Oma hea töö esitamine teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

Sissejuhatus

Peatükk 1. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi teoreetilised alused

1.1 Ettevõtte finantsseisund: kontseptsioon ja liigid

1.2 Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs ja hindamine

1.2.1 Rahalise jätkusuutlikkuse tähtsus

1.2.2 Finantsstabiilsuse näitajad

1.2.3 Finantsstabiilsuse suhtarvud

1.3 Likviidsus- ja maksevõime näitajate analüüs

Peatükk 2. Promet LLC finantsmajandusliku seisundi hindamine aastateks 2009-2010.

2.1 Meetmed Promet LLC maksevõime ja finantsstabiilsuse parandamiseks

Järeldus

Kasutatud kirjanduse loetelu

INdirigeerimine

Stabiilse finantsseisundi säilitamise probleem on alati iga ettevõtte juhtkonna ees seisnud ja selle määrab suuresti suutlikkus oma tegevust analüüsida. Regulaarne terviklik läbiviimine finantsanalüüs finantsaruannete põhjal võimaldab teil seda probleemi lahendada.

Finantsanalüüs on hädavajalik element nii ettevõtte finantsjuhtimises kui ka majandussuhetes partneritega, finants- ja krediidisüsteemiga, maksuhaldurid jne. Finantsanalüüsi sisuks ja põhieesmärgiks on hinnata finantsseisundit ja selgitada välja võimalus majandusüksuse toimimise efektiivsuse tõstmiseks ratsionaalse finantspoliitika abil.

Ettevõtte finantsseisund on ettevõtte arengu usaldusväärsuse ja stabiilsuse oluline tunnus, mis määrab ettevõtte konkurentsivõime ja potentsiaali ärilises koostöös, kasutamise efektiivsuse rahalised vahendid ja kapitali, riigi ja teiste majandussubjektide ees võetud kohustuste õigeaegset täitmist ning on nii ettevõtte enda kui ka tema partnerite majanduslike huvide tulemusliku elluviimise garant. Ettevõtte hea finantsseisund on oluline tingimus selle pidev ja tõhus toimimine. Selle saavutamiseks on vaja tagada üksuse maksevõime, bilansi piisav likviidsus, finantssõltumatus ja kõrged äritulemused.

Ettevõtete finants- ja majandusmehhanismi tõhustamise vajaduse määravad turu nõuded. Enne turumajandusele üleminekut finants- ja majandusteenused sageli taandus teabe kogumisele ja töötlemisele valitsusasutused juhtimine. Ettevõtet käsitleti vaid ühe riigivara juhtimisstruktuuri lülina.

Turusuhetes muutub rahanduse ning finants- ja majandusteenuste roll. Ettevõtted muutuvad majanduslikult iseseisvaks, ei sõltu otseselt riigist ning on seetõttu sunnitud finantstegevuse tulemuste põhjal ise kindlaks määrama peamised ressursiallikad, optimeerima juhtimisotsuseid. Sellega seoses peab ettevõtte juhtkond olema õigeaegne ja täielik teave juhtimisotsuste tegemiseks ja nende tulemuslikkuse hindamiseks, mis on eriti oluline seoses finantssektoris toimuvate negatiivsete nähtustega.

Ebastabiilse majandusliku ja sotsiaalse olukorra tingimustes on enamasti olukord, kus ettevõte on ebapiisava finantsstabiilsuse tõttu väga lähedal pankrotile. Kuid seda saab vältida või kahjusid vähendada, kui kasutate finantsanalüüsi - finantsstabiilsuse analüüsi ja väldite tõenäolisemalt "probleeme" või vähendate riskiastet.

Lisaks on tänapäevastes tingimustes ettevõtte tegeliku finantsseisundi õige kindlaksmääramine väga oluline mitte ainult majandusüksuste endi, vaid ka arvukate aktsionäride ja eriti tulevaste potentsiaalsete investorite jaoks. Täna vajame rohkem kui kunagi varem suuri investeeringuid mitteriiklikest allikatest. Kuid need, kes tahtsid ja said vabu vahendeid ettevõtluse arendamisse investeerida, peaksid olema kindlad ettevõtete usaldusväärsuses ja rahalises heaolus, mille arendamine võib tõepoolest tuua reaalset kasu. Seetõttu on praegu nii oluline osata analüüsida ettevõtete finantsstabiilsust ja teha mõistlikke prognoose nende finantsolukorra muutuste kohta.

1. peatükk.Finantsanalüüsi teoreetilised alusedettevõtetele

1.1 Ettevõtte finantsseisund: kontseptsioon ja liigid

rahastada likviidsusvõimet

Tarne-, tootmis-, müügi- ja finantstegevuse käigus toimub pidev kapitaliringlus, muutub rahaliste vahendite struktuur ja nende moodustamise allikad, rahaliste vahendite kättesaadavus ja vajadus ning ettevõtte finantsseisund.

Finantsseisund Ettevõtted kõige üldisemas tähenduses on majanduslik kategooria, mis peegeldab kapitali seisundit selle ringluse protsessis ja majandusüksuse enesearengu võimet kindlal ajahetkel. Ettevõtte finantsseisund on keeruline mõiste, selle tegevuse kõige üldisem tunnus. Selle määrab kogu väliste ja sisemiste tegurite kogum ning seda iseloomustab näitajate süsteem.

Ettevõtte finantstegevus hõlmab ettevõtte vara moodustamise, liikumise ja turvalisuse tagamise protsesse, kontrolli selle kasutamise üle. Sellega seoses võib finantsseisundiks pidada ettevõtte suutlikkust oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine, nende nõuetekohane paigutamine ja efektiivne kasutamine, finantssuhted teiste õiguslike ja üksikisikud, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Samal ajal on finantsseisund kõige olulisem omadus majandustegevus ettevõtted väliskeskkonnas. See määrab ettevõtte konkurentsivõime, selle potentsiaali ärilises koostöös, hindab, mil määral on tagatud ettevõtte enda ja tema partnerite majanduslikud huvid finants- ja muudes suhetes. Näiteks ettevõtte finantsseisund on pankade jaoks peamine kriteerium, kui nad otsustavad, kas anda talle laenu, millise intressiga ja mis perioodiks.

Kõik finantsaruannete kasutajad (juhid, aktsionärid, investorid, erinevad võlausaldajad, maksuteenused, statistikaasutused jne) seadsid endale ülesandeks analüüsida ettevõtte olukorda ja selle põhjal teha järeldusi oma tegevuse suundade kohta seoses ettevõttega.

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata lühi- ja pikaajaliste väljavaadete seisukohalt.

Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult tasuda lühiajaliste kohustuste eest.

Pikemas perspektiivis iseloomustab ettevõtte finantsseisundit rahaallikate struktuur, ettevõtte sõltuvuse määr välisinvestoritest ja võlausaldajatest.

Peamised ettevõtte finantsseisundit iseloomustavad näitajad on:

· oma käibekapitali tagamine ja nende turvalisus;

· normaliseeritud reservide seisund materiaalsed varad;

· kasutamise efektiivsus pangalaen ja selle materiaalne toetus;

· ettevõtte maksevõime stabiilsuse hindamine.

Finantsseisu määravate tegurite analüüs aitab tuvastada varusid ja tõsta tootmise efektiivsust.

Finantsseisund sõltub ettevõtte tegevuse kõigist aspektidest: tootmisplaanide elluviimisest, tootmiskulude vähendamisest ja kasumi suurendamisest, tootmise efektiivsuse suurendamisest, samuti ringlussfääris olevatest teguritest, mis on seotud kaubakäibe korraldamisega ja rahalised vahendid- suhete parandamine tooraine ja materjali tarnijate, toodete ostjatega, müügi- ja arveldusprotsesside parandamine.

Vastavalt ühele klassifikaatoritest võib ettevõtte finantsseisund olla:

· absoluutselt stabiilne (kui varud ja kulud on väiksemad kui tema enda käibekapitali ja pangalaenude summa), ei sõltu ettevõte välistest võlausaldajatest;

· tavaliselt stabiilne (varud ja kulud on võrdsed tema enda käibekapitali ja pangalaenude summaga, st ettevõtte maksevõime on tagatud), ettevõte kasutab “tavalisi” rahaallikaid - enda ja laenatud;

· ebastabiilne (kriisieelne), kui maksebilanss on häiritud, kuid säilib võimalus maksevahendite bilansi ja maksekohustuste taastamiseks. Sel juhul on ettevõte sunnitud meelitama täiendavaid katteallikaid;

· kriis (ettevõte on pankroti äärel), kui varud ja kulud ületavad tema enda käibekapitali ja pangalaenu summat. Siin on ettevõttel lisaks täiendavatele katteallikatele tähtajaks tagastamata laenud ja laenud, samuti tähtajaks tasumata võlgnevused ja nõuded.

Ettevõtte finantsseisundit peetakse stabiilseks, kui ta suudab õigeaegselt tasuda ja laiendatud tegevust finantseerida.

Finantsstabiilsuse tagamiseks peab ettevõte olema paindliku kapitalistruktuuriga ning suutma oma liikumist korraldada nii, et oleks tagatud pidev tulude ületamine kuludest, et säilitada maksevõime ja luua tingimused taastootmiseks.

Ettevõtte finantsseisund, jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmis- ja finantsplaanid on edukalt ellu viidud, on sellel positiivne mõju rahaline olukord ettevõtetele. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tõttu suureneb selle maksumus, väheneb tulu ja kasumi suurus ning selle tulemusena halveneb ettevõtte finantsseisund. ettevõtet ja selle maksevõimet.

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seega finantstegevus lahutamatu osana majandustegevus peaks olema suunatud rahaliste ressursside süstemaatilise laekumise ja kulutamise tagamisele, oma- ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamisele ning selle võimalikult tõhusale kasutamisele.

Finantsstabiilsust saab taastada järgmistel viisidel:

· kapitali käibe kiirenemine käibevarades (selle tulemusena toimub kapitali suhteline vähenemine käibe rubla kohta);

· põhjendatud varude ja kulude vähendamine (standardile);

· oma käibekapitali täiendamine sise- ja välistest allikatest.

Seetõttu uuritakse siseanalüüsis põhjalikult varude ja kulude muutumise põhjusi, käibevarade käivet, oma käibekapitali olemasolu, aga ka reservide olemasolu pika- ja lühiajalise materiaalse põhivara vähendamiseks, kiirendades rahaliste vahendite käive ja omakäibekapitali suurendamine.

Teise klassifikatsiooni järgi on:

· hea finantsseisund on ressursside otstarbekas kasutamine, suutlikkus täita oma kohustusi täies mahus ja õigeaegselt, omavahendite piisavus, jätkusuutlik kasum jne;

· halb finantsolukord, mis väljendub ebarahuldavates maksetes, ebaefektiivne kasutamine ja raha paigutamine viib pankrotti, st. ettevõtte pidev suutmatus oma kohustusi täita.

See klassifikatsioon on tegelikult eelmise klassifikatsiooni laiendatud versioon.

Finantsseisundist rääkides on soovitatav arvestada erinevate ettevõttega otseselt või kaudselt suhtlevate üksuste seisukohti finantsseisundi analüüsi vajalikkuse ja kasulikkuse kohta.

Omandamisest huvitatud on viis peamist ainerühma üksikasjalik teave organisatsiooni finantsolukorra ja tegevuse kohta: lühiajalisi laene pakkuvad üksused;

· pikaajalisi laene pakkuvad üksused;

· aktsionärid;

· organisatsiooni juhtimine;

· maksuamet.

Igal organisatsiooni finantsseisundi kohta teabe hankimisest huvitatud subjektide rühmal on finantsanalüüsi tegemisel oma vaatenurk ja ta järgib teistest erinevaid huve, mis on tingitud erinevast finantssuhtumisest analüüsitavasse organisatsiooni. Iga rühma vaatenurkade mõistmiseks ja konkreetse rühma huvidele vastava analüüsi suuna kindlaksmääramiseks käsitleme üksikasjalikumalt iga aruandluskasutajate rühma lähenemisviisi eripärasid.

Eriline roll selles küsimuses on organisatsiooni juhtkonnal, kes peab mõistma teiste organisatsiooni finantsseisundi kohta teabe hankimisest huvitatud subjektide rühmade seisukohti.

Võlausaldajad, lühiajaliste laenude väljastajaid (kommertspangad, tarnijad või kaupmehed) huvitab eelkõige organisatsiooni likviidsus – organisatsiooni suutlikkus raha teenida ja kohustusi õigeaegselt täita. Selle rühma vajaduste rahuldamiseks peab finantsanalüüs andma üksikasjaliku analüüsi lühiajaliste varade ja lühiajaliste kohustuste liikumise kvaliteedi ja olemuse kohta, samuti võimaldama uurida rahaliste vahendite käibe järjepidevaid muutusi ( varude loomine ja müük, arvete esitamine ja võlgade tagasimaksmine).

Kui likviidsuse finantsanalüüs tekitab kahtlusi organisatsiooni suutlikkuses luua vajalikku raha, juhib laenuandja tähelepanu oma maksevõimele, milleks on varade väärtuse suhteline ületamine kohustuste (kohustuste) väärtusest. Kui organisatsioon ei täida oma kohustusi (tasu võlgu), tekib küsimus: kui kõrge on varade koguväärtusega tagatud võlausaldaja kaitse usaldusväärsus? Võlausaldaja on sel juhul avatud teatud riskile täieliku või osaline kaotus oma investeeringutest. Tavaliselt ei ole lühiajalisi laene pakkuvate laenuandjate jaoks organisatsiooni kasumlikkus esmatähtis. Siiski on iga pank, iga kaupmees (tarnija) valmis rohkem töötama kasumliku organisatsiooniga, kuna koostöö edukate partneritega on võti tugevate ja stabiilsete suhete loomiseks tulevikus, kuid pank ega tarnija ei osale otseselt organisatsiooni kasumis. . Pank saab oma fikseeritud intress ja maksed ning tarnija - kauplemistegevusest saadav tulu. Kõnealuse grupi esindajate põhinõue on teatud tagatiste olemasolu oma raha suhteliselt lühikese aja jooksul tagasisaamiseks. Ebasoodne finants- ja majanduslik olukord organisatsioonis mõjutab võlausaldajate riskiastet. Seetõttu on enamasti nende analüüsi eesmärk vastata küsimusele: kas organisatsioon täidab oma kohustused ka siis, kui kasumit pole?

Pikaajalised võlausaldajad (näiteks võlakirjaomanikud või pensionifondid ja kindlustusseltsid) on samuti huvitatud ettevõtte likviidsusest lühiajaliste kohustuste jaoks. Seega, kui likviidsete varade puudumine on organisatsiooni lühiajaliste kohustuste täitmata jätmise põhjuseks, võib see põhjustada komplikatsioone suhetes teiste investorirühmadega. Kui potentsiaalsel võlausaldajal on põhjust eeldada, et võlgnikul tekivad tulevikus teatud likviidsusprobleemid, siis tõenäoliselt ei soovi ta asutuse võlakirjadesse investeerida ja sellele laenu anda. Pikaajalisi laene pakkuvad laenuandjad keskenduvad tavaliselt organisatsiooni võimele tasuda pikaajalisi kohustusi. Selleks, et organisatsioon saaks oma kohustusi täita ja intresse maksta, peab ta olema piisavalt kaua kasumlik. Seetõttu viivad pikaajalist laenu andvad laenuandjad läbi organisatsiooni tulevase finantstegevuse analüüsi ja prognoosi, hindavad rahavoogude stabiilsust ja organisatsiooni oodatavat tulu kuni pikaajaliste kohustuste täitmise tähtajani.

Sest aktsionärid aktuaalne on likviidsuse, maksevõime ning tulevase kasumi ja rahavoo vahelise seose küsimus (rahavoog, rahavoog) pikaajaliste kohustuste (võlgade) hulka. Dividendid on väljamakse kasumist, mis tehakse pärast muude võlaliikide (intressid, maksud) tagasimaksmist; Järelikult on aktsionärid viimased kasusaajad, kes saavad osa organisatsiooni kasumist. Aktsiate väärtus sõltub otseselt aktsiatest saadavast tulevikus saadavast kasumist (sissetulekust), täpsemalt tulevasest rahavoost ja riskist, millele investeeritud kapital on avatud. Aktsionäride huvidest lähtuv analüüs põhineb tulevikku suunatud hinnangul omakapitali tulevase tootluse kohta. Aktsionärid hindavad lühiajaliste kohustuste likviidsust ja pikaajaliste võlgade maksevõimet nende mõjust riskile, millega nad kokku puutuvad.

Organisatsiooni juhtimine näeb oma põhiülesandena aktsiahindade võimalikult kõrget tõstmist, seega on tema lähenemine analüüsile sisuliselt sama, mis aktsionäride oma. Aktsionärid peavad aga organisatsiooni juhtkonna ülesandeks piisava likviidsuse säilitamise, võlausaldajate ees võetud kohustuste täitmise ning organisatsiooni tegevuseks piisava kapitali kaasamise eest laenu saamise ja uute investeeringute (aktsiate müügi) kaudu. Seetõttu peab organisatsiooni juhtkond lähenema finantsanalüüsile ka pika- ja lühiajalist laenu andvate võlausaldajate seisukohalt ehk mõistma teise poole seisukohta.

Maksuametid teostab esitatud aruandlusandmete põhjal analüüsi, et tuvastada kahtlased maksumaksjad, st maksumaksjad, kes maksukuriteod, või tegeletakse sihikindlalt maksukoormuse vähendamisega.

Kõigi ülaltoodu kokkuvõtteks märgime järgmist.

1. Finantsseisund viitab ettevõtte suutlikkusele oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite olemasolu, nende paigutamise otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

2. Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriis, hea ja halb. Ettevõtte suutlikkus õigeaegselt arveldada ja laiendatud tegevust finantseerida näitab selle head finantsseisundit.

3. Ettevõtte finantsseisund sõltub tema tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Tootmis- ja finantsplaanide edukas elluviimine mõjutab positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tagajärjel suurenevad selle kulud, vähenevad tulud ja kasumi suurus ning selle tulemusena halveneb ettevõtte finantsseisund. ettevõtet ja selle maksevõimet

1. 2 Analüüsja finantsstabiilsuse hindamineettevõtetele

Finantsstabiilsus on ettevõtte raamatupidamise teatud seisukord, mis tagab selle püsiva maksevõime. Oluline näitaja, mis iseloomustab ettevõtte finantsseisundit ja selle stabiilsust, on käibekapitali olemasolu oma finantseerimisallikatest. Mõned organisatsioonid kasutavad ettevõtluses võlaallikaid, kuid võla liigset kasutamist peetakse riskantseks. Ettevõtte tegevuse rahastamisega seotud riskide hindamiseks kaasatud allikate ja vahendite abil on vaja arvutada finantsstabiilsuse näitaja. Peaaegu kõigil ettevõtetel on oma tegevuse rahastamiseks kaks allikat: oma ja meelitatud.

Finantseerimistegevuse omaallikad on summad, mida ettevõte ei pea võlausaldajatele maksma. Kaasatud rahaallikad on summad, mida iseloomustab selgelt määratletud eksisteerimisperiood - kuni hetkeni, mil on vaja tasuda võlgnevused või olemasolev laen.

Mahu võrdlus oma allikad kaasatud allikate maht määrab ettevõtte finantsstabiilsuse või selle sõltuvuse kaasatud rahastamisallikatest. Finantsstabiilsus määratakse omakapitali ja laenatud vahendite suhte arvutamisega. Kui ettevõte soovib oma käibesse saada laenatud vahendeid, peab ta tagama piisavalt kõrge maksevõime, mille juures võlausaldajad talle neid laenatud vahendeid tagavad.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsi eesmärk on tõsta oma töö efektiivsust tegevuste süstemaatilise uurimise ja tulemuste üldistamise alusel.

1. 2.1 Zfinantsstabiilsuse tähendus

Ellujäämise võti ja ettevõtte positsiooni stabiilsuse alus on selle jätkusuutlikkus. Ettevõtte jätkusuutlikkust mõjutavad mitmed tegurid:

Ettevõtte positsioon kaubaturul;

Odavate kvaliteetsete ja turul nõutud toodete tootmine ja väljastamine;

selle potentsiaal ärikoostöös;

Sõltuvuse määr välistest võlausaldajatest ja investoritest;

Maksejõuetute võlgnike olemasolu;

Äri- ja finantstoimingute efektiivsus jne.

See tegurite mitmekesisus jagab ka vastupanu tüübi järgi. Seega võib see ettevõtte suhtes olla: sõltuvalt seda mõjutavatest teguritest - sisemised ja välised, üldised (hind), rahalised.

1. Sisemine stabiilsus on ettevõtte üldine finantsseisund, mis tagab selle toimimise püsivalt kõrged tulemused. Selle saavutamine põhineb sisemiste ja väliste tegurite muutustele aktiivse reageerimise põhimõttel.

Ettevõtte välise stabiilsuse määrab selle majanduskeskkonna stabiilsus, milles tema tegevus toimub. See saavutatakse asjakohase turumajandusliku juhtimissüsteemiga kogu riigis.

2. Ettevõtte üldine jätkusuutlikkus on rahavoogude liikumine, mis tagab, et raha laekumine (tulu) ületab alati nende kulutusi (kulusid).

3. Finantsstabiilsus peegeldab sissetulekute stabiilset ülejääki kuludest, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamisega kaasa toodete tootmise ja müügi katkematule protsessile. Seetõttu kujuneb finantsstabiilsus kogu tootmis- ja majandustegevuse protsessis ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse analüüs konkreetse kuupäeva seisuga võimaldab vastata küsimusele: kui õigesti juhtis ettevõte oma rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turu nõuetele ja vastaks ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ja vahendite puudumiseni tootmise arendamiseks ning ülemääraseid rahalisi vahendeid. stabiilsus võib takistada arengut, koormates ettevõtte kulusid liigsete varude ja reservidega. Seega määrab rahalise jätkusuutlikkuse olemuse rahaliste vahendite efektiivne moodustamine, jaotamine ja kasutamine. Selle väline ilming on ettevõtte maksevõime.

Maksevõime on suutlikkus täita oma kaubandus-, krediidi- ja muudest maksetehingutest tulenevaid maksekohustusi õigeaegselt.

1.2. 2 PokFinantsstabiilsuse saavutajad

Finantsstabiilsuse absoluutnäitajad on näitajad, mis iseloomustavad reservide varustamise taset ja kulusid koos nende moodustamise allikatega.

Varude ja kulude seisu hindamiseks kasutada varade bilansi II jao artiklite rühma “Varud” andmeid.

Varude moodustamise allikate iseloomustamiseks määratakse kolm peamist näitajat.

1. Oma käibekapitali olemasolu(SOS) kapitali ja reservide (bilansi passiva poole I jagu) ja põhivara (bilansi aktivate poole I jagu) vahena. See näitaja iseloomustab puhaskäibekapitali. Selle kasv võrreldes eelmine periood näitab ettevõtte edasist arengut. Formaaliseeritud kujul saab fikseerida käibekapitali olemasolu.

SOS=IrP – IrA

kus IрП on bilansi kohustuste poole esimene jagu;

IрА - bilansi vara I jagu.

2. Reservide ja kulude moodustamiseks oma ja pikaajaliselt laenatud allikate olemasolu (SD), mis määratakse suurendades eelmist näitajat pikaajaliste kohustuste summa võrra (IIrP - II jagu bilansi kohustusest):

SD = SOS + IrP

3. Peamiste reservide ja kulude koguväärtus(OI), mis määratakse suurendades eelmist näitajat lühiajaliselt laenatud vahendite (SBL) summa võrra:

OI = SD + KZS

Kolm reservide moodustamise allikate kättesaadavuse indikaatorit vastavad kolmele varude moodustamise allikatega varustamise näitajale:

1. Ülejääk (+) või puuduseks (-) oma käibekapital (D SOS):

D SOS = SOS - W

kus Z on reservid.

2. Ülejääk (+) või puuduseks (-) oma ja pikaajalised reservide moodustamise allikad (D SD):

D SD=SD – 3

3. Ülejääk (+) või puuduseks (--) reservi moodustamise peamiste allikate (DOI) koguväärtus:

D OI = OI - 3

Ettevõtte finantsolukorra iseloomustamiseks eristatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust:

Esiteks - absoluutne stabiilsus rahalist olukorda, mis on Ukraina praegustes majandusarengu tingimustes äärmiselt haruldane, täpsustab tingimus:

Z< СОС + К,

kus K - pangalaenud laokaupade jaoks, võttes arvesse saadetud kaupade laene ja osa võlgnevustest, mille pank tasaarveldab laenu andmisel;

Teine - normaalne stabiilsus ettevõtte finantsseisund, mis tagab selle maksevõime, vastab järgmisele tingimusele:

Z = SOS + K.

Kolmas - ebastabiilne finantsseisund , mida iseloomustab maksevõime rikkumine, mille puhul on endiselt võimalik tasakaalu taastada omavahendite allikate täiendamise ja SOS-i suurendamise kaudu:

Z = SOS + K + IOFN

kus IOFN on maksejõuetusbilansi kohaselt finantspingeid nõrgendavad allikad.

Finantsebastabiilsust peetakse normaalseks (vastuvõetavaks), kui moodustamiseks kaasatakse reservide hulk lühiajalised laenud ja laenatud vahendid ei ületa tooraine, materjalide ja valmistoodete kogumaksumust.

Neljas - finantskriis , milles ettevõte on pankroti äärel, sest sularaha, lühiajalised väärtpaberid ja saadaolevad arved Mitte; katab isegi oma võlgnevused ja viivislaenud:

Ühe ettevõtte sees tekkinud finantsolukorra iseloomustamiseks on soovitatav kasutada absoluutnäitajaid näitajate võrreldavuse tingimustes.

1.2.3 Finantsstabiilsuse suhtarvud.

Majanduse finantsolukorra iseloomustamiseks kasutatakse finantsstabiilsuse suhtelisi näitajaid. Suhtelisi näitajaid nimetatakse finantssuhtarvudeks. Finantssuhtarvude analüüs seisneb nende tegelike väärtuste võrdlemises põhiväärtustega, samuti nende näitajate dünaamika uurimises. aruandlusperiood ja mitme aasta jooksul.

Kõik suhtelised finantsstabiilsuse näitajad võib jagada kahte rühma.

Esimene rühm - Käibekapitali seisu määravad näitajad:

· omakapitali suhe;

· turvalisuse suhe varud oma käibekapital;

· omavahendite manööverdusvõime koefitsient.

Teine rühm - näitajad, mis määravad põhivara seisu (püsivaraindeks, K pikaajaliselt laenatud vahendid, K kulum, K vara reaalväärtus) ja finantssõltumatuse astet K autonoomia, K võla ja omakapitali suhe), kus K on koefitsient.

Aruandeperioodi arvutatud tegelikke suhtarvusid võrreldakse sarnase ettevõtte normiga, eelmise perioodi väärtusega ning seeläbi selgub ettevõtte tegelik finantsseisund, nõrkused ja tugevused.

1. Omavahendite suhe.

Iseloomustab ettevõtte SOS-i turvalisuse taset, mis on vajalik finantsstabiilsuse tagamiseks. See koefitsient peab olema suurem kui 0,1.

2. Omavahenditega materiaalsete reservide varustamise suhe.

Näitab, mil määral on varud kaetud omavahenditega ega vaja laenu.

3. Omakapitali paindlikkuse suhtarv

Optimaalne väärtus on 0,5.

Näitab, kui mobiilsed on teie enda rahaallikad rahalisest vaatenurgast: mida rohkem, seda parem on finantsseisund.

Näitab põhivara ja põhivara osakaalu omakapitali allikates.

5. Pikaajalise laenu suhe.

Hindab, kui intensiivselt kasutab ettevõte laenatud vahendeid tootmise uuendamiseks ja laiendamiseks. (Kui laenu kaudu tehtud kapitaliinvesteeringud toovad kaasa kohustuste olulise suurenemise, siis on soovitatav kasutada.)

6. Kulumismäär.

Näitab, kuivõrd finantseeritakse põhivara väljavahetamist ja uuendamist amortisatsiooni kaudu (mida kauem, seda suurem K või võib toimuda kiirendatud amortisatsioon).

7. Kinnisvara väärtuse koefitsient (Krsi):

Näitab, millise osa vara väärtusest moodustavad tootmisvahendid, taset tootmispotentsiaal ettevõtted, tootmisvahendite varustamine tootmisvahenditega (norm 0,5).

8. Autonoomia koefitsient(rahaline sõltumatus või omakapitali kontsentreerimine)

See tähendab, et kõik ettevõtte kohustused on võimalik katta omavahenditega. Ka kasv tähendab rahalise sõltumatuse suurenemist.

9. Võla ja omakapitali suhe

Näitab, kui palju laenatud rahaallikaid moodustavad 1 rubla omavahendite allikaid. Indikaatori kriitiline väärtus<1. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость.

1.3 Analüüslikviidsuse ja maksevõime näitajad

Likviidsuse ja maksevõime näitajate järgi saate hinnata ettevõtte finants- ja majanduslikku stabiilsust.

Analüütiliste koefitsientide süsteemi esindab tavaliselt viis näitajate rühma järgmistes finantsanalüüsi valdkondades:

Likviidsuse ja maksevõime analüüs;

Praeguse tegevuse analüüs;

Finantsstabiilsuse analüüs;

tasuvusanalüüs;

Kapitalituru olukorra ja aktiivsuse analüüs.

Finantsanalüüsi käigus hinnatakse ettevõtte hetke finantsseisundit ning võimalik on ka hinnang pikemas perspektiivis.

Ettevõtte finantsseisundi hindamise kriteeriumiteks on ettevõtte maksevõime ja likviidsus.

Maksevõime on ettevõtte valmisolek tasuda võlgu kõigi ettevõtte võlausaldajate samaaegsete maksenõuete korral. Selge on see, et jutt käib ainult lühiajalistest laenatud vahenditest - pikaajaliste puhul on tagasimakse periood ette teada ega kehti antud perioodi kohta.

Maksevõime on ettevõttes piisavate rahaliste vahendite olemasolu kõigi lühiajaliste kohustuste võlgade tasumiseks ja samal ajal toodete tootmis- ja müügiprotsessi katkematu rakendamine. Maksevõime taset iseloomustavaks näitajaks on likviidse käibekapitali suhe lühiajalise võla hulka. Likviidne käibekapital sisaldab andmeid ettevõtte bilansi vara II ja III jaost, millest on maha arvatud edasilükkunud kulud ja muud varad, kuna nende kahe kirje all olevaid vahendeid ei saa võlgade tasumiseks rahaks konverteerida. Selle indikaatori lugeja peab nimetajat oluliselt ületama. Sellest lähtuvalt peaks indikaatori tase olema oluliselt kõrgem kui üks. Kvantitatiivselt tuleb hinnata maksevõime näitaja taseme kvalitatiivset hindamist igas ettevõttes.

Ettevõtte maksevõime peamisteks tunnusteks on ideaaljuhul piisavate vahendite olemasolu arvelduskontol ja tähtaja ületanud lühiajaliste võlgade puudumine.

Aruandeperioodi jooksev maksevõime (Ptek) määratakse vastavalt vormile nr 1 “Bilanss” järgmiselt:

Ptek =

kus Spl on ettevõtte maksevahendi summa; Nukrad - ettevõtte kiireloomulised kohustused.

Maksevõime määramine ainult absoluutsete bilansisummade alusel, ilma täiendava teabeta võlgnevuste tasumise aja, nõuete laekumise ja muude maksete aja kohta, toob kaasa olulisi ebatäpsusi, mistõttu kasutatakse likviidsusnäitajaid.

Ettevõtte likviidsus on võime täita oma lühiajalisi kohustusi, s.o. lühiajalised arved õigeaegselt tagasi maksta. Likviidsust iseloomustab kohustuste kaetuse määr varadega, mille rahaliseks muutmise periood vastab kohustuste tagasimaksmise perioodile.

Madal likviidsus tähendab valikuvabaduse puudumist. Mittelikviidsuse tagajärjeks on ettevõtte suutmatus tasuda oma jooksvaid kohustusi, mis sunnib teda varasid müüma ja viib lõpuks pankrotti.

Ettevõtte jaoks toob madal likviidsus kaasa kasumlikkuse languse ja osa põhivara kadumise. Võlausaldajatele - neile võlgnetava intressi ja põhisumma tasumisega viivitamisele, s.o. neile võlgnetavate summade osalise või täieliku kaotamiseni.

Ettevõtte finantsseisundi hindamiseks arvutatakse järgmised likviidsusnäitajad:

Ktl - koefitsient praegune likviidsus või katvuse suhe. See on kõigi käibevarade ja lühiajaliste kohustuste suhe. Soovitatav väärtus: voolusuhe (1< Ктл >2). Koefitsiendi väiksemate väärtuste korral peetakse bilansi struktuuri mitterahuldavaks. Koefitsiendi kasv on positiivne trend.

Ksl - koefitsient kiire ehk kriitiline likviidsus (interim coverage ratio), iseloomustab ettevõtte maksevõimet nõuete keskmise käibe perioodil. Soovitatav väärtus: koefitsient Ksl >= 0,6 -1.

Kal - kogukattekordaja või absoluutse likviidsuse suhe. E see on kiiresti realiseeritava käibekapitali ja lühiajaliste kohustuste suhe. Absoluutse likviidsuskordaja soovitatav väärtus: (0,2 0.3).

Likviidsusnäitajate hindamise üldpõhimõte on järgmine: suhtarvude tõus näitab ettevõtte maksevõime paranemist.

Peatükk 2. Promet LLC finantsmajandusliku seisundi hindamine aastateks 2009-2010.

Hinnang ettevõtte Promet LLC finantsmajanduslikule tegevusele perioodil 2009-2010. on ettevõttesisese iseloomuga ning viiakse läbi järgmiste tulemusnäitajate hindamise ja analüüsi kaudu:

· Ettevõtte varaline seis (bilansianalüüs);

· Ettevõtte finantsstabiilsus ja sõltumatus;

· Kasumlikkus;

· Likviidsus;

· Maksevõime.

Nende näitajate analüüs ja hindamine viiakse läbi koefitsientide, graafiliste ja tabelimeetodite abil, mis võimaldavad täielikult iseloomustada Promet LLC finants- ja majanduslikku olukorda aastatel 2009-2010.

Ettevõtte analüüsitud näitajate struktuuri ja dünaamika uurimiseks uuritava perioodi kohta pöördugem ettevõtte võrdleva analüütilise bilansi andmete poole.

Võrdlevaid saldoandmeid analüüsides saab teha järgmised järeldused:

· Analüüsitava ettevõtte vara suurenemine perioodil 2009-2010. kasvas 71,03 miljoni rubla võrra. ja ulatus 2010. aastal 177,85 miljoni rublani. See muutus on 89% tingitud põhivara ja investeeringute kasvust ning 11% käibekapitali kasvust.

· 2010. aastal kasvas põhivara ja kinnisvarainvesteeringute osakaal 24% ja moodustas 52% ning käibevara osakaal vähenes 24% ja moodustas 48%.

· Perioodiks 2009-2010. toimus langus erikaal sularaha 2% kuni 1%.

· Debitoorsete arvete osakaal muutus 1%.

· Ettevõtte 2010. aasta bilansi suurenemise tagas omakapitali kasv vaid 5% võrra ning 95% kaeti ettevõtte lühiajaliste kohustuste suurenemisega.

· Perioodiks 2009-2010. omakapitali osatähtsus kinnisvaras vähenes 7% ja moodustas 15%, samas kui laenatud vahendite osakaal kasvas 19% ja ulatus 2010. aasta lõpuks 25%ni 2009. aasta 6% vastu.

· 2010. aasta võlgnevuste osakaal vähenes 12% ja ulatus 60%-ni versus 72% 2009. aastal.

Seega näeme, et ettevõtte 2009-2010 bilansi struktuur muutus kinnistatud (põhivara) järsu kasvu ja töötavate (mobiilsemate) varade koguväärtuse vähenemise suunas:

· Immobiliseeritud vahendite kasvutempo oli 211%, käibekapitali kasvutempo 10%.

· Omavahendite kasvutempo oli vaid 15%, samas kui lühiajaliste kohustuste kasvutempo oli 81%.

· 2010. aastal suurenes ettevõtte sõltuvus lühiajalistest allikatest.

Seega, vaatamata ettevõtte vara väärtuse kasvule, halvenes 2010. aastal ettevõtte varade struktuur finantsilisest aspektist võrreldes eelmise aasta sama perioodiga.

Analüüsime ettevõtte finantsstabiilsuse ja sõltumatuse näitajaid perioodil 2009-2010. Rahalise sõltumatuse tase määratakse mitmete koefitsientide arvutamise teel.

Teeme kindlaks ettevõtte Promet LLC rahalise sõltumatuse taseme aastateks 2009-2010. (Tabel 2.1).

Tabel 2.1 Ettevõtte Promet LLC finantsstabiilsuse koefitsiendid aastatel 2009-2010

Koefitsiendi nimi	Normatiivne väärtus			Hälve (+;-)
Autonoomia koefitsient
Omakäibekapitali provisjoni suhe käibevarade arvestuses
Rahalise sõltumatuse suhe varude moodustamise ja kulude osas
Omakapitali agility suhe
Atraktsiooni määr
Rahastamise suhe

Finantsilise jätkusuutlikkuse analüüs: mis see on?

Finantsstabiilsus- ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse lahutamatu osa, finantsvoogude tasakaal, rahaliste vahendite olemasolu, mis võimaldavad organisatsioonil teatud aja jooksul oma tegevust jätkata, sealhulgas saadud laenude teenindamine ja toodete tootmine.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse põhinäitajad

Näitaja	Indikaatori ja selle standardväärtuse kirjeldus
Autonoomia koefitsient	Omakapitali suhe kogu omakapitali. Üldtunnustatud normaalväärtus: 0,5 või rohkem (optimaalne 0,6-0,7); praktikas on see aga tööstusharuti väga erinev.
Finantsvõimenduse määr	Võla ja omakapitali suhe.
Omakäibekapitali eraldiste suhe	Omakapitali ja käibevara suhe. Normaalväärtus: 0,1 või rohkem.
	Omakapitali ja pikaajaliste kohustuste suhe kogu omakapitali. Selle tööstusharu normaalväärtus: 0,7 või rohkem.
Omakapitali agility suhe	Omakäibekapitali ja omavahendite allikate suhe.
Kinnisvara liikuvuse koefitsient	Käibekapitali suhe kogu vara väärtusesse. Iseloomustab organisatsiooni valdkonna eripära.
Käibekapitali liikuvuse koefitsient	Käibekapitali kõige mobiilsema osa suhe (sularaha ja finantsinvesteeringud) käibevara koguväärtusele.
	Oma käibekapitali suhe varude hulka. Normaalväärtus: 0,5 või rohkem.
Lühiajalise võla suhe	Lühiajalise võla ja koguvõla suhe.

Peamine organisatsiooni finantsstabiilsust mõjutav näitaja on laenatud vahendite osakaal. Üldiselt arvatakse, et kui laenatud vahendid moodustavad üle poole ettevõtte vahenditest, siis see ei ole erinevate tegevusalade puhul väga hea märk finantsstabiilsusest, laenuvahendite normaalne osakaal võib kõikuda: suure käibega kaubandusettevõtetel; on palju kõrgem.

Lisaks ülaltoodud suhtarvudele peegeldab ettevõtte finantsstabiilsus tema varade likviidsust võrreldes kohustustega tähtaegade lõikes: jooksevkordaja ja kiirmäär.

Autonoomia koefitsient

Autonoomia koefitsient(rahalise sõltumatuse koefitsient) iseloomustab omakapitali suhet organisatsiooni kapitali (varade) kogusummasse. Suhtarv näitab, kui sõltumatu on organisatsioon võlausaldajatest.

Kapitalisatsiooni suhe

Kapitali kasutamise määr(kapitalisatsioonikordaja) on näitaja, mis võrdleb pikaajaliste võlgnevuste suurust pikaajalise rahastamise koguallikatega, sealhulgas lisaks pikaajalistele võlgnevustele ka organisatsiooni omakapitali. Kapitalisatsioonikordaja võimaldab hinnata organisatsiooni tegevuse finantseerimisallika piisavust omakapitali näol.

Varude katvuse suhe

Varude katvuse suhe on organisatsiooni finantsstabiilsuse näitaja, mis määrab, kui suures ulatuses on organisatsiooni materiaalsed reservid kaetud tema enda käibekapitaliga.

Varade kattekordaja

Varade kattekordaja (asset katvuse suhe) mõõdab organisatsiooni suutlikkust maksta oma võlgu olemasoleva varaga. Suhtarv näitab, kui suur osa varast läheb võlgade katteks.

Investeeringute kattekordaja

Investeeringute kattekordaja on finantssuhe, mis näitab, milline osa organisatsiooni varadest rahastatakse jätkusuutlikest allikatest: omakapitalist ja pikaajalistest kohustustest.

Intressi katte suhe

Intressi katte suhe(intressi kattekordaja, ICR) iseloomustab organisatsiooni suutlikkust oma võlakohustusi teenindada. Mõõdik võrdleb kasumit enne intressi ja makse (EBIT) kindlaksmääratud ajavahemiku (tavaliselt ühe aasta) jooksul sama perioodi jooksul võlakohustustelt makstud intressidega.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse hindamiseks kasutatakse palju suhtarvusid, mis peegeldavad erinevad suhted organisatsiooni varad ja kohustused. Lisaks puuduvad nende koefitsientide jaoks peaaegu ühtsed normatiivsed kriteeriumid. Sellega seoses tekivad finantsstabiilsuse üldisel hindamisel teatud raskused, kuna koefitsientide väärtused sõltuvad paljudest teguritest: organisatsiooni tegevusharust, laenutingimustest, olemasolevast kohustuste struktuurist, käibevarade käibest, mainest. organisatsioonist jne. Seetõttu saab nende koefitsientide väärtuste vastuvõetavuse, nende dünaamika ja muutumissuundade hindamise kindlaks määrata ainult konkreetse organisatsiooni jaoks, võttes arvesse selle tegevustingimusi. Mõned võrdlused sama eriala organisatsioonide vahel on võimalikud, kuid need on üsna piiratud.

Finantsstabiilsuse koefitsientide analüüsi läbiviimisel saame piirduda järgmiste näitajatega:

a) rahalise sõltumatuse koefitsient (autonoomia) - näitab omavahendite osakaalu rahastamisallikate kogusummas:

kus SK on omakapital;

VB - bilansi valuuta.

Mida suurem on koefitsiendi väärtus, seda rahaliselt stabiilsem, stabiilsem ja välistest võlausaldajatest sõltumatum on organisatsioon.

Rahalise sõltumatuse suhtarv on kõige üldisem näitaja, mis iseloomustab organisatsiooni finantsstabiilsust. Selle koefitsiendi optimaalseks väärtuseks loetakse 50%. Sel juhul tunnevad võlausaldajad end üsna rahulikult, kuna kogu laenatud kapital on kaetud organisatsiooni varaga. Rahalise sõltumatuse määra tõus näitab organisatsiooni finantsstabiilsuse tugevnemist.

b) finantsstabiilsuse koefitsient – ​​näitab, milline osa varadest on finantseeritud jätkusuutlikest allikatest:

kus DO - pikaajalised kohustused.

Pikaajaliselt laenatud vahendeid on kohustuste täitmise kiireloomulisuse tõttu üsna õigustatud lisada organisatsiooni omavahenditele.

Lisaks organisatsiooni finantsstabiilsuse ja sõltumatuse koefitsientide arvutamisele analüüsivad nad selle laenatud vahendite struktuuri: suur osa sellest pikaajalised laenud on märk organisatsiooni stabiilsest finantsseisundist

c) finantsvõimenduse määr (laenatud ja aktsiafondide suhe) - näitab, kui palju laenatud vahendeid organisatsioon kogus 1 rubla kohta. varadesse investeeritud omavahendid:

kus ZK - pikaajalised ja lühiajalised kohustused.

Mida suurem on koefitsiendi väärtus, seda suurem on organisatsiooni risk, mis on seotud tema sõltuvuse suurenemisega välistest rahastamisallikatest, ja seda väiksem on tema laenupotentsiaal, kuna finantsstabiilsuse vähenemine raskendab sageli uute laenude saamist ja laenud.

Selle välispraktika poolt välja töötatud näitaja optimaalne väärtus on 0,5. Arvatakse, et kui koefitsiendi väärtus ületab 1,0, siis jõuab analüüsitava organisatsiooni rahaline sõltumatus ja stabiilsus kriitilise piirini, kuid kõik oleneb tegevuse iseloomust ja majandusharu spetsiifikast, kuhu organisatsioon kuulub.

d) laenufinantseerimise suhe - on kapitalisatsiooni suhtarvu pöördväärtus ja näitab omakapitali suurust laenatud allikate ühiku kohta:

e) omafinantseerimisallikatega eraldamise koefitsient (omakäibekapitaliga eraldamine) - näitab, millist osa käibevarast finantseeritakse omavahenditest:

kus SOS on oma käibekapital;

VNA - põhivara;

Mõlemad on käibevara.

Ühele lähedane koefitsiendi väärtus näitab, et organisatsioon katab täielikult käibevara vajaduse omavahenditest ja tal on absoluutne finantsstabiilsus. Mida madalam on koefitsiendi väärtus, seda ebastabiilsem on organisatsiooni finantsseisund. Organisatsioon jõuab kriitilisse finantsseisundisse, kui suhtarv on 0,1.

f) rahalise sõltumatuse koefitsient reservide moodustamise ja kulude osas (reservide andmine omaallikatest) - näitab, milline osa reservidest ja kuludest moodustatakse omavahenditest:

Indikaatori kasv on positiivne trend.

Ühest suurem või sellele lähedane koefitsiendi väärtus näitab, et materiaalsete ja tootmisressursside hankimiseks kasutatakse ainult oma allikaid ning organisatsioonil on absoluutne või normaalne finantsstabiilsus. Mida madalam on koefitsiendi väärtus, seda ebastabiilsem on organisatsiooni finantsseisund, kuna omavahendite nappuse tõttu on vaja reservide moodustamiseks kaasata laenukapitali. Mida madalam on koefitsiendi tase, seda kõrgem finantsrisk ja sõltuvus võlausaldajatest.

g) omakapitali manööverduskoefitsient – ​​näitab osakaalu mobiilsed vahendid omavahendites:

Koefitsient näitab omavahendite kasutamise mobiilsuse (paindlikkuse) astet, see tähendab, milline osa omakapitalist ei ole fikseeritud immobiliseeritud (põhivarasse) ja võimaldab organisatsiooni vahenditega manööverdada.

Suhtarvu kõrge väärtus ja selle pidev kasv iseloomustavad positiivselt organisatsiooni finantsseisundit ning viitavad ka sellele, et organisatsiooni juhtkond kasutab oma vahendeid üsna paindlikult.

Mis on indikaatori optimaalne väärtus? 0,3, mis tagab piisava bilansi likviidsuse. Ja selle näitaja madal väärtus näitab, et märkimisväärne osa organisatsiooni omavahenditest on suunatud madala likviidsusega põhivara rahastamisele. Mida lähemal on indikaatori väärtus optimaalsele, seda rohkem on organisatsioonil rahalisi võimalusi ja seda rohkem on tema aktsiakapitalis mobiilseid vahendeid.

Üldjuhul sõltub organisatsiooni finantsstabiilsus tema enda käibekapitali suuruse kiirest kasvust võrreldes varude ja omakapitali kasvuga.

h) püsivaraindeks – näitab immobiliseeritud vahendite osakaalu omaallikates:

Need suhtarvud (v.a finantsvõimenduse määr ja laenufinantseerimise suhtarv, püsivaraindeks) on otseselt sõltuvad finantsstabiilsuse muutustest, s.o. igaühe kasv kinnitab finantsstabiilsuse tugevnemist. Kuid kõigi näitajate samaaegne kasv on võimatu, kuna mõned neist võivad suureneda ainult teisi vähendades. Näiteks omakapitali agility suhtarv ja püsivaraindeks annavad kokku 1:

Oma käibekapitali kasv on reeglina omakapitali suurenemise, mõnel juhul ka põhivara väärtuse vähenemise tagajärg.

Finantsstabiilsuse näitajate arvutamine annab juhtkonnale vajaliku teabe, et teha otsus täiendavate laenuvahendite kaasamise otstarbekuse kohta ainult finantsstabiilsuse seisukohalt.

Neid on mitu olulised näitajad finantsstabiilsus, mida analüüsis kasutatakse. Artiklis analüüsime, kuidas neid arvutada, milliseid lähteandmeid on vaja, ja toome ka näite finantsstabiilsuse analüüsist.

Finantsstabiilsus – mis see on?

Ettevõtte finantsstabiilsus on selle üldise jätkusuutlikkuse tuum. Seda iseloomustab finantseerimisvarade optimaalne struktuur ja nende ressursside efektiivne kasutamine, mis suurendab ettevõtte finantssõltumatust. Finantsstabiilsus sõltub suuresti toodete (kaupade) efektiivsest tootmisest ja müügist, mis väljendub stabiilses kasumis. Sisuliselt on see ettevõtte finantsseisundi stabiilsus, mille tagab piisav osa omakapitali osana finantseerimisallikatest.

Kuidas analüüsida ettevõtte finantsstabiilsust ja milliseid andmeid selleks vaja on? Infoallikate ja arvutatud näitajate valik sõltub analüüsi eesmärkidest.

Teabeallikad

Analüüsi jaoks on kõige kättesaadavamaks teabeallikaks ettevõtte raamatupidamise (finants)aruanded, nimelt bilanss ja kasumiaruanne. Küll aga Venemaa äri tegelikkuses see allikas teave võib osutuda ebapiisavalt usaldusväärseks (ebausaldusväärseks), mida tõendavad näiteks mitmed litsentside tühistamised pankadelt, sealhulgas pankadelt, kes on varem saanud auditiaruande oma finantsaruannete usaldusväärsuse kohta.

KSK kontsernide praktika näitab, et kõige usaldusväärsem ja põhjalikum analüüs viiakse läbi juhtimisarvestuse andmete põhjal, mis kajastab ettevõtte tegelikku pilti. Seega ettevõtte rahastamise (laenu andmise) otsustamiseks küsivad ja analüüsivad pangad juhtimisarvestuse andmeid, mitte piirdudes ainult finantsaruandluse andmetega.

Finantsaruannete analüüs

Ettevõtte finantsstabiilsusest üldise ettekujutuse saamiseks piisab, kui analüüsida ettevõtte finantsaruannete andmeid. Nagu näitab praktika, tehakse seda enam kui 90% juhtudest potentsiaalsete vastaspoolte finantsstabiilsuse analüüsimisel.

Näiteks otsustasite turule tuua uut tüüpi toote ja otsite järgmiseks 5 aastaks pakenditarnijat. Võimaliku partneri finantsstabiilsuse analüüs määrab, kas ta suudab oma kohustusi täita ja kas ta läheb poole aasta pärast pankrotti. Ebausaldusväärse tarnijaga töötamine võib kaasa tuua tarnete katkemise, ettemaksete tagastamata jätmise ja tarnija kulude kärpimise tõttu pakendi kvaliteedi languse. Analüüsides varade struktuuri ja nende rahastamise allikaid, samuti näitajate muutumist ajas, on võimalik kindlaks teha tarnija juhtkonna käitumise (otsuste) strateegia (mudel). Näiteks viitab põhivara väärtuse järsk ja märkimisväärne suurenemine koos lühiajaliste laenude "peegelkasvuga" ettevõtte valele valikule tehnilise ümbervarustuse protsessi rahastamise allikate valikul. Kui sellise projekti tasuvusaeg on 7 aastat, ei suuda ettevõte järgmise 12 kuu jooksul oma võlakohustusi täita.

Kuidas kasutada juhtimisaruandluse andmeid

Juhtimisarvestuse andmeid kasutatakse nende kolmandatele isikutele kättesaamatuse tõttu ettevõtte sisestel eesmärkidel. Sellist analüüsi süstemaatiliselt teostav ettevõtte finantsteenistus saab vajadusel kiiresti teha otsuseid juhtkonna või omanike tegevuse korrigeerimise kohta pankroti ärahoidmiseks.

Näiteks avastas finantsdirektor juhtimisaruandluse andmeid analüüsides viimase kuue kuu müügimahtude vähenemise ja samaaegselt nõuete kasvutempo. Nõuete suurenemine tagasimaksetähtaegade pikenemisest ja müügitempo langusest olukorrale adekvaatse lahenduse puudumisel järgmise aasta jooksul toob kaasa võlakohustuste ja arvete õigeaegse tagastamise võimatuse.

Õigeaegne otsus tugevdada nõuete sissenõudmise meetmeid ja suurendada müüki minimeerib või kõrvaldab täielikult ettevõtte maksejõuetuse riski (vt lähemalt nõuete tõhusast haldamisest).

Finantsstabiilsuse absoluutsed näitajad

Finantsstabiilsus määratakse kindlaks suhte alusel erinevat tüüpi finantseerimisallikad ja selle vastavus varade koosseisule. Ettevõtte finantsstabiilsuse kohta on olemas absoluutsed ja suhtelised näitajad. Absoluutsed iseloomustavad varade turvalisuse taset nende tekkeallikatega ja võimaldavad määrata ettevõtte finantsstabiilsuse tüüpi (absoluutne, normaalne, ebastabiilne finantsseisund, kriisi finantsseisund).

Analüüs viiakse läbi järgmiste näitajate arvutamise teel.

Mida peaksid koefitsiendi väärtused teile ütlema?

Olukord, kus kõik kolm näitajat on suuremad kui null, peegeldab ettevõtte absoluutset finantsstabiilsust, s.t. kõik reservid kaetakse meie enda käibekapitaliga ja välist laenu ei ole vaja võtta. Kui oma käibekapitaliga varude katmise suhe on väiksem kui null ja ülejäänud kaks on suuremad kui null, siis on sel juhul normaalne finantsstabiilsus, mille puhul ettevõte kasutab optimaalselt oma ja laenatud ressursse ning käibevaraületada võlgnevusi.

Kui kaks esimest näitajat on nullist väiksemad ja kolmas suurem kui null, võime rääkida ettevõtte ebastabiilsest finantsseisundist, mida iseloomustab maksevõime rikkumine. Sel juhul on ettevõte sunnitud otsima täiendavaid allikaid varude ja kulude katmiseks (välislaen või oma varade, näiteks saadaolevate arvete käibe kiirendamine).

Kõigi näitajate negatiivsed väärtused peegeldavad ettevõtte finantsolukorda kriisiolukorras, mis nõuab kiiret finantsseisundit.

Suhtelised näitajad

Suhtelised näitajad võimaldavad määrata erinevate tegurite mõju ettevõtte finantsseisundi muutustele ja hinnata selle dünaamikat.

Analüüsime ettevõtte finantsstabiilsust avalikult kättesaadava teabeallika põhjal. Võtame näiteks järgmised finantsaruannete andmed (tabel 1 ja tabel 2).

Tabel 1. Bilanss (suurendatud)

Tabel 2. Majandustulemuste aruanne (suurendatud)

Finantsaruannete andmete põhjal arvutatakse välja järgmised ettevõtte finantsstabiilsuse näitajad:

1. Autonoomia koefitsient(KA) näitab, kui sõltumatu on ettevõte võlausaldajatest. See kajastab omakapitali osakaalu kõigis rahastamisallikates. Mida kõrgem on see suhtarv, seda tõenäolisemalt tasub ettevõte oma võlgu omavahenditega. Üldtunnustatud normaalväärtus: 0,5 või rohkem (optimaalne 0,6-0,7).

Autonoomiakordaja = omakapital / varad

Meie näites väheneb CA analüüsitud perioodi 0,73-lt (12 500/17 200) 2014. aastal. 0,27-ni (12 500/46 220) 2016. aastal, mis peegeldab ettevõtte kasvavat sõltuvust välistest võlausaldajatest.

2. Pikaajalise rahalise sõltumatuse suhe(KDFN) näitab, milline osa ettevõtte varade koguväärtusest moodustub kõige usaldusväärsematest finantseerimisallikatest, see tähendab, et see ei sõltu lühiajalistest laenuvahenditest.

Pikaajalise finantssõltumatuse määr = (Omakapital + Pikaajaline võlg) / Varad

Põhimõtteliselt on see rafineeritud autonoomiakordaja. Kui ettevõtte kohustuste hulgas on pikaajalisi kohustusi, on soovitav kasutada seda koefitsienti autonoomiakoefitsiendi asemel. Selle koefitsiendi üks soovitatavatest väärtustest on 0,9, kriitiline väärtus on 0,75. Meie näite tingimuste kohaselt väheneb CDFN analüüsitud perioodi kohta 0,73-lt (12 500/17 200) 2014. aastal 0,57-ni (26 500/46 220) 2016. aastal, mis peegeldab ettevõtte sõltuvuse suurenemist lühiajaliselt laenatud vahenditest.

3. Rahalise sõltuvuse suhe(KFZ) näitab ettevõtte sõltuvust välistest rahastamisallikatest.

Finantssõltuvuse määr = Kohustused / Varad

See näitab ka ettevõtte suutlikkust pärast varade likvideerimist oma kohustused täielikult tasuda. Normaalseks peetakse rahalise sõltuvuse suhet, mis ei ületa 0,6–0,7. Optimaalne koefitsient on 0,5.

Meie näite tingimuste kohaselt kasvab analüüsitud perioodi KFZ 0,27-lt (4700/17200) 2014. aastal. 0,73-ni (33 720/46 220) 2016. aastal, mis peegeldab ettevõtte kasvavat sõltuvust välistest võlausaldajatest.

4. Omakäibekapitali eraldiste suhe(KOSOS) võimaldab arvutada enda käibekapitali osa käibevarast.

Käibekapitali suhtarv = (Omakapital - Põhivara) / Käibevara

KOSOS määrab, mil määral on organisatsioonile tagatud oma finantsstabiilsuse tagamiseks vajalik käibekapital. Normaalväärtus: 0,1 või rohkem.

Meie näites langeb analüüsitud perioodi COSOS 0,66-lt (9 300/14 000) 2014. aastal. 2016. aastal negatiivsele väärtusele -0,17 (-4 970/28 750), mis iseloomustab oma käibekapitali järsku langust.

5. Kapitali kasutamise määr(КК) – näitab laenatud ja aktsiafondide suhet.

Kapitalisatsioonikordaja = kohustused / omakapital = (pikaajalised kohustused + lühiajalised kohustused) / omakapital

Mida rohkem suhtarv ületab 1, seda suurem on ettevõtte sõltuvus laenatud vahenditest.

Näites kasvas analüüsitud perioodi QC 0,38-lt (4700/12500) 2014. aastal. 2,7-ni (33 720/12 500) 2016. aastal, mis kajastab ettevõtte sõltuvuse järsult suurenemist võla rahastamise allikatest.

6. Rahastamise suhe(CF) näitab, milline osa tegevusest on finantseeritud omavahenditest ja milline osa laenatud vahenditest.

Finantseerimissuhe = omakapital / võlakapital

Mida madalam see näitaja, seda enam sõltub ettevõte laenukapitalist. Meie näite tingimuste kohaselt väheneb analüüsitud perioodi CF 2014. aasta 4,81-lt (12 500/2 600). 0,41-ni (12 500/30 500) 2016. aastal, mis peegeldab ettevõtte kasvavat sõltuvust laenatud allikatest.

7. Pikaajaline finantsvõimenduse määr(KDPZS) näitab, millise osa aruandekuupäeva põhivara moodustamise allikatest moodustab omakapital ja kui suure osa moodustavad pikaajaliselt laenatud vahendid.

Raha kogumise suhe = Pikaajalised kohustused / (Pikaajalised kohustused + omakapital)

Selle näitaja kõrge väärtus viitab tugevale sõltuvusele kaasatud kapitalist ja vajadusele maksta tulevikus olulisi rahasummasid laenude kasutamise intresside näol.

Vaadeldavas näites tõusis analüüsitud perioodi KDPZS 2014. aastal nullist (0/12 500). 0,53-ni (14 000/26 500) 2016. aastal, mis näitab ettevõtte tehnilist ümbervarustust laenatud vahenditega.

8. Omakapitali agility suhe(KMSK) - näitab, milline osa netokäibekapitalist moodustab 1 rubla. omavahendid.

Agilitykordaja = (Omakapital + Pikaajalised laenukohustused - põhivara) / omakapital

Agility koefitsient iseloomustab seda, kui suur osa omavahendite allikatest on mobiilsel kujul. Soovitatav väärtus on 0,5 ja suurem.

Meie näite tingimuste kohaselt on KMSK analüüsitud perioodi kohta samal tasemel 0,7, mis analüüsi üldtulemust arvestades tekitab kahtlusi ja nõuab lisauuringuid (2015. aasta kasum ja 2016. aasta kahjum oleks pidanud summat muutma omakapitalist).

Analüüsi tulemused

Pärast nende näitajate arvutamist saime üldise ettekujutuse ettevõtte finantsstabiilsusest, mis vähenes oluliselt, kuna ettevõte tõmbas käimasoleva tehnilise ümbervarustuse rahastamiseks laenukapitali. Võrreldes arvutatud näitajaid majandustulemuste aruande andmetega, on selge, et seoses tehniliste seadmete uuendamise perioodil tehtud lisakuludega (eeskätt laenatud laenude intressid) ei ole ettevõttel seisuga 31. detsember 2016 reservi. suurendada oma finantseerimisallikaid kasumi näol.

Sel juhul soovitab autor teha täiendavaid uuringuid ettevõtte finantsseisundi võimaliku paranemise kohta lähema aasta-kahe jooksul. Näiteks bilansi selgitustega tutvudes on näha, et ettevõte ei ole aruandekuupäeva seisuga paigaldatud uusi seadmeid veel täielikult kasutusele võtnud ega tootmismahtu suurendanud.

Kõikide uute seadmete kasutuselevõtt 2017. aasta jaanuaris suurendab aga tootmist praeguse toodanguga võrreldes 4 korda, mis mõjutab oluliselt müügikasumi kasvu. Ja 2017. aasta lõpuks ei võimalda see meil ainult jooksvaid kohustusi tasuda, vaid suurendab ka omaallikate osakaalu tootmistoorme ostmisel.

Seega saab finantsstabiilsuse analüüsi teha nii raamatupidamise kui ka juhtimisaruandluse alusel, olenevalt nende allikate hetkeseisust. Olles teinud raamatupidamise aruannete põhjal esialgse analüüsi, soovitame tulemusi korrigeerida, võttes arvesse ka muud olemasolevat informatsiooni, näiteks raamatupidamise aastaaruande lisades või aktsiaseltside majandusaasta aruannetes avaldatud informatsiooni. .

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

Venemaa riiklik avatud instituut

Peterburi

KURSUSETÖÖ

Distsipliin: Finantsaruannete analüüs

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs

Rühma õpilane(d)

MU 001s/2chl

Katunina T.V.

Kontrollitud _____________________

Kuupäev_______________________________

Hinne____________________________

Peterburi, 2013

• SISSEJUHATUS
• 2. PEATÜKK. FINANTSSEISUNDI ANALÜÜS JA HINDAMINE
• 2.1 Ettevõtte TKO LLC majanduslikud ja organisatsioonilised omadused
• KOKKUVÕTE
• VIITED

SISSEJUHATUS

Organisatsiooni finantsseisund on majanduslik kategooria, mis peegeldab kapitali seisundit selle ringluse protsessis ja äriüksuse võimet ise areneda kindlal ajahetkel.

Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, rahastada oma tegevust laiemalt, taluda ootamatuid šokke ja säilitada maksevõimet ebasoodsates oludes näitab selle usaldusväärset finantsseisundit ja vastupidi.

Finantsstabiilsuse tagamiseks peab ettevõte olema paindliku kapitalistruktuuriga ning suutma oma liikumist korraldada nii, et oleks tagatud pidev tulude ületamine kuludest, et säilitada maksevõime ja luua tingimused isetootmiseks.

Järelikult on ettevõtte finantsstabiilsus majandusüksuse võime toimida ja areneda, säilitada oma varade ja kohustuste tasakaal muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, tagades ettevõtte püsiva maksevõime ja investeerimisatraktiivsuse aktsepteeritava riskitaseme piires. .

Ettevõtte finantsseisund, jätkusuutlikkus ja stabiilsus sõltuvad selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Tootmis- ja finantsplaanide edukas elluviimine mõjutab positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani alatäitmise tõttu suureneb selle maksumus, väheneb tulu ja kasumi suurus ning selle tagajärjel halveneb ettevõtte finantsseisund. ettevõtet ja selle maksevõimet. Järelikult pole stabiilne finantsseisund juhus, vaid ettevõtte majandustegevuse tulemusi määravate tegurite kogu kompleksi kompetentse ja oskusliku juhtimise tulemus.

Finantsstabiilsuse saavutamiseks on vaja väga spetsiifilist omakapitali suurust, aktsepteeritavat oma- ja võõrkapitali, finants- ja mittefinantsvarade suhet. Sel juhul on täidetud nii ettevõtte kasumlikkuse kui ka finantsstabiilsuse tingimus. Omakapitali struktuur muutub omakorda soodsaks majanduskasv, A oma reservid sularahas, mis on piisav võlgade ja kohustuste tasumiseks.

Iga majandusüksuse finantsstabiilsuse analüüs on tema tegevuse ja finants-majandusliku heaolu kõige olulisem tunnus, mis iseloomustab tema jooksvate, investeeringute ja investeeringute tulemust. rahaline areng, sisaldab investorile vajalikku infot ning kajastab ka ettevõtte suutlikkust täita oma võlgnevusi ja kohustusi ning määrab allikate suuruse edasiseks arendamiseks.

Õppeaineks on ettevõtte finantsmajanduslik tegevus.

Õppeobjekt - LLC " Transpordiettevõte Hotell“, edaspidi TKO LLC diplomi tekstis

Töö eesmärgiks on välja töötada meetmed ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamiseks.

Töö eesmärgid:

1) kaaluda teoreetilised alused ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamine

2) analüüsib TKO OÜ finantsseisundit

3) töötab välja meetmed TKO OÜ finantsstabiilsuse suurendamiseks

PEATÜKK 1. ETTEVÕTTE FINANTSSEISUKOHA TEOREETILISED ALUSED

finantsanalüüsi jätkusuutlikkus

1.1 Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise teema, sisu ja ülesanded

Et tingimustes ellu jääda turumajandus ning ettevõtte pankroti ärahoidmiseks tuleb hästi teada, kuidas rahalisi ressursse juhtida, milline peaks olema kapitali struktuur koosseisult ja hariduse allikatelt, millise osa peaksid võtma omavahendid ja millise laenuvahendid.

Ettevõtte finantsseisund on ettevõtte suutlikkus oma tegevust finantseerida. Finantsseisundit iseloomustavad ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite olemasolu, nende paigutamise otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus. Bukhalkov M.I. Ettevõttesisene planeerimine: Õpik. - M.: Infra-M, 2009. - Lk.136-137.

Ettevõtte suutlikkus õigeaegselt arveldada ja laiendatud tegevust finantseerida näitab selle head finantsseisundit. Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriis.

Ettevõtte finantsseisundi määravad tema tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemused. Tootmis- ja finantsplaanide edukas elluviimine mõjutab positiivselt ettevõtte finantsseisundit. Ja vastupidi, toodete (tööde, teenuste) tootmise ja müügi plaani alatäitmise tulemusena suureneb toodanguühiku maksumus, väheneb tulu, kasumi suurus ja tagajärg, ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime halvenemine.

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seetõttu on finantstegevus majandustegevuse lahutamatu osana suunatud rahaliste ressursside süstemaatilise laekumise ja kulutamise tagamisele, arvestusdistsipliini rakendamisele, oma- ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamisele ning selle võimalikult tõhusale kasutamisele.

Ettevõtte finantsseisundi kohta teabe omamine on õige tee selle arengu ja õitsengu poole. On vaja mõista selliste majandusnäitajate tähendust nagu likviidsus, maksevõime, finantsstabiilsus, äritegevus, finantsvõimenduse mõju ja teised, samuti on vaja teada nende analüüsi metoodikat.

Organisatsiooni finantsseisundi uurimisel määratakse järgmised eesmärgid:

Organisatsiooni finantsseisundi kindlaksmääramine, ettevõtte finantstegevuses esinevate puuduste otsimine ja kõrvaldamine, reservide väljaselgitamine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks, põhivara väärtuste jälgimine. finantsnäitajad tulemuste vastavuse tagamiseks ettevõtte strateegilistele eesmärkidele;

Finantsseisundi muutuste tuvastamine võrreldes eelmiste perioodidega;

Peamiste finantsseisundi muutusi põhjustavate tegurite väljaselgitamine;

Finantsseisundi peamiste suundumuste prognoosimine, finantsstrateegia põhjendamine, äriplaani näitajate põhjendamine.

Finantsanalüüsi peamine eesmärk on saada peamised informatiivsed näitajad, mis annavad objektiivse pildi organisatsiooni finantsseisundist, toodete ja kapitali kasumlikkusest.

Analüüsi käigus hinnatakse objektiivselt järgmist:

Maksevõime;

Likviidsus;

Finantsstabiilsus;

Äri- ja investeerimistegevus;

Investeeringute atraktiivsus;

Organisatsiooni efektiivsus.

Sel juhul võib klient olla huvitatud mitte ainult tema hetkemajanduslikust olukorrast, vaid ka tema lähimatest või kaugematest väljavaadetest. Mõnikord tahab juht ise aru saada, kas tema valitud poliitika on õige.

Lisaks vajavad organisatsiooni juhtkond, asutajad, omanikud ja aktsionärid täielikku ja üksikasjalikku teavet organisatsiooni finantsseisundi, selle toodete ja kapitali kasumlikkuse kohta.

Töö finantsseisundi analüüsimisel võimaldab tuvastada tugevaid külgi ja nõrkused valida õige tee oma parimaks arenguks ja saavutada märkimisväärne tulude kasv. Selle tulemusena on ettevõttel võimalik mõista valitud finantspoliitika hoidmise meetodite õigsust ja neid vajadusel kohandada. Vajaliku teabe allikaks on finants(raamatupidamine) aruandlus.

Raamatupidamisandmed hõlmavad raamatupidamise ja aruandluse, statistilise arvestuse ja aruandluse, operatiivarvestuse ja aruandluse andmeid. Finantsanalüüsi protsessis kasutatav raamatupidamisinfo jaguneb olenevalt analüüsi teemadest ja eesmärkidest finantsarvestuse ja -aruandluse andmeteks ning juhtimisarvestuse andmeteks. Efimova O.V. Finantsanalüüs. 4. väljaanne, muudetud. Ja täiendavad - M.: Kirjastus "Raamatupidamine", 2008. - Lk.87-88.

Finantsarvestuse andmed on finantsanalüüsi süsteemi infotoe aluseks. Selle teabe põhjal viiakse läbi finantsseisundi üldistatud analüüs ja koostatakse põhinäitajate väärtuste prognoositavad hinnangud.

Finantsarvestuse andmeploki aluseks olev teave on esindatud ettevõtte varalist seisundit kajastavate finants(raamatupidamis)aruannete näitajatega.

Organisatsiooni finantsseisundi analüüsimiseks kasutatakse reeglina järgmiste finantsaruannete (raamatupidamisaruannete) vormide andmeid:

Bilanss (OKUD järgi vorm nr 1);

Kasumiaruanne (vorm nr 2 vastavalt OKUD-le);

Kapitali muutuste aruanne (vorm nr 3 OKUD järgi);

Rahavoogude aruanne (OKUD järgi vorm nr 4);

Bilansi lisa (OKUD järgi vorm nr 5).

Ülaltoodud vormid kinnitati Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 22. juuli 2003. aasta korraldusega nr 67n "Organisatsioonide finantsaruannete vormide kohta".

Praeguse maksevõime hindamiseks kasutatakse teavet bilansist (koos lisadega), samuti rahavoogude aruandest.

Ettevõtte kapitalistruktuuri iseloomustab bilansis ja omakapitali muutuste aruandes sisalduv informatsioon.

Hindamiseks äritegevus Kaasatud on nii bilansi kui ka kasumiaruande andmed.

Tegevuse tasuvuse analüüs viiakse läbi bilansi, kasumiaruande ja kapitali muutuste aruande andmete alusel.

Sõltumata sellest, milliseid ettevõtte tegevuse finantsomadusi tuleks hinnata, on teabebaasi vajalik element info, mis sisaldub seletuskiri finantsaruannetele (raamatupidamisaruannetele), mille koostamine on ette nähtud vastavalt PBU 4/99 "Organisatsiooni raamatupidamisaruanded".

Samuti on finants- (raamatupidamise) aruandluse oluliseks elemendiks audiitori aruanne, mille eesmärk on anda kinnitust selle kohta, et aruandlusinfot saab kasutada finantsotsuste langetamiseks.

Finantsseisundi analüüsimisel saab kasutada raamatupidamise tegevusandmeid: operatiivinfot rahaliste vahendite olemasolu ja liikumise kohta, saadaolevate arvete seisu ja muud teavet.

Algandmed finantsseisundi analüüsimiseks on võimalik saada välistest infoallikatest: üldine majandusinfo, tegevusala informatsioon, info aktsiaturu ja kinnisvaraturu kohta, info kapitalituru kohta, info analüüsitava ettevõtte omanike ja juhtide kohta , teave vastaspoolte kohta, teave konkurentide kohta jne. .d.

1.2 Põhilised meetodid ja tehnikad ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel kasutatakse järgmisi meetodeid ja tehnikaid:

1. horisontaalanalüüs - iga aruandekirje võrdlus eelmise perioodiga, tuvastades üksikute aruandeüksuste muutuste trendid;

2. vertikaalanalüüs - lõplike finantsnäitajate struktuuri määramine, s.o. aruandlus suhteliste väärtuste kujul;

3. võrdlev analüüs - ettevõtte näitajate võrdlemine konkurentide näitajatega, valdkonna keskmiste ja standarditega;

4. suhteliste näitajate (finantssuhtarvude) analüüs - see meetod hõlmab finantsaruannete erinevate näitajate vaheliste seoste kindlaksmääramist, nendevahelise seose määramist;

5. faktoranalüüs - üksikute tegurite mõju määramine tulemusnäitajate muutustele.

Finantsanalüüs võimaldab hinnata ettevõtte varalist seisundit, äririski astet, kapitali adekvaatsust, täiendavate allikate vajadust, kapitali suurendamise võimet, laenuvahendite kaasamise otstarbekust, jaotuspoliitika paikapidavust. ja kasumi kasutamine, investeeringute valiku asjakohasus jne.

Ettevõtte finantsseisundi analüüs tehakse bilansi, kasumiaruande, rahavoogude aruande, vormi nr 5, koondraamatupidamise registrite ja ajakirjade alusel. Kõige olulisem on bilanss, mis kajastab ettevõtte vara ja finantseerimisallikate seisu kindla kuupäeva seisuga. Tasakaal ei õnnestu, kuna see on staatiline.

Aruandevormide koostamine vastavalt rahvusvahelistele standarditele toimub mitmete nõuete täitmisel:

- teabe asjakohasuse nõue (aruandluses ei kajastu ülemäärane teave ning seletuskirjas kajastatakse andmed, mis aruandluses ei kajastu, kuid mõjutavad oluliselt ettevõtte seisundit);

- teostatavusnõue (teave peaks olema lihtsalt mõõdetav, registreeritav, st olema erikuludeta kogumiseks kättesaadav);

- objektiivsuse nõue (teave tuleks koostada lähtuvalt äritehingu tegelikust olemusest, mitte teostaja subjektiivsest nägemusest).

Järgmistel isikutel on juurdepääs aruandlusteabele:

1) aktsionärid, võlausaldajad, investorid;

2) reguleerivad asutused;

3) ettevõtete töötajad, potentsiaalsed investorid, ametiühinguorganisatsioonid, statistikaasutused. Kõik teised kasutajad saavad aruandlusest teavet. Vassiljeva L.S. Finantsanalüüs. - M.: Knorus, 2009. - P.102-104.

Lühidalt, finantsanalüüs koosneb järgmistest etappidest:

1) bilansi viimine analüütiliseks;

2) haiguskohtade tuvastamine ettevõtte tegevuses, nende kirjeldus;

3) kinnisvarapotentsiaali ja finantseerimisallikate hindamine (vertikaalne ja horisontaalne analüüs, kvalitatiivsete nihkete analüüs);

4) maksevõime ja likviidsuse hindamine;

5) Finantsstabiilsuse analüüs;

6) Kapitali kasutamise efektiivsuse ja intensiivsuse hindamine. Seda kõike nimetatakse ekspressanalüüsiks.

Teine osa - täielik terviklik analüüs koosneb nõudluse, kasumi, tootmismahtude jms analüüsimisest. Kõik tarkvaratooted pakuvad põhidokumentatsiooni sisestamisel kiireid analüüsitulemusi.

Finantsseisu ja selle tegevuse kohta üksikasjaliku teabe hankimisest huvitatud ettevõtteid on neli peamist rühma: lühiajalist laenu andvad üksused, pikaajalist laenu andvad üksused, aktsionärid ja ettevõtte juhtkond. Igal grupil on oma vaatenurk ja ta järgib finantsanalüüsi tehes teistest erinevaid huve, mis tuleneb erinevast finantssuhtumisest analüüsitavasse ettevõttesse. Iga rühma vaatenurkade mõistmiseks ja konkreetse grupi huvidele vastava analüüsi suuna määramiseks vaatleme üksikasjalikumalt nende erinevusi ja lähenemise eripärasid.

Kui likviidsusanalüüs tekitab kahtlusi ettevõtte suutlikkuses teenida vajalikku raha, keskendub laenuandja ettevõtte maksevõimele. Maksevõime on varade väärtuse suhteline erinevus kohustuste (kohustuste) väärtusest. Kui ettevõte ei täida oma kohustusi (tasu võlgu), tekib küsimus, kui kõrge on varade koguväärtusega tagatud võlausaldaja kaitse usaldusväärsus. Laenuandjal on teatav risk kaotada kogu oma investeeringu või osa sellest. Kovaljov V.V. Finantsanalüüs: meetodid ja protseduurid. - M.: Rahandus ja statistika, 2009. - Lk.474.

Arvestades ettevõtte finantsseisundit, võib välja tuua kolm võimalikku probleemi:

1. Vähenenud rahaline sõltumatus või madal finantsstabiilsus.

Praktikas ähvardab madal finantsstabiilsus tulevikus probleeme kohustuste tagasimaksmisel ehk teisisõnu ettevõtte sõltuvust võlausaldajatest ja iseseisvuse kaotamist. Peate mõtlema ettevõtte kasvavale sõltuvusele võlausaldajatest, kui autonoomia suhtarvud (rahalise sõltumatuse suhtarvud) vähenevad.

2. Sularahapuudus. Madal maksevõime.

Praktikas tähendab see, et ettevõttel ei pruugi lähitulevikus olla piisavalt vahendeid või ei jätku enam piisavalt vahendeid, et oma kohustusi õigeaegselt tasuda, ehk on tekkinud “rahalised augud”. Madalast maksevõimest annavad tunnistust ka ülemäärased võlad eelarvele, personalile, võlausaldajatele ning nende "rahaaukude" "ummistamisest" tekkiv kaasatud laenude ähvardav kasv. Nii näiteks umbes võimalikud probleemid Kohustuste tagasimaksmisega viitab likviidsusnäitajate vähenemisele.

3. Omaniku huvide ebapiisav rahuldamine.

Seda probleemi nimetatakse kõige sagedamini "madalaks omakapitali tootluseks". Praktikas tähendab see, et omanik saab tulu, mis ei ole tema investeeringu jaoks piisav.

2. PEATÜKK. FINANTSSEISUKOHA ANALÜÜS JA HINDAMINE

2.1 Ettevõtte TKO LLC majanduslikud ja organisatsioonilised omadused

TKO LLC registreeriti Peterburi registreerimiskojas 10. oktoobril 2001, nagu on märgitud juriidiliste isikute ühtses linnaregistris ja üksikettevõtjad tehti kanne numbri 163208 all. Peamine riiklik registreerimisnumber (OGRN) on 1027802714290, OGRN-i määramise kuupäev on 22.08.2002.

Ettevõte osutab vagunite veo, raudtee rööbaste ja raudteeseadmete remondi, diiselvedurite, rööbaskraanade, diiselmootorite, hüdrauliliste jõuülekannete, kütuseseadmete, rööbasteeseadmete, aga ka peale- ja mahalaadimisoperatsioone, kinnitus- ja kinnitusskeemide väljatöötamise teenuseid. veoste, sh mittegabariitsete veoste, sidumis- ja raudteeveeremi kinnitamisega, kauba saatmine Tellijale Venemaal, SRÜs ja Balti riikides.

TKO OÜ senist tegevust juhib TKO OÜ direktor. Direktoril on asetäitjad, kes tegutsevad oma volituste piires, lähtudes direktori asetäitja pädevuse määrusest. Direktori juurde saab moodustada nõuandev kogu – töönõukogu.

Finants- ja majandusosakond on TKO OÜ struktuuriüksus. Finants-majandusosakonda juhib finants-majandusosakonna juhataja.

Seltsi tegevuse põhieesmärk on kasumi teenimine.

Ettevõtte põhitegevused on:

Igat liiki vedu mis tahes transpordiliigiga, sealhulgas ohtlike kaupade vedu;

Laadimis- ja mahalaadimisteenused, sh ohtlike kaupade maha- ja mahalaadimine;

Vallasvara soetamine ja müük;

Tööstus- ja tehnikatoodete ning tarbekaupade tootmine ja müük;

Raudteeseadmete remont;

Eemaldatavate koormakäitlusseadmete tootmine;

Kraanade kasutamine;

Reisijate ja kauba vedu maanteel;

Raudtee remont;

Välismajanduslik tegevus.

Ühiskond on kaubanduslik organisatsioon omab üldist teovõimet, teostab vastavalt oma tegevuse eesmärgile mis tahes tegevusi, mis ei ole Vene Föderatsiooni föderaalseadustega keelatud.

2.2 Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs

Finantsstabiilsuse analüüs võimaldab kindlaks teha, kui ratsionaalselt haldab ettevõte sellele kuupäevale eelneval perioodil enda ja laenatud vahendeid. Ettevõtte finantsstabiilsuse objektiivse ja täieliku analüüsi läbiviimiseks on vaja kasutada näitajate süsteemi, mille saab jagada absoluutseks ja suhteliseks (suhted).

Absoluutnäitajad iseloomustavad reservide varustamise taset nende moodustamise allikatega. Kolm reservide moodustamise ja kulude allikate kättesaadavuse indikaatorit vastavad kolmele reservide ja kulude varustamise näitajale koos nende moodustamise allikatega:

Oma käibekapitali (FC) ülejääk (+) või puudujääk (-) on defineeritud kui oma käibekapitali olemasolu ning varude ja kulude vahe:

FS = SOS - Z

kus Z on varude ja kulude summa; SOS - oma käibekapital, mis on defineeritud kui omakapitali ja põhivara vahe.

Reservide moodustamise ja kulude (FD) moodustamise oma- ja pikaajaliste laenatud allikate ülejääk (+) või puudujääk (-), mis on defineeritud kui erinevus oma ja pikaajalise laenuallika olemasolu ja reservide suuruse vahel:

FD = (SOS+DP) – Z

kus DP on pikaajalised kohustused.

Varude moodustamise ja kulude (FO) põhiallikate koguväärtuse ülejääk (+) või puudujääk (-), mis on määratletud kui põhiallikate koguväärtuse ja reservide väärtuse vahe:

FO = (SOS + DP + lk 610 vorm nr 1) - Z

Nende näitajate abil saate määrata rahalise olukorra tüübi kolmekomponendilise näitaja.

Tabel 2.1.

Finantsstabiilsuse kolme peamise absoluutnäitaja väärtus võimaldab selle liigitada 4 tüüpi (tabel 2.2).

Tabel 2.2

Finantsstabiilsuse liikide klassifikatsioon

TKO OÜ finantsstabiilsuse absoluutnäitajad on toodud tabelis 2.3.

Tabel 2.3

TKO LLC finantsstabiilsuse absoluutnäitajad, hõõruda.

Näitaja				Hälve
Ettevõtte omavahendid (SS)
Põhivarad
Oma käibekapital (SOS = SS – VOA)
Pikaajalised kohustused (LO)
Enda ja pikaajaliselt laenatud allikad (SZI ja DZI = SS + DO - SAI)
Lühiajalised laenud ja laenud (CC ja Z)
Reservide moodustamise allikate ja kulude kogusumma (IFZ = SZI ja DZI + KK ja Z)
Varud ja kulud kokku (koos käibemaksuga)
Oma käibekapitali ülejääk (+), puudujääk (-).
Oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite ülejääk (+), puudujääk (-).
Allikate koguhulga ülejääk (+), puudujääk (-).
Kolmekomponendiline finantsstabiilsuse näitaja

Tabeli 2.3 analüüs näitas, et TKO OÜ finantsstabiilsus langes 2012. aastal järsult. Ettevõttel ei jätkunud oma reservide katmiseks kõigist kolmest varude moodustamise ja kulude allikast. Reservide ja kulude moodustamise allikate puudumise põhjuseks on ettevõtte enda käibekapitali puudumine. Finantsstabiilsuse tüübi järgi on ettevõte 2012. aastal finantskriisis.

Absoluutnäitajate kõrval iseloomustavad organisatsiooni finantsstabiilsust ka suhtelised näitajad ehk finantssuhtarvud.

TKO OÜ finantsstabiilsuse koefitsientide analüüsi saab läbi viia tabelis 2.4 toodud andmete põhjal.

Tabel 2.4

TKO LLC finantsstabiilsuse suhtarvud

Näitaja						Hälve
Autonoomia koefitsient	KA = Omavahendid / Rahastamisallikad kokku
Võla ja omakapitali suhe	KZSS = (Pikaajalised kohustused + Lühiajalised kohustused - Reservid eelseisvad kulud- Edasilükkunud tulu) / (Kapital ja reservid + Edasilükkunud tulu + Tulevaste kulude reservid)
Tööstusomandi suhe	KIP = (Põhivara + Inventar + Pooleliolevad tööd) / Bilansimaht
Omavahendite manööverdusvõime koefitsient	KMSS = Omakäibekapital / Omavahendid
Varude ja kulude katmise suhe omakäibekapitaliga	KOSS = Oma käibekapital / Varud
Kogu käibekapitali omavahenditega varustamise suhe	KOOS = Oma käibekapital / Käibevara
Püsivara indeksi suhtarv	KIPA = Põhivara / Omavahendid

Tabelist 2.4 on näha, et TKO OÜ-s oli 2012. aastal tendents autonoomiakoefitsiendi vähenemisele, eeldusel, et see on muutunud normväärtuseks. Ettevõtte sõltuvuse suurenemist välistest võlausaldajatest ja investoritest kinnitab võla ja omakapitali suhte väärtuse tõus, mis, kui standard on alla 1, oli 2012. aasta lõpus 3,15. Omakapitali manööverdusvõime määra langus 2012. aasta lõpus näitab, et TKO OÜ finantsseisund on aruandeaasta on oluliselt halvenenud. Sama näitab kogu käibekapitali omavahenditega varustamise koefitsiendi väärtus.

Hindame TKO OÜ senist tootmistegevust käibenäitajate abil ning määrame ettevõtte oma- ja laenuvahendite kasutamise efektiivsuse taseme.

Tabelis 2.5 arvutame välja kapitali kogukäibe suhtarvud, mis annavad üldise ettekujutuse ettevõtte majandustegevusest.

Tabel 2.5

Kapitali käibe suhtarvud

Analüüsides tabeli 2.5 andmeid, võib järeldada, et 2012. aastal toimus ettevõtte tootmis- ja tehnilise potentsiaali kasv, kuid see järeldus on väga kallutatud, kuna See arvutus ei võtnud arvesse olulist põhivara ümberhindluse tegurit, mis on otseselt seotud inflatsiooniprotsessidega, mis omakorda mõjutab omakapitali mahtu ja tekitab seega käibearvutustesse suuri moonutusi.

Olles tutvunud üldiste käibenäitajatega, tuleb tõdeda, et need tulemused (kuigi neis esineb olulisi vigu erinevate tegurite moonutava mõju tõttu: inflatsioon, ümberhindlus jne) võivad olla aluseks juhtimisotsuste tegemisel.

Selgitamaks järeldusi rahaliste vahendite käibe ja finantsseisundi kohta kogu selle uuritava teema kohta, käsitleme mitmeid konkreetseid käibevarade ja lühiajaliste kohustuste käibe näitajaid.

Tabel 2.6

Käibevara ja -kohustuste käibenäitajad

Näitajad				Kõrvalekalded
1. Käibevara käive
1.1. päevade jooksul
2. Ostjate arvete käive
2.1. päevade jooksul
3. Varude käive
4. Võlakohustuste käive

Olles tutvunud tabelis 2.6 toodud andmetega, tuleb märkida, et aasta käibevarade käive kasvas 4,08-ni. Üldiselt on see trend positiivne. Käibevarade kogukäivet mõjutas mitmesuunaliste tegurite mõju, nagu 2,61% võrra vähenenud debitoorsete arvete käive ja varude käive.

Ettevõtte finantsseisundi ja selle tegevuse tulemuslikkuse hindamine ei ole täielik ilma kasumlikkuse näitajate analüüsita, mis mõõdavad ettevõtte kasumlikkust erinevatelt positsioonidelt ja on rühmitatud vastavalt majandusprotsessis osalejate huvidele. kahte rühma: kapitali tasuvuse näitajad ja toodete tasuvuse näitajad.

Kõigi varade kogukapitali tootlus näitab, kui palju puhaskasumit, välja arvatud laenukapitali maksumus, on ettevõttesse investeeritud kapitali rubla kohta.

RK = Puhaskasum/ kapital*100%

Omakapitali tootlus on puhaskasumi ja omakapitali summa suhe.

RSC = puhaskasum / omakapital *100%

Põhivara tootlus on (puhas)kasumi ja põhivara väärtuse suhe.

ROS = puhaskasum / põhivara * 100%

Käibekapitali tasuvuse näitaja võimaldab anda tervikliku hinnangu käibekapitali kasutamise efektiivsusele.

ROBS = kasum DN / käibekapitali summa * 100%

Toote kasumlikkus on (puhas)kasumi ja kogukulude suhe.

RPROD = puhaskasum / kulu * 100%

Müügitulu – kasum müügist tuludesse.

RP = kasum DN / tulu *100%

TKO OÜ-le arvutatud vaadeldavate tasuvusnäitajate analüüsi saab läbi viia tabelis 2.7 toodud andmete põhjal.

Tabel 2.7

TKO OÜ kasumlikkuse näitajad

Näitaja				Hälve
Tulu, hõõruda.
Maksumus, hõõruda.
Kasum enne makse, hõõruda.
Puhaskasum hõõruda.
Põhivara, hõõruda.
Kapital, hõõruda.
Omakapital, hõõruda.
Käibekapital, hõõruda.
Kogukapitali tasuvus, %
Omakapitali tootlus, %
Põhivara tootlus, %
Käibekapitali tootlus, %
Toote kasumlikkus, %
Müügitasuvus, %

Tabeli 2.7 analüüs näitas, et analüüsitud perioodil kasumlikkuse näitajad tõusid ja tõusid üle valdkonna keskmise, mis näitab, et 2012. aastal oli TKO LLC üsna kasumlik tootmisüksus.

Seega võib teha üldise järelduse, et TKO OÜ finantsseisund halvenes 2012. aastal oluliselt, finantsstabiilsuse näitajad näitavad ettevõtte kriisiseisundit. TKO OÜ on aga maksejõuline ja vedel, see on üsna tulus toodang.

2.3 Finantstulemuste analüüs

Finantsanalüüsi põhieesmärk on saada väike hulk olulisi (kõige informatiivsemaid) parameetreid, mis annavad objektiivse ja täpse pildi ettevõtte finantsseisundist, kasumist ja kahjumist, varade ja kohustuste struktuuri muutustest ning arveldustes võlgnike ja võlausaldajatega. Analüüsi eesmärgid saavutatakse teatud omavahel seotud analüütiliste probleemide lahendamise tulemusena. Analüütiline ülesanne on analüüsi eesmärkide täpsustamine, võttes arvesse analüüsi organisatsioonilisi, informatiivseid, tehnilisi ja metoodilisi võimalusi. Peamine tegur on lõppkokkuvõttes lähteteabe maht ja kvaliteet. Arvestada tuleb, et ettevõtte perioodiline raamatupidamis- või finantsaruanne on “tooreteave”, mis koostatakse ettevõttes raamatupidamisprotseduuride rakendamise käigus.

Finantstegevuse analüüsi eesmärgid:

- Ettevõtte tulemuste hindamine, tegevuse lõplikud finantstulemused.

- Sisemiste reservide väljaselgitamine ja nende edasise kasutamise viiside kindlaksmääramine.

- Aidata kaasa teaduse ja tehnika arengu kiirendamisele ning parimate tavade levitamisele.

Ettevõtte finantsseisund on näitajate kogum, mis peegeldab tema võimet oma võlakohustusi tagasi maksta. Finantstegevus hõlmab ettevõtte vara moodustamise, liikumise ja turvalisuse tagamise protsesse, kontrolli selle kasutamise üle. Finantsseisund on süsteemi kõigi elementide koostoime tulemus rahalised suhted ettevõte ja seetõttu määrab selle tootmis- ja majandustegurite kombinatsioon.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise peamised eesmärgid on:

- varade koosseisu ja struktuuri dünaamika, nende seisundi ja liikumise hindamine;

- omakapitali ja laenukapitali allikate koostise ja struktuuri, nende seisundi ja liikumise dünaamika hindamine;

- ettevõtte finantsstabiilsuse absoluutsete ja suhteliste näitajate analüüs ning selle taseme muutuste hindamine;

- ettevõtte maksevõime ja bilansiliste varade likviidsuse analüüs.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel on põhiliseks teabetoe allikaks bilanss: vorm nr 1, vorm nr 2, vorm nr 4, vorm nr 5.

Finantsseisu analüüs algab bilansi “lugemisest”, s.o. aasta lõpu üksiknäitajate võrdlus samade andmetega aasta alguses.

Võrdluse käigus selgitatakse välja majandusvarades ja nende allikates aasta jooksul toimunud muutused (dünaamika). Bilanssi lugedes saavad nad teada selle kogusumma ja üksikute osade, artiklite muutuste olemuse ja ettevõtte maksevõime taseme. Kinnitatakse bilansivaluuta väärtuse muutus analüüsitud perioodi kohta.

Aasta lõpu bilansitulemust võrreldakse aasta algusega. Tavalistes tootmistingimustes hinnatakse bilansimahu suurenemist positiivselt ja langust negatiivselt, sest seotud tootmise vähenemisega.

Ettevõtte finantsseisund ja selle stabiilsus sõltuvad suuresti omakapitali ja laenukapitali suhte optimaalsusest. Omakapital on ettevõtete autonoomia ja sõltumatuse aluseks, selle osakaal kogukapitalis määrab ettevõtte rahalise sõltumatuse (autonoomia) taseme. Lisaks, mida suurem on see osa, seda suurem on puhver, mis kaitseb võlausaldajaid kahjude ja kapitali kaotamise riski eest, sest võlausaldajatele tasumiseks kasutatakse ettevõtte omavahendeid. Omakapitali ja laenukapitali suhe iseloomustab seega kõige üldisemalt ettevõtte maksevõimet. Kui omakapital katab laenukapitali, tähendab see, et ettevõte suudab kõik oma kohustused tasuda.

Omakapital on aga piiratud suurusega. Lisaks ei ole ettevõtte tegevuse rahastamine ainult omavahenditest alati kasulik, eriti kui tootmine on hooajaline. Siis teatud perioodidel need kogunevad suured fondid pangakontodel ja muul ajal jäävad need puudu. Samuti tuleb meeles pidada, et kui finantsressursside hinnad on madalad ja ettevõte suudab investeeritud kapitalilt pakkuda kõrgemat tootlust, siis laenatud vahendite kaasamisega saab ta tugevdada oma turupositsiooni ja suurendada omakapitali tootlust.

Aruandeaasta kasumi (kahjumi) analüüs toimub vastavalt vormile 2 “Kasumiaruanne” ning analüütilise ja sünteetilise raamatupidamise andmetele, samuti hinnangutele kasumi kasutusvaldkondade kohta.

Kodumaises majandustegevuse analüüsi praktikas oli eelmistel aastatel eelistatud just seda positsiooni ning levinuim arvamus oli, et omakapital peaks katma vähemalt väliskohustused:

SK ZK,

see tähendab, et need moodustavad 50% (või rohkem) kogu rahaallikatest. See on sätestatud paljude finantssuhtarvude taseme üldtunnustatud nõuetes

Varalise seisundi hindamine

Bilansi finantsseisundi analüüsimiseks koostatakse koondbilanss.

TKO OÜ koondbilanss aastateks 2010-2012 on toodud tabelis 2.8.

Tabel 2.8

TKO OÜ koondbilanss 2010-2012

1. PÕHIVARA
1.1 Põhivara
2. KÄIBEVARA
2.1 Reservid
2.5 Sularaha
OMAKAPITAL
Põhikapital
Reservkapital
Jaotamata kasum (katmata kahjum)
PIKAAJALISED KOHUSTUSED
Edasilükkunud tulumaksu kohustused
LÄHIKUSED KOHUSTUSED
Makstavad arved

Vara koostise ja struktuuri dünaamika analüüs

Vara koostise ja struktuuri dünaamika analüüs võimaldab määrata organisatsiooni kogu vara ja selle üksikute tüüpide absoluutse ja suhtelise suurenemise või vähenemise suuruse. Vara suurenemine näitab organisatsiooni tegevuse laienemist ja vara vähenemine selle ahenemist. Majandustegevuse kitsenemise põhjuseks võib olla tegeliku nõudluse vähenemine organisatsiooni toodete, tööde ja teenuste järele ning piiratud juurdepääs tooraine, tarvikute ja pooltoodete turgudele.

Analüüsime TKO OÜ vara seisukorda.

Tabel 2.9

TKO OÜ vara seisukorra analüütilised omadused 2010-2012 (rub.) (horisontaalanalüüs)

Näitaja				Kõrvalekalded
				Absoluutne	Suhteline %
1. PÕHIVARA
1.1 Põhivara
1.2 Ehitus pooleli
1.3 Edasilükkunud tulumaksu vara
2. KÄIBEVARA
2.1 Reservid
2.2 Käibemaks ostetud varadelt
2.3 Debitoorsed arved (mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva)
2.4 Lühiajalised finantsinvesteeringud
2.5 Sularaha

Analüüsi andmeallikad on Bilansid analüüsitud ettevõte.

Tabeli 2.9 analüüs näitas, et 2011. a kogumaksumus TKO LLC vara kasvas rekordilise 40 992 064 rubla võrra. ehk 71,41% ja 2012. aastal vähenes see 20 436 495 rubla võrra. ehk 20,77%. See langus tulenes nii põhi- kui ka käibevara vähenemisest. Seega, kui 2011. aasta lõpus vähenes põhivara 1 485 593 rubla võrra. ehk 7,90%, siis 2012. aasta lõpus - 2 074 253 rubla võrra. ehk 11,98%.

Põhivara vähenemise 2011. aastal põhjustas põhivara vähenemine 1 498 008 rubla võrra. ehk 8% ja lõpetamata ehitus 2563 ehk 6,26% võrra, edasilükkunud tulumaksu vara suurenes aga 14 978 rubla võrra. ehk 43,26%.

2012. aastal põhjustas põhivara vähenemise kõigi kirjete vähenemine: põhivara 2 066 269 rubla võrra. ehk 12%, edasilükkunud tulumaksu vara 7983 rubla võrra. ehk 16,09%. Pooleliolevad ehitustööd vähenesid vaid 1 rubla võrra.

Ettevõtte käibevara kasvas 2011. aastal 42 477 657 rubla võrra. ehk 110,01%, kuna varud suurenesid 9 604 275 rubla võrra. ehk 169,28%, käibemaks - 944 589 rubla. ehk 491,54%, samuti sularaha 29 309 864 rubla eest. ehk 393,05%. Samuti väärib märkimist lühiajaliste nõuete suurenemine 8 618 929 rubla võrra. ehk 64,86% ja lühiajaliste finantsinvesteeringute vähenemine 50%.

Käibevarad vähenesid 2012. aastal 18 362 243 rubla võrra. ehk 22,64%. Nende vähenemise põhjuseks oli varude järsk vähenemine 9 073 769 rubla võrra, käibemaks 1 047 699 rubla võrra. ehk 92,17% ja sularaha 26 757 199 rubla eest. ehk 72,78%. Küll aga kasvasid järsult lühiajalised saadaolevad arved - 18 516 425 rubla võrra. ehk 84,52% ning ka lühiajalised finantsinvesteeringud jäid samaks. Kõik 2012. aasta muudatused olid otseselt seotud globaalsega finantskriis

TKO OÜ varade optimaalse struktuuri hindamiseks võtame arvesse tabelis 2.10 toodud andmeid, milles ettevõtte varad on grupeeritud nende likviidsuse astme järgi.

Tabel 2.10

TKO OÜ kinnisvarastruktuuri analüütilised karakteristikud 2010-2012 (%) (vertikaalne analüüs)

Näitaja				Kõrvalekalded
1. PÕHIVARA
1.1 Põhivara
1.2 Ehitus pooleli
1.3 Edasilükkunud tulumaksu vara
2. KÄIBEVARA
2.1 Reservid
2.2 Käibemaks ostetud varadelt
2.3 Debitoorsed arved (mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva)
2.4 Lühiajalised finantsinvesteeringud
2.5 Sularaha

Ettevõtte varade struktuuri analüüs näitas, et põhiosa ettevõtte varast langeb käibevarale (2010., 2011. ja 2012. aastal). Nii kasvas käibevara osakaal 2011. aastal 15,15% 67,26%lt 82,41%ni ja 2012. aastal veidi vähenes 1,95% - 2012. aasta lõpuks 80,46%ni.

Käibevara koosseisus toimusid uuritaval perioodil olulised muutused. Seega, kui 2010. aastal moodustasid põhiosa lühiajalised nõuded ja lühiajalised finantsinvesteeringud (vastavalt 23,15% ja 20,90%), siis 2011. aastal kasvas järsult sularaha osakaal - 24,38% (12,99%-lt kuni 37,37%). Järsult vähenes ka lühiajaliste finantsinvesteeringute osakaal - 14,81%. 2012. aastal muutus olukord taas kardinaalselt. Sularaha vähenes 24,53% ning suurima osakaalu moodustasid lühiajalised nõuded - 51,85% (kasv 29,59%).

Põhivaras langeb põhiosa põhivarale, mille osakaal vähenes 2011. aastal 15,15% - 32,74%-lt 17,59%-le. 2012. aastal oli väike kasv 1,95%.

Kinnisvaraanalüüsi kokkuvõtteks tuleb märkida, et seoses ülemaailmse finantskriisiga ja sisemised probleemid ettevõtetes registreeris TKO OÜ 2012. aastal varade vähenemise, mis on negatiivne trend.

Vara kujunemise allikate koostise ja struktuuri analüüs

Organisatsiooni vara suurenemise või vähenemise põhjused saab kindlaks teha, uurides muutusi rahaliste vahendite koosseisus, s.t. vara kujunemise allikad. Kõik organisatsiooni allikad võib jagada omadeks ja laenatuks. Omakapitali vajadus tuleneb organisatsioonide omafinantseeringu nõuetest. See on nende autonoomia ja sõltumatuse alus. Organisatsioonide tegevuse rahastamine ainult omavahenditest ei ole aga neile alati kasulik, eriti kui tootmine on hooajaline, nagu meie analüüsitud ettevõtte puhul. Lisaks tuleb meeles pidada, et kui finantsressursside hinnad on madalad ja ettevõte suudab investeeritud kapitalilt pakkuda kõrgemat tootlust, kui ta maksab krediidiressursside eest, siis võib ta laenuvahendite kaasamisega tõsta rahaliste vahendite tootlust. omakapital. Samal ajal, kui ettevõtte vahendid tekivad peamiselt lühiajaliste kohustuste kaudu, on tema finantsseisund ebastabiilne, kuna lühiajaline kapital nõuab pidevat operatiivtööd, mille eesmärk on jälgida selle õigeaegset tasuvust. Seega sõltub ettevõtte finantsseisund, finantsstabiilsus ja maksevõime sellest, kui optimaalne on oma- ja võõrkapitali suhe.

TKO OÜ kinnisvara kujunemise allikate optimaalse seisukorra hindamiseks arvestage tabelis 2.11 toodud andmeid.

Tabel 2.11

TKO LLC vara tekkimise allikate seisukorra analüütilised omadused aastateks 2010-2012 (rub.)

Näitaja				Kõrvalekalded
				Absoluutne	Suhteline %
1. AKTIALI
1.1 Põhikapital
1.2 Reservkapital
2. LAENUD VAHENDID

Tabeli 2.11 analüüs näitas, et 2011. aastal kasvasid kõik TKO LLC allikad 40 992 064 rubla võrra. ehk 71,41%. Allikate kasv tulenes omakapitali kasvust (eelkõige jaotamata kasum 4 367 386 rubla ehk 9,5% võrra) ja laenatud vahendite (eelkõige võlgnevused 36 827 976 rubla ehk 452,95% võrra) järsust kasvust. Siiski väärib märkimist, et pikaajalised kohustused vähenesid 2011. aastal 203 298 rubla võrra. ehk 6,32%.

2012. aastal vähendas TKO LLC järsult omavahendeid, mille põhjuseks oli jaotamata kasumi vähenemine 31 647 596 rubla võrra. ehk 62,85%. Laenukapital kasvas aga 23,37% (eelkõige lühiajalised kohustused). Seega, kui 2012. aastal vähenesid pikaajalised kohustused 687 027 rubla võrra. ehk 22,79%, siis lühiajalised kasvasid 11 898 127 rubla võrra. ehk 26,46%.

TKO OÜ kinnisvara moodustamise allikate struktuuri hindamiseks võtame arvesse tabelis 2.12 toodud andmeid.

Tabel 2.12

TKO OÜ vara moodustamise allikate struktuuri analüütilised omadused aastateks 2010-2012 (%)

Näitaja				Kõrvalekalded
1. AKTIALI
1.1 Põhikapital
1.2 Reservkapital
1.3 Jaotamata kasum (katmata kahjum)
2. LAENUD VAHENDID
2.1 PIKAAJALISED KOHUSTUSED
2.1.1 Edasilükkunud tulumaksu kohustused
2.2 LÄHIAJALISED KOHUSTUSED
2.2.1 Võlad arved

Analüüsitud perioodil toimusid olulised muutused allikate struktuuris. Seega, kui 2010. aastal oli omakapitali osakaal 80,23%, siis 2011. aastal vähenes see 28,99% (51,25%-ni) ja 2012. aastal veel 27,16% (24,09%-ni).

Aktsiakapitalis oli kogu perioodi põhiosa jaotamata kasumil (2010. aastal 80,11%, 2011. aastal 51,18% ja 2012. aastal 24,00%). Suurima osa laenukapitalist moodustasid võlgnevused(vastavalt 14,16%, 45,69% ja 72,93%).

Kokkuvõttes tuleb märkida, et 2012. aastal viitab laenukapitali osakaalu kasvu ja omakapitali vähenemise dünaamika ettevõtte suurele sõltuvusele välistest finantseerimisallikatest, mis on negatiivne trend.

Organisatsiooni finantsseisundi analüüsimisel on oluline hinnata selle likviidsust ja maksevõimet, mis viiakse läbi organisatsiooni bilansi likviidsuse uurimise ja likviidsuskordaja analüüsi põhjal.

Bilansi likviidsuse analüüs seisneb nende likviidsuse astme järgi rühmitatud ja likviidsuse kahanevas järjekorras paigutatud varade ja kohustuste võrdlemises, mis on rühmitatud tähtaja järgi ja järjestatud tähtaja järgi kasvavas järjekorras.

Kõik ettevõtte varad, olenevalt likviidsusastmest, s.o. sularahaks konverteerimise kursi võib jagada mitmeks rühmaks.

Kõige likviidsemad varad (A1) on summad kõikide sularahaartiklite kohta, mida saab kasutada jooksvate maksete koheseks tegemiseks. Sellesse rühma kuuluvad ka lühiajalised finantsinvesteeringud.

Kiiresti realiseeritavad varad (A2) – varad, mille rahaks muutmine nõuab teatud aega. Sellesse rühma võivad kuuluda saadaolevad arved (mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva) ja muud käibevarad.

Aeglaselt müüvad varad (A3) - kõige vähem likviidsed varad - on varud, saadaolevad arved (mille tasumist oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva), soetatud varade käibemaks, samas kui kirjet "Eelkasutatud kulud" ei arvestata. selles rühmas.

Raskesti müüdavad varad (A4) - varad, mis on ette nähtud suhteliselt pikaks ajaks äritegevuses kasutamiseks. Sellesse rühma kuuluvad bilansivara I jao “Põhivara” artiklid.

Esimesed kolm varade rühma jooksval majandusperioodil võivad pidevalt muutuda ja olla seotud ettevõtte käibevaraga, samas kui käibevara on likviidsem kui ettevõtte ülejäänud vara.

Sarnased dokumendid

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimise probleemid. Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamise meetodid. Seisukoht kauba ja finantsturgudel. Kaubandus- ja finantstehingute tõhusus. Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamise viisid.

kursusetöö, lisatud 11.03.2012


lõputöö, lisatud 09.29.2009


Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsi jada. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse tunnused. Ettevõtte finantsstabiilsuse suhtelised näitajad. Ettevõtte finantsstabiilsuse suurendamine.

kursusetöö, lisatud 01.07.2017


Finantsstabiilsus ja seda määravad tegurid. Finantsstabiilsuse analüüsi sisu ja roll finantsseisundi hindamisel. Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsus. Ettevõtte finantsstabiilsuse ja tugevuse tüübi määramine.

lõputöö, lisatud 13.06.2012


Finantsstabiilsuse mõiste ja seda mõjutavad tegurid. Ettevõtte peamised tulemusnäitajad. OJSC "Kondiitritoodete assotsiatsioon SladCo" majanduslikud ja organisatsioonilised omadused. Majandustulemuste ja kasumlikkuse näitajate analüüs.

kursusetöö, lisatud 14.11.2014


Ettevõtte finantsstabiilsuse olemus, mõisted, eesmärgid ja eesmärgid, seda näitajat mõjutavad tegurid, analüüsi suunad ja etapid, tulemuste tõlgendamine. Meetmete väljatöötamine organisatsiooni finantsstabiilsuse parandamiseks.

kursusetöö, lisatud 14.06.2012


Finantsstabiilsuse olemus ja sisu. Selle absoluutse ja suhtelised näitajad. Svetlana LLC finantsstabiilsuse analüüs. Rahaliste vahendite tõhus kasutamine. Meetmed ettevõtte finantsstabiilsuse tugevdamiseks.

kursusetöö, lisatud 10.03.2010


Ettevõtte finantsseisundi analüüs. Majanduslik olemus ettevõtte maksevõime ja finantsstabiilsus. Finantsstabiilsuse analüüsi regulatiivne ja teabebaas. Operatiivjuhtimise tehnikate tutvustamine.

kursusetöö, lisatud 19.07.2011


Ettevõtte finantsstabiilsuse mõiste ja liigid. Finantsanalüüsi olemus, finantsstabiilsuse absoluutsed ja suhtelised näitajad. ARS LLC likviidsuse ja maksevõime igakülgne hindamine. Meetmed ettevõtte finantsstabiilsuse tugevdamiseks.

kursusetöö, lisatud 03.01.2015


Organisatsiooni finantsanalüüsi olemus, eesmärgid ja eesmärgid. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimeetodid. Ettevõtte organisatsiooniline ja õigussüsteem. Ettevõtte CJSC Kula-Crimmi finantsstabiilsuse absoluutsete ja suhteliste näitajate analüüs.