Oma hea töö esitamine teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

SISSEJUHATUS

1. Teoreetilised alused kommertspankade välisvaluutatehingute tegemine

2. Välisvaluutatehingute analüüs Absolutbank CJSC näitel

2.1 Absolutbank CJSC valuutatehingute analüüs üksikisikute osalusel.

2.2 Absolutbank CJSC valuutatehingute tasuvuse analüüs

3. Peamised suunad sularahatehingute teostamise mehhanismi täiustamiseks

3.2 Valuutatehingute raamatupidamistarkvara kasutamise majandusliku efektiivsuse parandamise võimalused

KOKKUVÕTE

KASUTATUD ALLIKATE LOETELU

LISA A

LISA B

SISSEJUHATUS

Pangad on praeguses arengujärgus vajalik finantsasutus. Need aitavad muuta tootmisprotsessi pidevaks, koondades selleks ajutiselt vabu vahendeid ja suunates need sinna, kus neid parasjagu vaja on. Pankade tegevuse eripära seisneb selles, et erinevalt tavalised ettevõtted, tegutsevad peamiselt teiste inimeste (kaasatud) vahenditega ja seetõttu kannavad nad tohutut vastutust neile usaldatud raha ohutuse eest.

Kaasaegsele pangandusele on omane ka see, et pidevalt ei täiustata mitte ainult “traditsioonilisi” rahainstrumente, vaid pidevalt tekib uusi vorme ja meetodeid panganduse mõjutamiseks ühiskonna majanduselule. Kõik need on otseselt või kaudselt suunatud majandusliku tasakaalu säilitamisele. Sellele peaksid aga keskenduma ka teised majandusregulaatorid. Selle asjaolu eiramine on viinud ja toob jätkuvalt kaasa kõige rängemaid tagajärgi mis tahes sotsiaalse struktuuriga riikide majandusele. See kehtib näiteks ülemäärase nähtuse kohta rahapakkumine, rahvusvaluuta kursi pikaajalisele direktiivsele fikseerimisele, aga ka muudele rahandussfääri jõulise reguleerimise katsetele.

Pangandussüsteem on kõige olulisem komponent turumajandus. Kaasaegne riik turumajandusega, kasutades erinevaid rahalised instrumendid, võib mõjutada peaaegu kõiki sotsiaalse tootmise parameetreid, seega on kommertspankade valuutatehingute probleemide uurimine asjakohane.

Kõik turumajanduse subjektid on kaudselt või otseselt huvitatud usaldusväärsusest ja kasumlikkusest kommertspank. Selle probleemi lahenduseks võib olla kommertspanga finantsressursside planeerimine ja efektiivne juhtimine ning eelkõige valuutatehingute tegemine eraisikute ja juriidiliste isikute osalusel.

Seega on valitud teema asjakohasus väljaspool kahtlust. See uuring on märkimisväärne ka seetõttu, et valgevene keeles panganduspraktika Selgelt välja töötatud planeerimismetoodikat veel ei ole. Tegevuse planeerimise elluviimine praktikas võimaldab selgelt sõnastada eesmärgid, mille alusel krediidiasutuse edasine tegevus üles ehitatakse, samuti võimaldab kaaluda tõenäolisi panga arengustsenaariume.

Uuringu eesmärk lõputöö on Absolutbank CJSC näitel töötada välja ettepanekud kommertspankade välisvaluutatehingute läbiviimise parandamiseks.

Uuringu objektiks on Absolutbank CJSC. Uuringu teemaks on valuutatehingute tegemise probleem.

Selle eesmärgi saavutamiseks tuleb lõputöös lahendada järgmised ülesanded:

Kaaluge kommertspanga valuutatehingute vormistamise teoreetilisi aspekte;

Viia läbi Absolutbank CJSC valuutatehingute sisuline analüüs 3 aasta jooksul;

Tehke ettepanekuid Absolutbank CJSC valuutatehingute läbiviimise parandamiseks.

Töös kasutati järgmisi analüüsimeetodeid: horisontaalne, vertikaalne, võrdlev.

Töö esimeses peatükis käsitletakse valuutatehingute majanduslikku sisu, klassifikatsiooni, tunnuseid valuuta reguleerimine ja valuutakontroll Valgevene Vabariigis.

Teises peatükis on Absolutbank CJSC filiaali näitel antud analüüs valuutatehingute läbiviimisest ja valuutatehingute tasuvuse analüüs ning analüüsi tulemuste põhjal tehtud järeldused.

Töö kolmandas peatükis käsitletakse suundi valuutatehingute mehhanismi täiustamiseks ja majanduslik efektiivsus tarkvara rakendus, tehakse konkreetseid ettepanekuid valuutatehingute läbiviimise parandamiseks.

Peamised teabeallikad lõputöö kirjutamisel olid Valgevene ja Venemaa kirjastuste kirjanduslikud allikad raha- ja pangandusprobleemide kohta, samuti Valgevene Vabariigis kehtivad pangandustegevusega seotud regulatiivsed dokumendid, Absolutbank CJSC filiaali praktiline materjal. . Erilist tähelepanu pööratakse S.I. teaduslikele töödele. Puplikova, M.A. Konoplitskaja, S.S. Šmarlovskaja, N.P. Beljatski, E.F. Žukov, V.N. Kostjuk, I.N. Lemeševski.

1. VALVEVENE VABARIIGI VALUUTAOPERATSIOONIDE KORRALDAMISE JA TEOSTAMISE TEOREETILISED ASPEKTID

panga äritegevuse välisvaluuta

1.1 Majanduslik sisu ja valuutatehingute korraldamise põhimõtted

Valgevene Vabariigi õigusaktid välisvaluutatehingute valdkonnas hakkasid kujunema 1992. aastal. Tuleb märkida, et õiguslik raamistik on läbimas olulisi muudatusi, mistõttu Valgevene Vabariigi presidendi dekreedid, seadused ja regulatiivsed regulaarselt avaldatakse seadusi, mis kehtestavad uusi, täpsustavad või tühistavad vanu valuutatehingute tegemise reegleid. Peamised välisvaluutatehinguid, sh siseriiklikke tehinguid, reguleerivad seadusandlikud dokumendid valuutaturg Valgevene Vabariigi seadusandlus, selles etapis on järgmised: Valgevene Vabariigi seadus "Valuuta reguleerimise ja valuutakontrolli kohta" nr 226-3, 22. juuli 2003, Valgevene Vabariigi panganduskoodeks, Valuutatehingute tegemise eeskirjad, heaks kiidetud Valgevene Vabariigi Riigipanga nõukogu 30. aprilli 2005. aasta otsusega. ” ja muud dokumendid.

Kaasaegne valuutaturg on keeruline ja dünaamiline majandussüsteem, mis tegutseb kogu maailma majanduses. Valuutaturg arenes pidevalt, muutus keerukamaks ja kohanes uute tingimustega, olles muutunud kohalikest välisvaluutas arvete kauplemise keskustest praktiliselt ainsaks tõeliselt rahvusvahelisel turul, majanduslik roll mida on raske üle hinnata. Koos valuutaturu arenemise ja täiustamisega täiustati valuutatehinguid, ilmusid uut tüüpi neid ning täiustati nende läbiviimise tehnoloogiat.

Pangad ja mittepangandusasutused teostavad oma tegevust valuutaturul valuutatehinguid tehes.

Valuutaturul vahetatakse rahvusvaluutat ostu-müügi teel teiste riikide valuutade vastu. Välisvaluuta ostmine on vajalik nii ekspordi-impordioperatsioonideks kui ka kapitali liikumisega seotud toiminguteks. Tõhusalt toimiv valuutaturg teenindab siseriiklikku ja rahvusvahelist maksekäivet. See ei oma suurt tähtsust likviidsuse säilitamisel kõrge inflatsiooni perioodidel, kindlustades riske võimalike vahetuskursside muutuste vastu.

Valuutaturg on majandussuhete sfäär, mis väljendub välisvaluuta ja välisvaluutas väärtpaberite ostu-müügitehingute, samuti investeerimistehingute tegemises. välisvaluutakapital.

Valuutatehingute vajaduse peamiseks põhjuseks on universaalse, ühtse maksevahendina toimiva ja väliskaubanduses rahvusvahelisi makseid võimaldava maksevahendi puudumine, väliskapitali investeerimine majandusse ja riikidevaheliste maksete tegemine. Samuti saavad nii pangad kui ka nende kliendid valuutade ostmist ja müümist kasutada vahetuskursside erinevuste saamiseks.

Mõiste “valuutatehingud” olemuse ja sisu paljastamiseks on vaja määratleda selle teema peamised, võtmeterminid. Esiteks on see valuuta.

Tuleb rõhutada, et see kontseptsioon saab kasutada kolmes tähenduses:

Antud riigi rahaühikuna (Valgevene rubla, USA dollar, Itaalia liir, Poola zlott jne);

Välisriikide pangatähtedena, rahaühikutes väljendatud ja rahvusvahelistes maksetes kasutatavad krediit- ja maksedokumendid - välisvaluuta;

Rahvusvahelise (piirkondliku) rahalise arvestusühikuna ja maksevahend(SDR, euro, araabia kliiringu dollar).

Mõned teadlased on aga seisukohal, et puhtaks valuutaks tuleks pidada ainult rahvusvahelist (piirkondlikku) rahaühikut.

Teoreetilisest ja praktilisest vaatenurgast tuleks eristada mõisteid “valuuta” ja “valuuta väärtused”. Viimaste hulka kuuluvad:

Välisvaluuta;

Välisvaluutas maksedokumendid, mis on sellised vastavalt Valgevene Vabariigi õigusaktidele;

Väärtpaberid välisvaluutas;

Valgevene rubla tehingute tegemisel residentide ja mitteresidentide vahel, mitteresidentide vahel Valgevene Vabariigi territooriumil, nende importimisel ja saatmisel Valgevene Vabariiki, eksportimisel ja saatmisel Valgevene Vabariigist, rahvusvahelistel pangaülekannetel, tehingutel mitteresidendid, kes ei too kaasa Valgevene rublade omandiõiguse üleminekut Valgevene Vabariigi pankades ja pangavälistes finantsasutustes olevate hoiustekontode (hoiuste) järgi;

Väärtpaberid Valgevene rublades tehingute tegemisel residentide ja mitteresidentide vahel, mitteresidentide vahel Valgevene Vabariigi territooriumil, nende import ja saatmine Valgevene Vabariiki, eksport ja väljasaatmine Valgevene Vabariigist.

Omakorda hõlmab “välisvaluuta”;

Pangatähed pangatähtede, riigikassatähtede, müntide kujul, mis on ringluses ja on asjaomases välisriigis või riikide rühmas seaduslikud maksevahendid, samuti ringlusest kõrvaldatud või kõrvaldatud. Aga vahetatav;

Vahendid välisriikide rahaühikutes ja rahvusvahelised raha- või arveldusühikud, mida hoitakse Valgevene Vabariigi pankade ja pangaväliste finantsasutuste, pankade ja muude väljaspool Valgevene Vabariiki asuvate finantsasutuste kontodel;

Kontodel olevad vahendid välisriigi rahaühikutes ja rahvusvahelistes raha- või kontoühikutes.

Välisvaluuta väärtpaberid hõlmavad järgmist:

Valgevene Vabariigi õigusaktide kohaselt sellised väärtpaberid, mille nimiväärtus on väljendatud välisvaluutas;

Väärtpaberid, mis on sellised vastavalt Valgevene Vabariigi õigusaktidele, millel puudub nimiväärtus ja mis on nomineeritud välisvaluutas;

Mitteresidentide emiteeritud ja vastavalt välisriigi seadusandlusele väärtpaberid, mille nimiväärtus on väljendatud välisvaluutas;

Välisriigi seaduste kohaselt mitteresidentide emiteeritud, nimiväärtuseta väärtpaberid, mis on nomineeritud välisvaluutas.

Valgevene rublades nomineeritud väärtpaberite hulka kuuluvad:

Valgevene Vabariigi õigusaktide kohaselt sellised väärtpaberid, mille nimiväärtus on väljendatud Valgevene rublades;

Väärtpaberid, mis on sellised vastavalt Valgevene Vabariigi õigusaktidele, millel puudub nimiväärtus ja mis on nomineeritud Valgevene rublades;

Mitteresidentide emiteeritud väärtpaberid, mis on vastavalt välisriikide õigusaktidele ja mille nimiväärtus on väljendatud Valgevene rublades;

Mitteresidentide emiteeritud väärtpaberid, mis vastavad välisriikide seadustele ja millel puudub nimiväärtus ja mis on nomineeritud Valgevene rublades.

Ettevõtlusüksuste igat liiki välismajandustegevuse, sealhulgas välisvaluutatehingute õigeks mõistmiseks on mõisted "resident" ja "mitteresident" Valgevene õigusaktides eriti olulised.

Residendid tähendavad:

Üksikisikud - Valgevene Vabariigi kodanikud, samuti välisriikide kodanikud ja kodakondsuseta isikud, kellel on elamisluba (või pädevate juriidiliste isikute väljastatud asendusdokument, valitsusasutused Valgevene Vabariik);

Valgevene Vabariigi õigusaktide kohaselt loodud juriidilised isikud asukohaga Valgevene Vabariigis;

väljaspool Valgevene Vabariiki asuvad elanike filiaalid ja esindused;

Valgevene Vabariigi diplomaatilised ja muud ametlikud esindused, konsulaaresindused, mis asuvad väljaspool Valgevene Vabariiki;

Valgevene Vabariik, selle haldusterritoriaalsed üksused, mis osalevad Valgevene Vabariigi õigusaktidega reguleeritud suhetes vastavalt Valgevene Vabariigi õigusaktidele.

Üksikisikud - välisriigi kodanikud ja kodakondsuseta isikud, välja arvatud välismaa isikud ja kodakondsuseta isikud, kellel on elamisluba (või Valgevene Vabariigi pädevate valitsusasutuste väljastatud asendusdokument);

Mitteresidentide filiaalid ja esindused, mis asuvad Valgevene Vabariigis ja välismaal;

Välisriigid, nende haldusterritoriaalsed üksused, mis osalevad Valgevene Vabariigi seadusandlusega reguleeritud suhetes vastavalt Valgevene Vabariigi õigusaktidele.

Mitteresidendid:

Üksikisikud - välisriigi kodanikud ja kodakondsuseta isikud, välja arvatud välisriigi kodanikud ja kodakondsuseta isikud;

Välisriikide seaduste kohaselt loodud juriidilised isikud, mille asukoht on väljaspool Valgevene Vabariiki;

Organisatsioonid, mis ei ole juriidilised isikud ja mis on loodud vastavalt välisriikide seadustele ja mis asuvad väljaspool Valgevene Vabariiki;

Valgevene Vabariigis ja välismaal asuvad välisriikide diplomaatilised ja muud ametlikud esindused, konsulaaresindused;

Rahvusvahelised organisatsioonid, nende filiaalid ja esindused;

Mitteresidentide filiaalid ja esindused, mis asuvad Valgevene Vabariigis ja välismaal;

Välisriigid, nende haldusterritoriaalsed üksused, mis osalevad suhetes, mida reguleerivad Valgevene Vabariigi valuutaseadusandlus.

Valuuta väga oluline omadus on selle konverteeritavus, st seaduslike valuutapiirangute tase muude valuutade vastu vahetamisel. Vastavalt konverteeritavuse astmele jaguneb valuuta:

Vabalt kabriolett;

Piiratud konverteeritavus;

Suletud;

Puhastamine.

Vabalt konverteeritav valuuta on valuuta, mida saab vabalt ja piiranguteta vahetada teiste riikide valuutade vastu ning mida kasutatakse igat tüüpi rahvusvahelistes maksetehingutes. Praegu on vabalt konverteeritav rahvusvaluuta vaid üksikutes riikides – Ameerika Ühendriikides, Inglismaal, Austrias, Kanadas, Jaapanis jne.

Piiratud konverteeritav valuuta on valuuta, mida vahetatakse piiratud arvu välisvaluutade vastu ja mida kasutatakse rahvusvahelistes maksetes piirangutega. Piirangute olemasolu on tingitud ebastabiilsusest majanduslik olukord maksebilansi tasakaalustamatust. Enamikus maailma riikides on konverteeritav rahvusvaluuta piiratud.

Suletud (mittekonverteeritav) valuuta on valuuta, mis ei ole muude välisvaluutade vastu vahetatav ja mida kasutatakse ainult riigisiseselt. Suletud valuutad on need, millele kehtivad impordi-, ekspordi-, ostu-, müügipiirangud ja millele rakendatakse erinevaid valuuta reguleerimise meetodeid.

Arveldusvaluuta - arveldusvaluuta ühikud, mis eksisteerivad ainult arveldusrahana raamatupidamiskirjete kujul pangatoimingud arveldustes osalevate riikide vastastikuste kaubatarnete ja teenuste osutamise kohta.

Valgevene rubla vahetuskursi ametliku noteeringu USA dollari ja Vene rubla suhtes kehtestab Valgevene Vabariigi keskpank, tuginedes Valgevene valuuta ja börsi CJSC kauplemistulemustele.

Valgevene rubla suhe teistesse välisvaluutadesse, välja arvatud majandus- ja rahaliidus (EMU) osalevate riikide rahvusvaluutadesse, määratakse USA dollari ja nende valuutade ristkursi alusel.

Ristkurss on välisvaluutade noteering, millest ükski ei ole kursi määranud tehingupoole rahvusvaluuta. USA dollari ja välisvaluutade ristkursid arvutatakse ettevõtte esitatud teabe põhjal Keskpangad Valgevene Vabariigi keskpangale või Reutersi teabele. Majandus- ja rahaliidus osalevate riikide rahvusvaluutade vahetuskursside ametlikud noteeringud Valgevene rubla suhtes määratakse euro ametliku vahetuskursi alusel Valgevene rubla suhtes, arvutades ümber iga järgmise valuuta vahetuskursside alusel. rahvusvaluutad eurodeks. Valgevene rubla vahetuskursi ametliku noteerimise läbiviimisel viib Valgevene Vabariigi keskpank läbi välisvaluutade rühmitamise ja jagamise:

Esimese rühma või vabalt konverteeritavate valuutade puhul;

Teine rühm ehk piiratud konverteeritavad valuutad.

Igal valuutal on tähestikuline ja numbriline tähistus. Valgevene rubla ametlikku noteerimist välisvaluuta suhtes teostab Valgevene Vabariigi keskpank iga päev kauplemispäeval. Teatud tüüpi valuutade puhul tehakse seda ainult üks kord kuus – iga kuu esimesel päeval, võttes aluseks viimase kauplemise. Valgevene Vabariigi majandusüksuste ja teenindussektori poolt maksete tegemiseks kasutatavate välisvaluutade loetelu, nende liigitus rühmadesse, tähestikulised ja digitaalsed tähistused ning ametliku noteeringu kehtestamise sagedus on toodud lisas A.

Kursid on kehtestatud ilma Valgevene Vabariigi keskpanga kohustuseta osta või müüa kindlaksmääratud valuutasid kehtestatud ametlike kursidega.

Enamik kommertspanku teeb tehinguid piiratud hulga välisvaluutadega. Valgevene Vabariigi keskpanga iga päev noteeritavast 37 välisvaluutast on reaalselt võimalik teha valuutatehinguid ainult kuni 20 valuutaga ja seda ka suurtes kommertspankades. Keskmised ja väikesed pangad teevad tehinguid peamiselt USA dollarite, eurode ja Vene rubladega.

Välisvaluuta eest saab tasuda:

sularahas rublades;

Sularahata rublades.

Kõik välisvaluutatehingud, mis hõlmavad raha ülekandmist sularahata, tehakse ainult pangakassades, välja arvatud sularaha välisvaluuta ostmine mittesularahaliste Valgevene rublade eest, mida saab teha nii kassades kui ka valuutavahetuspunktides.

Valuutavahetustehingud ostu-, müügi-, konverteerimis-, vahetus-, vahetustehingud, mis tehakse valuutavahetuspunktides või pankade kassades ja mis on seotud üksikisikutelt sularaha rubla või sularaha välisvaluuta vastuvõtmisega või üksikisikutele maksmisega, samuti makse väljastamisega dokumente välisvaluutas, töödeldakse dokumente kasutades kassaaparaadid või arvutisüsteemid.

Seega, olles tutvunud antud teemaga seotud põhimõistetega, pöördugem valuuta reguleerimise ja kontrolli seaduse juurde, mis annab kõige täielikuma valuutatehingute definitsiooni. Seega võetakse arvesse valuutatehinguid:

Tehingud välisvaluuta, välisvaluutas väärtpaberite, välisvaluutas maksedokumentide kasutamisega;

Residentide ja mitteresidentide vahelised tehingud, mis hõlmavad Valgevene rublade, Valgevene rublades väärtpaberite kasutamist;

Valgevene Vabariigi territooriumil tehtud tehingud mitteresidentide vahel, mis hõlmavad Valgevene rublade, Valgevene rublades väärtpaberite kasutamist;

Valuutaväärtuste import ja saatmine Valgevene Vabariiki, samuti eksport ja väljavedu Valgevene Vabariigist;

Rahvusvahelised pangaülekanded;

Mitteresidentide tehingud Valgevene rubladega Valgevene Vabariigi pankade ja pangaväliste finantsasutuste kontodel ja sissemaksetel (hoiustel), mis ei too kaasa nende Valgevene rublade omandiõiguse üleminekut;

Tehingud välisvaluutaga kontodel ja hoiustel Valgevene Vabariigi pankades ja pangavälistes finantsasutustes, pankades ja muudes väljaspool Valgevene Vabariiki asuvates krediidiasutustes, mis ei too kaasa selle välisvaluuta omandiõiguse üleminekut.

Kõik valuutatehingud Valgevene Vabariigis tehakse volitatud pankade kaudu ja Valgevene Vabariigi volitatud ettevõtted on pangad ja muud krediidiasutused kes on saanud Valgevene Vabariigi keskpangalt litsentsi valuutatehingute tegemiseks. Volitatud ettevõtted on äriüksused (välja arvatud volitatud pangad), kes on saanud Valgevene Vabariigi Riigipangalt loa (litsentsi) valuutatehingute tegemiseks ja tegutsemiseks nende lubadega (litsentsidega) antud õiguste piires.

Pankade valuutatehingute litsentsimine toimub 10. märtsi 1993. aasta 10. märtsi 1993. aasta „Pankadele välisvaluutatehingute tegemise õiguse litsentsi andmise eeskirja“ nr 33 alusel (muudetud ja täiendatud Riigikohtu kirjadega). Valgevene Vabariigi Pank).

Pankadele, sealhulgas välispankadele, juriidilise isiku staatusega välispankade filiaalidele ja väliskapitaliga pankadele litsentse välisvaluutatehingute tegemiseks Valgevene Vabariigi territooriumil ja välismaal väljastab Valgevene Vabariigi Pank.

Litsentsid jagunevad üld-, sise- ja ühekordseteks litsentsideks. Üldlitsents annab pankadele õiguse teha täielikku või piiratud hulka pangatoiminguid välisvaluutas nii Valgevene Vabariigi territooriumil kui ka välismaal. Sisemine litsents annab pankadele õiguse teha täielikku või piiratud hulka pangatoiminguid välisvaluutas ainult Valgevene Vabariigi territooriumil. Ühekordne litsents on õigus teha konkreetset tehingut välisvaluutas ühekordselt. Pankadel on õigus taotleda täiendavaid õigusi välisvaluutas tehingute tegemiseks.

Üldlitsents välisvaluutas tehingute tegemiseks sisaldab järgmist:

2. kauplemisväliste toimingute tegemine;

3. pangaklientide ekspordi-impordioperatsioonidega seotud arvelduste teostamine välisvaluutas;

4. Välisvaluuta ostu-müügi tehingute tegemine oma kulul või residendist juriidilistest isikutest pangaklientide nimel kahepoolsete tehingute vormis, samuti valuutavahetustehingute vormis;

5. eraisikutele sularaha välisvaluuta ostu-müügi tehingute tegemine;

6. kommertspanga korrespondentkontode avamine ja pidamine välispankades (Nostro kontod), samuti välismaiste korrespondentpankade kontode avamine ja pidamine kommertspangas (Loro kontod);

7. Välisvaluutas rahaliste vahendite kaasamine ja paigutamine Valgevene Vabariigi territooriumile ja välismaale laenude, hoiuste, hoiuste ja muudes rahvusvahelises panganduspraktikas aktsepteeritud vormides, käenduste, garantiide ja muude vormide väljastamine. rahalised kohustused kolmandate isikute huvides;

8. muud rahvusvahelises praktikas aktsepteeritud toimingud, mis ei ole kehtivate õigusaktidega keelatud kokkuleppel Valgevene Vabariigi Riigipangaga.

Siseriiklik litsents välisvaluutas tehingute tegemiseks sisaldab järgmist:

1. Valgevene, välis- ja rahvusvaheliste organisatsioonide, ühisettevõtete, Valgevene ja välisriikide kodanike välisvaluutas kontode avamine ja pidamine;

2. eraisikutele sularaha välisvaluuta ostu-müügi tehingute tegemine;

3. korrespondentpangakonto avamine ja pidamine volitatud residendist pangas, millel on Valgevene Vabariigi Riigipanga üldlitsents järgmiste toimingute tegemiseks:

3.1. panga välisvaluutapositsiooni hoidmine;

3.2. mittekaubanduslikud tehingud;

3.3. pangaklientide ekspordi-impordioperatsioonidega seotud arvelduste teostamine välisvaluutas;

3.4. Välisvaluuta ostu-müügitehingute tegemine omal kulul või residendist juriidilistest isikutest pangaklientide nimel kahepoolsete tehingute vormis pankadevahelisel valuutabörsil.

Pank, kes on saanud üldise või sisemise litsentsi välisvaluutas tehingute tegemiseks, on riigipanga volitatud esindaja ja tegutseb oma klientide tehingute valuutakontrolli agentina.

Valgevene Vabariigi Riigipanga poolt väljastatud litsentsid ei ole aluseks mis tahes väliskaubandustoimingute läbiviimiseks, mis ei ole otseselt seotud pangandustegevusega.

Pangad on kohustatud andma Valgevene Vabariigi keskpangale statistiline aruandlus oma välisvaluutas tehtud tehingute kohta Valgevene Vabariigi Riigipanga kehtestatud vormides ja tähtaegadel, samuti teave korrespondentkontode avamise kohta välispankades. Välisvaluutaga tehingute tegemisel juhinduvad pangad siseriiklikest õigusaktidest ja keskpanga määrustest.

Valgevene Vabariigi Riigipank teostab järelevalvet panga tegevusloaga lubatud toimingute nõuetekohasuse üle ning viib läbi valuutatehingute auditeid ja temaatilisi kontrolle.

Residendist juriidilised isikud hoiavad oma välisvaluutat kontodel Valgevene Vabariigi volitatud pankades ja valuutavahetuspunktides. Valgevene Vabariigi Riigipanga poolt lubatud juhtudel võivad Valgevene Vabariigi residentide juriidiliste isikute rahalised vahendid asuda nende kontodel väljaspool Valgevene Vabariiki asuvates välispankades.

Pangatoimingute tegemiseks Valgevene rublades ja välisvaluutas peavad pangal olema järgmised tehnilised võimalused:

sularahaühikud, mis vastavad keskpanga normatiivaktidele, mis reguleerivad pankade sularahatöö korraldamist, ning kehtivatele ehitusnormidele ja -määrustele, samuti Valgevene Vabariigi riiklikele standarditele;

Informatsioon klientidele (välisvaluuta ostu-müügikursid, teadaanded, reeglid jne);

Varustus loendus-, arvuti- ja organisatsiooniseadmetega;

Nõutavad vormid range aruandlus, templid, pitsatid ja pitsatid;

Tehnilised vahendid sularaha ehtsuse määramiseks;

Infoturbe tööriistad;

Dokumentide kontrolli süsteem.

Juriidiliste isikute poolt teostatavate valuutatehingute, aga ka üksikisikute osalusel tehtavate valuutatehingute ühtne kord määratakse kindlaks valuutatehingute tegemise reeglitega, mis on kinnitatud Valgevene Vabariigi keskpanga nõukogu aprillikuu otsusega. 30, 2004 nr 72 ja mis jõustusid 1. juulil 2004. a.

Eeskirjad nr 72 määratlevad loetelu juhtudest, mil välisvaluutatehingute üksuste – residentide – vahel on välisvaluutatehingute tegemisel võimalik kasutada välisvaluutat, välisvaluutas väärtpabereid ja välisvaluutas maksedokumente:

Arveldused transpordi- ja (või) kaupade transportimiseks ja (või) ekspedeerimiseks väljastpoolt Valgevene Vabariiki, väljaspool Valgevene Vabariiki, transiidi ajal läbi Valgevene Vabariigi territooriumi;

Välisvaluutatehingute tegemine pankadega organisatsioonide poolt;

Maksude, lõivude (tollimaksude) ja kohustuslikud maksed eelarvesse (vabariiklik, kohalik), riigi sihteelarve ja eelarvevälised fondid kui on ette nähtud nende välisvaluutas tasumise võimalus seadusandlikud aktid jne.

Eraldi määratletakse loetelu juhtudest, mil Valgevene Vabariigi territooriumil on võimalik kasutada välisvaluutat, välisvaluutas väärtpabereid ja (või) välisvaluutas maksedokumente välisvaluutatehingute subjekti ja üksikisiku suhetes. . Selliste juhtumite hulgas:

Rakendamine jaekaubandus Valgevene Vabariigi õigusaktide kohaselt avatud tollimaksuvabades kauplustes;

Jaekaubanduse teostamine ja (või) teenuste osutamine kiirteed numeratsiooniga “M” ja piiripunktides (näitades konkreetse müüdavate kaupade ja (või) osutatavate teenuste loetelu;

Kindlustusteenuste müük;

Turismiteenuste müük;

Tasu saamine lepingute alusel üksikisikute ja nende pagasi transpordiks õhu- ja raudteetranspordiga Valgevene Vabariiki ja sealt tagasi;

Teenuste pakkumine mitteresidendist isikutele koolituse, praktika ja täiendõppe jaoks.

Eespool nimetatud juhtudel eraisikuga välisvaluutas arveldamiseks peab residendist juriidilisel isikul olema riigipanga luba selliste välisvaluutatehingute tegemiseks. Õigusaktid näevad ette ka võimaluse kasutada välisvaluutat üksikisikute osalusel ilma riigipangalt loata, kui:

Jaekaubanduse teostamine Valgevene lennufirmade lennukite pardal, mis lendavad Valgevene Vabariiki ja sealt välja;

Voodipesu, videote vaatamise, mobiilside kasutamise, ülemäärase käsipagasi, trahvide võtmine piletita reisimise eest, reisitasude võtmine ja lisatasud reisijate üleviimise eest kõrgeima kategooria vagunitesse, restoranivagunite kaubandusteenuste eest, kaupade jaekaubandus konduktorite poolt rongid Belorusskaja raudtee reisimine väljaspool Valgevene Vabariiki ja väljaspool seda;

Valuutatehingute tegemine mitteresidendist ja residendist füüsilisest isikust, residendist ja mitteresidendist füüsilisest isikust laenu andmiseks, laenude tagasimaksmiseks ja nende kasutamise intresside maksmiseks;

Välisvaluutatehingute tegemine pankades eraisikute poolt;

Valuutatehingute tegemine valuutatehingute subjekti - mitteresidendi ja eraisiku - mitteresidendi vahel;

Maksed väljaspool Valgevene Vabariiki advokaatide kolleegiumide poolt üksikisikutele antud õigusabi eest, samuti selle osutamise ja maksmisega seotud kulude hüvitamine rahasummasid välisvaluutas, asjaomastele isikutele ja kantakse nimetatud advokatuuride kontodele;

Annetus, annetus, annetuse tühistamise korral;

Residendist juriidiliste isikute aktsiate müük mitteresidendist füüsilistele isikutele;

Füüsilise isiku sissemaksete tegemine residendist juriidiliste isikute (sealhulgas aktsiaseltside) volitatud fondidesse, samuti nende rahaliste vahendite tagastamise korral selle üksikisiku liikmeskonnast väljaastumise või väljaarvamise korral;

Välisvaluuta, välisvaluutas väärtpaberite tagastamine lepingute muutmise või lõpetamise korral, ekslikult ja (või) ülemääraselt üle kantud (ülekantud), seadusest tulenevalt kehtetute tehingute eest;

Maksude, lõivude (lõivude) ja kohustuslike maksete tasumine eelarvesse (vabariiklikku, kohalikku), riigi sihteelarvesse ja eelarvevälistesse vahenditesse, kui nende välisvaluutas tasumise võimalus on sätestatud õigustloovate aktidega;

Kogumine Valgevene Vabariigi välisministeeriumi organite poolt (sh kontrollpunktid aadressil riigipiir) konsulaar- ja muud tasud;

Välisvaluutatehingute subjekti aktsepteerimine välisriikide diplomaatiliste ja muude ametlike välisesinduste konsulaar- ja muude tasude maksmiseks nende isikute dokumentide töötlemise eest;

Välisvaluuta vastuvõtmine välisriikide diplomaatiliste ja muude ametlike esinduste poolt;

Füüsilisest isikust võlgniku välisvaluuta, temalt lepingu alusel võlgnetavate välisvaluutas väärtpaberite deponeerimine notari deposiiti või kohtu deposiiti juhul, kui seadusega kehtestatud, kui seadusega on sätestatud välisvaluuta, välisvaluutas väärtpaberite kasutamine eraisiku - võlgniku ja võlausaldaja suhetes, samuti tasumine notari deposiidist või kohtu deposiidist isikule, kellele eelnimetatud rahalised vahendid varem olid. saadud;

Likvideeritud juriidilise isiku ülejäänud vara üleandmine pärast võlausaldajate nõuete rahuldamist asutajatele (osalistele), kellel on varalised õigused sellele varale või kohustuslikud õigused selle juriidilise isiku suhtes, kui seaduses või juriidilise isiku asutamisdokumentides ei ole sätestatud teisiti;

Residendist valuutatehinguüksuse kontodele mitteresidendilt mittekaubanduslike tehingute eest neile ja teistele isikutele võlgnetavate rahaliste vahendite väljamaksmine eraisikutele;

Rahaliste vahendite maksmine valuutatehingutega seotud isikutele töötajate välismaale reisikulude, samuti muude välisvaluutas tehtud kulude katmiseks, kui Valgevene Vabariigi õigusaktidega on ette nähtud välisvaluutas tasumise võimalus;

Mittekauplevate valuutatehingute tegemine valuutatehingute subjektide - mitteresidendid ja eraisikud - residendid, valuutatehingute subjektide - residendid ja eraisikud - mitteresidendid vahel;

Muudel juhtudel riigipanga loal ja valuutaseadustega kehtestatud juhtudel.

Kõike eelnevat kokku võttes võib märkida, et kõigi valuutatehingute järjekord ja efektiivsus on otseselt seotud rahvamajanduse arenguga. Näiteks võtame vahetuskursi. Tegemist on küllaltki tõhusa vahendiga inflatsiooniprotsesside mõjutamiseks majanduses, mis on eelkõige seletatav selle dünaamika stabiilse seosega elanikkonna ja ettevõtete inflatsiooniootuste kujunemise vahel. Sellega seoses on rahapoliitika peamine ülesanne tagada vahetuskursi stabiilsus.

1.2 Välisvaluutatehingute klassifikatsioon

Panga valuutatehinguid saab klassifitseerida nii kõikidele pangatoimingutele ühiste kriteeriumide (passiivsed, aktiivsed toimingud) kui ka ainult valuutavahetusoperatsioonidele iseloomulike erikriteeriumide järgi. Välisvaluutatehingute klassifikatsiooni põhiversioon tuleneb Valgevene Vabariigi 22. juuli 2003. aasta seadusest nr 226-3 “Valuuta reguleerimise ja valuutakontrolli kohta”, muudetud 12. juulil 2013 nr 51-Z. Selle seaduse kohaselt jagunevad residentide ja mitteresidentide vahelised valuutatehingud jooksvateks valuutatehinguteks ja kapitali liikumisega seotud valuutatehinguteks.

Jooksvad valuutatehingud on residentide ja mitteresidentide vahel tehtavad välisvaluutatehingud, mis näevad ette:

Arveldamine tehingute eest, mis hõlmavad kaupade (tööde, teenuste), kaitstud teabe, ainuõigusi intellektuaalse tegevuse tulemustele eksporti ja (või) importi, kui ajavahemik raha laekumise (makse) kuupäeva ja maksekuupäeva vahel. kauba saatmine (vastuvõtmine) (tööde tegemine, teenuste osutamine), kaitstud teabe edastamine, ainuõigused intellektuaalse tegevuse tulemustele ei ületa 180 päeva, sealhulgas selliste arvelduste teostamine, kasutades arveldusfunktsioone täitvaid väärtpabereid dokumendid, kui tagatise maksetähtaeg tagab rahaliste vahendite õigeaegse laekumise (tasumise), mis ei ületa 180 päeva alates (kuni) kauba saatmise (vastuvõtmise) kuupäevast (tööde tegemine, teenuste osutamine), kaitstud üleandmine teave, ainuõigused intellektuaalse tegevuse tulemustele;

Krediidi ja (või) laenu andmine ja vastuvõtmine perioodiks kuni 180 päeva;

Hoiustelt, investeeringutelt, laenu- ja krediiditoimingutelt intresside, dividendide ja muude tulude ülekandmine ja vastuvõtmine;

Kauplemisvälised tehingud.

Jooksvate valuutatehingute tegemise põhiprintsiibid:

Jooksvaid valuutatehinguid tehakse ainult Valgevene Vabariigi volitatud pankade ja volitatud ettevõtete kontode kaudu;

Valgevene Vabariigi äriüksused, sealhulgas ettevõtjad, kellel pole õigust asutada juriidilist isikut, on kohustatud hoidma välisvaluutat Valgevene Vabariigi volitatud pankades või oma arveldus-, eri-, arveldus-, hoiu- ja muudel kontodel volitatud pankades. Valgevene Vabariigist;

Välisvaluutas arveldusi teostavad residendist majandusüksused arvelduskonto krediidijäägi piires või nende käsutuses olevate rahaliste vahendite piires, näiteks avatud krediidiliini piires;

Kui residendi ja mitteresidendi vaheliste välismajanduslepingute tingimused ei lähe vastuollu valuutatehingute tegemise reeglitega, kantakse välisvaluuta mitteresidendi kasuks üle vastavalt seaduse jaotise “Makse” tingimustele. leping selliste äridokumentide olemasolul nagu konossemendid, arved, arved;

Raha maksmine aadressile rahvusvaluuta, ei ole teenuste osutamine ja varude müük Valgevene Vabariigis koos sellele järgneva välisvaluuta või kõva valuuta vastuvõtmisega lubatud;

Volitatud pangad ja volitatud ettevõtted täidavad riigi valuutakontrolli agendi funktsiooni ning neil on õigus keelduda valuutatehingu subjektil seda tegemast, kui see on vastuolus valuutaregulatsiooni normidega;

Kõik arveldused residentide ja mitteresidentide vahel toimuvad vabalt konverteeritavas valuutas ja muus välisvaluutas, kui see on ette nähtud valitsustevaheliste lepingute ja riikide keskpankade vaheliste lepingutega;

Residentidevahelistes suhetes aktsepteeritakse Valgevene Vabariigi valuutat piiranguteta selles väljendatud nõuete ja kohustuste tasumisel ning seda saab aktsepteerida ka välisvaluutas väljendatud nõuete ja kohustuste tasumisel.

Kapitali liikumisega seotud välisvaluutatehingud on järgmised residentide ja mitteresidentide vahel tehtavad välisvaluutatehingud:

Aktsiate omandamine nende jaotamisel asutajate vahel, samuti aktsiate omandamine põhikapitalis või osade omandamine mitteresidentide omandis;

Residentide või mitteresidentide emiteeritud väärtpaberite omandamine, välja arvatud aktsiate omandamine, kui need jaotatakse asutajate vahel;

Ülekanded arvelduskohustuste alusel, mis hõlmavad vara võõrandamist, mis on Valgevene Vabariigi õigusaktidega klassifitseeritud kui kinnisvara või õigused sellele;

Arveldused tehingute eest, mis hõlmavad kaupade (tööde, teenuste), kaitstud teabe, intellektuaalse tegevuse tulemuste ainuõigust eksporti ja (või) importi, kui ajavahemik raha laekumise (makse) ja tarnekuupäeva vahel ( kauba kättesaamine (töö tegemine, teenuste osutamine), kaitstud teabe edastamine, ainuõigused intellektuaalse tegevuse tulemustele üle 180 päeva, sealhulgas selliste arvelduste teostamine, kasutades arveldusdokumentide ülesandeid täitvaid väärtpabereid, kui tagatise maksetähtaeg tagab rahaliste vahendite laekumise (tasumise) ajavahemikus, mis ületab 180 päeva alates (kuni) kauba saatmise (vastuvõtmise) kuupäevani (tööde tegemine, teenuste osutamine), kaitstud teabe edastamise, ainuõiguse intellektuaalse tegevuse tulemused;

Laenude ja (või) laenude andmine ja vastuvõtmine perioodiks üle 180 päeva;

Muud valuutatehingud, mida ei liigitata jooksvateks valuutatehinguteks.

Kapitali liikumisega seotud valuutatehingute korraldamise aluspõhimõtet saab määratleda järgmiselt: kõik, mis pole lubatud, on keelatud.

Kauplemisvälised toimingud on teatud tüüpi panga valuutavahetustehingud. Nende hulka kuuluvad klienditeenindustoimingud, mis ei ole seotud ekspordi-impordi tehingute ja kapitali liikumise arveldamisega. Kui pangad omavad litsentsi valuutatehingute tegemiseks, saavad pangad sooritada järgmist tüüpi mittekauplemisega seotud tehinguid:

Välisvaluuta ost ja müük;

Välisvaluuta vastuvõtmine inkasseerimiseks;

Välispankadest tšekkide vastuvõtmine inkasseerimiseks;

Tulude sissenõudmine sularahas välisvaluutas;

Reisitšekkide ost ja müük;

Kaubandustšekkide müük;

Välisvaluutas plastkaartide väljastamise ja müügi toimingud;

Muud tehingud sularahas välisvaluutaga.

Valuutavahetustehingud, milles osalevad eraisikud, on kõigist mittekaubanduslikest tehingutest peamised. Neid teostavad kommertspangad panga kassades (valuutakontoris) ja valuutavahetuspunktides.

Valgevene Vabariigi pangandusseadustiku artikli 14 kohaselt on valuutavahetustehingud üks pangatoimingute liike, mida pankadel ja pangavälistel finantsasutustel on õigus teha. Oma juriidilise olemuse poolest on valuutatehingud rohkem seotud valuutaseadusandlus panganduse asemel, mis kujutab endast pangatoimingut, mis on seotud valuutaväärtuste omandiõiguse ja muude õiguste üleminekuga. Välisvaluutatehingute objektiks on koos Valgevene Vabariigi ametliku rahaühikuga välisvaluuta, mis on hõlmatud mõistega "valuuta väärtused".

Tehingud välisvaluuta vahetamiseks Valgevene Vabariigi ametliku rahaühiku vastu ja (või) Valgevene Vabariigi ametliku rahaühiku vahetamiseks välisvaluuta vastu kehtestatud vahetuskursside alusel (välisvaluuta ost ja müük);

Tehingud, mis hõlmavad üht tüüpi välisvaluuta vahetamist teist tüüpi välisvaluuta vastu kehtestatud vahetuskursside alusel (välisvaluuta konverteerimine):

Muud toimingud, mille määrab keskpank.

Koodeksi artikli 14 kohaselt on valuutatehingute tegemise õigus eranditult pankadel ja pangavälistel finantsasutustel (edaspidi volitatud pangad). Artiklis kasutatud termin "volitatud pank" hõlmab ka keskpanga keskkontorit, riigipanga peadirektoraate ja filiaale.

Välisvaluuta ost ja müük toimub pankade poolt määratud kursidega, mida nad pidevalt jälgivad ja turu arenguga vastavusse viivad. Välisvaluuta ja välisvaluutas maksedokumentide ostukurss koos maksmisega Valgevene rublades, välisvaluuta ja välisvaluutas maksedokumentide müügikurss Valgevene rublades maksmisega, välisvaluuta konverteerimiskurss kehtestatakse ja väljastatakse korraldusega. (juhend) pangas enne vahetuspunkti või kassaaparaadi tööpäeva algust. Tööajal võivad pangad kehtestatud vahetuskursse muuta. Vahetuskursside kehtestamine või muutmine registreeritakse spetsiaalses vahetuskursside määramise ajakirjas. See ajakiri peab olema pitseeritud, nummerdatud, pitseeritud ja kommertspanga volitatud isiku poolt kinnitatud. Kassa salvestab saadud vahetuskursside kohta teabe vahetuskursipäevikusse.

Sularaha hindu saab esitada nii valuutaühiku (USA dollar, euro) kui ka iga 10 välisvaluuta ühiku (Jaapani jeen) kohta, iga 100 välisvaluuta ühiku kohta ( Rumeenia leu, Iraani reaal, Mongoolia tugrik, Liibanoni nael), samuti 10 000 ühiku eest välisvaluutat (Türgi liir).

Maailmapraktikas on kahte tüüpi tsitaate: otsesed ja kaudsed.

Enamikus riikides väljendatakse valuutakursse omavääringus, st need näitavad, kui palju välisvaluuta ühik omavääringus maksab. Sellist hinna näitamise vormi nimetatakse otseseks noteeringuks.

Otsese hinnapakkumise näide (tingimuslikud andmed):

Valgevene Vabariigis maksab 1 USA dollar 9940 rubla;

Selle vastand on kaudse tsitaadi mõiste. Sel juhul ei märgita välisvaluuta ühiku hinda, vaid välismaist ekvivalenti omavääringu ühiku kohta. Sarnast süsteemi kasutatakse vähestes riikides, eriti Inglismaal.

Kaudse noteerimise näide: Londonis noteeritakse 1,7 USA dollarit ühe naelsterlingi kohta.

Kui kliendid ostavad välisvaluutat pankade kaudu sularahas, on alus enam kui madal hind ostud (ostja kurss), müümisel - kõrgem hind (müüja määr). Hooldustoimingute kulude katmiseks ja kasumi teenimiseks on nende määrade vahel erinevus, mida nimetatakse marginaaliks. Reeglina on sularaha valuuta ostu- ja müügihinna vahe suurem kui mittesularahalise valuuta ostu- ja müügikursside vahe. Kuna sularahas välisvaluutaga tehtavate tehingutega seotud kulud on samuti palju suuremad (raha transportimine, seadmete ostmine pangatähtede ehtsuse kontrollimiseks - eritunnuste kataloogid, värvainetes sisalduvate magnetiliste lisandite detektor, ultraviolettlamp, luup, jne).

Välisvaluutas maksedokumentide ostmisel ja müümisel (need on reisitšekid, pangatšekid või muud välisvaluutas fikseeritud tšekid, mille väljastavad pangad ja muud krediidiasutused, samuti Tax-free tšekid) võivad pangad võtta vahendustasu Valgevene rublades. . Viimasel ajal ei ole Valgevene Vabariigi pangad välisvaluuta ostmise ja müügi eest komisjonitasusid maksnud.

Välisvaluuta ostu-müügioperatsioonid pankade poolt teostatakse ainult nende valuutadega, mille jaoks on kehtestatud vahetuskursid.

Praegu on jooksvad valuutatehingud omandanud laiema tähenduse. Sel juhul on ette nähtud edasilükatud makse miinimumperioodiks. Kapitali liikumisega seotud välisvaluutatehingute piiratud ulatus on põhjendatud nende teostamisega kaasnevate suuremate riskide ja keerukama registreerimisega (nende tehingute jaoks riigipanga loa saamine).

Seega on pankade poolt pakutavate teenuste valik välisvaluutatehingute tegemiseks lai ja laieneb iga aastaga. Pangad reageerivad kiiresti teatud tüüpi teenuste nõudluse muutustele, mis on eriti oluline kommertspankade konkurentsis klientuuri meelitamiseks. Ilma selliste toiminguteta nagu sularaha välisvaluuta ostmine ja müük üksikisikute osalusel, ülekannete tegemine välismaal, reisitšekkide ost ja müük, äriklientidele reisikulude katteks sularaha välisvaluuta väljastamine, mis tahes igapäevane töö. panka klientidega on praktiliselt võimatu.

2. VALUUTATEHINGUTE ANALÜÜS ABSOLUTEBANK CJSC NÄIDEL

2.1 Absolutbank CJSC valuutatehingute analüüs

Absolutbank CJSC valuutatehingute analüüs viidi läbi 2011., 2012. ja 2013. aasta kohta. Välisvaluuta ostu-müügi mahud valuutade lõikes 3 aasta kohta on toodud tabelis 2.1.

Tabel 2.1 – Absolutbank CJSC poolt ostetud ja müüdud välisvaluuta mahud 3 aasta jooksul

Lühidalt on vaja käsitleda teatud tüüpi tehingutele omistatud tulukirjete jaotust. Tulu välisvaluutakontodelt klientide hulka kuuluvad vahendustasud tehingupasside väljastamise eest, samuti vahendustasu välisvaluuta väljamaksmise eest (kuna kliendi välisvaluutakonto pidamine koosneb iga tehingu eest tasumisest, mis puudutab erinevat tüüpi valuutatehinguid). See moodustab selle operatsiooni peamise tulu. Raha paigutamisest saadav tulu sisaldab: väljastatud laenude (lühiajalised, pikaajalised) intressid, paigutatud hoiused; rahaliste vahendite paigutamine välisvaluuta väärtpaberitesse ja nendest saadav tulu. Rahvusvahelistest maksetest saadava tulu juurde sisaldab: vahendustasu ülekannete eest, välisvaluutas maksedokumentide kogumist, akreditiivide avamist ja väljastamist. Konversioonitoimingutest saadav tulu sisaldab:

Tulu avatud valuutapositsioonist;

Tulu MICEXi tehingutest futuuride ja forvardlepingutega.

Kauplemisvälistest tehingutest saadava tulu juurde sisaldab: klientidelt võetav vahendustasu plastikkaartide teenindamise eest, tulu sularaha välisvaluuta ostu-müügist.

Küll aga on võimalik hinnata panga valuutatehinguid mitte ainult tulude ja kulude seisukohalt, vaid analüüsida ka panga personali struktuuri, samuti teostada tööprotsessi suhtelist ajastust ning võtta arvestama, kuidas palgafond põhiosakondade vahel jaguneb. Kui valuutatehingute tasuvuse analüüsi tabel on korrelatsioonis seda tüüpi tehingute käibega ning kõik analüütilised arvutused koondatakse selguse huvides ühte tabelisse ning lõpptulemused on väljendatud protsentides, siis saadakse järgmine tabel. , mis väljendab selgelt peamiste valuutatehingute väärtust panga jaoks (tabel 2.3 .3).

Kõik arvutused põhinevad föderaalse depositooriumi andmetel

pank 1998. aasta I kvartali kohta. Tabelis 100%. 2.3.3 võtab valuutaosakonna tulude tootluse 1998. aasta I kvartalis. Siit tuleb selgitada, et see struktuur valuutatehingud on antud panga puhul protsentuaalselt ikkagi individuaalsed. Kuigi üldine trend eelnimetatud valuutatehingute liikide tähtsuse osas, jääb valuutatehingute struktuur kõigis pankades samaks. See on Peamised toimingud kasumlikkuse, töömahukuse ja kogukulude osas on järgmised:

1) panga käsutuses olevate rahaliste vahendite kaasamine ja paigutamine teatud perioodil;

2) konverteerimistoimingud;

3) kauplemisvälised toimingud.

2.4. Valuutariskid ja nende reguleerimise meetodid

Valuutarisk või vahetuskursirisk, seotud pangandusturu rahvusvahelistumisega, riikidevaheliste (ühis)ettevõtete loomisega ja pangandusasutused tegevuste mitmekesistamine ning kujutab endast rahaliste kaotuste võimalust valuutakõikumiste tõttu.

Rahvusvaheline pangandus hõlmab:

valuutatehingud;

välislaenud;

investeerimistegevus;

rahvusvahelised maksed;

rahvusvahelised maksed;

väliskaubanduse finantseerimine;

valuuta- ja krediidiriskide kindlustamine;

rahvusvahelised garantiid.

Teeninduse eest finantstehingud Riikide vahel on valuutaturud, mis peavad arveldama kaubandustehinguid.

Selle osalejad on turutegijad, pangad, tööstus- ja kindlustusseltsid, investeerimisfondid, erakliendid, keskpangad ja maaklerid. Turutegijad noteerivad regulaarselt kõikide teiste turuosaliste vahetuskursse. Pangad noteerivad valuutasid oma klientidele, kuid mitte teistele pankadele. Tööstusettevõtted, kindlustusseltsid, investeerimisfondid teostavad oma valuutatehinguid ja riskimaandamisoperatsioone ülalnimetatud vastaspoolte kaudu. Erakliendid hajutavad oma investeeringuid erinevatesse valuutadesse, et minimeerida riske ja maksimeerida tulu. Keskpangad on seotud valuuta reguleerimise, järelevalve ja valuutainterventsiooniga. Maaklerid tegelevad vahendustegevusega nii siseriiklike kui ka välispankade vahel.

VALUUTATURG ei ole ainult pankade ja nende klientide vaheline suhe. Valuutaturu peamiseks tunnuseks on see, et rahaühikud vastanduvad seal ainult korrespondentkontode kannete kujul. Valuutaturg on valdavalt pankadevaheline turg, kuna just pankadevaheliste tehingute käigus kujuneb vahetuskurss vahetult. Toiminguid tehakse erinevate side- ja sidevahendite abil.

Valuutaturu funktsioonid:

Kaupade, teenuste ja kapitali rahvusvahelise ringluse teenindamine;

Vahetuskursi kujunemine nõudluse ja pakkumise mõjul;

Valuutariskide eest kaitsmise mehhanism ja spekulatiivse kapitali rakendamine;

Riigi instrument raha- ja majanduspoliitilistel eesmärkidel.

Valuutaturu teenindamiseks võetakse kasutusele kontseptsioon vahetuskurss- ühe valuuta väärtus väljendatuna teise valuuta teatud summas. Selle täpseks väljendamiseks kasutatakse otseseid ja kaudseid tsitaate.

Kell otsene tsitaat rahvusvaluuta ühikute muutuv arv väljendab välisvaluuta väärtust.

Näide: Šveits: 100 DEM = 85,20 CHF

1 USD == 1,4750 CHF.

Kell kaudne tsitaat muutuv välisvaluuta ühikute arv väljendab omavääringu väärtust:

Näide: Ühendkuningriik: GBP = 1,4900 USD

1 GBP = 2,5600 DEM.

Sel juhul on tehingu valuutaks alati välisvaluuta ja hinnanguliseks valuutaks riigi valuuta.

Valuuta noteering äri- ja tööstusklientidele, kes on huvitatud välisvaluutade noteerimisest riigi omaga, põhineb ristkursil. Ristkursus- kahe valuuta vaheline suhe, mille tulemuseks on seos kolmanda valuutaga (tavaliselt USA dollariga).

Konverteerimistehingud on seotud valuutariski tekkimisega, mis võib viia pankadele nii lisatulu kui ka kahjumit.

Valuutariskid on omakorda struktureeritud järgmiselt: kommerts-, konverteerimis-, tõlke-, konfiskeerimisrisk (joonis 2.4.1 ja joonis 2.4.2).

Ärilised riskid on seotud võlgniku (käendaja) soovimatusega või suutmatusega oma kohustusi tasuda.

Konversiooniriskid- need on konkreetsete tehingute valuutakahjumi riskid. Need riskid jagunevad omakorda: majanduslik risk, translatsioonirisk, tehingurisk.

Majanduslik risk ettevõtte jaoks on see, et tema varade ja kohustuste väärtus võib vahetuskursi tulevaste muutuste tõttu muutuda üles või alla (omavääringus).

Panga jaoks mõjutab välisvaradesse investeerimine kodumaises valuutas vääringustatud maksete voo suurust tulevikus. Lisaks muutub laenu välisvaluuta väärtuse konverteerimisel ekvivalendiks omavääringus nende laenude pealt tagasimakstavate maksete suurus.

Tõlke risk on seotud erinevustega varade ja kohustuste arvestuses välisvaluutas. Kui valuuta, milles need varad on nomineeritud, langeb, siis vara väärtus langeb: varade väärtuse vähenedes väheneb ettevõtte või panga aktsiakapitali suurus. Majanduslikust aspektist olulisem on tehingurisk, mis arvestab valuutakursside muutuste mõju tulevasele maksete voogule ja seega ettevõtte või panga tulevasele kasumlikkusele.

Tehingu risk tuleneb välisvaluutatehingu kohaliku valuuta väärtuse ebakindlusest tulevikus. Ettevõtte muutused ja kasumlikkus tähendavad muutust tema krediidivõimelisuses ning seetõttu on panga jaoks väga oluline olla kursis klientide valuutatehingutega. Valuutakursside suure ebastabiilsusega keskkonnas on üks valuutariskide eest kaitsmise viise valida vastaspooltele kõige vastuvõetavam lepinguvaluuta. Eksportija ja laenuandja jaoks on eelistatav kasutada suhteliselt stabiilsemat valuutat. Valuuta valik võib oluliselt mõjutada kauplemis- ja krediiditoimingute tõhusust.

Lepingu valuuta valikul tuleb arvestada järgmiste teguritega: antud valuuta kursi suundumuste prognoos ajavahemikul lepingu sõlmimise hetkest maksekohustuste tekkimiseni; müüdavate kaupade ja teenuste olemus; asutatud kaubaturg traditsioonid; kaubanduse korraldamise vorm (ühekordne tehing, pikaajaline leping, valitsustevaheline leping).

Valuuta konverteerimise riski saab vähendada ka kaitseklauslite, kullaklauslite ja valuutaklauslite rakendamisega.

Kaitseklauslid- lepingutingimused, mis sisalduvad poolte kokkuleppel riikidevahelistes majanduslepingutes, mis näevad ette võimaluse lepingu esialgseid tingimusi selle täitmise käigus muuta või üle vaadata.

Kuldne klausel omandas tähtsuse Esimese maailmasõja ajal ja pärast seda seoses kullastandardi kaotamisega mõnes riigis ja selle praktiliselt kadumisega mõnes riigis. Nende riikide valuutad hakkasid odavnema nii kulla suhtes kui ka teiste riikide valuutade suhtes, kus kullastandard jätkuvalt toimis. Reservatsioonid põhinesid valuutade kulla pariteedil, mis on nende kullasisalduse suhe. Pariteedil põhinevad reservatsioonid kehtisid nii rahaühikute vaba kulla vastu vahetamise tingimustes kui ka vähendatud (kuld - moto ja kuld - dollar) standardite korral. Kullaklausleid kasutati laialdaselt seni, kuni kapitalistlike riikide valitsused võtsid meetmeid kulla turuhinna ametlikul tasemel hoidmiseks. Kullafondi kokkuvarisemine 1868. aastal tekitas kullale topeltturu, muutes kulla ametliku hinna ebareaalseks ja lõpetades kullaklausli kasutamise.

Valuutaklausel- see on sellise lepingutingimuse lisamine krediidi- või ärilepingusse, mille kohaselt lepingutingimuse makse suurus seatakse sõltuvusse vahetuskursi muutustest

toote hinna valuuta (laenuvaluuta) ja teise, stabiilsema valuuta (broneeringud) suhe. Erinevate hinna- ja maksevaluutade kehtestamine lepingus on tegelikult valuutaklausli kõige lihtsam vorm. Sel juhul valitakse hinnavaluutaks stabiilsem valuuta. Tavavaluutaklausli puhul seatakse tasumisele kuuluv summa sõltuvusse klausli valuuta kursi muutumisest hinna valuuta suhtes. Mõlemal juhul muutub maksesumma samas ulatuses kui broneeringu valuuta vahetuskurss. Näiteks kauba hind lepingu alusel on 1 miljon franki. franki Broneeringu valuuta on USA dollar. Dollari ja frangi vahetuskurss lepingu sõlmimise päeval on 10,00 franki, siis tuleb makstav summa kasvada 10% ja ulatuda 1,1 miljoni frangini, s.o. 100 tuhande frangi kohta. rohkem. Turukursil põhinev valuutaklausel näeb ette valuutadevahelise suhte kindlaksmääramise valuutaturgude jooksva noteeringu alusel. Müüja ja ostja tariifide erinevus on marginaal- on pangale sissetulekuallikas, mille kaudu ta katab tehinguga seotud kulud ja aitab teatud määral kindlustada valuutariski.

Näiteks:

1. New York - London (otsene tsitaat);

1 f.st. - 1,6427 dollarit - ostja kurss

1 f.st. - 1,6437 dollarit - müüja kurss.

New Yorgi pank soovib pärast kättesaamist naelsterlingeid müüa

see on rohkem kui omavääringus (1,6437) ja nende ostmisel maksate vähem (1,6427).

2. New York Maini-äärses Frankfurdis (kaudne tsitaat);

1 dollar - 1,7973 DM - müüja kurss

1 dollar - 1,7983 DM - ostja kurss.

New Yorgi marke müüv pank soovib maksta iga dollari eest vähem marke (1,7973) ja saada ostmisel rohkem marke (1,7983). Kuna aga üksikute valuutade vahetuskursid kogevad sageli ägedaid lühiajalisi kõikumisi, ei saa valuutaklausli sidumine ühe valuutaga rahuldavalt tagada nii eksportijate kui ka importijate huve. Need puudused said arendusega ületatud mitme valuuta klausel, mis näeb ette rahalise kohustuse ümberarvutamise sõltuvalt vahetuskursi muutustest

maksevaluuta ja poolte kokkuleppel valitud valuutakorvi suhe.

Maksevaluuta kaalutud keskmise vahetuskursi kasutamine teiste valuutade suhtes vähendab maksesummade äkiliste muutuste tõenäosust. Erineva stabiilsusastmega valuutade lisamine ostukorvi aitab tagada mõlema vastaspoole huve. Korvi koostamisel tuleks lähtuda asjaomaste valuutade vahetuskursside varasema dünaamika analüüsist, nende hetkeseisust ja väljavaadetest lepingu kehtivusajaga kokku langeval perioodil. Lisaks mitme valuuta turvaklauslitele on mitmeid klausleid, mis oma majandusliku sisu poolest on nendega sarnased. Seega on mitme valuuta klausliga sarnane toiming koos vastava valuutakorviga ekspordilepingu sõlmimine maksetingimusega kokkulepitud komplekti mitmes valuutas. Näiteks võib-olla Lepingusummaks lepiti kokku 60% USA dollarites ja 40% Saksa markades.

Saade(raamatupidamis)riskid tekivad klientide ja vastaspoolte välisfiliaalide bilansi ja kasumiaruande varade ja kohustuste ümberhindamisel. Need riskid sõltuvad omakorda konverteerimisvaluuta valikust, selle stabiilsusest ja paljudest muudest teguritest (vt joonis 17.2). Ümberarvestuse saab teha ümberarvestusmeetodil (ümberarvutamise kuupäeval kehtiva kursiga) või ajaloolise meetodi abil (konkreetse tehingu kuupäeva kursiga). Mõned pangad arvestavad kõiki jooksvaid tehinguid praeguse kursiga ja pikaajalisi ajaloolise kursiga; teised analüüsivad finantstehingute riskitaset jooksva vahetuskursiga ja teised ajaloolise kursi alusel; teised valivad ühe kahest arvestusmeetodist ja kasutavad seda oma riskantsete tehingute kontrollimiseks.

Strateegiline kaitse valuutariski eest on tihe on seotud aktiivse hinnapoliitikaga, kindlustusliikide ja kuludega, nii panga enda kui ka tema kindlustusseltside usaldusväärsuse tasemega. vastaspooled ja kliendid.

Lisaks üritavad moodustada peaaegu kõik suured pangad oma valuutatehingute portfell, varade ja kohustuste tasakaalustamine valuutaliikide ja tähtaja järgi. Põhimõtteliselt kõike välised meetodid Valuutariski juhtimine on keskendunud nende hajutamisele. Sel eesmärgil on kõige laialdasemalt kasutatavad valuutaforvardtehingud nagu forvardid, futuurid, optsioonid(nii pankadevahelistel turgudel kui ka börsidel). Valuuta müüakse hetkepõhiselt (koheselt või kahepäevase arveldusega), swapiga (spot/forward, spot erinevate pankade vahel) või forvardiga (otse panga ja kliendi vahel).

Loobumise oht tekivad siis, kui forfeiter (sageli pank) võtab kõik eksportija riskid ilma regressinõudeta. Aga samas kaotamine(äririski refinantseerimise meetod) on oma eelised, mille abil saab riskitaset vähendada:

Võimalike kohustuste bilansiliste suhete lihtsustamine;

Likviidsusolukorra (vähemalt ajutiselt) parandamine, mis võimaldab veelgi tugevdada finantsstabiilsust;

Kahjude tekkimise tõenäosuse ja võimaluse vähendamine, kindlustades võimalikud raskused, mis peaaegu vältimatult tekivad varem kindlustatud nõuete esitamise perioodil;

Kõikumisega seotud riskide vähendamine või isegi välistamine intressimäärad;

Valuutakursi kõikumiste ja võlgniku finantsstabiilsuse muutustega seotud riskide taseme järsk vähenemine;

Krediiditegevusega seotud riskide ja kulude puudumine

vekslitelt ja muudelt maksedokumentidelt raha sissenõudmise asutused.

Kuid loomulikult ei saa forfeitingut alati ja kõikjal kasutada. See on üks viis riskide vähendamiseks.

Praegu avaldab Vene Föderatsiooni Keskpank regulaarselt nn "valuutakorv"- meetod rubla kaalutud keskmise vahetuskursi mõõtmiseks teatud hulga teiste valuutade suhtes.

Levinuimad valuutariskide kindlustamise meetodid on

maandamine, need. kompenseeriva valuutapositsiooni loomine iga riskantse tehingu jaoks. Teisisõnu, kompensatsioon toimub

üks valuutarisk - kasum või kahjum - teine ​​vastav risk;

valuutavahetus, millel on kaks sorti. Esimene meenutab paralleellaenude menetlemist, kui kaks osapoolt on kahekesi erinevaid riike Nad pakuvad erineva suurusega laene samade tingimuste ja tagasimakseviisidega, kuid erinevates valuutades. Teine võimalus on lihtsalt kahe panga vaheline kokkulepe osta või müüa valuutat hetkekursiga ja tühistada tehing etteantud kuupäeval (tulevikus) teatud hetkekursiga. Erinevalt paralleellaenudest ei sisalda vahetuslepingud intressimakseid;

varade ja kohustuste riskide vastastikune tasaarvestamine, nn sobitamise meetod, kus lahutades väärtusest valuutalaekumised

väljavoolu, on panga juhtkonnal võimalus nende suurust mõjutada.

Muud riikidevahelised (ühis)pangad (SB) kasutage tasaarveldusmeetodit(tasaarvestus), mis väljendub valuutatehingute maksimaalses vähenemises nende konsolideerimise kaudu. Selleks koordineerimine

Pangaasutuse kõigi allüksuste tegevus peab olema kõrgel tasemel.

Maandamine hõlmab vastunõuete ja kohustuste loomist välisvaluutas. Kõige tavalisem tüüp riskimaandamine - valuutaforvarditehingute sõlmimine. Näiteks Inglise kauplemisettevõte, kes ootab USA dollari laekumist 6 kuu pärast, maandus, müües need tulevased tulud naelsterlingiteks 6 kuu forvardkursiga. Tehes välisvaluuta tähtpäevatehingu, loob ettevõte USA dollarites kohustusi, et tasakaalustada oma olemasolevaid dollarinõudeid. Kui dollari kurss naelsterlingi suhtes langeb, kompenseeritakse kauplemislepingu kahjumid valuutaforvardtehingu kasumiga.

Valuutapositsioonile erakordselt mõjutavate hetketehingute aluseks on pankadevahelised korrespondentsuhted. Välisvaluuta hetketehingud moodustavad ligikaudu 90% kõigist valuutatehingutest. Nende rakendamise peamised eesmärgid on:

Panga klientide vajaduste rahuldamine välisvaluutas;

Raha ülekandmine ühest valuutast teise;

Spekulatiivsete operatsioonide läbiviimine.

Pangad kasutavad hetketehinguid, et hoida Nostro kontodel välispankade juures minimaalset nõutavat töösaldo, et vähendada ühe valuuta ülejääki ja katta teise valuuta nõudeid. Sellega reguleerivad pangad oma valuutapositsiooni, et vältida katteta kontojääkide teket. Vaatamata välisvaluuta lühikesele tarneajale kannavad tehingu vastaspooled valuutariski, kuna „ujuva” vahetuskursi tingimustes võib kurss muutuda kahe tööpäeva jooksul. Valuutatehingute tegemine ja riskide minimeerimine nõuab teatud ettevalmistust. Ettevalmistavas etapis viiakse läbi valuutaturgude olukorra analüüs, selgitatakse välja erinevate valuutade vahetuskursside liikumise suundumused ja uuritakse nende muutuste põhjuseid. Selle teabe põhjal kasutavad edasimüüjad, võttes arvesse oma olemasolevat valuutapositsiooni, arvutitehnoloogiat, et määrata kindlaks rahvusvaluuta keskmine vahetuskurss välisvaluuta suhtes. Läbiviidud analüüs võimaldab välja töötada valuutatehingute suuna, s.o. kindlustada pika või lühikese positsiooni konkreetses valuutas, milles nad tehinguid teevad. Tuleb märkida, et sisse suured pangad Majandusteadlaste-analüütikute erirühmad analüüsivad valuutade positsiooni turgudel ning diilerid valivad oma teabe põhjal iseseisvalt valuutatehingute tegemise suunad. Väiksemates pankades täidavad analüütikute ülesandeid edasimüüjad ise; Nad teostavad vahetult valuutatehinguid: sidevahendite (telefon, teleks) abil peavad läbirääkimisi valuutade ostu-müügi üle ning sõlmivad tehinguid. Tehingu sõlmimise protseduur sisaldab: vahetatavate valuutade valikut; intressimäärade fikseerimine; tehingusumma kindlaksmääramine;

rahaliste vahendite väärtuse ülekandmine; valuuta tarneaadressi märge.

Viimases etapis tehakse tehing raamatupidamises ja selle dokumentaalne kinnitus.

Tehingute ajal "koht" Konkreetse valuutatehingu arveldamise lõpetamise päeva nimetatakse väärtuspäevaks ja seda kasutatakse riski eest kaitsmiseks. Rahvusvahelisi makseid ei saa teha pühapäeval, pühadel ega puhkepäeval. See tähendab, et mõlemas riigis tuleb arvutused teha tööpäeval (tabel 17.10).

Venemaa pankades määratakse avatud valuutapositsioon iga välisvaluuta jaoks eraldi. Selleks arvestatakse volitatud panga valuutapositsioonid ümber rubla ekvivalendiks aruandepäeval kehtivate ametlike rubla vahetuskursside alusel, mille on kehtestanud Vene Föderatsiooni Keskpank. Passiivne saldo on tähistatud miinusmärgiga, mis näitab lühikest avatud valuutapositsiooni; Aktiivne saldo on tähistatud plussmärgiga, mis näitab pikka avatud valuutapositsiooni. Veelgi enam, kui volitatud panga põhikapital moodustatakse välisvaluutas, suureneb antud välisvaluuta avatud valuutapositsiooni arvutamisel passiivse saldo summa vastava summa võrra.

Avatud valuutapositsiooni arvutamiseks rublades määratakse vahe kõigi pikkade avatud valuutapositsioonide summa absoluutväärtuse ja kõigi lühikeste avatud valuutapositsioonide summa absoluutväärtuse vahel rublades.

Kõigi pikkade ja lühikeste avatud valuutapositsioonide koguväärtus välisvaluutas ja rublades peab olema võrdne.

Selleks, et piirata volitatud pankade valuutariski Vene Föderatsiooni keskpank Avatud valuutapositsioonidele on kehtestatud järgmised limiidid:

Iga tööpäeva lõpus ei tohiks kõigi pikkade (lühikeste) avatud valuutapositsioonide koguväärtus ületada 30% volitatud panga omavahenditest (kapitalist);

Iga tööpäeva lõpu seisuga ei tohiks pikad (lühikesed) avatud valuutapositsioonid teatud välisvaluutas ja Vene rublades ületada 15% volitatud panga omavahenditest (kapitalist).

Filiaalidega volitatud pangad määravad iseseisvalt peapanga ja filiaalide avatud valuutapositsioonide alamlimiidid. Samal ajal jagavad sublimiite aktsiaid volitatud panga poolt ette nähtud piirides. Iga tööpäeva lõpus avatud valuuta [positsioonid eraldi peapanga ja volitatud panga filiaalide jaoks ei tohi ületada tema poolt aktsiate jaotamisel kehtestatud sublimiite ning konsolideeritud kujul peavad olema tervikuna kehtestatud limiitide piires volitatud panga jaoks võib volitatud pank teha ümberjagamise oma peapanga ja filiaalide avatud valuutapositsioonidele iga aruandekuu alguses.

Finantsinstrumendid kui kindlustusmeetod

valuutariskid

Valuutariskide kindlustamise meetodid on finantstehingud, mis võimaldavad kas täielikult või osaliselt vältida vahetuskursi eeldatava muutusega seoses tekkivate kahjude riski või saada spekulatiivset kasumit. sisse selline muutus.

Valuutariskide kindlustamise meetodid hõlmavad järgmist:

Struktuurne tasakaalustamine (varad ja kohustused, võlgnevused ja saadaolevad arved);

Maksetähtaja muutmine;

Forward tehingud;

Toimingud nagu "vahetus";

Finantsfutuurid;

Laenamine ja välisvaluutas investeerimine;

Välisvaluutavõla restruktureerimine;

paralleellaenud;

Diskonteerimisnõuded välisvaluutas;

"valuutakorvid";

Maksete tegemine filiaalide kaupa "kasvavas" valuutas;

Enesekindlustus.

Tuleb meeles pidada, et meetodid on: maksetähtaja muutmine; tähtpäevatehingud; "vahetus" tüüpi toimingud; optsioonitehingud; Lühiajaliseks riskimaandamiseks kasutatakse finantsfutuure ja nõuete diskonteerimist välisvaluutas laenude restruktureerimiseks; Kasutatakse pikaajaliste riskide kindlustamiseks (varad ja kohustused, võlgnevused ja nõuded) ning “valuutakorve” on võimalik kasutada kõikidel juhtudel "kasvavas" valuutas olevad filiaalid on põhimõtteliselt kättesaadavad ainult neile ettevõtetele või pankadele

välismaised filiaalid. Mõnda neist meetoditest on raske rakendada.

Peamiste riskimaandamismeetodite olemus seisneb valuutatehingute teostamises enne ebasoodsa vahetuskursi muutuse toimumist või sellisest muutusest tuleneva kahju hüvitamine paralleelsete tehingute kaudu valuutaga, mille kurss muutub vastupidises suunas.

Struktuurne tasakaalustamine on soov säilitada varade ja kohustuste struktuur, mis võimaldab katta vahetuskursi muutustest tulenevad kahjud muude bilansikirjete samadest muutustest saadava kasumiga. Teisisõnu, selline taktika taandub soovile omada võimalikult palju “suletud” positsioone, minimeerides seeläbi valuutariske. Kuid kuna kõiki positsioone ei ole alati võimalik ega mõistlik „sulgeda“, peaksite olema valmis koheseks struktuurseks tasakaalustamiseks. Näiteks kui ettevõte või pank eeldab rubla devalveerimise tõttu olulisi vahetuskursside muutusi, peaks ta olemasoleva sularaha kohe maksevaluutasse konverteerima. Rubla suhtes saab seda loomulikult teha ainult sellise õiguse olemasolul (väljendatuna bilansivälisel kontol või muul viisil) või pärast siseriikliku valuutaturu loomist. Kui rääkida erinevate välisvaluutade suhetest, siis sellises olukorras on lisaks konverteerimisele ja valuuta kukkumisele usaldusväärsemaks võimalik läbi viia näiteks “haige” väärtpaberite väljavahetamine. usaldusväärsemate aktsiaväärtustega valuuta.

Üks lihtsamaid ja samas levinumaid tasakaalustamise meetodeid on tulusid ja kulusid kajastavate valuutavoogude vastavusse viimine. Teisisõnu peaks ettevõte või pank iga kord välisvaluuta vastuvõtmist või, vastupidiselt maksmist sätestavat lepingut sõlmides püüdma valida valuuta, mis aitaks tal olemasolevat "avatud" valuutat täielikult või osaliselt sulgeda. positsioonid.

Muuda maksetähtaeg, mida tavaliselt nimetatakse "vihjete ja viivituste" taktikaks, on arvelduste ajastamise manipuleerimine, mida kasutatakse hinna või maksevaluuta vahetuskursside järskude muutuste ennetamiseks. Sellise taktika kõige sagedamini kasutatavad vormid on: kaupade ja teenuste eest varajane tasumine (eeldatava amortisatsiooni, st amortisatsiooni korral); kasumi repatrieerimise, laenu põhiosa tagasimaksmise ning intresside ja dividendide maksmise kiirendamine või aeglustamine; välisvaluutafondide saaja reguleerib tulude omavääringusse konverteerimise ajastust jne. Selle taktika kasutamine võimaldab sulgeda lühikesed positsioonid välisvaluutas enne vahetuskursi tõusu ja vastavalt ka pikad positsioonid enne selle langemist. Sellise meetodi kasutamise võimaluse määravad aga suuresti väliskaubanduslepingute finantstingimused. Teisisõnu peaksid lepingud ette nägema ennetähtaegse tasumise võimaluse ja selgelt sätestama õigeaegse maksmise korral trahvi suuruse. Viimasel juhul on vahetuskursi eeldatavast muutusest tingitud makseviivitus õigustatud vaid juhul, kui uue kursi alusel maksmisest tulenev sääst ületab kogunenud viivise summa.

Alates 1975. aastast on panku kasutatud peamiselt uued meetodid valuutariskide reguleerimiseks. Selleks loodi kolm uut instrumenti: vahetustehingud, futuurilepingud finantsinstrumente(forvardid ja futuurid) ja optsioonid, mida me üksikasjalikult kaalume.

Forward tehingud valuutariskide kindlustamiseks kasutatakse välisvaluuta ostu-müügitehingute riskide vältimiseks. Välisvaluuta tähtpäevaleping on tühistamatu ja siduv leping panga ja tema kliendi vahel, et osta või müüa kindlaksmääratud kogus kindlaksmääratud välisvaluutat lepingu sõlmimise ajal fikseeritud vahetuskursiga täitmiseks (st. valuuta ja selle tasumine) lepingus määratletud tulevikus. See kellaaeg tähistab kindlat kuupäeva või perioodi kahe kindla kuupäeva vahel.

Inglise eksportija väljastab väliskaubanduslepingu alusel arve, mis näeb ette tasumise 6 kuud pärast kauba saatmist. Veelgi enam, kui eksportija ei sõlmi forvardlepingut, saab ta valuuta hetkelepingus määratud ajavahemiku jooksul ja müüb valuuta oma pangale praeguse hetkehinnaga GBP vastu. Koht on aga lepingu sõlmimisest alates muutunud ja nüüd, olenevalt turuolukorrast, saab eksportija välisvaluuta eest rohkem või vähem. Seetõttu kannab valuutariski eksportija. Kui aga eksportija sõlmib forvardlepingu, on pank nõus 6 kuu jooksul ostma eksportijalt välisvaluutat GBP eest. Pank on nõus seda tegema fikseeritud kursiga, seega ei ole eksportija jaoks riski ja ta müüb valuuta oma pangale praeguse forvardkursiga GBP vastu. Nii on näiteks hetkeoperatsiooni korral 180 päeva tagatis hetkekursiga 1,7400 ja arvestades forvardlepingu preemiat (180 päeva preemia 171 punkti -0,0171) forvardkursi korral - 1,7571 , eeldusel, et forvardintress on hetkekursist kõrgem.

Forward tehingute funktsioonide hulka kuuluvad:

Ajavahemiku olemasolu tehingu tegemise hetke ja sooritamise vahel;

Vahetuskurss määratakse tehingu tegemise ajal. Börsi noteeringubülletäänides avaldatakse hetketehingute kurss ja preemiad või allahindlused, et määrata erinevate perioodide, tavaliselt 1, 3 või 6 kuu, tähtpäevatehingute määr. Kui forvardtehingu valuutat noteeritakse kõrgema hinnaga kui hetketingimustel kohese tarnimise korral, siis noteeritakse seda preemiaga. Allahindlus või allahindlus tähendab vastupidist. Fikseeritud intressimäära, mis võtab arvesse preemiat või allahindlust, nimetatakse otseintressiks. Lisatasu puhul on valuuta periood kallim kui allahindlusega, preemia ja allahindluse väärtus on odavam.

Välisvaluuta forvardleping võib olla kumbki fikseeritud või valikuline.

Fikseeritud forvard välisvaluuta otseleping on leping, mis tuleb täita kindlal kuupäeval tulevikus. Näiteks 1. septembril sõlmitud kahekuuline tähtajaline tähtajaline leping tuleb täita 1. novembril, s.o. kahe kuu jooksul.

Vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga 23. detsembri 1996. a kirjaga nr 382 arveldusforvard on defineeritud kui kahe tehingu kombinatsioon - välisvaluuta ost ja müük perioodiks eelnevalt fikseeritud kursiga ning samaaegselt kohustuse vastuvõtmine sama koguse välisvaluuta müügi ja ostu sooritamise kuupäeval. forvardtehingu kursiga, mis määratakse kindlaks tulevasel perioodil (näiteks fikseeritakse see eelnevalt kindlaksmääratud päeval MICEXis). Need lepingud ei hõlma tegelikult valuutatehingute tegemist, kuna nende sõlmimine ei hõlma algselt välisvaluuta alusvara üleandmist. Nende lepingute alusel arveldatakse eranditult rublades summas, mis kujutab endast erinevust alusvaluuta vara väärtuse vahel algselt fikseeritud kursiga ja selle väärtuse vahel, mis määratakse kindlaks tulevasel perioodil. Tulenevalt asjaolust, et selliste lepingute sõlmimisega võtavad pangad aga valuutakursiriske, võetakse neid lepinguid avatud valuutapositsiooni arvutamisel arvesse. Vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga kiri 23. detsembrist 1996 nr 382 Avatud valuutapositsioon lepingu sõlmimise hetkel tekib fikseeritud kursiga välisvaluuta ostu-müügi forvardtehinguga. Forvardtehingut kajastatakse bilansivälistel kontodel vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga juhised 10. juunist 1996 nr 290. Samas ei ole tuletislepingu sõlmimise kuupäeval vastutehingu kohustusel vastaspoolte avatud valuutapositsiooni määramise seisukohalt iseseisev tähtsus. Selle funktsionaalne roll arveldusforvardis taandub vahetuskursi kõikumistele mängimise mehhanismi moodustamisele, mis on sisuliselt arveldusforvard. Samal ajal mõjutab loendurtehing täitmisel avatud valuutapositsiooni suurust, nagu iga konverteerimisoperatsioon.

Futuuritehingute vahetuskurss erineb sularahatehingute vastavast kursist. Kui futuuritehingu kurss on kõrgem kui sularaha valuutakurss, võetakse sularahakursile vastav lisatasu boonus. Kui futuuritehingu intressimäär on madalam, siis kutsutakse välja sularahakursi allahindlus allahindlust.

Optsiooni forvardleping võib kliendi valikul olla

tehtud kas:

igal ajal, alates lepingu sõlmimise kuupäevast kuni selle rakendamise konkreetse kuupäevani;

Kahe kindla kuupäeva vahelisel perioodil.

Optsioonilepingu eesmärk on vältida vajadust pikendada valuutaforvardilepingut ja pikendada seda mitme päeva peale, kuna see võib päevakulude osas olla üsna kulukas.

Valuutaoptsioon annab ostjale õiguse (mitte kohustuse) osta

või müüa: teatud, eelnevalt kokkulepitud kuupäeval tulevikus teatud summa valuutat teise vastu. Võimalust võib võrrelda kindlustusega – seda kasutatakse ainult ebasoodsate asjaolude korral.

Erinevalt forvardtehingust kasutatakse kõrge hinnaga riskide eest kaitsmiseks optsiooni, mille standardsumma arvutamise alus on ebatäpne, väärtuskuupäev, kuni 2 aastat ainult suuremate valuutade puhul.

Olenevalt sellest, kellel osalejatest ja kuidas on õigus tehingu tingimusi muuta, on: ostja optsioon või eelpreemiaga tehing, müüja optsioon või pöördpreemiaga tehing, ajutine optsioon.

Ostuoptsiooni või preemia-eelse tehingu puhul on optsiooni omanikul õigus saada valuuta kindlaksmääratud kuupäeval Autor ettenähtud määra. Ostja jätab endale õiguse keelduda valuuta vastuvõtmisest, makstes müüjale selle eest hüvitist. Müügioptsiooni või pöördpreemiatehingu korral saab optsiooni omanik tarnida valuuta kindlaksmääratud kuupäeval kindlaksmääratud kursiga. Tehingust keeldumise õigus on müüjal ja ta maksab ostjale hüvitisena lisatasu.

Mitmekesisus optsioonitehingud on ajaoptsioon, millele ajalooliselt eelnes rack-tehing eesmärgiga teha samaaegselt spekulatiivseid tehinguid valuuta kursi tõusu ja languse ootuses. Selline panga poolt kliendile pakutav võimalus on optsioon (inglise keeles - õigus või valiku subjekt) seoses valuutanäituse toimumise perioodiga ja selline tehing tuleb sooritada enne kokkulepitud kuupäev. Selle toimingu puhul on preemiamaksjal õigus nõuda tehingu sooritamist igal ajal optsiooniperioodi jooksul eelnevalt fikseeritud intressimääraga. Seega tasub tehingus osaleja lisatasu õiguse eest valida optsioonitehingu tulemusena saadud valuuta konverteerimiseks soodsaim jooksev vahetuskurss. Sel juhul ei mängi preemia hüvitise rolli, kuna optsiooniperioodi jooksul on tehingu tegemisest võimatu keelduda. Tehingu sooritamisel täpsustavad vastaspooled, kes neist tegutseb müüjana ja kumb ostjana. Siis üks neist, olles teisele lisatasu maksnud, kas ostab valuuta või müüb selle maha. See tehing on osalejatele tulusam, mida suurem on vahetuskursi kõikumine.

Niisiis, valuuta valik ei ole sama mis valuutaforvardilepingud. Erinevalt välisvaluuta forvardlepingust ei pea optsiooni realiseerima. Selle asemel, kui saabub tähtaeg valuuta valik, saab selle omanik kas kasutada optsiooni kasutamise õigust või lasta sellel tehingust kõrvale hoides aeguda, s.o. lihtsalt valikust keeldudes.

Vastavalt Vene Föderatsiooni Keskpanga 22. mai 1996. aasta juhend nr 42“Homsed” ja “kohapealsed” tehingud viitavad tehingutele, millega kaasneb raha kohene üleandmine. Need tehingud tehakse vastavalt panga bilansile nende jaoks raha üleandmise kuupäeval. Nende tehingute kaasamine avatud valuutapositsioonide aruandlusesse toimub vastavalt süsteemivälistele raamatupidamisandmetele (olenevalt pangas kehtivatest raamatupidamise sise-eeskirjadest) tehingu tegemise hetkel. Avatud valuutapositsioonide aruannetes kajastuvad „Homsed“ ja „spot“ tehingud veerus „Saldo“.

Vahetustehing koosneb kahest tehingust:

Sularahatehing (koos vahendite kohese üleandmisega), mida võetakse süsteemiväliselt arvesse kuni täitmispäevani (hindamine) ja bilansis vastaval väärtuspäeval;

Forvardtehing, mida kuni raha liikumise hetkeni kajastatakse bilansivälistel kontodel ja täitmise kuupäeval bilansis.

Klassikaline valuutavahetustehing st "spot" + "forward" tehing on välisvaluutatehing, mis ühendab valuuta ostu või müügi sularahatehingu tingimustel sama valuuta samaaegse müügi või ostuga teatud perioodi jooksul forvardkurss, mida on kohandatud vahetuskursi muutustest sõltuva lisatasu või allahindluse arvessevõtmiseks. Seega on vahetustehing hetketehingu ja pöördforvardtehingu kombinatsioon, kusjuures mõlemad tehingud sooritatakse samaaegselt sama vastaspoolega; mõlemal tehingul on sama tehinguvaluuta; Mõlema tehingu puhul on tehingu valuuta summa sama.

Vahetustehingute ja ajutise optsiooniga tehingute võrdlemisel tuleb tähele panna, et ajutise optsiooniga tehingud pakuvad täielikku kaitset valuutariskide eest, samas kui swap-tehingud kindlustavad nende vastu vaid osaliselt. See on tingitud asjaolust, et swap-tehingute tegemisel tekib valuutarisk allahindluse või preemia vastupidises suunas muutumise tõttu tehingu tegemise päeva ja valuuta üleandmise päeva vahelisel perioodil.

Vahetusoperatsioon intressimääradega hõlmab kahe poole vahelist kokkulepet vastastikuste intressimaksete kohta teatud summa ulatuses ühes valuutas, näiteks kui üks pool maksab teisele intressi ujuva pankadevahelise pankadevahelise intressimääraga LIBOR ja saab fikseeritud intressimääraga intressi. Operatsioon "vahetus" valuutadest oi tähendab kokkulepet fikseeritud summade valuutade vahetamiseks, s.o. mõlemad pooled vahetavad laenukohustusi. Viimaseid kahte tehteid saab kombineerida, st kujutada "vahetus" valuuta ja intressimääradega samal ajal. See tähendab, et üks osapool maksab põhiosa ühes valuutas ja intressi LIBORi ujuva kursiga, saades vastutasuks samaväärse summa teises valuutas ja intressi fikseeritud intressimääraga.

Euroopa turul antud laenude intressimäärad võivad põhineda avava panga intressimääral ehk LIBORil.

LIBOR on kolmekuuliste hoiuste paigutamise määr Londoni pankadevahelisel turul. Suurte pankade peamised intressimäärad Londoni pankadevahelisel turul tehakse teatavaks iga päev kell 11.00 kohaliku aja järgi 2 tööpäeva enne raha väljamaksmist. LIBOR-i määrad fikseerib Briti Pankurite Liit 16 rahvusvahelise panga noteeringute põhjal. Sellele lisandub marginaal, olenevalt laenuvõtja finantsseisust, turuolukorrast ja laenu tagasimakse perioodist.

LIBID on Londoni pankadevahelisel turul hoiuste kaasamise määr. See on Londoni parimate pankade sama klassi pankade hoiuste põhiintressimäär. LIBID intressimäärad ei ole fikseeritud, need on 1/8% madalamad kui LIBOR.

Vahetustehinguid saab kasutada forvardlepingu pikendamiseks, valuutariski katmiseks, tehes hetke- ja swap-tehinguid likviidsete vahendite investeeringuna.

Aruandeks nimetatakse tehingut, mille käigus müüakse hetkepõhiselt välisvaluutat koos selle samaaegse ostuga forvardi alusel. Tehing, mille käigus ostetakse hetketingimustel välisvaluutat ja müüakse samaaegselt forvardtingimustel - väljasaatmine.

Vahetustehingud tehakse kahe panga kokkuleppel, tavaliselt perioodiks üks päev kuni 6 kuud. Neid tehinguid saab teha kommertspankade vahel; kommertspangad ja keskpangad ning keskpangad ise. Viimasel juhul esindavad need vastastikust laenulepingut omavääringus. Alates 1969. aastast on Baselis Rahvusvaheliste Arvelduste Panga kaudu loodud mitmepoolne vastastikuse valuutavahetuse süsteem, mis põhineb swap-operatsioonidel.

Mõnikord tehakse vahetusoperatsioone kullaga. Nende eesmärk on säilitada selle omandiõigus ja samal ajal omandada teatud perioodiks vajalik välismaa kaubamärk.

Vahetustehingud on pankadele mugavad: need ei loo avatud positsiooni (ost kaetakse müügiga) ja annavad ajutiselt vajaliku valuuta, ilma selle kursi muutumisega kaasneva riskita. Vahetusoperatsioone kasutatakse:

Äritehingute tegemine: pank müüb välisvaluutat kohese kohaletoimetamise tingimustel ja samal ajal ostab selle perioodiks. Näiteks kommertspank, kellel on 6 kuu jooksul üleliigseid dollareid, müüb need hetkepõhiselt omavääringusse. Samal ajal, võttes arvesse vajadust dollarite järele 6 kuu pärast, ostab pank need forvardkursiga. Sel juhul on võimalik vahetuskursi erinevusest saadav kahju, kuid lõpuks teenib pank kasumit, pakkudes omavääringut laenuks;

Vajaliku valuuta soetamine panga poolt ilma valuutariskita (vastatehingu katte alusel) rahvusvaheliste arvelduste tagamiseks ja välisvaluutareservide hajutamiseks. Valuutafutuure kasutatakse ka valuutariski kindlustamiseks.

Futuurid vahetuskursside alusel- Need on lepingud teatud summa valuuta ostmiseks või müümiseks mingil kuupäeval tulevikus. Selles on need sarnased valuutaforvardlepingutega, kuid erinevalt forvardlepingutest:

Väga lihtne tühistada;

Need on sõlmitud kindla summa eest,

Müüakse ametlikel börsidel (näiteks Londoni rahvusvaheline finantsfutuuride börs – LIFFE avati 1992. aastal);

Sätestab, et futuuridega kauplejad peavad börsimüüjatele maksma sularahamarginaali (st tasuma raha ettemaksuna), et tagada futuurikohustuste täitmine.

LIFFE vahetuskursi futuurikauplejaid nimetatakse edasimüüjateks (tavaliselt pankadeks). Nad tegutsevad suurte rahasummadega ja otsivad võimalust valuutariskide vältimiseks.

Järeldused teise peatüki kohta:

Käsitletakse valuutatehingute majanduslikke aluseid ja nende reguleerimise probleeme. Mis puudutab valuutaregulatsiooni kogemust, siis võib julgelt tõdeda, et praegune valuutaregulatsiooni ja valuutakontrolli süsteem on oma tasemelt veel väga ebatäiuslik. Tervikliku töösüsteemi moodustamiseks on vaja täita mitmeid strateegilisi ülesandeid. See hõlmab selge moodustamist õiguslik raamistik valuuta reguleerimine ja kõigi valuutakontrolli organite ja agentide vastutuse selge jaotus ning valuutakontrolli organite ja agentide töö täiustatud teabetugi, samuti tsentraliseeritud investeerimisprogrammide rakendamine eelkõige tootmisvaldkonnas.

Nende meetmete kogu tähenduse juures valuutaregulatsiooni vallas on ainult olukorra põhimõtteline muutus, riigi majandusliku julgeoleku tugevdamine, selle väärilise koha tagamine maailma majandussüsteemis, majanduse otsustava struktuurilise ümberkorraldamise elluviimine, ressursside ulatuslik ümberjagamine kaasaegse tootmise kõige tõhusamatesse valdkondadesse ja harudesse, piisava finantstehnilise baasi loomine võib tagada täiemahulise kaasaegse valuutaturu toimimise.

Vaadeldakse valuutatehingute klassifikatsiooni. Vastavalt seadusele “Valuuta reguleerimise ja valuutakontrolli kohta” jagunevad kõik valuutatehingud jooksvateks ja kapitali liikumisega seotud tehinguteks. Praegu on jooksvad valuutatehingud omandanud laiema tähenduse. Sel juhul on ette nähtud edasilükatud makse miinimumperioodiks. Kapitali liikumisega seotud valuutatehingute piiratud ulatus on põhjendatud nii nende teostamisega kaasnevate suuremate riskidega kui ka keerukama registreerimisega (nende tehingute jaoks loa saamine Vene Föderatsiooni Keskpangalt). Tuleb selgitada, et kõik valuutatehingud on omavahel tihedalt seotud, mistõttu on väga raske kõiki välisvaluutaga tehtavaid tehinguid selgelt klassifitseerida. Lisaks saab tehingud liigitada mitmeks peamiseks valuutatehingute tüübiks.

Pangandusturu rahvusvahelistumise, riikidevaheliste ettevõtete ja pangandusasutuste loomise ning nende tegevuse mitmekesistamise tulemusena puutuvad pangad pidevalt kokku valuutariskidega, mis kujutavad endast rahalise kahju tekkimise võimalust valuutakursside kõikumiste tagajärjel.

Lõppkokkuvõttes võimaldavad uued vaadeldavad finantsinstrumendid, milleks on forvardlepingud, vahetustehingud, optsioonid ja futuurid, ennekõike kaitsta end valuutariskide eest, samuti rahastada oma tegevust madalamate kuludega ning omada teatud tüüpi finantsinstrumente. ressursse, mis muidu poleks saadaval. Lõpuks on need spekulatsioonivahendid. Lisaks on finantsinstrumendid ülemaailmses finantsintegratsioonis võimas tegur: need loovad otsese sideme rahvusvahelise turu ja erinevate riikide siseturgude vahel. See integratsioon pakub palju eeliseid, kuid ei kaasne ebamugavuste ja riskideta. See seletab tõsiasja, et juhtivate tööstusriikide rahandusasutused ja valitsused on mures rahvusvaheliste turgude ja valuutariskide teatud reguleerimise tagamise pärast.

Valuutaarvelduste põhimõisted

Majandusliku ebastabiilsuse ja kõrge inflatsiooni perioodidel eelistavad paljud kodanikud hoida oma sääste vabalt konverteeritavas valuutas (FCC) või välisvaluutahoiustes.

Valuutat ostetakse ja müüakse nagu iga teist kaupa, pakkumise ja nõudluse alusel. Kauplemise tulemusena saadud välisvaluuta lõpphinda väljendatakse valuutades vahetuskurss. Vahetuskurss on omavääringu rahaühiku hind, mis on väljendatud teise riigi rahaühikutes. Kutsutakse välja valuutakursi määramine tsitaat.

Eristada otsene ja kaudne valuuta noteerimine, Otsese noteeringu korral näitab vahetuskurss, mitu ühikut omavääringut tuleb tasuda ühe või 100 välisvaluuta ühiku eest. Kaudse noteeringuga – mitu ühikut välisvaluutat saab ühe või 100 omavääringu ühiku eest.

Valuutade müügi- ja ostuhinnad on erineva suurusega. Valuuta müügi- ja ostukursi vahet nimetatakse levik. Pakkumise ja nõudluse määrade erinevuse tõttu on pangal võimalus katta tehingute kulud, arvestada valuutatehingutega kaasneva võimaliku riskiga ning saada teatud kasumit.

Mõelgem, kuidas hinnatakse valuuta ostmise finantstehingu tasuvust. Oletame, et teatud hulk PV rublasid vahetatakse välisvaluuta vastu. Siis, n aasta pärast, vahetati see rublade vastu.

Tähistagem summa rublades operatsiooni alguses;

Summa rublades tehingu lõpus;

ja - vahetuskurss vastavalt operatsiooni alguses ja lõpus, mille mõõde on näiteks rublades/dollarites. või rublades/eurodes. Teisisõnu, - valuuta müügi pangakurss, - valuuta ostmise pangakurss.

Tehingu tulemusena saadud summa saab määrata järgmise valemiga:

Kus

Kuna n aasta jooksul on laekuva summa ostujõud inflatsiooni mõjul teatud määral vähenenud, saab selle reaalset ostujõudu määrata valemiga:

Siin on hinnaindeks n-aastase perioodi kohta.

Kus on keskmine aastane inflatsioonimäär.

Määrame vaadeldava finantstehingu tasuvuse kompleksse aastaintressimäära kujul võrdusest:

Väljendades seda võrdsust, leiame valuuta ostuoperatsiooni tasuvuse määramise valemi:

Sellise toimingu tasuvus on tingimuse täitmisel null. Millal tegevus on kasumlik ja millal kahjumlik.

Näide. Ettevõtja, kellel on vaba summa 500 tuhat rubla, kavatseb sellega osta valuutat, et säästa raha inflatsiooni eest, et 1,5 aasta pärast saaks ta valuutat uuesti rubladeks vahetada ja nende vahenditega vajalikke seadmeid osta. Finantstehingu alguses on dollari ostuhind panga poolt 24,15 rubla ja müügihind 24,20 rubla. Euro puhul on need arvud vastavalt 34, 65 rubla. ja 34,75 hõõruda. Eeldatakse, et tähtaja lõpus on panga dollarite ostuhinnaks 24,75 rubla ja müügihinnaks 24,85 rubla. Sarnased näitajad euro kohta operatsiooni lõpus on 36,50 rubla. ja 36, ​​60 hõõruda. Aasta keskmiseks inflatsioonimääraks prognoositakse 7,5%.

Määratlege:

a) dollarite ja eurode ostu-müügi tulemusena saadud summa rublades;

b) saadud summade ostujõud, võttes arvesse inflatsiooni:

c) finantstehingute tasuvus;

d) panga poolt tehingu lõppedes ostetav valuutakurss, mis tagaks rahaliste vahendite täieliku säilimise inflatsiooni eest.

Seega tõusevad hinnad 1,5 aastaga 11,46%.

A)

Tehtud arvutuste põhjal on selge, et eurodega operatsioon annab sel juhul parima tulemuse.

b) Kohandagem seda tulemust inflatsiooniga kohandamiseks.

1.1 Panga valuutapoliitika praeguses etapis

Ukraina Prominvestbanki valuutapoliitika on suunatud peamiselt teenuste osutamisele suurtele, keskmistele ja väikestele ettevõtetele, millest sõltub suuresti heaolu sisemajandus. Panga klientide hulgas on ettevõtteid avalik sektor, äristruktuurid, avalikud organisatsioonid ja institutsioonid. Prominvestbanki kliendiks saamisel ei ole mingeid piiranguid ega takistusi.

Ukraina Prominvestbank on suurim kommertspank Ukraina, tal on Ukraina keskpanga litsents nr 1, mis võimaldab teha kõiki välisvaluutatehinguid nii sise- kui ka ülemaailmsetel valuutaturgudel. See rahastab peamisi majandussektoreid, teenindab enam kui 108 tuhat juriidilist isikut ja 1,842 miljonit eraisikut. Tänaseks on pangal olemas kõik vajalik, et kliendid tunneksid end väliskaubandustehingute tegemisel enesekindlalt. Omades kogemusi kõikide peamiste valuutatüüpide konverteerimisel ja omades arenenud korrespondentpankade võrgustikku, pakub pank klientidele võimaluse teha makseid mis tahes valuutas ja mis tahes riigis.

Kvaliteetse klienditeeninduse tagamiseks koondas pank välisvaluutakontod 196 NOSTRO korrespondentkontole 67-s. välisriigid. Nende hulgas: Bank Of New York, Bankers Trust Co, Deutsche Bank AG, Commers Bank AG jne. Nende riikide 24 panka on omakorda avanud Prominvestbankis 36 LORO kontot grivnatehingute tegemiseks. LORO korrespondentkontode võrku on plaanis veelgi laiendada. Pank on rahvusvaheliste maksesüsteemide VISA, EUROPAY, MASTERCARD INTERNATIONAL liige.

Eraldi tuleb mainida Ukraina ja Venemaa vahelisi riikidevahelisi arveldusi korraldavat Prominvestbanki. Oma klientide vahendite kaitsmiseks asutas Prominvestbank 1994. aastal esimese Vene-Ukraina keskpanga “Kreditimpexbank” – ühe Moskva edumeelsema panga. CB Kreditimpexbank, kes esindab Ukraina huve Venemaal, viib läbi umbes 80% kõigist Ukraina ja Venemaa vahelistest arveldustest. Prominvestbanki ja Kreditimpexbanki spetsialistide poolt välja töötatud ja juurutatud maksete tegemise tehnoloogia võimaldas töötlemisaega 3 korda lühendada, konversiooniperioodi Vene rublad aastal Ukraina grivna vähendati 2 päevani.

Pank teeb pidevalt koostööd välispangad mille raames avati krediidiliinid Prominvestbanki klientide kasuks, sealhulgas: CREDIT SUISSE (FIRST BOSTON) (Šveits), VSEOBECNA UVEROVA BANKA (Sloveenia) Töötati pankadega: DUETSCHE BANK AG, COMMERZBANK AG, DRESDBANK BANK. NEW YORKI akreditiivide ja garantiide kinnitus.

1999. aastal määrati Prominvestbank agentpangaks välismaiste krediidiliinide teenindamiseks, mida kaasatakse Ukraina ministrite kabineti tagatisel. Panga filiaalid toetavad aktiivselt 1166 välismajandustegevuse subjekti. Välisvaluutas laene väljastatakse Ukraina majanduse võtmesektorite ettevõtetele.

1999. aastal pank edukalt läbi krediidipoliitika riikliku tootja toetamiseks. Panga asutused väljastasid igat liiki valuutades laene 3655,1 miljonit UAH, mis on 4% rohkem kui 1998. aastal.

1999. aastal väljastatud laenude struktuur on toodud joonistel 1.1-1.3.

Tootmisotstarbelised laenud moodustasid -49%, kl ekspordi-imporditoimingud-38%, sisekaubanduse toimingud - 12%, diskonteeritud vekslid - 1%.

Väljastatud laenude struktuuris on traditsiooniliselt eelis tööstusettevõtetele antud laenudel - 68,2%, millest põhitööstustele: metallurgiale - 28,9%, kivisöele - 4,6%, kütusele - 6,2%.

Joonis 1.2 - Väljastatud laenude struktuur sihtotstarbe järgi

Omandiliikide lõikes oli 1999. aastal väljastatud laenude struktuuris suur ülekaal mitteriiklikele ettevõtetele antud laenudel - 67,5%, riigiettevõtetele väljastatud laenude osakaal -32,5%.

Teema järgi majandustegevus 1999. aasta laenude struktuuris olid ülekaalus juriidilistele isikutele väljastatud laenud, mis moodustasid 98,4% laenude kogumahust, 1999. aastal on kavas laiendada eraisikutele laenu andmise teenuste valikut; moodustas 1,6%.

Joonis 1.3 - Ettevõtlusüksuse poolt väljastatud laenude struktuur

Et tagada krediiditegevus Pank tegeleb pidevalt oma ressursibaasi suurendamisega. 1999. aasta kogumaht krediidiressursse kasvas 94,8 miljoni UAH võrra. Pangal on piisavalt kõrgel tasemel maksevõimet ja tagab klientidele õigeaegsed maksed. Panga märkimisväärne kapital tagab hoiustajatele nende vahendite säästmise ja näitab panga usaldusväärsust. Aasta jooksul toetas pank Ukraina keskpanga kehtestatud majandusstandardite rakendamist. Panga majandusnäitajad seisuga 1. jaanuar 2000 on toodud tabelis 1.1.

Tabel 1.1 – Panga majandusstandardid

	Majandusstandardi nimetus	Standardne	Tegelik näitaja
			miljonites eküüdes	miljonites UAH-des
	Minimaalne suurus pangakapital (N1) eküüd praeguse kursi järgi	Mina mitte 2 miljonit.
	Minimaalne suurus põhikapital(H2) ECU praeguste vahetuskursside järgi	Mina mitte 1 miljon.
	Maksevõime standard (N3),%
	Kapitali adekvaatsuse määr (N4), %
	Kiirlikviidsuskordaja (N5), %
	Üldine likviidsuskordaja (N6), %
	Kõrge likviidsete varade ja käibekapitali standardsuhe (N7), %
	Joonise maksimaalne suurus hoiustaja kohta (H8), %	Mitte rohkem kui 25
	"Suurte" krediidinumbrite standard (N9), %	Mitte rohkem kui 800
	Ühele insaiderile antavate laenude, tagatiste ja käenduste maksimumsumma standard (N10), %	Mitte rohkem kui 5
	Laenude, siseringi isikutele antud garantiide maksimumsumma standard (N11), %	Mitte rohkem kui 40
	Nende pankadevaheliste laenude maksimaalse suuruse standard (N12), %	Mitte rohkem kui 200
	Refinantseerimissuhe (N13), %	Mitte rohkem kui 300
	Investeerimisstandard (N14), %	Mitte rohkem kui 50

Tänaseks on Prominvestbanki tegevuse aluspõhimõtted muutumatud: kõrge aste usaldust kõigi klientidega töötamise vastu ja soov pakkuda igat tüüpi teenuseid, mis on praegu Ukraina valuutaturul võimalikud.

Prominvestbanki peamised valuutavahetusteenused:

1) Sularaha arveldusteenused juriidilistele isikutele

• Erinevat tüüpi kontode avamine ja ümberregistreerimine rahvus- ja välisvaluutas.
• Tehingute tegemine kontodel. Raha debiteerimine ja krediteerimine elektrooniliste maksesüsteemide abil.
• Kontotõendite, väljavõtete, duplikaatide, erinevate finantsdokumentide plankide väljastamine.
• Tšekiraamatute registreerimine ja väljastamine, toimingud tšekkidega.

2) Sularahateenus.

• Otsige valesti loetletud rahalisi vahendeid.
• Rahvusvaheliste maksete inkasso- ja akreditiivitoimingud.
• Inkassokorralduste täitmine.
• Pangaautomaatide paigaldus, palgaprojektid.

3) Krediiditoimingud.

• Arvelduskrediit . Hea majandusliku seisuga kliendi arvelduskontole teatud piiri piires antud laen, mis on arvutatud kliendi arvelduskontole laekumise andmete alusel, teatud perioodiks tema jooksva tegevuse makselüngade rahastamiseks.
• Krediidiliinid . Juriidiliste isikute äritehingute sihipärane laenamine laenusummat kasutades osamaksetena lepinguga määratud aja jooksul. Krediidiliin võib olla kas uuenev või mittetaasnev.
• Kiire laen . Äritehingute lühiajaline sihipärane laenamine, mis on loodud selleks, et klient saaks laenutehingult kiiresti kasumit.
• Aval laen . Lühiajaline laen, mille pank annab kliendi poolt väljastatud vekslite realiseerimise või kliendi veksli asukoha kaudu laenutulu kasutades.
• Faktooring. Lühiajaline kaubandus- ja komisjonitehing, mis seisneb panga poolt oma kliendi tasumata maksenõuete tagasiostmises tarnitud kaupade, tehtud tööde, osutatud teenuste eest. Pank ostab lühiajalisi võlgnevusi, tagades müügigarantii stabiilse finantsseisundiga klientidele. Faktooring hõlmab klientide nõuete sissenõudmist, laenude andmist ja garantiisid krediidi- ja valuutanäitajatelt.
• Loobumine. Lühi- või keskmise tähtajaga kaubandus- ja vahendustasu operatsioon ekspordiks koos laenuga kliendi käibekapitali.
• Liisinglaen. Kliendi finantseerimine põhivara pikaajalise ostuõigusega rendiga.
• Investeerimislaen. Pikaajaline välisvaluutalaen, mis antakse klientidele perioodiks 1 kuni 5 aastat imporditud põhivara ostmiseks väikese ja keskmise suurusega ettevõtete krediidiliinide alusel.
• 4) Avalikkusele suunatud teenused
• Erinevat tüüpi hoiused: kiireloomulised, nõudmisel, võidud. Nimelt:

a) arveldushoiukonto lepingud - deposiitkontol olevate rahaliste vahendite jäägi vaba käsitlemine (läbi täiendavate sissemaksete ja osaliste väljamaksete), kontojäägilt koguneb liitintress;

b) tähtajalise hoiusekonto leping - vahendite paigutamine tähtajaks, intresside arvestamine ja maksmine toimub nii lepingu lõppedes kui ka igakuiselt;

c) nõudekonto kokkulepe " - lepingu tingimused näevad ette nõudmisel raha tasuta väljavõtmise, minimaalne paigutusperiood on üks päev, välja arvatud raha laekumise ja väljavõtmise päev.

• Rahaliste vahendite ülekandmine eraisikute kontodelt juriidiliste isikute kontodele.
• Raha ülekandmine, sh. välismaal.
• Maksed ostaritöötajatele.
• Maksete tegemine ja kviitungite krediteerimine "kõvas" ja "pehmes" valuutas.
• Sularaha ja sularahata valuuta konverteerimine. Autentsuse kontroll, kulunud rahatähtede vahetus.
• Lubade väljastamine valuuta ekspordiks.
• Reisi- ja kaubandustšekkide ost-müük, maksed rahvusvaheliste plastikkaartidega.
• Rahvusvaheliste krediidiliinide teenindamine.
• Valuuta tehingud.

5) Tehingud VISA kaartidega

• Rahvusvahelise plastmaksekaartide väljastamine maksesüsteem VISA eraisikutele ja juriidilistele isikutele.
• Arveldusteenused kaubandus- ja teenindusettevõtetele (hotellid, turismibürood, autofirmad jne) VISA kaartidega tehtud tehingute eest.
• Sularaha väljastamine VISA kaardi omanikele.

6) Muud teenused

• Väärtesemete säilitamine ja transport.
• Individuaalsed seifid.
• Süsteemide "Klient-pank" ja "Häälside" juurutamine.
• Konsultatsiooniteenused.

1.2 Panga valuutatehingute analüüs

Kommertspanga valuutatehingute analüüs viiakse läbi Ukraina Prominvestbanki Aleksandria filiaali valuutavahetuse osakonna töö põhjal.

Iga pank saab oma struktuuri iseärasusi arvesse võttes määrata oma välisvaluutatehingute sisemise klassifikatsiooni.

Analüüsime Ukraina Prominvestbanki Aleksandria filiaali välisvaluuta osakonna välisvaluutatehingute struktuuri.

Kogu 2000. aasta jooksul tegi osakond töid klientide meelitamiseks ja välisvaluutas kontode avamiseks. Praeguseks on PIB Aleksandria filiaalis avatud 584 välisvaluutakontot, mis on 14% rohkem kui 1999. aastal, ning eraisikutele on avatud 523 välisvaluutakontot.

Linnas on 4 panga valuutavahetuspunkti (BPO). Esimese BPOV kasum oli 14 980 grivnat, teisest 16 158 grivnat, kolmandast 15 450 grivnat ja neljandast 2972 ​​grivnat kahjum. Seega oli ühe panga valuutavahetuspunkti keskmine kasumlikkus (14980+16158+15450-2972)/4 = 10904 grivnat. Sel perioodil töötas 1 rahavahetuspunkt vastavalt agendilepingutele, kasum - 7456 grivnat. Väljastatakse valuuta ekspordilube, väljastatud on 62 luba - kasum ulatus umbes 2586 grivnani. Tulu valuuta väljastamisest reisikulude katteks moodustas 2988 grivnat. Kauplemisväliste toimingute osakond müüb tšekke “TOMAS COOK” tšekke müüdi 34 500 dollari väärtuses, kasum oli 800 grivnat. Sõlmiti reisitšekkide müügileping ettevõttega AMECICAN EXPRESS COMPANY.

2000. aastal said ettevõtted tegelikult laenu 280 tuhande USA dollari ja 15 tuhande Saksa marga eest. 2001. aasta 1. jaanuari seisuga on laenuvõlg 10,5 tuhat USA dollarit ja 8 tuhat marka. Rahvusvaheliste maksete olukorra analüüs näitas, et juba mitu aastat on olnud tendents eksporditarnete vähenemisele. Nii ulatus 2000. aastal eksporditulu maht 5,6 miljoni USA dollarini, mis on 19% vähem kui 1999. aastal. Eksporditulude vähenemise tõttu vähenes vahetustehingute maht 1998. aastaga võrreldes 1,8%.

Kõige populaarsem makseviis jääb alles pangaülekanne nii vabalt konverteeritavas kui ka mittekonverteeritavas valuutas. Eksporditehingute kogumahus on see 98,8%, imporditehingutes - 95,6%. Samas suurenesid osakonna arveldused importakreditiividel 0,76% (2000. aastal 0,87 miljonit USA dollarit). sai UAH 320 tuhat. tulu, sealhulgas komisjonitasud 76 tuhat UAH, mis on 10% ja 2,38% kogutulust. Kasum ulatus 297,5 tuhande UAH-ni. ehk 85% kogukasumist. Valuutatehingutest saadi kasumit 17 850 UAH. ehk 6% valuutatehingute kasumist ja 5,1% kogukasumist.

Vastavalt panga tariifidele võtab pank iga tehtud valuutatehingu eest kliendilt vahendustasu nii Ukraina rahvusvaluutas kui ka kõvas valuutas.

Kõik valuutatehingud on seotud nii tulu- kui ka kulukirjetega.

1.2.1 PANGA AVATUD VALUUTAPOSITSIOONIDE ANALÜÜS

Üks panga usaldusväärsuse ja stabiilsuse näitajaid töötamisel välisvaluutas peab vastama avatud valuutapositsioonide standarditele.

Volitatud panga avatud valuutapositsiooni standardid jagunevad järgmisteks osadeks:

Panga avatud valuutapositsiooni standardid;

Panga kaalutud avatud valuutapositsiooni standardid.

Panga avatud valuutapositsiooni koguväärtus (N16) arvutatakse panga avatud valuutapositsiooni koguväärtuse ja panga kapitali suhtena:

Н16=х100%, (1,1)

kus Вп on panga kogu avatud valuutapositsioon kõigi panga bilansiliste ja bilansiväliste varade ja kohustuste kohta iga välisvaluuta kohta grivna ekvivalendis;

K on panga kapital.

Panga avatud valuutapositsiooni standardväärtus ei tohi olla suurem kui 40%.

Iga välisvaluuta (N17) pika (lühikese) avatud valuutapositsiooni standard arvutatakse iga välisvaluuta pika (lühikese) avatud valuutapositsiooni suhtena grivnas, mis vastab panga kapitalile:

Н17=х 100%, (1,2)

kus Vin on pikk (lühike) valuutapositsioon iga välisvaluuta kohta grivna ekvivalendis;

K on panga kapital.

Panga pika (lühikese) avatud valuutapositsiooni standardväärtus iga välisvaluuta kohta ei tohi olla suurem kui 20%.

Kõigi pangandusmetallide pika (lühikese) avatud valuutapositsiooni standard (N18) arvutatakse kõigi pangandusmetallide pika (lühikese) avatud valuutapositsiooni suhtena grivnades, mis vastab panga kapitalile:

Н18=х100%, (1,3)

kus Вм - pikk (lühike) valuutapositsioon kõigis pangandusmetallides grivna ekvivalendis;

K on panga kapital.

Panga pika (lühikese) avatud valuutapositsiooni standardväärtus kõigis pangandusmetallides ei tohi olla suurem kui 10%.

Kaalutud avatud välisvaluutapositsiooni standard (N19) arvutatakse kaalutud avatud välisvaluutapositsiooni suhtena panga kapitali:

H19 = x 100%, (1,4)

kus Вз on iga välisvaluuta varade ja kohustuste avatud valuutapositsioon, mis on kaalutud koefitsiendiga, mis määratakse arvutatava perioodi järgi;

K on panga kapital.

Tabelis 1.2 on ära toodud koefitsiendid, mis määratakse, võttes arvesse enne arvutust jäänud perioodi.

Tabel 1.2 - Lõpliku arvelduseni jäänud perioodi arvesse võttes kehtestatud koefitsiendid.

Püsihoiuste, arveldus- ja arvelduskontode puhul, mille arveldusperioodi ei ole sätestatud, kasutatakse koefitsienti 1,2.

Panga kaalutud avatud valuutapositsiooni standardväärtus ei tohiks olla suurem kui 50%. Panga pika (lühikese) kaalutud avatud valuutapositsiooni standard vabalt konverteeritavas valuutas (N20) arvutatakse panga vabalt konverteeritava valuuta pika (lühikese) kaalutud avatud positsiooni suhtena panga kapitali.

H20 = x 100%, (1,5)

kus Вв - panga pikk (lühike) kaalutud avatud valuutapositsioon vabalt konverteeritavas valuutas;

K on panga kapital.

Panga pika (lühikese) kaalutud avatud valuutapositsiooni standardväärtus vabalt konverteeritavas valuutas ei tohiks olla suurem kui 30%.

Panga pika (lühikese) kaalutud avatud valuuta positsiooni mittevabalt konverteeritavas valuutas (N21) standard arvutatakse panga mittevabalt konverteeritava valuuta pika (lühikese) kaalutud avatud positsiooni suhtena panga kapitali.

Н21 = x 100%, (1,6)

kus Вн - panga pikk (lühike) kaalutud avatud valuutapositsioon mittevabalt konverteeritavas valuutas;

K on tanki pealinn.

Panga pika (lühikese) kaalutud avatud valuutapositsiooni standardväärtus mittevabalt konverteeritavas valuutas ei tohi olla suurem kui 15%.

Avatud ja kaalutud avatud valuutapositsioonide aruanded esitatakse vormidel N540 ja N541.

Volitatud pank, kellel on valuutatehingute tegemiseks luba omavate filiaalide võrgustik (direktoraadid, filiaalid jne), määrab iseseisvalt alalimiidid panga peakontori ja filiaalide (direktoraatide, filiaalide) avatud valuutapositsioonidele. Sel juhul teostavad sublimiitide vastastikust jaotamist volitatud pangad panga valuutapositsiooni üldise standardi piires.

Volitatud pank teavitab kehtestatud alamlimiitidest NBU vastavat piirkondlikku osakonda hiljemalt järgmisel päeval pärast sublimiidide kehtestamist. Volitatud panga valuutapositsioon määratakse iga päev ja iga välisvaluuta kohta eraldi.

Volitatud panga avatud valuutapositsiooni mõjutavad toimingud:

Sularaha ja sularahata välisvaluuta ost (müük), nii jooksvad kui ka kiireloomulised tehingud (swap-, forvard-, optsiooni- ja muudel tingimustel), mille kohta tekivad nõuded ja kohustused välisvaluutas, sõltumata nende eest arveldusviisidest ja -vormidest;

Välisvaluuta laekumine (makse) tulude või kuludena ja tulude või kulude viitlaekumine, mida kajastatakse grivna kontodel;

Põhimeetodite ja laoartiklite ost (müük) välisvaluuta eest;

Välisvaluutas raha laekumine põhikapitali;

Panga poolt halbade võlgade tagasimaksmine välisvaluutas (mahakandmine, mis toimub grivna kulukontolt);

Muud vahetustehingud välisvaluutaga (nõuete tekkimine ühes valuutas nende eest maksete tegemisel teises valuutas, sealhulgas riigis).

Valuutapositsioon tekib tehingu toimumise päeval välisvaluuta ostmisest (müügist), samuti tulude (kulude) tekkest, muude tulude (kulude) krediteerimisest (kontodelt mahakandmisest) ja vastavalt ümberarvutatud tehingutele. .

Volitatud pank saab õiguse avatud valuutapositsioonile alates kuupäevast, mil ta saab Ukraina keskpangalt pangalitsentsi õiguseks teha tehinguid valuuta väärtused ja kaotab selle õiguse alates kuupäevast, mil Ukraina keskpank selle tagasi võttis.

Avatud valuutapositsiooni kogusumma grivna ekvivalendis arvutatakse aruandekuupäeval kehtiva ametliku grivna vahetuskursi alusel, mille on kehtestanud Ukraina keskpank. Sel juhul näidatakse pikka avatud valuutapositsiooni plussmärgiga ja lühikest avatud valuutapositsiooni näidatakse miinusmärgiga.

Volitatud panga avatud valuutapositsiooni koguväärtus tervikuna määratakse kõigi pikkade avatud valuutapositsioonide ja kõigi lühikeste avatud valuutapositsioonide absoluutväärtuste summana grivna ekvivalendis (märki arvesse võtmata) kõigi valuutade jaoks.

Näide panga kogu avatud valuutapositsiooni arvutamisest.

Esmased andmed:

a) pangakapital aruandekuu esimese päeva seisuga - 5 000 000 UAH. Panga bilansiliste ja bilansiväliste kontode varad ja kohustused iga välisvaluuta kohta, mis kuvatakse bilansis vastavalt panga avatud valuutapositsiooni mõjutavate tehingute loetelule, on toodud tabelis 1.3.

Tabel 1.3 - Panga varad ja kohustused välisvaluutaliikide lõikes

Välisvaluuta	Pangavarad skoori järgi. ja ekstrabilanssi Kontod iga välisvaluuta kohta	Panga kohustus bilansis. ja ekstrabilanssi kontod iga välisvaluuta kohta	Avatud valuutapositsioon iga välisvaluuta kohta
USA dollar
Saksa mark
Prantsuse frank
Vene rubla

Iga välisvaluuta pikad ja lühikesed avatud valuutapositsioonid konverteeritakse NBU ametliku vahetuskursi alusel grivna ekvivalendiks ja liidetakse.

b) Ukraina keskpanga kehtestatud intressimäärad on kokku võetud tabelis 1.4.

Tabel 1.4 – Ukraina keskpanga kehtestatud intressimäärad

Panga avatud valuutapositsiooni koguväärtus võrdub panga pika ja lühikese avatud valuutapositsiooni absoluutväärtuste summaga iga välisvaluuta kohta. Panga avatud valuutapositsiooni kogusumma kehtestatud standardi arvutamine:

(960 687: 5 000 000) x 100% = 19,2%

Tabel 1.5 – Panga varad ja kohustused välisvaluutaliikide kaupa grivna ekvivalendis aruandekuupäeva seisuga

Välisvaluuta	Pikaajaline avatud valuutapositsioon	Lühike avatud valuutapositsioon	Avatud valuutapositsioon kokku
USA dollar
Tabel 1.5 (jätkub)
Saksa mark
Prantsuse frank
Vene rubla

Panga kaalutud avatud valuutapositsiooni arvutamisel bilansis olevad varad ja kohustused ning bilansivälised kontod pank, pöörake tähelepanu koefitsientidele, võttes arvesse perioodi, mis jääb lõpparvelduseni. Kaalutud avatud valuutapositsiooni arvutamise mehhanism on sama, mis kogu avatud valuutapositsiooni arvutamisel.

1.2.2 VALUUTATEHINGUTEST SAADAV TULU DÜNAAMIKA JA MAHU STRUKTUURALALÜÜS

Pangatulu on aktiivsete tegevuste tulemustest saadud rahasumma. Vastavalt väljatöötatud raamatupidamispoliitika Pangatulu sisaldab otseselt pangandustegevusega seotud tulusid, mis ei ole seotud panga põhitegevusega, vaid annavad üldisi tulusid pangandustegevus. Kõik tulukirjed võib olenevalt tulutehingu liigist jagada intressituludeks ja mitteintressituludeks. Pangaasutustes intressi- ja vahendustasu tulude arvestamisel kasutatakse tekkepõhist põhimõtet. Kõik tehtud tehingud kajastatakse nende toimumise ajal, olenemata raha laekumise või väljamaksmise ajast. Tulud loetakse teenituks perioodil, mil seotud tehing toimub, mitte siis, kui raha tegelikult laekub. Intressitulu koguneb teistes pankades avatud korrespondentkontode jäägidelt, samuti deposiitkontodelt ja väärtpaberitehingutelt. Intressimäärade suurus, intresside arvestamise kord, nende tasumise kord määratakse kindlaks panga ja kliendi vahelistes lepingutes. Viimasest päevast saadud tulud võetakse mõnel juhul arvesse järgmisel kuul, mil aruandekuupäevaks on tehingu lõppkuupäev. Selline olukord tekib ka siis, kui sissetuleku suurust ei ole võimalik kindlaks määrata selle kindlaksmääramiseks vajalike andmete puudumise tõttu, hoolimata sellest, et teenust osutati eelmisel kuul. Intressi arvestatakse “fakt/fakt” meetodil (arvestatakse tegelikku kalendripäevade arvu kuus ja aastas).

Välisvaluutas saadud tulude arvestus toimub tehniliste kontode 3800 “Pangapositsioon välisvaluutas ja pangametallides” ja 3801 “Panga positsiooni ekvivalent välisvaluutas ja pangametallides” abil.

Vastavalt raamatupidamiseeskirjale jagunevad intressi- ja vahendustasu tulud: tulud ühekordsete teenuste eest, tulud kohustusliku tulemusega teenuste eest, tulud pidevate teenuste eest, tulud etapiviisiliselt teostatavatelt teenustelt.

Joonis - 1.4 Valuutatehingutest saadud tulu osakaal tulude kogusummas.

Tulukirjete osakaalu määramisel kogusummast võetakse arvesse panga tulude struktuuri kvantitatiivset analüüsi. Vastava perioodi kohta tehakse nii kogutulu kui ka nende iga kirje võrdlev analüüs. Struktuuri analüüs põhineb igaühe protsendiväärtustel kogusummast. Muutused protsentnäitajates näitavad muutusi artiklite osakaalus üldnäitajates.

1998. aastal moodustasid valuutatehingutelt saadud tulud 18,2 miljonit UAH, mis moodustas 1999. aastal 13,7% kogutulust, tulu valuutatehingutest kasvas 3,8 miljoni UAH võrra. ja moodustas 22 miljonit UAH, mis moodustas 14,6% kogutulust. Seda on selgelt kujutatud joonisel 1.4.

Kõik tulukirjed võib olenevalt tulutehingu liigist jagada intressituludeks ja mitteintressituludeks. Seda on selgelt kujutatud tabelis 1.6.

Tabel 1.6 - Välisvaluutatehingute tulude struktuur ja kasumlikkus analüüsitud perioodil.

huvi	Kogusumma, UAH.	osa tulust, %
1. NOSTRO kontode saldode intressid
2. Mitteresidentsete pankade pankadevaheliste laenude intress grivnades
3. Pankadevaheliste laenude intress kõvavääringus
4. Tulu konverteerimistoimingutest
5. Komisjonitasu klientide nimel tehtud rahaülekannetelt
6. Tulu valuuta ekspordilubadest
7. Tulu välisvaluuta müügist reisikuludeks

Valuutatehingud- toimuvad kaupade, tööde, teenuste ekspordi ja impordiga seotud tehingud, mille arveldamine toimub nii välisvaluutas kui ka rahvusvaluutas, samuti välisvaluutade ost ja müük.

Vahetuskurss on kurss, millega saab müüa ühe riigi valuutat teise riigi valuuta vastu.

Välisvaluutat saab osta ja müüa kahel viisil:

1) täpp, s.o. kohene kohaletoimetamine;

2) edasi, s.o. tarne, mis on seotud kindla kuupäevaga tulevikus.

Välisvaluuta hetketehingud moodustavad ligikaudu 90% kõigist valuutatehingutest.

Riik müüb välisvaluutat rahvusvaluuta ostmiseks, kui ta püüab vältida oma valuuta odavnemist. Ja vastupidi, rahvusvaluuta vahetuskursi ohjeldamiseks ostab riik välisvaluutat, täiendades ametlikke reserve.

Välisvaluuta omavääringu suhtes noteerimiseks on kaks meetodit – otsene ja vastupidine. Enamik riike kasutab otsene tsitaat, milles välisvaluuta ühiku väärtus on väljendatud omavääringus. Kell kaudne tsitaatÜhik on riigi rahaühik, mille vahetuskurssi väljendatakse teatud koguses välisvaluutas. Pankadevahelise valuutaturu tehingutes tehakse noteeringud peamiselt USA dollari suhtes, kuna tegemist on rahvusvahelise makse- ja reservivahendiga.

Valuutatega tehingute tegemisel saab pank ühe valuuta teise eest. Samas määrab panga valuutapositsiooni nõuete ja kohustuste suhe välisvaluutas. Kui nõuded ja kohustused langevad kokku, loetakse valuutapositsioon suletuks, kui need ei lange kokku, loetakse see avatuks. Avatud valuutapositsioon võib olla kahte tüüpi: lühike ja pikk. Positsiooni, mille puhul kohustused müüdud valuuta eest ületavad nõudeid, nimetatakse lühikeseks, aga kui nõuded ületavad kohustusi, siis pikaks.

Kommertspanga valuutatehingute analüüs viiakse läbi järgmises järjestuses:

1. etapp. Analüüsitakse valuutatehingute mahtude koostist ja struktuuri:

Inglise naelsterling;

Jaapani jeen;

USA dollar;

Vene rubla.

2. etapp. Valgevene rubla ja valuutakorvi kuuluvate valuutade vahetuskursside analüüs viiakse läbi:

USA dollar;

Vene rubla.

Andmed kantakse tabelisse, leitakse muudatused ja tehakse järeldused.

3. etapp. Panga valuutatehingute olemust iseloomustavate suhteliste näitajate analüüs viiakse läbi:

Konkreetse valuuta osakaal välisvaluutatehingute kogumahus;

Allahindlus (lisatasu) forvardvahetuskursiga, mis määratakse järgmise valemiga:

Kus: SPDa- valuutas A hoiuste intressimäär (A on noteeritav valuuta);

SPDc- valuutas C hoiuste intressimäär (C on noteeritud valuuta);

KS- hetkekurss;

PKF– ligikaudne forvardkurss, mis arvutatakse järgmise valemiga:

Kus: HF– krediidiinvesteeringud;

SF – tehingu tähtaeg on ettepoole.

Valuutatehingute osatähtsus pangatehingute kogumahus;

Välisvaluutatehingute tasuvus.

4. etapp. Allahindluse muutuse faktoranalüüs viiakse läbi järgmise faktorimudeli abil:

5. etapp. Arvestatakse valuutatehingute kasvu reserve ja töötatakse välja ettepanekuid panga valuutategevuse parandamiseks.