Raha-krediidipoliitika - vastastikku seotud meetmete kogum, mille keskpank võtab, et reguleerida kogunõudlust kavandatava mõju kaudu laenu seisule ja raharinglus.

Rahapoliitika võib olla suunatud krediidi ja rahapakkumise stimuleerimisele. Sel juhul on olemas krediidi laiendamine. Sarnast poliitikat järgib keskpank ka tootmise vähenemise ja tööpuuduse kasvu tingimustes, püüdes turusituatsiooni elavdada. Vastupidi, majanduse elavnemise korral hoiab keskpank majanduse ülekuumenemise vältimiseks laenu tagasi ja piirab raha emissiooni. Siis on olemas krediidipiirang.

Keskpanga oluline ülesanne rahanduse valdkonnas krediidipoliitika- kontrolli raharingluse üle, et vältida inflatsiooni või vähendada selle tempot. Sellise regulatsiooni põhiküsimuseks on see, kui palju raha käibele on vaja ja milliseid põhimõtteid rahapoliitika elluviimisel järgida.

Kõik rahapoliitika instrumendid võib jagada kahte rühma: ühised tööriistad mis mõjutavad rahaturgu tervikuna; Ja selektiivsed tööriistad mõeldud teatud tüüpi laenude või laenude reguleerimiseks teatud tööstusharudele, suurtele ettevõtetele.

Rahapoliitika üldinstrumendid Keskpanga põhitegevuseks on: avatud turu toimingud, arvestus- ja diskontomäära muutustel põhinev intressi (diskonto)poliitika; kommertspankade kohustusliku reservi määra kehtestamine.

Kirjeldame lühidalt peamisi rahalisi vahendeid.

Avaturu operatsioonid on ost ja müük valitsuse keskpanga poolt väärtuslikud paberid

Soodustus Kommertspankadele ja teistele finantseerimisasutustele keskpanga poolt väärtpaberid toovad kaasa kommertspankade reservide vähenemise. Sellest tulenevalt väheneb kommertspankade võimalus oma klientidele laenu anda. Tulemusena rahapakkumine väheneb.

ostma kommertspankade väärtpaberid annavad vastupidise tulemuse: suurenevad kommertspankade reservid ja nende võime laenu väljastada, rahapakkumine tõuseb.

Avaturuoperatsioonid on tõhusad nendes riikides, kus on suur valitsuse väärtpaberiturg.

Raamatupidamine ja intressid (allahindlus)poliitika Keskpank seisneb intressimäära (allahindluse) suuruse reguleerimises, millega kommertspangad saavad keskpangalt reserve laenata.

Kui keskpank tõstab ametlikku diskontomäära siis kommertspangad vähendavad laenuvõtmist, mis omakorda toob kaasa reservide vähenemise, kõrgemad intressimäärad ja laenuoperatsioonide vähenemise.

Diskontomäära alandamine. Keskpank loob tingimused reservide suurendamiseks ja intressimäärade alandamiseks, samal ajal kui laenuoperatsioonide maht kasvab.

Diskontomäära mehhanism töötas tõhusalt 20. sajandi alguses. Seejärel andis selle rahapoliitika instrumendi kasutamine vähem tulemusi. Sellele aitas kaasa pangamonopolide tegevus, mis määrasid intressimäärad kokkumängu teel, mitte turu mõjul. Majanduselu rahvusvahelistumine on vähendanud ka intressipoliitika efektiivsust: diskontomäära alandamine võib kaasa tuua kapitali väljavoolu riigist.

Kohustusliku reservi määra kehtestamine Kommertspanku kasutab ka keskpank pangareservide suuruse otseseks mõjutamiseks. See tööriist võimaldab teil rahalist olukorda kiiresti mõjutada.

Keskpanga rahapoliitika on esitatud kahel kujul:

"Odava" raha poliitika. Seda peetakse majanduslanguse ajal, et stimuleerida investeeringuid ja laiendada tootmist.

Keskpank suurendab rahapakkumist:

Kohustusliku reservi määra vähendamine;

Diskontomäära vähendamine;

Riigi väärtpaberite ostmine avatud turul.

"Kallis" raha poliitikat viiakse ellu inflatsiooniperioodil, et vähendada kogunõudlust.

Keskpank vähendab rahapakkumist:

Kohustusliku reservi määra suurendamine;

Diskontomäära tõstmine;

Müük valitsuse väärtpaberite avatud turul.

Rahapoliitika tõhusus. Lahtiseks küsimuseks jääb, kas rahapoliitika suudab saavutada täieliku tööhõive ilma inflatsiooni kiirendamata. Seda seetõttu, et rahapoliitika sel eesmärgil kasutamisel on plusse ja miinuseid. Vaatleme neid.

TO raha voorused -krediidipoliitika Tavaliselt on põhjuseks nii selle kiirem tegutsemine võrreldes fiskaalpoliitikaga kui ka asjaolu, et rahapoliitika on vähem allutatud poliitilisele survele kui fiskaalpoliitikale.

Raha puudused-krediidipoliitika usuvad, et see on vähem tõhus majanduslanguse ennetamisel kui inflatsiooni ohjeldamisel. Märgitakse ka, et selle positiivset mõju võivad neelata raha liikumise kiiruse muutused ja asjaolu, et see ei too alati kaasa olulist muutust majanduses investeerimiskuludes.

järeldused.

1. Rahasüsteem on raharingluse korraldamise vorm.

2. Riigis ringlev rahapakkumine, mis on tinglikult jagatud rahaagregaatideks (M 1 , M 2 , M 3 , L), mis erinevad likviidsuse astme poolest.

3. Nõudlus raha järele on intressimäära funktsioon. Nõudluse raha järele määravad tehingulised ja spekulatiivsed motiivid.

4. Rahapakkumine on suhteliselt stabiilne ja selle määrab valitsus.

5. Sees rahaturg intressi tasakaalumäär on kehtestatud.

6. Rahakapitali liikumise vorm on laen tagasimaksmise ja tasumise põhimõtetel. Krediidisüsteemi kuuluvad pangad ja muud finantsvahendajad.

7. Pangandussüsteem- kahetasandiline, hõlmab keskpanka ja kommertspanku. Kommertspangad teostavad passiivseid ja aktiivseid operatsioone, et saada pankade kasumit.

8. Keskpank viib rahapoliitikat ellu diskontomäära, kohustusliku reservi määra ja avaturuoperatsioonide abil.

Ülevaate küsimused

1. Millised on raha peamised funktsioonid.

2. Millised on rahapakkumise komponendid? Kas need erinevad likviidsuse poolest?

3. Millest sõltub rahanõudlus tehinguteks ja rahanõudlus varadelt?

4. Millised on rahapakkumise suurenemise tagajärjed osalise tööajaga majanduses?

5. Miks on rahapoliitika läbiviimisel vahepealne sihtdilemma?

6. Näita, mis juhtub, kui keskpank suurendab kohustusliku reservi nõuet.

Riigi keskpanga rahapoliitika vahendid.

Rahapoliitika eesmärgid ja instrumendid.

Rahapoliitika olek-va seisneb rahapakkumise (ringluses oleva raha hulga) muutmises, et muuta nõudlust, hinnataset rahvamajanduses, rahvusliku toodangu mahtu ja tööhõivet.

Rahapoliitika peamised eesmärgid on:

1. + Krediidi- ja rahaküsimuste stimuleerimine majandusseisaku ajal (odava raha poliitika);

2. – krediidi- ja rahapakkumise piiramine inflatsiooni tingimustes (poliitika kallis raha).

Rahapakkumise muutmine toimub peamiselt mitte sularaha emissiooni suurendamise või vähendamise, vaid ärilaenude mahu mõjutamise kaudu.

Rahapoliitika teostatakse ringluses oleva raha pakkumise reguleerimisega.

Tegutsema kolm peamised vahendid, mis võimaldavad keskpangal mõjutada rahapakkumist riigis:

1. Reservinormide muudatus: osa rahast hoiab pank keskpanga kontol.

2. Valitsusväärtpaberite ostu-müügi avaturuoperatsioonide läbiviimine.Valitsuse väärtpaberite ostmine keskpanga poolt suurendab rahapakkumist riigis ja müük vähendab seda.

3. Diskontomäära (refinantseerimismäära) määramine. Intress, millega keskpank laenab teistele pankadele. Sellised laenud ei nõua kohustuslikke broneeringuid. Madal intressimäär võimaldab pangal inimestele laenata, ka madala intressimääraga. Ja vastupidi.

eelis mõju tõhusust majandusele.

miinused Ebaefektiivne sügava depressiooni ajal

Odava raha poliitika toimub SKP reaalväärtuse vähenemise ja tööpuuduse kasvuga, see on suunatud majandusaktiivsuse ja tööhõive taseme tõstmisele, laiendades laenamist ettevõtlusüksustele. See on võimalik soodsamate laenudega, st.е. alandades oma intressimäärasid

Kalli rahapoliitika Keskpank müüb valitsuse väärtpabereid, tõstab reservinorme ja refinantseerimisintresse. Majandusringluses oleva rahahulga vähenemise tulemusel tõusevad laenuintressid ning oluliselt väheneb inimeste hulk, kes soovivad võtta kalleid laene.

Odava raha poliitika	Kalli rahapoliitika
Probleem: majanduslangus, tööpuudus	Probleem: inflatsioon
Keskpank peaks ostma väärtpabereid, alandama kohustuslikku reservi või diskontomäära	Keskpank peab müüma väärtpabereid, suurendama kohustusliku reservi nõuet või tõstma diskontomäära
Rahapakkumine tõuseb	Rahapakkumine väheneb
Intressimäär langeb	Intress tõuseb
Investeerimiskulud tõusevad	Investeerimiskulud langevad
Reaalne NNP suureneb summa võrra, mis on investeeringu kasvu kordne	Reaalset NNP-d vähendatakse summa võrra, mis on investeeringu vähenemise kordne
Tööpuudus väheneb	Inflatsioon väheneb

43. Kommertspank: mõiste, liigid, funktsioonid.

pank– rahaliste vahendite kaasamise ja eraldamisega tegelev majandusasutus. Kommertspangad esindaja nutma. peamised "närvi" keskused krediidi ja rahasüsteem. Kaasaegne kommertspank yavl. universaalse iseloomuga krediidi- ja finantseerimisasutus. Panganduse arengu algstaadiumis teenindasid kommertspangad peamiselt kaubandust, krediteeritud transporti, ladustamist ja muid Comrade'iga seotud toiminguid. vahetada.

Kommertspankade funktsioonid - see on ennekõike tähtajatute hoiuste kogumine(arvelduskontode pidamine) ja tšekkide maksmine väljastatakse neile pankadele, samuti laenamine ettevõtjad. Need krediidiasutused teostavad ka arveldusi ja korraldavad maksekäivet kogu rahvamajanduse mastaabis. Nende toimingute alusel tekib krediidiraha (tšekid, pangaarved). 80-90ndate vahetusel. aastal alustas kommertspankade aktiivset kasutuselevõttu erinevad riigid kindlustusärisse. Selle tulemusena saavad kommertspankade kliendid kasutada kõige laiemat valikut teenuseid.

Kommertspangad võib klassifitseerida:

1. Omandivormi järgi. Sõltuvalt kapitali omandist on:

Riigipangad, kui kapital kommertspank kuulub riigile. Riigipanku on kahte tüüpi – keskpangad, mis teostavad oma tegevust ja poliitikat vastavalt majanduse vajadustele, mitte ei soovi teenida kasumit. Riigi kommertspangad osutavad teenuseid majandussektoritele, mille laenuandmine on erakapitalile kahjumlik, tagades riigi poliitika elluviimise majanduse laenamise valdkonnas, mõjutades investeerimis-, vahendus- ja arveldustoiminguid.

Aktsiapangad on hetkel kõige levinum pangaomandivorm. Selliste pankade omakapital moodustatakse aktsiate müügi teel. On avatud aktsiaseltsid (JSC) ja suletud aktsiaseltsid (CJSC). Esimesel juhul müüakse aktsiaid kõigile, teisel juhul jaotatakse need ainult asutajate või muu, eelnevalt kindlaks määratud isikute ringi vahel. Aktsiapankade peamine asutamisdokument on põhikiri.

Ühistu (aktsia)pangad, mille kapital moodustatakse osade müügi teel. Praktikas harva näha.

Munitsipaalpangad - moodustatud vallavara arvelt või linna valitsemisel.

Segapangad, kui panga omakapital ühendab erinevaid omandivorme.

Ühispangad või väliskapitaliga pangad, kui nad on põhikapital mis kuuluvad välisosalistele või teiste riikide pankade filiaalidele. Näiteks Venemaal oli 2008. aastal 202 väliskapitaliga panka.

Vastavalt föderaalseadusele nr 395-1 “Pankade ja pangandus» Venemaal saab panku asutada piiratud või täiendava vastutusega äriühinguna, Aktsiaselts(avatud või suletud).

2. Majandustegevuse iseloomu järgi eristatakse emissiooni-, äri-, spetsialiseerunud pangandusasutusi. Pangatähti emiteerib vastavalt emiteeriv pank, emiteeriva pangana tegutseb riigi keskpank. Kommertspangad on krediidiasutused, mis pakuvad krediidi- ja arveldusteenuseid tööstus-, kaubandus- ja muudele ettevõtetele ja organisatsioonidele ning elanikkonnale. Spetsialiseerunud pangandusasutused tegelevad laenude andmisega teatud tüüpi tegevusele (näiteks hüpoteeklaenud, investeerimispangad, hoiu-, tööstus- ja muud pangad).

3. Vastavalt väljastatavate laenutingimustele annavad lühiajalised pangad laenu kuni kolmeks aastaks ja pikaajalised laenud pikaajalisi laene (üle kolme aasta, näiteks hüpoteegid).

4. Majanduslikul alusel eristavad nad olenevalt teenindatavast majandusharust – tööstus-, kaubandus-, põllumajanduspangad.

5. Territooriumi järgi jagunevad pangad kohalikeks (regionaalseteks), föderaalseteks, vabariiklikeks ja rahvusvahelisteks.

6. Suuruse järgi eristuvad suured, keskmised ja väikesed pangad.

7. Toimingute mahu ja mitmekesisuse järgi jagunevad pangad universaalpangad (teotavad igat tüüpi toiminguid) ja spetsialiseerunud (hüpoteeklaenu-, investeerimis-, uuendus-, hoiu- ja muud pangad). Teostatud toimingute loetelu määratakse litsentsiga.

8. Filiaalide võrgu olemasolu järgi eristatakse panku filiaalidega ja ilma filiaalideta. Näiteks 2008. aasta tulemuste kohaselt oli Venemaa Föderatsioonis 809 Venemaa Hoiupanga filiaali – see on ulatuslik filiaalide võrgustik ise.

Vaatamata olemasolevatele erinevat tüüpi kommertspankadele on neil kõigil oma tegevust juhtivad organid.

Töö lisati saidile: 2015-10-28

Telli unikaalse töö kirjutamine

VENEMAA FÖDERATSIOONI HARIDUS- JA TEADUSMINISTEERIUM

Zelenodolski Masinaehituse Instituut ja infotehnoloogiad(filiaal) KSTU im. A.N. Tupolev

Tehnika- ja Majandusinstituut
UDC 330
TEST

distsipliin: majandusteooria

Teema: KREDIIDI- JA RAHAPOLIITIKA EELISED, MIINUSED

Zelenodolsk 2011

1. Krediidipoliitika: selle eesmärgid ja põhimõtted.. 4

2. Krediidipoliitika vahendid. 7

3. Krediidipoliitika rakendamise probleemid. 10

Järeldus . 12

Kasutatud allikate loetelu. 14
SISSEJUHATUS

"Raha- ja krediidipoliitika" rahapoliitika ) on omavahel seotud meetmete kogum, mille keskpank võtab, et reguleerida kogunõudlust kavandatava mõju kaudu krediidi- ja raharingluse olukorrale.

Keskpangal on võtmeroll ja monopoolne positsioon mitte ainult pangatähtede emiteerimise valdkonnas, vaid ka riigi rahapoliitika valdkonnas, mis on mõeldud lühiajaliseks ja viiakse ellu kaudsete meetoditega. Rahapoliitika eesmärgid on: majanduskasvu määrade reguleerimine; kauba-, kapitali- ja tööturu tsükliliste kõikumiste leevendamine; inflatsiooni ohjeldamine; tasakaalustatud maksebilansi saavutamine.

Majandust emiteerides ja laenu andes mängivad pangad riigi arenguks kasulikku ja vajalikku rolli. Rahainstrumendid teenivad majanduslikku käivet ja neid saab võrrelda sõidukid. Viimased võimaldavad tarnida kaupu, tööstustooteid ja Põllumajandus nende töötlemise või tarbimise kohta; samamoodi tagavad rahainstrumendid erinevate kaupade ringluse, nende üleandmise ühelt omanikult teisele, hõlbustades nende töötlemist või tarbimist. Liigne või kontrollimatu rahaemissioon võib aga kaasa tuua ohtlikke ja isegi hävitavaid tagajärgi. Kui pangalaen ületab teatud piiri, ei stimuleeri see enam tootmist, vaid tekitab ülejäägi ostujõud mille tulemuseks on kõrgemad hinnad.

Kui raharinglus toimus metallilise kontseptsiooni kohaselt, piiras olemasolevate kullavarude maht maksevahendite väljastamist. Raha areng nominalistliku kontseptsiooni vaimus on toonud kaasa vajaduse tahtliku ja kooskõlastatud tegevuse järele mitte ainult pangalaenud, vaid ka riigi rahanduse ja väliskaubandus rahalise tasakaalu säilitamiseks. Mis puudutab krediidisfääri, siis riigiorganid on kutsutud raha väljalaskmist kontrollima ja reguleerima vastavalt rahapoliitika eesmärkidele; selleks usaldavad nad erinevatele asutustele krediiditoimingute kontrolli ja reguleerimise, hõlbustades asjakohaste mõjutusmeetmete rakendamist. Selles mõttes on krediidipoliitika rahapoliitika lahutamatu osa; selle ülejäänud kaks komponenti on eelarvepoliitika ja rahvusvaheliste finantssuhete poliitika.

Käesolevas töös käsitletakse krediidipoliitika põhimõtteid ja eesmärke, selle vahendeid ja elluviimise probleeme ning tuuakse näiteid Venemaalt ja teistest riikidest.

1. LAENUPOLIITIKA: SELLE EESMÄRGID JA PÕHIMÕTTED

Majanduse reguleerimise protsessis kasutab riik laialdaselt rahalisi meetmeid. Nagu finantsmehhanismi, käsitletakse neid kahel viisil. Ühest küljest on need meetmed kogu kompleksi lahutamatu osa majanduspoliitika Teisest küljest toimib krediidiregulatsioon omamoodi riigi sekkumise vahendina majandusse.

"Krediidipoliitika on oma sisult keskpanga meetmete kogum raharingluse ja krediidi valdkonnas, arvestades nende mõju makromajandusprotsessidele." Nende meetmete eesmärk on "üldise riigijoone osaline murdumine majanduse tasakaalu ja jätkusuutliku arengu tagamiseks".

Määratakse kindlaks järgmised eesmärgid:

1. majanduslikud eesmärgid.

Pärast pikka majanduskasvu ja täistööhõive perioodi on riigi eesmärgid majanduse vallas oma olemuselt kaitsvamad ning suunatud majandusaktiivsuse säilitamisele ja tööpuuduse vähendamisele.

Soov säilitada ja võimalusel tootmist suurendada, samuti säilitada saavutatud elatustaset, vastab kaasaegsetele ülesannetele. See „tähendab suuri investeeringuid tööstus- ja põllumajandusettevõtete ümbervarustusse ning tootmisstruktuuride loomisse, et vähendada riigi energiasõltuvust, tõsta ettevõtete tööviljakust, rahuldada elanikkonna kui terviku vajadusi, samuti koolitada spetsialiste (insenerid, tehnikud) ja arendada teaduslik-tehnilisi uuringuid. See nõuab ka märkimisväärseid käibevahendeid näiteks töötasu maksmiseks, tooraine ja energia ostmiseks.

Vajadus allutada maksevahendite küsimus majanduslikele eesmärkidele tõstatab riigiorganite kõigi meetmete järjepidevuse probleemi. Seetõttu peaks krediidipoliitika olema üldise majanduspoliitika lahutamatu osa. Sellega seoses on erilise tähtsusega kaks nähtust, mida praegu arenenud riikides täheldatakse: esiteks on see oluline riigi sekkumine majanduslik tegevus, teiseks nominalistliku rahakontseptsiooni rakendamine, mis võimaldas kaotada kullastandardile omased piirangud maksevahendite väljaandmisel.

Laenu tuleks suunata eelkõige nendele majandusharudele, mille dünaamilisus tundub majanduse kui terviku harmooniliseks arenguks kõige vajalikum.

Täistööhõive poliitika vastab eelkõige inimese huvidele, kuid selle objektiks on ka tööstusseadmed, tehnilised ressursid, potentsiaalsed majanduslikud võimalused.

Täistööhõive tähendab mitte massiline töötus: see on olukord, kus töövõimelised ühiskonnaliikmed leiavad ilma suuremate raskusteta ja üsna lühikese aja jooksul oma võimetele vastava töö. Siiski ei välista püsiva töötuse puudumine ajutise töötuse võimalust, kuna majanduse areng eeldab teatud minimaalset personali voolavust. Positsioonimuutusega, üleminekuga ühest majandussektorist teise või ühest ettevõttest teise võib kaasneda ajutine töökaotus, mis on talutav, kui see ei kesta kaua. Pangalaen peaks sellist liikuvust hõlbustama.

2. Krediidikontrolli rahalised eesmärgid.

Valitsusasutuste eesmärgi rahapoliitika valdkonnas võib sõnastada lühidalt: majanduskasv ilma inflatsioonita. Oluline on, et majanduse arendamiseks kasutatavad ressursid oleksid kahjude vastu kindlustatud; eelkõige ei tohiks laenamine jõukuse suurendamiseks kaasa tuua kõrgemaid hindu ega välisvaluutaressursside ammendumist. Siin avaldub krediidipoliitika sise- ja välisaspektide ohjeldav roll.

Kodumaiste hindade stabiilsus on vajalik majanduse normaalseks toimimiseks. Üldine hinnalangus tooks kaasa tootmistempo aeglustumise ja seega majandusarengu pärssimise; seda võimalust ei tohiks siiski kaaluda, kuna seda ei saa praegu realiseerida. Üldine hinnatõus on täis teatud sotsiaalseid ja majanduslikke ohte, see mitte ainult ei õõnesta või nõrgendab soovi raha koguda ja muudab tehtud jõupingutused ebatõhusaks, mis toob kaasa teatud elanikkonnakihtide põhjendamatu rikastumise, vaid halvendab ka raha kogumise tingimusi. investeeringuid ja vähendab nende kasumlikkust.

Sellegipoolest ei saa stabiliseerumine olla absoluutne ega välista hinnasuhte muutusi. Teatud juhtudel saab ja tuleb lubada muudatusi, näiteks selleks, et luua soodsad tingimused tootmise kohandamiseks vastavalt tarbijate nõudlusele või tehnilistele uuendustele. Selline paindlik poliitika, kui tahes soovitav, võib kaasa tuua madalamad hinnad ja isegi palgad; seetõttu on see võimeline tekitama ägedat vastupanu, mis raskendab riigiasutustel oma ülesannete täitmist selles valdkonnas.

Majanduse normaalne toimimine eeldab ka rahvusvaheliste finantssuhete stabiilsust, mis võimaldab hoida välisvaluutareserve rahuldaval tasemel. See stabiilsus võimaldab võidelda tööpuudusega ja säilitada kõrge tase elanikkonna elu, kuna just sellel on vajalik tooraine ja energiakandjate impordi regulaarsus Rahvamajandus. See probleem on seotud hindade probleemiga; krediidipoliitika peaks kaasa aitama mõlema probleemi lahendamisele.

3. Majandus- ja rahapoliitika eesmärkide kooskõlastamine.

Kui jälgime rahasüsteemi arengut viimase neljakümne aasta jooksul, oleme sunnitud nentima, et energilised meetmed, mida mõned valitsused rahasüsteemi stabiliseerimiseks võtsid, ei olnud alati tõhusad. Mõnikord põhjustas see rahapoliitika aeglustumise majandusareng, eriti Suurbritannias pärast kahte maailmasõda, korduvalt Belgias aastatel 1948–1959, Prantsusmaal aastatel 1930–1936 ja viimastel aastatel mõnikord lühiajaliselt. Muudel juhtudel kaasnes majanduskasvuga raha odavnemine; Suurbritannias ja Prantsusmaal täheldati seda nähtust korduvalt pärast Teist maailmasõda.

Sellegipoolest on viimastel aastatel selles valdkonnas tehtud märkimisväärseid edusamme ning enamik lääneriike on ühel või teisel määral näidanud majanduskasvu probleemile lahendust ilma liigse inflatsioonisurveta. Raskused on tingitud sellest, et inflatsiooni põhjustavad tegurid on võimsamad kui raha stabiliseerivad tegurid. Inflatsioonioht tundub abstraktne ja kauge; selle vältimise vajadust ei tunnustata inimeste seotuse tõttu nominaalsissetulekutega ja sooviga vältida koheseid ohverdusi. Majandusagentide ülemaailmne ja peaaegu loomulik kalduvus põhjustada inflatsioonilisi pingeid sunnib valitsust ja finantsasutusi kasutama sunnimeetmed kogu ühiskonna huvides.

Krediidisektoris võetavate meetmete tõhususe hindamisel tuleb meeles pidada, et need vaid täiendavad valitsuse majandus-, finants- ja sotsiaalpoliitikat. Kuigi krediidipoliitika, isegi kui see on hästi läbimõeldud ja tõhusalt ellu viidud, ei võimalda alati inflatsioonilisi pingeid ette näha ja täielikult vältida, peaks see vähemalt leevendama inflatsiooni mõju, vältima valuutakursi akumulatsiooni kuritarvitamist, spekulatiivsetel eesmärkidel varude kogumist ja üldiselt vältida liigse raha ülejäägi ohtu.

Kuigi krediidipoliitikal on oluline roll kaheses eesmärgis tagada majanduskasv ja rahasüsteemi stabiilsus, saab selle olemust õigesti mõista vaid pankade rolli analüüsimisel. kaasaegne majandus, eelkõige nende ülesanne on simuleerida maksevahendeid. Sel juhul peaks laenu andmine toimuma kogu ühiskonna huvides; Seetõttu on vajadus pankade tegevuse õiguslikult range reguleerimise järele.

Krediidipoliitika subjekt on keskpank (CB). Seaduse järgi täidab see valitsuse eesmärke, kuid samas ei ole tegemist valitsusasutusega. Keskpangal on teatav sõltumatus. Sellised õigused antakse talle võimude lahususe põhimõtte alusel. Nagu lääneriikide kogemus näitab, ei ole see suhteliselt sõltumatu institutsioon lihtsalt riigi tahte täitja. Keerulises majandusolukorras ei saa valitsus nõuda krediidikeskuselt probleemide lahendamist rahalised probleemid rohkem raha välja andes.

Keskpanga ees seisvate ülesannete täitmine majanduspoliitika elluviimisel toimub kahes suunas. Esimene on tagada rahvamajandusele täisväärtuslik rahasüsteem. Stabiilne valuuta on turu infrastruktuuri oluline element. Teine suund on seotud sellega, et keskpangale on määratud mõjutamise funktsioon laenutegevus eraäri (äri)pangad makromajanduspoliitika huvides.

Raharingluse vallas viib riik oma poliitikat ellu, kasutades koostööd selle reguleerimise kaasosalisega. Tekib omamoodi partnerlus: "riik – keskpank". Praktika näitab selle koostöö kõrget efektiivsust.

Tuleb märkida, et tootmissektoris riigil nii võimas mõjuhoob puudub. Tootmissektoris peaks olema maksimum kõrge aste vabadus ja sõltumatus, mida turu iseloom nõuab. Tootmissfääri raames keskendub riik kaudsetele mõjutamisviisidele - raharingluse süsteemi kaudu, mis on omamoodi majanduse vereringesüsteem.

See tootmissektori reguleeriva mõju kaudne versioon põhineb kompromissidel. Otsest sekkumist ettevõtjate plaanidesse ei ole. Samas loovad kaudsed meetodid eeldused, et ettevõtja ise püüaks tegutseda vastavalt majanduspoliitika eesmärkidele. Väliselt aga realiseerub riigiplaan läbi iseseisvate otsuste vastuvõtmise äriringkondade poolt. Seega "avalduvad kaudsed reguleerimismeetodid turu jaoks vajalike vabaduse elementide kombinatsioonis riigi pehmete, kuid peenelt arvutatud ja visa tegevusega." Kõik see on võimalik ainult tänu sellele, et valitsus kasutab nii võimsat reguleerivat hooba nagu keskpank.

2. KREDIIDIPOLIITIKA VAHENDID

Töötades raharingluse valdkonnas, kasutab keskpank erinevaid tööriistu. Enamikul neist on kaudne mõju, kuid mõningaid krediidikeskuse toiminguid saab teha ka otse (sarnane näide on riigitoetused).

Diagramm 1. Krediidipoliitika meetmete struktuur

KREDIIDIPOLIITIKA

Otsesed meetodid

Kaudsed meetodid

Laenude dünaamika piiramine

· · Avaturu operatsioonid · Miinimumreservi poliitika · Vabatahtlikud kokkulepped

Laenuandmise dünaamika piirangud.

See meetmete võimalus seisneb selles, et mõnes riigis (Inglismaa, Prantsusmaa, Šveits, Holland) on keskpangal õigus piirata mittepangandussektori äripankade krediidiinvesteeringute kasvu. Selleks kehtestatakse krediidioperatsioonide laiendamise protsendimäär teatud perioodiks. Kui tingimused ei ole täidetud, rakendab keskpank sanktsioone: pankadelt võidakse nõuda viivist või "(nagu Šveitsis tavaks) kanda keskpanga intressivabale kontole ülejäägi summaga võrdne summa. laenu.

Nendel reguleerimismeetoditel on "miinused": need nõrgendavad konkurentsi rolli. Pankade hoogu kogumise ja olulise laienemise poole püüdlemise dünaamika on piiratud. Üksikute pankade konkurentsi käigus saadud võimekus neile eeliseid ei anna. Keskpank tegutseb nagu "üks suurus sobib kõigile". Lisaks pole see tööriist eriti paindlik. Keskpanga reguleeritud intressimäärade tase ei käi alati kaasas kiire laenunõudluse kasvuga.

Üldiselt otsesed meetodid, mis on vastuolus turumajandus olemus, rakendatakse reeglina ainult siis, kui kaudsed meetodid ei suuda enam oma rolli täita. Kuid samal ajal tuleb tunnistada, et otsese mõju tulemus võib olla üsna kõrge.

Raamatupidamise (allahindlus)poliitika .

Seda tüüpi operatsioon kuulub pikka aega kasutatud reguleerimismeetodite hulka. Keskpank tegutseb äripankade suhtes võlausaldajana. Vahendid antakse pankade vekslite ümberdiskonteerimisel ja tagatakse nende väärtpaberitega. Selliseid keskse krediidilingi kaudu laekunud vahendeid nimetatakse rediskonto- või pandilaenudeks. Keskpangal on õigus manipuleerida intressimääraga, millega ta pankadele laene väljastab. Laenu "hinna" kehtestamise võimalus toimib krediidisüsteemi mõjutamismeetodina.

aastal laekunud keskpanga poolt määratud "krediidihinna" tase majandusteadus ja praktikas ametliku "diskontomäära" (mida muidu nimetatakse ka allahindluseks või pandimajaks) tähistus.

Keskpangast võetud laene annavad pangad teistele majandusüksustele, aga rohkemgi kõrge protsent. Loomulikult peegeldab äripankade intressipoliitika muudatusi, mida Keskpank oma poliitika käigus teeb. Keskpangal on intressimäära abil seega kaudne mõju nõudluse ja pakkumise suhtele kapitaliturul.

Intressimäära tõus, s.o. Krediidihinna "tõus" piirab nõudlust laenatud ressursside järele ja vähendab ettevõtete kavatsust investeeringuid suurendada. Intressimäära alanemine "odadab" laenu, mille tulemusena on erasektoris (kodumajapidamised, ettevõtted) suurenenud soov investeerida. See soodustus realiseerub aktsiate, tootmisseadmete ostmise või uute tootmishoonete ehitamise näol. See on selle mehhanismi skeem. Reaalses elus ei ole parameetrite koostoime muidugi alati nii lihtne.

Suur tähtsus on arvestuspoliitika kui intressimääraga manipuleerimise funktsioonil, mis suurendab keskpanga muude regulatiivsete meetmete, nimelt avaturuoperatsioonide ja kohustuslike reservide moodustamise mõju. Kui ühe sõltumatu kommertspanga käitumist mõjutava võimenduse mõju osutub ebapiisavaks, siis keskpanga meetmete kogum annab võimaluse oma kavatsus saavutada.

Venemaaga seoses tuleb märkida, et raamatupidamispoliitika raames hakkas Keskpank 1995. aastal praktiseerima ka pandimaja laenu väärtpaberite (peamiselt riigi võlakirjade) tagatisel.

Toimingud avatud turul.

Seda tüüpi regulatsiooni kasutades ostab ja müüb keskpank väärtpabereid avatud turul (näiteks börsil). Nende müügi tõttu võtab pank tegelikult välja kommertspankade ülejäägireservid. Makromajanduslikus mõttes tähendab see teatud koguse raha ringlusest kõrvaldamist. Väärtpaberite ostmine keskpanga poolt aitab kaasa täiendavate bilansireservide moodustamisele kommertspankadest. Ringluses olev rahapakkumine suureneb. Tänu sellele avarduvad äripankade krediiditegevuse võimalused.

Need meetmed muudavad keskpanga aktiivseks osalejaks raha- ja krediiditurgudel. Arvestuspoliitika elluviimise käigus jääb keskpanga positsioon teatud mõttes passiivseks (otsused, kas arved registreerida, kas võtta keskpangast väärtpaberite tagatisel laenu, teeb äriühing. pangad ise). Lisaks on avaturu toimingud üsna kooskõlas turureeglitega. Väärtpaberiturust rääkides täidab keskpank teiste osalejatega sama vastaspoole rolli. Seetõttu peetakse seda reguleerimismeetodit ideaalseks krediidiinstrumendiks.

Miinimumreservi poliitika.

Maailmas välja kujunenud reeglite järgi hoitakse kohustuslikke reserve keskpangas tähtajatute hoiuste näol. Ülemine piir neid pole olemas. Neid vahendeid ei külmutata. Erinevad pangad võivad neid kasutada pikka aega, kuid samas peab keskpanga käsutusse jääma teatud summa nn kohustuslikust reservist, mis on vajalik äripanga tegevuseks aastaks. teatud aja jooksul (tavaliselt üks kuu). Kui pank seda nõuet ei täida, maksab ta viivist.

Kohustusliku reservi määr arvutatakse selle suuruse ja äripanga tähtajaliste kohustuste suhtena. Näiteks: reservimäär on 20%. See tähendab, et äripangal, millel on 1 miljon dollarit tähtajalisi kohustusi, peab keskpangas olema 200 000 dollari suurune reserv. Kui järgmise kuu tähtajalised kohustused tõusevad 2 miljoni dollarini, peab kommertspank suurendama oma reservi keskpangas 400 000 dollarini. (Venemaa reservimäära tõsteti 1992. aastal ja see ulatus 1997. aastal olenevalt hoiuse liigist 15-20%-ni.)

Reservipoliitika on suhteliselt "jäme" meetod ja muudest vahenditest eraldatuna loob majandusregulatsioonis teatud jäikuse. Võrdluseks võib öelda, et avaturu toimingud ja raamatupidamispoliitika peetakse peenregulatsiooni meetoditeks. Reservipoliitika mõju leevendamiseks püüab keskpank neid meetmeid täiendada ja reservimäära suhteliselt harva muuta.

Vabatahtlikud kokkulepped .

Keskpanga regulatiivsete meetmete komplekti täiendab keskpanga ja äripankade vahel sõlmitud nn vabatahtlike lepingute süsteem. Sellised kokkulepped on eriti mugavad siis, kui keskpank peab tegema kiireid otsuseid, tegutsema kiiresti ja ilma suurema bürokraatiata.

Lepingute alusel näitavad pangad üles vabatahtlikku valmisolekut oma tegevust piirata. Näiteks kohustuvad nad laiendama krediiditehinguid ainult teatud piirini. Keskpank seevastu kohustub teavitama ärisektorit raha- ja valuutasfääri trendidest. See annab teadmisi ja arusaamist võimalikest ebasoodsatest protsessidest rahandusvaldkonnas. See on omamoodi härrasmeeste koostöö. Selle edu sõltub teatud määral keskpanga võimest avaldada äripankadele "pehme survet", et sundida neid järgima vabatahtliku kokkuleppe tingimusi.

3. KREDIIDIPOLIITIKA RAKENDAMISE PROBLEEMID

Keskpanga regulatiivse tegevuse suurim tulemuslikkus avaldub kogu majandusinstrumentide kogumi kasutamisel ja sobivas järjestuses. Tuleb märkida, et erinevate riikide keskpankade võimalused ei ole erinevatel põhjustel ühesugused. Näiteks Saksa föderaalpank kasutab mitmekesisemaid meetodeid kui RiigipankŠveits. Ka Venemaa keskpanga tegevus on seni piiratud. Praktiseeritakse ainult kahte toimingut: diskontomäärade poliitikat ja kohustusliku reservi poliitikat. Sellega seoses piirdub keskpanga valitud tegevuste jada mõju vähese valikuvõimalusega ja sõltub suuresti asjaolude spetsiifikast.

Krediidiregulatsiooni läbiviimist raskendavad objektiivselt kaks asjaolu.

Esiteks on juba majandusarengu olukorra hindamine (mis on vajalik selleks, et keskpank saaks võtta kõige ratsionaalsemad meetmed) keeruline probleem.

Teiseks muutub rahvamajanduse raames reguleerimine väliste majandusprotsesside mõjul keerulisemaks. Tulemuseks on see, et võetud meetmete sihtsuunad võivad moonduda.

Näiteks kõrge intressimäära toel piiravat (piiravat, ohjeldavat) poliitikat ajades saab keskpank meelitada riiki väliskapitali voolu. Kui algne eesmärk oli investeerimisaktiivsust piirata, siis väliskapitali sissevoolu tõttu ei pruugi selle aktiivsuse määr väheneda, vaid kasvada.

Reguleerimisel peab keskpank arvestama lisaks maailmamajanduse sisestele seostele ka rahvamajanduse lülide vastastikust sõltuvust. Märgime järgmised probleemsed juhtumid.

1. Arvestuspoliitikal on mõju mitte ainult pankadele, vaid ka teistele majandusharudele. Intressikõikumiste negatiivne mõju avaldub nendes rahvamajanduse valdkondades, mis on koormatud võlgadega. Nende hulka kuuluvad: avalik sektor, kapitalimahukad tööstused (tuumaelektrijaamad, hüdroelektrijaamad), raudteetransport, majapidamised ja põllumajandus.

2. Intressipoliitika toob kaasa kasvava hinnaefekti. Majandussubjektid kipuvad kasvava diskontomäära mõjust välja tulema, nihutades oma kulud klientide õlule (tõstes vastavalt oma hüvede hinda). Selle tulemusena tekib täiendav raskus riigi poliitikale inflatsiooni ohjeldamise vallas.

Osana Venemaa majandus praegu olulisi inflatsiooniprobleeme, on see kõrvalmõju eriti valus. Erasektor püüab ostjale üle kanda kogu täiendava koormuse, mis talle regulatiivsete meetmete tulemusena langeb. Sellise rahalise leidlikkuse võimalus Venemaal on suurem, kuna turu küllastumise ja konkurentsi aste on nõrgem kui arenenud lääneriikides.

3. Huvitaseme administratiivne ettekirjutus "ülevaltpoolt" ei ole turule suunatud tegevus. Turumehhanismi nõrgenemine toob kaasa soovimatud tagajärjed. Näiteks võib tulemuseks olla varimajanduse elementide tugevnemine.

Venemaa tingimustes on piirangute ja regulatsioonide süsteem suur mitte ainult intressimäära osas, vaid ka krediiditoimingute tegemiseks lubade väljastamise valdkonnas. Praegu tegutseb riigis päris palju kommertspanku. Küll aga on tuntavalt laialt levinud erasektori, pangavälise laenamise süsteem, mis on väljaspool riigi otsest kontrolli. See on varimajanduse element. Väikeettevõtjad kasutavad seda (mitteinstitutsionaliseeritud) laenuliiki näiteks välislähetuste korraldamiseks ning ostu- ja turundusoperatsioonide läbiviimiseks. Hinnad seda laenu on äärmiselt kõrged, kuid selliste vahendite hankimine ei nõua formaalsusi, millega ettevõtjad kommertspankade ressurssidele tuginedes kokku puutuvad.

· Keskpanga mõjul majandusele intressipoliitika kaudu on omad piirangud, kuna äripangad ja suurfirmad viivad väga sageli oma tegevuse välismaale, et sealseid intressieelisi ära kasutada.
KOKKUVÕTE

Rahapoliitikal on valitsuse poliitikas oluline roll. Riigi üks olulisemaid ministeeriume on Rahandusministeerium, mis teeb rahapoliitikat vastavalt riigi ja ühiskonna arengu ülesannetele ja eesmärkidele. Pole üllatav, et rahandusministeeriumile allub üsna palju erinevaid struktuure, näiteks keskpank. Paljud organid (ministeeriumid, osakonnad, komisjonid, osakonnad) teostavad riigipoliitikat erinevates majandusega otseselt või kaudselt seotud valdkondades.

Majanduse ja raharingluse seisukohalt on kontroll krediidi üle mõeldud rahaemissiooni suunamiseks valitsuse majandus- ja finantseesmärkide saavutamisele; üldiselt kutsutakse riigiorganeid üles tagama laenude jagamise üksikisikute, ettevõtete ja vajaduse korral riigi kasuks sellises summas, sellises protsendis ja sellisteks perioodideks, mis on kõige paremini kooskõlas ühiskonna huvidega.

IN turusüsteem riik ei ole maagiline rahaallikas, vaid ainult mehhanism, mille eesmärk on tagada, et mõned (suurema sissetulekuga) kodanikud maksaksid – läbi maksude – teistele (kellel on väiksem sissetulek). Uutes tingimustes on indiviidi heaolu peamised tegurid tema algatusvõime, soov isiklikuks tegevuseks, valmisolek valida majanduslike otsuste tegemise võimalusi.

KASUTATUD ALLIKATE LOETELU

1. Riigi ja vallavalitsus: käsiraamat. - M .: "Kirjastus Master", 1997.

2. Sokolinsky V.M. Riik ja majandus. - M.: Rahandus ja statistika, 1997.

3. Berger P. Rahamehhanism. – M.: Progress, 1993.

Telli unikaalse töö kirjutamine 1.

Pangalaenud on üks populaarsemaid ja levinumaid laenatud ressursside liike. Neid ei kasuta mitte ainult tavakodanikud, vaid ka ettevõtted oma finantstegevuse jätkamiseks. Eelised pangalaen on erinevad, kuid samal ajal laenatud raha on olulisi puudujääke.

Pangalaenul on plusse ja miinuseid. Lisaks sõltuvad need laenu tüübist, mida kodanik või organisatsioon saab. Palju sõltub soodsatest tingimustest konkreetsel hetkel, mil laenu võetakse.

Enne laenu võtmist tuleb tutvuda kõigi eeliste ja puudustega

Pangalaenude peamised eelised on järgmised:

• väike nimekiri panga poolt nõutavatest dokumentidest (eriti tarbimislaenu puhul);
• võimalus saada igal ajal ja mis tahes eesmärgil, kui laen ei ole suunatud;
• emissiooni lubatavus erinevateks äritehinguteks, samuti investeerimise eesmärgil;
• lai valik laene, mis on välja antud raha saamise võimalusega nii lühikeseks kui pikaks perioodiks;
• juurdepääsetavus erinevatele elanikkonnarühmadele;
• sularahata laenusüsteemi olemasolu, milles on võimalik sooritada makseid elektrooniliste ülekannetega;
• laenu ennetähtaegse tagasimaksmise võimalus, kui selleks on pangaga kokkulepe;
• laenuhind on organisatsioonide tootmiskulude lahutamatu osa, mille tõttu on neil võimalus maksustatavat kasumit vähendada;
• laenutingimused võimaldavad kodanikel ja organisatsioonidel oma eelarvet asjatundlikult planeerida, mis loob kontrolli raha liikumise üle.

Pangalaenu peamiseks eeliseks on see, et kodanik saab kohe aru oma vajadusest millegi järele. See kehtib kinnisvara, auto ostmise või puhkusereisi kohta. Laen on atraktiivsem alternatiiv lihtsalt raha säästmisele.

Paradoksaalselt mõjutab inflatsioon laene vähem. See mõjutab negatiivselt elanike võimet raha säästa, kuid samas muudab laenu tagasimaksmise lihtsamaks. Inflatsioon, kuigi kaudselt, on positiivne tegur kodaniku valimisel pangalaenu kasuks.

Pangalaenul on üks vaieldamatu eelis teise võimaliku ees. alternatiivne- liising. Liisingu olemus seisneb liisinguandja omandis oleva objekti kapitalirendis liisinguvõtja poolt. Pärast pangast laenu saamist omandab kodanik või organisatsioon kinnisvara ja saab selle omanikuks, mitte üürnikuks, nagu liisingu puhul juhtub. Kuid samas tekitab laen kinnisvaraomanikele teatud koormisi võla tagasimaksmise vajaduse näol.

Laenude miinused

Pangalaenud on terve rida puudused, sealhulgas:

• pumbatud intressimäärad;
• tagatiste ja tagatiste süsteemi olemasolu, mis ei koorma mitte ainult laenuvõtjat, vaid ka kolmandaid isikuid;
• vajadus kasutada raha ainult teatud eesmärkidel, kui laen on suunatud;
• laenusaaja vajadus tasuda mõnel juhul laenu ennetähtaegselt tagasimaksmisel pangale vahendustasusid;
• bürokraatliku süsteemi toimimine kodanike ja organisatsioonide laenude saamisel;
• laenusumma ja selle intresside tagasimaksmise range ajakava olemasolu;
• ranged nõuded saajatele, nende maksevõime detailne kontrollimine;
• lisavarustuse olemasolu tasulised teenused pank, mille eest laenuvõtjat ei pruugita õigeaegselt hoiatada;
• suur pettuserisk raha saamisel, eriti pikaajalise pangalaenu taotlemisel.

Laen aitab mitte raisata aega raha säästmisele, vaid saada soovitud lühikese ajaga

Igal pangalaenul on kolm peamist puudust. Neist esimene on võlgade tagasimaksmise kiireloomulisus, teine ​​raha laenamise teenuse eest tasumine, kolmas tagasimaksmine, mis paneb laenuvõtjatele koormuse.

Sageli ebasoodne laenuvõtjatele võetud laenud välisvaluuta. Kui laenu võtmise valuuta kurss kõigub, on võimalik võlasumma ja selle intresside mitmekordne suurenemine.

Laenuvõtjate jaoks on eriti koormav paljude pankade nõue tagatise vajalikkuse kohta laenu andmisel. Pant on ajutine abinõu ja tagatis kogu võlasumma ja intresside tasumisel. Tagatisel on laenuvõtjate jaoks terve nimekiri riske järgmistel põhjustel:

• panditud vara on kantud eriregistrisse, mis keelab omanikul seda ilma panga nõusolekuta täies ulatuses käsutada;
• panditud vara kindlustab laenusaaja panga nõudmisel, laenusaajale endale kehtib ka lisakindlustus, mis suurendab tema lisakulusid;
• laenusaaja maksejõuetuks muutumisel saab tema panditud vara kohtu kaudu teistele isikutele müüa, mis lõppkokkuvõttes tähendab omandi kaotamist.

Võlgade tasumisel maksavad kodanikud ja organisatsioonid märkimisväärselt üle, mis on võlausaldajale kasulik. Lisaks põhivõlale maksavad nad intressi, mille suurus on panga poolt esialgu ülehinnatud. Mõnel juhul nõuavad pangad laenuvõtjatelt tasu laenuäri läbiviimise eest, võla tagasimaksmiseks tehtavate üksikute maksete eest.

Pankade väljastatud laenude enammaksmine ületab sageli laenu enda maksumust.

Ettevõtete laenude eelised ja puudused

Ettevõtetele laenu andmisel on nende jaoks järgmised eelised:

• krediidiskeemi vaba valik;
• raha kogumisele kulutatud vähe aega;
• tehingu saladus ja minimaalne risk oma andmete teistele organisatsioonidele avaldamiseks;
• pankade laenuandmise paindlike tingimuste mõju;
• organisatsiooni laenatud rahalisi vahendeid ei maksustata.

Kõige sagedamini hindavad pangad oma kliente ja on valmis tavalistele laenuvõtjatele järeleandmisi tegema soodustingimustel laenamine. Laenu kaasamise protsess võtab aega 14-60 päeva. Samal ajal on määratud periood palju lühem kui periood, mis kulub organisatsioonidel aktsiate emiteerimiseks või usaldusväärse investori otsimiseks.

Puuduste hulgas väärib märkimist kõrge laenu enammakse

Pangalaenu puudused on järgmised:

• organisatsiooni finantsstabiilsuse rikkumine saadud laenu tõttu;
• kohustuslik tagatis, mis on võrdne taotletava laenu summaga;
• väljaandmisest keeldumise suur tõenäosus;
• raskused raha hankimisel pika aja jooksul keskpanga karmi poliitika tõttu;
• kõrged laenuintressid.

Igas mõttes on organisatsioonidel tulusam äri üles ehitada omavahendid sest laenatud raha tuleb alati kõrgete intressimääradega tagasi maksta. Aga meelitas panga vahendid on ainus viis, kuidas enamik väljakujunenud organisatsioone saavad normaalselt toimida.

Laenud moodustavad ligikaudu 10-50% kõigist fondidest, mida organisatsioonid ja kodanikud laenuna võtavad. Laenutamisega kaasnevaid negatiivseid külgi leevendab kodanike ja organisatsioonide suutlikkus oma rahalisi probleeme kiiresti lahendada. Maksegraafiku õige planeerimise ja ka tootluse arvutamise korral võib laenu kasutamine laenuvõtjale kasu tuua.

Kokkupuutel

SEL KUU PARIMAD LAENUD

Küsitluse toimimiseks peab teie brauseri seadetes olema JavaScript lubatud.

⇐ Eelmine 4. lehekülg 4-st

37. Ja

38.Kompangad. Olemus, funktsioon, tüübid.

SNS-i tõusu ajalugu.

SNA-viis majapidamiste kohta teabe korrastamiseks. dei-sti, pühendunud makroec. ained.Eesmärk: anda hulk teavet tekke, leviku ja nat. SNS töötati välja 20. sajandi 20. aastate lõpus. rühm Amer. teadlased S. Kuznetsi juhendamisel Tekkis põhjus: vajadus makromajandusliku informatsiooni järele majanduspoliitika, programmide ja turumajandust reguleerivate meetmete väljatöötamiseks Esimene SNA loodi Polestina jaoks 1936. Sünniaeg -I SNS -1952. SNA aluseks on SKP, HF, kodumajapidamiste ja valitsusasutuste tulude ja kulude, välismajandustehingute, bilansi koondkontod. Põhimõtted: 1.kahekordne sisestus – iga tehte kajastub kaks korda. 2.järjestus (tootmine tulupildis, tulude jaotus, tulu kasutamine).3.Bilanss (kõikide ekvvoogude registreerimine bilansi kujul).mitte ainult m / a tasakaalu tagamiseks. ressursside maht ja nende kasutamine, aga ka protsessi tulemuste iseloomustamiseks 5. “T” vormid: kõik kontod koosnevad 2 osast.

SNS-i struktuur.SNS-i peamised tüübid.

koosneb

Nõudlus raha järele

Nõudlus raha järele MV = PQ, kus M on ringluses oleva raha hulk, V on raha ringluse kiirus, P on hinnatase ühenduses, Q on tegelik V riiklik pakkumine. Võrrandi järgi on ringluses oleva raha hulk otseselt võrdeline hinnatasemega Kvantitatiivset võrrandit võib tõlgendada rahanõudluse võrrandina. portfelli teooria Friedmani teooria

Rahapoliitika plussid ja miinused.

Keynesi teooria ( 3 motiiviBaumol-Tobini mudel:

Ülekande e-ki mõiste.

⇐ Eelmine1234

Loe ka:

Sissejuhatus………………………………………………………………………………………………………………….

Rahapoliitika plussid ja miinused

I peatükk. Panga krediidipoliitika……………………………………………………………….. 5

1.1 Krediiditoimingute olemus ja liigid……………………………………………………………………. 5

1.2. Vajadus juhtida krediiditehinguid……………………………………. 9

1.3. Laenamise etapid…………………………………………………………………………………………………

II peatükk. Kommertspanga krediiditoimingute juhtimise tulemuslikkuse analüüs (AB Capitali näitel)………………………………………. 32

2.1. Laenuoperatsioonide juhtimise tõhusus…………………………………………… 32

2.2. Intressipoliitika mõju krediiditehingute kasumlikkusele……………. 38

2.3. Kliendi krediidivõimelisuse analüüs…………………………………………………………………….. 53

III peatükk. Krediiditoimingute juhtimine………………………………….. 60

3.1. Kommertspankade krediiditehingute haldamise vormid ja meetodid 60

3.2. Krediidiriski juhtimine………………………………………………………………………… 73

Järeldus …………………………………………………………………………………………………………. 82

Bibliograafia …………………………………………………………………………………………. 85

Taotlused……………………………………………………………………………………………………………. 88

Sissejuhatus

Tootmisele ja käibele laenamine on pankade tegevuse kõige olulisem ja eristavam tunnus võrreldes teiste finants- ja mittefinantsorganisatsioonidega. Kuid samal ajal oli Venemaal pikka aega lähenemine ettevõtlustegevusele laenu andmisele puhtalt formaalne. See väljendus ka selles, et nii pankade kui ka ettevõtete fondid olid riigi omand (kui vaadata sisuliselt see määratlus, siis riigis "kuulus kõik rahvale" ja riik "hoolitses" selle vara eest, see tähendab, et see vara ei kuulunud praktiliselt kellelegi) ja seega ka pank (tol ajal NSVL Riigipank) ei saanud ajada täieõiguslikku krediidipoliitikat. Seetõttu tuli Venemaa kommertspankadel potentsiaalsete laenuvõtjate pärast kasvava konkurentsi tõttu oma laenutegevust planeerida. Nad peavad õppima juhtima krediiditehinguid nii, et need tooksid võimalikult suure tootluse, kuid samal ajal peavad pangad püüdma vähendada krediiditehingute tegemisega otseselt seotud krediidiriske.

Seetõttu oli käesoleva töö eesmärgiks uurida kõiki krediiditoimingute juhtimise aspekte ning analüüsida kommertspanga krediiditoimingute tulemuslikkust.

Selle eesmärgi saavutamiseks lahendati töös järgmised ülesanded:

— krediiditoimingute liikide olemuse ja tunnuste määratlemine;

— krediiditehingute juhtimise otstarbekuse kaalumine;

- krediiditehingute juhtimise erinevate meetodite tõhususe hindamine;

- krediiditoimingute juhtimise analüüs konkreetse kommertspanga näitel;

— ettevõtetele laenuandmisega seotud riskide ja meetodite arvestamine nende mõju vähendamiseks panga laenutegevusele;

Ettekandes on kasutatud teoreetilisi, metoodilisi töid ja selleteemalisi kodu- ja välismaiste autorite, nagu Rose P. S., Suskaja E. P., Usoskin V. M., Pomorina M. A., Lavrushin O. I. jt teoreetilisi, metoodilisi töid ja arendusi, regulatiivset ja teatmematerjali, perioodika materjale, samuti ametlikult avaldatud AB Capitali aruandlusandmed 1995-1996.

I peatükk. Panga krediidipoliitika

1.1 Krediiditoimingute olemus ja liigid

Nõukogude majanduskirjanduses mõisteti laenu all laenu tagasimakse alusel antud laenu (st raha) kapitali liikumist tasu eest intressi näol. See määratlus põhines asjaolul, et kapital võõrandatakse ainult tingimusel, et seda ei müüda, vaid ainult laenutatakse. Üldjuhul tähendab laen sõna otseses mõttes teatud rahasumma teatud perioodiks käsutamist, s.o. kellel on raha üle, saab seda laenata neile, kel raha napib või vaja rohkem.

Krediidi roll ja tähtsus on väga suur, kuna see lahendab terviku ees seisvad probleemid majandussüsteem. Seega on laenu abil võimalik ületada raskused, mis on seotud sellega, et ühes valdkonnas vabaneb ajutiselt vabu vahendeid, teistes aga on nende järele vajadus. Laen akumuleerib vabanenud kapitali, teenindades seeläbi kapitali sissevoolu, mis tagab normaalse taastootmisprotsessi. Samuti kiirendab laen raharingluse protsessi, tagab mitmete suhete elluviimise: kindlustus, investeerimine, mängib olulist rolli turusuhete reguleerimisel.

Laenukapitali allikateks on esiteks ringlusest vabanevad vahendid: põhikapitali taastamiseks mõeldud vahendid (st amortisatsioonifond); osa käibekapitalist, mis vabanes rahas kaupade müügi ja tooraine, kütuse, materjalide ostmise mittevastavuse tõttu; kapital ajutiselt vaba ajavahemikul kaupade müügist raha laekumise ja palga maksmise vahel.

Teine laenukapitali allikas on sularaha sissetulek ja säästud erasektoris. Tuleb märkida, et alates meie sajandi 50-60ndatest aastatest on elanikkonna rahaliste säästude ligitõmbav tendents suurenenud. Sellele aitasid kaasa ennekõike arenenud riikide sotsiaalmajandusliku olukorra paranemine, muutused tarbimisstruktuuris.

Kolmas laenukapitali allikas on riigi rahalised säästud, mille suuruse määrab mastaap riigi vara ja osa rahvuslikust koguproduktist.

Seega võime järeldada, et tööstus- ja kaubanduskapitali ringluse, erasektori rahalised akumulatsioonid ja riik moodustavad ajutiselt vabad rahalised vahendid laenukapitali allikateks, mida kogutakse finantsasutuste raames.

Laenukapitali hind on intress. Erinevalt tavakaupade ja teenuste hinnast, mis on väärtuse rahaline väljendus, on intress laenukapitali kasutusväärtuse eest tasumine. Intressi allikaks on laenu kasutamisest saadav tulu.

Täpsema pildi laenu maksumusest annab intressimäär ehk intressimäär. Intressimäär on laenukapitalilt saadud aastatulu ja laenusumma suhe, mis on korrutatud 100-ga. Intressimäär sõltub kasumist, mis jagatakse intresside ja ettevõtlustuluga. Intress ei tohi ületada kasumimäära, kuna laenukapitali hind ei väljenda selle väärtust, selle muutumist ei reguleeri väärtusseadus.

Intressimäär sõltub pakkumise ja nõudluse suhtest, mille määravad paljud tegurid. Nende hulgas: tootmise ulatus; kogu ühiskonna rahasäästu ja säästude suurus; riigi poolt antavate laenude suuruse ja võla suhe; inflatsioonimäärad; turutingimused; intressimäärade riiklik regulatsioon; pankadevaheline konkurents jne.

Eelnevaga seoses võib järeldada, et intressimäära muutus on seotud turumehhanismiga ning sõltub ka riiklikust regulatsioonist.

Laenuintressid täidavad kahte funktsiooni: ettevõtete kasumi osa või erasektori tulude ümberjagamine ning tootmise reguleerimine laenukapitali ratsionaalse jaotamise kaudu.

Huvitav on laenu dünaamika tsükliliste kõikumiste ajal. Laenukapital teenindab peamiselt toimiva kapitali ringlust, selle liikumise seadused tulenevad tootmise tsüklilistest kõikumistest. Tööstuse kasvu elavnemise perioodil jääb laenukapitali mahu kasv maha tootmise ja kaubaringluse laienemisest, laenukapitali nõudlusest ja intressimäärade tõusust. Kriisi ajal on tootmise vähenemine ja reaalkapitali üleküllus ühendatud laenukapitali ägeda defitsiidi ja intressimäära järsu tõusuga. Depressiooniperioodil, mil osa tootmiskapitalist saab raha kujul, ületab laenukapitali akumulatsioon reaalkapitali akumulatsiooni ning keskmine kasum ja intressimäär langevad.

Kaasaegsetes tingimustes on erilise koha hõivanud kommertskrediit - kaupade tarnimine ühe ettevõtte poolt teisele maksete edasilükkamise tingimustel, samuti liising - masinate, seadmete, transpordi rentimine ettevõtte poolt koos võlgade tagasimaksmisega mitme aasta jooksul.

Eeltoodust võib järeldada, et "krediidi" mõiste on muutumas, seda ei saa enam paljastada senine definitsioon kui laenukapitali ülekandmise vorm laenuandjalt laenuvõtjale. Kaasaegsetes tingimustes võib krediiditehinguks nimetada mis tahes majandus- või finantstehingut, mis toob kaasa ühe osalise võla tekkimise. Võla tagasimaksmine toimub võlgniku poolt sularahas korraga või osade kaupa ning makse kogusumma sisaldab lisaks võlale lisatasu intresside näol.

Kõigist muudest rahaliste vahendite eraldamise vormidest (toetused, toetused, toetused jne) eristatakse krediiti kui majanduslikku kategooriat kolm aluspõhimõtet – kiireloomulisus, tagasimaksmine ja maksmine.

Samal ajal tähendab kiireloomulisus laenuandjale laenatud raha tagastamise ettemääratud tingimusi; tagasimaksmisel - põhivõla summa kohustuslik tasumine võlausaldajale kokkulepitud tingimustel. Tasuline tähendab, et selles majandustehingus on raha konkreetne toode ja lähtuvalt väärtusseadusest on selle hind väljendatud protsentides.

⇐ Eelmine 4. lehekülg 4-st

Rahapoliitika eelised on järgmised: puudub väljatõrjumise efekt. Mitmekordistav mõju.Den krediidipoliitikal on pangakontole mitmekordistav mõju. Sisemise viivituse puudumine Sisemine viivitus on ajavahemik riigi olukorrast teadvustamise hetkest kuni selle parandamiseks meetmete võtmiseni. Inflatsiooni tõenäosus suur.. Tuleb märkida, et ainult rahapoliitika stimuleerimine viib inflatsioonini. Rahapoliitika vastuolulised eesmärgid. Välise viivituse olemasolu, mis on tingitud ülekandesüsteemi keerukusest ja võimalikest riketest. Rahapakkumise muutustest tingitud kõrvalmõjude esinemine vähendab ka rahapoliitika tõhusust. Keskpanga kontrolli kaotamine rahapakkumise üle valitsuse rahapoliitika sõltuvuse fiskaalpoliitikast kontekstis.

37. Den massi mõõtmine. Den agregaat. Ringlusraha olulisim näitaja on rahamass, mis on eraisikutele, ettevõtetele ja riigile kuuluvate leibkonna käivet teenindavate ostu- ja maksevahendite kogumaht Analüüsida käibevaluuta muutuste arvu aastaks konkreetne kuupäev ja kindel periood; denimassi kasvukiiruse ja mahu reguleerimise meetmete väljatöötamiseks kasutatakse erinevaid näitajaid – den agregaate. . ja den wed-in, mis erinevad üksteisest likviidsuse astme poolest Den agregaadid on den massi struktuuri näitajad Den agregaatide koostis on riigiti erinev. nõudmisel -M2-sularaha, tšekid, nõudmiseni hoiused ja väikesed tähtajalised hoiused;-MZ-sularaha, tšekid, hoiused;-L-sularaha, tšekid, hoiused, väärtpaberid. M / unar statistikas massi mahus, välja arvatud sularahas, võetakse arvesse hoiusraha. IMF arvutab kõigi riikide jaoks ühise mõõdu M1 ja laiema "kvaasiraha" (tähtajalised ja säästupangakontod Ja kõige likviidsemad turul ringlevad finantsinstrumendid).

38.Kompangad. Olemus, funktsioon, tüübid.

Com pank on krediidiasutus, mis korraldab laenukapitali liikumist ja reguleerib maksekäivet kasumi saamise eesmärgil. CB kuulub äriettevõtete erikategooriasse, mida nimetatakse finantsvahendajateks, kes meelitavad ligi kapitali, elanike sääste ja muud äritegevuse käigus vabanevat raha ning annavad ajutiseks kasutamiseks teistele lisakapitali vajavatele agentidele. Pangad loovad uusi nõudeid ja kohustused, mis muutuvad denturul kaubaks. Seega tekib pank klientide hoiuste vastuvõtmisega uue hoiustamise kohustuse ning laenu väljastamisega uue nõude laenuvõtjale.See uute kohustuste loomise protsess on finantsvahenduse olemus.See ümberkujundamine võimaldab ületada hoiustajate ja laenuvõtjate vahetu kontakti raskusi, mis tulenevad kavandatud ja nõutud summade, nende tingimuste ja kasumlikkuse mittevastavusest.Panga põhitegevused on: vastuvõtmine hoiused;maksete ja arvelduste tegemine;laenude väljastamine. Peamine f-mi KB yavl-Xia: 1 ajutiselt vaba raha ligimeelitamine; 2 laenu andmine; 3 arvelduste ja maksete pesa majapidamises; 4 krediidi väljastamine sr-in ringluses; 5 nõustamine ja eq ja pakkumine. finantsinfo.

Kommertspankade tehingud, mis loovad raha. raha kordaja

Raha loovate keskpankade tehingute hulka kuuluvad: laenude väljastamine pangaklientidele CB riigiväärtpaberite ostmine elanikkonnalt näitab, mitu korda on sularahata raha pakkumise koguväärtus suurem ülemääraste reservide summast Den kordaja arvutatakse järgmiselt. den-massi ja den-aluse suhe m = Ms / MB; Ms = m * MB, kus m on den kordaja; Ms- raha pakkumine; MB-rahabaas.

SNS-i tõusu ajalugu.

SNA-viis majapidamiste kohta teabe korrastamiseks. dei-sti, pühendunud makroec. ained.Eesmärk: anda hulk teavet tekke, leviku ja nat. SNS töötati välja 20. sajandi 20. aastate lõpus.

Rahapoliitika plussid ja miinused

rühm Amer. teadlased S. Kuznetsi juhendamisel Tekkis põhjus: vajadus makromajandusliku informatsiooni järele majanduspoliitika, programmide ja turumajandust reguleerivate meetmete väljatöötamiseks Esimene SNA loodi Polestina jaoks 1936. Sünniaeg -I SNS -1952. SNA aluseks on SKP, HF, kodumajapidamiste ja valitsusasutuste tulude ja kulude, välismajandustehingute, bilansi koondkontod. Põhimõtted: 1.kahekordne sisestus – iga tehte kajastub kaks korda. 2.järjestus (tootmine tulupildis, tulude jaotus, tulu kasutamine).3.Bilanss (kõikide ekvvoogude registreerimine bilansi kujul).mitte ainult m / a tasakaalu tagamiseks. ressursside maht ja nende kasutamine, aga ka protsessi tulemuste iseloomustamiseks 5. “T” vormid: kõik kontod koosnevad 2 osast.

SNS-i struktuur.SNS-i peamised tüübid.

Rahvusprodukti arvutatakse SNA järgi, mis kujutab majandusarengu näitajate vahelist seost makrotasandil SNA on MEih näitajate kirjeldus, mis iseloomustavad riigi majandusarengu tulemusi ja proportsioone, et anda terviklik analüüs majanduse arengu näitajate kohta. rahvusliku toote ja rahvatulu loomise protsess.SNA uurib ja fikseerib rahvusliku toote ja rahvatulu loomise, jaotamise ja ümberjagamise protsessi riigis. SNS-i eripäraks on selle kõikehõlmav iseloom. SNA uurib toiminguid m / y alamaminat ek-ki Majandusüksuste (agentide) nat ek-ki alla kuuluvad siin leibkonnaüksused, mis sooritavad ek-tehinguid emade või finantsvaradega. Majandusagendid on rühmitatud 6 sektorisse: 1) mittefinantsettevõtted; 2) finantsasutused ja org-ii; 3) riigiasutused, osutavad teenuseid; 4) eraõiguslikud mitteärilised organisatsioonid; 5) majapidamismaja; 6) välismaal. Kaasaegne SNS koosneb 3 omavahel ühendatud plokki.Esimene võimaldab võrrelda investeeringuid ja sääste, anda arvestust rahvatulu tekkest, jaotusest ja lõppkasutusest.Teine on mõeldud toote loomise ja jaotamise analüüsimiseks m/y tööstusharude lõikes. 3. plokk on fondivoogude konto ja kajastab liikumist finantsvarad ostude ja müükide näol rahaturul.

Nõudlus raha järele

Nõudlus raha järele- raha kogusumma, mida leibkonnad, ettevõtjad hetkel omada soovivad Rahanõudluse mõisted on erinevad. Kvantiteedi teooria I. Fisheri raha: MV = PQ, kus M on ringluses oleva raha hulk, V on raha ringluse kiirus, P on hinnatase ühenduses, Q on tegelik V riiklik pakkumine.

Võrrandi järgi on ringluses oleva raha hulk otseselt võrdeline hinnatasemega Kvantitatiivset võrrandit võib tõlgendada rahanõudluse võrrandina. portfelli teooria: Cambridge'i võrrand - M = kPQ. Koefitsient k (likviidsusnäitaja) on pöördvõrdeline raha ringluse kiirusega: mida vähem sularaha, seda suurem on nende ringluse kiirus. Friedmani teooria: raha on üks varaliikidest.Alternatiivseteks varadeks pidas ta võlakirju, aktsiaid, kestvuskaupu jne. Üks tema mudelitest: MD = f(P, rb, ra, P/P, Yn/r), kus MD on planeeritud nõudlus nominaalsete sularahajääkide järele, rb, ra on vastavalt võlakirjade ja aktsiate tootlus, P/ P on inflatsioonimäär, Yn / r - kogu vara.Rahanõudlus on otseselt võrdeline võlakirjade ja aktsiate tuluga ning im-wu kogusummaga, pöördvõrdeline inflatsioonimääraga. Keynesi teooria (likviidsuse eelistuste teooria): rahanõudlus sõltub sellest, kui kõrgelt hindavad subjektid likviidsuse omadust ja millist osa oma varadest eelistavad nad omada väga likviidse rahana. Keynes tõstab esile 3 motiivi, julgustades inimesi hoidma osa rahast sularahana: tehingumotiiv (sularaha vajadus kaubandustehinguteks); ettevaatuslik motiiv (ettenägematute ostude, kulutuste võimalus); spekulatiivne motiiv (kavatsus säästa reservi, et kasutada turuga võrreldes paremat teadmist sellest, mida tulevik toob). Spekulatiivne rahanõudlus põhineb m / y intressimäära ja võlakirja intressimäära pöördvõrdel. Keynesi järgi on rahanõudlus otseses sõltuvuses rahvuse sissetulekust ja pöördvõrdeliselt intressimäärast. Baumol-Tobini mudel: tehingumudel, mis arvestab, et raha hoitakse ökon. ainult maksevahendina. Valem: , kus Pb-nominaalkulud. Nõudlus raha järele on otseselt seotud nominaaltulu Y ja vastupidi - protsendimäära tasemelt i. Kõik rahanõudluse teooriad eristavad 3 peamist tegurit, mis määravad raha nominaalse nõudluse: 1) see on otseses sõltuvuses absoluutsest hinnatasemest 2) on otseselt võrdeline riikliku pr-va (sissetuleku) reaalse mahuga; 3) see on pöördvõrdeline ur% määrast.

Ülekande e-ki mõiste.

Keskselt juhitavalt majandussüsteemilt turupõhimõtetel põhinevale süsteemile ülemineku (ülemineku) eq-ka-eq-ka. Transformatsiooniperiood-aeg, kassi ajal. ühiskond viib ellu radikaalseid majanduslikke, vesiseid ja sotsiaalseid muutusi ning riigi majandussüsteem liigub seoses süsteemi ekv. reformidega uude, kvalitatiivselt teistsugusesse seisundisse. har-ny segu, kondno-administratiivse kombinatsioon. süsteemid ja kaasaegsed turud vr 2) planeeritakse üleminekuprotsessile eelnev eriline algseisund vrd 3) riigi ebastabiilsus -Xia sots-ek kulud: tootmise langus, inflatsiooniprotsessid, elanikkonna eluea langus. 6) süsteemsetes seostes ja suhetes on toimunud muutus.