Rahapakkumisele omased peamised omadused

Definitsioon 1

Rahapakkumine on rahasumma, mis on saadaval majandusüksused riigid.

Rahapakkumise koostis sisaldab:

• sularaha (pangatähed, pangatähed);
• sularahata makse (raha pangakontodel).

Raha sularaharinglus on võimalik tänu spetsiaalsete pangatähtede olemasolule. Vene Föderatsiooni territooriumil on sellised pangatähtede vormid nagu pangatähed ja metallmündid. Pangatähtede ja müntide emiteerimise eest vastutab keskpank. Venemaa Föderatsioon.

Sularahata ringlus on raha liikumine kontode vahel ilma sularaha osaluseta. Sularahata arveldamine toimub tšekkide, krediitkaartidega jne.

Rahapakkumise koostisosad on selle agregaadid. Praegu Vene Föderatsiooni territooriumil toimivate rahaliste agregaatide hulgast saab eristada:

1. $M_0$ ehk ringluses olev sularaha. See hõlmab sularaha, mille Venemaa Pank lasi riigi territooriumil ringlusse. Nende hulka ei kuulu aga Venemaa Panga ja teiste krediidiasutuste filiaalide kassades hoitav sularaha.
2. $M_1$ või raha. See koosneb ringluses olevast sularahast, välja arvatud pangandussüsteem(teisisõnu, see on $ M_0 $ kogusumma), samuti raha, mis on Vene Föderatsiooni elanike (rahvastiku, aga ka finants- (v.a krediit) ja mittefinantsorganisatsioonide) erinevat tüüpi nõudmiskontodel) .
3. $M_2$ ehk rahapakkumine riiklikus määratluses. See koosneb rahasummast $M_1$ ja sellest tulenevalt koondsummast $M_0$, samuti vahenditest, mis koguti Venemaa Föderatsiooni elanike tähtajaliste hoiuste kaudu.
4. $M_2X$ või rahapakkumine vastavalt rahauuringu metoodikale. Sisaldab $M_2$ koond- ja välisvaluutahoiuseid.

Rahapakkumise ringluse kiiruse arvutamine

2. definitsioon

Raha liikumise kiirus on raha, nii sularaha kui ka sularahata, liikumine oma funktsioonide täitmisel.

Ringluse kiirus sõltub kahest näitajast: rahapakkumise pöörete arv; rahapakkumise ringluse kestus.

Rahapakkumise pöörete arv on väärtus, mis näitab, mitu korda kasutatakse sama rahaühikut siseturul teatud ajavahemiku jooksul (sageli aastas). Seda indikaatorit saab arvutada järgmise valemi abil:

• kus SKT on sisemajanduse koguprodukt, hõõruda;
• $M$ – ringluses olev rahapakkumine, hõõruda.

Rahapakkumise ringluse kestus on näitaja, mis näitab, kui kaua kasutatakse sama rahaühikut teist korda järjest. aruandlusperiood. Valemi kujul kirjutatakse see järgmisel kujul:

• kus D on päevade arv aruandeperioodil;
• $V$ - aruandeperioodi rahapakkumise käivete arv.

Mõelge nende kahe näitaja rakendamisele näitel.

Näide 1

Statistika järgi ulatus A. osariigi SKT 2015. aastal 3590 miljoni denni. ühikut, 2016. aastal - 3870 miljonit den. ühikut Samuti on teada, et ringluses oleva raha pakkumise maht on vastavalt 910 ja 955 miljonit den. ühikut Arvutage olekus A rahamassi ringluse maht ja kestus.

Teatavasti mõjutab raha käibekiirust rahamassi käivete arv ja rahamassi ringluse kestus.

Rahapakkumise pöörete arv arvutatakse järgmise valemi abil:

Asendame tingimuse andmed valemiga ja saame:

$V2015=3590/910=3,95 $

$V2016 = 3870/955 = 4,05 $

Arvestades neid andmeid, samuti seda, et aruandeperioodiks on 1 aasta, s.o. 2015. aastal 365 kalendripäeva ja 2016. aastal 366 päeva (kuna tegemist on liigaastaga), siis saate arvutada käibe kestuse:

Asendades nõutavad väärtused, saame:

$t2015 = 365/3,95≈92 $

$t2016 = 366/4,05≈90 $

Sageli liigaastat ei kasutata. Selle asemel võetakse standardne kalendripäevade arv - 365. Samuti saab olenevalt olukorrast määrata aruandeperioodi teatud perioodi, näiteks kvartal - 90 päeva jne.

Raha liikumise kiirus sümboliseerib kiirust Raha tehingute teenindamisel, mida iseloomustab funktsioonide sama rahaühiku korduste arv ja teatud ajavahemik.

Raha liikumise kiirus suureneb, kui inimesed ei taha raha hoida ja kipuvad seda kiiremini kulutama (see juhtub perioodidel ), ja vastupidi, kiirus väheneb, kui inimesed püüavad vähem kulutada ja rohkem säästa (periood ).

Piltlikult saab vaadeldava majanduskategooria olemust mõista lihtsaimat majandussüsteemi ette kujutades. Näiteks on väike majandus, mille rahapakkumine kokku on 100 dollarit. Ainsad majandusagendid on naftamees ja autotootja, kes suhtlevad omavahel vaid kolmes tehingus aastas: naftamees ostab autotootjalt 100-dollarise auto ning autotootja maksab õlitootjale 60 dollarit bensiini ja 40 dollarit diisli eest. Tehingute kogusumma on sel juhul 200 dollarit ja rahapakkumine 100 dollarit. See olukord osutus võimalikuks, sest iga $ kulus keskmiselt 2 korda aastas, st. raha liikumise kiirus võrdub 2-ga.

Praktikas pole seda näitajat nii lihtne arvutada, sest. on raske kvantifitseerida, seetõttu kasutatakse arvutustes kaudseid andmeid: raha käive tuluringluses ja sularahakäive maksekäibes, mille arvutusvalemid on toodud allpool.

Mis määrab raha liikumise kiiruse

Seda indikaatorit võivad mõjutada paljud tegurid, üldiselt jagunevad need kahte rühma.

1. Üldised majandustegurid

• Tsükliline areng majandussüsteem . Majanduslanguste ja finantskrahhidega kaasneb tavaliselt raharingluse kiiruse vähenemine ning majanduse taastumisega käibe kiirenemine.
• Üldise hinnataseme muutus. Pangatähtede odavnemine suurendab ostuvalmidust "igaks juhuks", tarbijad suurendavad oste, et kaitsta end riknemise eest ostujõud rahalised vahendid. Tugeva amortisatsiooniga algab lend rahalt kaubale (s.o. kaubandusele), mis järelikult kiirendab rahakäivet.

2. Rahalised tegurid

• Raharingluse struktuuri muutmine. Raharingluse sularahata sfääri laienemine vähendab arveldusteks kuluvat aega ja kiirendab seeläbi nende käivet.
• Normide reguleerimine intressimäärad peal rahaturg . Intressimäärade tõus ühelt poolt stimuleerib säästmist ja teisest küljest vähendab saamise võimalust

Raha ringluse kiiruse arvutamiseks kasutatakse kahte näitajat:

Raha liikumise kiirus sotsiaalse toote väärtuse või tulu ringluses:

O \u003d SKT või (ND) / rahapakkumine (M 2 ).

See näitaja iseloomustab raharingluse seost majandusarengu protsessidega.

Rahakäive maksekäibes:

Raha hulk pangakontodel / Aasta keskmine rahapakkumine ringluses

See näitaja iseloomustab sularahata maksete kiirust.

Raha liikumise kiirust mõjutavad:

üldised majanduslikud tegurid:

tootmise tsükliline areng;

selle kasvukiirus;

hinna liikumine.

rahalised (rahalised) tegurid:

maksekäibe struktuur (sularaha ja sularahata raha suhe);

arengut krediiditoimingud ja vastastikused arveldused;

laenude intressimäärade tase rahaturul;

arvutite kasutuselevõtt toiminguteks krediidiasutustes;

kasutamine elektrooniline raha arvutustes.

Lisaks varieerub määr sõltuvalt sissetulekute väljamaksmise sagedusest, elanike rahaliste vahendite kulutamise ühtsusest, säästmise ja akumulatsiooni tasemest.

Sest Raha liikumise kiirus ringluses on pöördvõrdeline ringluses oleva raha hulgaga. nende käibe kiirenemine tähendab rahapakkumise suurenemist . Rahapakkumise suurenemine samasuguse kaupade ja teenuste mahuga turul toob kaasa raha odavnemise, s.o. lõpuks on see üks inflatsiooniprotsessi tegureid.

Sularaha ja sularahata raha väljastamine.

Mõisted "raha emissioon" ja "raha emissioon" ei ole samaväärsed.

Under raha väljastamine mõista pidev rahavool .

Raha ringlusse laskmine toimub pidevalt.

sularahata raha välja antud ringlusse , Millal kommertspangad pakkuda oma klientidele laenu.

sularaha välja antud ringlusse kui pangad väljastavad sularahatehingute tegemise käigus neid klientidele oma tegutsevatest kassadest.

Aga raha küsimus saab ringlusse lasta ei tähenda raha suurenemist V käive , kuna samaaegselt raha vabastamisega maksavad pangakliendid pangalaene ja annavad sularaha üle pankade tegutsevatesse kassadesse. Samas ei pruugi ringluses oleva raha hulk suureneda.

Under emissioon all mõistetakse raha ringlusse laskmist, mis toob kaasa rahapakkumise üldisele suurenemisele ringluses.

Tekib sularaha ja sularahata raha probleem.

NSV Liidus viis mõlema emissiooni läbi Riigipank.

Turumajanduses emissioonifunktsioon on jagatud:

- sularahata raha väljastamine kommertspangandussüsteemi poolt toodetud;

- sularaha väljastamine - riigi keskpank.

Sularahata raha väljastamine on esmane , kuna enne sularaha ringlusesse ilmumist peab see kajastuma kannete kujul kommertspankade deposiitkontodel.

Mittesularahalise raha ringlusse laskmise eesmärk - rahuldama lisaks vaja ettevõtetele V käibekapitali , see eesmärk on saavutatud läbi ettevõtetele pakkumine kommertspankade poolt laenud .

Samas saavad pangad laenu väljastada vaid oma olemasolevate ressursside piires (panga omakapital ja laenukapital – vahendid klientide deposiitkontodel). Sellega saab rahuldada ainult ettevõtete tavapärast vajadust käibekapitali järele, mitte aga täiendavat.

Ja koos tootmise ja kaubanduse kasvuga ning kaupade hindade tõusuga tuleb pidevalt esile lisavajadus raha järele .

Selle vajaduse rahuldamiseks eriline sularahata raha väljastamise mehhanism.

Tingimustes haldussüsteem see vajadus oli rahuldatud sularahata raha väljastamine põhineb krediidiplaanid , laiendades neile vastavalt antavaid laene.

Tingimustes turumajandus kehtiv teine ​​mehhanism.

Raha liikumiskiirust väljendab keskmine kasutussagedus rahaühik uute kaupade, teenuste soetamiseks kindlal ajaperioodil. See näitaja sõltub paljuski majandustegevusest praeguse rahapakkumise juures. Konkreetse ajaperioodi määramisel tähistatakse raha liikumiskiirust numbriga.

Selle näitaja arvutamist on üsna lihtne ette kujutada konkreetne näide. Kujutagem näiteks ette eramajandust, mille rahavaru on 500 rubla ja kus on kaks äriüksust: põllumees ja mehaanik, kes teevad omavahel mitu tehingut aastas. Seega maksab talunik mehaanikule, et ta traktorit parandaks. Mehaanik ostab 400 rubla väärtuses teravilja ja maksab ka talunikule 100 rubla, et ta oma lemmikloomad kontrolliks ja söötks. Seega on kõigi tehingute koguväärtus 1000 rubla ja iga rubla kasutati kaks korda aastas. Seetõttu on raha ringluse kiirus kaks korda aastas.

Raha käivet esindab ilming nende liikumises. See hõlmab ka vahetuse ja levitamise protsessi. Käibe mahtu ja struktuuri mõjutavad tootmine ja tarbimine.

Jah, pikk tootmisprotsess mida on vaja suurendada tootmisvarud, suurendab oluliselt sellise soetamisega seotud raha käivet. Ja suure tööjõumahukusega toodete tootmine kasvab just nimelt palgas ja selle tulemusena elanikkonna rahalise sissetuleku suurenemises, mis seejärel suunatakse tarbimisse.

Vaadeldava näitaja üheks komponendiks on maksekäive, mille puhul saab raha kasutada maksevahendina tekkivate kohustuste tasumiseks. Seda käivet saab teostada nii sularahas kui ka sularahata vormid.

Öeldu kokku võttes järeldame, et raha peab olema pidevas liikumises järgmiste majanduse põhisubjektide vahel: valitsusorganid, juriidilised ja üksikisikud. Just nende liikumine erinevates vormides (sularahas ja sularahata) moodustab raharingluse kiiruse.

Riigiorganite all mõistetakse kontrollivaid, fiskaalorganeid ja Riigipank. Nagu juriidilised isikud kommertspangad saavad raharingluses osaleda.

Ringluses olev emiteeritud rahamass moodustab emissiooni, mis võib olla esmane, mida teostab keskpank, ja sekundaarne (kommertspankade hoiuraha emissioon).

Teine võimalus ringluses oleva rahavaru täiendamiseks on eelarvevõlgade jälgimise süsteem, mis põhineb ainult valitsussektori võla turule paigutamisel. väärtuslikud paberid.

Selliste väärtpaberite müügi kaudu laenab riik üksustelt raha finantssüsteem ja vormindab need kujul riigivõlg riigid. Riigivõlakirjade ostmine keskpank suurendab otseselt rahapakkumise ringlust ja on aluseks järgnevale hoiupankade emiteerimisele.

Nagu öeldud, võivad rahapakkumise väljaandjateks olla ka hoiuseid moodustavad kommertspangad, mis annavad laenu kodanikele või äriüksustele. Laenu andmisel see suureneb, laenu tagasimaksmisel see väheneb. Sellise efekti ilmnemine võib ostmisel olla edukas kommertspank peal aktsiaturg valitsuse väärtpaberid (ainult sel juhul võivad valitsuse kohustused muutuda Kuid täiendav emissioon võib toimuda siis, kui pank ostab välisvaluutat.

Rahapoliitika üks peamisi juhtnööre on rahapakkumine. Just see raharingluse parameeter mõjutab majanduskasvu, hindade dünaamika, tööhõive, makse- ja arveldussüsteemi katkematu toimimine.

Rahapakkumine on sularaha ja sularahata ringluses oleva raha kogusumma. Rahapakkumise koosseisus eristatakse aktiivset ja passiivset raha. Aktiivne raha teenindab sularahalisi ja sularahata makseid, passiivne raha teenindab sääste, reserve ja kontojääke. Passiivset raha saab potentsiaalselt kasutada arveldusteks. On olemas nn kvaasiraha, mis hõlmab kommertspankades ja erikrediidiasutustes olevaid tähtajalisi ja kogumishoiuseid. Need sarnanevad rahaga, kuna neid ei saa otseselt kasutada ostu- ja maksevahendina. Arenenud turumajandusega riikides on kvaasiraha peamine ja kõige aktiivsem rahaagregaatide komponent.

Ringluses oleva rahapakkumise struktuuriks on sularaha ja sularahata raha suhe, samuti erineva nimiväärtusega pangatähtede suhe raha kogukäibes.

Rahahulga mõõtmiseks kasutatakse spetsiaalseid näitajaid - rahaagregaate, mis on seadusega kinnitatud.

Rahaagregaat on likviidsete varade konkreetne rühm, mida kasutatakse rahapakkumise mõõdikuna.

IN erinevad riigid kasutatakse erinevaid rahalisi agregaate – alates kõige kitsamast ("rahabaasist") Šveitsis kuni laiaulatusliku likviidsuse mõõtmiseni Ühendkuningriigis ja "krediidi kogusummani" Itaalias. Võttes arvesse välisriikide kogemusi, arvutab Vene Föderatsiooni Keskpank järgmised rahalised agregaadid:

M0 - ringluses olev sularaha;

M1 = M0 + arveldusvahendid, juriidiliste isikute arveldus- ja erikontod, kindlustusseltside fondid, elanike nõudmiseni hoiused pankades;

M2 = M1 + elanikkonna tähtajalised hoiused Sberbankis;

М3 = М2 + sertifikaadid ja riigivõlakirjad.

Tasakaal tekib M 2 >M 1 juures, tugevneb M 2 +M 3 >M 1 juures.

Erinevate riikide rahaagregaatide koostis ei ole sama. Niisiis kasutatakse Prantsusmaal 2 rahaagregaati, USA-s 4, Jaapanis ja Saksamaal 3 ning Inglismaal viit rahaagregaati.

Praegu kasutatakse rahapakkumise iseloomustamiseks rahabaasi indikaatorit. See hõlmab koondsummat M0 + sularaha kommertspankades, pankade kohustuslikke reserve Venemaa Pangas ja vahendeid kommertspankade korrespondentkontodel Venemaa Pangas, seega on rahabaas sisuliselt võrdne kogu M2-ga.

Raha pakkumine sõltub kahest tegurist: raha kogusest ja selle käibe kiirusest.

Raha ringlus ei toimu spontaanselt – see järgib teatud seadusi. Nende teadmised võimaldavad kiiresti reageerida või muudele muudatustele, teha asjakohaseid korrigeerivaid otsuseid ja mõjutada majandusareng kõige soodsamal viisil. Neid ringlusreegleid nimetatakse raharingluse seadusteks.

Valuuta seadus

Raharingluse põhiseadus, mille valemi esitas K. Marx, seob hinnad, ringluse kiiruse ja raha hulga:

Siiski tuleb meeles pidada, et see valem kehtib rohkem kulla ringlusse. Fakt on see, et kui kuld rahana ringleb, siis piiratud kullavarude tõttu määratakse kulla (müntide) ja kaupade koguse suhe spontaanselt, kuid suhteliselt täpselt: liigne raha eemaldatakse ringlusest ja läheb sfääri. akumulatsiooni (aarded) ja müntide nappuse korral tagastatakse nende konfiskeeritud osa ringluses olevate aarete hulka.

Krediidiraha ilmumisel, nagu eelpool mainitud, on tegemist praktiliselt tagatiseta emissiooniga, s.t. rahasumma võib olla meelevaldselt suur. Sel juhul on inflatsiooni ilmnemine vältimatu, s.t. raha odavnemine nende suurenenud koguse tõttu. Sel juhul on vaja jälgida seda osa rahalistest kohustustest, mida saab ilma täiendava emissioonita vastastikku tagasi maksta. Ülaltoodud võrrand on järgmisel kujul:

kus KD on ringlus- ja maksevahendiks vajalik rahasumma;

SP - müüdud kaupade hindade summa;

K - laenuga müüdud kaupade ja teenuste kogus, mille maksetähtaega pole saabunud;

P - võlakohustuste maksete summa;

VP - vastastikku tagasimaksvate maksete summa;

O - raha kui maksevahendi ja ringluse vahendi keskmine pöörete arv.

Paberraha tunnuseid omandavat tagastamatut krediidiraha võtab kasutusele riigivõim, mis annab neile sunniviisilise vahetuskursi. Nende emissioon, võtmata arvesse riigis toodetud kaupade ja osutatavate teenuste väärtust, põhjustab paratamatult nende ülejäägi ja lõppkokkuvõttes amortisatsiooni.

Sellega seoses on väga oluline küsimus, kas on vaja kindlaks määrata ringluseks vajalik rahasumma. A. Marshalli ja I. Fisheri klassikalise teooria järgi määrab rahasumma hinnataseme sõltuvuse rahapakkumisest:

,

kus M on raha mass;

P on kauba hind;

Y on raha ringluse kiirus;

Q on turul olevate kaupade arv.

Raha ringluse kiirus näitab raha liikumise intensiivistumist, kui need toimivad ringlus- ja maksevahenditena ning tähistab rahapakkumise pöörete arvu aastas, kus iga käive teenib tulude kulutamist. .

Seda näitajat on raske kvantifitseerida, seetõttu kasutatakse selle arvutamiseks kaudseid andmeid.

Enamikus välisriikides arvutatakse tavaliselt kaks näitajat:

tuluringluse kiiruse näitaja: see arvutatakse rahvamajanduse koguprodukti (RKT) või rahvatulu suhtena agregaatidesse M1 või M2. arvutatud väärtuse dünaamika näitab seost raharingluse ja majandusarengu protsesside vahel;

raha käibekiirus maksekäibes on defineeritud kui pangakontodel oleva raha hulga suhe ringluses oleva raha pakkumise keskmisesse aastaväärtusesse. See indikaator määrab sularahata maksete kiiruse.