Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

distsipliinis: "Välisinvesteeringud"

Teema: Otsene ja portfelliinvesteeringud

Seda teeb õpilane

Sviridov D.

Peterburi

Sissejuhatus

1. Majanduslik olemus ja investeerimisvormid

2. Investeeringute sise- ja välisallikad

3. Otseinvesteeringud

4. Portfelliinvesteeringud

5. Moodustamise põhimõtted investeerimisportfell

Järeldus

Bibliograafia

SISSEJUHATUS

Praegu on Venemaa majandus tõusuteel: eelarve ülejääk, inflatsiooni langus, rubla tugevnemine ja äritegevuse kasv majanduses. Struktuur siiski Venemaa majandus, milles põhirõhk on mäetööstusel, olulisi muutusi ei toimu. Ekspertide sõnul toimub aastatel 2005-2007 paljude Venemaa ettevõtete põhivara peaaegu täielik amortisatsioon. Sellest tulenevalt on ettevõtete moderniseerimine lähiaastatel Venemaa majanduse eduka arengu võtmetegur.

Sellega seoses on riigi tööstuse moderniseerimise alal riigipoliitika peamine ja pakiliseim ülesanne luua tingimused dünaamilise investeerimisprotsessi jaoks. Näitena võib võtta riike, kes suhteliselt lühikese aja jooksul pärast Teist maailmasõda moderniseerisid oma majandust (Jaapan ja mõned Lääne-Euroopa riigid). Nende eripära oli väga kõrge erikaal investeeringud rahvamajanduse koguprodukti. Investeeringute stimuleerimine moderniseerimiseks tööstuslik struktuur viidi läbi USA-s nii 60ndate alguses kui 80ndatel.

Venemaale investeerimise probleemi muudab veelgi keerulisemaks asjaolu, et paljud Venemaa ja välisinvestorid mäletavad tagajärgi finantskriis 1998. Siiani on paljud välisinvestorid lahkunud Venemaa turg pärast 1998. aasta kriisi ei tulnud nad enam tagasi. Selle tõttu valitsusorganid Viimasel ajal on nad pööranud erilist tähelepanu Venemaa investeerimiskliimale, mis peegeldab investeeringute riske ja efektiivsust.

Omadused turumajandus on majanduskeskkonna dünaamilisus, ettevõtte poliitikat määravate välistegurite pidevad muutused, toodete konkurentsivõimeliste hindade muutused, vahetuskursside kõikumised, majandusüksuse varade inflatsiooniline odavnemine, tooteid pakkuvate konkurentide tekkimine. identne või kõrgem kvaliteet. Ettevõtte konkurentsivõime ja turuosa säilitamiseks vajab ettevõte pidevalt ümberehitusi tootmisvõimsus, olemasoleva materiaal-tehnilise baasi uuendamine, tootmistegevuse mahu suurendamine, uute tegevusliikide arendamine.

Vanade seadmete rekonstrueerimiseks ja uute seadmete soetamiseks vajab ettevõte suurt rahainvesteeringut, mis enamasti ei ole ettevõttel rahapuuduse tõttu kättesaadav. Vajalike vahendite kaasamiseks peab ettevõte järgima agressiivset investeerimispoliitikat.

Investeerimisaktiivsus on ühel või teisel määral igale ettevõttele omane. Investeerimisliikide suure valiku tõttu seisab ettevõte pidevalt silmitsi valiku ülesandega investeerimisotsus. Investeerimisotsuse tegemine on võimatu ilma järgmisi tegureid arvesse võtmata: investeeringu tüüp, investeerimisprojekti maksumus, saadaolevate projektide paljusus, investeeringuks saadaolevad rahalised vahendid piiratud, konkreetse otsuse tegemisega kaasnev risk jne.

Investeeringud - sularaha, väärtpaberid, muu vara, sealhulgas varalised õigused, muud rahalise väärtusega õigused, mis on investeeritud äriobjektidesse ja (või) muusse tegevusse kasumi teenimiseks ja (või) muu kasuliku efekti saavutamiseks.

Valitsuse regulatsiooni tervikliku uuringu tähtsus investeerimistegevus Selle määrab asjaolu, et investeeringute juhtimine on Venemaa tootmis- ja sotsiaalse potentsiaali struktuurse ümberkujundamise, selle efektiivsuse suurendamise ning tõhusa antitsüklilise ja sotsiaalpoliitika elluviimise kõige olulisem vahend.

Selle essee peamine eesmärk on paljastada investeeringute olemus. Abstraktis kirjeldatakse investeeringu mõisteid ja olemust ning käsitletakse ka investeeringuallikate teemat. Uuritud on otse- ja portfelliinvesteeringuid ning nende koostist ja funktsioone.

1. MAJANDUSLIK OLEMUS JA INVESTEERIMISVORMID

Mõiste "investeering" on üsna mitmetahuline. Üldiselt tähendab investeering majanduskirjandusse mis tahes praegust tegevust, mis suurendab majanduse tulevast tootmisvõimet. Sellest lähtuvalt nimetatakse raha ja muu kapitali investeerimist erinevate majandusprojektide elluviimisse eesmärgiga neid hiljem suurendada. Juriidiline ja üksikisikud investeerijad on investorid. Fondide investeerimise majanduslik motiiv on saada oma investeeringult tulu. Teisisõnu hõlmavad investeeringud ainult neid investeeringuid, mis on suunatud kasumi teenimisele ja kapitali mahu suurendamisele. Investeeringuteks ei loeta tarbijate investeeringuid, näiteks kodumasinate, isiklikuks kodumajapidamises kasutatavate autode ja muude kaupade ostmiseks oma majanduslikult sisult. Maailmapraktikas on kolm peamist investeerimisvormi:

· reaalsed (kapitali moodustavad) investeeringud;

· portfelliinvesteeringud;

· investeeringud immateriaalne põhivara.

Reaalsed (kapitali moodustavad) investeeringud on investeeringud reaalvaradesse, s.o. olemasolevate ettevõtete, tootmisruumide, tehnoloogiliste liinide, erinevate tootmis- ja sotsiaalteenuste rajatiste uute, rekonstrueerimise ja tehnilise ümbervarustuse loomisel põhivara või käibevara suurendamiseks.

Portfelliinvesteeringud on investeeringud ostusse väärtuslikud paberid riigid, ettevõtted, pangad, investeerimisfondid, kindlustus ja muud ettevõtted. Sel juhul suurendavad investorid oma finantskapitali, mitte tootmiskapitali, saades tulu väärtpaberite omamisest. Samal ajal teevad väärtpaberite ostmiseks kulutatud vahendite reaalseid investeeringuid neid väärtpabereid emiteerivad ettevõtted ja organisatsioonid.

Investeeringud immateriaalsesse varasse hõlmavad investeeringuid, mis on suunatud litsentside, leiutiste patentide, uute tehnoloogiate sertifikaatide, kaubamärkide, toodete ja tootmistehnoloogia sertifikaatide ning muu immateriaalse vara soetamiseks.

Investeeringud majanduskirjanduses liigitatakse tavaliselt järgmiste põhitunnuste järgi:

1. Investeeringus osalemise olemuse järgi:

a) otseinvesteering - investori vahendite otseinvesteeringud investeerimisobjektidesse (seda tüüpi investeeringuid teostavad peamiselt koolitatud investorid, kellel on investeerimisobjekti kohta üsna täpne teave ja kes tunnevad hästi investeerimismehhanismi);

b) kaudsed investeeringud - teiste isikute (investeeringu- või finantsvahendajate) vahendatud investeeringud. Neid investeeringuid teevad investorid, kellel puudub piisav kvalifikatsioon investeerimisobjektide valimiseks ja nende edasiseks haldamiseks. Sel juhul ostavad nad investeerimis- või muude finantsvahendajate emiteeritud väärtpabereid (näiteks investeerimisfondide ja investeerimisühingute investeerimistunnistusi) ning viimased paigutavad sel viisil kogutud investeerimisfondid oma äranägemise järgi - valivad kõige efektiivsema investeeringu objektid ja osalevad nende haldamises ning saadud tulu jaotatakse seejärel oma klientide vahel.

2. Investeerimisperioodi järgi:

a) lühiajalised investeeringud - kapitali investeerimine kuni üheks aastaks (näiteks kiiresti elluviidavatesse kommertsprojektidesse, lühiajalised hoiused ja nii edasi.);

b) pikaajalised investeeringud - kapitali investeerimine pikemaks perioodiks kui üks aasta (tavaliselt suurtesse ja pikaajalistesse investeerimisprojektidesse). Investeerimisühingute ja pankade praktikas on pikaajalised investeeringud detailselt kirjeldatud järgmiselt: kuni 2 aastat, 2 kuni 3 aastat, 3 kuni 5 aastat, üle 5 aasta.

3. Omandivormi järgi:

a) erainvesteeringud – kodanike, aga ka valitsusväliste ettevõtete ja organisatsioonide tehtud investeeringud;

b) avaliku sektori investeeringud - kesk- ja kohalike omavalitsuste ning juhtimise eelarvete, eelarveväliste fondide, samuti riigiettevõtete oma- ja laenuvahendite arvel tehtud investeeringud;

c) välisinvesteeringud – tehtud investeeringud välisriigi kodanikud, juriidilised isikud ja riigid;

d) ühisinvesteeringud - antud riigi ja välisriikide isikute tehtud investeeringud.

4. Piirkondlikult:

A) siseinvesteeringud-- investeerimine antud riigi piires asuvatesse investeerimisobjektidesse;

b) investeeringud välismaale - investeerimine väljaspool riiki asuvatesse investeerimisobjektidesse.

2. INVESTEERIMISE SISEMINE JA VÄLISALLIKAD

Peamised investeeringute allikad on näidatud joonisel 1:

Joonis 1. Investeerimisvahendite allikad

Investeeringuid, eriti reaalinvesteeringuid (kapitali moodustavaid) saab teha nii sisemistest (riiklikest) kui ka välistest (välismaistest) allikatest. Mõlemad investeerimisallikad mängivad olulist rolli kapitali ligitõmbamise ja riigi majanduse arengu suurendamisel. Esiteks kaalume sisemisi investeeringute allikaid. Riigi mastaabis sõltub säästu üldine tase elanikkonna, organisatsioonide ja valitsuse säästutasemest. Nii saab elanikkond säästa teatud vahendeid tulevikuks, ettevõtted saavad osa oma tegevusest saadud kasumist reinvesteerida ning valitsus saab koguda vahendeid, ületades eelarvetulusid kulude üle. Samal ajal mõjutab säästude maht otseselt investeeringute mahtu riigis, kuna osa vahenditest kulutatakse tarbimisele ja ülejäänud investeeringutele. Selle põhjal saab kindlaks teha järgmised peamised sisemised investeeringute allikad:

a) kasum

Ettevõtted ja organisatsioonid kasutavad sageli kasumit investeeringute allikana. Osa saadud kasumist kasutavad nad oma äri arendamiseks, tootmise laiendamiseks ja uute tehnoloogiate juurutamiseks. On ilmne, et need ettevõtted ja organisatsioonid, kes selleks vahendeid ei eralda, muutuvad lõpuks konkurentsivõimetuks. Ettevõtted püüavad mõnikord korvata rahaliste vahendite puudust, sealhulgas ettevõtluse arendamiseks, tõstes oma toodete hindu. Siiski tuleb meeles pidada, et nende toodete hinnatõus põhjustab nende nõudluse vähenemist, mis toob kaasa probleeme toodete müügiga ja sellest tulenevalt tootmise langust.

b) pangalaen

Pangalaenud on paljudes arenenud riikides üks peamisi investeeringute allikaid. Samal ajal mängitakse erilist rolli pikaajaline laenamine, kuna sel juhul on laenuvõtja koormus väike ja ettevõttel on aega äri „edendada“. Pangalaenude roll investeeringuallikana sõltub aga arengust pangandussüsteem ja majanduslik stabiilsus riigis. Pole kahtlust, et ebastabiilsus riigis põhjustab pankade vastumeelsust pikaajalisi laene väljastada ja investeerimisprojekte rahastada. Üldiselt pangalaenud aitab kaasa toodangu järkjärgulisele kasvule ja selle tulemusena riigi majanduse üldisele tõusule.

c) väärtpaberite emiteerimine

Väärtpaberiemissioon on järk-järgult muutumas Venemaal investeeringute allikaks. Samas on arenenud riikides väärtpaberiemissioon üks peamisi investeerimisprojektide rahastamise allikaid. Rahaliste vahendite hankimiseks võivad ettevõtted emiteerida nii aktsiaid kui võlakirju. Samal ajal võivad väärtpaberite ostjad reeglina olla kõik juriidilised isikud või eraisikud, kellel on vaba raha. Just nemad tegutsevad sel juhul investoritena, pakkudes omavahendid vastutasuks ettevõtte väärtpaberite eest.

d) eelarveline rahastamine

Praegu on Venemaal ülejääk riigieelarvest. Tänu sellele on võimalik osa investeerimisprojektidest ellu viia läbi tsentraliseeritud finantseerimisallikate. Samas saab kasutada nii riiklikult oluliste projektide tagastamatut eelarvelist finantseerimist kui ka potentsiaalselt tulusate projektide laenamist. Riiklikud investeeringud tavaliselt eraldatakse piiratud arvu piirkondlike programmide elluviimiseks, eriti tõhusate struktuuri moodustavate rajatiste loomiseks, föderaalse infrastruktuuri hooldamiseks jne. Venemaa majanduse praeguses arengufaasis on prioriteetsed valdkonnad eelarve finantseerimine tööstuse arengut ning säilitada teadus- ja tootmispotentsiaali.

e) amortisatsioonikulud

Amortisatsioonitasud on suunatud kaupade tootmisel kasutamise käigus kulunud tootmisvahendite taastamisele. Praegu aga Venemaal amortisatsioonitasud inflatsiooni tõttu amortiseerivad, mis vähendab oluliselt nende rolli investeeringute allikana. Finantsilised vahendid saanud rahvamajandus sisemiste investeeringuallikate kaudu ei piisa alati riigi edukaks majandusarenguks. See kehtib eriti arengu- või üleminekumajandusega riikide kohta.

investeeringute välisportfelli reguleerimine

3. OTSEINVESTEERING

Otseinvesteeringud on investeeringud, mis tehakse otse teatud tüüpi toote tootmisse ja turustamisesse; investeeringud, mis tagavad kontrollpaki omandiõiguse. Otseinvesteeringud on investeeringud majandusobjektide rajamisse välismaal. Need annavad õiguse omada täielikku kontrolli vara üle. Tulu teenimise vorm on ettevõtluskasum. IN Sel hetkel prevaleerivad portfelli omade üle. Annab õiguse luua omatoodang välismaal, olla kaasatud teiste riikide majandusse, saada välisomanikuna hüvesid. Otseinvesteeringud on investeeringud majandusüksuse põhikapitali eesmärgiga teenida tulu ja saada õigusi osaleda selle majandusüksuse juhtimises.

3.1 Välismaised otseinvesteeringud

Välismaised otseinvesteeringud mõjutavad oluliselt kogu maailmamajandust ja selle keskmes on rahvusvaheline äri.

Majanduslikust aspektist, ettevõtete positsioonist vaadatuna, on see: endale stabiilse turu tagamine otse või hüppelauana “kolmandate riikide” maailmaturgudele sisenemiseks; oma siseturu moodustamine, mille teatud sektorid asuvad üksikutes riikides; oma huvi kaasamine riikidevaheliste suhete vastu piirkondlikul ja laiemalt rahvusvahelisel tasandil. Otseinvesteeringud eeldavad välismaist kontrolli 10 protsendi või enama aktsiatest või "tegelikku hääleõigust" ettevõtte juhtimises. Mõne jaoks seostub see ainult omandiõigusega, osaga aktsiakapitalis, mida on võimalik saada: ostes aktsiaid välismaalt; kasumi reinvesteerimine; ettevõtetevahelised laenud või ettevõtetevahelised võlad.

Lisaks on olemas ja aktiivselt arenevad erinevad mitteaktsia vormid, nagu alltöövõtulepingud, juhtimislepingud, frantsiis, litsentsitehingud, tootmise jagamine jne.

4. PORTFOOLINVESTEERINGUD

Portfelliinvesteeringud - väärtpaberiportfelli kujul moodustatud investeeringud pikaajalistesse väärtpaberitesse; väikesed investeeringud, mis ei suuda tagada nende omanikule kontrolli ettevõtte üle. Portfelliinvesteeringud on investeeringud väärtpaberitesse, ostes teise riigi ettevõtete aktsiaid. Need valitsevad riikides, kus poliitiline ja majanduslik keskkond on ebastabiilne. Need ei anna õigust omandit kontrollida, vaid annavad mõju ettevõttele ja dividendidena tulu saamisele. Portfelliinvesteeringud on praktiliselt aktsiatesse, võlakirjadesse, vekslitesse ja muudesse väärtpaberitesse investeeritud kapital. Päritolu ja ringlus finantskapital on tihedalt seotud reaal- (s.t. tootliku) kapitali toimimisega.

Seega jagunevad kapitali investeerimise eesmärgist lähtuvad investeeringud:

1) tõeline investeering;

2) portfelliinvesteeringud.

Investeeringud liigitatakse omanditüübi järgi. Investeeringute vormi järgi struktuuri all mõistetakse nende jaotust selle järgi, kellele need investeeringud kuuluvad. Omanditüübi järgi jagunevad investeeringud:

1) olek;

2) munitsipaal;

3) era (kodanike investeeringud);

4) ühiskondlikud ühendused (tarbijate koostöö jms);

5) segavormid (ilma väliskapitalita);

6) välismaa;

7) välisosalusega segavorm.

4.1 Välisinvesteeringute portfell

Portfellivälisinvesteeringud on kapitali ekspordi vorm, investeerides seda välisettevõtete väärtpaberitesse, mis ei anna investoritele võimalust oma tegevust otseselt kontrollida. Portfelliinvesteeringute osakaal kogumahust välisinvesteering 2000. aastate alguses oli see 35 - 40%. Ainuüksi arengumaadesse tehtud välismaiste portfelliinvesteeringute kogumaht ulatus 2004. aastal 86,6 miljardi dollarini.

Sageli on raske tõmmata selget piiri otse- ja välismaiste portfelliinvesteeringute vahel. Portfelliinvesteeringud on seotud portfelli moodustamisega ning kujutavad endast väärtpaberite ja muude varade soetamist. Portfell on erinevate investeerimisväärtuste kogum, mis on kokku kogutud ja mis on vahend investori konkreetse investeerimiseesmärgi saavutamiseks. Portfellis võib olla sama tüüpi väärtpabereid (aktsiad) või erinevat investeerimisväärtust (aktsiad, võlakirjad, hoiu- ja hoiusesertifikaadid, pandisertifikaadid, kindlustuspoliis jne).

Portfelliinvesteeringud on seotud portfelli moodustamisega ning kujutavad endast väärtpaberite ja muude varade soetamist. Portfell on erinevate investeerimisväärtuste kogum, mis on kokku kogutud ja mis on vahend investori konkreetse investeerimiseesmärgi saavutamiseks. Portfellis võib olla sama tüüpi väärtpabereid (aktsiad) või erinevat investeerimisväärtust (aktsiad, võlakirjad, hoiu- ja hoiusesertifikaadid, pandisertifikaadid, kindlustuspoliis jne).

5. INVESTEERIMISPORTFELLI VORMISTAMISE PÕHIMÕTTED

Investeerimisportfelli moodustamise põhimõteteks on investeeringute turvalisus ja tasuvus, nende kasv ning investeeringute likviidsus. Vaatame likviidsuse mõistet lähemalt. Mis tahes finantsressursi likviidsuse all mõistetakse selle võimet osaleda kaupade (tööde, teenuste) kohesel ostmisel. Investeerimisvarade likviidsus on nende võime kiiresti ja ilma hinnakaotuseta sularahaks muutuda.

Investeerimisportfelli moodustamisel peaksite juhinduma järgmistest kaalutlustest:

investeerimiskindlus (investeeringute haavamatus investeerimiskapitali turu šokkide eest),

sissetulekute stabiilsus,

investeeringute likviidsus, st nende võime osaleda kaupade (tööde, teenuste) kohesel ostmisel või kiiresti ja ilma hinnakaotuseta sularahaks muutuda.

Ühelgi investeeringuväärtusel pole kõiki ülaltoodud omadusi. Seetõttu on kompromiss vältimatu. Kui tagatis on ohutu, on tootlus madal, kuna need, kes eelistavad turvalisust, teevad kõrge pakkumise ja vähendavad tootlust. Portfelli loomisel on peamine eesmärk saavutada investori jaoks optimaalseim kombinatsioon riski ja tootluse vahel. Teisisõnu, sobiv investeerimisinstrumentide komplekt on loodud selleks, et viia investori risk miinimumini ja samal ajal suurendada tema sissetulekut maksimaalselt.

Investeerimisportfelli efektiivseks haldamiseks peab finantsjuht investeerimisportfelli moodustamisel kasutama järgmisi maailma praktikas laialdaselt kasutatavaid põhimõtteid:

Investeerimise edukus sõltub peamiselt vahendite õigest jaotusest varaliikide vahel 94% ulatuses, valides kasutatava investeerimisinstrumendi (aktsiad) liigi suured ettevõtted, lühiajalised riigivõlakirjad, pikaajalised võlakirjad: jne); 4% võrra konkreetset liiki väärtpaberite valimisel, 2% võrra väärtpaberite ostuhetke hindamisel. Seda seletatakse sellega, et sama tüüpi väärtpaberid on tugevalt korrelatsioonis, s.t. Kui majandusharus on käes langus, siis investori kahjum ei sõltu tegelikult sellest, kas tema portfellis on ülekaalus ühe või teise ettevõtte väärtpaberid.

Teatud tüüpi väärtpaberitesse investeerimise riski määrab tulu eeldatavast kõrvalekaldumise tõenäosus. Prognoositava kasumi väärtuse saab määrata nendesse väärtpaberitesse varem tehtud investeeringute kasumi dünaamika statistiliste andmete töötlemise põhjal ja riski - standardhälbena oodatavast kasumist.

Investeerimisportfelli üldine tootlus ja risk võivad muutuda, muutes selle struktuuri. Olemas erinevaid programme, mis võimaldab konstrueerida soovitud proportsiooni erinevat tüüpi varadest, näiteks minimeerida riski teatud oodatava kasumi tasemel või maksimeerida kasumit antud riskitasemel jne.

Investeerimisportfelli koostamisel kasutatud hinnangud on olemuselt tõenäosuslikud. Portfelli koostamine vastavalt klassikalise teooria nõuetele on võimalik ainult mitme teguri olemasolul: väljakujunenud väärtpaberiturg, selle teatud toimimisperiood, turustatistika jne.

Investeerimisportfelli moodustamine toimub mitmes etapis:

selle loomise eesmärkide sõnastamine ja nende prioriteedi määramine (eelkõige, mis veelgi olulisem - regulaarne dividendide laekumine või varade väärtuse suurenemine), riskitasemete, minimaalse kasumi, kõrvalekalde eeldatavast kasumist jne määramine;

finantsettevõtte valimine (see võib olla kodu- või välisettevõte; otsuse tegemisel saate kasutada mitmeid kriteeriume: ettevõtte maine, kättesaadavus, ettevõtte pakutavate portfellide tüübid, nende kasumlikkus, tüübid kasutatud investeerimisvahenditest jne);

investeerimiskontot haldava panga valimine.

Põhiküsimuseks portfelli haldamisel on see, kuidas määrata proportsioonid erinevate omadustega väärtpaberite vahel. Seega on klassikalise konservatiivse (madala riskiga) portfelli koostamise peamised põhimõtted: konservatiivsuse põhimõte, hajutamise põhimõte ja piisava likviidsuse põhimõte.

Konservatiivsuse põhimõte. Väga usaldusväärsete ja riskantsete aktsiate suhet hoitakse selliselt, et riskantsest aktsiast tulenevad võimalikud kahjud kaetakse valdavas osas usaldusväärsetest varadest saadava tuluga.

Investeerimisrisk ei seisne seega mitte osa põhisumma kaotamises, vaid üksnes ebapiisavalt suure tulu saamises.

Loomulikult ei saa te ilma riske võtmata loota ülikõrgetele sissetulekutele. Praktika näitab aga, et valdav enamus kliente on rahul sissetulekutega ühest kaheni hoiuse intressimäärad kõrgeima usaldusväärsuse kategooria pangad ja ei soovi suurema riski tõttu tulusid suurendada.

Mitmekesistamise põhimõte. Peamine põhimõte on investeeringute hajutamine portfelliinvesteeringud. Selle põhimõtte ideed illustreerib hästi vana inglise vanasõna: ärge pange kõiki mune ühte korvi - "ära pane kõiki mune ühte korvi."

Meie keeles kõlab see – ärge investeerige kogu oma raha ühte paberisse, ükskõik kui tulus see investeering teile tundub. Ainult selline vaoshoitus väldib vea korral katastroofilisi kahjustusi.

Hajutamine vähendab riski, kuna mõnede väärtpaberite võimalik madal tulu kompenseeritakse teiste väärtpaberite kõrge tuluga. Riskide minimeerimine saavutatakse, kaasates väärtpaberiportfelli laia valikut majandusharusid, mis ei ole omavahel tihedalt seotud, et vältida nende äritegevuse tsükliliste kõikumiste sünkroonsust. Optimaalne väärtus on 8 kuni 20 erinevat tüüpi väärtpaberit.

Investeeringute hajutamine toimub nii nende aktiivsete segmentide vahel, mida mainisime, kui ka nende sees. Valitsuse jaoks lühiajalised võlakirjad ja treasurite kohustused räägime hajutamisest erinevate seeriate väärtpaberite vahel, ettevõtete väärtpaberite puhul - erinevate emitentide aktsiate vahel. Lihtsustatud hajutamine seisneb lihtsalt vahendite jagamises mitme väärtpaberi vahel ilma tõsise analüüsita.

Piisav hulk vahendeid portfellis võimaldab astuda järgmise sammu – viia läbi nn valdkondlik ja regionaalne hajutamine.

Tööstusharu hajutamise põhimõte on vältida portfelli kaldumist sama tegevusala ettevõtete väärtpaberite poole. Fakt on see, et kogu tööstust võib tabada kataklüsm. Näiteks võib naftahinna langus maailmaturul kaasa tuua samaaegselt kõigi naftatöötlemistehaste aktsiahindade languse ning teid ei aita asjaolu, et teie investeeringud jagunevad selle valdkonna erinevate ettevõtete vahel.

Sama kehtib ka samas piirkonnas asuvate ettevõtete kohta. Samaaegne aktsiahindade langus võib toimuda poliitilise ebastabiilsuse, streikide, looduskatastroofide, uute regioonist mööduvate transpordiliinide kasutuselevõtu jms tõttu. Kujutage näiteks ette, et 1994. aasta oktoobris investeerisite kõik oma vahendid erinevate Tšetšeenia ettevõtete aktsiatesse.

Tõsiste matemaatiliste vahendite abil on võimalik veelgi põhjalikum analüüs. Statistilised uuringud näitavad, et paljud aktsiad tõusevad või langevad tavaliselt samal ajal, kuigi nende vahel pole selliseid nähtavaid seoseid, nagu kuulumine samasse tegevusalasse või piirkonda. Teiste väärtpaberipaaride hinnamuutused on vastupidiselt antifaasis. Loomulikult on palju eelistatum hajutamine teise väärtpaberipaari vahel. Korrelatsioonianalüüsi meetodid võimaldavad seda ideed ära kasutades leida optimaalne tasakaal erinevate portfelli väärtpaberite vahel.

Piisava likviidsuse põhimõte. See seisneb kiirmüügivarade osakaalu hoidmises portfellis vähemalt tasemel, mis on piisav ootamatult kõrge tootlusega tehingute tegemiseks ja klientide rahavajaduste rahuldamiseks. Praktika näitab, et tulusam on hoida teatud osa vahenditest likviidsetes (isegi vähem tulusates) väärtpaberites, kuid suuta kiiresti reageerida turutingimuste ja üksikisiku muutustele. tulus pakkumine. Lisaks kohustavad paljude klientidega sõlmitud lepingud neid lihtsalt hoidma osa oma vahenditest likviidsel kujul.

Portfelliinvesteeringute tulu kujutab endast kogu konkreetsesse portfelli kuuluvate väärtpaberite kogumi brutokasumit, võttes arvesse riski. Tekib kasumi ja riski kvantitatiivse vastavuse probleem, mis tuleb kiiresti lahendada, et vastavalt investorite soovidele pidevalt parendada juba moodustatud portfellide struktuuri ja uute moodustamist. Peab ütlema, et see probleem on üks neist, millele on võimalik kiiresti leida üldine lahendusskeem, kuid mis praktiliselt ei ole täielikult lahendatud.

Portfelli loomist kaaludes peab investor ise määrama parameetrid, millest ta lähtub:

peate valima optimaalse portfelli tüübi

hinnata teile vastuvõetavat portfelli riski ja tulu kombinatsiooni ning vastavalt sellele määrata erineva riski- ja tulutasemega väärtpaberite portfelli osakaal

määrata portfelli esialgne koosseis

valida täiendav portfellihalduse skeem

KOKKUVÕTE

Investeerimisprotsess mängib iga riigi majanduses olulist rolli. Investeering määrab suuresti majanduskasv riik, elanikkonna tööhõive ja moodustab selle aluse olulise elemendi majandusarengühiskond. Seetõttu väärib investeeringute tõhusa rakendamisega seotud probleem tõsist tähelepanu. Majandusanalüüsi tähtsust investeerimistegevuse planeerimisel ja elluviimisel on vaevalt võimalik ülehinnata. Samas on erilise tähtsusega eelanalüüs, mis viiakse läbi investeerimisprojektide väljatöötamise etapis ning aitab kaasa mõistlike ja teadlike juhtimisotsuste vastuvõtmisele.

Eelanalüüsi põhisuund on võimalike näitajate väljaselgitamine majanduslik efektiivsus investeeringud, s.o. projektiga ette nähtud kapitaliinvesteeringute tasuvus. Reeglina võetakse arvutustes arvesse raha väärtuse ajalist aspekti.

Sellest tulenevalt tuleb märkida, et praegu tuleks investeeringud suunata eelkõige tootmise arendamisse, investeerida tootmisvarad ja muud varad. Seetõttu peab valitsus majanduskasvu strateegia elluviimisel looma tingimused ja juhtimismehhanismid, mis on vajalikud pikaajalise "odava raha" pakkumiseks tootmise ja majanduse kui terviku arendamiseks.

Tekkiv Venemaa innovatsioonisüsteem ei peaks mitte ainult tagama teadmistepõhise majanduse rajamist, vaid soodustama ka Venemaa osalemist võrdväärse partnerina globaalses innovatsiooniprotsessis. Hoolimata asjaolust, et uuendustegevus ei ole siiani saanud riigi majandusarengu aluseks, on viimasel kümnendil loodud reaalsed eeldused üleminekuks uuenduslikule arenguteele. Investeerimiskliimat ning Venemaa hetkepoliitilist ja majanduslikku olukorda mõjutavate tegurite analüüsi tulemuste põhjal näib olevat võimalik rakendada Venemaa investeerimiskliima parandamiseks järgmisi meetmeid: poliitilise stabiilsuse ja reformide järjepidevuse tagamine riigis. , meetmete võtmine inflatsiooni edasiseks vähendamiseks, maksusoodustused investeerimistegevusele, areng aktsiaturg Venemaa kapitali säilimise soodustamine riigis.

Selles essees vaatlesime, mis on investeeringud ja mis tüüpi neid majanduses leidub. Õppisime investeeringu olemust, investeeringute allikaid ja nende kujunemist. Kõige üksikasjalikumalt käsitleti otseinvesteeringuid ja nende tähtsust ning portfelliinvesteeringuid koos portfelli kontseptsiooni, koostise ja kasutamise üksikasjaliku kirjeldusega.

Kokkuvõtteks märgin, et investeeringud on keeruline mehhanism, mis võib oluliselt tõsta riigi majanduspotentsiaali. Seetõttu määrab selles valdkonnas saavutatud edu suuresti sotsiaal-majanduslike reformide eduka elluviimise ja riigi majandusarengu tervikuna.

BIBLIOGRAAFIA

1. Blokhina T. Institutsionaalne investeerimisturg: seis ja väljavaated // Majandusküsimused, 2003, nr 1.

2. Suur majandussõnastik. M.: Raamatumaailm. 2008 – 860.

3. Balabanov I.T. / Finantsjuhtimine: õpik. käsiraamat - M.: Rahandus ja statistika, 2000.

4. Birman G., Schmidt S. Majandusanalüüs investeerimisprojektid. - M.: Pangad ja börsid, ÜHTSUS, 2001.

5. Ramilova A. Otsesed välisinvesteeringud riikliku reguleerimise objektina // Venemaa majandusajakiri, 2003, nr 7.

6. Serov V.M., Ivanovski V.S., Kozlovski A.V. Investeeringute juhtimine: Ülikoolide õpik / Riiklik Haridusülikool - M.: ZAO “Finstatinform”, 2002 - 175 lk.

7. Urinson Y. “Investeerimisprotsessi elavdamise meetmetest Venemaal” // Majandusküsimused, 2001, nr 1.

8. Tšerkassov V.E. Rahvusvahelised investeeringud. Õpetlik ja praktiline käsiraamat. - M.: Delo, 2001. - 160 lk. Sharp W., Alexander G., Bailey J. Investeeringud: tlk. inglise keelest - M.: INFRA-M, 1999- 1028 lk.

9. Khodov L. Otse- ja portfelliinvesteeringute eristusest. - M., REJ, nr 2, 2006.

10. Kornyukhina N.B. Investeerimisressursside allikad Venemaal. // EKO.- 2001.- Nr 1.- Lk 76.

Postitatud saidile Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Investeerimise majanduslik tähtsus ja roll. Investeeringute klassifikatsiooni objektid. Reaal-, finants-, otse-, portfelli-, pikaajalised ja lühiajalised investeeringud. Kaasaegse dirigeerimise tunnused investeerimispoliitika ja selle rollist riigi arengus.

kursusetöö, lisatud 30.03.2016


Ettevõtluskapitali struktuur ja selle moodustamise peamised meetodid. Investeerimisprojektide tulemuslikkuse näitajad, mis määratakse diskonteerimise kontseptsiooni kasutamise alusel. Venemaa välisinvesteeringute struktuuri ja dünaamika analüüs.

kursusetöö, lisatud 14.09.2015


Välismaised otseinvesteeringud kui üks välisinvesteeringute vorme. Välismaiste otseinvesteeringute kontseptsioonid, nende põhijooned. Otseinvesteeringu kord. Välismaised otseinvesteeringud Venemaale: staatus, probleemid, võimalused.

abstraktne, lisatud 20.10.2010


Erakapitalifondid. Era-, avaliku ja välisinvesteeringud. Omad finantsilised vahendid. Väärtpaberite emissioon. Portfelli välisinvesteeringud. Investeeringute dünaamika teooria. Investeeringute tähtsus Venemaa majanduse arengule.

kursusetöö, lisatud 25.04.2013


Essents, seadusandlik alus ja välisinvesteeringute roll Venemaa majanduses. Portfell ja välismaised otseinvesteeringud Venemaa majandusse, nende laekumise dünaamika. Vene Föderatsiooni investeerimiskliima parandamise probleemid ja suunad stabiliseerimiseks.

kursusetöö, lisatud 14.11.2014


Investeeringute mõiste ja olemus, portfell ja reaalsed (otsesed) vormid ja põhikomponendid. Muutes nende olemust seaduse vastuvõtmisega 1991. aastal Venemaa Föderatsioon"Investeerimistegevuse kohta RSFSR-is". Strateegiliste ja portfelliinvestorite roll.

esitlus, lisatud 01.03.2014


Teoreetiline alus investeeringud: olemus, tüüpi struktuur - otsene, portfell ja teised. üldised omadused investeerimiskliima Venemaal, probleemid õiguslik regulatsioon välisinvesteeringud ja erinevate tegurite mõju, ületamise viisid.

kursusetöö, lisatud 25.12.2011


Investeeringute olemus, klassifikatsioon, struktuur ja tähendus. Sise- ja välisinvesteeringute allikad. Investeerimismeetodid ja -põhimõtted. Investeeringute majanduslik hinnang. Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused. Tootmise suurused.

kursusetöö, lisatud 18.06.2008


Investeeringute olemus ja nende liigid. Nõudlus investeeringute järele. Säästud kui peamine investeerimisallikas. Makromajandusliku tasakaalu mudel "I-S". Probleemid säästude konverteerimisel investeeringuteks Venemaal. Sisemised välised finantseerimisallikad.

kursusetöö, lisatud 23.11.2008


Investeeringute rolli hindamine Valgevene Vabariigi majanduse arengus. Peamised investeerimisvormid, nende kasutamise võimalus riigi majandusolukorra parandamiseks. Sise- ja välisinvesteeringute allikad. Investeerimispoliitika tulemused.

Otseinvesteeringud	Portfelliinvesteering
Otseinvesteering hõlmab investori otsest, otsest osalemist kapitali investeerimisel konkreetsesse investeerimisobjekti, olgu selleks siis kinnisvara soetamine või kapitali investeerimine organisatsiooni põhikapitali. Otseinvesteeringute objektideks on reeglina seadmed, hooned ja oskusteave.	Kaudsed (vahendatud) investeeringud hõlmavad investorkapitali investeerimist investeerimisobjektidesse finantsvahendajate (institutsionaalsete investorite) kaudu erinevate finantsinstrumentide soetamise kaudu. Portfelliinvesteeringute objektideks on reeglina erinevad väärtpaberid, pangahoiused ja välisvaluuta.
Otseinvestorid on ettevõtted ja ettevõtjad, kes investeerivad seadmete, hoonete, oskusteabe soetamisse, et korraldada tootmist ja saada sellistelt otseinvesteeringutelt kasumit. Kuigi sisse aktsiaseltsid Sellist jaotust portfelli- ja otseinvestoriteks ei ole. On vähemusaktsionärid ja enamusaktsionärid. Suur, keskmine, väike.	Portfellinvestor on isik või asutus, kes ostab oma investeerimisportfelli jaoks finantsinstrumendi ehk teatud investeerimisinstrumentide kogumi. Portfelli moodustamine on seotud erinevate riskide hajutamise ülesannetega finantsvarad. Seetõttu ei ole investor, kes ostab väikese ettevõtte aktsiaid või väärtpabereid, otsene, st strateegiline investor, vaid on portfelliinvestor.
Otseinvesteeringuid saab teha ka rahalise (portfelli) arvelt	Portfellid - nad ei saa
Ei saa teostada väärtpaberite järelturu kaudu	Neid saab läbi viia väärtpaberite järelturu kaudu, kuid need ei saa muutuda otsesteks, kuna need lähevad ainult aktsiate omanikele, mitte ettevõttele. Jah, aga mitte kuidagi otsestega seotud
Moodustades Põhikapital Otsese ja portfelli vahel on seos. Portfellid muutuvad lõpuks otsesteks. Sageli ei saa reaalseid investeeringuid teha ilma aktsiaid välja laskmata, s.t ilma finantsinvesteeringuteta. Finantsinvesteeringud on otseste reaalsete investeeringute kavandamise oluline osa.

Eeltoodust võime järeldada, et rahaline investeering Need on lüli säästu reaalseteks investeeringuteks muutmisel ja on üks olulisemaid kanaleid, mille kaudu säästud tootmisse jõuavad, ning samas võivad nad toimida suhteliselt iseseisva investeerimisvormina.

54. Teaduse ja tehnoloogilise progressi roll maailmamajanduse arengus.
STP on pidev protsess uute teadmiste avastamiseks ja rakendamiseks sotsiaalses tootmises, võimaldades olemasolevate ressursside uut kombineerimist eesmärgiga suurendada kvaliteetsete lõpptoodete tootmist madalaimate kuludega. Laiemas tähenduses tähendab teaduse ja tehnoloogia progress uute seadmete, tehnoloogiate ja materjalide loomist ja rakendamist, samuti progressiivsete meetodite kasutamist tootmise korraldamisel ja juhtimisel.

NTP-l on kaks peamist vormi:

1. Evolutsiooniline, mis hõlmab seadmete ja tehnoloogiate järkjärgulist täiustamist; majanduskasv saavutatakse läbi kvantitatiivsed näitajad;

2. Revolutsiooniline (teaduslik ja tehniline - teaduslik ja tehnoloogiline progress), mis väljendub seadmete ja tehnoloogiate kvalitatiivses uuendamises, tööviljakuse järsus tõusus; majanduskasv saavutatakse kvalitatiivsete muutuste kaudu.

Nagu näitab teadus- ja tehnikapotentsiaali arendamise praktika, on oluline roll T&A rahastamise allikatel: seal, kus erainvesteeringute osakaal on keskmiselt 60% või rohkem, püsib positiivne trend T&A investeeringute kasvus ja nende kõrge efektiivsuse osas. See trend on iseloomulik peaaegu kõigile OECD liikmesriikidele: erainvesteeringute kasv riigieelarve investeeringute osakaalu vähenemise taustal. Nii et USA-s moodustavad erainvesteeringud üle 60%, eelarveinvesteeringud keskmiselt 20–25% ning ülejäänu tuleb heategevusfondidest ja toetustest. Ekspertide hinnangul seisneb USA innovatsioonisüsteemi tõhusus selgelt sõnastatud riikliku mastaabiga eesmärkides, kõrges kaitses intellektuaalne omand riikliku innovatsioonipoliitika raames (stimuleerides aktiivset patenteerimist) suur osa (~ 50%) riskikapital teadus- ja arendustegevuse rahastamise kogusummas tihedad sidemed rahvusvaheliste ettevõtete ja ülikoolide vahel. Ameerika mudel T&A vallas laieneb praktiliselt kõikidesse OECD riikidesse, kus lisaks USA-le on stabiilsel positsioonil EL-i juhtivad riigid (tabel 23).

Samal ajal, XX/XXI sajandi vahetusel. ja 2000. aastate arengus. grupi osatähtsus suureneb märgatavalt arengumaad ja eelkõige Aasia ja Vaikse ookeani piirkonnas. Siin on juhtiv roll HRV-l. Teadus- ja arendustegevuse kulutuste osakaal Hiina SKT-s kasvab pidevalt: periood 1996–2009. kulud kasvasid vastavalt 3 korda 0,6%-lt 1,7%-le. Nihe Hiinas teadus- ja arendustegevuse kulutuste kasvu suunas koos valitsuse poliitika, on tingitud TNC-de investeeringutest oma välisharudesse, mis on seletatav Hiina teadustöötajate professionaalse taseme tõusuga ja nende suhteliselt madalate kuludega võrreldes arenenud riikidega.

Mis puutub Venemaasse, siis siinne teadus- ja tehnikasfäär jääb innovatsiooni ulatuse ja intensiivsuse poolest arenenud riikidele märgatavalt alla. Venemaa kulutab veidi üle 1% maailma teadusele tehtavatest kulutustest, kuigi teadusasutustes töötab üle 6% maailma teadustöötajatest. Finantseerimine teaduslikud uuringud teostab peamiselt riik (üle 60%), samas kui kodumaise ettevõtlussektori osakaal ei ületa 15%. Venemaa kulutab teadusele 8–9 korda vähem kui Jaapan, Saksamaa 4 korda ja USA üle 20 korra. Teaduse sisekulude vähenemisega kaasneb teadusorganisatsioonide (eelkõige tööstuslike) ja neis töötavate töötajate arvu vähenemine.

On kaks peamist tüüpi investeeringuid – otse- ja portfelliinvesteeringud. Millised on mõlema omadused?

Mis on otseinvesteeringud?

Seda tüüpi investeerimine hõlmab lepingu sõlmimist projekti raha investeeriva isiku ja seda elluviiva ettevõtte vahel. Selle dokumendi kohaselt saab investor ühel või teisel viisil osaleda ettevõtte juhtimises või mõjutada selle juhtkonna otsuseid.

Otseinvesteeringud ettevõttesse võivad väljenduda selles, et investor omandab ettevõttes kontrollpaki, mille järel saab ta õiguse määrata organisatsiooni juhtorganitesse oma inimesi või isegi kandideerida mõnele kõrgele ametikohale. Ettevõte.

Investor, kes on omandanud kontrolli ettevõtte üle või on volitatud osalema selle juhtkonna peamistes otsustes, saab lisaks dividendidele ja aktsiate väärtuse kasvu intressidele kasumit teenida ka ettevõtte kasumi jaotamisest.

Otseinvesteeringutel on reeglina selge fookus: vastavaid vahendeid kasutatakse põhivara ostmiseks või kaasajastamiseks, ettevõtte personali laiendamiseks.

Kõnealuse skeemi alusel ettevõttega suhtlev investor loodab tavaliselt keskmises ja pikas perspektiivis kasumit. Seetõttu on otseinvesteeringu saamine iga ettevõtja poolt alati teretulnud – ta võib loota sellele, et ettevõtte arengutempo aeglustumisel ei võeta investoril raha ootamatult välja.

Lisaks kipub kõige rohkem olema inimestel, kes investeerivad ettevõtetesse otseinvesteeringute kaudu kõrge tase pädevus konkreetses ärivaldkonnas. Seetõttu tajutakse ettevõtte omanike seas enamasti positiivselt, et ettevõtet tuleb juhtima kogenud investor või tema kutsutud juhid. Nende jaoks on pädev isik juhtimises ehk olulisem tegur kui ettevõtte kapitali suurendamine otseinvesteeringute kaudu.

Mis on portfelliinvesteering?

Seda tüüpi investeeringud kujutavad endast osaluse omandamist ettevõtte aktsiatest, mille suurus ei ole piisav, et anda investorile õigus mõjutada ettevõtte juhtkonna otsuseid.

Portfelliinvesteeringute eesmärk on üldjuhul pakkuda investorile lühiajalist tulu. Tihti juhtub, et vastavad finantsvood aktiveeruvad alles ettevõtte kiireima kasvutempo staadiumis. Niipea, kui ettevõtte arengutempo aeglustub, hakkavad portfelliinvestorid aktiivselt ettevõttest kapitali välja võtma.

Kasum vaadeldava ettevõtete rahastamisskeemi alusel makstakse tavaliselt välja dividendide või võlakirjade intressidena.

Selle skeemi alusel ettevõttele laekuvaid vahendeid kasutatakse mis tahes otstarbel ja see ei pruugi olla põhivara täiendamine või kaasajastamine. Näiteks võib see olla laenude kiirendatud tagasimaksmine või teatud kategooria juhtide palgatõus.

Võrdlus

Peamine erinevus otseinvesteeringute ja portfelliinvesteeringute vahel seisneb selles, et esimene hõlmab tingimuste loomist investori osalemiseks ettevõtte juhtimises äriarenduse küsimustes oluliste otsuste tegemisel. See on võimalik tänu sellele, et ettevõte, kes investeerib raha ettevõttesse, omandab selle aktsiate kontrollpaki. See stsenaarium ei ole portfelliinvesteeringute puhul tüüpiline.

Asjaolu, et investor on kaasatud ärijuhtimisse, määrab ka palju muid erinevusi otse- ja portfelliinvesteeringute vahel. Nagu näiteks kasumi ooteaeg, samuti selle saamise viis.

Olles uurinud põhimõttelisi erinevusi otse- ja portfelliinvesteeringute vahel, märgime peamised järeldused väikesesse tabelisse.

Tabel

Otseinvesteeringud	Portfelliinvesteering
Need hõlmavad investori poolt ettevõtte omandis olulise osa ostmist, mis annab talle võimaluse osaleda ettevõtte juhtimises.	Eeldatakse, et investor ostab aktsiaid summas, mis ei võimalda tal osaleda ettevõtte juhtimises
Investor saab tulu nii dividendide ja intressidena aktsiate kasvust kui ka kasumi jaotamisel	Investor saab tulu peamiselt dividendide, võlakirjade intressidena
Mõeldud kasumi teenimiseks pikas ja keskmises perspektiivis	Loodud lühikese aja jooksul kasumi teenimiseks
Reeglina kasutatakse neid põhivara täiendamiseks ja kaasajastamiseks	Saab suunata täiesti erinevatele eesmärkidele

Mis on juhtunud otse- ja portfelliinvesteeringud ja kuidas nad üksteisest erinevad? Alustame esimese osaga. Otseinvesteering on raha investeerimine projekti (ettevõttesse). Otseinvesteeringud anda investorile õigus aktiivselt osaleda ettevõtte juhtimises, samuti mõjutada otsuseid, mida selle ettevõtte juhid teevad. See tähendab, et otseinvesteeringud annavad investorile üsna palju õigusi. No kui investeeringu suurus võimaldab omandada kontrollpaki, siis läheb ettevõte praktiliselt investori kontrolli alla, kes saab sel juhul veelgi rohkem õigusi.

Nüüd räägin teile portfelliinvesteeringutest. Portfelliinvesteering on osaluse omandamine ettevõtte aktsiatest. Aga see peaks olema selline portfelliinvestor ei saanud osaleda ettevõtte tööd puudutavates aruteludes ja otsuste tegemisel.
Märgin ka ära, et kui otseinvesteeringutega kaasneb tulu teenimine keskmises ja pikas perspektiivis, siis portfelliinvesteeringute eesmärk on saada kasumit lühiajaliselt.
Räägime portfelliinvesteeringutest veidi lähemalt.

Portfelliinvesteeringute liigid

Portfelliinvesteeringute liigid määratakse nende tasuvuse ja riski alusel. Portfellinvestori jaoks on kolm peamist tüüpi investeeringuid.
Investeeringud koos kõrge protsent tulu. Nendega kaasneb ka kõrge riskitase.
Keskmise tootluse ja riskiga investeeringud on vastavalt madalamad.
Kolmandat tüüpi portfelliinvesteeringuid võib nimetada kombineerituks, sest portfellinvestor investeerib nii kõrge tootlusega varadesse kui ka keskmise tootlusega väärtpaberitesse. Mis sisuliselt on riskide hajutamine.
Neid on ikka veel portfelliinvesteeringute liigid aja järgi, samuti siseriiklikud ja välismaised.

Välismaised portfelliinvesteeringud

Nagu eespool ütlesin, on üks investeeringuliike välismaised portfelliinvesteeringud. Need on head, kuna loovad suure ruumi kinnitusobjektide valimiseks. Paljude riikide seast võib leida nii sissetulekute kui riskitaseme poolest optimaalselt sobivate ettevõtete aktsiaid. Kuid loomulikult on ka puudusi. Välismaised portfelliinvesteeringud nõuab riigi majanduse, poliitika ja keele tundmist. Vastasel juhul on õiget valikut raske teha. Pealegi, välismaised portfelliinvesteeringud tekitada õiguslikke raskusi, aga ka maksuprobleeme. Lisaks suurenevad investeeringute registreerimise ja teenindamise kulud.

Nüüd loodan, et saate aru, mis on otse- ja portfelliinvesteeringud.
Üldiselt on see teema väga ulatuslik. Selleks, et tunda end professionaalina, peate kõvasti tööd tegema. Ja alustama tuleb sellest, et omandada selles valdkonnas võimalikult palju teadmisi. Oma blogis räägin ainult põhimõistetest. Kuid kui kavatsete tõsiselt investeerida, peate "sügavamale kaevama".

Tere, kallid sõbrad!

Täna vaatleme portfelli- ja otseinvesteeringute erinevust, et neid mõisteid mitte segamini ajada, ning analüüsime ka neid kõiki üksikasjalikult.

Otseinvesteeringud Seda tüüpi investeeringuid, mis mõjutavad materjali tootmist, on tavaks nimetada, kus investoril on õigus juhtida organisatsiooni, kuhu ta on oma raha investeerinud. Esialgu võib investorile kuuluda nii kontrollpakk kui ka osa põhikapitalist, enamasti 10%.

Sellised investeeringud jagunevad kahte tüüpi:

1. Väljaminevad investeeringud on need investeeringud, mis pärinevad antud riigi isikutelt välisriikides. Arenenud riikidest väljaminevate investeeringute dünaamika kasvab igal aastal ja saavutab teatud rekordid.
2. Sissetulevad investeeringud tehakse välisinvestoritelt antud riigis. Oluline on arvestada, et nii väljapoole kui ka sissepoole suunatud otseinvesteeringud peegeldavad makromajandusliku tasandi näitajaid.

Ärge unustage sellist instrumenti nagu aktsia investeerimisfond(MUIF), kus kogumisfondide otseinvesteeringud akumuleeritakse üldfondi. Edaspidi osalevad kõik fondid vahetustes ja neid haldab organisatsioon. Mõned eksperdid usuvad, et sellised fondid on loodud monopoli moodustamiseks finantsturul. Kuid sellised investeerimisfondid kestavad 5–10 aastat, kuid mitte rohkem.

Välisinvesteeringute struktuur näitab, kui palju domineerisid otseinvesteeringud portfelliinvesteeringutest.