Globaliseerumine on loomulik protsess, mis toimub maailma majanduses. See kujutab endast kogu maailma majanduse järkjärgulist muutumist ühiseks, kõigi riikide jaoks ühiseks ressursside, kaupade, teadmiste, teenuste jne kogumiks. Globaliseerumine finantsturgudel on selle protsessi lahutamatu osa.

Päritolu ja areng

Finantsturgude globaliseerumisprotsess algas eelmisel sajandil, kui tekkisid esimesed riikidevahelised ettevõtted ja korporatsioonid. Esialgu moodustati rahvuslikke rahaühendusi, mille põhjuseks oli Aasia tööjõu odavus ja investeeringute intensiivistumine. sularahavood Aasia riikidesse. Vahendid saadeti itta, kust need kaubana tagasi pöördusid. materiaalsed varad lääne poole.

See protsess omakorda tõukas riikide kapitalid vastastikusele integratsioonile, et kaitsta nii palju kui võimalik rahvusvaheliste ettevõtete ja investeeringute huve. Finantsturgude globaliseerumine on hõlmanud kapitalisatsiooni kasvu ja vahendite olulist ümberjaotamist. Kasvanud on rahavoogude maht, loodud on uued juhtimisportfellid, teravnenud on võitlus kapitali üle kontrolli eest.

Finantsturgude globaliseerumise olulisim eesmärk on kapitali vaba liikumine mis tahes riigi majandusse, investeeringute efektiivsuse tõstmine läbi kulude minimeerimise ja kasumlikkuse tõstmise. Protsess pole veel kaugeltki lõppenud, kuid lõpuks on oodata palju positiivseid muutusi:

• Kõigi investeeringute haldamise protsesside standardimine kõigi turuosaliste seas.
• Karmimate monopolivastaste seaduste, põllumajandus- ja maksupoliitika väljatöötamine ja vastuvõtmine.
• Makromajanduse juhtimispoliitika ühtlustamine.

Lõppkokkuvõttes liigub maailm ühtsete standardite poole, finantsturgude globaliseerumine võimaldab kontrollida kõiki majandussektoreid, kultuuri ja isegi religiooni.

Protsesside kiirendamise põhjused

Peamine põhjus peitub arengus ja laienemises tööstuslik tootmine. Esiteks on see tingitud tootja lahkumisest väljaspool oma riiki. See tähendab, et ettevõte ei keskendu enam oma riigile kui oma toote peamisele tarbijale, vaid läheb vajaduste rahuldamiseks globaalsele tasemele. Selles liikumises aitab kaasa peamiste parameetrite ja protsesside standardiseerimine, tegevuste, kaupade kvaliteedi ja muude kriteeriumide hindamine toimub rahaliselt, viidates.

Teine finantsturgude globaliseerumise põhjus seisneb ressursside otsimises maailma probleemide lahendamiseks (vaesus, tehnoloogiline mahajäämus, desarmeerimine ja demilitariseerimine, toiduprobleem, ökoloogia, loodusvarad, demograafia, tervishoid jne). Ekspertide hinnangul nõuab nende maailmaprobleemide lahendamist aastas umbes triljon dollarit ja see summa kasvab pidevalt.

Loomulikult püüab iga kapitalist, investor või pank saada igalt oma varalt maksimaalset kasumit, vähemalt kasumit, mis on suuruselt võrreldav muud tüüpi vaba kapitalieraldisega. See on veel üks põhjus finantsturgude globaliseerumise suunas liikumiseks.

Tõuke majanduste ühendamise dünaamika kasvuks andis kiiresti arenev virtuaalmajandus. Tänu telekommunikatsioonile on rahvusvahelised pangad saanud tegutseda ööpäevaringselt, muutunud ühtseks organismiks, mis reageerib koheselt igale olulisele muutusele ja signaalile kõikjal maailmas.

Kuni viimase ajani esindasid rahvusvahelisi pealinnu eranditult riiklikud üksused. Kuid alates eelmise sajandi keskpaigast hakkasid arenema organisatsioonid (IMF, IBRD jne), mis juhivad ja kontrollivad maailma vooge. Võib julgelt eeldada, et nende organisatsioonide mõju tase ja nende koguosa tegevustes on omamoodi finantsturgude globaliseerumise näitaja.

Mida see maailmamajanduse jaoks tähendab?

Finantsturgude ühendamine ja areng stimuleerib universaalsete sise- ja välisvahendite ja protseduuride loomist pangatoimingud. Nii loodi universaalne võrk, mis seoti kokku. Seoste tugevnemisega on tekkinud rahvusvahelised institutsioonid, mille tagajärjeks on kasvanud surve mõnele valitsusele. Selle surve eesmärk oli häireid vähendada valitsusagentuurid sisemiste arenguprotsesside ja rahvusvahelise suhtluse liberaliseerimise kohta pealinnade tasandil.

Finantsturgude globaliseerumine kaotab barjäärid globaalse ja kodumaise kapitali vahel, võimaldab piiramatut liikumist sularaha planeedi sees, treenimine, laenamine jne. Ka praegu ületab rahvusvahelise kapitali liikumine reaalset käivet 50 korda.

See on rahvusvahelistumise mõttes kõige keerulisem ja kõige arenenum protsess, mis on tingitud riikidevaheliste finantssidemete süvendamisest, hindade ja investeeringute voogude liberaliseerimisest ning ülemaailmsete riikidevahelisest loomisest. finantsgrupid. Kasvumäärade poolest ületas laenude maht rahvusvahelisel kapitaliturul eelneva 10-15 aasta jooksul 60% võrra. väliskaubandus ja 130% maailma kogutoodangust. Rahvusvaheliste organisatsioonide-investorite arv kasvab. Rahanduse globaliseerumist peetakse sageli spekulatsiooni kasvu ja kapitali tootmisest kõrvalejuhtimise ning spekulatiivsetel eesmärkidel uute töökohtade loomise põhjuseks.

Finantsüleilmastumise protsess on koondunud peamiselt maailmamajanduse kolme peamisse keskusesse - Ameerika Ühendriikidesse, Lääne-Euroopa ja Jaapanis ulatuvad finantsspekulatsioonid sellest triaadist palju kaugemale. Globaalne käive valuutaturul ulatub päevas 0,9-1,1 triljonini. Spekulatiivse kapitali sissevool ei saa mitte ainult ületada konkreetse riigi vajadusi, vaid ka destabiliseerida selle positsiooni.

Tegelikult on vaid mõned näited tõeliselt globaalsetest finantstehingutest, mis ei olnud asjaomaste riikide kontrolli all. Maailmas on vaid 15-20 finantsturgu, mis on tõeliselt globaalsed selles mõttes, et suuri tehinguid võlakirjade, aktsiate ja valuutadega tehakse rahvusvahelises mastaabis kauba- börsid oh ja pakutakse ka laia valikut universaalteenuseid. Näiteks London on saavutanud maailmas tugeva liidripositsiooni eelkõige tänu oma institutsioonide finantstugevusele ja rahvusvahelistele sidemetele ning ka kauba-, valuuta-, aktsia- ja kindlustusturgude kontrolli koondumise tulemusena.

Globaalsete finantskontsernide arv on endiselt väike, kuid see kasvab kiiresti pankade, kindlustusseltside, hüpoteeklaenu andvate asutuste ühinemise ja investeerimisaktiivsuse kasvu tulemusena. pensionifondid ja vastastikuse toetusfondid. Need institutsioonid on finantsturu globaliseerumise peamine hoob. Varade jaotamine käib peamiselt institutsionaalsete investorite kaudu, kelle arv kasvab pidevalt. Nende fondide kasvu ja investeerimispiirangute leevendamisega on tekkinud uus distsipliin – globaalne portfellihaldus. Selle ülesandeks on leida kasumlike investeeringute võimalus, suurendada nende tootlust, optimaalne riskide jaotus.

Ligikaudu 40 000 TNC-st tegutsevad vaid vähesed globaalsel aktsiaturul. Enamiku ettevõtete jaoks välisbörside nimekirja kandmine aitab sageli säilitada prestiiži oma riigi börsidel.

Aktsiaturud on vaatamata ajavööndite erinevustele üha tihedamalt seotud. Kommunikatsioonitehnoloogiad võimaldavad turundus- ja turustustoiminguid läbi viia ilma ettevõtete füüsilise esindamiseta. Rahvusvaheline suhtlus pole uus. Siiski on ilmnenud palju uusi tegureid, mis mõjutavad konkurentsi ülemaailmsete finantskeskuste vahel. Varem on need keskused loodud mitme turu baasil, tuginedes vajalikule infrastruktuurile, sealhulgas juriidilisele ja aruandlusele. Alates 80ndatest täiendav tegur sai sidesüsteemiks. Selle tulemusena on tekkinud uued finantsturud, mille liikumine mõjutab üksteist hetkega.

Rahvusvahelisel tasandil on tehtud mitmeid katseid stabiliseerida maailma rahandust, vähendada riikide, ettevõtete ja üksikisikute riske. Rahvusvaheliste pankade juhid on alates 1970. aastate keskpaigast püüdnud ühiste jõupingutustega luua ülemaailmset turvavõrku. IMF-i raames astutakse samme ka globaalse mehhanismi väljatöötamiseks ettenägematute olukordade lahendamiseks finantsturul. Rahanduse kiire globaliseerumine on aga jätkuvalt maailmamajanduse haavatavuse peamine põhjus. Finantsturgude integratsioon suurendab süsteemsete tõrgete riski.

Globaliseerumise positiivsed küljed.

Globaliseerumine on süvenenud rahvusvaheline võistlus. Konkurents ja turu laienemine toovad kaasa spetsialiseerumise ja rahvusvahelise tööjaotuse süvenemise, mis omakorda stimuleerib tootmise kasvu mitte ainult riiklikul, vaid ka maailma tasandil.

Teine globaliseerumise eelis on tootmise mastaabisääst, mis võib potentsiaalselt kaasa tuua kulude ja hindade ning seega jätkusuutliku majanduskasvu.

Globaliseerumise eelised on seotud ka kaubanduse eelistega vastastikku kasulikul alusel, mis rahuldab kõiki osapooli, kelleks võivad olla üksikisikud, ettevõtted ja muud organisatsioonid, riigid, ametiühingud ja isegi terved mandrid.

Globaliseerumine võib kaasa tuua tootlikkuse kasvu ülemaailmse tootmise ratsionaliseerimise ja kõrgtehnoloogia leviku tulemusena, samuti konkurentsisurve pidevaks innovatsiooniks ülemaailmsel tasandil.

Üldiselt võimaldavad globaliseerumisest saadavad eelised kõigil partneritel oma positsiooni parandada, kuna neil on tootmist suurendades võimalus tõsta toodangu taset. palgad ja elatustase. Globaliseerumise lõpptulemus peaks olema üldine heaolu kasv maailmas.

Globaliseerumise negatiivsed küljed.

• * Ebaühtlane globaliseerumine, suurenenud eristumine rikaste ja vaeste riikide, üksikute piirkondade arengutasemes. Tegelikult toimub maailma elanikkonna kihistumine nendeks, kes saavad nautida globaliseerumise vilju, ja nendeks, kellele need ei ole kättesaadavad. Tekivad keskused, kuhu koonduvad intellektuaalsed jõud ja kuhu meelitatakse finantskapitali - ja nendele vastanduvad kriminaliseeritud alad, kus on madal haridus- ja elutase.
• * Piiride läbipaistvus, majanduslik vastastikune sõltuvus viivad selleni, et riigistruktuuridel muutub raskemaks kontrollida poliitilisi, majanduslikke, sotsiaalseid protsesse riikides. Riikide jaoks on üha raskem vastu seista võimalikele finantskriisidele, infoterrorismile jne.
• * Organiseeritud kuritegevuse muutumine riiklikust rahvusvaheliseks, uimastikaubanduse, ebaseadusliku rände ja "inimkaubanduse" probleemide esilekerkimine.
• * Kasvav oht rahvusvahelisest terrorismist. Niisiis toob globaliseerumine kaasa vastastikuse sõltuvuse suurenemise, majanduslike, kultuuriliste ja finantssidemete laienemise ja intensiivsuse suurenemise kogu maailmas.

Finantsturgude globaliseerumine on turumajandusliku maailmamajanduse arengu objektiivne ja loomulik protsess. Alates 20. sajandi keskpaigast toimunud märkimisväärse tootmise kasvu ja riikidevaheliste ettevõtete (TNC) tekkimise tulemusena on maailm liikunud uude faasi, globaliseerumise faasi.

Finantsturud on lakanud olemast rahvuslikud, tänu odavale tööjõule on Aasiast saanud kogu maailma tootmiskoht. Investeerimisfondid hakkasid rändama itta ja sealt materiaalsete väärtuste näol tagasi läände. Uute finantsvoogude tekkimine ja finantsturgude globaliseerumine on toonud kaasa lobitöö TNC-de huvide nimel üle maailma, sellest tulenevalt liberaliseerimise suurenemise ning õigusnormide ja väärtuste muutumise.

Finantsturgude globaliseerumine eeldab riiklike finantsturgude jätkuvat integreerimist, suuremat kapitalisatsiooni, paremat akumulatsiooni ja ümberjaotamist finantsilised vahendid. Finantsvoo suurenemine toob kaasa uuemate ja kaasaegsemate teooriate esilekerkimise portfoolio haldus, suurenev innovatsioon ja konkurents kapitalile juurdepääsu pärast, uute tekkimine infotehnoloogiad ja IT-lahendused. peamine eesmärk finantsturgude globaliseerumine on tagada rahalistele vahenditele absoluutne liikumisvabadus nii siseturult maailmaturule kui ka vastupidi. Turgude globaliseerumine toob kaasa kõige efektiivsemate ärilahenduste otsimise, investeeringute voog on suunatud kohalikule turule, kus tootlikkus on suurem ja kulud madalamad. Aja jooksul peaks olukord maailmaareenil ühtlustuma, kuid see on pikk protsess ja me oleme selle alles algusjärgus.

Järk-järgult viib turgude globaliseerumine makromajanduspoliitika standardiseerumiseni ja ühtlustamiseni, maksu-, monopolivastase ja agraarpoliitika nõuete universaalsuseni. Standardid muutuvad ühtseks kogu maailma jaoks absoluutselt kõigis inimelu valdkondades ja mõjutavad isegi selliseid konservatiivseid nagu religioon ja kultuur.

Kultuuriväärtuste omaksvõtmisel ja asendamisel kasutatakse sagedamini terminit “läänestumine”, kuna suurimad uuendajad ja inimkonna progressi mootorid on lääneriigid ja eelkõige USA. Turgude globaliseerumine avaldub kõiges ja on juba mõjutanud iga inimest, näiteks lõunapausi ajal ei käi me enam Pelmennajas, vaid käime kiirtoidus.

Järk-järgult kaovad erinevused ja maailm saab ühtseks pildiks. Sellele ei tasu vastu panna, sest globaliseerumisprotsess on objektiivne, kuid siiski tasub püüda säilitada vähemalt midagi oma eripärast, särtsu.

Allikas: https://www.site/globalizatsiya-finansovykh-rynkov/ - Finantsturgude globaliseerumine

• Kui olete valmis kauplema päriskontol

  Avate kauplemiskonto, täiendate seda rahaga ja hakkate tegema tehinguid CFD ja FOREX turgudel.

Rahvusvaheline finantsturg on maailmamajanduse lahutamatu osa. Keskmiselt majandussuhted maailma tasandil peitub rahvusvaheline tööjaotus. See aitab kaasa kogu maailma ressursside ratsionaalsemale kasutamisele, aga ka rahvusvahelise tootmise spetsialiseerumise süvenemisele.

See põhjustab uute koostöövormide kujunemist riikide vahel, sealhulgas finantstasandil.

Viimastel aastakümnetel on maailm astunud uude poliitiliste, majanduslike ja sotsiaalsete suhete ajastusse. See on peamiselt tingitud üleminekust 90ndate alguses. endised sotsialistlikud riigid turu juhtimisvormidele. Need riigid integreeruvad järk-järgult maailmasüsteemi turutingimused. Nende keerukas muutumise protsess langes kokku järsult intensiivistunud globaliseerumisnähtustega kogu maailmas.

Globaliseerumist võib ette kujutada kui riiklike (riiklike), regionaalsete ja kohalike institutsioonide, subjektide ja suhete kohanemise protsessi globaalselt seotud süsteemi mustrite ja suundumustega. Samal ajal püüab iga globaliseerumisprotsessi subjekt tagada konkurentsivõimelise ja paindliku organisatsiooni ja arengu sisestruktuuri, mis on stabiilne välismõjude ja sisemiste šokkide suhtes. Transformatsiooni- ja globaliseerumisprotsesside omavahelise seotuse mõju on suures osas ette määratud globaalsete ja kohalike ühenduvusvõrkude vastastikuse toimemehhanismiga. Globaliseerumine seab esiplaanile võimaluse säilitada süsteemi juhitavus ja tasakaal, koordineerides üksikute riikide sõltuvust maailma protsesside globaalsest arengutasemest - poliitilisest, majanduslikust, rahalisest. Esiteks hõlmab globaliseerumine majandusüksuste avatuse laienemist, turgude liberaliseerimist, välismõjudele kohandatud majandusliku, sotsiaalse, kultuurilise ja infokeskkonna kujunemist.

Maailma arengu globaalse sünkroniseerimise ja standardiseerimise protsessid määravad üksikutele riikidele, ettevõtetele, finantsasutustele uued suhted ja konkreetsed väljavaated globaliseerumise käigus tekkivate kahjude ennetamise ja vähendamise mehhanismide reguleerimiseks. Kujuneb sõltumatute, kuid globaalselt sõltuvate piirkondlike ja kohalike võrgustike globaalne struktuur teadmiste, teabe, tehnoloogiate, kvalifikatsioonide ja kogemuste vahetamiseks ning kaupade ja teenuste taastootmiseks. See protsess on mitmetahuline ja vastuoluline. Ühelt poolt suurendab see riigi, piirkonna, ettevõtte ja isegi üksikisiku võimekust globaalsete kordistajate tegevuse kaudu ning teisest küljest hoiab neid kohalikus, kuigi mitte ainsas rakenduskohas. Globaalsed nähtused on hõlmanud peaaegu kõiki inimelu aspekte: poliitilisi, sotsiaalseid, majanduslikke, tehnoloogilisi, rahalisi jne.

Globaliseerumise mõju rahvusvahelistele finantsturgudele avaldub mitmel viisil, eelkõige:

Finantssektori osakaal on palju suurem erikaal reaalvara sektorid SKP-s;

Finantsvoogude ja tehingute maht finantsturgudel ületab reaalsektori tehingute mahtu;

Sissetulekud finantsturgudel tegutsemisest on arenenud riikide ettevõtete tulude struktuuris olulisel kohal;

Rahvusvaheline laenamine areneb dünaamiliselt sündikaattehingute näol, mis hõlmavad mitut riiki;

Sünnivad uued finantsinstrumendid, mis vastavad investorite kasvavatele nõudmistele rahvusvahelisel tasandil;

Välisturgudele paigutatud väärtpaberite emissiooni maht kasvab;

Rahvusvaheliste finantsorganisatsioonide funktsioonid on muutumas seoses nende regulatiivse tegevuse kohandamisega riikide kasvava vastastikuse sõltuvuse tingimustega.

Kapitaliturgude kasvava globaliseerumise põhjused on järgmised:

kapitali liikuvus;

rahvusvaheliste majandussuhete liberaliseerimine;

Uusimate side- ja tlaialdane kasutuselevõtt, mis mitte ainult ei muuda revolutsiooni riiklike turgude infrastruktuuris, vaid laiendab oluliselt ka nendevahelise suhtluse võimalusi. Praegu on rahvusvahelised finantsorganisatsioonid, agentuurid, suured pangad luua võimsaid infostruktuure, mis kiirendavad kapitalivoogu, tugevdavad finants-, kauba-, investeeringu- ja ressursiturgude omavahelist seotust.

Rahvusvahelise finantsturu arengut mõjutavad tegurid on järgmised:

Finantsüleilmastumine kui rahvusvaheliste rahavoogude rahvusvahelistumise kaasaegne etapp;

Rahvusvaheliste rahakapitali voogude intensiivistamine ja nende ümberjaotumine maailmamajanduses konkreetsete riikide majandusüksuste vahel;

Rahvusvahelise tööjaotuse süvendamine, rahvusvaheliste rahakapitali voogude stimuleerimine;

Välismajandussuhete liberaliseerimine;

Avatuse laienemine riikide majandused;

Rahvusvahelise äri arendamine ning TNK ja TNB tegevuse laiendamine;

rahvusvaheliste raha- ja finantssuhete tähtsuse tugevdamine;

Elektrooniliste rahvusvaheliste arveldussüsteemide tekkimine ja toimimine;

Avameretsoonide arendamine;

Rahvusvaheliste finantskeskuste toimimine.

Rahvusvaheline finantsturg tervikuna ja selle spetsiifilised elemendid - põhinäitajad maailmamajandus. Rahvusvaheline finantsturg edastab impulsse majandusarengühest riigist teise. Ülemaailmne finantsturg levitab ka kriisi ilminguid ühest riigist teise, määrates seeläbi ülemaailmse finantskriisi globaalse olemuse.

Rahvusvahelise finantsturu eripärad:

Käimasolevate toimingute üha suurenev ulatus;

Tehingute piiriülesus (geograafiliste piiride puudumine);

Ööpäevaringne äritegevus (tehingud);

Peamiste maailma valuutade kasutamine;

Ühtsete standardite ja reeglite rakendamine;

Elektroonilise side kasutamine;

Suurenenud süsteemse kriisi tõenäosus finantstehingute globaliseerumise tagajärjel.

Kaasaegsed suundumused rahvusvahelise finantsturu arengus:

Ülemaailmse finantsturu laienemine läbi rahvusvahelistumise ja siseriiklikud turud nendel tehtavate toimingute liberaliseerimise tulemusena;

Tegevuste integreerimine (näiteks pangakindlustuse tekkimine);

Globaalse finantsturu spetsiifiliste elementide integreerimine mitmel turul samaaegselt ringlevate instrumentide kasutamise tulemusena;

Uute finantsinstrumentide, eelkõige tuletisinstrumentide tekkimine;

Rahvusvaheliste finantskeskuste arendamine;

Finantsasutuste tegevuse laiendamine offshore-tsoonides.

Avameretsoonid – jurisdiktsioonid (territooriumid) koos lihtsustatud menetlus registreerimine, madalad maksud, tehingute konfidentsiaalsuse tagamine, säilitamise nõuete puudumine raamatupidamine ja aruandlus. Offshore-ettevõtete ja pankade registreerimine võimaldab arenenud ja arengumaade äriüksustel (pangad, ettevõtted) vältida maksustamist.

Rahvusvaheline finantsturg võib olla esmane, sekundaarne ja tertsiaarne. Esmasele turule lastakse uued võlainstrumentide emissioonid. Reeglina toimub see suurte investeerimisasutuste abiga. Järelturul müüakse ja ostetakse varem emiteeritud finantsinstrumente. See turg moodustub rahvusvaheliste investorite nõudluse ületamise tõttu teatud instrumentide pakkumisest esmasel turul. Tuletisinstrumentidega kaubeldakse tertsiaarturul.

Praktilised ülesanded

Kontrollküsimused

1. Määratlege rahvusvaheline finantsturg.

2. Kes on rahvusvahelise finantsturu subjekt ja mis objekt?

3. Milliste kriteeriumide järgi saab finantsturu osalisi klassifitseerida?

4. Kirjeldage vahendajate rolli rahvusvahelisel finantsturul.

5. Milline on rahvusvahelise finantsturu struktuur?

6. Millised on globaalsete finantsturgude tunnused?

7. Mille alusel maailma finantsturge klassifitseeritakse?

8. Millist mõju avaldab majanduse globaliseerumine ülemaailmsetele finantsturgudele?

1. Finantsturg:

1) mehhanism raha säästuvoogude liigutamiseks kodumajapidamistelt nende arengusse kapitali investeerivatesse ettevõtetesse;

2) turg, kus toimub lühiajalise vaba raha ümberjagamine erinevate majandusüksuste vahel;

3) turg, kus toimub vaba rahalise kapitali ja säästude ümberjagamine erinevate majandusüksuste vahel, tehes tehinguid finantsvaraga;

4) majandussuhete valdkond, mis tagab rahalise kapitali akumuleerumise ja ümberjaotamise eri riikide majandusüksuste vahel.

2. Korreleerige finantsturgude tüübid nende klassifitseerimise kriteeriumidega:

1) rahaturg ja kapitaliturg;

2) kinnisvarainstrumentide turg ja laenuinstrumentide turg;

3) lühiajaliste finantsinstrumentide turg ja pikaajaliste finantsinstrumentide turg;

4) aktsiate, võlakirjade, pangalaenude turg;

a) kapitali omamise kaudu;

b) kohustuste täitmise tähtajaks;

c) turul ringleva finantsvara liigi järgi;

d) vastavalt ümberjaotamise eesmärkidele.

3. Vastavalt ümberjagamise eesmärgile jagunevad finantsturud:

1) aktsiainstrumentide turg ja laenukapitali turg;

3) lühiajaliste laenude turg ja pikaajaliste laenude turg;

4) pangalaenude turg ja väärtpaberiturg.

4. Koosseis rahaturg sisaldab:

5. Kapitalituru koosseis hõlmab:

1) lühiajaliste pangalaenude turg;

2) aktsia- ja ettevõtete võlakirjade turg;

3) veksliturg ning lühiajaliste kõrge likviidsete ja usaldusväärsete valitsuse väärtpaberite turg;

4) pikaajaliste pangalaenude turg.

6. Milliste kriteeriumide järgi jaguneb finantsturg kapitalituruks ja rahaturuks?

1) kapitali omamise järgi;

2) kohustuste täitmise tähtajaks;

3) vastavalt ümberjaotamise eesmärkidele;

4) turul ringleva finantsvara liigi järgi.

7. Aktsiaturg:

1) aktsiaturg;

2) võlakirjaturg;

3) väärtpaberiturg;

4) pangalaenude turg.

8. Laenukapitaliturg:

1) turg, kus tehakse tehinguid, et anda mõnele majandusüksusele ajutiselt vabu vahendeid laenuks teistele majandusüksustele;

2) turg, kus tehakse tehinguid mõnele majandusüksusele ajutiselt vabade lühiajaliste vahendite eraldamiseks teistele majandusüksustele;

3) turg, kus tehakse tehinguid mõnele majandusüksusele ajutiselt vabade pikaajaliste vahendite eraldamiseks teistele majandusüksustele;

4) turg, kus tehakse tehinguid finantsvarade müügiks ja ostmiseks ühe majandusüksuse poolt teistelt majandusüksused.

9. Mastaabi poolest on turud järgmised:

1) suletud ja avatud;

2) püsiv ja ebaregulaarne;

3) riiklik, regionaalne, maailm;

4) esmane ja sekundaarne.

10. Milline turg on osa lühiajaliste pangahoiuste turust?

1) pikaajaliste kapitalide turg;

2) laenukapitaliturg;

3) rahaturg;

4) aktsiaturg.

11. Kapitalituru funktsioonid:

1) majandusagentide kapitali moodustamine ja ümberjaotamine;

2) arendustegevuse kapitaliinvesteeringud;

3) spekulatiivsete operatsioonide tegemine;

4) kõigi turuosaliste ja majanduse kui terviku likviidsuse reguleerimine.

12. Kapitali finantseerimine:

1) finantseerimisviis, mille käigus laenusaaja saab raha tema emiteeritud aktsiate või võlakirjade eest;

2) mis tahes leping, mille alusel ettevõte saab investeeringuteks raha vastutasuks selle äriühingu omandis omakapitali osaluse õiguse andmise eest;

3) lepingu sõlmimine, mille alusel ettevõte saab investeeringuteks raha vastutasuks kohustuse eest maksta need vahendid tulevikus kokkulepitud protsendiga;

4) otsefinantseerimise meetod, mille puhul kantakse rahalised vahendid otse omanikult laenusaajale üle ilma vahendajateta investeeringuks vastutasuks õiguse eest omakapitali osalusele.

13. Laenupõhine rahastamine:

1) lepingu sõlmimine, mille alusel ettevõte saab investeeringuteks raha vastutasuks kohustuse eest maksta need vahendid tulevikus kokkulepitud protsendiga;

2) otsefinantseerimise meetod, mille korral kantakse rahalised vahendid otse omanikult laenusaajale üle ilma vahendajateta investeeringuks vastutasuks õiguse eest omakapitali osalusele;

3) mis tahes leping, mille alusel ettevõte saab investeeringuteks raha vastutasuks selle äriühingu omandis omakapitali osaluse õiguse andmise eest;

4) rahaliste vahendite omanikelt laenuvõtjatele teisaldamise meetod, mille käigus nad läbivad spetsiaalseid institutsioone, mis erinevatel tingimustel meelitavad majandusüksustelt tasuta raha ja paigutavad need seejärel enda nimel erineval kujul erinevatesse finantsvaradesse.

14. Kes on finantsturul vahendaja:

1) võlausaldaja;

2) laenusaaja;

3) maakler;

4) väljastaja.

15. Finantsinstrumendid:

1) omakapital väärtpaberid;

2) võlakirjad;

3) mis tahes lepingud, millest tulenevad üheaegselt ühe üksuse finantsvara ja teise üksuse finantskohustis või omakapitaliinstrument;

4) finantsvarade ostu-müügilepingud.

16. Finantsinstrumendi tüübi järgi eristatakse järgmist:

1) väärtpaberiturud;

2) valuutaturud;

3) kullaturud;

4) rahaturud.

17. Tuletisinstrumentide turud hõlmavad järgmist:

1) futuuriturg;

2) omandiõiguse turg;

3) optsiooniturg;

4) võlaturg.

18. Tuletisfinantsinstrumendi tunnuste hulka kuuluvad:

1) selle väärtus sõltub "põhimuutuja" väärtusest;

2) kajastab varasuhteid;

3) edaspidi tehakse sellel arveldusi;

4) need ei ole siduvad.

19. Finantsturgude eraldamine sõltuvalt selle peamistest osalejatest:

1) krediit, aktsia, kindlustus;

2) rahaturg ja kapitaliturg;

3) pangandus, kindlustus, pension, usaldus;

4) väärtpaberiturg, pangalaenu turg, kindlustusturg.

20. Valige finantsturu osalised – kapitali pakkujad:

1) võlausaldajad;

2) laenuvõtjad;

3) investorid;

4) emitendid.

21. Valige finantsturu osalised – kapitali tarbijad:

1) laenuvõtjad;

2) võlausaldajad;

3) investorid;

4) emitendid.

22. Leidke vastavused finantsturu osaliste tüüpide vahel:

1) emitendid, laenuvõtjad;

2) finantskapitali tarnijate ja tarbijate vahel vahendusfunktsiooni täitvad asutused;

3) selles osalejaid teenindavad ja tehinguid korraldavad finantsturu organisatsioonid;

4) võlausaldajad, investorid;

a) kapitali pakkujad;

b) kapitali tarbijad;

c) finantsvahendajad;

d) infrastruktuuri organisatsioonid.

23. Finantsvahendajate ülesanded:

1) reguleeriv funktsioon;

2) vahendus (vahendaja) funktsioon;

3) varade kvalitatiivse ümberkujundamise funktsioon;

4) spekulatiivne funktsioon.

24. Finantsvahendajate tüübid:

1) mittehoiuseid finantseerimisasutused;

2) depositooriumid finantseerimisasutused;

3) krediidiasutused;

4)nid.

Küsimused aruteluks (kokkuvõtted)

1. Maailma finantskeskuste tähtsus.

2. Offshore- ja vabamajandustsoonid.

3. Ülemaailmse finantsturu arengu tunnused.

4. Maailma finantsturgude reguleerimise probleemid.

5. Venemaa roll rahvusvahelisel finantsturul.

1. Kasutades Interneti ressursse, tehke kriitiline ülevaade rahvusvahelise finantsturu olemasolevatest klassifikatsioonidest.

Maailma finantsturgude globaliseerumise (WFM) aluseks on globaliseerumine tootmisprotsess st olukord, kus residendist ettevõtte kodumaine, siseriiklik turg on tema jaoks kaotanud oma ülima tähtsuse ning ettevõte ei keskendu enam oma riigile ning tegeleb selliste vajaduste rahuldamisega ja sellisel tasemel, mis oleks tüüpiline residendist ettevõttele. kogu maailm. Sel juhul tekib ülemaailmne toote elutsükkel, turud ja tooted on järjest enam standarditud, turuedu hindamiseks kasutatakse üha enam rahvusvahelisi kriteeriume ja hinnanguid, mis on peamiselt rahalised. Globaliseerumisprotsessi viivad kõige järjekindlamalt läbi rahvusvahelised korporatsioonid (TNC), mille arv maailmas 2000. aasta 1. jaanuari seisuga ületas UNCTADi andmetel 63 000 piiri ja kellele kuulub 700 000 filiaali kõigil mandritel.

Teine MFR-i globaliseerumise põhjus on vajadus leida rahalisi vahendeid maailma arengu globaalsete probleemide lahendamiseks, nagu vaesuse ja alaarengu ületamine; rahu, desarmeerimise ja maailma vältimise probleemid tuumasõda(rahu ja demilitariseerimise probleem); toit; loodusvarad (jagades kaheks eraldiseisvaks: energia ja tooraine); ökoloogiline; demograafiline; inimpotentsiaali arendamine jne. Olemasolevate hinnangute kohaselt ulatusid globaalsete probleemide lahendamise aastased kulud vähemalt 1 triljoni dollarini, s.o umbes 25% maailma kogutoodangust, arvutatuna 90ndate lõpus pariteediga ostujõud. Kui need tulevikus lahendatakse, siis ilmselt luuakse meie planeedi kõigis riikides ja piirkondades inimpotentsiaali arendamiseks suhteliselt soodsad tingimused.

Teine põhjus on tegelikult rahaline, mis on seotud iga finantsagendi sooviga saada sama finantsvara pealt teiste agentidega lähedast kasumit, olenemata sellest, millisesse finantseerimisasutusse see paigutatakse.

Finantsturgude globaliseerumine on tihedalt seotud virtuaalmajanduse tekkega. Just kaasaegne telekommunikatsioon võimaldab rahvusvahelistel finantsturgudel 24 tundi ööpäevas toimida, st tegelikult olla ühtne elusorganism.

Varem märgiti, et rahvusvahelist rahandust esindavad paljud teemad. Globaliseerumisprotsess väljendub aga üha enam MFR-i kontrollivate ja haldavate organisatsioonide järkjärgulises arengus. See sai alguse IMFi ja IBRD asutamisest 1944. aastal. Finantstehingute arv, mida need maailmaorganisatsioonid otseselt mõjutavad, nende osatähtsus maailma finantstehingute kogumahus võib olla maailma rahanduse globaliseerumise astme tingimuslik näitaja.

Sellest kõigest järeldub, et maailma finantsturgude globaliseerumine tähendab nende universaliseerimist, s.t ühtsete protseduuride loomist finantsinstrumentide ringluseks ja neid kasutavate finantsasutuste standardiseerimiseks. Näiteks universaalpanga kontseptsioon on välja pakutud finantsasutusena, mis vastaks globaalse finantssüsteemi nõuetele. Osa uurijaid nimetab globaliseerumisprotsessi finantsrevolutsiooniks, mis sai alguse 1980. aastal, mil finantsturgude süsteem hakkas toimima globaalsel tasandil, st hakkasid ilmnema globaliseerumisele viitavad jooned. Just siis tekkis ülemaailmne finantsvõrgustik, mis ühendas erinevate riikide juhtivaid finantskeskusi.

See võrgustik ühendas New Yorgi, Londoni, Tokyo ja Zürichi erifunktsioonidele keskendunud keskustega nagu Maini-äärne Frankfurt, Luksemburg, Amsterdam, Pariis, Hongkong, Bahama ja Kaimanisaared. London on eurovaluuta juhtiv keskus. Tokyo võlakirjaturg on muutunud atraktiivsemaks Jaapani suurte säästude ja liigse kapitali tõttu. Zürich on ka juhtiv välismaiste võlakirjade turg, seda peamiselt välismaiste hoiuste anonüümsuse tõttu.

Nende keskuste vaheliste sidemete tugevnemine on toonud kaasa rahvusvaheliste finantsinstitutsioonide laialdase kohaloleku, rahvusvahelise finantsintegratsiooni ja finantsinnovatsiooni kiire arengu, mis tegelikult oligi finantsüleilmastumise sisuks.

Rahvusvaheliste finantsinstitutsioonide üldlevinud kohalolek tähendab üha suuremat survet üksikute riikide valitsustele, aidates vähendada riigi sekkumist siseturule ja liberaliseerida rahvusvahelisi finantssuhteid.

Finantsmaailma globaliseerumise järgmine aspekt on seotud rahvusvahelise finantsintegratsiooniga, st tõkete kaotamisega kodumaiste ja maailma finantsturgude vahel ning nendevaheliste seoste väljaarendamisega. Finantskapital võib piiranguteta liikuda kodumaiselt finantsturult globaalsele finantsturule ja vastupidi. Samal ajal asutavad finantsasutused juhtivates finantskeskustes filiaale, et täita laenu võtmise, laenamise, investeerimise ja muude teenuste osutamise ülesandeid. finantsteenused.

Eriti aktiivset rolli globaalsete finantsvoogude integreerimisel mängib selline korporatsioonide grupp nagu Transnational Banks (TNB), mida on maailmas praegu üle 100. Nende peamised kliendid on tööstus- ja kaubandusettevõtted.

Finantsintegratsioonist on kasu nii laenuvõtjatele kui ka laenuandjatele. Siiski on nii laenuvõtjad kui ka laenuandjad võrdselt avatud riskidele, sealhulgas turu-, intressi-, valuuta- ja poliitilistele riskidele.

Rahvusvaheline finantslõimumine seab finantsasutustele ja teistele turuosalistele uusi väljakutseid. Esiteks võib investoritel olla keeruline hankida juhtumiandmeid aktiivsuse kohta rahvusvahelistel kapitaliturgudel. Näiteks paljud finantstehingud, nagu intressimäära vahetustehingud, on bilansivälised kirjed ja neid ei kajastata selgelt tavaliste aruandluskanalite kaudu.

Probleemiks on ka see, et finantsturgude lõimumine on kaasa toonud rahaliste vahendite ringlemise protseduuri alguse lihtsustumise. finants institutsioonid, eriti neil, kelle tegevusel on finantsturu olukorrale oluline mõju, on destabiliseerivaid rahavoogusid raske õigeaegselt ennustada või tuvastada, et kujundada korrigeeriv strateegia, nagu juhtus augustis Venemaa finantsturul. 1998.

Lõpuks võib turu integratsioon suurendada finantsturu haavatavust ja muuta selle kontrollimise probleemi keerulisemaks.

Finantsüleilmastumise kolmas aspekt on finantsinnovatsioon ehk uute finantsinstrumentide ja tehnoloogiate loomine. Rahvusvahelistel finantsturgudel on muutunud üsna populaarseks sellised finantsinstrumendid nagu euro dollarites hoiusesertifikaadid, nullkupongiga eurovõlakirjad, eurovaluuta sündikaatlaenud, valuutavahetustehingud ja muutuva intressimääraga lühiajalised võlakirjad. Eurovaluutas sündikaatlaenu vähenemine pärast 1982. aastat pärast tärkava riikide võlakriisi kiirendas väärtpaberistamise protsessi, st väärtpaberite rolli suurenemist finantsturgudel krediidi arvelt. Seda protsessi kasutades saab laenuvõtja vähendada sõltuvust otsesest pangalaenud ja selle asemel emiteerida lühiajalisi kommertspabereid või lühiajalisi võlakirju, mille tagavad kommerts- või investeerimispangad. Neid instrumente võib aeg-ajalt järelturul emiteerida ja edasi müüa, nagu oleksid need pikaajalised väärtpaberid. Euronote programm on sellise väärtpaberistamise näide.

Tehnoloogilised uuendused on globaliseerumise protsessi kiirendanud ja intensiivistanud. Eelkõige on sidevahendid suurendanud rahvusvaheliste tehingute kiirust ja mahtu. Tänu sellele liigub info ja kapital kiiremini. Telekommunikatsioon aitab pankadel koguda sääste hoiuste kogumitest üle maailma ja suunata raha laenuvõtjatele, kellel on kõrgeim tulu ja madalaim kulud. investeerimispangad võib teha tehinguid võlakirjadega ja välisvaluuta SWIFTi kaudu. Kommertspangad kaudu saab saata akreditiive elektroonilised süsteemid maksed nende peakontorist välisesindustele; see suhtlus kohalike eksportijate ja importijatega toimub arvuti kaudu.

Vaatlusalused tehnoloogiad on osa finantskorraldusest, mida defineeritakse üldiselt kui finantsinstrumentide, uuenduste ja tehnoloogiate kogumit, mis on mõeldud finantsvaldkonna probleemide lahendamiseks. Fintech on lai mõiste finantsuuendustele nagu investeerimisfondid avatud tüüpi, investeerides ainult lühiajalistesse rahaturukohustustesse, pangaautomaatidesse, tuletisväärtpaberitesse jne.

Kõigest öeldu põhjal on selge, et finantsüleilmastumisel on teatud positiivsed tagajärjed. Nende hulka kuulub kahtlemata rahaliste vahendite puuduse vähendamine maailma eri piirkondades. Lisaks suurendab globaliseerumine konkurentsi siseriiklikel finantsturgudel, millega kaasneb nii finantsteenuste kulude vähenemine kui ka juba täheldatud vahendustegevuse väljapesemise protsess.

Kuid globaliseerumisega kaasnevad ka teatud negatiivsed tagajärjed. Esiteks on see riikide finantsturgude ebastabiilsuse suurenemine, kuna liberaliseerimise tulemusena muutuvad need "kuumale rahale" kättesaadavamaks, teisalt avalduvad suurtes finantskeskustes esinevad finantskriisid. teistes riikides ja piirkondades.

Finantsmaailma globaliseerumise teine ​​negatiivne tagajärg on maailmamajanduse reaalsektori kasvav sõltuvus selle rahalisest, finantskomponendist. See arenenud riikidest alguse saanud protsess levib aktiivselt ka teistesse riikidesse ja piirkondadesse. See tähendab, et riikide majanduse olukord sõltub üha enam riigi ja maailma rahanduse olukorrast.

Viimast asjaolu soodustab ka asjaolu, et globaliseerumise kontekstis sõltuvad riikide rahandused üha enam mitteresidentide käsust, kes on üha enam kohal riiklikel finantsturgudel. Seega provotseeris 1998. aasta finantskriis Venemaal suuresti mitteresidentide hirmunud käitumist. finantskriis Aasias.

See omakorda tähendab, et riikide valitsuste mõju riigi rahandusele nõrgeneb, samas kui rahvusvaheliste ettevõtete, rahvusvaheliste institutsionaalsete investorite ja rahvusvaheliste spekulantide mõju suureneb. Integratsiooniühingutes mõju suureneb ühised lahendused, ühine finantspoliitika, nagu COP puhul. Pealegi pooldavad mõned majandusteadlased uue, IMF-ist võimsama rahvusvahelise loomist finantskorraldus, millel on palju rohkem õigusi ja ressursse.

Kõik see võib viia selleni, et finantsüleilmastumisest saadav kasu, mis saadakse riikide finantssüsteemide vaheliste barjääride vähendamise ja kaotamise tulemusena, jaguneb ebaühtlaselt. Suurim kasu saab olema arenenud riigid, ja eriti Ameerika Ühendriigid, kelle juhtpositsioon finantsüleilmastumise protsessides, kõigi standardite ja mehhanismide väljatöötamisel on vaieldamatu. Selle tulemusena võivad teiste riikide, eeskätt arengu- ja endiste sotsialistlike riikide finantssüsteemid ning seejärel nende majandused muutuda tugevasti sõltuvaks USA finantssüsteemist, mille ühepolaarsuse tõttu võib maailma rahandus osutuda palju ebastabiilsemaks kui praegu. nende kujunemise algus. Sellega seoses on ilmne, et globaliseerumisprotsessil on üsna objektiivsed arengupiirid ja nende näitajaks on maailmamajanduse olukord. Globaliseerumise piiride probleem tuleks lahendada rahvuslike huvide tasakaalust lähtudes finantssüsteemid ja maailma rahandust, et arendada maailmamajandust.