III peatükk. KINDLUSTUSANDJATE FINANTSSTABIILSUSE JA MAKSUMUSE TAGAMINE

Kommentaar föderaalseaduse artiklile 25 “Kindlustustegevuse korraldamise kohta Eestis Venemaa Föderatsioon»

1. Käesoleva artikli sätete eesmärk on tagada kindlustusandjate stabiilsus Venemaa turg. Sellega seoses kehtestab seadus neile erinõuded juriidilised isikud, mis erinevad suurel määral Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku üldnõuetest. Seaduses on sätestatud nõuded finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamise tagatistena.

Kindlustusandja finantsstabiilsus on tema suutlikkus majandusliku olukorra muutumisel täita kindlustuslepingutest tulenevaid kohustusi. Kindlustusandjate finantsstabiilsuse aluseks on nende töötasu põhikapital ja kindlustusreservid, samuti edasikindlustussüsteemid<24>.

———————————

<24>Selle artikli kommentaar on esitatud, võttes arvesse järgmises väljaandes sisalduvaid uuringuid: Mamedova E.A., Shahverdiyeva Z.T. Kindlustusandja finantsstabiilsuse analüüs ja kindlustustegevuse hinnang // Kaasaegse majanduse probleemid. 2011. N 1 (37); URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3472.

Kindlustusandja finantsstabiilsus saavutatakse:

- kindlustusorganisatsiooni põhikapitali ja muude omavahendite suurendamine (koos põhikapitaliga hõlmavad omavahendid lisa- ja reservkapitali, sihtotstarbelisi fonde, jaotamata kasumit);

— põhikapitali suuruse vastavusse viimine netovara suurusega kooskõlas seadusega;

- õigesti arvutatud, diferentseeritud ja piisavalt paindlike kindlustusmäärade rakendamine;

— tagavate kindlustusreservide moodustamine regulatiivsete ja metoodiliste dokumentidega kehtestatud korras kindlustusmaksed;

— kindlustusandja maksimaalse vastutuse standardi järgimine konkreetse riski korral;

— edasikindlustus suurte riskide kindlustusega;

— kindlustusandja varade ja kohustuste suhte normatiivse suuruse järgimine;

— saadaolevate arvete vähendamine ja võlgnevused.

Kindlustusandja finantsstabiilsuse kohta usaldusväärse teabe saamiseks kasutatakse mitmeid meetodeid. finantsanalüüs, mis põhineb neljal hindamiskriteeriumil: likviidsus (maksevõime), kasumlikkus (kasumlikkus), äritegevus ja käive finantsilised vahendid.

Kui praktikas defineeritakse finantsstabiilsust kui ettevõtte potentsiaalset (bilansilist) võimet oma kohustusi tasuda ja seostatakse ettevõtte rahaliste vahendite struktuuri analüüsiga, siis likviidsus (maksevõime) on võime katta (tasuda) kohustusi varaga. Kindlustusandja maksevõime määrab kohustuseta reservide suurus. Maksevõime tagamiseks peaks nende vabade reservide väärtus olema seda suurem, mida suurem on kindlustusseltsi tegevusmaht.

Kindlustusandja maksevõime mõiste spetsiifilisus väljendub kohustuste ja nende täitmiseks vajalike ressursside kujunemise iseärasustes, aga ka täiendavate finantstagatiste vajaduses kohustuste täitmiseks reaktsioonina kindlustuse riskantsusele. ettevõtte tegevust. Oma kohustuste tingimusteta täitmist saab kindlustusandja tagada ainult omakapitaliga, mis toimib kindlustusandja maksevõime täiendava finantstagatisena. Selliseks tagatiseks on maksevõimereserv, mis majandusliku sisu poolest kujutab endast kindlustusandja kohustustest vaba vahendeid. Kui kindlustusreservi vajaduse tekitab kindlustusrisk, siis maksevõimereservi vajaduse tekitab kindlustusandja turutingimustes tegutsemise risk.

Peamised maksevõime kriteeriumid võib sõnastada järgmiselt:

- tulenevalt asjaolust, et kindlustusandja finantsseisundi peegel on tema bilanss, määrab see maksevõime näitaja. Maksevõime näitaja objektiivsuse määrab kvaliteet raamatupidamine;

- maksevõime – hinnanguline näitaja ja peaks sellisena andma võimaluse võrdluseks nii dünaamikas (maksevõime suureneb või väheneb) kui ka territoriaalselt (maksevõime regioonide, piirkondade jne vahel);

- maksevõime näitaja on kompleksne koondnäitaja. Selle arvutamise täpsuse määrab nii algandmete täpsus kui ka nende ajaline kokkulangevus;

— kindlustusandjate maksevõime tagamise üheks tingimuseks on nende poolt võetud varade ja kindlustuskohustuste normatiivsete suhtarvude järgimine.

Garantiid on vahendid, meetodid ja tingimused, millega tagatakse kindlustusandja kutsetegevuse elluviimine.

Finantsstabiilsus (stabiilsus) ei ole ainult kriiside puudumine. Süsteemi võib pidada stabiilseks, kui see:

- Hõlbustab tõhusat levitamist majandusressursse nii ruumis ja ajas kui ka muudes finants- ja majandusprotsessides (näiteks vahendite säästmine ja investeerimine, laenamine ja laenamine, likviidsuse loomine ja jaotamine, varade hindade kujunemine ja lõppkokkuvõttes rikkuse kogumine ja kasv tootmine);

— võimaldab hinnata, tsiteerida ja levitada finantsriske ning neid juhtida;

— säilitab võime täita neid olulisi funktsioone isegi väliste šokkide või kasvavate tasakaalustamatuste korral.

Seega on kommenteeritava artikli eesmärgiks selliste vahendite ja meetodite kujundamine, mis võimaldavad üksikisikul kindlustusturul töötada võimalikult kaua.

Seadus määratleb kindlustusandja finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamiseks garantiide loetelu, mis sisaldab:

1) majanduslikult põhjendatud kindlustusmäärad - kindlustusmakse tasumine kindlustussumma ühiku kohta, arvestades kindlustuse mahtu ja kindlustusriski iseloomu. Tavaliselt määratakse see protsendina kindlustussummast. Tariifisüsteem on üles ehitatud nii, et seal on tariifide vahemik kindlustusmäär, on allahindluste süsteem, koefitsientide süsteem;

2) kindlustusreservid, mis on piisavad kindlustuse, kaaskindlustuse, edasikindlustuse, vastastikuse kindlustuse kohustuste täitmiseks - kindlustusorganisatsioonide poolt väljamaksete tagamiseks moodustatud fondid kindlustushüvitis;

3) omavahendid (kapital) - kindlustusseltside endi, nende asutajate poolt vahetult moodustatud vahendid;

4) edasikindlustus - kindlustusandjate vaheliste suhete kogum riskikindlustuseks. Kindlustusandja, võttes vastu kindlustusriski, mis ületab tema suutlikkust seda riski kindlustada, annab osa riskist üle teisele kindlustusandjale.

1. Kindlustusandjate (välja arvatud vastastikused kindlustusseltsid) omavahendid (kapital) hõlmavad põhikapitali, reservkapitali, lisakapitali ja jaotamata kasumit.

Põhikapital esindab omanike poolt algselt organisatsiooni põhikirjalise tegevuse tagamiseks investeeritud vahendite hulka. Põhikapital määrab minimaalne suurus juriidilise isiku vara, mis tagab oma võlausaldajate huve. Põhikapital tagab ettevõtte finantsstabiilsuse selle asutamise ajal ja esialgsel tegevusperioodil, kui kindlustusmaksete maht on väike.

Põhikapitali minimaalne suurus määratakse kindlaks kehtivate õigusaktide ja ettevõtte asutamisdokumentidega. Seda saab kasutada nii põhikirjalise tegevuse tagamiseks kui ka kindlustusmaksete kulude katmiseks kindlustusreservide ja kindlustustulu ebapiisavuse korral.

Reservkapital- see on organisatsiooni kindlustuskapital, mis on ette nähtud majandustegevusest tulenevate kahjude katmiseks, samuti organisatsiooni võlakirjade lunastamiseks ja oma aktsiate lunastamiseks muude vahendite puudumisel.

Reservkapitali moodustamine toimub vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele ja organisatsiooni asutamisdokumentidele selle kulul. netokasum.

Reservkapitali (reservfondi) peavad looma aktsiaseltsid. Selle võivad omal äranägemisel luua ka muud omandivormiga ettevõtted, kui see on ette nähtud nende asutamisdokumentides ja raamatupidamispoliitika. Aktsiaseltsides luuakse reservfond ettevõtte põhikirjaga ettenähtud summas, kuid mitte vähem kui 5% selle põhikapitalist. Ettevõtte reservfond moodustatakse iga-aastaste kohustuslike mahaarvamiste teel, kuni see jõuab ettevõtte põhikirjaga kehtestatud summani. Iga-aastaste mahaarvamiste suurus on ette nähtud ettevõtte põhikirjaga, kuid see ei tohi olla väiksem kui 5% puhaskasumist kuni ettevõtte põhikirjaga kehtestatud summani. Seltsi reservfond on ette nähtud kahjude katteks, samuti muude vahendite puudumisel ettevõtte võlakirjade lunastamiseks ja ettevõtte aktsiate tagasiostmiseks. Reservfondi ei saa kasutada muuks otstarbeks (vt täpsemalt artiklist 35 föderaalseadus 26. detsembril 1995 N 208-FZ "Aktsiaseltside kohta").

Lisakapital esindab osa organisatsiooni kapitalist, mis ei ole seotud osalejate sissemaksete ja kogu organisatsiooni tegevusperioodi jooksul kogunenud kasumist saadud kapitalikasumiga.

Täiendava kapitalimahutuse allikad on:

— põhivara väärtuse suurenemine ümberhindluse tulemuste põhjal;

— ülekurss;

— sissemaksest tulenevad positiivsed vahetuskursi erinevused välisvaluuta organisatsiooni põhikapitalis;

- eelarvest eraldatud ja pikaajaliste investeeringute rahastamiseks kasutatavad vahendid jms.

Täiendavate kapitalivahendite kasutamine:

— ümberhindluse tagajärjel tekkinud põhivara väärtuse vähenemise summa tagasimaksmine;

— negatiivsed vahetuskursi erinevused, mis tulenevad välisvaluuta sissemaksest põhikapitali;

- organisatsiooni põhikapitali suurendamine;

— täiendavate kapitalivahendite jaotamine organisatsiooni asutajate vahel;

— varem ümberhinnatud põhivara võõrandamise korral<25>.

———————————

<25>Vaata: Bychkova S.M. Raamatupidamine finantsarvestus: Õpik. M: Eksmo, 2008.

jaotamata kasum jaoks on organisatsiooni tegevuse tulemusena saadud lõplik finantstulemus aruandeaasta; iseloomustab aruandeaasta ja kogu organisatsiooni tegevusperioodi kapitali suurendamist (selle perioodi kapitali akumulatsioon). Eristada jaotamata kasumit, võtmata arvesse dividendide maksmise otsust (kasumi jaotamine osalejate vahel) ja jaotamata kasumit, võttes arvesse dividendide maksmise otsust (kasumi jaotamine osalejate vahel); esimene on näidatud kasumiaruandes puhastuluna, teine ​​- bilansis.

Organisatsiooni kasumit saab suunata:

— dividendide (sissetuleku) maksmine organisatsiooni asutajatele (osalistele);

— reservkapitali moodustamine;

— eelmiste aastate kahjude katmine;

— põhikapitali täiendamine;

— muud suunad vastavalt arvestuspoliitikale.

Seega saab jaotamata kasumi vahendeid kasutada ka täiendava ressursina kindlustusandja võetud kohustuste tasumiseks.

Kindlustusandjad peavad investeerima oma vahendeid (kapitali) järgmistel tingimustel:

A) mitmekesistamine. Mitmekesistamine, s.t. kampaania ulatuse laiendamine sortimenti laiendades, uute tegevusvaldkondade arendamine jne. Samas tuleb arvestada, et kindlustusseltside osas kehtestab kehtiv seadusandlus mitmeid piiranguid, sealhulgas lubatud tegevusliikide ja tuluallikate osas. Neil ei ole õigust tegeleda muude tegevustega peale kindlustuse ja sellega seotud tegevuste. Sellega seoses saavutatakse kindlustusreservide ja kindlustusandja omavahendite hajutamine enamasti kindlustustegevuse liikide laiendamisega;

b) likviidsus. Likviidsus on kõige efektiivsem näitaja, mis näitab kindlustusandja varade väärtust, s.o. nende tegelik turuväärtus, võttes arvesse ettevõtte positsiooni turul. Kindlustusandja kindlustusreservid ja omavahendid peavad olema kõrge likviidsusega, et tagada kindlustusandja stabiilne olemasolu turul. Samas ei ole praegu enamikul juhtudel kindlustusandjate vara kõrge likviidsus, mis toob kaasa kindlustustegevuse õiguse litsentside massilise peatamise ja tühistamise;

V) kordumine. Tagasitulek - rahaliste, rahaliste suhete põhimõte, mille kohaselt laenurahad, mille laenuvõtja on saanud ajutiseks kasutamiseks, tuleb need võlausaldajale, raha omanikule, kohustuslikult ja õigeaegselt tagastada. Seadus ei täpsusta, millisel juhul rakendatakse tagasimaksmise põhimõtet seoses kindlustusandjate tegevusega. Nende üksuste tegevuse praktika näitab, et tagasimaksmise põhimõtet rakendatakse sellise arvu klientide kaasamisega, mis võimaldab hüvitada tehtud kindlustushüvitiste väljamakseid;

G) kasumlikkus. Kasumlikkus annab selle erineva mõistmise ja tajumise. Kindlustusandjate puhul tundub aga asjakohane käsitleda seda mõistet kindlustusandja kasumlikkuse ja efektiivsuse määrana.

Kindlustusandjatel ei ole õigust investeerida oma vahendeid (kapitali) juriidiliste isikute, eraisikute vekslitesse ega väljastada laenu omavahendite (kapitali) arvelt, välja arvatud kindlustusjärelevalve asutuse poolt kehtestatud juhtudel.

Kindlustusjärelevalve asutus, olenevalt kindlustusandjate spetsialiseerumisest, kindlustustingimuste iseärasustest, uute kehtestamisest investeerimisprojektid kehtestab investeerimiseks lubatud varade loetelu, samuti omavahendite (kapitali) investeerimise korra, sätestades nõuded väärtpaberite emitentidele ja (või) väärtpaberiemissioonidele olenevalt määratud reitingutest, kauplemise korraldajate poolt noteeringunimekirjadesse kandmisest. väärtpaberiturul varade struktuurile, millesse on lubatud paigutada osa kindlustusandjate omavahenditest (kapitalist) (sh nõuded, mis sätestavad iga varaliigi või vararühma väärtusest maksimaalse lubatud protsendi alates aastast kindlustusandja omavahendite (kapitali) või nende osa suurus).

Omavahendite (kapitali) investeerimist teostavad kindlustusandjad iseseisvalt või osa vahenditest fondivalitseja usaldushaldusse üle kandes.

1. Iga juriidiline isik seisab oma tegevuses silmitsi olukorraga, kus on vaja muuta varem kehtestatud põhikapitali suurust ning sellised muutused võivad olla nii üles- kui ka allapoole.

Põhikapitali võib suurendada järgmistel juhtudel:

- atraktsioon täiendavaid vahendeid osalejatelt (asutajatelt) või osalejate (asutajate) täiendav vastuvõtmine, samuti aktsiate täiendav emissioon või nende nimiväärtuse suurendamine;

- juhised jaotamata puhaskasumi, lisakapitali, samuti kogunenud asutajatulu (dividendid) suurendamiseks;

— ühtsete ettevõtete poolt täiendavate rahaliste vahendite saamine toetuste kujul riigi- ja munitsipaalasutustelt.

Põhikapitali võib vähendada järgmistel juhtudel:

- osalejate (asutajate) organisatsioonist väljaastumine või aktsiaseltsi aktsiate tagasiostmine koos nende hilisema tühistamisega;

— põhikapitali suuruse viimine vara puhasväärtuse väärtuseni ja tagasimaksmine selle katmata kahjumi arvelt, samuti kahjumi katmine osalejate sissemaksete (aktsiate) suuruse vähendamisega või nominaal väärtus aktsiad;

- Ühtse ettevõtte põhikapitali osa väljavõtmine.

Asutajad saavad otsustada põhikapitali vähendamise või suurendamise üle, lähtudes nii enda huvidest kui ka seaduse nõuetest, mida kindlustusandjate suhtes täielikult rakendatakse.

Kehtiv seadusandlus seab kindlustusandjatele erinõuded, kuna nende tegevus ei ole seotud mitte ainult kindlustuslepingute sõlmimisega, vaid ka selliste lepingute alusel maksete tegemisega. Sellega seoses kehtestab seadus kindlustusvõtjate õiguste ja õigustatud huvide tagamise eritagatisena kõrgendatud nõuded kindlustusandja minimaalse lubatud põhikapitali suurusele, mille piires selts vastutab oma kohustuste eest. Sellise kapitali suurus sõltub otseselt võimalikust kahjust, mille määrab vastava tekkimine kindlustusjuhtum. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik näeb ette, et ettevõtte põhikapital määrab ettevõtte vara minimaalse suuruse, mis tagab selle võlausaldajate huvid. See ei saa olla väiksem seaduses sätestatud summast, s.o. kommenteeritud normatiivakt.

Paragrahvis Selle artikli punkt 1, punkt 3 sätestab imperatiivselt, et kindlustusandjatel (välja arvatud vastastikused kindlustusseltsid) peab olema täielikult sissemakstud põhikapital, mille suurus ei tohi olla väiksem kui kommenteeritud seadusega kehtestatud põhikapitali miinimumsumma.

Selles osas piiravad kommenteeritud seaduse sätted kindlustusseltsi asutajate tegevusvabadust põhikapitali vähendamise osas, kui selle suurus on seadusega kehtestatud koefitsiente arvestades võrdne lubatud miinimumiga. Seega saavad kindlustusandjad enamikul juhtudel põhikapitali muudatusi teha ainult seda suurendades.

Teiseks oluliseks kindlustusandja tegevusvabaduse piiranguks on tema asutamisdokumentide muutmise kord. Seadus lubab põhikapitali suurust muuta mitte sagedamini kui üks kord kahe aasta jooksul koos üleminekuperioodi kohustusliku kehtestamisega (vt kommenteeritud artikli lõige 3, lõige 3). Seega tagab Seadus teatud aja jooksul kindlustusandja õigusliku staatuse stabiilsuse, samuti võimaluse üleminekuperioodil järk-järgult jõustuvate muudatuste sisseviimiseks ning tuleb märkida, et kindlustusandja õigusliku staatuse stabiilsust ei ole kehtestatud. selline periood, sealhulgas selle kestus, samuti selle aja jooksul tehtavate tegevuste algus, lõpp ja kogum.

Sellega seoses on üleminekuperioodi kehtestamine suunatud kohustuste täitmisele, sh varem tehtud maksete eest üldises korras, sõltumata asutamisdokumentides tehtud muudatustest.

Kindlustusandjate stabiilsuse eriliseks tagatiseks on nõue panustada põhikapitali eranditult vastava äriühingu asutajate (osaliste) omavahenditest. Selgesõnalist keeldu ei ole siiski sõnastatud lõigus. Kommenteeritava artikli punkti 4 lõikes 3 on kehtestatud kindlustusandja põhikapitali sissemakse keeld. laenatud raha ja panditud vara. Kõrval üldreegel Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikuga kehtestatud täitmist saab nõuda ainult võlgnikule omandiõiguse alusel kuuluva vara suhtes. Laenatud vahendite puhul ei saa kindlustusandja tegutseda nende omanikuna, vaid kasutab neid ainult vastava lepinguga kehtestatud tingimustel ja tähtaegadel. Laenu (krediidi) tähtaja möödumisel tuleb need vahendid tagastada nende omanikule – laenuandjale. Pandiga koormatud vara kasutatakse eelkõige pandipidaja ees võetud kohustuste tasumiseks, kui pantija ei ole oma kohustusi õigeaegselt täitnud. Pandipidaja nõuete prioriteetsus viitab sellele, et teiste võlausaldajate nõudeid ei ole võimalik tagastada sellise vara arvelt, mis neutraliseerib põhikapitali väärtuse ega võimalda tagada kindlustusvõtjate õigusi ja õigustatud huve kindlustuslepingu sõlmimise korral. kindlustusjuhtum.

Kindlustusandja põhikapitali miinimumsuurus koosneb kahest põhikomponendist: kapitali põhisummast ja teatud kindlustusliikidele kohaldatavatest koefitsientidest. Püsikomponent määratakse kommenteeritud seaduse sätetega.

Paragrahvis 2, käesoleva artikli lõige 3 sätestab, et ainult kindlustusandja põhikapitali miinimumsumma tervisekindlustus, on asutatud summas 60 miljonit rubla. Teise kindlustusandja põhikapitali miinimumsumma määratakse kindlaks tema põhikapitali põhisumma, mis on 120 miljonit rubla, ja järgmiste koefitsientide alusel:

1 - artikli lõigetes 2–6 sätestatud objektide kindlustamise rakendamiseks. 4 Seadused;

1 - artikli lõigetes 2 ja 3 sätestatud objektide kindlustamise rakendamiseks. 4 Seadused;

2 - artikli lõikes 1 sätestatud objektide kindlustamise rakendamiseks. 4 Seadused;

2 - artikli lõigetes 1–3 sätestatud objektide kindlustamise rakendamiseks. 4 Seadused;

4 - edasikindlustuse rakendamiseks, samuti kindlustuseks koos edasikindlustusega.

1. Kommenteeritava seadusega kehtestatud kindlustusandja põhikapitali nõuete täitmist kinnitavate dokumentide loetelu kehtestab kindlustusjärelevalve asutus.

Praegu jätkab tööd Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 23. mai 2011. aasta korraldus N 63n, millega kinnitati kindlustusandja põhikapitali nõuete täitmist kinnitavate dokumentide loetelu ja dokumentide loetelu, mis kinnitavad kindlustusandja põhikapitali nõuete täitmist. päritolu Raha, mille on panustanud litsentsitaotleja asutajad - üksikisikud põhikapitalile.

Kindlustusandja põhikapitali asutajate (aktsionäride, osaliste) rahas sissemakse kinnitamine toimub järgmiste dokumentide esitamisega:

- maksejuhiste ja (või) muude arveldusdokumentide koopiad, mis kinnitavad kindlustusandja asutaja (aktsionäri, osaleja) rahaliste vahendite kandmist kindlustusandja arvelduskontole tema põhikapitali eest tasumiseks, mis on kinnitatud ettevõtte juhi allkirjadega ja pearaamatupidaja ja panga pitsat;

- kontotehingute pangaväljavõtted, mis kinnitavad rahaliste vahendite ülekandmist kindlustusandja põhikapitali sissemaksena, mis on kinnitatud juhataja, pearaamatupidaja ja panga pitseriga.

Aktsiakapitali osa mitterahalise väljendamise korral kinnitatakse selle sissemakse fakt:

- notariaalselt tõestatud koopiad dokumentidest, mis kinnitavad kindlustusandja asutaja (aktsionäri, osaniku) omandiõigust varale, mis on sissemakse kindlustusandja põhikapitali;

- koopia varakindlustusandja asutajate (aktsionäride, osanike) poolt kindlustusandja põhikapitali tasumiseks vastuvõtmise ja üleandmise aktist;

— koopia sõltumatu hindaja järeldusest, mis kinnitab kindlustusandja põhikapitali sissemaksena sissemakstud vara hindamist;

— koopia dokumentidest, mis kinnitavad sõltumatu hindaja vastavust 29. juuli 1998. aasta föderaalseaduse nr 135-FZ "Hindamistegevuse kohta Vene Föderatsioonis" nõuetele;

- väljavõte õiguste registrist Kinnisvara ja sellega tehtud tehingud, mis kinnitavad kinnisvara omandiõiguse üleminekut kindlustusandja asutajatelt (aktsionäridelt, osanikelt) kindlustusandjale, samuti tagatisega koormiste puudumist;

— kindlustusandja asutajate (aktsionäride, osanike) raamatupidamisaruanded, mis on koostatud kindlustusandja põhikirja registreerimise päevale eelneva aruandekuupäeva seisuga (kindlustusandja põhikirjas tehtud muudatused seoses põhikapitali suurendamisega), mark maksuhaldur ja auditiaruannete koopiate lisamine (kui need on olemas);

— asutajate (aktsionäride, osalejate), kindlustusandja raamatupidamisaruanded, mis on koostatud selle aruandeperioodi kohta, mil põhikapitali sissemakse tehti (pärast järgmise vahe- või aastaaruande esitamise kuupäeva (vastavalt), nimetatud raamatupidamise aastaaruande koopia viimase lõppenud aruandeperioodi kohta põhikirjajärgse kapitali tasumiseks vajalike vahendite deponeerimisele järgneva aruandepäeva seisuga koos maksuhalduri märkusega ja auditiaktide koopiad (kui need on olemas);

- väljavõte organisatsioonide tulude ja kulude raamatupidamise raamatust ja üksikettevõtjad rakendades lihtsustatud maksustamissüsteemi, mis sisaldab teavet maksustamisbaasi (tulu maksustamisobjektiks valinud maksumaksjate tulu) arvutamisel arvesse võetud tulude ja kulude kogusumma kohta, alates I jaost "Tulud ja kulud" koos tõendiga I jaotisesse viimase lõpetatud aruande kohta perioodi ja koopiad nimetatud raamatu viimasest leheküljest, millel on juriidilise isiku juhi allkiri ja pitsat, samuti maksuhalduri ametniku allkiri ja tema pitsat. , mis tõendab käesolevas raamatus sisalduvate lehekülgede arvu - kui kindlustusandja asutajad (osalised, aktsionärid) kohaldavad lihtsustatud maksustamissüsteemi;

- kopeerida Maksutagastus seoses lihtsustatud maksusüsteemi kohaldamisega tasutud maksudelt, viimast maksustamisperiood— kui kindlustusandja asutajad (osalised, aktsionärid) kohaldavad lihtsustatud maksustamissüsteemi;

— kindlustusandja asutaja (aktsionäri, osaleja) tõend tema poolt viimase kahe aasta jooksul kaasatud laenatud rahaliste vahendite kohta, mis sisaldab andmeid laenatud vahendite summa, nende kaasamise kuupäevade ja tähtaegade, kaasamise eesmärkide ja suundade kohta. tegelik kasutamine, samuti laenatud vahendite tagasimaksmise kuupäevad ja summad;

- koopia kindlustusandja asutamise (asutamise) lepingust (või ainuosaleja otsusest).

Kahele või enamale lehele koostatud dokumendid tuleb köita, lehed nummerdada. Iga sellise dokumendi viimase lehe tagaküljele tuleb teha vastav märge lehtede arvu kohta, mida tõendab organisatsiooni volitatud isiku - dokumendi koostaja - pitsat ja allkiri.

1. Kindlustusandjad peavad järgima:

1) finantsstabiilsuse ja maksevõime nõuded järgmistes aspektides:

— kindlustusreservide moodustamine (vt seaduse artikli 26 kommentaari);

— omavahendite (kapitali) ja kindlustusreservfondide investeerimise kord ja tingimused (vt Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 2. juuli 2012. aasta korraldust N 100n „Kindlustusandjate kindlustusreservi vahendite paigutamise korra kinnitamise kohta“); Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 2. juuli 2012. aasta korraldus N 101n "Kindlustusandja omavahendite katteks aktsepteeritavate varade koosseisu ja struktuuri nõuete kinnitamise kohta");

— omavahendite (kapitali) ja võetud kohustuste normatiivne suhe (vt Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 2. novembri 2001. aasta korraldus N 90n “Kindlustusandjate poolt varade normatiivse suhte arvutamise korda käsitlevate määruste kinnitamise kohta ja nende poolt võetud kindlustuskohustused“);

2) muud kommenteeritava seadusega kehtestatud nõuded ja määrused kindlustusjärelevalve asutus.

Loetletud nõudeid on kohustatud täitma ka kindlustusgrupi emakindlustusselts konsolideeritult.

Kindlustusseltsi poolt omavahendite (kapitali) ja võetud kohustuste normatiivse suhte arvutamise korra (sealhulgas arvutamisel kasutatavate näitajate määramise) kehtestab kindlustusjärelevalve asutus. Vastavalt Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 2. novembri 2001. aasta korraldusele N 90n "Kindlustusandjate poolt võetud varade ja kindlustuskohustuste normatiivse suhte arvutamise korda käsitlevate eeskirjade kinnitamise kohta" normatiivne suhe kindlustusandja varade ja tema poolt võetud kindlustuskohustuste vahel(edaspidi standardne solventsusmarginaal) mõistetakse summat, mille piires peab kindlustusandjal, lähtudes sõlmitud lepingute spetsiifikast ja võetud kindlustuskohustuste mahust, olema tulevastest kohustustest vaba omakapital. välja arvatud asutajate nõudeõigused, vähendatud summa võrra immateriaalne põhivara Ja saadaolevad arved, mille tähtaeg on möödunud (edaspidi - solventsusmarginaali tegelik suurus).

Kindlustusandja solventsusmarginaali standardsuurus muu kindlustuse kui elukindlustuse puhul arvutatakse kindlustusmaksete (osamaksete) ja kindlustuslepingute (põhilepingute), kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastuvõetud lepingute, seotud kindlustusmaksete andmete alusel. kindlustusele peale elukindlustuse.

Elukindlustusandja normatiivne solventsusmarginaal võrdub 5 protsendi elukindlustusreservi ja korrigeerimisteguri korrutisega. Korrigeerimiskoefitsient on määratletud kui elukindlustusreservi, millest on lahutatud edasikindlustusandjate osa elukindlustusreservis, suhe määratud reservi väärtusesse. Kui parandustegur on väiksem kui 0,85, võetakse see arvutamisel võrdseks 0,85-ga.

Elukindlustust ja muud kindlustust peale elukindlustuse pakkuva kindlustusandja normatiivne solventsusmarginaal määratakse elukindlustuse normatiivse solventsusmarginaali ja muu kindlustuse kui elukindlustuse normatiivse solventsusmarginaali liitmisega.

Kindlustusandja solventsusmarginaali tegelik suurus arvutatakse põhi- (aktsia)kapitali, lisakapitali, reservkapitali, aruandeaasta ja eelnevate aastate jaotamata kasumi summana, millest on maha arvatud summa:

— aruandeaasta ja eelnevate aastate katmata kahjud;

— aktsionäride (osaliste) võlad põhikapitali (aktsia)kapitali sissemaksete eest;

— aktsionäridelt tagasi ostetud oma aktsiad;

- immateriaalne põhivara;

- Debitoorsed arved, mis on aegunud.

Tegeliku ja standardse solventsusmarginaali suhte arvutamise teostab kindlustusandja kord kvartalis. Kindlustusandja solventsusmarginaali tegelik suurus ei tohi olla väiksem kui kindlustusandja solventsusmarginaali standardsuurus. Kindlustusandja on kohustatud kord kvartalis kontrollima tegeliku ja standardse solventsusmarginaali suhte täitmist.

Omavahendite (kapitali) ja võetud kohustuste normatiivse suhte arvutamisel on kindlustusseltsil õigus võtta arvesse tema poolt saadud allutatud laene summas, mis ei ületa ühte neljandikku tema omavahenditest (kapitalist).

Under allutatud laen Seoses kommenteeritud seadusega on arusaadav, et kindlustusorganisatsioon kaasab raha laenulepingu alusel, mis sisaldab järgmisi tingimusi:

- raha eraldamine kindlustusorganisatsioonile toimub vähemalt viie aasta jooksul, ilma et laenuandjal oleks õigus neid enne kindlaksmääratud tähtaja möödumist nõuda;

– laenusummalt kogunev maksimaalne intressisumma ei tohi ületada sõlmimise kuupäeval kehtivat intressi laenuleping(laenuleping) tõusis Venemaa Panga refinantseerimismäär 1,2 korda.

Kindlustusseltsil ei ole õigust omavahendite (kapitali) ja võetud kohustuste normatiivse suhte määramisel arvesse võtta teistelt kindlustusseltsidelt saadud allutatud laene. See säte ei kehti kindlustusseltside kohta, mis on kindlustusorganisatsiooni - laenuandja - tütarettevõtted ja sõltuvad ettevõtted.

Kindlustusseltsi poolt oma tütar- ja sidusettevõtetele väljastatud allutatud laenude summad jäetakse need allutatud laenud väljastanud kindlustusseltsi omavahendite (kapitali) ja võetud kohustuste standardsuhtarvu arvestusest välja.

1. Kui kindlustusorganisatsioon rikub omavahendite (kapitali) normatiivset suhtarvu ja võetud kohustusi, on ta kohustatud esitama kindlustusjärelevalve asutusele finantsolukorra parandamise kava, mille nõuded kehtestab kindlustus. järelevalveasutus.

Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 2. novembri 2001. aasta korralduses N 90n “Kindlustusandjate varade ja kindlustuskohustuste regulatiivse suhte arvutamise korda käsitlevate määruste kinnitamise kohta” nähakse eelkõige ette, et kui kindlustusandjate poolt regulatiivse suhte arvutamise korra kinnitamise kohta. aruandeaastal ületab kindlustusandja solventsusmarginaali tegelik suurus normi solventsusmarginaal on alla 30%, kindlustusandja esitab majandusaasta aruande osana kindlustusjärelevalvele kinnitamiseks finantsseisundi taastamise kava.

Finantsseisundi taastamise kava peaks sisaldama meetmeid, mis tagavad tegeliku ja standardse solventsusmarginaali vahelise suhte järgimise iga majandusaasta lõpus, mille jooksul seda plaanitakse rakendada.

Plaanis on märgitud konkreetsed meetmed, mis aitavad kaasa finantsolukorra stabiliseerimisele, näidates ära ürituse kestuse ja sellelt ürituselt saadava tulu (säästu) suuruse. Finantsseisundi taastamise kavaga on kaasas arvutatud tegeliku ja standardse solventsusmarginaali suhe, mis on kavandatud iga selle majandusaasta lõpuks, mille jooksul kava ellu viiakse. Plaani koostamisel tuleks eelistada meetmeid, mis viivad kindlustusandja finantsolukorra paranemiseni võimalikult lühikese aja jooksul.

Finantsseisundi parandamise plaan võib ette näha põhikapitali suuruse muutmise, edasikindlustustegevuse laiendamise, tariifipoliitika muutmise, nõuete ja võlgnevuste vähendamise, varade struktuuri muutmise, samuti teiste maksevõime säilitamise meetodite kasutamine, mis ei ole vastuolus Vene Föderatsiooni õigusaktidega.

Kindlustusorganisatsiooni juhi kinnitatud finantsseisundi taastamise plaan esitatakse kahes eksemplaris. Kui plaan näeb ette põhikapitali muutmise asutajate (aktsionäride) kulul, tuleb plaan asutajatega kokku leppida (märgitakse asutajate koosoleku protokolli kuupäev ja number).

Aruandluse ja esitatud finantsseisundi taastamise kava analüüsi põhjal teeb kindlustusjärelevalve asutus kindlustusandjale soovitusi finantsolukorra parandamiseks, samuti jälgib finantsseisundi taastamise kavas ette nähtud meetmete täitmist.

Kindlustusorganisatsioon koos teiste institutsioonidega (pangad, börsid, investeerimisfondid jne) on orgaaniline element finantssüsteem avalik majandus. Oluliste rahavoogude kogumise ja hilisema jaotamise põhimõte määrab kindlustusseltsi kapitali koosseisu ja struktuuri, eraldades selle põhiosaks rahalised vahendid. Viimased kujutavad endast enamasti tegelikult kaasatud kapitali, mis moodustab mõnda aega kindlustusandja ajutiselt vabade vahendite rühma.

Kindlustusorganisatsiooni raharinglus ei piirdu ainult kindlustustoimingute teostamisega, selle teeb keeruliseks osa vahendite pidev kaasamine investeerimisprotsessi. See võimaldab määrata rahalise potentsiaalina kindlustusandja käibes olevad vahendid.

rahaline potentsiaal kindlustusseltsiks nimetatakse finantsressursse, mis on majanduslikus ringluses ja mida kasutatakse kindlustustoimingute tegemiseks ja teostamiseks investeerimistegevus.

Professor G. Lukarshi uuritud kindlustusseltsi kapitali moodustamise ja kasutamise mehhanism on näidatud joonisel fig. 3.3.

Kindlustusseltsi asutamise ajal on esimene ja põhielement omakapital, mida täiendatakse tegevuse käigus erinevatest allikatest.

Kindlustustoimingute tegemine hõlmab kindlustusmaksete kogumist ja sissemaksete kogumist kõigilt osalejatelt kindlustusfond koos faktidega kindlustusandja kohustuste täitmise kohta maksta kindlustushüvitist vaid osadele neist. Kogutud maksete (kindlustusmaksete) summalt hüvitatakse kindlustusseltsi tariifistruktuuris sisalduvad äritegevusega seotud kulud. Kindlustusseltsi finantsressursside struktuur on toodud joonisel fig. 3.4.

Riis.

Riis. 3.4.

Kindlustusseltside finantsseisundi analüüsi optimaalse lähenemise leidmise probleemid ei ole uued. Viimasel ajal on kindlustusandja finantsstabiilsuse ja maksevõime iseloomustamiseks laialdaselt kasutatud erinevaid koefitsiente ja näitajaid, mis on metoodiliselt põhjendatud ja praktiliselt testitud. IN see jaotis kindlustusseltsi finantsstabiilsuse ja maksevõime analüüsimiseks püütakse pakkuda mõningaid üldmetoodilisi käsitlusi.

Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse all all mõistetakse organisatsiooni rahaliste vahendite sellist seisundit, milles ta suudab oma ja laenatud vahendite arvel õigeaegselt ja ettenähtud mahus täita oma praeguseid ja tulevasi rahalisi kohustusi vastaspoolte ees. Kindlustusandjate finantsstabiilsuse aluseks on nende sissemakstud põhikapitali, kindlustusreservide ja ka edasikindlustussüsteemi olemasolu.

Finantsstabiilsusel on teatud piirid. Madalama kriitilise punkti saavutamisel, s.o. finantsstabiilsuse näitajate minimaalsed lubatud väärtused, finantsressursside vähendamine võib viia kindlustusseltsi maksejõuetuse ja pankrotini.

Lisaks kahele äärmuslikule punktile - finantsstabiilsus ja maksejõuetus - on kindlustusorganisatsioonil kaks üleminekuperioodi finantsseisundit - ebastabiilne ja lävi (tabel 3.3).

Tabel 3.3

Võimalikud variandid kindlustusseltsi finantsseisundi osas

	Finantsseisund			Rahaline maksejõuetus
	jätkusuutlik	ebastabiilne	künnis		pankrotti
Maksevõime	Tavaline	Muutuv		Piiratud	Ei või piiratud
Likviidsus	Piisav	madal, võib suureneda	madal, võib suureneda	tõuseb
Kohanemine keskkonnaga			Muutuv		Muutuv
Kõrvalekalded finantsmäärustest		ebaregulaarne, eraldi	Regulaarne	Ebaregulaarne
Struktuur	Terve	Tavaline	Nõutud ümberstruktureerimine	Nõutud ümberstruktureerimine	Ümberstruktureerimine

Ligikaudne algoritm kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsimiseks.

• 1. Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsi lähenemisviiside määramisel tuleb lähtepunktiks määrata selle analüüsi eesmärgid. Seega on kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsi üldine eesmärk saada objektiivseid ja usaldusväärseid andmeid tema finantsseisundi, maksevõime, finantsstabiilsuse, nende näitajate muutuste kohta erinevates majandusolukordades, sõltuvalt erinevatest mõjuteguritest.
• 2. Teises etapis määratakse kindlaks kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsi konkreetsed ülesanded, mis eristatakse vastavalt järgmistele positsioonidele sõltuvalt:
  • - analüüsi tulemuste kasutamisest: sise- või väliskasutus, avaliku aruandluse raames või privaatne;
  • - analüüsi järjekord: plaaniline või plaaniväline, terviklik või valikuline, kohustuslik või vabatahtlik jne;
  • - analüüsitulemuste kasutajad: riiklikud kontrolliorganid, kindlustusseltsi juhtkond ja asutajad, kindlustusandjad, võlausaldajad, partnerid jne.
• 3. Antud üldseisukohad aitavad määrata kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsimisel kasutatavaid meetodeid, võtteid.
• 4. Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsil saab praegu lähtuda järgmistest selle rakendamise nõuetest:
  • – seadusandlik, s.o. Venemaa (muude) õigusaktide nõudeid ja norme arvestades ja nende raames;
  • - analüüsitulemuste kasutajate individuaalseid, nõudeid arvestades ja nõudeid arvestades. Sel juhul kasutatakse autori-, süstematiseeritud ja süstematiseerimata käsitlusi, sh seaduse nõudeid arvestavaid.
• 5. Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsi saab kujutada juhtimisoperatsioonina, mis koosneb järgmistest elementidest: subjekt, objekt, subjekt, põhimõtted, meetod (võtted), tehnika ja tehnoloogia, protsess, lähteandmete kogumine ja töötlemine. selle rakendamiseks; tulemus ja selle rakendamise kulud; tulemuste põhjal otsuse langetanud subjekt (eelkõige võib see olla analüüsi objekt); analüüsi tulemuste põhjal otsuse tegemine.

Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsimise eesmärkide saavutamine on võimalik ainult sellise protsessi tõhusa korraldamisega, mis omakorda sõltub järgmistest teguritest:

• - analüüsi personal: analüüsi teostavate spetsialistide kvalifikatsioon, professionaalsus ja pädevus;
• - analüüsi infotugi: analüüsi teostamise aluseks olevate analüüsiobjekti lähteandmete täielikkus ja usaldusväärsus;
• - teaduslik ja metoodiline tugi: analüüsi objektiivsus, kvaliteet, tõhusus ja keerukus, mille tagab kasutatavate analüüsimeetodite täiuslikkus.
• 6. Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse näitajate valik. Finantsstabiilsuse näitajad on üldiselt tunnustatud kindlustusseltsi tegevuse kõige mahukamate näitajatena, mis iseloomustavad tema võimet täita oma kohustusi nii olemasolevates tingimustes kui ka välis- ja sisekeskkonnas toimuvate ebasoodsate muutuste korral.

Kindlustusseltsi finantsstabiilsust ja maksevõimet iseloomustavad näitajad jagunevad järgmistesse põhirühmadesse:

• 1) ametlikuks aruandluseks loodud näitajad vastavalt õigusaktide ja kindlustusjärelevalve asutuste nõuetele;
• 2) klientide, analüüsi kasutajate eesmärkidest lähtuvalt määratud näitajad: reitingud, eksperthinnangud jne.

Finantsstabiilsuse peamised näitajad (tegurid). kindlustusselts, mille staatust ja mõju võetakse analüüsis arvesse, olenemata selle määravatest omadustest, on järgmised:

• - tariifipoliitika;
• - edasikindlustus;
• - varade paigutamine;
• - piisav omakapital;
• - kohustused (sh kindlustustehnilised eraldised).

Viimased kaks tegurit on aluseks kindlustusseltsi finantsstabiilsuse ja maksevõime kindlaksmääramisel ametlike raamatupidamisaruannete raames.

Omakapitali ja kohustuste piisavuse analüüs viiakse läbi kindlustusandja vabade varade ja võetud kohustuste suhte arvutamisel.

Kui kindlustusandja vabade varade tegelik summa aruandeperioodi töötulemuste põhjal osutub standardist väiksemaks, võetakse meetmeid finantsolukorra parandamiseks, suurendades põhikapitali suurust, laiendades edasikindlustustegevust, tariifipoliitika muutmine, varade struktuuri muutmine, nõuete ja võlgnevuste vähendamine jne.

Kindlustusfondi finantsstabiilsus kindlustusseltsi määrab ka rahapuuduse tõenäosuse näitaja (V.F. Konypini koefitsient) igal aastal:

kus TS avg - kogu kindlustusportfelli keskmine tariifimäär; P- kindlustatud objektide arv.

Mida madalam on koefitsiendi väärtus, seda väiksem on kõikumine kogu kindlustusfondi mahus ja seda suurem on selle finantsstabiilsus.

Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsuse tagavad kontrollitavad ja kontrollimatud tegurid. Eriti olulised on välised asjaolud, mida organisatsioon ei saa muuta ja on sunnitud nendega kohanema, nimelt:

• - riigimajanduse olukord, majandus;
• - kindlustustegevuse riiklik reguleerimine;
• - kindlustuse konjunktuur ja aktsiaturg;
• - elanikkonna maksevõime ja tarbijaeelistused.

Finantsstabiilsuse kontrollitavad tegurid

organisatsiooni sisemised parameetrid, sealhulgas järgmised:

• - organisatsiooni suurus, selle spetsialiseerumine;
• - kliendibaasi areng ja jätkusuutlikkus;
• - organisatsiooniline struktuur juhtimine;
• - kindlustusportfelli jääk;
• - kindlustusreservide koostis ja tase;
• - tariifipoliitika;
• - edasikindlustuspoliis;
• - investeerimispoliitika;
• - kulude juhtimine jne.

Finantsstabiilsuse mõistet seostatakse tavaliselt kindlustusorganisatsiooni suutlikkusega praegusel ja tulevasel perioodil täita oma kohustusi, eelkõige sõlmitud kindlustuslepingute alusel. Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsuse taset konkreetsel aruandekuupäeval iseloomustab maksevõime.

Kindlustusorganisatsiooni maksevõime- kindlustusseltsi suutlikkus täita kõiki kohustusi konkreetsel aruandekuupäeval. Maksevõime on finantsstabiilsuse "kiirnäitaja", kuna see iseloomustab kindlustusandja finantsseisundit analüüsi tegemise ajal.

Kindlustusandja maksevõime sõltub moodustatud kindlustusreservide piisavusest. Kuid riskiprotsesside tõenäosuslikkuse tõttu ei taga isegi kindlustusreservide täpne arvutamine nende piisavust. Sellepärast maksevõime garantii on see, et kindlustusandjal on piisavalt tasuta, s.o. mittesiduvad fondid. Need fondid moodustatakse kahest allikast: sissemakstud põhikapital ja kasum. Maksevõime tagamiseks peab nende suurus vastama kindlustuslepingutest võetud kohustuste mahule. Vabade vahendite osa, mida saab kindlustusreservide nappuse korral kasutada nõuetest tulenevate kohustuste täitmiseks, nimetatakse nn. maksevõime marginaal.

Kindlustusseltsi maksevõime näitajad. Maksevõime näitajad hõlmavad normatiivseid näitajaid maksevõime hindamiseks netovara suuruse määramiseks, hetke maksevõime hindamiseks.

• 1. Näitajad netovara väärtuse määramiseks ja võrdluseks sissemakstud ja deklareeritud põhikapitaliga netovara suuruse ja sissemakstud (deklareeritud) põhikapitali vahelise vastavuse määramiseks. Lisaks absoluutnäitajatele kasutatakse netovara taseme suhtelisi näitajaid tegelikult makstud põhikapitali suhtes ning netovara osakaalu näitajaid varades.
• 2. Praeguse maksevõime näitajad sisaldama nii ettevõtte kui terviku kui ka kindlustustegevuse liikide jooksva maksevõime näitajaid. Näitajad kajastavad kindlustusmaksete vormis raha sissevoolu piisavust kindlustusmaksete jooksvate kulude (lõpetatud kahjude) ja ettevõtlusega seotud jooksvate kulude katmiseks. Indikaatori optimaalne väärtus on üle 100%, mis on võimalik kindlustusseltsi stabiilse toimimise korral tegevusmahtude järkjärgulise suurenemisega. Indikaatori saab määratleda:

Kindlustusmaksed (miinus edasikindlustusandjate osa) / Kindlustusmaksed (lõpetatud kahjud – muude kindlustusliikide puhul peale elukindlustuse) + Tegevuskulud (kõik näitajad miinus edasikindlustusandjate osakaal).

• 3. Maksevõime näitajad, mida kasutavad reitinguagentuurid Standard&Poors, Moody's Investors jt:
  • - kindlustusseltsi maksevõime tase (Solvensy Margin), mille miinimumväärtused erinevates riikides, sealhulgas Venemaal, on väikesed ja jäävad 20% piiresse, on määratletud järgmiselt:

omavahendid / netopreemia sisse aruandlusperiood;

Kapitali adekvaatsuse määr ehk CAR arvutatakse järgmise valemi abil:

kus Uf (n) - maksevõime tegelik (normatiivne) tase.

CAR-indeksi väärtused on toodud tabelis. 3.4.

Tabel 3.4

Omavahenditega kaetuse piisavuse kvalitatiivne hindamine

• 4. Solventsusmarginaali näitajad ehk vabade varade normatiivse ja tegeliku suuruse suhe Euroopa Liidus kasutatava metoodika kohaselt iseloomustavad need kindlustusseltsi maksevõimet, mis leiab kinnitust, kui nende omavahendite tegelik väärtus vastab standardsuurusele, mida arvestatakse kolmes näitajas: solventsusmarginaal, garantiifond, minimaalne garantiifond.
• 5. Tegeliku maksevõime taseme määramine. Seaduslikult on kehtestatud teatud positsioonid, mida võib käsitleda vabade kohustusteta omavahenditena. Need sisaldavad:
  • - paljastatud varjatud reservid;
  • - omakapital miinus immateriaalne põhivara (bilansi järgi);
  • - vastastikustes kindlustusseltsides - võimalikud lisatasud;
  • - elukindlustuses - oodatav kasum.

Muud kindlustusseltsi finantsstabiilsusele avaldatava mõju näitajad, nende arvutamine ja väärtuste hindamine on toodud lisas 4.

• 6. Näitajate valik, nende rühmitamine, tervikliku indikaatori defineerimine. Selles etapis selgub seos erinevate näitajate vahel, need rühmitatakse või rühmitatakse lahti, et välistada vastastikku sõltuvad koefitsiendid. Analüüsiprotseduur seisneb jaotus- ja koordinatsioonikoefitsientide arvutamises, samuti aruandlusväärtuste võrdlemises baasväärtustega (planeeritud, keskmine, eelmiste perioodide aruandlus, valdkonna keskmine, konkurentide näitajad, teoreetiline, kriitiline) ja konstrueerimises. nende aegrida. Kindlustusseltsi finantsstabiilsust iseloomustavad näitajad jagunevad rühmadesse: absoluutsed, suuremahulised, struktuursed, suhtelised, inkrementaalsed. Finantsstabiilsuse üldise näitajana võib võtta kasutusele ühe (tervikliku) näitaja, mis saadakse sõltuvalt kindlustusandja finantsstabiilsuse lõplikust esitusest, näiteks:
• 1) kindlustusseltsi finantsstabiilsuse näitajate väärtuste võrdlemine teise ettevõtte vastavate väärtustega, piirkonna (Venemaa) kindlustusturu keskmisega sama ettevõtte kohta eelmisel perioodil. , vastavalt standarditele, planeeritud või ekspertarvutustele;
• 2) kompleksreitingu arvutamine ja võrdlemine. Võrdleva järelduse saab sel juhul teha reitingu integraalnäitaja põhjal, mis arvutatakse olulisuse koefitsientidega võetud eranäitajate summana;
• 3) kindlustusseltsi finantsstabiilsuse väärtuse muutumise trendi väljaselgitamine (keskmiste väärtuste määramine, dispersioon, kasvu võrdlemine, lineaarse regressiooni konstrueerimine);
• 4) kindlustusandja finantsstabiilsuse näitajate muutumise põhjuste väljaselgitamine: korrelatsioonide väljaselgitamine, faktoranalüüsi läbiviimine jne.
• 7. Analüüsitulemuste kontroll. See peaks tegema teatud juhtimisotsuseid, mis tagavad kindlustusseltsi finantsstabiilsuse näitajate säilimise või paranemise. Sellega seoses tuleks erilist tähelepanu pöörata finantsplaneerimise ja kindlustusseltsi eelarvestamise küsimustele.

Muude kindlustuste kui elukindlustuse solventsusmarginaali arvutamise metoodika kehtestati 24. juuli 1973. aasta direktiiviga 73/239/EMÜ ja elukindlustuse solventsusmarginaali arvutamise meetod kehtestati 5. märtsi direktiiviga 79/267/EMÜ. 1979. aastal.

Praegu on elukindlustuse direktiiv 79/267/EMÜ asendatud direktiiviga 2002/12/EÜ "Solventsus I Life Direktiiv" (esimene direktiiv elukindlustusseltside maksevõime kohta) ja direktiiviga 73/239/EMÜ kindlustuse kohta muul viisil. , kui elukindlustus, asendas direktiivi 2002/13/EÜ „Maksevõime 1 kahjukindlustusdirektiiv” (esimene maksevõime direktiiv kindlustusseltsidele, kes pakuvad muud kindlustust kui elukindlustus).

Venemaal kasutatava solventsusmarginaali arvutamise metoodika, kinnitatud Venemaa Rahandusministeeriumi 2. novembri 2001. a korraldusega nr 90n “Kindlustusandjate varade ja kindlustuskohustuste regulatiivse suhte arvutamise korra eeskirjade kinnitamise kohta” ning põhineb väljatöötatud ja kasutataval metoodikal ELi riikides alates XX sajandi 70ndatest.

Selle sätte kohaselt arvutatakse solventsusmarginaal kindlustusandja raamatupidamis- ja aruandlusandmete alusel.

Kindlustusandja tegelik solventsusmarginaal arvutatakse summana:

• - põhikapital (aktsia-)kapital;
• - lisakapital;
• - reservkapital;
• - aruandeaasta ja eelmiste aastate jaotamata kasum, mida on vähendatud summaga:

aruandeaasta ja eelnevate aastate katmata kahjum, aktsionäride (osalejate) võlad põhikirja (aktsia)kapitali sissemaksete eest, aktsionäridelt tagasi ostetud omaaktsiad, immateriaalne vara,

nõuded, mis on aegunud.

Elukindlustuse kindlustusandja normatiivne solventsusmarginaal on võrdne tootega 5% elukindlustusreserv korrigeerimisteguri võrra.

Korrigeerimiskoefitsient on määratletud kui elukindlustusreservi, millest on lahutatud edasikindlustusandjate osa elukindlustusreservis, suhe määratud reservi väärtusesse.

Kui parandustegur on väiksem kui 0,85, eeldatakse, et see on arvutamisel 0,85.

Kindlustusandja solventsusmarginaali standardsuurus muu kindlustuse kui elukindlustuse puhul arvutatakse kindlustusmaksete (osamaksete) ja kindlustuslepingute (põhilepingute), kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastuvõetud lepingute, seotud kindlustusmaksete andmete alusel. kindlustusele peale elukindlustuse (edaspidi kindlustus-, kaaskindlustus- ja edasikindlustuseks aktsepteeritud lepingud).

Kindlustusandja solventsusmarginaali normatiivne suurus muu kindlustuse kui elukindlustuse puhul on võrdne kahest järgmisest näitajast suurimaga, korrutatuna korrigeerimisteguriga.

Esimene neist on kindlustusmaksete (osamaksete) alusel arvutatav näitaja. Selle näitaja arvutamise arvestusperioodiks on aruandekuupäevale eelnev aasta (12 kuud).

Esimene näitaja on 16% arveldusperioodiks kindlustuslepingute, kaaskindlustuslepingute ja edasikindlustuseks võetud lepingute alusel kogunenud kindlustusmaksete (maksete) summast, mida on vähendatud summaga:

• - kindlustusvõtjatele (edasikindlustusandjatele) seoses kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja arveldusperioodiks edasikindlustuseks vastu võetud lepingute lõpetamisega (tingimuste muutmisega) tagastatavad kindlustusmaksed (maksed);
• - kindlustuslepingujärgsete kindlustusmaksete (maksete) mahaarvamised, kaaskindlustus arveldusperioodi ennetusmeetmete reservi;
• - muud mahaarvamised kindlustusmaksetest (maksetest) kindlustuslepingute alusel, kaaskindlustus kehtivate õigusaktidega ettenähtud juhtudel, arveldusperioodi eest.

Kindlustusandja, kellel on kehtestatud korras muu kindlustuse kui elukindlustuse tegevusloa saamise päevast aruandepäevani möödunud vähem kui aasta (12 kuud), kasutab tegevusloa saamise kuupäevast aruandluseni ajavahemikku. kuupäev kui arvestusperiood esimese näitaja arvutamisel.

Teine on kindlustusmaksete alusel arvutatud näitaja. Selle näitaja arvutamise arvestusperioodiks on aruandekuupäevale eelnev 3 aastat (36 kuud).

Teine näitaja on 23% kolmandikust summast:

• - kindlustus-, kaaskindlustuslepingute alusel tegelikult tehtud ja edasikindlustuseks vastu võetud lepingute alusel kogunenud kindlustusmaksed, millest on maha arvatud kindlustusandjale üle antud nõudeõiguse realiseerimisega seotud tulud, mis kindlustatul (kindlustatul, soodustatud isikul) on vastu võetud. kindlustuse tulemusena hüvitatud kahjude eest vastutav isik arveldusperioodi eest;

Kindlustusandja, kellel on kehtestatud korras muu kindlustuse kui elukindlustuse tegevusloa kättesaamise päevast aruandekuupäevani möödunud vähem kui 3 aastat (36 kuud), teist näitajat ei arvuta.

Korrigeerimisteguri arvutamise arvestusperioodiks on aruandekuupäevale eelnev aasta (12 kuud).

Parandustegur määratletakse summa suhtena:

• - kindlustus-, kaaskindlustuslepingute alusel tegelikult tehtud ja edasikindlustuseks vastu võetud lepingute alusel kogunenud kindlustusmaksed, millest on maha arvatud edasikindlustusandjate kogunenud osa arveldusperioodi kindlustusmaksetes;
• - muudatused teatatud, kuid tasaarveldamata kahjude reservis ja tekkinud, kuid teatamata kahjude reservis kindlustuse, kaaskindlustuslepingute ja edasikindlustuseks aktsepteeritud lepingute alusel, millest on maha arvatud muutused nendes reservides arveldusperioodi edasikindlustusandjate osakaalus. summa (välja arvatud edasikindlustusandjate osa):
• - kindlustusmaksed, mis on tegelikult tehtud kindlustus-, kaaskindlustuslepingute alusel ja kogunenud arveldusperioodi edasikindlustuseks vastu võetud lepingute alusel,
• - muutused teatatud, kuid tasaarveldamata kahjude reservis ja tekkinud, kuid teatamata kahjude reservis kindlustus-, kaaskindlustuslepingute ja edasikindlustuseks võetud lepingute arveldusperioodiks.

Kindlustusmaksete puudumisel kindlustuslepingute, kaaskindlustuslepingute ja arveldusperioodil edasikindlustuseks vastu võetud lepingute alusel võetakse korrigeerimiskoefitsiendiks 1.

Kui parandustegur on väiksem kui 0,5, siis arvutamiseks võetakse see võrdseks 0,5, kui rohkem kui 1 - võrdne 1-ga.

Kindlustusandja, kellel on kehtestatud korras muu kindlustustegevuse kui elukindlustuse tegevusloa kättesaamise päevast aruandepäevani möödunud vähem kui aasta (12 kuud), kasutab perioodi alates elukindlustuse saamise kuupäevast. litsentsi aruandekuupäevani kui arvutusperioodi korrigeerimisteguri arvutamisel.

Kui tegelikud andmed tehingute kohta liikide kaupa kohustuslik kindlustus vähemalt 3 aasta jooksul näidata stabiilseid positiivseid majandustulemusi igal aastal nimetatud kindlustusliigi puhul ja kui selle kindlustusliigi kindlustusmaksete (maksete) summa on vähemalt 25% kindlustusmaksete (maksete) summast välja arvatud elukindlustus, siis võib kokkuleppel Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumiga selle kindlustusliigi esimese ja teise näitaja arvutamiseks kasutatud intressisummasid kasutada väiksemates summades, kui on ette nähtud käesoleva seaduse lõikes 7. määrusega, kuid mitte vähem kui kaks kolmandikku käesoleva lõikega kehtestatud väärtustest.

Seejuures määratakse muu kindlustuse kui elukindlustuse standardne solventsusmarginaal käesoleva punkti esimeses lõigus nimetatud kohustusliku kindlustuse liikide ja muude kindlustusliikide peale elukindlustuse jaoks eraldi arvutatud standardsete solventsusmarginaalide summana. .

Elukindlustust ja muud kindlustust peale elukindlustuse pakkuva kindlustusandja normatiivne solventsusmarginaal määratakse elukindlustuse normatiivse solventsusmarginaali ja muu kindlustuse kui elukindlustuse normatiivse solventsusmarginaali liitmisega.

Kui kindlustusandja solventsusmarginaali standardsuurus on väiksem kui Art. Vene Föderatsiooni kindlustustegevuse korraldamise seaduse artikli 25 kohaselt võetakse kindlustusandja solventsusmarginaali standardsuuruseks seaduslikult kehtestatud põhikapitali (aktsia) miinimumsumma.

Kindlustusandja solventsusmarginaali tegelik suurus ei tohi olla väiksem kui kindlustusandja solventsusmarginaali standardsuurus. Tegeliku ja standardse solventsusmarginaali suhte arvutamise teostab kindlustusandja kord kvartalis.

Kui kindlustusandja solventsusmarginaali tegelik suurus ületab aruandeaasta lõpu seisuga solventsusmarginaali standardsuurust vähem kui 30%, esitab kindlustusandja majandusaasta aruande osana finantsseisundi taastamise kava kinnitamiseks. Venemaa rahandusministeerium.

Finantsseisundi taastamise kava peaks sisaldama meetmeid, mis tagavad tegeliku ja standardse solventsusmarginaali vahelise suhte järgimise iga majandusaasta lõpus, mille jooksul seda plaanitakse rakendada.

Plaanis on märgitud konkreetsed meetmed, mis aitavad kaasa finantsolukorra stabiliseerimisele, näidates ära ürituse kestuse ja sellelt ürituselt saadava tulu (säästu) suuruse. Finantsseisundi taastamise kavaga on kaasas arvutatud tegeliku ja standardse solventsusmarginaali vahekord, mis on planeeritud iga majandusaasta lõpuks, mille jooksul plaan ellu viia. Plaani koostamisel tuleks eelistada meetmeid, mis viivad kindlustusandja finantsolukorra paranemiseni võimalikult lühikese aja jooksul.

Kui kindlustusandja ei järgi tegeliku ja standardse solventsusmarginaali suhet, ei võta meetmeid finantsolukorra parandamiseks, rakendatakse kindlustusandjale sanktsioone vastavalt Vene Föderatsiooni kindlustustegevuse korraldamise seadusele.

Kindlustusseltside finantsstabiilsuse reitingud. Arenenud kindlustusturu infrastruktuuri kohustuslikuks elemendiks on spetsialiseerunud reitinguagentuurid, mis viivad läbi kindlustusseltside usaldusväärsuse sõltumatuid hinnanguid. Hinnang- see on igakülgne hinnang kindlustusseltsi tegevusele, mis iseloomustab tema suutlikkust täita klientide ees võetud kohustusi õigeaegselt ja täielikult. Reitingu põhjal ulatus kindlustusorganisatsioonid, s.o. teatud usaldusväärsuse klassi määramine.

Välisriikide reitinguagentuurid avaldavad regulaarselt kindlustusseltside reitinguid ja nende tegevuse analüütilisi ülevaateid. Kuuel reitinguagentuuril on kindlustusvaldkonnas ülemaailmne tunnustus: A.M. Best Co, Duff&Phelps, Moody's Investor Service Inc., Standard&Poors Corp., Weiss Research Inc. ja Fitch Ratings.

Rahvusvahelised finantstugevuse reitingud kindlustusseltsid (IFS) hindavad kindlustusseltsi finantsstabiilsust ja suutlikkust õigeaegselt teenindada kindlustusvõtjate prioriteetseid kohustusi ja lepingulisi kohustusi. Finantstugevuse reiting määratakse otse ettevõttele, mitte aga tema kohustustele, kui pole märgitud teisiti (näiteks võib Fitch Ratings anda kindlustusseltsi võlale eraldi reitingu). IFS-i saab määrata kindlustus- ja edasikindlustusseltsidele, mis tegutsevad mis tahes kindlustusturu segmendis, sealhulgas elu- ja tervisekindlustus, vara- ja õnnetusjuhtumikindlustus, hüpoteeklaenukindlustus, finantsgarantii- ja omandikindlustus ning juhitud hooldussektor.

Finantstugevuse reiting ei mõõda kindlustusseltsi juhtkonna valmisolekut kohustusi täita ega kahjukäsitlusprotseduuride kvaliteeti. IFS-i puhul arvestatakse maksete õigeaegsust nii lepingutingimuste kui ka/või poliiside tingimustega seoses. Samuti tunnistab see lubatavate viivituste võimalust, mis on põhjustatud kindlustussektorile iseloomulikest asjaoludest, nagu nõuete käsitlemine, pettuste uurimine ja tagatisvaidlused.

IFS põhineb asjakohaste tegurite põhjalikul analüüsil, mis hindavad oluliselt kindlustusseltsi finantstugevust, sealhulgas regulatiivsed maksevõime omadused, likviidsus, tegevustulemused, finantspaindlikkus, bilansi tugevus, juhtimiskvaliteet, konkurentsivõime ja pikaajaline tulemuslikkus.

Hinnangud pannakse sisse Reiting Jälgimisnimekiri teavitama investoreid reitingu mõistliku muutuse olemasolevast tõenäosusest ja sellise muutuse suunast. Tavaliselt paigutatakse reiting reitingute jälgimisnimekirja suhteliselt lühikeseks ajaks.

Riiklikud edetabelid neid ei mõjuta riigirisk ja need võimaldavad kasutada reitinguskaala kõiki tasemeid alates AAA-st kuni C-ni. Oluline on märkida, et riiklik reitinguskaala on iga riigi jaoks spetsiifiline ja loodud vastama konkreetse kohaliku turu vajadustele.

Teatud riigi riiklik skaala ei ole seotud ühegi teise riigi turu finantstugevuse reitingu skaalaga. Seega ei ole erinevate riikide riiklikud skaalad või teatud riigi rahvuslik skaala ja rahvusvaheline finantstugevuse reitingute skaala omavahel võrreldavad ning nende võrdlemine tooks kaasa ekslikud järeldused. Konkreetse reitinguga seotud riikliku turu täpseks tuvastamiseks lisatakse riiklikele reitingumääratlustele spetsiaalne järelliide, et tuvastada asjakohane suveräänne riik, näiteks AAA(rus).

Lühiajalise finantstugevuse reiting Fitchi määratud kindlustusseltsid (edaspidi CS IFS) annavad hinnangu kindlustusseltsi finantsseisundi kohta lühiajaliselt ning sellise seltsi võimele täita eeliskohustusi kindlustusvõtjate ees ja lepingulisi kohustusi ootuspäraselt. tähtajaks ühe aasta jooksul. CS IFS-i määramisel tehtud analüüs hõlmab kõiki samu tegureid, mis kindlustusseltsidele finantstugevuse reitingute määramisel. Siiski paneb see rohkem kaalu lühiajalisele likviidsusele, finantspaindlikkusele ja ettevõtte regulatiivsetele maksevõime omadustele, samas kui vähem kaalutakse pikemaajalisi tegureid, nagu konkurentsivõime ja tulutrendid.

Kvantitatiivne finantstugevuse hinnang kindlustusseltsid erinevad traditsioonilisest IFS-ist metoodika poolest, mida agentuurid kasutavad. Traditsioonilise IFS-i määrab agentuuri reitingukomitee, kasutades metoodikat, mis hõlmab nii kvantitatiivsete kui ka kvalitatiivsete tegurite põhjalikku analüüsi. Selliste hinnangute puhul on reeglina oluline roll üksikasjalikel aruteludel hinnatud ettevõtete juhtkonnaga.

Erinevalt traditsioonilistest IFS-idest määratakse kvantitatiivsed IFS-id ainult statistilise mudeli abil, mis kasutab andmeid finantsaruandlus. See mudel sisaldab "reitinguloogikat", mis peegeldab traditsioonilistes IFS-i määramises kasutatavat kvantitatiivset analüüsi ja mida hindab reitingukomitee. Individuaalseid reitinguid siiski ei määrata ja reitingukomitee ei võta neid arvesse.

Statistilise mudeli jaoks on tavaliselt vaja vähemalt kolme aasta finantsaruannete andmeid. Vaatamata piirangutele, mis on seotud rangelt kvantitatiivse reitingumeetodi kasutamisega (näiteks ei võeta arvesse selliseid tegureid nagu juhtimise kvaliteet ja suhted sidus-/emaettevõtetega), võimaldab kvantitatiivne IFS mõistlikult hinnata ettevõtte sõltumatut finantstugevust ja selle tegevuse omadused.

Kvantitatiivse IFS-i definitsioonidele lisatakse täht “q”. Reitingud vaadatakse üle vähemalt kord aastas. Erinevalt traditsioonilistest IFS-idest ei kohaldata nende reitingute suhtes reitinguväljavaadet ja neid ei kanta reitingute jälgimise nimekirja.

Kindlustusorganisatsioonide reitingukindlustus hakkas Venemaal arenema alles hiljuti koos kindlustusteenuste vaba turu arenguga. 2001. aastal määras reitinguagentuur Expert RA esimest korda usaldusväärsuse reitingu mitmele kindlustusseltsile. Organisatsiooniliselt sarnaneb Expert RA agentuuri reitinguprotseduur välismaiste reitinguagentuuride poolt kasutatavatele protseduuridele. Kaasaegne Venemaa kindlustusturg on aga liiga spetsiifiline ja enamik klassikalisi analüüsimeetodeid sellele ei sobi. Seetõttu ei ole rahvusvaheliste agentuuride reitinguskaala Venemaa kindlustusandjatele veel vastuvõetav.

"Expert RA" metoodika sisuks on hinnata kindlustusorganisatsiooni maksevõime hetkeseisu ning tulevaste kohustuste katmise võimaluste terviklik analüüs, s.o. finantsstabiilsus (tabel 3.5).

	Nimi	Kirjeldus
	Kõrge maksevõime ja kõrge finantsstabiilsus	Keskpikas perspektiivis on suur tõenäosus kindlustuslepingutest tulenevate kohustuste täitmiseks isegi makromajanduslike ja turunäitajate oluliste ebasoodsate muutuste korral
	Kõrge maksevõime tase koos vastuvõetava finantsstabiilsusega	Lühiajaliselt tagab ettevõte suure tõenäosusega nii jooksvate kui ka kindlustustegevuse käigus tekkivate rahaliste kohustuste õigeaegse täitmise. Keskpikas perspektiivis on suur tõenäosus kindlustuslepingutest tulenevate kohustuste täitmiseks võimalik ainult stabiilsete makromajanduslike ja turunäitajate tingimustes
	Kõrge maksevõime ja madala finantsstabiilsusega	Lühiajaliselt tagab ettevõte suure tõenäosusega nii jooksvate kui ka kindlustustegevuse käigus tekkivate rahaliste kohustuste õigeaegse täitmise.

Jätkamine

Klassi nimi	Kirjeldus
W Piisab maksevõime tase ja kõrge finantsstabiilsus	Lühiajalises perspektiivis tagab ettevõte suure tõenäosusega kõigi jooksvate, aga ka kindlustustegevuse käigus tekkivate väiksemate ja keskmise suurusega kohustuste õigeaegse täitmise. Olulisi makseid nõudvate kohustuste korral on rahavoogude hetkeseisus võimalik rahaliste raskuste tekkimine. Küll aga on ettevõttel reaalsed võimalused rahaliseks manööverdamiseks tekkivate kohustuste täitmiseks. Keskpikas perspektiivis on kindlustuslepingutest tulenevate kohustuste täitmise tõenäosus suur ka makromajanduslike ja turunäitajate oluliste ebasoodsate muutuste korral
B 2 Piisab vastuvõetava finantsstabiilsusega	Lühiajalises perspektiivis tagab ettevõte suure tõenäosusega kõigi jooksvate, aga ka kindlustustegevuse käigus tekkivate väiksemate ja keskmise suurusega kohustuste õigeaegse täitmise. Olulisi makseid nõudvate kohustuste korral on rahavoogude hetkeseisus võimalik rahaliste raskuste tekkimine. Küll aga on ettevõttel reaalsed võimalused rahaliseks manööverdamiseks tekkivate kohustuste täitmiseks. Keskpikas perspektiivis on suur tõenäosus kindlustuslepingutest tulenevate kohustuste täitmiseks võimalik ainult stabiilsete makromajanduslike ja turunäitajate tingimustes
B 3 Piisab maksevõime tase madala finantsstabiilsusega	Lühiajalises perspektiivis tagab ettevõte suure tõenäosusega kõigi jooksvate, aga ka kindlustustegevuse käigus tekkivate väiksemate ja keskmise suurusega kohustuste õigeaegse täitmise. Olulisi makseid nõudvate kohustuste korral on rahavoogude hetkeseisus võimalik rahaliste raskuste tekkimine. Küll aga on ettevõttel reaalsed võimalused rahaliseks manööverdamiseks tekkivate kohustuste täitmiseks. Keskpikas perspektiivis sõltub kindlustuslepingutest tulenevate kohustuste täitmise tõenäosus nii makromajanduslike ja turunäitajate stabiilsusest kui ka ettevõtte enda tegevusest järgneval perioodil.

Lõpetamine

Kindlustusseltsile usaldusväärsuse reitingu andmise vajadus tuleneb kindlustusvõtjate ja teiste kindlustusandjate vastaspoolte ning kindlustusandjate endi vajadustest. Kindlustusseltside reitingul on kaudselt positiivne mõju kindlustusturu arengule tänu avatud ja korrektsetele kindlustusseltside usaldusväärsuse tuvastamise protseduuridele.

Under finantsstabiilsus kindlustusseltsid mõistavad võimet täita oma kohustusi kogu sellel oleva varaga. Loomulikult on kindlustusandjal välised ja sisemised kohustused, väliskohustused on aktsepteeritud jaotada kindlustus- ja mittekindlustuskohustusteks (muud). Kui ei ole märgitud teisiti, mõistetakse finantsstabiilsuse all kindlustuskohustuste erilise tähtsuse tõttu eelkõige kindlustusandja suutlikkust täita oma kindlustuskohustusi 1 .

Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsuse tagavad piisav ja sissemakstud põhikapital, võetud kohustuste katmiseks piisavad kindlustusreservid, samuti kasutusele võetud edasikindlustussüsteem. Edasikindlustussüsteemi kasutamine eeldab, et kindlustusandja vastutusele jäävad vaid need riskid, mille eest ta saab oma rahalistest võimalustest lähtuvalt kohustusi täita. Tavaliselt peetakse kindlustusandja finantsstabiilsuse kriteeriumiks kindlustusreservide ja vabade omavahendite piisavust kindlustusandja kohustuste täitmiseks. Kindlustusandja finantsstabiilsuse, usaldusväärsuse kõige olulisem näitaja on maksevõime.

Under maksevõime kindlustusseltsi all mõeldakse tema võimet oma kohustusi täita igal ajahetkel. Nagu ka finantsstabiilsuse puhul, mõistetakse maksevõimet hinnates tavaliselt, kui pole öeldud teisiti, selle võimet täita eelkõige kindlustuskohustusi.

Kindlustusandja maksevõime tingimus on olulisem kui finantsstabiilsuse tingimus, kuna see seab seltsi varale täiendava nõude.

_______________________

1 Hiljuti maailmas kindlustusturulÜha enam areneb tava müüa mitte kindlustust, vaid nn finantstoodet, mis sisaldab kindlustuse kõrval ka muid finants- ja krediidi iseloomuga teenuseid. Sel põhjusel suureneb kindlustusorganisatsiooni muude (kindlustusega mitteseotud) kohustuste tähtsus, mistõttu tuleb oma finantsstabiilsuse ja maksevõime hindamisel arvesse võtta kõiki väliskohustusi, mitte ainult kindlustuskohustusi. Kindlustusorganisatsiooni sisemistel kohustustel ei ole erilist spetsiifikat.

Lisaks sellele, et need peaksid olema piisavad, peaksid need olema likviidsed igal ajal kindlustuskohustuste täitmiseks vajalikus ulatuses.

19.4. Kindlustusorganisatsiooni maksevõime hindamine

Kindlustusandja kindlustusmaksete kohustuste täitmise rahaliseks tagatiseks on moodustatud kindlustusreservid, samuti kohustustest vabad omavahendid, mida nimetatakse netovaraks. Viimase elemendi olulisus tuleneb asjaolust, et kindlustusreservide vahenditest reeglina kindlustuskohustuste täitmiseks ei piisa. See tuleneb eelkõige kindlustusmaksete juhuslikkusest ja asjaolust, et kindlustusandja puutub oma kutsetegevuses pidevalt kokku tehniliste, mittetehniliste ja investeerimisriskidega (joonis 19.3).

Kuna kindlustusreserve arvutatakse erimeetodite järgi ja seetõttu on nende suurus üsna kindel, võib kindlustusseltsi maksevõime hindamise taandada kindlustusandja oma vabade vahendite (netovara) suuruse piisavuse hindamisele, mis koos kindlustusreserve katvate varadega kasutatakse kindlustuskohustuste täitmiseks (joon. 19.4)

Kindlustusandja varade ülejääk kohustustest kinnitab olemasolu maksevõime marginaal(kindlustusandja netovara) - positiivne vahe kindlustusandja kogu vara ja tema kohustuste vahel, mida kasutatakse kindlustuskohustuste täitmiseks kindlustusreservide ebapiisavuse korral. Praeguse kindlustusseltsi maksevõime hindamise metoodika olemus seisneb solventsusmarginaali tegeliku suuruse (kindlustusandja netovara tegeliku suuruse) võrdlemises selle standardsuurusega, mis on arvutatud hinnatava kindlustusseltsi järgi vastavalt koos juhendmaterjalidega.

Maksevõime hindamine toimub kolmes etapis.

1. etapp. Solventsusmarginaali standardsuuruse (kindlustusandja netovara standardväärtuse) arvutamine tulenevalt sõlmitud kindlustuslepingute eripärast, samuti täitmiseks võetud kohustuste mahust.

Juhendis eeldatakse samaaegselt elukindlustuse ja muude kindlustusliikidega tegeleva kindlustusseltsi maksevõime hindamist, mistõttu arvutatakse standardne solventsusmarginaal kokku kahe tähtaja - elukindlustuse ja muude kindlustusliikide kui elukindlustuse - summana. kindlustus. Muude kindlustusliikide puhul peale elukindlustuse arvutatakse solventsusmarginaali privaatne standardsuurus Нр. valemiga:

Näitaja P1 näitab minimaalset netovara suurust, mis kindlustusseltsil kindlustuskohustustest lähtuvalt omama peab. See arvutatakse järgmise valemiga:

kus PR on kindlustusmaksete summa perioodi eest, mille maksevõimet hinnatakse (reeglina üks aasta) kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastu võetud kindlustusmaksete summa, millest on maha arvatud iga-aastane tagastatud kindlustusmakse summa, mahaarvamised ennetavast meetmete reserv ja muud seaduses sätestatud mahaarvamised.

Näitaja P 2 näitab minimaalset netovara suurust, mis kindlustusseltsil peab olema, lähtudes täidetud kindlustuskohustustest. See arvutatakse järgmise valemiga:

kus CV on kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastu võetud kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks võetud kindlustusmaksete summa, millest on lahutatud regressinõuete alusel saadud maksed.

Korrigeerimistegur k vyp arvutatakse aruandekuupäevale eelneva aasta kohta kindlustusnõuete netosumma (nõuete kogusumma miinus edasikindlustusandjate osalus) ja kahjureservi netomuutuste (muutused kokku miinus edasikindlustusandjate osalus) suhtena kahjureservide muutuste kindlustusnõuete kogusumma. Juhul, kui koefitsiendi tegelik väärtus ei ületa 0,5, võetakse selle väärtuseks 0,5; kui edasikindlustust ei olnud, on koefitsient 1.

Elukindlustuse puhul arvutatakse solventsusmarginaali Nszh standardsuurus järgmise valemiga:

kus RSZh - elukindlustusreserv viimase aruandekuupäeva seisuga; k - parandustegur, mis arvutatakse elukindlustusreservi suhtena, millest on lahutatud edasikindlustusandjate osalus ja määratud reservi väärtus. Juhul, kui koefitsiendi tegelik väärtus on väiksem kui 0,85, loetakse selle väärtuseks 0,85; kui edasikindlustust ei olnud, on koefitsient 1.

Kogu solventsusmarginaali H normatiivne suurus arvutatakse järgmise valemiga:

Kui ettevõte tegeleb elukindlustuse ja muude kindlustusliikidega ning arvestuslik standardne solventsusmarginaal H on väiksem kui seaduses nõutud põhikapitali alammäär, määratakse H selle seadusejärgse väärtusega võrdseks.

2. etapp. Solventsusmarginaali PLf -netovara tegeliku suuruse määramine.

Venemaa seaduste kohaselt arvutatakse tegelikku maksevõimet näitava solventsusmarginaali tegelik suurus järgmise valemiga:

Mpf \u003d (UK + DC + RK + NP) - (NU + ZA + AP + NA + DZP), kus Ühendkuningriik on põhikapital; DK-lisakapital; RK-reservkapital; NP - aruandeaasta ja eelnevate aastate jaotamata kasum, NU - aruandeaasta ja eelnevate aastate katmata kahjum; FOR - aktsionäride (osalejate) võlg põhikapitali sissemaksete eest; AP - aktsionäridelt ostetud oma aktsiad; ON - immateriaalne vara; DZP - tähtaja ületanud saadaolevad arved.

3. etapp. Solventsusmarginaali tegeliku suuruse võrdlus normatiivsega.

Kui tegelik maksevõime standard on H, st kui on täheldatud suhet Pf ≥ H, võime järeldada, et kindlustusselts on maksevõimeline. Vastasel juhul kontroll kindlustusandja rahalise taastumise üle; teostavad kindlustusjärelevalveasutused.

Euroopa Liidu piires toimub maksevõime hindamine eraldi riskikindlustusseltsidele ja elukindlustusseltsidele. Vene Föderatsiooni ühinemine WTO ja Euroopa Liiduga tähendab eelkõige seda, et Venemaa kindlustusseltside maksevõime hindamine tuleks viia vastavusse Euroopa ja maailma standarditega.

Sissejuhatus

Käesoleva töö eesmärgiks on käsitleda kindlustusseltsi finantsstabiilsuse kontseptsiooni: paljastada nähtuse olemus, mõjutegurid ja nende ohjamise võimalused, samuti kindlustusseltsi maksevõime ja finantsstabiilsuse jälgimise metoodika. kindlustusandja. Kindlustusturg on riigi finants- ja krediidisüsteemi oluline valdkond. Kindlustustegevuse eripära ja sotsiaalmajanduslik tähtsus nõuab suuremat tähelepanu kindlustusandjate töökorraldusele, nende stabiilsusele ja maksevõimele ning kohustuste täitmise võimekusele. See probleem on eriti terav kriisi ajal.

Esimeses peatükis käsitletakse kindlustusseltsi finantsstabiilsust mõjutavaid tegureid ja maksevõime tagatisi, võttes arvesse Venemaa seadusandluse nõudeid.

Teises peatükis tuuakse näide kindlustusseltsi finantsstabiilsuse analüüsist, selgitatakse näitajate olulisust ja nende tõlgendamist ning tehakse üldised järeldused OSAO "RESO-Garantia" seisukorra kohta.

Kolmandas peatükis käsitletakse kindlustusseltsi finantstulemuste mõjutamise võimalusi, pakutakse välja meetmed nende tegevuse parandamiseks ja parandamiseks.

Lisades on toodud metoodika kindlustusseltsi finantsstabiilsuse näitajate arvutamiseks aruandluse alusel: eelarve(f. 1) ja kasumiaruanne (f. 2).

Töö kirjutamisel kasutati teoreetiliste teadmiste allikatena õpikuid, Vene Föderatsiooni juriidilisi dokumente. Kindlustusandjate finantsstabiilsuse hindamise metoodika määramisel kasutati teaduspublikatsioone ja internetiressursse.

Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse ja maksevõime kontseptsioon ja tagatised

Kindlustustegevus erineb teistest ettevõtlustegevuse liikidest mitmel viisil. Esiteks on see suur vastutus, mis lasub kindlustusandjal: ühe juhi vea, ühe valesti arvutatud sammu tõttu ei satu ohtu mitte ainult kindlustusandja tegevus, vaid tekitatakse kahju ka suurele. kindlustusandjate ring. Vahepeal kindlustustegevus on suunatud füüsiliste ja juriidiliste isikute varaliste huvide kaitsmisele teatud sündmuste korral kindlustusandjate tasutud kindlustusmaksetest moodustatud rahaliste vahendite arvelt. Seega mõjutab kindlustusandja finantskrahh märkimisväärse hulga inimeste huve.

Kindlustusseltside maksejõuetuse ja pankroti ärahoidmiseks on vaja varakult välja selgitada kindlustusandjad, kelle majanduslik olukord tekitab muret.

Kindlustusäris on finantsmehhanism mehhanism keeruliste, tavaliselt struktureerimata probleemide lahendamiseks kõrge aste ebakindlus.

Kindlustusandja finantsstabiilsus on varade ja kohustuste optimaalse kvalitatiivse ja kvantitatiivse seisu säilitamine, võimaldades kindlustusseltsil tagada oma tegevuse tõrgeteta elluviimise ja selle arengu. See stabiilsus väljendub kindlustusandja tulude pidevas tasakaalus või ülejäägis kuludest.

Praktikas on tavaks teha vahet finantsstabiilsusel ja likviidsusel. Finantsstabiilsust defineeritakse kui ettevõtte potentsiaalset (bilansilist) võimet oma kohustusi tasuda ja seostatakse ettevõtte rahaliste vahendite allikate struktuuri analüüsiga. Likviidsus (maksevõime) on võime katta võetud kohustusi varaga kindla aja jooksul.

Kindlustusandja finantsstabiilsust mõjutavad tegurid võib jagada kahte rühma – välised ja sisemised. Välised tegurid ei sõltu kindlustusseltsi tulemuslikkusest, nende hulka kuuluvad majanduslikud, poliitilised tegurid, seadusandlik raamistik.

Kindlustusseltsi finantsseisundit mõjutavate sisemiste tegurite hulgast võib eristada järgmist:

Tariifimäärade kehtestamise poliitika;

Kindlustusreservide piisavus seoses kindlustuslepingutest võetud kohustustega (muidu on võimalikud kahjud ja maksevõime kaotus);

Peamiselt kinnisvarasse paigutatud omavahendite likviidsus ja piisav põhikapital;

Investeerimispoliitika tulemuslikkus, välistades kasumlikust käibest loobumise või osa kindlustusreservide ja omakapitali vahendite kaotamise;

Tasakaalustatud kindlustusportfell, mis ühendab suurenenud riskid (kuni kurikuulsate kahjudeni) kaasaegsete kindlustustoodetega.

Tariifimäärade kehtestamise poliitikat vähendatakse selleni, et kindlustustariifide suurus vastab sõlmitava lepingu kindlustusriski astmele. Kindlustusorganisatsiooni sissetulekute suurus sõltub suuresti kindlustustariifide suurusest. Kui kindlustusandja alahindab kindlustusvõtjate meelitamiseks regulaarselt tariifimäärade suurust, toob see kaasa asjaolu, et kogutud kindlustusmaksete summa on väiksem kui kindlustusmaksete summa, mida kindlustusandja peab tegema seoses kindlustusjuhtumid, millega kaasneb kahju kindlustustegevusest. Teisest küljest, kui tariifimäärad on liiga kõrged, võib kindlustusandja kaotada osa klientidest, kes kindlustavad end teistes kindlustusorganisatsioonides.

Finantsjuhtimine kindlustusorganisatsioonis mängib struktuuri korraldust puudutavate otsuste tegemisel erilist rolli rahaline käive minimeerides samal ajal kõik kindlustusandja tegevusega seotud riskid. Selle ülesandeks on tagada kindlustusorganisatsiooni finantsseisundi stabiilsus, töötada välja meetmed kindlustusandja rahavoogude efektiivseks juhtimiseks. Seda tehakse kindlustusseltsi tegevuse optimeerimise aluseks oleva finantsanalüüsi abil. Selle peamised finantsnäitajad on järgmised:

Brutotulu (kindlustus- ja mittekindlustustegevusest saadava tulu laekumine);

Kulud (kindlustusmaksed ja üldised ärikulud);

Finantstulemused (kasum või kahjum);

Kasumlikkus.

Kindlustusorganisatsioonil võib olla tulu kindlustustegevusest, investeeringutest, riskijuhtimisest, konsultatsioonidest, personalikoolitusest, kinnisvara rentimisest, kasumit põhivara müügist, materiaalsed varad ja muud varad. Tulu kindlustustegevusest moodustub kindlustusmaksete alusel. Nad sisaldavad:

kindlustusmaksed;

Kindlustusreservide vähendamise summa;

Kaas- ja edasikindlustuslepingute alusel makstavad töötasud ja preemiad;

Edasikindlustusele üle kantud riskide kindlustusmaksete osa hüvitamise summad edasikindlustusandjate poolt;

Edasikindlustuseks võetud riskide kindlustusmaksete hoiuse intressi summa;

Teenustasud kindlustusagent, maakleri ja muud kindlustustegevuse käigus saadud tulud.

Tulu kindlustusseltside investeerimistegevusest jagatakse tuluks, mis saadakse kindlustusreservide paigutamisest ja tuluks, mis saadakse kohustuslike kindlustusreservide investeerimisest.

Kindlustusandja kulud kujunevad kindlustusfondi jaotamise käigus. Kulude koostis ja struktuur määravad kaks omavahel seotud majandusprotsessi: kindlustusvõtjate ees võetud kohustuste tagasimaksmine ja kindlustusorganisatsiooni tegevuse finantseerimine. Seoses sellega on kindlustustegevuses kasutusele võetud järgmine kulude klassifikaator:

kulud kindlustushüvitise maksmiseks;

Sissemaksed reservidesse;

Ettevõtlusega seotud kulud: korraldus, soetamine, kogumine, likvideerimine, juhtimine.

Kindlustusseltsi asutamisega kaasnevad korralduskulud. Need kuuluvad kindlustusandja varade hulka, kuna tegemist on investeeringutega.

Soetuskulud on seotud uute kindlustusandjate kaasamisega ja uute kindlustuslepingute sõlmimisega kindlustusagentide kaudu.

Inkassokulud - kindlustusmaksete laekumiste rahavoo teenindamisega seotud kulud. Nende hulka kuuluvad kindlustusmaksete laekumise kviitungivormide koostamise ja raamatupidamisregistrite koostamise kulud.

Likvideerimiskulud tekivad pärast kindlustusjuhtumi toimumist ja on seotud sellest tekkinud kahju kõrvaldamisega.

Juhtimiskulud hõlmavad haldus- ja juhtivtöötajate töötasusid, haldus- ja hoolduskulusid ning kindlustuse arendamise kulusid. Finantsjuhtimises arvatakse, et vahendite “infusiooni” puudumisel võib ettevõte pankrotti minna, kui tema tegevuse kasumlikkus jääb alla tasuvusläve. See tähendab, et kindlustusselts saab endale lubada konkurentsis kindlustusmakse alandamist (et ületada kindlustustegevuse tasuvusläve) nii palju, kui seda võimaldab muude tegevuste reaalne kasum.

Vastavalt Art. Vene Föderatsiooni 27. novembri 1992. aasta seaduse nr 4015-1 (muudetud 29. novembril 2007) "Kindlustustegevuse korraldamise kohta Vene Föderatsioonis" artikkel 25, tagatised Vene Föderatsiooni finantsstabiilsuse tagamiseks. kindlustusandjad on:

Majanduslikult põhjendatud kindlustustariifid;

Kindlustusreservid, mis on piisavad kindlustuse, kaaskindlustuse, edasikindlustuse, vastastikuse kindlustuse kohustuste täitmiseks;

Omavahendid;

Edasikindlustus.

Kindlustusreservid on kindlustusandjale laekuvate kindlustusmaksete arvelt moodustatud sihtotstarbeliste vahendite kogum, mida ta kasutab võetud kindlustuskohustuste tagamiseks. Kindlustusreservid moodustab kindlustusandja iga kindlustusliigi kohta ja valuutas, milles kindlustus toimub. Kindlustusorganisatsioon arvutab kindlustusreservide suuruse iga aruandepäeva seisuga kindlustustegevuse finantstulemuste kindlaksmääramisel. Kindlustusandja moodustab järgmised reservid:

1 kindlustuseraldised muudele kindlustusliikidele peale elukindlustuse, mis hõlmavad:

Teenimata preemiareserv (URP);

Teatatud, kuid arveldamata kahjumi reserv (RZU);

Tekkinud, kuid teatamata kahjude reserv (IBNR);

Stabiliseerimisreserv (SR);

Kindlustusmaksete teostamise kulude hüvitamise ja sõidukiomanike tsiviilvastutuskindlustuse kahjude otsese hüvitamise reserv järgmistel perioodidel;

Muud kindlustusreservid.

2 elukindlustuse reserv.

Teenimata kindlustusmaksete reserv kujutab endast aruandeperioodil kehtinud kindlustuslepingute alusel saadud põhikindlustusmakset, mis on seotud aruandeperioodist väljapoole jääva kindlustuslepingu kehtivusajaga. RNP arvutamiseks jaotatakse kindlustustegevuse liigid kolme arvestusgruppi, millest igaühel on oma arvutusvõimalus.

Teatatud, kuid tasaarveldamata kahjude reservi moodustab kindlustusandja, et tagada oma kohustuste täitmine kindlustuslepingutest, mis tekkisid seoses kindlustusjuhtumitega, mis toimusid enne aruandekuupäeva ja mille toimumise fakt on kindlustusseltsile teatatud enne aruandekuupäeva. aruandeperioodi lõpp, kuid kindlustusmakseid, mille kohta aruandekuupäeva ei tehtud.

Tekkinud, kuid deklareerimata kahjude reserv on mõeldud selleks, et tagada kindlustusandja poolt kindlustuslepingutest tulenevate kohustuste täitmine, mis tekkisid seoses aruandeperioodil toimunud kindlustusjuhtumite toimumisega, mille toimumisest ei ole kindlustusseltsile teatatud. seadusega või kindlustuslepinguga kehtestatud korras aruandekuupäeva seisuga.

Stabiliseerimisreserv on hinnang kindlustusandja kohustustele, mis on seotud tulevaste kindlustusmaksete teostamisega negatiivse tulemuse korral. finantstulemus kindlustustoimingute tegemisest kindlustusandjast mitteolenevate tegurite mõjul või juhul, kui lõppenud kahju koefitsient ületab selle keskmist väärtust.

Lõpetatud kahjukordaja arvutatakse sel perioodil toimunud kindlustusjuhtumite aruandeperioodil tehtud kindlustusmaksete summa, teatatud, kuid tasaarveldamata kahjude reservi ja tekkinud, kuid deklareerimata kahjude reservi suhtena, mis on arvutatud aastal toimunud kahjude eest. sellel aruandeperioodil sama perioodi eest teenitud kindlustuspreemiate summani.

Sõidukiomanike tsiviilvastutuse kohustusliku kindlustuse stabiliseerimisreserv moodustatakse kindlustusandja kulutuste hüvitamiseks kindlustusmaksete tegemiseks ja kahjude otseseks hüvitamiseks järgnevatel perioodidel sõidukiomanike tsiviilvastutuskindlustuse rakendamisel. Tegemist on hinnanguga kindlustusandja kohustustele, mis on seotud tulevaste kindlustusmaksete teostamisega sõidukiomanike tsiviilvastutuskindlustusest tuleneva negatiivse finantstulemuse korral kindlustusandjast mitteolenevate tegurite mõjul.

Kindlustusreservide optimaalsuse all mõistetakse nende struktuuri ja suuruse vastavust kindlustusandja poolt kindlustuslepingutest tulenevatele kohustustele. Kindlustusreservide piisavuse hindamisel tuleks lähtuda kindlustusandja teostatavate toimingute laadist. Samal ajal on mis tahes standardite kehtestamine üsna problemaatiline. Kuigi kui palju kindlustusorganisatsioone teeb sarnaseid kindlustustoiminguid ja nende tehingute mahud on võrreldavad, siis peaks nende moodustatud kindlustusreservide suurus olema proportsionaalne, mis tähendab, et saame rääkida võimalusest kehtestada ühtsed kriteeriumid. Haruldaste riskide kindlustamisega tegelevate ettevõtete osas on vähetõenäoline, et siinkohal mingit näitajat kasutusele võtta saab. Kindlustusandja omavahendite hulka kuuluvad: põhikapital, lisakapital, reservkapital, jaotamata kasum. Need moodustatakse asutajate sissemaksete arvelt ja kindlustusandja tegevuse tulemusena saadud kasumi arvelt. Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele määratakse kindlustusandja põhikapitali miinimumsuurus kindlaks tema põhikapitali põhisuuruse alusel, mis on 30 miljonit rubla, ja koefitsientide 1 kuni 4, sõltuvalt spetsialiseerumisest. kindlustusseltsist.

Oma maksevõime tagamiseks on kindlustusandjatel kohustus järgida kindlustusjärelevalve asutuse poolt kehtestatud normatiivset suhet enda poolt võetud varade ja kindlustuskohustuste vahel (normatiivne solventsusmarginaal). Kindlustusandjad on kohustatud arvutama solventsusmarginaali kord kvartalis.

Kindlustusandjad, kes on võtnud omavahendite ja kindlustusreservide arvelt kohustusi suuremas mahus kui nende täitmise võimekust, saavad vastavate kohustuste täitmise riski kindlustada edasikindlustusandja juures.

Piisava omakapitali olemasolu on täiendav meede, mille eesmärk on tagada kindlustusandja suutlikkus oma kohustusi täita. Ainult kindlustusreservide moodustamine ei taga täielikult kindlustusandja finantsstabiilsust järgmistel põhjustel:

Tehnilised eraldised võivad osutuda ebapiisavaks nii subjektiivsetel põhjustel (personali ebapiisav kvalifikatsioon, nõrk infobaas, raamatupidamise korraldamise kulud, nende tahtlik alahindamine kasumi maksimeerimise eesmärgil) kui ka objektiivsetel asjaoludel (olukorra üldine halvenemine). kindlustusturul negatiivse suhtumise ilming tegurite kahjumlikkusest);

Tariifimäärade võimalik ebapiisavus võetud kohustustele;

Kindlustusreservide reaalväärtus võib kindlustuseraldisi katvate varade väärtuse vähenemise tõttu osutuda bilansis näidatud väärtusest palju madalamaks;

Kindlustusandjal võib tekkida vajadus oma tegevuste ulatust laiendada. Esmakordselt sellest tulenevaid kohustusi ei saa katta kindlustusreservidega, mistõttu nende ülesannet täidavad hetkel vabad reservid.

Investeerimistegevus on kindlustusorganisatsioonidele veel üks sissetulekuallikas, mis mõnel juhul isegi kompenseerib kahju, mis kindlustusandjatel võib tekkida otsesest kindlustustegevusest. Nende tegevustega seotud riskid sunnivad kindlustusandjaid järgima üsna ettevaatlikku investeerimispoliitikat. Peamised nõuded, millele see peab vastama, on töökindlus ja kasumlikkus. Põhimõtted, millest kindlustusandjad investeerimistegevuse elluviimisel peaksid juhinduma, on hajutamine, tagasimaksmine, tasuvus ja likviidsus.

Tagasimaksmise põhimõte eeldab varade kõige usaldusväärsemat paigutust, tagades nende täieliku tagastamise. Likviidsuse põhimõte eeldab, et investeeringute üldine struktuur peaks olema selline, et igal ajal oleks likviidseid vahendeid või kapitaliinvesteeringuid, mida on lihtne nendeks konverteerida. Vastavalt hajutamise põhimõttele ei tohiks lubada mingit tüüpi investeeringute domineerimist teiste üle. Investeeringutasuvuse printsiip sätestab: varad peavad olema paigutatud neid põhimõtteid tagades, arvestades olukorda investeerimisturul ning tooma samal ajal püsivat ja piisavalt kõrget tulu.

Investeerimistegevuse elluviimisel on põhimõttelise tähtsusega kindlustusandjate vahendeid investeerivate organisatsioonide maksejõuetusest tingitud rahaliste vahendite kadumise riski hindamine. Varade liigid, millesse saab paigutada kindlustusreserve, on kehtestatud RF rahandusministeeriumi määrusega nr 100-n "Kindlustusandjate poolt kindlustusreservi paigutamise reeglite kinnitamise kohta". Tavaliselt vundament investeerimisportfell kindlustusandjad on sellised pikaajalised ja likviidsed investeeringud, nagu kinnisvara, mis ühelt poolt on kõrge tase töökindlus ja võib tuua märkimisväärset tulu, kuid teisest küljest võib nende müüki seostada märkimisväärsete kuludega. Samas sellised kõrge likviidsusega kesk- ja lühiajalised investeeringud nagu aktsiad, valitsus väärtpaberid, rahalised vahendid pangakontodel, peavad katma kindlustusseltside kiireloomulised ja ootamatud vajadused sularahas.

Majandusüksuse finantsseisund on tema finantskonkurentsivõime tunnus, see tähendab maksevõime, rahaliste vahendite ja kapitali kättesaadavus, paigutus ja kasutamine, kohustuste täitmine riigi ja teiste majandusüksuste ees. Finantsseisund tuleneb kindlustusandja finantspoliitikast ja selle määrab kindlustusseltsi finants- ja majandustegurite kogum.

Kindlustusandja piisav hulk omavahendeid või vabu reserve tagab tema maksevõime kahel juhul - mõistlike kindlustusreservide olemasolul ja õigel investeerimispoliitikal. Samas on vajalik, et kindlustusandja portfell koosneks väga suurest hulgast ligikaudu võrdsetest või väikesest arvust kindlustusandja omavahendite suurusega proportsionaalsetest riskidest, mida on võimalik saavutada läbi edasikindlustussüsteemi. Selle tingimuse täitmata jätmine võib viia selleni, et kasvõi ühe kindlustusjuhtumi korral satub kindlustusandja pankrotti.

Kuna kindlustusandjate finantsstabiilsus sõltub väga paljudest erinevatest teguritest, saab nende finantsseisundit analüüsida vaid näitajate rühma uuringu põhjal, mis võimaldavad saada aimu erinevatest aspektidest. kindlustusorganisatsiooni tegevusest.

UDC 368(075.8)

FINANTSJÄTKUSUUTLIKU TEGURID JA

KINDLUSTUSORGANISATSIOONI MAKSUMUS

Solonina Svetlana Viktorovna majandusteaduste kandidaat, dotsent

Ovsjanitski Eduard Sergejevitš bakalaureuseõppe

Vene Föderatsiooni valitsuse alluvuses asuva Finantsülikooli Krasnodari filiaal, Krasnodar, Venemaa

Anufrieva Anna Petrovna õpetaja

Venemaa Koostööülikooli Krasnodari Kooperatiivinstituut (filiaal), Krasnodar, Venemaa

Artiklis käsitletakse kindlustusseltsi maksevõimet ja finantsstabiilsust tagavaid tegureid. Viiakse läbi kindlustusseltside finantsstabiilsuse ja maksevõime liikide klassifikatsioon, antakse hinnang organisatsiooni tariifipoliitikale ja avalikustatakse edasikindlustuse olemus.

Võtmesõnad: FINANTSSTABIILSUS, MAKSUMUS, EDASIKINDLUSTUS, ORGANISATSIOONI TARIIFIPOLIITIKA, KINDLUSTUSMAKSED

KINDLUSTUSETTEVÕTTE FINANTSSTABIILSUSE JA MAKSUVUSE TAGAMISED TEGURID

Solonina Svetlana Viktorovna Cand. Econ. Sci., dotsent

Ovsyanitsky Edward Sergejevitši bakalaureuseõppe üliõpilane

Vene Föderatsiooni Valitsuse Finantsülikooli Krasnodari filiaal, Krasnodar, Venemaa

Anufrieva Anna Petrovna õppejõud

Venemaa Koostööülikooli Krasnodari Kooperatiivinstituut (filiaal), Krasnodar, Venemaa

Artiklis käsitletakse tegureid, mis tagavad kindlustusseltsi ulgumise maksevõime ja finantsstabiilsuse. Näidatakse kindlustusseltside finantsstabiilsuse ja maksevõime liikide klassifikatsiooni, hinnatakse organisatsioonide tariifipoliitikat ja avatakse edasikindlustuse olemus.

Märksõnad: FINANTSSTABIILSUS, MAKSUMUS, EDASIKINDLUSTUS, ORGANISATSIOONIDE TARIIFIPOLIITIKA, KINDLUSTUSBOONUS

Kindlustusorganisatsioonide finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamise probleem on tänapäevase majanduse tõhusa toimimise jaoks eriti oluline, kuna võimalus rakendada ühiskonna kindlustuskaitset, mille eesmärk on tagada majanduslik turvalisus, järjepidevus ja sotsiaalse taastootmise stabiilsus. dünaamiline majanduskeskkond, sõltub selle lahendusest.

Tulenevalt sellest, et kindlustusäri annab kindlustuskaitseÜhiskonnas on kindlustusseltside finantsstabiilsuse ja maksevõime nõuded oluliselt kõrgemad kui sarnased nõuded kindlustusteenuste tarbijate finantsstabiilsusele ja maksevõimele. Kui kindlustusorganisatsioonidele endile rahaliste vahendite pakkumine

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

Kuna stabiilsus ja maksevõime on nende kindlustusturul eksisteerimise otsene tingimus, siis kindlustusteenuste tarbijate jaoks on kindlustusorganisatsioonide finantsstabiilsus ja maksevõime nende majandustegevuse stabiilsuse tagatiseks. Ja aitab stabiliseerimisel kaasa majandussüsteem Kindlustusfirmad ainult finantsstabiilsuse ja maksevõimega dünaamiliselt muutuvas turukeskkonnas. Kindlustusorganisatsioonide finantsstabiilsuse ja maksevõime säilitamine on seega viis, kuidas lahendada vastuolu kindlustuse üldise eesmärgi - klientide kindlustuskaitse - ja selle äriliste eesmärkide kui äritegevuse liigi vahel.

Majanduskirjanduses uuritakse intensiivselt kindlustusorganisatsioonide finantsstabiilsuse ja maksevõime mõisteid. Samas definitsioonis majanduslik olemus nende kategooriate ja nende korrelatsiooni osas ei ole saavutatud ühtset lähenemisviisi. Mõned teadlased võrdsustavad finantsstabiilsuse ja maksevõime mõisted. Niisiis, N.M. Rapnitskaja määratleb kindlustusseltsi finantsstabiilsuse kui "tema finantsressursside seisu (kogus ja kvaliteet), mis tagab võetud kindlustuskohustuste täitmise, see tähendab maksevõime ebasoodsate tegurite ja majandustingimuste muutuste korral". GV Tšernova usub, et kindlustusseltsi finantsstabiilsus on "kindlustusseltsi poolt kindlustuslepingute alusel kindlustusvõtjatele maksete tagatiste pakkumine". S.V. Lukonin mõistab kindlustusseltsi finantsstabiilsust kui "võimet säilitada mõnda aega praegust maksevõime taset võimalike väliste ja sisemiste mõjude korral finantsvoogudele". Seega on kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsus seotud

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

ainult sellega, et igal ajahetkel saab ta teha sel hetkel kohustuslikke makseid; vahet pole, kas õnnestub hoida likviidsust, efektiivsust jne.

Põhjendatud tundub olevat autorite seisukoht, kes neid kategooriaid ei tuvasta ja peavad maksevõimet organisatsiooni finantsstabiilsuse väliseks avaldumisvormiks. Finantsstabiilsus peegeldab finantsseisundi sisemisi aspekte, mis iseloomustavad tulude ja kulude tasakaalu, investeeritud vahendeid ja nende tekkimise allikaid, maksevõime aga võimet tasuda oma maksekohustusi õigeaegselt olemasolevate rahaliste vahenditega. Samal ajal on maksevõimel pöördvõrdeline mõju ettevõtte finantsstabiilsusele, kuna kindlustusorganisatsiooni toimingutest tulenevate igat liiki kohustuste täielik ja õigeaegne täitmine aitab kaasa finantsstabiilsuse säilitamisele.

Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsuse ja maksevõime määrab tegurite kompleksi mõju, mida saab liigitada erinevate kriteeriumide järgi (joonis 1).

Süstemaatilise lähenemise seisukohalt esindamine kindlustusorganisatsioon erilise süsteemina majandussuhted, võib need tegurid jagada süsteemisiseseks (sisemine) ja süsteemiväliseks (väline).

Selline klassifikatsioon on kindlustusseltsi finantsstabiilsuse ja maksevõime juhtimisel kõige sobivam, kuna võimaldab ette näha teatud sisemisi muutusi vastusena välismõjudele, mis tagavad tasakaalu majandusüksuse välise ja sisemise finantskeskkonna vahel.

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

Joonis 1 - Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse ja maksevõime tegurite klassifikatsioon

Välised tegurid on väliskeskkonna kindlustusorganisatsioonile avaldatava mõju tagajärg. Need ei sõltu kindlustusorganisatsioonist ja selle töö tulemuslikkusest. Kindlustusseltsi finantsstabiilsust ja maksevõimet oluliselt mõjutavate majanduslikku laadi välistegurite hulka kuuluvad pangaintresside dünaamika, inflatsioon, börsi olukord ja maksusüsteem; sisemine - tagamine, tariif, organisatsiooni investeerimispoliitika, kindlustusreservide olemasolu vajalikus mahus, edasikindlustussüsteemi kasutamine, omakapitali adekvaatsus jne.

Erinevalt välistest sõltuvad sisemised tegurid konkreetse kindlustusseltsi tegevusest. Kindlustusseltsi finantsstabiilsust määravatest sisemistest teguritest on olulisemad kindlustusportfelli stabiilsus ja investeerimisportfelli stabiilsus.

Kõik need tegurid moodustuvad mitmete teist järku tegurite mõjul. Seega võib kindlustusportfelli stabiilsust mõjutavate tegurite hulgas eristada: kindlustuslepingu (kindlustuslepingute sõlmimisega seotud poliis), kindlustuslepingu

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

tariifimäärade kehtestamise valdkonnad, kindlustusreservide olemasolu vajalikus mahus, edasikindlustussüsteemi kasutamine, omakapitali piisavus.

Välised ja sisemised tegurid on omavahel tihedalt seotud. Mõne teguri muutus võib põhjustada muutusi teistes ja seetõttu on nende mõju kindlustusseltsi finantsstabiilsuse tasemele vastastikku sõltuv. Eelkõige määrad kindlustusteenused kujunevad nii väliste (majanduslik olukord, riskitase jne) kui ka sisemiste tegurite (kindlustusportfelli tasakaal ja suurus, investeerimisportfelli seisukord, äritegevuse kulude hetketase jne) mõjul.

Investeerimisportfelli seisu määrab suuresti riik finantsturul, äritegevuse kulud sõltuvad inflatsioonimäärast, kindlustusportfelli suuruse määrab kindlustusvaldkonna maht, mille omakorda määravad demograafilised, sotsiaalsed, majanduslikud ja muud tegurid, eelkõige sellised olulised need nagu äritsükkel. Seega avardab põhikapitali uuendustsükkel oluliselt kindlustusvaldkonda ja võimalusi kindlustusportfelli kasvuks nii äririskide kui ka varakindlustuse osas. Seega on majandustsükkel üheks oluliseks välisteguriks, mis määrab kindlustusseltsi stabiilsuse, kuna iseloomustab võimalust moodustada piisavalt suur ja tasakaalustatud kindlustusportfell. Kindlustusorganisatsiooni väliskeskkonna väärtus tõuseb süsteemsete globaalsete ja makromajanduslike nihete kontekstis, eriti finantsebastabiilsuse tingimustes.

Süstemaatiline lähenemine kindlustusseltsi finantsstabiilsust ja maksevõimet kujundavate tegurite klassifitseerimisele ning välistegurite mõju ulatuse ja olemuse uurimisele tingimustes.

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

konkreetne majanduslik olukord võimaldab määrata kindlustusseltsi tegevuse reguleerimise piirid. Võib järeldada, et mida ebastabiilsem on majandus, seda rohkem peaks olema kindlustusorganisatsiooni finantssuhete süsteemi kohandamisvõimalusi, et omada stabiilsuse ja maksevõime tunnuseid.

Kindlustusfondi koondumine saavutatakse kindlustusvõtjate ja kindlustusobjektide arvu pideva kasvuga.

Kindlustusfondi finantsstabiilsuse tagamise probleemi saab käsitleda kahel viisil: kui rahapuuduse tõenäosuse määramist igal aastal ning kindlustusandja tulude ja kulude suhtena möödunud tariifiperioodi kohta.

Rahaliste vahendite puuduse tõenäosuse määramiseks lähitulevikus kasutatakse koefitsienti F.V. Konshin, mis on teatud tüüpi variatsioonikoefitsient (1):

kus q on kogu kindlustusportfelli keskmine tariifimäär;

n on kindlustatud objektide arv.

Seda koefitsienti saab rakendada juhtudel, kui kindlustusandja kindlustusportfell koosneb ligikaudu samade kindlustussummadega objektidest.

Mida väiksem on K väärtus, seda väiksem on kogu kindlustusfondi mahu kõikumine, seda suurem on selle finantsstabiilsus.

Näitaja K väärtust, nagu on näha valemist, ei mõjuta kindlustatud objektide kindlustussumma suurus (selle väärtust selles valemis ei ole). Näitaja on pöördvõrdeline arvuga

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

sepistatud esemed ja keskmise tariifimäära suurus. Ehk mida rohkem on kindlustatud objekte ja mida kõrgem on kindlustusmäär, seda madalam on K, s.o. varieeruvuse aste ja vastavalt sellele, mida kõrgem on kindlustustegevuse finantsstabiilsus.

Kindlustusfondi finantsstabiilsuse hindamiseks tariifiperioodi tulude ja kulude suhtena saate kasutada järgmist valemit:

kus on kindlustusfondi finantsstabiilsuse koefitsient;

"- kindlustusandja tulude ja vahendite suurus reservfondides -

dakh tariifiperioodi jaoks;

^ tariifiperioodi kulude summa.

Finantsstabiilsuse suhtarvu väärtust tuleks lugeda normaalseks, kui see ületab üht, s.o. kui tariifiperioodi tulude summa, võttes arvesse reservfondide vahendite jääki, ületab kõik kindlustusandja sama perioodi kulud.

Ülaltoodud valem näitab, et optimaalsete tariifide alusel tariifiperioodi tulude üle kulude ületamiseks on vajalik kindlustusfondi piisav kontsentratsioon ja reservfondide süsteemi olemasolu, mis võimaldab ebasoodsatel aastatel erakorralise kahju hüvitamiseks ja seeläbi kahju ajaliseks jaotumiseks.

Kindlustustegevuse finantsstabiilsuse tugevdamise probleem on tihedalt seotud erinevate objektide kindlustamise kindlustussummade võrdsustamisega. Ainult sel juhul, nagu näidatud

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

F.V koefitsient Konshina, finantsstabiilsus ei sõltu kindlustussumma suurusest. Kindlustusandjate soov kindlustussummasid võrdsustada tekitas vajaduse edasikindlustuse järele, s.o. üksikute objektide või nende väärtuse osa üleandmisel teisele kindlustusandjale. Edasikindlustus on aastal laialt levinud kaasaegne majandus. Peamine ülesanne, mille edasikindlustusandja otsustab, on see, milline osa suurte riskide kulust kanda edasikindlustusse ja milline jätta oma kindlustusportfelli. Kindlustusandjate seas luuakse spetsialiseerunud klubisid, mis tegelevad ainult edasikindlustusega.

Seega võimaldab edasikindlustus luua kindlustusandja kindlustusportfelli, mis koosneb väärtuselt homogeensetest riskidest ja tagada seeläbi kindlustustegevuseks vajalik finantsstabiilsus.

Üheks tasakaalustatud kindlustusportfelli moodustamise vahendiks on teatud tüüpi aktsepteeritud riskide edasikindlustus. Nii näiteks prof. F.V. Kindlustusportfelli tasakaalu näitajaks peab Konshin kindlustussummade suuruse ligikaudse kokkulangemise hajumist, mida on võimalik saavutada üleliigse edasikindlustusega. Kvoodi edasikindlustuse puhul, kui kahjukordaja ületab teatud taseme, siis olenevalt aktsepteeritud riskidelt makstud ja edasikindlustusele üle kantud riskidelt saadud vahendustasude suurusest langeb osa kahjust edasikindlustusandjatele, mis vähendab kahjusid ja mõnevõrra isegi. tulemused välja.

Sissetuleva kindlustusmakse suuruse määrab organisatsiooni tariifipoliitika, mille all ei pea silmas mitte ainult kindlustustariifide arvutamist kindlustusteenuse prognoositava hinnana, võttes arvesse kõiki vajalikke riskitegureid, allahindlusi ja lisatasusid. konkreetsed kindlustusvõtjate rühmad / kindlustatud objektid, aga ka tegeliku hinna edasine määramine lepingu kindlustuse sõlmimisel, kui lisa

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

kuid arvesse võetakse turul valitsevaid hindu. Seega on ühe sissetuleva rahavoo kujunemise eest vastutav tariifipoliitika üks kindlustusandja finantsstabiilsuse tegureid. Veelgi enam, selle voo mahu suhe muude sissetulevate voogude mahtudesse, samuti asjaolu, et tariif määrab tegelikult kindlustusandja töö kavandatud tasuvuse, muudab tariifipoliitikaüks olulisemaid jätkusuutlikkuse tegureid.

Kasutatud kirjanduse loetelu:

1. Vene Föderatsiooni seadus "Kindlustustegevuse korraldamise kohta Vene Föderatsioonis" 27.11. 1992 nr 4015-1 täienduste ja muudatustega. Art.2, punkt 1. - Viide õigussüsteem Konsultant pluss. - URL: http://www.consultant.ru.

2. Igonina L.L., Bazyk E.F. Kindlustusorganisatsioonide finantsstabiilsuse juhtimine. - Krasnodar: Atria, 2010.

3. Lukonin S.V. Kindlustusseltside finantsstabiilsus ja selle parandamise võimalused / Kindlustusäri. - 2003. - nr 5.

4. Orlanyuk-Malitskaya L. A. Kindlustusorganisatsiooni maksevõime. - M.: Ankil, 2008. - 152 lk.

5. Rapnitskaja N. M. Kindlustusseltside finantsstabiilsuse tegurid tänapäevastes tingimustes / MSTU bülletään. - 2010. - V. 13. - nr 1.

6. Tšernova G.V. Kindlustusorganisatsiooni majanduse alused riskantsete kindlustusliikide jaoks. - Peterburi: Peeter, 2005.

7. Molchan A.S. Metodoloogilised lähenemisviisid kriisivastasele finantsjuhtimisele /

A. S. Molchan, E. V. Korolyuk; Krasnodari teadusliku ja tehnilise teabe keskus. Krasnodar, 2008.

8. Starchak Yu.N. Määratluste, mõistete ja terminite kogu kursuse "Kindlustus" jaoks:

õpetus/ Yu. N. Starchak, O. M. Shupilo, A. S. Molchan. Krasnodar, 2010.

1. Zakon RF "Ob organizacii strahovogo dela v Rossijskoj Federacii" 27.11. 1992. aasta nr 4015-1 s dopolnenijami i izmenenijami. St.2., lk 1. - Spravochnaja pravovaja sistema Kon-sul "tant Pljus. - URL: http://www.consultant.ru.

2. Igonina L.L., Bazyk E.F. Upravlenie finansovoj ustojchivost "ju strahovyh organizacij. - Krasnodar: "Atrii", 2010.

3. Lukonin S.V. Finansovaja ustojchivost "strahovyh kompanij i puti ee povyshenija / Strahovoe delo. - 2003. - nr 5.

4. Orlanjuk-Malickaja L.A. Platezhesposobnost" strahovoj organizacii. - M.: Ankil, 2008. - 152 lk.

5. Rapnickaja N.M. Faktory finansovoj ustojchivosti strahovyh kompanij v sovremen-nyh uslovijah / Vestnik MGTU. - 2010. - T. 13. - nr 1.

6. Tšernova G.V. Osnovy jekonomiki strahovoj organizacii po riskovym vidam straho-vanija. - SPb.: Peeter, 2005.

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf

KubSAU teadusajakiri, nr 99 (05), 2014

7. Molchan A.S. Metodicheskie podhody k antikrizisnomu finansovomu upravleniju /

A. S. Molchan, E. V. Koroljuk; Krasnodarskij Centr nauchno-tehnicheskoj informacii.

Krasnodar, 2008.

8. Starchak J.N. Sbornik opredelenij, ponjatij i terminov po kursus "Strahovanie": uchebnoe posobie / Ju. N. Starchak, O. M. Shupilo, A. S. Molchan. Krasnodar, 2010.

http://ej.kubagro.ru/2014/05/pdf/57.pdf