IFRS – rahvusvahelised finantsaruandluse standardid on dokumentide kogum, mis reguleerib koostamise reegleid finantsaruandlus ettevõtetele. Ettevõtted, kes soovivad oma aktsiaid avalikult börsil müüa, peavad avaldama oma finantsaruanded. Seda tehti selleks, et potentsiaalsed investorid saaksid objektiivselt hinnata ettevõtte majanduslikku olukorda. IFRS-ist tulenevalt on raamatupidamisaruannete vorm ühtne ja kergesti mõistetav ning selles kajastatud informatsioon on objektiivseks hinnanguks piisav. Tänu finantsaruannetele saavad investorid hinnata ettevõtte majanduslikke väljavaateid ja teha sobiva otsuse, kas investeerida oma raha aktsiatesse või mitte.

Nagu artiklis juba kirjutasin, hõlmab portfellistrateegia nende ettevõtete aktsiate valikut, mis vastavad investori valikukriteeriumidele. Igaühel on oma konkreetne lähenemine aktsiate hindamisele. Just nende kriteeriumide tõhusus on investori edu võti.

Millele sa aktsiaid valides tähelepanu pöörad:

1. Kasumlikkus ja hinnakõikumistest tulenev risk ajalooliste andmete põhjal.
2. Noteeringute dünaamika korrelatsioon (ühesuunalisus) teiste väärtpaberite ja indeksitega.
3. Ettevõtte finantsseisund.
4. Tööstuse ja riigi majanduse finantsseisund.
5. Väärtpaberi väärtuse tehnilise ja hinnaanalüüsi andmed.

Loomulikult ei ole see täielik loetelu sellest, mida on investeerimisobjekti valikul oluline arvestada. Mõned investorid analüüsivad kõiki ülaltoodud punkte põhjalikult ega piirdu sellega. Teised panevad suurt rõhku vaid mõnele neist. Näiteks Warren Buffett ei omista aktsiahindade kõikumistele mingit tähtsust, ei rakendu tehniline analüüs graafikud ja ei otsi seoseid. Nagu ta ise ütleb: "Ma ei lahenda kunagi võrrandeid kreeka tähtedega" (korrelatsioonid defineeritakse nn koefitsientide α ja β kaudu). Aga ta süveneb pingsalt ettevõtete finants- ja majandusaasta aruannetesse ja seda mitte viimase aasta, vaid vähemalt viimase 10 aasta kohta.

IN finantsaruanded sisaldab kogu väärtuslikumat teavet ettevõtte tegevuse kohta. Ettevõtmisel võivad olla kaunid sildid fassaadil ja samal ajal olla sügavas võlgu. Ja vastupidi, tähelepanuväärse nime taga võib peituda majanduslikult väga tugev ettevõte. Finantsaruannetes tuleb see kõik välja.

Meie riigis on IFRS-i ja RAS-i alusel kasutusele võetud kaks finantsaruandluse vormi ( Vene standardid raamatupidamine). Üldiselt on nende vahel väikesed erinevused, kuid investorid kasutavad sagedamini IFRS-i aruandlust. Soovitan teil seda vaadata.

Finantsaruanded avaldatakse kord kvartalis ja aasta lõpus. Reeglina esitavad nad võrdluseks andmeid mitte ainult aruandeperioodi, vaid ka sama möödunud perioodi kohta. Näiteks 2016. aasta aruanne sisaldab ka 2015. aasta andmeid.

IFRS-i finantsaruanne koosneb kolmest põhiosast:

1. Kasumi ja kahjumi aruanne. See kajastab kõiki ettevõtte tulusid ja kulusid, maksumakseid, tulevastes aruannetes arvesse võetavaid tulusid jne. aruandeperioodi jooksul. Täpsemalt artiklis.
   
2. Teatage edasi finantsseisundit . See koosneb kolmest osast: varad, kohustused ja omakapital. Varad on kõik, mis ettevõttel on – seadmed, valmistoodangu ja tooraine varud, sularaha, hooned, litsentsid, patendid. Kohustused on ettevõtte võlad. Kapital on omavahendid ehk see, mis varade ja kohustuste vahest järele jääb. Näiteks kui ettevõtte vara (tehased, seadmed, valmistoodang ladudes) on hinnanguliselt 100 miljonit rubla ja kohustused (laenu kujul) ulatuvad 30 miljoni rublani, siis on ettevõtte kapital 70 miljonit rubla. rubla. Finantsseisundi aruanne koostatakse alati kindlal kuupäeval, näiteks 31. detsember. Täpsemalt artiklis.
   
3. Rahavoogude aruanne. See on omamoodi ettevõtte kassa. See näitab, kui palju ettevõte aruandeperioodil raha sai, kui palju sellest kulus ja mis eesmärgil. See aruanne muudab raamatupidajate jaoks andmete võltsimise raskemaks. Täpsemalt artiklis.
   

Majandusaruanne sisaldab ka Omakapitali muutuste aruanne. See avalikustab teavet kapitali muutuste kohta aruandeperioodil, tehingute kohta omaaktsiatega, dividendide jms kohta. Aruande paljudele seisukohtadele on lisatud kommentaarid, mis võivad sisaldada väga kasulikku teavet. Mõned ettevõtted võivad avalikuks vaatamiseks ebasoovitavate arvude varjamiseks kasutada erinevaid nippe, näiteks põhivara amortisatsiooni. Neid andmeid ei avalikustata mitte põhiaruandes, vaid kommentaarides. Aruandele on lisatud sõltumatu audiitori arvamus, mis kinnitab antud arvude õigsust.

OAO "Arsenal" (näide)

seisuga 01.01.2013

IFRS-i kohaselt koostatud raamatupidamise aastaaruannete analüüsi eesmärk on saada ettevõtte finantsseisundi ja majandustulemuste põhinäitajad, et kujundada adekvaatne hinnang saavutatud äritegevuse tasemele, tuvastada ja kvantifitseerida välismõjude mõju. ja sisemised tegurid, samuti praegused ja strateegilised äriplaanid.

1. ARUANDLUS. Ettevõtte finantsseisundi üldine hindamine toimub spetsiaalsete koefitsientide süsteemi abil. Enamik finantssuhtarvusid arvutatakse kahe peamise aruandlusvormi - bilansi ja kasumiaruande - andmetest.

Ettevõtte saldo

Artikli nimi	01.01.2013			01.01.2012
VARA
Käibevara (käibekapital) - Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid – sularahavara		368828			104238
Lühiajalised investeeringud - Kaubeldavad väärtpaberid		8231			152612
Saadaolevad arved - Saadaolevad arved	426937			340691
Muudatus kahtlased võlad – Eraldis/toetus halbade/kahtlaste võlgade jaoks	0			0
		426937			340691
Aktsiad - Varud/varud Tooraine ja materjalid - Toored materjalid	152197			138649
Lõpetamata tootmine - pooleliolev töö	355126			323513
Müügiks sobiv kaup - Müügil olevad kaubad	0			0
Valmistooted - Valmis kaup	507323			462162
Müügikulud - Müügikulud	0			0
		1014646			924324
Avansskulud - Avansskulud		14580			7219
			1833222			1529084
Põhivara - põhivara
Pikaajalised investeeringud - Pikaajalised investeeringud		355593			148001
Põhivara - Materiaalne põhivara	893354			880194
Kogunenud kulum – Amortisatsioon	607168			565603
		286186			314591
Immateriaalne põhivara - Immateriaalne põhivara	63939			5877
Kogunenud kulum – Amortisatsioon	58863			0
		5076			5877
Edasilükkunud tulumaksu vara - Edasilükkunud tulumaksu vara		11323			29078
Teised võlgnikud - teised võlgnikud		0			0
			658178			497547
			2491400			2026631
KOHUSTUSED
Praegune vastutus - Lühiajalised kohustused
Viitvõlad – Viitvõlad
Arved ja tasumisele kuuluvad arved - Makstavad arved ja arved		907014			349607
Võlg alla palgad – Makstavad töötasud	0			321706
Maksuvõlg - Tasumisele kuuluvad maksud	0			138300
makstav dividend - makstav dividend	6254			5371
Hinnangulised reservid – Eraldised		56550			28682
		62804			494059
Tulevaste perioodide tulud - Kaitstud (teenimata) tulud		2289			1692
Pikaajalise võla jooksev osa – pikaajalise võla jooksev osa		0			289370
			972107			1134728
Pikaajalised kohustused - Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenud - pikaajaline võlg		0			0
Edasilükkunud tulumaksu kohustus – Edasilükkunud tulumaksu kohustused		20933			20170
			20933			20170
			993040			1154898
OMAKAPITAL
Investeeritud kapital - Sissemakstud kapital		48156			46754
Kogunenud jaotamata puhastulu – jaotamata kasum		839853			242903
Muu akumuleeritud koondkasum – Muu akumuleeritud koondkasum		610351			582076
			1498360			871733
			2491400			2026631

Kasumiaruanne, mis põhineb kulude liigitamisel funktsioonide järgi

Indeks	2012. aasta jaoks		2011. aasta jaoks
Müügitulud - Müügitulu		8207745		6263775
Müüdud toodete maksumus (tööd, teenused) - Müügi hind	3392146		2667088
Brutokasum - Brutomarginaal		4815599		3596687
Muud äritulud - Muud tegevustulud	157072		131161
Müügikulud - Müügikulud	3877503		3513105
Administratiivsed kulud - administratiivsed kulud	150570		137796
Muud tegevuskulud	181210		195239
Kasum tegevusest -		763388		-118292
Finantskulud - finantskulud	28206		19022
Dividendid ja intressitulud	24510		16064
Maksueelne kasum -		759692		-121250
Maksukulud - maksukulu	126578		29791
		633114		-151041
Erakordsed artiklid - Erakordsed esemed
Perioodi puhaskasum - Neto sissetulek		633114		-151041

Kasumiaruanne põhineb kulude klassifikatsioonil (majandus)üksuse järgi

Indeks	2012. aasta jaoks		2011. aasta jaoks
Müügitulud - Müügitulu		8207745		6263775
Muud äritulud - Muud tegevustulud	157072		131161
Muutused valmistoodangu ja pooleliolevate toodangu varude osas – Valmistoodangu ja pooleliolev toodangu laoseisu muutus	76774		0
Tooraine ja materjalide maksumus - Tooraine ja tarvikute kulud	6789891		6317989
Tööjõukulud - Palgad ja palgad	589933
Amortisatsioonikulud - Amortisatsioon	117169
Valmistoodete ostmise kulud - Kaupade ostmine müügiks	0
Muud tegevuskulud - Muud tegevuskulud	181210		195239
Kasum põhitegevusest – Tavategevusest saadav kasum või kahjum		763388		-118292
Finantskulud - finantskulud	28206		19022
Tulu dividendidest ja intressidest - Dividendid ja intressitulud	24510		16064
Maksueelne kasum - Tulu enne tulumaksu ja erakorralist kahjumit		759692		-121250
Maksud jms maksed - Maksud ja sarnased maksed	126578		29791
Kasum pärast makse - Tulu enne erakorralist kahju		633114		-151041
Erakordsed artiklid - Erakordsed esemed
Perioodi puhaskasum - Neto sissetulek		633114		-151041

2. STRUKTUURINALÜÜS. Üks olulisi märke ettevõtte teatud perioodi efektiivsuse kohta on klientidelt saadava tulu majanduslik struktuur. Vertikaalne analüüs viiakse läbi ka bilansi järgi, et hinnata ettevõtte varade struktuurset dünaamikat ja nende tekkeallikaid.

Vertikaalne tuluanalüüs

Näitajad	Aruandeaasta tulude struktuur protsentides	Viimase tulu struktuur protsentides
Müügitulud	100	100
Müüdud kauba maksumus (tööd, teenused)	41.33	42.58
Brutokasum	58.67	57.42
Muud tegevustulud	1.91	2.09
Müügikulud	47.24	56.09
Administratiivsed kulud	1.83	2.2
Muud tegevuskulud	2.21	3.12
Kasum operatsioonidest	9.3	-1.89
Finantskulud	0.34	0.3
Tulu dividendidest ja intressidest	0.3	0.26
Kasum enne makse	9.26	-1.94
Maksukulud	1.54	0.48
Kasum pärast makse	7.71	-2.41
Erakorralised artiklid
Perioodi puhaskasum	7.71	-2.41

Jagage kasvu netokasum ettevõtte tulud olid seotud:

kulude vähendamine

madalamad müügikulud

väiksemad halduskulud

muude tegevuskulude vähendamine

dividendide ja intresside tulude kasv

Kasumiaruande struktuurimuutuste skeem

01.01.2012	01.01.2013

Struktureeritud bilanss

Tasakaalu indikaatorid	01.01.2013	01.01.2012
VARA
Käibevara
1. Raha ja raha ekvivalendid	14.8	5.14
2. Lühiajalised investeeringud	0.33	7.53
3. Debitoorsed arved	17.14	16.81
	40.73	45.61
4.1. Toored materjalid	6.11	6.84
4.2. Lõpetamata tootmine	14.25	15.96
4.3. Müüa sobiv kaup	0	0
4.4. Valmistooted	20.36	22.8
4.5. Müügikulud	0	0
5. Ettemakstud kulud	0.59	0.36
6. Käibevarad kokku	73.58	75.45
Põhivara
7. Pikaajaline investeering	14.27	7.3
8. Põhivara	11.49	15.52
9. Immateriaalne põhivara	0.2	0.29
10. Edasilükkunud tulumaksu vara	0.45	1.43
11. Muud võlgnikud	0	0
12. Põhivara kokku	26.42	24.55
13. Varad kokku	100	100
OMANIKUTE FINANTSKOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised lühiajalised finantskohustused
14. Arved ja tasumisele kuuluvad arved	36.41	17.25
15. Viitvõlad	2.52	24.38
15.1. Palgavõlgnevused	0	15.87
15.2. Maksuvõlg	0	6.82
15.3. Dividendide võlg	0.25	0.27
15.4. Hinnangulised reservid	2.27	1.42
16. Edasilükkunud tulu	0.09	0.08
17. Pikaajalise võla jooksev osa	0	14.28
18. Lühiajalised finantskohustused kokku	39.02	55.99
Pikaajalised finantskohustused
19. Pikaajalised laenud	0	0
20. Edasilükkunud tulumaksu kohustused	0.84	1
21. Pikaajalised finantskohustused kokku	0.84	1
22. Finantskohustused kokku	39.86	56.99
Omaniku kapital
23. Investeeritud kapital	1.93	2.31
24. Kogunenud jaotamata kasum	33.71	11.99
25. Muu akumuleeritud koondkasum	24.5	28.72
26. Omanike kapital kokku	60.14	43.01
27. Omanike finantskohustused ja omakapital kokku	100	100

Bilansi vertikaalanalüüs võimaldab järeldada, et ettevõtte varade finantseerimise allikad on muutunud ning eri liiki kinnisvarasse tehtavate investeeringute struktuur on säilinud.

Analüüsitud perioodil suurendas ettevõte oma varade kogumaksumust 464 769 tuhande rubla võrra. ehk 22,93%.

Kasv tulenes investeeringute suurenemisest pikaajalistesse kinnisvaraliikidesse, mis peaks positiivselt mõjutama ettevõtte tootmispotentsiaali.

Aruandeaastal võib rääkida ettevõtte finantsseisundi paranemisest, kuna vara muutus 134,83% oli omavahenditest.

Ettevõtte varade suurenemise tegurid

Näitajad	Varade suurenemise väärtus	Erikaal osalemine
1. Varade bilansilise väärtuse muutus kokku	464769	100
sealhulgas allikate kaudu
2. Lühiajalised finantskohustused	-162621	-34.99
3. Pikaajalised rahalised kohustused	763	0.16
4. Omakapital	626627	134.83

Vara eelisfinantseerimine omakapitali arvelt tagab ettevõttele suurema sõltumatuse võlausaldajatest. Samas tuleb silmas pidada, et odavate krediidiressursside, madala laenukapitali intressimäära ja kõrge vahendite käibemäära juures on ettevõtetel kasulik kaasata oma käibesse märkimisväärseid laenatud vahendeid ja seda tõhusalt. kasutada suurt finantsvõimendust.

Bilansi struktuursete muutuste skeem

01.01.2013	01.01.2012
vara struktuur
vastutuse struktuur

3. LIKVIIDSUSE HINDAMINE. Likviidsus tähendab piisavate vahendite olemasolu, et tasuda õigeaegselt võlausaldajate arveid ja tasuda ootamatute kulude eest nende esitamisel.

likviidsuskordaja

Indikaatori nimi	01.01.2013	01.01.2012
Algandmed analüüsiks
Käibevara – käibevara (CA)	1833222	1529084
Lühiajalised kohustused – Lühiajalised kohustused (CL)	972107	1134728
Sularaha – SULARAHA	368828	104238
Lühiajalised investeeringud väärtpaberitesse - Lühiajalised turustatavad väärtpaberid (STMS)	8231	152612
Nõuded arved – nõuded (R)	426937	340691
Rakendamine – müük (S)	8207745	0
Müüdud kauba maksumus – müügikulu (CS)	3392146	0
Saadaolevad arved (AR)	383814
Materjalivaru (MI)	145423
Likviidsussuhted
Kvoot käibekapitali – Voolusuhe (CR=CA:CL)	1.89	1.35
Kiire likviidsuskordaja - Kiirsuhe/happe-testi suhe (QR=(CASH+STMS+R):CL	0.83	0.53
Raha likviidsuskordaja - Sularaha suhe (CASHR = CASH:CL)	0.38	0.09
Käibekapital – käibekapital (WC=CA-CL)	861115	394356
Käibe suhe arvutuste järgi - Laekutav käive (RT=S:AR)	21.38	x
Käibe suhe varud – Varude käive (IT=CS:MI)	23.33	x

Üks tähtsamaid majanduslikud omadused Ettevõtte tegevuse finantsseisund on "käibekapitali" väärtus. See näitaja kajastab käibevara finantseerimise mahtu ettevõtte omanike omakapitaliga. Käibekapitaliga ettevõtte suhtelist turvalisust mõõdetakse näitajaga "käibekapitali kvoot"

Aruandeaasta lõpu seisuga on "käibekapital" 861 115 tuhat rubla. Käibekapitali kvoot moodustas samal ajal 1,89

Kiire likviidsuskordaja on konservatiivsem (võrreldes käibekapitali kvoodiga) likviidsuse näitaja, kui Käibevara välja jäetakse kõige vähem likviidsed esemed (varud ja ettemakstud kulud). Ettevõttel oli analüüsitud bilansi kuupäeval 83 kopikat mobiilset maksevahendit 1 rubla võlgade tasumiseks.

Raha likviidsuskordaja näitab, kuidas ettevõtte lühiajalised kohustused on kaetud kõige likviidsema varaga - sularahaga. See on organisatsiooni likviidsuse kõige rangem kriteerium. Ettevõttes saab 38% lühiajalistest võlakohustustest sularaha arvelt kohe tagasi maksta.

Arvutuste järgi käibe suhe iseloomustab suurust saadaolevad arved ja ettevõtte krediidipoliitika tõhusust. Ettevõtte puhul näitab see koefitsient, et keskmiselt pöördusid arvutustes vahendid 21,38 korda. See tähendab, et kommertslaenu tagasimaksmist pidi ettevõte ootama umbes 16,84 päeva.

Varude käive näitab varude suhtelist suurust. Mida väiksem on laoseisu suurus ja mida kiiremini need ümber käivad, seda vähem on ettevõttel neis surnud raha. Varude suurenemine võib tähendada, et mõni tegur takistab toodete müüki. Ettevõtte varude käibekordaja oli 23,33.

4. KASUMUS (kasumlikkus) - võime saada vastuvõetavat kasumitaset. Ettevõtte majandustegevuse tulemuslikkuse hindamiseks kasutatakse tasuvuskordajaid.

Kasumlikkuse suhtarvude koondtabel

Indikaatori nimi	2012. aasta jaoks	2011. aasta jaoks
Varade tasuvus (varade tasuvus)	0.28	x
Müügitasuvus / kasumimarginaal (müügitasu/puhaskasumi marginaal)	0.08	-0.02
Varade käibekordaja (Varade käive)	3.63	x
Omaniku omakapitali tootlus (Omakapitali tootlus)	0.53	x
Ettevõttesse tehtud koguinvesteeringu tasuvus (Investeeringutasuvus)	0.55	x
Finantsvõimendus	-0	x

Varade tasuvus on kõige sagedamini kasutatav ettevõtte kasumlikkuse näitaja. Näitaja arvutatakse puhaskasumi ja varade keskmise aastaväärtuse suhtena (ROA=NP:TAavrg).

Iga varadesse investeeritud rubla kohta teeb ettevõte aruandlusperiood sai 28 kopikat. kasum, mis näitab kasumi teenimise võimet ja vahendite kasutamise efektiivsust.

Müügitasuvus/puhaskasumi marginaal näitab, kui palju puhaskasumit sisaldab iga müügi dollar (või muu rahaühik) (ROS=NP:S). Isegi 1-2% vahe võib tähendada erinevust normaalse ja väga tulusa aasta vahel.

Puhaskasum müügi rubla kohta kasvas 10 kopika võrra, mis viitab põhitegevuse efektiivsuse tõusule.

Varade käibekordaja määrab, kui tõhusalt varasid kasutatakse müügi suurendamiseks (AT=S:TAavrg). Aruandeperioodil pidid varad 8207745 rubla suuruse tulu saamiseks pöörduma 3,63 korda.

Omakapitali tootlus iseloomustab omanike poolt sellesse ettevõttesse investeeritud kapitalist saadava tulu taset (ROE=NP:Eavrg).

Ettevõtte jaoks on omaniku omakapitali tootlus 53%. Ettevõtte säästud ulatusid 53 kopikani. ühe rubla eest omainvesteeringuid. See on üsna kõrge tootlusväärtus.

Investeeringutasuvus on kavandatud peegeldama ettevõtte varadesse tehtud investeeringu tasuvust (ROI=NOPAT:(EQ+LTD)). Bilansi- ja kasumiaruande kohaselt on selleks suhtarvuks määratud 55%.

Varadesse tehtud investeeringu tasuvuse väärtus näitab, et analüüsitaval aastal laekus 55 kopikat. tulu igalt sellesse ettevõttesse tehtud investeeringult (nii enda kui ka laenatud) rublalt.

Finantsvõimendus on vahe omakapitali tootluse ja ettevõtte varadesse tehtud koguinvesteeringu vahel. Analüüsitavas ettevõttes on finantsvõimendus -2%. Seega on ettevõtte omanike kapitali kasumlikkuse kasv võlausaldajate laenatud ressursside ringlusesse meelitamise tõttu -2%.

5. Maksevõime (finantsvastutus) - ettevõtte suutlikkus oma rahalisi kohustusi tagasi maksta.

Pikaajalise maksevõime näitajate koondtabel

Indikaatori nimi	2012. aasta jaoks	2011. aasta jaoks
Võla ja omakapitali suhe (Võla ja omakapitali suhe)	0.66	1.32
Laenude intresside kattemäär (Teenitud ajaintress / intresside katte suhe)	23.45	-6.94
Võla suhe	0.4	0.57

Võla ja omakapitali suhe näitab kaasatud ressursside ja omakapitali suhet (DTER=L:E).

See suhe vähenes 1,32-lt 0,66-le.

Intressi kattekordaja on üks võlausaldajate kaitstuse taseme näitajaid hoolimatute maksjate eest (TIE=EBIT:INT).

Suurenenud on laenuintressi tagatis, mis on seletatav ettevõtte teenitava puhaskasumi summa suurenemisega.

Võlakordaja (Debt ratio) näitab laenuvahenditega finantseeritavate varade osakaalu ja kajastab võlausaldajate kaitse astet (DR=L:TA).

Võõrkapitali osakaal ettevõtte varade finantseerimisel vähenes aasta alguse 57%-lt aasta lõpuks 40%-ni.

Alguses näeme tulu vaid 370 miljonit rubla ja lõpuks peaaegu 30 miljardit rubla kasumit. See kasum ei tulnud tühjast. Lisandus saadav intress - 13 miljardit rubla. Põhitegevusega pole neil midagi pistmist, kuid need mõjutavad kasumit. Seetõttu juhtub sageli, et kasum on suurem kui tulu, kuigi see tundub kummaline. Teades Magniti äritegevuse spetsiifikat, teame hästi, et tema tulud peaksid olema palju suuremad kui kasum.

Asi on selles, et Magnit pole lihtsalt üks avalik ettevõte, vaid ettevõtete grupp. Ja igal selle osaluse ettevõttel võib olla oma tüüpi tegevus. RAS-i aruandes näeme tulusid otse meie kaalutava ettevõtte tegevusest. Meie puhul on selleks "Kinnisvara rent ja haldamine". Sellest annab tunnistust ka näitaja veerus "Tulu teistes organisatsioonides osalemisest" - 24 miljardit rubla. Kes selle kasumi tõi? Lihtsalt teised valdusfirmad.

Nüüd vaatame, kuidas see probleem IFRS-i aruandluses lahendatakse.

Laadime IFRS-i aruande alla sama Magniti saidilt ja avame esimese lehe:

Me pöördume leheküljele 9 ja näeme järgmist:

See on Magnit gruppi kuuluvate ettevõtete täielik nimekiri. Nende hulgas on näiteks Tander, kelle põhitegevuseks on jaekaubandus. Kõik need tõid varjatud kasumi ja tulu, mida näeme RAS-i aruandes.

IFRS-i aruanne annab meile juba konsolideeritud andmed. Siin on näiteks Magnit ettevõtete grupi tulud juba üle 1 triljoni rubla.

See on väga hea näide, et mõista erinevust RAS-i ja IFRS-i vahel.

Jõustumine Vene Föderatsiooni territooriumil alates rahvusvaheliste finantsaruandlusstandardite (IFRS) ja nende tõlgenduste ametliku avaldamise kuupäevast toob kaasa vajaduse asjakohaselt ümber kujundada raamatupidamise (finantsanalüüsi) analüüsi sisu ja järjestus. aruanded (edaspidi finantsaruanded).

Võttes aga aluseks IFRS-i kohaselt koostatud finantsaruannete (IFRS-i aruannete) analüüsimisel välismaised lähenemisviisid, mida on praktikas korduvalt testitud, peaks organisatsioon (ettevõte, ettevõte, ettevõte, majandusüksus) mitte täielikult loobuda kodumaistest kogemustest finantsaruannete analüüsimise valdkondades.

IFRS-aruannete analüüsi peamised lähenemisviisid

Süstematiseerime autoriteetsemate välisteadlaste seisukohad organisatsiooni IFRS aruandluse analüüsimise vallas ning peatume lühidalt viimase sisul ja protseduuril, tuues välja kaks järjestikust ja omavahel seotud etappi:

• finantsaruannete tõlgendamine;
• finantsaruannete arveldusanalüüs.

Finantsaruannete tõlgendamine

Finantsaruannete tõlgendamine aitab mõista organisatsiooni tegelikku majanduslikku olukorda, muutes selle finantsaruannetes sisalduva teabe tõeliselt väärtuslikuks ja kasulikuks otsuste tegemisel. Selle eesmärk on paljastada ja analüüsida põhikomponente raamatupidamispoliitika, mille tulemusel kajastatakse avaldatud aruannetes ettevõtte tegelikust majanduslikust olukorrast erinevad tulemused ja selle tulemusena - avaldatud raamatupidamise aastaaruanne puhastatakse selliste arvestuspõhimõtete meetodite rakendamisest tulenevast mõjust. .

Organisatsiooni finantsaruannete tõlgendamise käigus selliste oluliste tegurite mõju sellele, nagu organisatsiooni majandustegevuse valdkonnaspetsiifilised tunnused, äristrateegia ja arvestuspõhimõtted, finantsaruannete haldamise meetodid ja meetodid, teabe avalikustamise kvaliteet. nendes, samuti kontserni moodustavate ettevõtete vaheliste suhete olemus.

Tööstusharu spetsiifika mõju analüüs Organisatsiooni äritegevuse tulemuslikkuse (tööstuse analüüs) eesmärk on võrrelda ettevõtte tulemuslikkust teatud võrdlusalusega, et teha kindlaks, kas ettevõte on tegelikult likviidne, kas see teenib piisavalt tulu ja kas see on väärt investeerimist. Lisaks ettevõtte strateegia ja ärikeskkonna mõju uurimisele finantsaruannete sisule pakub valdkonnaanalüüs ka finantsanalüütikud ja teised finantsaruannete kasutajad, ulatuslik võrdlusbaas, võimaldab teil välja töötada omamoodi organisatsiooni tulemuslikkuse võrdlusnäitajad, millega saate võrrelda tegelike ettevõtete hetketulemusi, finantsseisundit ja investeerimispotentsiaali.

Äristrateegia analüüs organisatsioon hõlmab nii selle üksikute komponentide kui ka väärtusahela struktuuri uurimist ( teaduslikud uuringud ja arendus, tootedisain, teenuste või protsesside korraldamine, tootmine, turundus, müügi- ja klienditeeninduse korraldus), sest see struktuur määrab organisatsiooni võimekuse edasi arendada või säilitada tootmist saavutatud tasemel, lähtudes hinnaliidri või diferentseerumise strateegiast.

Sihtmärk arvestuspoliitika analüüs, mida välismaistes kirjandusallikates sageli nimetatakse raamatupidamisstrateegiaks, on sellest aimu saamine, mis hõlbustab finantsaruannete välisel kasutajal organisatsiooni majandustegevuse tegelike tulemuste mõistmist ja võimaldab tal kujundada rohkem usaldusväärne arvamus nende kohta.

Arvestuspõhimõtete väljatöötamist käsitlevas erialakirjanduses eristatakse kahte tüüpi organisatsiooni finantsaruannete haldamise tehnoloogiaid: kasumiaruande haldamine (nimetatakse ka kasumijuhtimiseks) ja bilansistruktuuri juhtimine. Lisaks on kaks kasumijuhtimise mudelit. Esiteks on võimalik mõjutada mis tahes aasta majandustulemusi mingis kindlas suunas (kahandada või suurendada), teiseks võib kasumi juhtimine toimuda tulude tasandamise vormis. Tulude võrdsustamise eesmärk on vähendada raamatupidamise kasuminäitajate volatiilsuse astet. Samuti tuleb märkida, et kasumijuhtimise meetodite kasutamise mõju võimaldab kaudselt mõjutada teatud bilansikirjeid. Kuigi vajadus juhtida finantsaruannete tulemuslikkust võib tuleneda erinevatest teguritest, võidakse samu arvestusmeetodeid rakendada erinevate tegurite puhul.

1. arvestusmeetodite valik (näiteks amortisatsioonimeetodi valik, varude hindamise meetodi valik ja valik, kas teatud kulud omistada omakapitalile või mitte);
2. valik raamatupidamislikud hinnangud(näiteks lootusetute võlgade allahindluste summa muutmine, sh osa tootmisvõimsuse alakasutamisest tulenevate kulude lisamine tootmiskulusse, selle asemel et kanda need kasumiaruandesse, reservide kasutamine tasandamise eesmärgil, nagu samuti majandustulemuse ühekordne tõus või langus);
3. reaalsete tegevus-, investeerimis- ja finantsotsuste tegemine (näiteks äritehingute arvestuse edasilükkamine, konkreetse tehinguliigi valimine mitme alternatiivse variandi hulgast).

Avalikustamise kvaliteet on üks olulisemaid omadusi, mille järgi võrrelda erinevad organisatsioonid, mis sisaldab mitmeid aspekte: arvestusmeetodite ja arvestushinnangute kirjeldust, raamatupidamise oluliste muutuste ja teabe avalikustamise taseme selgitust. Majandusüksuse finantsaruannetes tema äritegevust käsitleva teabe avalikustamise kvaliteedi analüüs uurib, mil määral selline teave vastab üldtunnustatud põhimõtetele. raamatupidamine(GAAP) IFRS.

Analüüsides kontserni moodustavate ettevõtete vaheliste suhete olemuse mõju finantsaruannetele, uurime nende suhete tegelikkust ja seda, kuidas need kajastuvad kontserni konsolideeritud finantsaruannetes, kuna mõnikord peetakse raamatupidamist viisil, mis ei vasta kontserni ettevõtete vaheliste suhete olemusele. Analüüsi läbiviimisel tuleb ka kindlaks teha, kas kontserni konsolideeritud raamatupidamise aastaaruannetesse kaasati kõik seotud ettevõtted ning kas kasutati olenevalt suhte iseloomust sobivaid arvestusmeetodeid (konsolideerimine, omakapitali- või kuluarvestus). .

Organisatsiooni finantsaruannete hinnanguline analüüs

Organisatsiooni finantsaruannete tõlgendamise lõpetamine võimaldab teil liikuda selle analüüsi teise etappi.

Organisatsiooni finantsaruannete arvutusanalüüsi osana saab eristada kahte komponenti:

• potentsiaalsete tegurite tuvastamine, mis takistavad finantsaruannete võrdlemise protsessi;
• arvutuste tegemine ja tulemuste hindamine.

Potentsiaalsete teguritena käsitletakse muudatusi majandusaasta ajastus, erinevad aruandekuupäevad, muudatused ettevõtte struktuuris, muutused arvestusmeetodis ja raamatupidamislike hinnangute muutused, muudatused kehtivas GAAP süsteemis ja erinevused teabe esitamises. muuta finantsaruannete võrdlemise keeruliseks.

Ettevõtted võivad otsustada konkreetse aasta ajakava muuta mitmel põhjusel. Eelkõige järgitakse seda praktikat siis, kui ettevõte kannab suurt kahju. Sel juhul on ettevõtte juhtkonnal võimalik majandusaastat pikendada 12 kuult 15 kuule, muutes samal ajal aruandekuupäeva. Sellest tulenevalt kompenseerib suure kahjumi 15 kuu kasum, mitte 12. Ettevõtted võivad määrata ka väga lühikese majandusaasta, mil võetakse arvesse eriti suuri kahjusid ja restruktureerimiskulusid.

Ettevõtted koostavad finantsaruandeid erinevate aruandekuupäevade kohta. Erinevusi täheldatakse isegi sama tööstusharu sees. Näiteks sulgevad erinevad lennutranspordivaldkonna ettevõtted oma kontod ühel järgmistest kuupäevadest: 31. märts – British Airways, KLM, Ryanair; 31. september – EasyJet; 31. detsember – Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

Ettevõtted ühinevad oma arengu käigus teiste äriühingutega, omandavad teisi ettevõtteid või nende aktsiaid, viivad läbi ümberkorraldusi, mille tulemusena jagunevad jagunemised uuteks, juriidiliselt. eraldi ettevõtted. Ettevõtte kasv ühinemisel või omandamiste kaudu laienemisel ei ole tavaliselt loomuliku arengu tulemus, vaid on pigem seotud uute omandamistega. Sellised muutused ettevõtte struktuuris raskendavad suuresti trendi analüüsi. Mõnikord võib jääda mulje, et pärast ümberstruktureerimist on ettevõtte positsioon paranenud, kuid tegelikkuses ei pruugi see nii olla, lihtsalt teatud tegevused on eraldatud eraldi ettevõteteks.

Kõikide GAAP süsteemide standardid on välja töötatud järjepidevuse printsiibi alusel, mis kohustab ettevõtteid rakendama periooditi samu arvestuspõhimõtteid. Järjepidevuse põhimõte parandab erinevate perioodide finantsaruannete võrreldavust. Praktikas toimub aga sageli muutusi arvestusmeetodis ja arvestushinnangutes ning raamatupidamisaruannete kasutaja peab nendega arvestama.

Aja jooksul ei pruugi ettevõte muuta mitte ainult arvestusmeetodeid või arvestuslikke hinnanguid, vaid võib muutuda ka ühest arvestussüsteemist või standarditest teise raamatupidamissüsteemi. Selline ühekordne muudatus võib avaldada tugevat mõju majandustulemustele ja bilansinäitajatele ning mitte ainult ei muuda ettevõtte andmete võrdlemise protseduuri pikema perioodi jooksul keerulisemaks, vaid muudab ka ettevõtte näitajate võrdlemise tulemused vähem ilmseks.

Teabe esitamise erinevuste kohta võib välja tuua kaks punkti. Esimene puudutab raamatupidamise aastaaruandes kasutatud artiklite sisu. Näiteks kajastavad paljud lennufirmad selliseid kirjeid nagu tegevustulud (British Airways, Ryanair), tegevustulud (KLM, SAS) või tegevustulemused (Australian Airlines, Lufthansa). Tundub, et need kõlavad ühtemoodi, kuid nende majanduslik sisu on üsna erinev. Teine punkt puudutab erinevaid teabe esitamise ja paigutamise viise. Fakt on see, et praktikas kasutavad erinevad ettevõtted sageli erinevat vormingut, mitte standardseid finantsaruannete vorme (eelkõige bilansi ja kasumiaruande), mis muudab võrdlemise keerulisemaks. Mõned GAAP-süsteemid kehtestavad aga minimaalsed finantsaruandluse vorminõuded, mida üksused peavad järgima.

Finantsaruannetel põhinevate arvutuste tegemine ja saadud tulemuste hindamine hõlmab järgmisi protseduure:

• arengutrendi (trendi) analüüs;
• protsentuaalne analüüs;
• segmendianalüüs;
• finantssuhtarvudel põhinev analüüs ;
• rahavoogude analüüs.

Trendianalüüsis ehk trendianalüüsis uurime, kuidas finantsaruanded ajas muutuvad. Selline analüüs on soovitatav teha viie aasta andmete põhjal, kuigi teoreetiliselt võib kaaluda ka pikemaid perioode, näiteks kümme aastat. Vaadeldava ajaperioodi pikenemisega suureneb aga ka võrdlemise keeruliseks muutvate elementide arv.

Kui trendianalüüsi käigus võrreldakse organisatsiooni hetketulemusi enda varasemate perioodide näitajatega, siis protsentuaalses analüüsis moodustavad võrdlusbaasi teiste, enamasti sama tegevusala organisatsioonide näitajad. Võrdluste tegemiseks teiste ettevõtetega tuleb likvideerida ettevõtete suuruse lahknevus. Selleks väljendatakse kasumiaruande väärtused protsendina müügist ja bilansi näitajad protsendina kõigi varade summast. Protsentuaalseks analüüsiks teisendatud bilansid võimaldavad ühelt poolt võrrelda erinevate ettevõtete finantseerimisstruktuuri, teisalt aga nende ressursside investeerimise suundi. Kasumiaruandel põhinev protsendianalüüs on mõttekas ainult siis, kui selle aruande üksikud kirjed on võrreldavad.

Finantsaruannetes sisalduvate segmentide info analüüs aitab protsentanalüüsi käigus suurendada tegevuskulude hindamise tulemuste infosisu. Ettevõtte avalikustatud segmendiinfo analüüs heidab valgust kontserni korporatiivsele strateegiale ja võimaldab hinnata üksikute segmentide olulisust.

Finantssuhtarvudel põhinev analüüs võimaldab piisavalt üksikasjalikult uurida organisatsiooni finantsseisundit, tulemuslikkust ja investeerimispotentsiaali ning sisaldab järgmisi põhielemente:

• hinnang organisatsiooni suutlikkusele iseseisvalt täita oma kohustusi ja tasuda võlgu maksevõime, likviidsuse ja finantsstabiilsuse suhtarvude abil;
• ettevõtte edukuse kindlaksmääramine, kas see toodab piisavalt tulu varade tootluse, omakapitali ja käibekapitali suhtarvude rakendamise kaudu;
• organisatsiooni majandustegevuse efektiivsuse (meie mõistes - ressursside kasutamise intensiivsuse) hindamine, kasutades selle varade käibekordajaid üldiselt ja eriti nende erinevaid liike;
• antud organisatsiooni atraktiivsuse hindamine potentsiaalsete investorite jaoks, kasutades koefitsiente, mis iseloomustavad selle positsiooni väärtpaberiturul.

Samas tuleb silmas pidada, et enne finantssuhtarvudel põhineva analüüsiga jätkamist tuleb raamatupidamisaruanded puhastada elementidest, mis vähendavad nende võrreldavuse astet.

Koos finantssuhtarvude ühefaktorilise analüüsiga, mis hõlmab iga suhtarvu eraldi arvutamist ja võrdlevat hindamist, millele järgneb üldistus, mis võimaldab koostada ettevõtte finantsseisundi kohta kvalifitseeritud arvamuse, kasutatakse ka mitmefaktorilist analüüsi mis põhineb teatud suhtarvude teatud kombinatsioonil, mille väärtust kaalutakse spetsiaalsete kordajate abil. Selle tulemusena arvutatakse kvantitatiivne indeks, mida analüüsitakse dünaamikas, võrreldes teiste ettevõtete näitajate või valdkonna keskmiste andmetega.

Ettevõtete pankroti tõenäosuse ennustamiseks kasutatakse laialdaselt mitmemõõtmelist analüüsi (näiteks Altmani ja Taffleri mudelid). Sageli piirab selliste mudelite praktikas kasutamise võimalusi aga piirkonna territoorium, mille kohta majandustegevuse kohta infot koguti. äriorganisatsioonid hindamismeetodite aluseks.

Rahavoogude (rahavoogude) analüüs võimaldab hinnata ettevõtte suutlikkust tagada rahalaekumiste ülejääk maksetest. Analüüsi infobaas on rahavoogude aruanne, mis koosneb kolmest osast, mis sisaldavad infot rahavoogude kohta tegevus-, investeeringu- ja finantstegevus.

Rahavoogude analüüs hindab ettevõtte suutlikkust teenida äritegevusest raha, samuti sisemiste tulude piisavust oma tegevuse rahastamiseks. investeerimistegevus, mis on seotud välislaenatud vahendite kaasamise või omakapitali suurendamise vajaduse arvestamisega. Erinevate tegevuste rahavoogude suhte määrab ettevõtte finantsseisund.

Seega, võttes arvesse IFRS-aruandluse analüüsi täiustamise probleemi Vene Föderatsioonis, peavad autorid vajalikuks teha järgmised järeldused:

• üleminek IFRS-ile toob kaasa vajaduse teha asjakohaseid muudatusi Venemaa organisatsioonide finantsaruannete analüüsi sisus ja korras;
• nende muudatuste elluviimisel on vaja võtta aluseks IFRS-aruandluse analüüsimisel välismaist kogemust, mida saab täiendada asjakohaste kodumaiste arengutega, mis ei ole sellega vastuolus, mis võimaldavad tõsta finantstulemuste analüüsi efektiivsust. IFRSile üle läinud kodumaiste organisatsioonide finantsseisund.

Kirjandus:

1. Venemaa Rahandusministeeriumi 25. novembri 2011. aasta korraldus nr 160n “Rahvusvaheliste finantsaruandlusstandardite ja rahvusvaheliste finantsaruandlusstandardite tõlgenduste kehtestamise kohta Vene Föderatsioonis”.
2. Rahvusvahelised finantsaruandluse standardid – 2012 / Ametlik täistekst vene keeles. M.: Askeri-ASSA, 2012. 998 lk.
3. Alexander D., Britton A., Jorissen E. Rahvusvahelised finantsaruandluse standardid: teooriast praktikani / Per. inglise keelest. M.: Vershina, 2005. 888 lk.
4. Kovaljov V.V., Kovaljov Vit.V. Tasakaaluanalüüs ehk Kuidas tasakaalust aru saada. 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav M.: Prospekt, 2014. 784 lk.
5. Finantsaruannete analüüs: Proc. toetus / Toim. O.V. Efimova, M.V. Melnik jt M.: Omega-L, 2013. 388 lk.
6. Ilõševa N.N., Krylov S.I. Finantsaruannete analüüs: Õpik. M.: Rahandus ja statistika, INFRA-M, 2011. 480 lk.

Autorid: N.I. Ilysheva, arst majandusteadused, professor, Uurali föderaalülikooli raamatupidamise, analüüsi ja auditi osakonna juhataja. Venemaa esimene president B.N. Jeltsin
S.I. Krylov, majandusdoktor, Uurali föderaalülikooli raamatupidamise, analüüsi ja auditi osakonna professor. Venemaa esimene president B.N. Jeltsin

Tsiviliseeritud turusuhete kujunemise tunnuseks on konkurentsi teravnemine, tehnoloogilised muutused tootmises, mahuline teabevoog, pidevad uuendused maksu- ja raamatupidamisseadusandluses. Kaasaegsetes tingimustes, millega kaasneb erinevate lähenemisviiside rakendamine kaasaegne poliitika operatiiv- ja strateegiline juhtimine, rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite (edaspidi - IFRS) kasutamine raamatupidamispraktikas mõjutab oluliselt ettevõtte tegevust käsitleva finantsinformatsiooni kujunemist. IFRS-i kasutamine on tingitud vajadusest veelgi laiendada ettevõtluse ulatust, meelitada investeeringuid riigi erinevatesse rahvamajanduse valdkondadesse.

IFRS-i rakendamise võimalus Venemaal on ette nähtud Venemaa Föderatsiooni rahandusministeeriumi poolt 1. juulil 2004 vastu võetud "Vene Föderatsiooni keskmise tähtajaga raamatupidamise ja aruandluse arendamise kontseptsiooniga". raamatupidamise (finants)aruannete (edaspidi finantsaruanne).

IFRS-i kohaselt koostatud finantsaruannete analüüsi praktikas kontrollitud välismaiste lähenemiste põhjal peaksid organisatsioonid (ettevõte, firma, äriühing, majandusüksus) aga arvestama ka kodumaist finantsaruannete analüüsi valdkonnas omandatud kogemust.

Seega on IFRS-i põhimõtete kohaselt finantsaruannete põhieesmärk anda teavet ettevõtte finantsseisundi, tegevustulemuste ja finantsseisundi muutuste kohta.

2003. aasta uues väljaandes vastu võetud IFRS 1 “Finantsaruannete esitamine” (IAS 1 Finantsaruannete esitamine) kehtestab üldotstarbeliste finantsaruannete esitamise alused, et tagada nende võrreldavus nii ettevõtte finantsaruannetega. eelmiste perioodide ja teiste (majandus)üksuste finantsaruannetega.Käesolev standard sätestab Üldnõuded finantsaruannete esitamise kohta, soovitused nende struktuuri ja sisule esitatavate miinimumnõuete kohta. Samas annab standard finantsaruannete definitsiooni, pöörates samas tähelepanu asjaolule, et tegemist on aruannetega, mis on koostatud nende kasutajate vajaduste rahuldamiseks, kes ei ole võimelised vastu võtma spetsiaalselt nende teabe erivajaduste rahuldamiseks koostatud aruandeid.

Ettevõtte rahavoogude kajastamise kord on kajastatud eraldi standardis IFRS 7 “Rahavoogude aruanded” (“Rahavoogude aruanded”, 1992).

Vastavalt IFRS-ile sisaldavad ettevõtete finantsaruanded järgmisi vorme:

Eelarve;

Kasumi ja kahjumi aruanne;

Omakapitali muutuste aruanne;

rahavoogude aruanne;

Finantsaruannete lisad;

Arvestuspoliitika esitus.

Lisaks ülaltoodud finantsaruandluse dokumentidele, mille vormid on esitatud IFRS 1-s, kiidab standard heaks täiendava teabe esitamise juhtkonna finants- ja majandusülevaadete vormis, mis kirjeldavad ettevõtte finants- ja majandusseisundi tunnuseid. teatud perioodi jooksul, hinnangut teguritele, mis mõjutavad ettevõtte kui terviku efektiivsust ja selle rahalist jätkusuutlikkust.

Ettevõtte finantsaruannete hoolikas uurimine on ettevõtte eduka finantsjuhtimise võti, mis põhineb analüüsi rakendamisel. Uutes tingimustes on ettevõtetes tehtav finantsanalüüs, mis on finantsjuhtimise ja -auditi lahutamatu osa, ülimalt oluline paljude kasutajate – omanike, juhtide, investorite, analüütikute ja võlausaldajate jaoks.

Tuleks meeles pidada, et eesmärk finantsaruannete analüüs IFRS-i kohaselt on saada ettevõtte finantsseisundi ja majandustulemuste põhinäitajad, et kujundada adekvaatne hinnang saavutatud äritegevuse tasemele, tuvastada ja kvantifitseerida välis- ja sisetegurite mõju, samuti põhjendada ja strateegilised äriplaanid

Finantsaruannete analüüsi peamised eesmärgid on järgmised:

Organisatsiooni tegevuse finantsallikate, sh omakapitali ja kohustuste koosseisu ja dünaamika uurimine;

Objektiivne, igakülgne hinnang bilansi kohustuse optimaalsele struktuurile;

Organisatsiooni vara koostise, struktuuri ja dünaamika uurimine koos ettevõtte varade kvaliteedi hinnanguga;

Ettevõtte varade likviidsuse taseme ja maksevõime analüüs;

Rahavoogude juhtimise efektiivsuse hindamine;

Võimaliku pankrotiohu kindlakstegemine;

Äritegevuse näitajate taseme ja dünaamika hindamine;

Ettevõtte koosseisu, struktuuri, tulude, kulude ja kasumite dünaamika analüüs;

Kasumlikkuse näitajate taseme ja dünaamika analüüs;

Dividendipoliitika tulemuslikkuse ja puhaskasumi kasutamise hindamine;

Kapitali kaasamise (paigutamise) investeerimispoliitika põhjendus;

Äritegevuse tulemuslikkuse näitajatele mõjuvate tegurite väljaselgitamine ja kvantitatiivne hindamine;

Alternatiivsete võimaluste väljatöötamine optimaalsete juhtimisotsuste tegemiseks, mille eesmärk on parandada äritegevuse efektiivsust.

Vene teadlaste sellele probleemile pühendatud publikatsioonide (M.I. Bakanova, S.B. Barngolts., L.A. Bernstein, A.D. Sheremet, M.V. Melnik, O.V. Efimova, V. V. Kovaleva jt) analüüs näitas, et Venemaa raamatupidamisele seatud ülesannete täitmine peaks põhinema nii Venemaa reeglite kui ka IFRS-i kohaselt koostatud finantsaruannete kasutamine. Siiski tuleb ka märkida, et on olemas suurepärased lähenemisviisid teabe peegeldamiseks, mis on eelkõige tingitud erinevatest põhimõttelistest erinevustest Venemaa ja rahvusvahelise reguleeriv raamistik, mille eesmärk on reguleerida raamatupidamissüsteemis finantsaruandluse näitajate moodustamise korda.

Loomulikult on üks olulisi erinevusi IFRS-i ja RAP-i vahel ajalooline erinevus finantsteabe lõplikus kasutuses. Seega järgivad IFRS-i kohaselt koostatud raamatupidamisaruanded rahuldamise eesmärki teabenõuded organisatsiooni omanikud ja väliskasutajad (investorid, võlausaldajad, finantsasutused jne). Venemaa finantsaruanded koostatakse peamiselt kontrollivate asutuste eesmärkidel. Just see asjaolu võib selgitada Venemaa ettevõtete raamatupidamispoliitika kujundamise põhimõtteid, mille eesmärk on täita nõudeid. normatiivdokumendid raamatupidamine, mitte raamatupidaja professionaalne otsustus.

Sellega seoses käsitleme IFRS-i kohaselt koostatud finantsaruannete analüüsi peamisi lähenemisviise. Selleks pöördume organisatsiooni finantsaruannete analüüsimise alal tuntuimate välismaa teadlaste poole ja määrame kindlaks läbiviimise korra. finantsanalüüs, tuues esile kaks peamist etappi:

1. Finantsaruannete tõlgendamine;

2. Finantsaruannete hinnanguline analüüs.

Tuleb märkida, et FASB rahvusvahelised standardid (SFAC 5) määratlevad mõiste "tõlgendus" kui "... selgitada, selgitada või arendada üksikasjalikult raamatupidamis- ja aruandlusstandardeid, toetades nende rakendamist arvestuspõhimõtetes". Seletavas sõnaraamatus on sõna "tõlgendus" tõlgendatud kui "... millegi tõlgendus, selgitus, tähenduse, tähenduse selgitamine".

Tõepoolest, finantsaruannete analüüsimisel nende tõlgendamine aitab paljuski hinnata organisatsiooni tegelikku majanduslikku olukorda ning muuta aruandluses sisalduv info tõeliselt väärtuslikuks ja vajalikuks pädevate juhtimisotsuste tegemiseks. Finantsaruannete eesmärk on avalikustada ja analüüsida arvestuspoliitika põhielemente, mis võivad kaasa tuua avaldatud tulemusaruannetes kajastamise, mis võib erineda ettevõtte tegelikust majanduslikust olukorrast.

Lisaks saab organisatsiooni finantsaruannete tõlgendamisega seoses hinnata mitmete oluliste tegurite mõju tema tegevusele, sealhulgas organisatsiooni majandustegevuse valdkonna spetsiifikat, äristrateegiat ja arvestuspoliitikat, tööriistu, meetodeid ja finantsaruannete haldamise meetodid, finantsaruannetes teabe avalikustamise kvaliteet, samuti ettevõtetevaheliste suhete olemus. Vaatleme üksikasjalikumalt iga analüüsitüübi olemust.

Tegevusalade spetsiifika mõju analüüsimisel organisatsioon (tööstuse analüüs) võrdleb ettevõtte tulemusi kehtestatud normiga, et teha kindlaks ettevõtte likviidsus. Samuti võimaldab valdkonnaanalüüs uurida ettevõtte strateegia ja ärikeskkonna tegurite mõju finantsaruannete sisule. Samal ajal annab seda tüüpi analüüs finantsanalüütikutele ja teistele finantsaruannete kasutajatele üsna laialdase võrdlusbaasi, aitab ettevõttel välja töötada omamoodi organisatsiooni tegevuse võrdlusnäitajad, millega võrreldakse hetke tulemuslikkust, finantsseisundit ja investeerimispotentsiaali. ettevõtetest võrreldakse.

Äristrateegia analüüsimiselüksikute ametikohtade hindamine see jaotis, samuti teadus- ja arendustegevus, tootedisain, teenuste või protsesside korraldamine, tootmine, turundus, müük ja klienditeenindus). Organisatsiooni võime tulevikus areneda või tootmist saavutatud tasemel säilitada sõltub nende komponentide kombinatsioonist, mis põhineb väljatöötatud hinnajuhtimise või erinevat laadi diferentseerimise strateegial.

Organisatsiooni arvestuspoliitika analüüsimisel, mida väliskirjanduses sageli nimetatakse raamatupidamisstrateegiaks, ennekõike selgitatakse välja selle ülesehitus, sisu, meetodid, mis suures osas võimaldab finantsaruannete välistel kasutajatel saada teavet ettevõtte majandustulemuste kohta.

Ettevõtte finantsaruannete haldamise probleem on üsna aktuaalne. Seega eristatakse raamatupidamise praktikas organisatsiooni finantsaruannete haldamiseks kahte tüüpi tehnoloogiaid:

Kasumiaruande haldamine, nn kasumijuhtimine;

Ettevõtte bilansi struktuuri juhtimine.

See on tingitud asjaolust, et ettevõtte majandustulemusi saab mõjutada mitmel viisil. Esiteks, kui on võimalik ettevõtte majandustulemusi teatud perioodi jooksul oluliselt mõjutada kahanemise või tõusu suunas. Teiseks võib töötasu mõjutada tulude võrdsustamine, mille eesmärk on vähendada tulude enda volatiilsuse määra. Nende meetodite kasutamine võimaldab ettevõttel teatud bilansikirjeid kaudselt mõjutada.

Finantsaruannete haldamiseks kasutatakse ettevõtte finantsaruannete haldamiseks kolme meetodit (meetodit), mille hulgas võib eristada järgmist:

Esiteks ühe arvestusmeetodi valik, eelkõige amortisatsiooni arvutamise meetodi valik, varude hindamise meetod, aga ka teatud kulude omakapitali arvestamise või mittejaotamise valik jne.

Teiseks raamatupidamishinnangute valik, näiteks lootusetute võlgade allahindluste summa muutmine, kaasates tootmiskuludesse osa tootmisvõimsuse alakasutamisest tulenevaid kulusid, selle asemel, et neid kanda kasumiaruandesse, kasutades reservide korrigeerimist. finantstulemus.

Kolmandaks reaalse otsuse tegemine tegevus-, investeerimis- või finantsotsuse, valiku osas alternatiivne tehingud tehingute komplektist.

Analüütilistel eesmärkidel on suur tähtsus kvaliteetse finantsteabe kujundamisel, mida peaks iseloomustama vajalik usaldusväärsuse avalikustamise tase, olema neutraalne, ettevaatlik, analüütiline, et teha optimaalseid juhtimisotsuseid. Finantsaruannete sama oluline tunnus on nende avalikustamise kvaliteet. Just see omadus võimaldab võrrelda erinevaid ettevõtteid sellistes valdkondades nagu arvestusmeetodite ja arvestushinnangute areng, selgitused suuremate muutuste kohta raamatupidamises ja nende täieliku avalikustamise tase. Analüütiliste protseduuride läbiviimise protsessis saab samaaegselt hinnata informatsiooni avalikustamise astet vastavalt raamatupidamise ja IFRS põhimõtetele ja nõuetele.

Analüüsimisel mõju kontserni kuuluvate ettevõtete vaheliste suhete olemuse, nende suhete tegelikku tegelikkust ja nende kajastamise korda kontserni konsolideeritud finantsaruannetes tuleb uurida finantsaruannetes. See on tingitud asjaolust, et mõnel juhul võib raamatupidamine olla vastuolus kontserni ettevõtete vaheliste suhete olemusega. Lisaks eeldab analüüs kõigi seotud ettevõtete olemasolu kindlaksmääramist kontserni konsolideeritud raamatupidamise aastaaruannetes ning sobivate arvestusmeetodite rakendamist ettevõttes (konsolideerimine, omakapitali- või kuluarvestus), olenevalt seose olemasolevast iseloomust.

Pärast finantsaruannete tõlgendamise lõpetamist jätkab organisatsioon oma analüüsi teise etappi - organisatsiooni finantsaruannete arvutusanalüüsi. Sel juhul tuleks eristada kahte peamist suunda:

• potentsiaalsete tegurite tuvastamine, mis muudavad finantsaruannete võrdlemise protsessi keerulisemaks;
• arvutuste tegemine ja tulemuste hindamine.

Võimalikud tegurid, mis raskendavad raamatupidamisaruannete võrdlemist, on muudatused majandusaasta tähtaegades, erinevad aruandekuupäevad, muutused ettevõtte koosseisus ja struktuuris, muutused arvestusmeetodites, muutused raamatupidamislikes hinnangutes, erinevused raamatupidamise esitusviisis. teavet. Vaatame seda näitega.

1. Eelkõige võivad ettevõtted otsustada muuta konkreetse aasta tähtaegu mitmel põhjusel. Näiteks kui ettevõte kannab suurt kahju ja sel juhul saab juhtkond majandusaastat pikendada 12 kuult 15 kuule, muutes samal ajal aruandekuupäeva. Selle muudatuse tulemusel kompenseeritakse suur kahjum 12 kuu asemel 15 kuu kasumiga. Lisaks saavad ettevõtted määrata ka väga lühikese majandusaasta, mil võetakse lõpuks arvesse ümberstruktureerimisega seotud eriti suured kahjud ja kulud. .

2. Ettevõtted koostavad finantsaruandeid erinevate aruandekuupäevade kohta. Erinevusi täheldatakse isegi sama tööstusharu sees. Näiteks sulgevad erinevad lennutranspordivaldkonna ettevõtted oma kontod ühel järgmistest kuupäevadest: 31. märts – British Airways, KLM, Ryanair; 31. september – EasyJet; 31. detsember – Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

3. Äriühingud võivad oma tegevuse käigus ühineda teiste äriühingutega, omandada nende osasid, viia läbi ümberstruktureerimisi, mille tulemusena võivad jagunemised eralduda uuteks, juriidiliselt eraldiseisvateks ettevõteteks. Samas ei ole ettevõtte kasv ühinemise või laienemise käigus enamasti loomuliku arengu tulemus, vaid on seotud vaid uute omandamistega. Need muutused ettevõtte tegevuses raskendavad oluliselt trendi analüüsi. Pärast ümberkorraldusi võib tekkida esmamulje, et ettevõtte positsioon on isegi paranenud, kuigi tegelikkuses see sugugi nii ei ole, lihtsalt eraldati eraldiseisvad tegevused eraldi ettevõteteks.

4. Ettevõttes ei saa aja jooksul muutuda mitte ainult arvestusmeetodid või arvestushinnangud, vaid ettevõte võib liikuda ka ühelt arvestussüsteemilt või standarditelt teisele arvestussüsteemile. Samas võib selline muudatus tõsiselt mõjutada finantstulemusi ja bilansinäitajaid, muutes ettevõtte andmete võrdlemise pikema perioodi jooksul keeruliseks ka ettevõtete näitajate võrdlemise tulemused vähem silmatorkavamaks.

5. Teabe esitamise erinevusi saab seletada kahe punktiga. Esiteks raamatupidamise aastaaruandes kasutatud kirjete osas. Nii on näiteks paljude lennufirmade aruandluses sellised kirjed nagu ärikasum (British Airways, Ryanair), tegevustulu (KLM, SAS) või tegevustulemus (Australian Airlines, Lufthansa). Tundub, et need kõlavad ühtemoodi, kuid nende majanduslik sisu on üsna erinev. Teiseks info esitamise ja paigutamise erinevatest viisidest. Praktikas kasutavad erinevad ettevõtted sageli erinevat vormingut, mitte standardseid finantsaruannete vorme (eelkõige bilansi ja kasumiaruande), mis muudab nende võrdlemise protsessi oluliselt keerulisemaks.

Siin on nimekiri peamistest protseduuridest, mis on vajalikud finantsaruannetel põhinevate arvutuste tegemiseks ja tulemuste hindamiseks:

• arengutrendi (trendi) analüüs;
• protsentuaalne analüüs;
• segmendianalüüs;
• finantssuhtarvudel põhinev analüüs;
• rahavoogude analüüs.

1.Teostamisel trendi analüüs, uuritakse finantsaruannete muutusi ajas. Enamasti tehakse seda tüüpi analüüse viis aastat, kuigi seda saab teha ka pikema aja jooksul, samal ajal kui uuritavate elementide arv suureneb vastavalt.

2. Millal protsentuaalne analüüs võrdlusaluseks on reeglina sama tegevusala teiste organisatsioonide näitajad. Võrdluste tegemiseks teiste ettevõtetega tuleb likvideerida ettevõtete suuruse lahknevus. Selleks väljendatakse kasumiaruande väärtused protsendina müügist ja bilansi näitajad protsendina kõigi varade summast. Protsentuaalseks analüüsiks teisendatud bilansid võimaldavad ühelt poolt võrrelda erinevate ettevõtete finantseerimisstruktuuri, teisalt aga nende ressursside investeerimise suundi. Protsentuaalset analüüsi kasumiaruande alusel on soovitatav teha ainult siis, kui käesoleva aruande üksikud kirjed on võrreldavad.

3. Info analüüs segmentide kaupa võimaldab protsentanalüüsi käigus suurendada tegevuskulude hindamise tulemuste infosisu. Segmendianalüüsi käigus saadud info paljastab infot teatud ettevõtete grupi ettevõtte strateegia kohta ning võimaldab hinnata selle segmentide olulisust.

4. Kui analüüsida finantssuhtarvude alusel viiakse läbi üksikasjalik uuring organisatsiooni finantsseisundi, finantstulemuste ja investeerimispotentsiaali kohta. Vaadeldav analüüs sisaldab järgmisi põhielemente:

• hinnang organisatsiooni suutlikkusele iseseisvalt täita oma kohustusi ja tasuda võlgu maksevõime, likviidsuse ja finantsstabiilsuse suhtarvude abil;
• ettevõtlusega tegelemise võimalikkuse hindamine, eelkõige selle kindlaksmääramine, kas see toodab piisavalt tulu varade, omakapitali ja käibekapitali tootluse rakendamise kaudu;
• organisatsiooni majandustegevuse efektiivsuse (meie mõistes - ressursside kasutamise intensiivsuse) hindamine, kasutades selle varade käibekordajaid üldiselt ja eriti nende erinevaid liike;
• antud organisatsiooni atraktiivsuse hindamine potentsiaalsete investorite jaoks, kasutades koefitsiente, mis iseloomustavad selle positsiooni väärtpaberiturul.

Suhtarvupõhise analüüsi läbiviimisel kasutatakse nii ühefaktorilist analüüsi, mis hõlmab iga koefitsiendi eraldi arvutamist ja võrdlevat hindamist, millele järgneb üldistus, kui ka mitmemõõtmelist analüüsi, mille abil prognoositakse ettevõtete pankrotistumise tõenäosust (Altman ja Tuffler mudelid).

5. Rahavoogude (rahavoogude) analüüs viiakse läbi eesmärgiga teha kindlaks ettevõtte suutlikkus tagada raha laekumiste ülejääk maksetest. Analüüsi infobaas on rahavoogude aruanne, mis sisaldab kolme osa: informatsioon põhitegevuse (jooksev), investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude kohta.

Seega võimaldab IFRS-i kohaselt koostatud finantsaruannete analüüsi peamiste lähenemisviiside, ettevõtte finantsaruannete haldamiseks kasutatavate meetodite ja tehnoloogiate analüüs sõnastada järgmised järeldused:

• Venemaa raamatupidamise IFRS-ile ülemineku protsess tingib vajaduse teha asjakohaseid muudatusi Venemaa organisatsioonide finantsaruannete analüüsi sisus ja protseduurides;

• finantsaruannete haldamisel on otstarbekas kasutada arvestusmeetodeid, arvestushinnanguid ja võimalust valida IFRS-iga määratletud tegevuste kogu hulgast alternatiivne variant;

• muudatuste tegemisel on vaja võtta aluseks välismaised kogemused IFRS aruandluse analüüsimisel, millele võib lisanduda Venemaa analüüsialane kogemus, mis võimaldab tõsta analüütiliste protseduuride otstarbeka kasutamise efektiivsust.

Kokkuvõtteks tuleb märkida, et erinevused finantsaruannete avalikustamisel poolt Vene reeglid ning vastavalt IFRS-ile mõjutavad oluliselt finantsaruannete analüüsi, nende juhtimise ja ettevõtete tulemuslikkuse hindamise tulemusi. Samal ajal on käimasolevad protsessid kodumaise raamatupidamise ja finantsaruandluse süsteemi täiustamisel ning selle lähendamisel rahvusvahelistele finantsaruandluse standarditele suunatud eelkõige parema teabe genereerimisele majandusüksuste finantsseisundi ja majandustulemuste kohta praeguses konkurentsikeskkonnas.