Ettevõtte direktor, kellel on silme ees vaid kasumi ja üldise kasumlikkuse näitajad, ei saa alati aru, kuidas neid õiges suunas korrigeerida. Selleks, et kõik juhthoovad oleksid käes, on tingimata vaja arvutada ka käibekapitali käive.
Käibekapitali kasutamise pilt koosneb neljast peamisest näitajast:

• Käibe kestus (määratud päevades);
• Mitu korda käib käibekapital aruandeperioodil ümber;
• Kui palju käibekapitali on ühiku kohta? müüdud tooted;
• Ringluses olevate rahaliste vahendite koormustegur.

Vaatame näite abil nende andmete arvutamist tavaline ettevõte, samuti mitmete oluliste koefitsientide arvutamist, et mõista käibenäitajate tähtsust ettevõtte edu üldpildis.

Käibe suhe

Peamine käibekapitali käibemäära määrav valem on järgmine:

Cob on käibe suhe. See näitab, mitu käibekapitali käivet konkreetse aja jooksul tehti. Muud nimetused selles valemis: Vp - toote müügimaht aruandlusperiood;
Osr on aruandeperioodi keskmine käibekapitali jääk.
Enamasti arvutatakse näitaja aasta kohta, kuid valida saab absoluutselt mis tahes analüüsiks vajaliku perioodi. See koefitsient on käibekapitali käibemäär. Näiteks minipoe aastakäive mobiiltelefonid ulatus 4 800 000 rublani. Keskmine ringluses olev saldo oli 357 600 rubla. Saame käibe suhte:
4800000 / 357600 = 13,4 pööret.

Käibe kestus

Samuti loeb see, mitu päeva üks revolutsioon kestab. See on üks kõige olulisemad näitajad, mis näitab, mitu päeva hiljem näeb ettevõte sularahatuluna käibesse investeeritud vahendeid ja saab neid kasutada. Sellest lähtuvalt saab planeerida nii maksete sooritamist kui ka käibe laiendamist. Kestus arvutatakse järgmiselt:

T on päevade arv analüüsitud perioodil.
Arvutame selle indikaatori ülaltoodud digitaalnäite jaoks. Kuna ettevõte on kaubandusettevõte, siis sellel on minimaalne puhkepäevade arv - 5 päeva aastas, kasutame arvutuses 360 tööpäeva.
Arvutame välja, mitu päeva hiljem võiks ettevõte tuluna näha käibesse investeeritud raha:
357 600 x 360 / 4 800 000 = 27 päeva.
Nagu näeme, on fondikäive lühike, ettevõtte juhtkond saab peaaegu igakuiselt planeerida makseid ja vahendite kasutamist kaubanduse laiendamiseks.
Käibekapitali käibe arvutamiseks on oluline ka tasuvusnäitaja. Selle arvutamiseks peate arvutama kasumi ja käibekapitali aasta keskmise saldo suhte.
Ettevõtte kasum oli analüüsitud aastal 1 640 000 rubla, aasta keskmine bilanss oli 34 080 000 rubla. Sellest lähtuvalt on käibekapitali tasuvus selles näites vaid 5%.

Ringluses olevate rahaliste vahendite koormustegur

Ja veel üks käibekapitali käibe kiiruse hindamiseks vajalik näitaja on ringluses olevate rahaliste vahendite koormustegur. Koefitsient näitab, kui palju käibekapitali 1 rubla kohta ettemakstakse. tulu. See on käibekapitali intensiivsus, mis näitab, kui palju käibekapitali tuleb kulutada, et ettevõte saaks 1 rubla tulu. See arvutatakse järgmiselt:

Kus Kz on ringluses olevate rahaliste vahendite laadimistegur, kopikaid;
100 - rublade konverteerimine kopikateks.
See on käibe suhte vastand. Mida väiksem see on, seda parem on käibekapitali kasutamine. Meie puhul on see koefitsient võrdne:
(357 600 / 4 800 000) x 100 = 7,45 kopikat.
See näitaja on oluline kinnitus, et käibekapitali kasutatakse väga ratsionaalselt. Kõikide nende näitajate arvutamine on kohustuslik ettevõttele, mis püüab kõiki võimalikke majandushoobasid kasutades mõjutada tegevuse efektiivsust.
Prognoos KOHE! saab arvutada

• Käive rahalistes ja naturaalsetes ühikutes, nii konkreetse toote kui ka tooterühma kohta ning jaotiste kaupa - näiteks tarnijate kaupa
• Käibe muutuste dünaamika mis tahes vajalikes jaotistes

Näide käibemäära arvutamisest tooterühmade kaupa:

Väga oluline on ka käibe muutuste dünaamika hindamine toodete/tootegruppide lõikes. Sel juhul on oluline käibegraafik korreleerida teenindustaseme graafikuga (kui palju me eelmisel perioodil tarbijate nõudlust rahuldasime).
Näiteks kui käive ja teenindustase langevad, siis on tegemist ebatervisliku olukorraga – peate seda tooterühma hoolikamalt uurima.
Kui käive kasvab, kuid teenindustase langeb, siis on käibe kasv suure tõenäosusega tingitud väiksematest ostudest ja puudujäägi suurenemisest. Võimalik on ka vastupidine olukord - käive väheneb, kuid selles arvestuses tagatakse teenindustase - klientide nõudlus suurte kaubaostudega.
Nendes kahes olukorras on vaja hinnata kasumi ja kasumlikkuse dünaamikat - kui need näitajad kasvavad, siis on toimuvad muutused ettevõttele kasulikud, kui need langevad, on vaja tegutseda.
Prognoos KOHE! Käibe, teenindustaseme, kasumi ja kasumlikkuse dünaamikat on lihtne hinnata – tehke lihtsalt vajalik analüüs.
Näide:

Alates augustist on käive kasvanud koos teenindustaseme langusega - on vaja hinnata kasumlikkuse ja kasumi dünaamikat:

Kasumlikkus ja kasum on alates augustist langenud, võib järeldada, et muutuste dünaamika on negatiivne

Käibekapital on kollektsioon sularaha, arendatud ringlevate tootmisvarade ja käibefondide loomiseks, tagades ettevõtte järjepidevuse.

Käibekapitali koosseis ja klassifikatsioon

Käibefondid- need on varad, mis selle tulemusena majandustegevus täielikult üle kandma oma väärtuse valmistootele, osalema protsessis ühekordselt, muutes või kaotades oma loomuliku materiaalse vormi.

Läbiräägitav tootmisvarad sisenevad tootmisse nende loomulikul kujul ja tarbitakse täielikult ära tootmisprotsessi käigus. Nad kannavad oma kulud täielikult loodud tootele.

Ringlusfondid seotud kaupade ringluse protsessi teenindamisega. Nad ei osale väärtuse kujunemises, vaid on selle kandjad. Pärast valmimist tootmine valmistooted ja selle rakendamisel hüvitatakse käibekapitali maksumus (tööd, teenused) osana. See loob võimaluse tootmisprotsessi süstemaatiliseks uuendamiseks, mis toimub ettevõtte rahaliste vahendite pideva ringluse kaudu.

Käibekapitali struktuur- see on käibekapitali üksikute elementide vaheline suhe, väljendatuna protsentides. Ettevõtete käibekapitali struktuuride erinevuse määravad paljud tegurid, eelkõige organisatsiooni tegevuse omadused, äritingimused, tarne ja müük, tarnijate ja tarbijate asukoht ning tootmiskulude struktuur.

Töötavate tootmisvarade hulka kuuluvad:

• (tooraine, põhimaterjalid ja ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, mahutid, varuosad jne);
• kasutusiga mitte üle ühe aasta või väärtusega kuni 100 korda (eest eelarvelised organisatsioonid- 50 korda) paigaldatud minimaalne suurus töötasu kuus (väheväärtuslikud kantavad esemed ja tööriistad);
• töö pooleli ja omatoodangu pooltooted (tööobjektid, mis on sõlmitud tootmisprotsess: materjalid, osad, sõlmed ja tooted, mida töödeldakse või monteeritakse, samuti meie oma toodangu pooltooted, mis ei ole ettevõtte mõnes töökojas täielikult valmis ja mida töödeldakse edasi teistes ettevõtte töökodades. sama ettevõte);
• edasilükkunud kulud(käibekapitali mitteolulised elemendid, sealhulgas kulud uute toodete ettevalmistamiseks ja arendamiseks, mis on toodetud teatud perioodil, kuid on jaotatud tulevase perioodi toodetele; näiteks kulud uut tüüpi toodete jaoks mõeldud tehnoloogia kavandamiseks ja arendamiseks tooted, seadmete ümberpaigutamiseks).

Ringlusfondid

Ringlusfondid— ringlussfääris tegutsevad ettevõtlusfondid; käibekapitali lahutamatu osa.

Ringlusfondide hulka kuuluvad:

• valmistoodangu varudesse investeeritud ettevõtete vahendid, saadetud, kuid tasumata kaubad;
• vahendid asulates;
• sularaha kassas ja kontodel.

Tootmises kasutatava käibekapitali suuruse määravad peamiselt toodete valmistamise tootmistsüklite kestus, tehnoloogia arengu tase, tehnoloogia täiuslikkus ja töökorraldus. Ringleva meedia hulk sõltub peamiselt toodete müügi tingimustest ning tarne- ja turundussüsteemi organiseerituse tasemest.

Käibekapital on mobiilsem osa.

Igas Käibekapitali ringlus läbib kolm etappi: raha, tootmine ja kaup.

Et tagada ettevõttes katkematu protsess, käibekapital või materiaalsed varad, ootavad nende edasist tööstuslikku või isiklikku tarbimist. Varud on käibevara kirjetest kõige vähem likviidne. Varude hindamisel kasutatakse järgmisi meetodeid: iga ostetud kauba ühiku kohta; keskmise maksumuse järgi, eelkõige kaalutud keskmise maksumuse järgi, liikuv keskmine; esimeste ostude arvelt; viimaste ostude arvelt. Käibekapitali kui materjali arvestusühik varud esinevad partei, homogeenne rühm, nomenklatuurinumber.

Varud jagunevad olenevalt otstarbest tootmis- ja kaubaks. Olenevalt kasutusfunktsioonidest võivad varud olla jooksvad, ettevalmistavad, kindlustus- või garantiivarud, hooajalised ja ülekantavad.

• Ohutusvarud- ressursside reserv, mis on ette nähtud tootmise ja tarbimise katkematuks varustamiseks tarnete vähenemise korral võrreldes ettenähtuga.
• Praegused varud— tooraine, materjalide ja ressursside varud ettevõtte praeguste vajaduste rahuldamiseks.
• Ettevalmistavad tarvikud- Kui toorainet töödeldakse, on vaja tsüklist sõltuvaid laoseisu.
• Ülekandevarud- osa kasutamata jooksvatest varudest, mis kantakse üle järgmisse perioodi.

Käibekapital paikneb üheaegselt kõikides tootmisetappides ja kõikides tootmisvormides, mis tagab selle järjepidevuse ja ettevõtte katkematu toimimise. Rütm, sidusus ja kõrge jõudlus sõltuvad suuresti sellest optimaalsed käibekapitali kogused(töötavad tootmisvarad ja ringlusfondid). Seetõttu on käibekapitali normeerimise protsess, mis on seotud ettevõtte jooksva finantsplaneerimisega, väga oluline. Käibekapitali normeerimine on ratsionaalse kasutamise aluseks majapidamise vara ettevõtted. See seisneb nende tarbimise mõistlike normide ja standardite väljatöötamises, mis on vajalikud pidevate kohustuslike reservide loomiseks ja ettevõtte katkematuks toimimiseks.

Käibekapitali standard kehtestab minimaalse hinnangulise summa, mida ettevõte vajab pidevalt tegutsemiseks. Käibekapitali standardi täitmata jätmine võib kaasa tuua toodangu vähenemise ja tootmisprogrammi täitmata jätmise seoses katkestustega tootmises ja toodete müügis.

Standardiseeritud käibekapital— ettevõtte kavandatud varude, lõpetamata toodangu ja valmistoodangu jääkide suurus ladudes. Käibekapitali norm on aeg (päevad), mille jooksul OBS on tootmisvarudes. See koosneb järgmistest varudest: transpordi-, ettevalmistav-, jooksev-, kindlustus- ja tehnoloogilised varud. Käibekapitali standard - minimaalne summa käibekapital, sealhulgas sularaha, ettevõttele vajalik, ettevõte, mis loob või säilitab ülekandevarusid ja tagab tegevuse järjepidevuse.

Käibekapitali moodustamise allikateks võivad olla kasum, laenud (panga- ja kommertslaenud, s.o edasilükatud maksed), aktsia- (auto-)kapital, osamaksed, eelarvevahenditest, ümberjaotatud ressursid (kindlustus, vertikaalsed juhtimisstruktuurid), võlgnevused jne.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus mõjutab finantstulemused ettevõtte tegevust. Selle analüüsimisel kasutatakse järgmisi näitajaid: oma käibekapitali olemasolu, oma- ja laenuressursside suhe, ettevõtte maksevõime, likviidsus, käibekapitali käive jne. Käibekapitali käibe all mõistetakse kestust. vahendite järjestikusest liikumisest läbi üksikute tootmise ja ringluse etappide.

Eristatakse järgmisi käibekapitali käibe näitajaid:

• käibe suhe;
• ühe pöörde kestus;
• käibekapitali koormustegur.

Fondide käibekordaja(käibekiirus) iseloomustab toodete müügist saadava tulu suurust käibekapitali keskmise maksumusega. Ühe pöörde kestus päevades võrdub analüüsitava perioodi päevade arvu (30, 90, 360) jagatisega käibekapitali käibega. Käibemäära pöördväärtus näitab ettemakstud käibekapitali suurust 1 rubla kohta. tulu toote müügist. See suhe iseloomustab ringluses olevate rahaliste vahendite kasutamise astet ja seda nimetatakse käibekapitali koormustegur. Mida madalam on käibekapitali koormustegur, seda tõhusamalt kasutatakse käibekapitali.

Ettevõtte varade, sh käibekapitali haldamise põhieesmärk on maksimeerida kasumit investeeritud kapitalilt, tagades samal ajal ettevõtte stabiilse ja piisava maksevõime. Jätkusuutliku maksevõime tagamiseks peab ettevõtte kontol alati olema teatud summa raha, mis jooksvate maksete jaoks tegelikult ringlusest välja võetakse. Osa vahenditest tuleks paigutada väga likviidsete varadena. Ettevõtte käibekapitali juhtimise seisukohalt on oluliseks ülesandeks tagada optimaalne tasakaal maksevõime ja kasumlikkuse vahel, hoides käibevara sobivat suurust ja struktuuri. Samuti on vaja säilitada oma ja laenatud käibekapitali optimaalne suhe, kuna see mõjutab otseselt finantsstabiilsus ja ettevõtte sõltumatus, uute laenude saamise võimalus.

Käibekapitali käibe analüüs (organisatsiooni äritegevuse analüüs)

Käibekapital- need on fondid, mille organisatsioonid on eraldanud tootmis- ja ringlusprotsessi järjepidevuse säilitamiseks ja mis tagastatakse osana toodete müügist saadud tulust sularahas, millest nad oma liikumist alustasid.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse käibekapitali käibe näitajaid. Peamised neist on järgmised:

• ühe pöörde keskmine kestus päevades;
• käibekapitali teatud aja (aasta, poolaasta, kvartal) jooksul tehtud käivete arv (arv), muul juhul - käibekordaja;
• kasutatud käibekapitali suurus müüdud toodete 1 rubla kohta (käibekapitali koormustegur).

Kui käibekapital läbib kõik ringluse etapid näiteks 50 päevaga, siis esimene käibenäitaja (ühe käibe keskmine kestus päevades) on 50 päeva. See näitaja iseloomustab ligikaudu keskmist aega, mis kulub materjalide ostmise hetkest nendest materjalidest valmistatud toodete müügihetkeni. Seda indikaatorit saab määrata järgmise valemi abil:

• P on ühe pöörde keskmine kestus päevades;
• SO - aruandeperioodi keskmine käibekapitali jääk;
• P - selle perioodi toodete müük (miinus käibemaks ja aktsiisid);
• B on päevade arv aruandeperioodil (aastas - 360, kvartalis - 90, kuus - 30).

Seega arvutatakse ühe käibe keskmine kestus päevades keskmise käibekapitali jäägi suhtena toote müügi ühe päeva käibesse.

Ühe käibe keskmist kestust päevades saab arvutada ka teisiti, kui aruandeperioodi kalendripäevade arvu ja sellel perioodil käibekapitaliga tehtud käivete suhtena, s.o. valemi järgi: P = V/CHO, kus CHO on käibekapitaliga aruandeperioodi jooksul tehtud käivete arv.

Teine käibenäitaja- käibekapitaliga aruandeperioodi jooksul tehtud käivete arv (käibekordaja) - saab ka kahel viisil:

• toodete müügi miinus käibemaks ja aktsiisid suhtena käibekapitali keskmisesse jääki, s.o. valemi järgi: NOR = R/SO;
• aruandeperioodi päevade arvu ja ühe pöörde keskmise kestuse suhtena päevades, s.o. valemi järgi: NOR = W/P .

Kolmas käibenäitaja (kasutatud käibekapitali summa müüdud toodete 1 rubla kohta või muul viisil - käibekapitali koormustegur) määratakse ühel viisil kui käibekapitali keskmise saldo ja toote müügikäibe suhe aasta jooksul. antud periood, s.o. vastavalt valemile: CO/R.

Seda arvu väljendatakse kopikates. See annab aimu, mitu kopikat käibekapitali kulutatakse, et saada iga rubla tootemüügist saadavat tulu.

Levinuim on esimene käibenäitaja, s.o. ühe pöörde keskmine kestus päevades.

Kõige sagedamini arvutatakse käive aasta kohta.

Analüüsi käigus võrreldakse tegelikku käivet eelmise aruandeperioodi käibega ning nende käibevaraliikide puhul, millele organisatsioon kehtestab standardid - ka planeeritud käibega. Selle võrdluse tulemusena määratakse käibe kiirenemise või aeglustumise suurusjärk.

Analüüsi algandmed on toodud järgmises tabelis:

Analüüsitud organisatsioonis käive aeglustus, seda nii standardiseeritud kui ka mittestandardiseeritud käibekapitali osas. See viitab käibekapitali kasutamise halvenemisele.

Käibekapitali käibe aeglustumisel toimub nende täiendav ringlusse meelitamine (kaasamine) ja selle kiirenedes vabaneb käibekapital ringlusest. Käibe kiirenemise tulemusena vabanenud või selle aeglustumise tulemusena täiendavalt kaasatud käibekapitali suurus määratakse päevade arvu korrutisena, mille võrra käive kiirenes või aeglustus tegeliku ühepäevase müügikäibe võrra.

Käibe kiirendamise majanduslik efekt seisneb selles, et organisatsioon suudab sama käibekapitaliga rohkem tooteid toota või väiksema käibekapitaliga sama mahuga tooteid.

Käibekapitali käibe kiirendamine saavutatakse tootmisse juurutamisega uus tehnoloogia, progressiivsed tehnoloogilised protsessid, tootmise mehhaniseerimine ja automatiseerimine. Need meetmed aitavad vähendada tootmistsükli kestust, samuti suurendada tootmismahtu ja toodete müüki.

Lisaks on käibe kiirendamiseks oluline: logistika ja valmistoodete müügi ratsionaalne korraldamine, toodete tootmis- ja müügikulude kokkuhoiust kinnipidamine, toodete sularahata makseviiside kasutamine, mis aitavad kiirendada. maksed jne.

Vahetult organisatsiooni jooksvat tegevust analüüsides saab välja tuua järgmised käibekapitali käibe kiirendamise reservid, mis seisnevad kõrvaldamises:

• üleliigsed varud: 608 tuhat rubla;
• kaubad, mis on saadetud, kuid ostjate poolt õigeaegselt tasumata: 56 tuhat rubla;
• ostjate käes olevad kaubad: 7 tuhat rubla;
• käibekapitali immobiliseerimine: 124 tuhat rubla.

Kogureserv: 795 tuhat rubla.

Nagu oleme juba kindlaks teinud, on selle organisatsiooni ühepäevane müügikäive 64,1 tuhat rubla. Seega on organisatsioonil võimalus kiirendada käibekapitali käivet 795: 64,1 = 12,4 päeva võrra.

Rahaliste vahendite käibetempo muutumise põhjuste uurimiseks on soovitatav lisaks vaadeldud üldkäibe näitajatele arvutada välja ka erakäibe näitajad. Need on seotud teatud tüüpi käibevaradega ja annavad aimu käibekapitali kulutatud ajast nende ringluse eri etappides. Neid näitajaid arvutatakse samamoodi nagu varud päevades, kuid teatud kuupäeva saldo (laoseisu) asemel võetakse siin antud käibevara liigi keskmine jääk.

Erakäive näitab, mitu päeva on keskmiselt käibekapitali ringluse antud etapis alles. Näiteks kui tooraine ja algmaterjalide erakäive on 10 päeva, tähendab see, et materjalide organisatsiooni lattu jõudmisest kuni tootmises kasutamiseni kulub keskmiselt 10 päeva.

Erakäibenäitajate summeerimise tulemusena ei saa me üldist käibenäitajat, kuna erakäibenäitajate määramiseks võetakse erinevaid nimetajaid (käivet). Era- ja üldkäibe näitajate seost saab väljendada kogukäibe terminitega. Need näitajad võimaldavad kindlaks teha, millist mõju avaldab käibekapitali üksikute liikide käive üldisele käibe näitajale. Kogukäibe komponendid on määratletud kui antud tüüpi käibekapitali (varade) keskmise jäägi suhe toote müügi ühe päeva käibesse. Näiteks tooraine ja põhimaterjalide kogukäibe tähtaeg on võrdne:

Toorme ja algmaterjalide keskmine bilanss jagatakse toodete müügi päevakäibega (miinus käibemaks ja aktsiisid).

Kui see näitaja on näiteks 8 päeva, siis see tähendab, et tooraine ja põhimaterjalide kogukäive moodustab 8 päeva. Kui liita kokku kõik kogukäibe komponendid, on tulemuseks kogu käibekapitali kogukäibe näitaja päevades.

Lisaks käsitletutele arvutatakse välja ka muud käibenäitajad. Seega kasutatakse analüütilises praktikas varude käibe indikaatorit. Varude poolt antud perioodi käivete arv arvutatakse järgmise valemi abil:

Tööd ja teenused (miinus ja) jagatakse bilansi teise varajao kirje “Varud” keskmise väärtusega.

Varude käibe kiirenemine viitab varude juhtimise efektiivsuse tõusule ning varude käibe aeglustumine nende liigsele kuhjumisele, ebaefektiivsele varude juhtimisele. Samuti määratakse näitajad, mis kajastavad kapitali käivet, see tähendab organisatsiooni vara moodustamise allikaid. Nii näiteks käive omakapital, arvutatakse järgmise valemi abil:

Aasta toodete müügikäive (miinus käibemaks ja aktsiisid) jagatakse omakapitali aasta keskmise maksumusega.

See valem väljendab omakapitali (volitatud, lisa-, reservkapital jne) kasutamise efektiivsust. See annab aimu tehtud pöörete arvust oma allikad organisatsiooni tegevust aastaks.

Käive investeeritud kapitali See on aasta toodete müügikäive (miinus käibemaks ja aktsiisid) jagatud omakapitali ja pikaajaliste kohustuste aasta keskmise kuluga.

See näitaja iseloomustab organisatsiooni arengusse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust. See peegeldab kõigi tehtud pöörete arvu pikaajalised allikad aasta jooksul.

Analüüsides finantsseisundit ja käibekapitali kasutamist, tuleb välja selgitada, millistest allikatest ettevõtte rahalisi raskusi kompenseeritakse. Kui varad on kaetud jätkusuutlike rahaallikatega, siis rahaline seisukord organisatsioon ei ole jätkusuutlik mitte ainult sellel aruandekuupäeval, vaid ka lähitulevikus. Jätkusuutlikeks allikateks tuleks pidada piisavas mahus omakäibekapitali, tarnijatele tarnijatele ülekantavate võlgade mittekahanevaid jääke aktsepteeritud maksedokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, pidevalt ülekantavat võlga maksetelt eelarvesse, mitte- kahanev osa muust võlgnevused, sihtotstarbeliste fondide (kogumis- ja tarbimisfondid, samuti sotsiaalvaldkond) kasutamata jäägid, sihtfinantseerimise fondide kasutamata jäägid jne.

Kui organisatsiooni rahalised läbimurded on kaetud ebastabiilsete rahaallikatega, on see aruandekuupäeval maksejõuline ja pangakontodel võib olla isegi vabu vahendeid, kuid lähitulevikus satuvad see finantsraskustesse. Ebastabiilsed allikad hõlmavad käibekapitali allikaid, mis on olemas perioodi 1. päeval (bilansi koostamise kuupäev), kuid puuduvad selle perioodi kuupäevadel: tasumata võlgnevus, mahaarvamised eelarvevälised fondid(üle teatud jätkusuutlikud summad), tagatiseta võlg pankadele laoartiklite katteks antud laenude eest, võlg tarnijatele aktsepteeritud maksedokumentide eest, mille maksetingimused ei ole saabunud, ületab stabiilsetele allikatele omistatud summasid, samuti võlg tarnijatele arveteta tarned, võlgnevused eelarvesse, mis ületavad jätkusuutlikele rahastamisallikatele omistatud summasid.

Vajalik on teha lõplik arvutus rahaliste läbimurrete (s.o rahaliste vahendite põhjendamatu kulutamise) ja nende katmise allikate kohta.

Analüüs lõpeb organisatsiooni finantsseisundi üldhinnanguga ning tegevuskava koostamisega reservide koondamiseks käibekapitali käibe kiirendamiseks ning likviidsuse suurendamiseks ja organisatsiooni maksevõime tugevdamiseks. Kõigepealt on vaja hinnata organisatsiooni varustamist oma käibekapitaliga, nende ohutust ja sihtotstarbelist kasutamist. Seejärel antakse hinnang finantsdistsipliini järgimisele, organisatsiooni maksevõimele ja likviidsusele, samuti kasutamise täielikkusele ja turvalisusele. pangalaenud ja laenud teistelt organisatsioonidelt. Üritusi on plaanis rohkemgi tõhus kasutamine nii oma- kui ka võõrkapital.

Analüüsitaval organisatsioonil on reserv käibekapitali käibe kiirendamiseks 12,4 päevaks (see reserv on selles lõigus märgitud). Selle reservi mobiliseerimiseks on vaja kõrvaldada toorme, algmaterjalide, varuosade, muude varude ja pooleliolevate tööde ülemääraste reservide kogunemist põhjustavad põhjused.

Lisaks tuleks see tagada ettenähtud kasutust käibekapital, vältides nende immobiliseerimist. Lõpuks kiirendab käibekapitali käivet ka ostjatelt maksete saamine neile saadetud kaupade eest, mille eest ei tasutud õigeaegselt, samuti ostjate poolt maksmisest keeldumise tõttu hoiule pandud kaupade müük.

Kõik see aitab tugevdada analüüsitava organisatsiooni finantsseisundit.

Käibekapitali olemasolu ja kasutamise näitajad

Käibekapital kulub ära ühes tootmistsüklis, siseneb materiaalselt tootesse ja kannab selle väärtuse täielikult üle.

Käibekapitali olemasolu arvutatakse nii konkreetsel kuupäeval kui ka perioodi keskmisena.

Käibekapitali liikumise näitajad iseloomustavad selle muutusi aasta jooksul - täiendamist ja kõrvaldamist.

Käibekapitali käibekordaja

See on teatud perioodi müüdud toodete maksumuse ja sama perioodi keskmise käibekapitali saldo suhe:

Käibe juurde= Perioodi müüdud toodete maksumus / Perioodi keskmine käibekapitali jääk

Käibekordaja näitab, mitu korda vaadeldava perioodi keskmine käibekapitali jääk ümber pöörati. Autor majanduslik sisu samaväärne kapitali tootlikkuse näitajaga.

Keskmine käibeaeg

Määratakse käibe suhte ja analüüsitud ajaperioodi põhjal

Ühe pöörde keskmine kestus= Mõõtmisperioodi kestus, mille kohta näitaja määratakse / Käibekapitali käibekordaja

Käibekapitali konsolideerimise suhe

Väärtus on pöördvõrdeline käibe suhtega:

Kinnitamiseks= 1 / Käibele

Konsolideerimiskordaja = perioodi keskmine käibekapitali saldo / sama perioodi müüdud kaupade maksumus

Majanduslikult sisult on see võrdväärne kapitalimahukuse näitajaga. Konsolideerimiskoefitsient iseloomustab käibekapitali keskmist väärtust müügimahu 1 rubla kohta.

Käibekapitali nõue

Ettevõtte käibekapitalivajadus arvutatakse käibekapitali fikseerimise koefitsiendi ja kavandatava toote müügimahu põhjal nende näitajate korrutamisega.

Tootmise varustamine käibekapitaliga

See arvutatakse tegeliku käibekapitali reservi ja selle keskmise päevase tarbimise või keskmise ööpäevase vajaduse suhtena.

Käibekapitali käibe kiirendamine aitab tõsta ettevõtte efektiivsust.

Ülesanne

Aruandeaasta andmetel oli ettevõtte käibekapitali keskmine jääk 800 tuhat rubla ja aasta jooksul müüdud toodete maksumus ettevõtte praeguste hulgimüügihindade juures 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja, ühe käibe keskmine kestus (päevades) ja käibekapitali konsolideerimise koefitsient.

• Käibele = 7200 / 800 = 9
• Keskmine käibeaeg = 365 / 9 = 40,5
• K kollektiivsete fondide tagamine = 1/9 = 0,111

Ülesanne

Aruandeaastal oli ettevõtte käibekapitali jääk keskmiselt 850 tuhat rubla ja aasta jooksul müüdud toodete maksumus 7200 tuhat rubla.

Määrake käibekordaja ja käibekapitali konsolideerimise suhe.

• Käibe suhe = 7200 / 850 = 8,47 pööret aastas
• Konsolideerimiskoefitsient = 850 / 7200 = 0,118 rubla käibekapitali 1 müüdud toodete rubla kohta

Ülesanne

Müüdud toodete maksumus eelmisel aastal ulatus 2000 tuhande rublani ja aastal aruandeaasta võrreldes eelmise aastaga kasvas 10%, ühe fondide ringluse keskmine kestus lühenes 50 päevalt 48 päevale.

Määrata aruandeaasta keskmine käibekapitali jääk ja selle muutus (%) võrreldes eelmise aastaga.

Lahendus

• Aruandeaastal müüdud toodete maksumus: 2000 tuhat rubla * 1,1 = 2200 tuhat rubla.

Käibekapitali keskmine jääk = Müüdud toodete maht / Käive

Käibele = Analüüsitava perioodi kestus / Ühe käibe keskmine kestus

Neid kahte valemit kasutades tuletame valemi

Keskmine käibekapitali jääk = Müüdud toodete maht * Ühe käibe keskmine kestus / Analüüsitava perioodi kestus.

• Eelmise aasta keskmine saldo = 2000 * 50 / 365 = 274
• Keskmine saldo Kogu keskmine jooksval aastal = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Aruandeaastal kasvas käibekapitali keskmine jääk 5,5%.

Ülesanne

Määrake keskmise käibekapitali säilitamise suhte muutus ja tegurite mõju sellele muutusele.

K konsolideerimine = keskmine käibekapitali saldo / müüdud kauba maksumus

• Kontserni konsolideerimiseks on baasperiood = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Kontserni aruandeperioodi määramiseks = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks üldine muutus konsolideerimiskoefitsient

• = CO (keskmine saldo)_1 / RP (müüdud tooted)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Konsolideerimiskoefitsiendi muutuse indeks käibekapitali keskmise bilansi muutustest

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Konsolideerimiskoefitsiendi muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

Individuaalsete indeksite summa peab võrduma koguindeksiga = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Määrata käibekapitali bilansi üldine muutus ning müügikiiruse muutumise ja müügimahu muutumise tulemusena vabaneva (kaasatud) käibekapitali hulk.

• Käibekapitali bilansi keskmine muutus = 620 - 440 = 180 (suurenenud 180 võrra)

Käibekapitali bilansi (CO) muutuste üldindeks = (RP_1*jätkus 1.käive_1 / kvartalis päeva) - (RP_0*jätkub 1.käive_0 / kvartalis päeva)

• 1 käibe kestus aruandekvartalis = 620*90/3000 = 18,6 päeva
• 1 pöörde kestus eelmises kvartalis = 440*90/2400 = 16,5 päeva

Põhitegevuse varade muutuste indeks müüdud toodete mahu muutustest

• = RP_1*toode.1ob._0/kvartal - RP_0*toode.1ob._0/kvartal = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (käibekapitali bilansi kasv seoses ettevõtte mahu suurenemisega müüdud tooted)

Põhitegevuse varade muutuste indeks käibekapitali käibekiiruse muutustest

• = RP_1*jätk.1ob._1 / kvartal – RP_1*jätk.1 ob._0/kvartal = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Käibekapitali ringlus. Käibenäitajad.

Käibekapital on pidevas liikumises. Kapitali ringlus hõlmab kolme etappi: hankimine, tootmine ja müük.

Iga äri saab alguse teatud summast sularahast, mis investeeritakse teatud kogusesse tootmiseks vajalikesse ressurssidesse.

Tootmisetapis kehastatakse ressursse kaupades, töödes või teenustes. Selle etapi tulemuseks on käibekapitali üleminek tootmisvormilt kaubavormile.

Pärast toodetud toote müüki läheb käibekapital kaubavormilt uuesti üle rahaks. Esialgse rahasumma ja toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu suurused ei lange kokku. Sellest tulenev äritegevuse finantstulemus (kasum või kahjum) selgitab lahknevuse põhjuseid.

Käibekapitali täielikuks käibeks kuluvat aega nimetatakse käibeaeg (periood) käibekapital.

Käibekapitali käibe aeg (kestus) on üheks näitajaks käive. Teine käibe näitaja on käibekordaja.

Käibe suhe- see on pöörete arv, mida käibekapital teatud perioodi jooksul teeb; see arvutatakse valemi abil

Kus R– vaadeldaval perioodil müüdud toodete maht; OS– sama perioodi keskmine käibekapitali suurus.

Tavaliselt nimetatakse käibe toimumise aega (kestust). käive päevades. See näitaja määratakse valemiga

Kus D– päevade arv antud perioodil (360, 90, 30); TO umbes– käibe suhe.

Pärast vastavate koguste asendamist valemis saate käibeindikaatori üksikasjaliku avaldise:

Käibekapitali ringluse igas etapis on võimalik kindlaks määrata iga käibekapitali elemendi erakäive:

Osakäibe näitajaid saab arvutada konkreetse käibe põhjal. Materjalivarude erikäive on nende tarbimine tootmiseks, pooleliolev toodang - kaupade vastuvõtmine lattu, valmistoodete puhul - saatmine, saadetud toodete puhul - nende müük.

Keskmine perioodi kohta käibenäitajate arvutamisel kasutatud käibekapitali summad määratakse keskmise kronoloogilise valemi abil. Aasta keskmine summa (keskmised aastased käibekapitali saldod) leitakse nelja kvartalisumma aritmeetilise keskmisena:

Kvartali keskmine summa arvutatakse kolme kuu keskmisena:

Keskmise kuusumma arvutamiseks kasutatav avaldis on kujul

Ettevõtte käsutuses olev käibekapital peab olema piisavalt suur, et ringlusprotsess ei katkeks. Samal ajal mõjutab liigse käibekapitali olemasolu negatiivselt selle tegevuse tulemusi.

Käibekapitali normeerimine

Käibekapitali moodustamise allikad (WCF) jagunevad kahte tüüpi

1. Oma OBS:

n käibekapital (ettevõtte omanike vahendid);

n kasum on peamine allikas;

n stabiilsed kohustused (omavahenditega võrdväärsed vahendid):

palgavõlgnevused;

võlg eelarvele;

võlg pakendi eest;

Ettemaks.

2. Kogutud vahendid:

¨ laenatud ( lühiajalised laenud purk);

¨ riigilaen;

¨ muu (rahajäägid, sihtotstarbeliselt kasutamata reservid).

Toodete katkematu tootmise ja müügi tagamiseks ning käibekapitali efektiivseks kasutamiseks ettevõtetes viiakse läbi nende normeerimine. Tema abiga tehakse kindlaks ettevõtte üldine käibekapitalivajadus.

Tarbimisnorme peetakse tooraine, kütuse ja elektrienergia tarbimise maksimaalseteks lubatud absoluutväärtusteks tooteühiku tootmiseks.

Teatud tüüpi materiaalsete ressursside tarbimise normeerimine eeldab teatud teaduslike põhimõtete järgimist. Peamised neist peaksid olema: progressiivsus, tehnoloogiline ja majanduslik teostatavus, dünaamilisus ja standardite vähendamise tagamine.

Praktikas kasutatakse käibekapitali normeerimiseks kolme meetodit:
1) analüütiline- näeb ette olemasolevate laoartiklite põhjaliku analüüsi koos järgneva üleliigsete esemete eemaldamisega;

2) koefitsient- seisneb oma käibekapitali kehtivate standardite selgitamises vastavalt tootmisnäitajate muutustele;
3) otseloenduse meetod- teaduslikult põhjendatud standardite arvutamine reguleeritud käibekapitali iga elemendi kohta.

Planeeritava aasta normide ja normide kehtestamisel on soovitatav kasutada eksperimentaal-statistilist ja arvutus-analüütilist meetodit.

Käibekapitali norm– minimaalsele majanduslikult põhjendatud reservide mahule vastav väärtus. Tavaliselt määratakse see päevades.

OS-i standard- ettevõtte järjepidevuse tagamiseks vajalik minimaalne rahasumma.

OS-i norm (N a.os) määratakse järgmise valemiga:

N a.os = Z tech + Z str + Z tran + Z tech + P r,

kus Z vool on hetkevaru (peamine aktsiatüüp, kõige olulisem väärtus OS-i normis); 3 lehekülge - turvavaru;

Z tran - transpordivaru;

Z techn - tehnoloogiline varu;

P r - vastuvõtmiseks kuluv aeg.

Praegune laovaru määratakse järgmise valemiga:

kus C p on kohaletoimetamise maksumus;

I on tarnete vaheline intervall.

Ohutusvaru (suuruselt teine ​​​​varu tüüp) määratakse järgmise valemiga:

Transpordivaru on defineeritud kui veose käibeaja (aeg, mis kulub kauba tarnijalt ostjale tarnimiseks) ületamine dokumendi liikumise ajast.

Tehnoloogiline varu on materjalide tootmiseks ettevalmistamiseks kuluv aeg.

OBS standard määratakse järgmise valemiga:

Nobs= P * Na.os,

kus P on käibekapitali keskmine päevane tarbimine;

N a.os - OBS norm.

OBS-standardi leiate ka järgmise valemi abil:

kus B on perioodi OBS-elemendi tarbimine (väljund) (rub);

T - perioodi kestus (päevad);

N a.os - käibekapitali norm elemendi kohta (päevades).

Käibekapitali standard tootmisvarudes määratletud:

Z av.s * N z,

kus З ср.с – keskmine päevane tarbimine väärtuses;

N s - laonorm päevades.

Lõpetamata põhivara standardimine (N np) viiakse läbi vastavalt valemile:

N np = VP keskm. * P c * K,

kus VP avg – keskmine päevatoodang tootmismaksumuses;

P c - tootmistsükli kestus;

K on kulude suurenemise koefitsient, mis kulude ühtlase kasvu korral määratakse järgmise valemiga:

kus F e - ühekordsed kulud;

F n - kasvavad kulud;

C - maksumus.

Kulude ebaühtlase kasvuga

K = Ckolmap/P

kus C av on poolelioleva toote keskmine maksumus;

P on toote tootmismaksumus.

Edasilükkunud kulude käibekapitali standard (N b.p.) määratakse järgmise valemiga:

N b.p. = RBP algus + RBP eel – RBP s,

kus RBP algus on edasilükkunud kulude ülekandesumma planeeritud aasta alguses;

RBP - tuleva aasta edasilükatud kulud, mis on prognoosides ette nähtud;

RBP c - edasilükkunud kulud, mis kantakse maha järgmise aasta tootmiskuludest.

Käibekapitali standard valmistoodangu saldodes määratletud:

N g.p = VGP päevad. * N W.skl. ,

kus on VGP päev. - valmistoodete ühepäevase tootmise maksumus;

N z.skl - nende laoseisu norm päevades.

Kogukäibekapitali standard on üksikute elementide jaoks arvutatud käibekapitali standardite summa.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse olulisemad näitajad on käibekordaja, käibekapitali käibe kestus ja käibekapitali koormustegur.

Käibekapitali käibekordaja iseloomustab käibekapitali käivete arvu teatud perioodi jooksul.

kus B on müügitulu (müüdud toodete maht), hõõruda;

ObS - käibekapitali keskmine aastane kulu, hõõruda.

Aasta keskmine käibekapitali jääk arvutatakse valemiga

kus ObS0 on käibekapitali suurus perioodi alguses, lk.

ObСn on käibekapitali suurus n-ndal kuupäeval, hõõruda.

n on vaadeldavate kuupäevade arv.

Näide. Määrake käibekapitali keskmine aastane kulu. Käibekapitali suurus 1. jaanuari seisuga on 100 tuhat rubla; aprill - 130 tuhat rubla; 1. juuli - 115 tuhat rubla; 1. oktoober - 135 tuhat rubla; 31. detsember - 140 tuhat rubla.

Lahendus: ObS= (0,5*100+130+115+135+0,5*140)/(5-1)=125 tuhat rubla.

Käibekordajat nimetatakse sageli käibemääraks. Valemist 4.8 on selge, et see näitab, mitu rubla käibekapitali rubla kohta tooteid. Kui käibekordaja ei muutu, siis käibekapitali vajadus suureneb võrdeliselt tulude kasvuga.

Käibe suhe– see on käibekapitali kasutamise efektiivsuse põhinäitaja.

Mida suurem on käibekordaja, seda suurem on käibekapitali kasutamise efektiivsus, kuna ühest käibekapitali rublast eemaldatakse rohkem tooteid. Kui tootmismahtu ei ole vaja suurendada, siis mida kiiremini käib käibekapitali ringlus (st mida suurem on käibekordaja väärtus), seda vähem võib teenuste taastootmisse suunata ressursse.

Näide. Määrake eelmise näite jaoks käibekapitali käive ja käibekapitali absoluutse vabanemise suurus, kui käibekiirus suureneb 1,2 korda. Müüdud toodete maht on 600 tuhat rubla.

Lahendus. Cob = 600/125 = 4,8. Absoluutne vabanemine arvutatakse valemi abil

ObS abs = ObSb – ObSpl, (4.10)

kus Ob KOOS pl – käibekapitali planeeritud väärtus, rub.;

ObSb – käibekapitali baasväärtus, hõõruda.

ObSpl = 600 / (4,8 × 1,2) = 104,2 tuhat rubla.

Väljalaske summa = 125-104,2 = 20,8 tuhat rubla.

Käibekordaja pöördnäitaja on käibekapitali konsolideerimise suhe.

Konsolideerimistegur(K fikseeritud) näitab käibekapitali suurust müüdud toodete rubla kohta.

Käibe kestus - ajavahemik, mille jooksul käibekapital teeb ühe tervikliku ringi .

Käibe kestus arvutatakse valemiga:

, (4.12)

kus F on kalendriperioodi kestus päevades;

Kob – perioodi F käibekordaja.

Kalendriperioodi kestus on võetud ümarate numbritega - 360 päeva aastas, 90 päeva kvartalis, 30 päeva kuus.

Käibe kestuse vähendamisel vabaneb käibekapital ringlusest ja vastupidi - käibe kestuse suurenemine põhjustab vajaduse lisaraha järele.

Käibekapitali käibe kiirendamine toob alati kaasa käibekapitali suhtelise vabanemise.

Käibekapitali suhteline vabanemine arvutatakse järgmiste valemite abil:

ObS alates = ObSb× IV-Oppl., (4.13)

ObS from=(Db-Dpl)× Vpl/F, (4.14)

kus Iv on plaaniaastal müüdud toodete mahu kasvu indeks võrreldes baasaastaga;

Db, Dpl – käibe kestus vastavalt baas- ja plaaniaastal;

Vpl – planeeritud aastal müüdud toodete maht.

Näide. Määrake käibekapitali absoluutne ja suhteline vabanemine planeerimisaastal.

Aruandeaastal oli käibekapital 100 tuhat rubla müügimahuga 400 tuhat rubla. Plaanis on suurendada müügimahtu 25% ja lühendada käibekapitali käibe kestust 10 päeva võrra.

Lahendus:

Iv = (100+25)/100 = 1,25

Db = 360 × 100/400 = 90 päeva. Dpl = 90–10 = 80 päeva

ObSpl = 80 × 400 × 1,25/360 = 111 tuhat. r.

ObS abs = 100-111 = -11 tuhat. r.

Seega ei toimunud plaaniaastal käibekapitali absoluutset vabastamist, vaid vastupidi, käibekapital kasvas 11 tuhande rubla võrra.

ObSot=(90-80)*400*1,25/360=13,9 tuhat rubla.

Käibekapitali suhteline vabanemine planeerimisaastal oli 13,9 tuhat rubla.

TÖÖKAPITALI KASUTAMISE EFEKTIIVSUS

2008. aasta tulemusnäitajad:

Kob = 95178 tuhat rubla. / 24502 ​​tuhat rubla. = 3,9 pööret.

Kz = 24502 ​​tuhat rubla. / 95178 tuhat rubla. = 0,3

D = 365 päeva / 3,9 pööret. = 94 päeva

2009. aasta tulemusnäitajad:

Kob = 143099 tuhat rubla. / 37822 tuhat rubla = 3,8 pööret.

Kz = 37822 tuhat rubla. / 143099 tuhat rubla. = 0,3

D = 365 päeva / 3,7 = 99 päeva

ObS-i vabastamine = (95 178 tuhat rubla / 3,9 rev.) - (95 178 tuhat rubla / 3,8 rev.) = - 642 tuhat rubla.

2010. aasta tulemusnäitajad:

Kob = 227546 tuhat rubla. / 93304 tuhat rubla = 2,4 pööret.

Kz = 93304 tuhat rubla. / 227546 tuhat rubla = 0,4

D = 365 päeva / 2,4 = 152 päeva

ObS-i vabastamine = (143 099 tuhat rubla / 3,8 rev.) - (143 099 tuhat rubla / 2,4 rev.) = - 21 967 tuhat rubla.

Arvutuste põhjal saame järeldada, et 2009. aastal kasutati käibekapitali efektiivsemalt kui 2010. aastal (Kob 2009 > Kob 2010, Kz 2009

Aga kui arvestada ainult 2010. aastat, siis kasutati käibekapitali tõhusalt.

Viited:

1. Gribov V.D. Ettevõtlusökonoomika: õpik. toetus / V.D. Gribov, V.P. Gruzinov. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Rahandus ja statistika, 2003.

2. Gruzinov V.P. Ettevõtlusökonoomika (ettevõtlus): õpik ülikoolidele / V.P. Gruzinov. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: UNITY-DANA, 2002.

3. Zaitsev N.L. Tööstusettevõtte ökonoomika: õpik. toetus / N.L. Zaitsev. - M.: INFRA-M, 2001.

4. Kovaljov V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse / V.V. Kovaljov. - M.: Rahandus ja statistika, 2003.

5. Kovaleva A.M. Firma rahandus: õpik / A.M. Kovaleva, M.G. Lagusta, L.G. Nad niidavad selle maha. - M.: INFRA-M, 2000.

6. Tarbekaupade sisekaubanduse arengu kontseptsioon: ülesanded, lahendused: kogumine. teaduslikud aruanded - praktiline seminar. - Krasnojarsk: Univers, 2000.

7. Chuev I.N. Ettevõtlusökonoomika: õpik / I.N. Tšuev. - M.: Dashkov ja Co., 2003.

8. Jurov V.F. Kasum sisse turumajandus: teooria ja praktika küsimused / V.F. Jurov. - M.: Rahandus ja statistika, 2001.

9. Majandusanalüüs : õpik ülikoolidele / L.T. Giljarovskaja, G.V. Kornyakova, N.S. Plaskova ja teised; toimetanud L.T. Giljarovskaja. - M.: UNITY-DANA; 2001.

10. Kaubandusettevõtte majandus ja tegevuse korraldamine: õpik. toetus / all üld toim.A.N. Solomatina. - M.: INFRA-M, 2000.

Organisatsiooni tulemuslikkust uurides ja selle tulemuslikkust analüüsides kasutatakse näitajaid nii konkreetse kuupäeva kui ka teatud perioodi kohta. Neid näitajaid saab kasutada mitmesuguste koefitsientide arvutamiseks. Näiteks määratakse see perioodi kasumi jagamisel varade väärtusega. Päris korrektne poleks aga näiteks aasta kasumit omistada varade väärtusele aasta lõpus, sest siis ei võeta arvesse varade dünaamikat aasta jooksul. Varade väärtuse kõikumiste “pehmendamiseks” kindlal kuupäeval, nende keskmine väärtus. Ja varade tootluse valemis jagatakse kasum mitte varade väärtusega konkreetsel kuupäeval, vaid varade keskmise väärtusega. Samamoodi määratakse see perioodi tulude jagamisel sama perioodi keskmise varade summaga. Kuidas leida bilansis varade keskmine summa, räägime teile meie materjalist.

Keskmine vara on...

Varade keskmise väärtuse määramiseks võib olla erinevaid võimalusi. Lihtsaim variant Varade keskmine väärtus on nende väärtuse aritmeetiline keskmine aasta alguses ja lõpus.

Keskmist väärtust saab aga määrata erinevalt.

Tuletagem näiteks meelde, kuidas arvutatakse aasta lõpus kinnisvaramaksuga maksustamise objektiks tunnistatud vara keskmine väärtus (Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikli 376 punkt 4):

Ja SG = (OS 01.01 + OS 01.02 + OS 01.03 + ... + OS 01.12 + OS 31.12) / 13,

kus OS 01.01, OS 01.02, OS 01.03, ...OS 01.12, OS 31.12 - vara jääkväärtus vastavalt jooksva aasta 01.01, 01.02, 01.03, ...01.12, 31.12.

Seega sõltub valem keskmiste varade määramisel sellest, kui kõrge on teatud keskmistatud andmete sagedus: näitajad võivad olla kas igapäevased või kvartalilised jne.

Varade keskmine aastaväärtus on aga bilansianalüüsi jaoks määratletud nende väärtuste keskmisena aasta alguses ja lõpus.

Keskmine vara bilansis

Varade keskmine aastaväärtus bilansis (A SG) määratakse valemiga (Rahandusministeeriumi korraldus 02.07.2010 nr 66n):

A SG = (rida 1600 maagaasi + liin 1600 KG) / 2,

kus real 1600 NG on real 1600 olev summa eelmise aasta 31. detsembri seisuga;

rida 1600 KG - real 1600 olev summa aruandeaasta 31. detsembri seisuga.

Samas saab bilansist eraldi välja arvutada üksikute vararühmade või varaliikide keskmise väärtuse. Näiteks põhivara keskmine väärtus või varude keskmine väärtus jne.

Ettevõtte varad on tootmisprotsessi toetavate ressursside väärtuse väljendus. Ettevõtte kinnisvarakompleks hõlmab väljast käibevara(haldus- ja tööstushooned, seadmed, masinad, sõidukid), samuti käibekapital, mille struktuur hõlmab selliseid varaliike nagu:

Raha sularahas ja pangakontodel;

Varud - inventar, tooraine, valmistatud tooted, müügikaubad ja muud materjalid;

Nõuded tarnitud, kuid veel tasumata teenuste/kaupade eest;

Lühiajaline finantsinvesteeringud ja muud varad.

Kõik käibevarad akumuleeritakse bilansi teise jakku ja loetakse käibevaraks ehk käibes osalevaks.

Artiklis käsitletakse sellist mõistet nagu käibekapitali keskmine aastane kulu. Uurime, kuidas seda näitajat arvutatakse ja mida see tähendab.

Käibekapital bilansis

Nagu juba märgitud, kogutakse bilansihierarhias käibevarasid BO-1 aruande teises osas. Igal kinnisvaratüübil on eraldi rida:

▪ 1210 – MPZ;

▪ 1220 - soetatud vara käibemaks;

▪ 1230 - võlgnike kohustused;

▪ 1240 - Fin. manused;

▪ 1250 - raha, raha ekvivalendid;

▪ 1260 - teised.

Käibekapitali lõplik kogumaksumus on kajastatud bilansi real 1200. See akumuleerib ettevõtte sularahajääkide absoluutväärtuse iga positsiooni kohta antud analüüsitava perioodi alguses ja selle lõpus. Raamatupidamises nimetatakse varade väärtust bilansis arvestuslikuks väärtuseks.

Vara bilansiline väärtus

Majandusteadlased analüüsivad arvestuslikku väärtust uurimiseesmärkide põhjal. Näiteks kui on vaja välja selgitada kinnistu kui terviku jäägi suurus jao või iga positsiooni kohta eraldi, siis määrata dünaamika (vara väärtuse kasv või langus) ja võrdluse põhjal. absoluutsed näitajad teha järeldusi käibekapitali seisu kohta teatud kuupäeval. Lisaks saadaoleva teabe sisekasutajatele finantsaruanded, on ettevõtetel kohustus teavitada erinevaid väliskasutajaid – asutajaid, võlausaldajaid, kindlustusandjaid, investoreid, pakkudes neile erinevat informatsiooni, sh varade saadavuse kohta.

Kus kasutatakse arvestuslikku väärtust?

Informatsioon varade bilansilise väärtuse kohta on ettevõtte äritegevuse analüüsimisel väga vajalik - peamine tööriist ettevõtte toodangu ja finantsseisundi hindamisel. Selle indikaatori abil arvutatakse ettevõttesisesed koefitsiendid:

▪ varade tootlus, mis määrab iga tooraine ostmisse ja tootmisse investeeritud rubla eest saadava kasumi suuruse;

▪ varade käive, mis näitab nende kasutamise efektiivsust.

Võrreldes väärtust määravaid alg- ja lõppväärtusi, saab majandusteadlane teha järeldusi käibevara mahu kasvu või vähenemise kohta aastal. rahalises mõttes määratud perioodi kohta määrake suhtelised väärtused, mis iseloomustavad näitajate kasvumäära bilansi teise jao iga rea ​​jaoks. Arvud annavad aga infot vaid teatud kuupäeval vara saadavuse kohta, mis ei kajasta alati tegelikku pilti, kuna ettevõtte elus ei ole töö intensiivsus sama ning see toob kaasa ebaühtlaseid oste ja töökulu. kapitali, näiteks ettevõtetes, mis sõltuvad hooajalisuse tsüklitest.

Otstarbekam on analüüsida varade seisu lühiajaliselt või arvutada välja selline näitaja nagu käibekapitali aasta keskmine kulu. Selle näitaja väärtus arvutatakse paljude majanduslike arvutuste tegemiseks.

Miks arvutatakse käibekapitali keskmine kulu aastas?

Vara struktuuri ja koostise, sealhulgas käibekapitali muutuste üksikasjalik analüüs on võimatu ilma vara aasta keskmist väärtust arvutamata. Kuidas arvutatakse käibekapitali keskmine kulu aastas? Analüütikud pöörduvad bilansi reale 1200 ja kui on vaja arvutada mingit tüüpi vara, näiteks laoseisu, siis sellele positsioonile vastavale reale. Arvutusvalem on järgmine:

O av = (O n + O k) / 2,

kus O n - käibekapitali suurus analüüsitava perioodi alguses, O k - perioodi lõpus, 2 - aruandekuupäevade arv.

Arvutamise näide

Vaatame näidet, kuidas arvutatakse käibekapitali keskmine kulu aastas (bilansi valem). Algandmed on esitatud käibekapitali bilansiväärtuste tabelis.

Arvutame väärtuse saldoandmete põhjal ülaltoodud valemi abil:

Umbes av = (8411 + 9300) / 2 = 8856 tuhat rubla. - aasta keskmine käibevara (bilansi rida 1200) oli 8856 tuhat rubla.

Sama arvutusalgoritmi abil arvutatakse positsioonide kaupa materiaalse käibekapitali keskmine aastane maksumus (tuhat rubla):

▪ varud (rida 1210) - O av = (5200 + 5450) / 2 = 5325 tuhat rubla;

▪ ostetud materjalide käibemaks - O av = (242 + 210) / 2 = 226 tuhat rubla;

▪ saadaolevad arved- O av = (510 + 620) / 2 = 565 tuhat rubla;

▪ sularaha - O av = (2460 + 3020) / 2 = 2740 tuhat rubla.

Keskmist käibekapitali aastakulu, mille arvutusvalem on ülevaates esitatud, kasutavad majandusteadlased koefitsientide arvutamiseks, mis näitavad ettevõtte finantsseisundit, stabiilsuse taset, aga ka põhjuste (positiivsed ja negatiivsed) väljaselgitamiseks. mis tõi kaasa muutused. Analüütikute järeldustele tuginedes teeb ettevõtte juhtkond otsused olemasolevate ressursside edasise haldamise kohta.

Keskmise kronoloogilise arvutamise valem

Aritmeetilise keskmise tüüp, mis sisaldab väärtust, on kronoloogiline keskmine, mis arvutatakse erinevatel hetkedel või erinevatel ajaperioodidel olevate väärtuste koguarvust.

Matemaatikas kasutatakse seda aegridade keskmise taseme leidmiseks. Raamatupidamises iseloomustab kronoloogiline keskmine detailsemalt üksiku vara väärtust võrdsete ajavahemike järel. Arvutusvalem on järgmine:

О ср/хр = (½ x О 1 + О 2 + О 3 + ….+ О n -1 x ½) / n-1, kus

O - saldo kindla kuupäeva seisuga, n - aruandekuupäevade arv.

Keskmise kronoloogilise arvutamine

Tulles tagasi ülaltoodud näite juurde, täiendame iga kuu alguses laoseisu maksumuse lähteandmeid:

Arvutame 2016. aasta naftavarude kvartali keskmise kronoloogilise keskmise:

1 ruut O avg/hr = (1/2 x 5200 + 4960 + 5460 + ½ x 5530) / 4-1 = 5261,66 tuhat rubla;

2 ruutmeetrit O av/hr = (1/2 x 5530 + 5360 + 4980 + ½ x 4890) / 4-1 = 5183,33 tuhat rubla;

3 ruutmeetrit О keskmine tunnis = (1/2 x 4890 + 4780 + 4980 + ½ x 5180) / 4-1 = 4931,66 tuhat rubla;

4 ruutmeetrit O av/hr = (1/2 x 5180 + 5450 + 5550 + ½ x 5450) / 4-1 = 5438,33 tuhat rubla;

Seega on 1. kvartali keskmine varude summa 5261,66 tuhat rubla, 2. kvartalis 5183,33 tuhat rubla, 3. kvartalis 4931,66 tuhat rubla, IV kvartalis 5438,33 tuhat rubla. Saadud arvrida analüüsides saab majandusteadlane teha järelduse reservide olemasolu kohta igas kvartalis ja teha kindlaks muutuste dünaamika sõltuvalt ettevõtte tegevusest või tööstusharust. Keskmise kronoloogilise väärtuse arvutamisel on indikaatorite väärtused kahtlemata täpsemad. Need majandusarvutustes kasutatud väärtused annavad kõige realistlikumad arvud. See on oluline eelkõige sisekasutajatele – ettevõtte juhtkonnale. Väliskasutajad on varade bilansilise väärtuse absoluutnäitajatega üsna rahul.

Käibe suhte arvutamine

Käibekapitali kasutamise üldnäitaja ettevõttes on käibekordaja, mis on määratletud kui käibe (tulu) suhe aasta keskmise käibekapitali kulusse:

To r/p = B: umbes keskm., kus B on tulu, umbes keskm. on käibekapitali aasta keskmine kulu. Valem näitab tootmisprotsessi käigus käibevarasse investeeritud vahendite keskmise jäägi sooritatud käivete arvu.
Kasutades ülaltoodud näidet ja täiendades seda kasumiaruande teabega tulude summa kohta (326 000 tuhat rubla), arvutame käibe suhte:

K rev = 326 000 / 8856 = 36,8 korda, s.t aasta jooksul pöörduvad tootmisesse investeeritud vahendid keskmise jäägi ulatuses 36,8 korda.

Lisaks arvutatakse käive päevades, st selgitatakse välja, mitu päeva saab ettevõte tulu, mis võrdub käibekapitali aasta keskmise kuluga. Arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

K rpm = 365 / K p / min.

K rpm = 365 / 36,8 = 9,92 päeva kulub ettevõttel tulu saamiseks aasta keskmise käibekapitali maksumuse ulatuses.

Koefitsientide normaalväärtus

Käibeväärtuste jaoks puuduvad üldised standardväärtused.

Suhtarve analüüsitakse tavaliselt ajas või võrdluses sarnaste tööstusettevõtetega. Märgime vaid, et väga madal suhtarv viitab liigselt akumuleeritud käibekapitali varadele, mis peaks intensiivistama jõupingutusi varade likviidsuse suurendamiseks.