Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

• SISU
• SISSEJUHATUS
• 1.1 Ettevõtete majanduslik olemus ja finantsstabiilsuse tähtsus tänapäevases majandusolukorras
• 1.2 Infobaas ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimiseks
• 2. jagu. ETTEVÕTTE FINANTSSTABIILSUSE JA LIKVIIDSUSE ANALÜÜS
• 2.1 Ettevõtte varade koosseisu ja paigutuse analüüs
• 2.2 Ettevõtte finantsressursside allikate dünaamika ja struktuuri analüüs
• 2.3 Ettevõtte käibekapitali koosseisu ja käibe analüüs
• 2.4 Oma käibekapitali olemasolu ja liikumise analüüs
• 2.5 Praeguse finantsstabiilsuse tüübi kindlaksmääramine
• 2.6 Nõuete ja võlgnevuste analüüs
• 2.7 Bilansi likviidsuse analüüs
• 2.8 Ettevõtte kasumianalüüs
• 2.9 Tasuvusanalüüs

2.10 Ettevõtte pankroti tõenäosuse prognoosimine

• Jaotis 3. SOOVITUSED ETTEVÕTTE FINANTSSTABIILSUSE SUURENDAMISEKS
• Järeldus
• Kasutatud kirjanduse loetelu

Rakendused

SISSEJUHATUS

Finantsstabiilsuse analüüs on äärmiselt oluline ja pakiline probleem nii üksiku ettevõtte kui ka Venemaa jaoks tervikuna. On üsna ilmne, et sel juhul sõltub riigi finantsstabiilsus lõppkokkuvõttes otseselt konkreetse ettevõtte finantsstabiilsusest.

Turumajandusele üleminek eeldab ettevõttelt tootmise efektiivsuse tõstmist, toodete ja teenuste konkurentsivõime tõstmist teaduse ja tehnoloogia progressi juurutamisel, efektiivsete ettevõtlus- ja tootmisjuhtimise vormide, ettevõtluse aktiviseerimise jms. Juhtimisotsuste tegemiseks tootmise, müügi, finantseerimise, investeeringute ja innovatsiooni valdkondades vajab juhtkond pidevat äriteadlikkust asjakohastes küsimustes, mis tuleneb toorinformatsiooni valikust, analüüsist, hindamisest ja kontsentreerimisest. lähteandmete analüütiline lugemine on vajalik lähtuvalt analüüsi ja juhtimise eesmärkidest.

Finantsanalüüsi tulemused võimaldavad tuvastada haavatavused, mis nõuavad erilist tähelepanu ja töötada välja meetmed nende kõrvaldamiseks. Tema abiga töötatakse välja ettevõtte arendamise strateegiad ja taktikad, põhjendatakse plaane ja juhtimisotsuseid, jälgitakse nende täitmist, tuvastatakse reservid tootmise efektiivsuse tõstmiseks ning ettevõtte, selle allüksuste ja töötajate tegevuse tulemused. hinnatakse.

Teema aktuaalsus seisneb selles, et iga äriorganisatsiooni finantsstabiilsuse tagamine on selle juhtimise kõige olulisem ülesanne. Organisatsiooni finantsseisundit võib pidada stabiilseks, kui väliskeskkonna ebasoodsate muutuste korral säilib see võime normaalselt, õigeaegselt ja täielikult täita oma kohustusi arveldamiseks personali, tarnijate, pankadega, maksete tegemiseks eelarvesse. ja eelarvevälistest fondidest ning täidab samal ajal oma praeguseid plaane ja strateegilisi programme.

Organisatsiooni rahalised võimalused on peaaegu alati piiratud. Rahalise jätkusuutlikkuse tagamise eesmärk on tagada, et need piirangud ei ületaks vastuvõetavaid piire. Samas on vajalik järgida kohustuslikku finantsplaneerimise nõuet ettenägelikkusest, reservide moodustamisest ettenägematute asjaolude korral, mis võivad kaasa tuua finantsstabiilsuse kaotuse.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse tagamise eelduseks on piisav müügimaht. Kui toodete või teenuste müügist saadav tulu ei kata kulusid ega anna normaalseks toimimiseks vajalikku kasumit, ei saa organisatsiooni finantsseisund olla stabiilne.

Tänu analüüsile on võimalik uurida planeeritud ja tegelikke andmeid, tuvastada reserve tootmise efektiivsuse tõstmiseks, hinnata tegevustulemusi, langetada juhtimisotsuseid ning välja töötada ettevõtte arengustrateegia.

Seega on märgatav finantsstabiilsuse tähtsus ettevõtte tegevuses, selle pidev hoidmine teatud organisatsioonile soodsal tasemel ning meetmete väljatöötamine, mis aitavad kaasa ettevõtte finantsstabiilsuse tõhusale kasvule.

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse analüüs tuleb läbi viia mitte ainult majanduslike raskuste korral, vaid ka selleks, et neid ennetada, vältida ja võimalikult ratsionaalselt kasutada pikaajalist, immateriaalset, jooksvat ( käibevara, oma- ja laenukapital. Ettevõtte hea finantsseisund on selle pideva ja tõhusa toimimise oluline tingimus. Selle saavutamiseks on vaja tagada üksuse pidev maksevõime, bilansi kõrge likviidsus, rahaline sõltumatus ja kõrge äritegevuse tulemuslikkus.

Kursuseprojekti eesmärk on uurida finantsstabiilsuse analüüsi ning analüüsida ettevõtte OJSC Rostelecom tüüpe, finantsstabiilsuse ja krediidivõimelisuse koefitsiente.

Finantsanalüüsi objektiks on OJSC Rostelecom. Selle ettevõtte põhitegevuseks on sideteenuste, Interneti-teenuste ja digitelevisiooni pakkumine.

Uuringu teemaks on organisatsiooni finantsseisund raamatupidamisaruannete järgi.

Analüütiline ja arvutuslik osa viidi läbi ettevõtte bilansi (vorm nr 1) ja OJSC Rostelecomi 2005. aasta bilansi lisa (vorm nr 2) alusel.

Jaotis 1. TEOREETILINE PÕHITEAVE ETTEVÕTTE FINANTSSTABIILSUSE ANALÜÜSI KOHTA

1.1 Ettevõtete majanduslik olemus ja finantsstabiilsuse tähtsus tänapäevases majandusolukorras

Ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid tunnuseid on tema tegevuse stabiilsus pikemas perspektiivis. See on seotud ettevõtte bilansi struktuuriga, võlausaldajatest ja investoritest sõltumise astmega. Finantsjuhtimise probleemid / Toim. L.A. Muravya V.A. Jakovleva. M.: Ühtsus, 1998. - 82 lk.

Finantsstabiilsus on ellujäämise võti ja ettevõtte stabiilsuse alus.

Ettevõtte kogu tootmis- ja majandustegevuse käigus moodustub stabiilne finantsseisund. Selle kindlaksmääramine konkreetsel kuupäeval annab vastuse küsimusele, kui õigesti juhtis ettevõte aruandeperioodil rahalisi vahendeid. Partnereid ja aktsionäre ei huvita aga mitte protsess, vaid tulemus, st finantsseisundi näitajad ja hinnangud ise, mida saab määrata ettevõtte ametlike avalike aruandlusandmete ja selle analüüsi põhjal tegevused / Toim. V.N. Titaeva. M.: Rahandus ja statistika, 1998. - 44 lk.

Finantsstabiilsus on ettevõtte finantsseisundi stabiilsus, mille tagab piisav osa omakapitali osana finantseerimisallikatest. Piisav omakapitali osakaal tähendab, et ettevõtja kasutab laenatud finantseerimisallikaid ainult niivõrd, kuivõrd suudab tagada nende täieliku ja õigeaegse tagasimaksmise. Sellest vaatenurgast ei tohiks lühiajalised kohustused ületada likviidsete varade väärtust. Likviidsete varadena ei loeta sel juhul mitte kõiki käibevarasid, mida on võimalik kiiresti rahaks muuta ilma bilansiga võrreldes olulise väärtusekaotuseta, vaid ainult osa sellest. Likviidsete varade hulka kuuluvad varud ja pooleliolev toodang. Nende rahaks muutmine on võimalik, kuid see häirib ettevõtte tõrgeteta toimimist. Jutt käib ainult nendest likviidsetest varadest, mille rahaks muutmine on nende liikumise loomulik etapp Kreinin M.N. Ettevõtte finantsstabiilsus: hindamine ja otsuste tegemine // Finantsjuhtimine. - nr 2. - 2001-23s..

Lisaks rahale ja finantsinvesteeringutele hõlmab see saadaolevaid arveid ja müügiks mõeldud valmistoodete varusid.

Organisatsiooni kõigi varade või nende põhikomponendi - varude ja kulude - väärtuse suhe, mille moodustamise peamisteks allikateks on omakapitali summa (kulu) ja/või laenukapital, määrab finantsstabiilsuse taseme. Vähemalt ainult reservide ja tulevaste kulude varustamine koos nende moodustamise allikatega väljendab finantsstabiilsuse olemust, maksevõime on aga selle väline ilming.

Kuid võlausaldajatest sõltuvuse määra ei hinnata ainult laenatud ja omavahendite allikate suhte järgi. Tegemist on mitmetahulisema mõistega, mis hõlmab omakapitali hindamist, käibe- ja põhivara koostist ning kahjumi olemasolu või puudumist jne.

Ettevõtte jätkusuutlikkust mõjutavad mitmed tegurid:

· ettevõtte positsioon kaubaturul;

· turul nõutud odavate kvaliteetsete toodete tootmine ja väljastamine;

· selle potentsiaal ärikoostöös;

· sõltuvusaste välistest võlausaldajatest ja investoritest;

· maksejõuetute võlgnike olemasolu;

· majandus- ja finantstehingute tõhusus jne.

See tegurite mitmekesisus jagab ka vastupanu tüübi järgi. Seega võib see ettevõtte suhtes olla: sõltuvalt seda mõjutavatest teguritest - sisemised ja välised, üldised (hind), rahalised.

Sisemine stabiilsus Pyastolov S.M. Ettevõtluse tegevuse majanduslik analüüs. - M.: Akadeemiline projekt, 2003. - 204 lk. - see on ettevõtte üldine finantsseisund, mis tagab selle toimimise püsivalt kõrged tulemused. Selle saavutamine põhineb sisemiste ja väliste tegurite muutustele aktiivse reageerimise põhimõttel.

Väline stabiilsus Tühi I.B. Finantsjuhtimine. Kiiev: Nika - Keskus - Elga, 2003. - 246 lk. Ettevõtte määrab selle majanduskeskkonna stabiilsus, milles tema tegevus toimub. See saavutatakse asjakohase turumajandusliku juhtimissüsteemiga kogu riigis.

Ettevõtte üldine jätkusuutlikkus on rahavoogude liikumine, mis tagab, et raha laekumine (tulu) ületab alati nende kulutusi (kulusid).

Finantsstabiilsus peegeldab stabiilset tulude ületamist kuludest, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa toodete katkematule tootmis- ja müügiprotsessile. Seetõttu kujuneb finantsstabiilsus kogu tootmis- ja majandustegevuse protsessis ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.

Ettevõtte jätkusuutlikkuse kõrgeim vorm on selle võime areneda ebastabiilses sise- ja väliskeskkonnas. Selleks peab ettevõte omama paindlikku finantsressursside struktuuri ja suutma vajadusel kaasata laenatud vahendeid ehk olema krediidivõimeline. Finantsstabiilsusele on suur mõju ka laenukapitaliturult täiendavalt mobiliseeritud vahenditel. Mida rohkem vahendeid ettevõte suudab meelitada, seda suuremad on tema rahalised võimalused, kuid suureneb ka finantsrisk - kas ettevõte suudab oma võlausaldajatele õigeaegselt maksta Grachev A.V. Ettevõtte finantsstabiilsus: analüüs, hindamine ja juhtimine. - M, 2004. - 361 lk.

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse analüüs konkreetse kuupäeva seisuga võimaldab vastata küsimusele: kui õigesti juhtis ettevõte oma rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turu nõuetele ja vastaks ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ja vahendite puudumiseni tootmise arendamiseks ning ülemääraseid rahalisi vahendeid. stabiilsus võib takistada arengut, koormates ettevõtte kulusid üleliigsete varude ja reservidega. Seega määrab rahalise jätkusuutlikkuse olemuse rahaliste vahendite efektiivne moodustamine, jaotamine ja kasutamine.

Finantsstabiilsus on turumajanduse tingimustes ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõige olulisem tunnus.

Kui ettevõte on rahaliselt stabiilne, siis on tal eelis teiste sama profiiliga ettevõtete ees ning investeeringute kaasamisel, laenude saamisel, tarnijate valikul ei lähe ta vastuollu riigi ja ühiskonnaga, kuna maksab makse eelarve, sissemaksed sotsiaalfondidesse, töötasud - töötajatele ja töötajatele, dividendid - aktsionäridele ning pankadele on tagatud laenude tagasimaksmine ja intresside tasumine.

1.2 Infobaas ettevõtte finantsstabiilsuse analüüsimiseks

Kaasaegsete äritingimuste üheks nõudeks on infobaasi loomine, mis arvestaks nii riiklike kui ka rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite nõuetega. Probleem on selles, et paljude ettevõtete puhul erinevad siseriiklike ja rahvusvaheliste standardite järgi koostatud tulu- ja kasuminäitajad oluliselt. See erinevus mõjutab oluliselt eelkõige välisinvestorite otsuseid ettevõttesse investeerimise osas. Seetõttu on ettevõtete finantsressursside haldamise tagamiseks analüüsi- ja kontrolliinfobaasi moodustamine tänapäevastes tingimustes üks prioriteetseid ülesandeid.

Peamised teabeallikad finantsstabiilsuse analüüsimisel on raamatupidamisandmed ja raamatupidamise (finants)aruandlus Vakulenko T.V. Fomina L.F. Raamatupidamisaruannete (finants)aruannete analüüs ettevõtte juhtimisotsuste tegemiseks. - M.: Gerda, 2001. - 55 lk. Kasutatakse järgmisi raamatupidamisaruandluse vorme:

1. Bilanss, vorm nr 1, mis kajastab aruandeperioodi ja eelnevate perioodide jaotamata kasumit või katmata kahjumit (kohustuste III jagu);

2. Kasumiaruanne, vorm nr 2, koostatakse aasta ja aastasiseste perioodide kohta.

Raamatupidamise keskne vorm on bilanss.

Bilanss iseloomustab ettevõtte finantsseisundit teatud kuupäeva seisuga ja kajastab ettevõtte ressursse ühtses rahalises väärtuses vastavalt nende koosseisule ja kasutusaladele, ühelt poolt (vara) ning vastavalt allikatele. nende rahastamine, teiselt poolt (vastutus).

Bilanss koosneb kahest osast: varad ja kohustused. Bilanss sisaldab ettevõtte ressursside üksikasjalikku kirjeldust.

Ettevõtte vara kajastab ettevõtte tegevusperioodi jooksul tehtud investeerimisotsuseid. Bilansikirjete paigutuse aluseks on likviidsuskriteerium (suutlikkus konverteerida ettevõtte rahalisi vahendeid rahaks), mis on ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid näitajaid.

Finantsanalüüsi aluseks on varade jagamine pikaajaliseks ja lühiajaliseks Balabanov I.T. Finantsjuhtimise alused. - M.: Rahandus ja statistika, 1997. - 215 lk.

Pikaajalised varad on rahalised vahendid, mida kasutatakse rohkem kui ühel aruandeperioodil, mis on soetatud äritegevuses kasutamiseks ega ole ette nähtud aasta jooksul müügiks. Pikaajalised varad on esitatud bilansi esimeses osas “Põhivara”.

Lühiajalised varad ehk käibevara (vara) on ühe arvestusperioodi jooksul, milleks on tavaliselt üks aasta, kasutatud, müüdud või tarbitud vahendid. Käibevara on kajastatud bilansis varade teises osas.

Väga oluline on käibekapitalist välja tuua järgmised ressursside rühmad: sularaha; lühiajalised finantsinvesteeringud; saadaolevad arved; varud.

Käibevara kõige likviidsem osa on sularaha. Nende hulka kuuluvad: sularaha kassas ja sularaha pankades, sealhulgas sularaha välisvaluutas. Sularaha kasutatakse jooksvateks sularahamakseteks.

Lühiajalised finantsinvesteeringud kajastavad ettevõtte investeeringuid teiste ettevõtete väärtpaberitesse, võlakirjadesse, samuti kuni aastaks antud laenudesse. Nende väärtpaberite ostmine ei toimu müügiturgude vallutamise või teiste ettevõtete mõjuvõimu levitamise eesmärgil, vaid ajutiselt vabade vahendite tulusa investeerimise huvides.

Järgmiseks bilansikirjeks on saadaolevad arved, s.o. rahalised vahendid, mis ettevõttele võlgnevad, kuid mis pole veel laekunud. Käibevara sisaldab debitoorseid võlgnevusi, mille maksetähtaeg ei ületa ühte aastat. Debitoorsed arved võetakse bilansis arvele tegeliku müügikuluga, s.o. lähtudes rahasummast, mis peaks selle võla tagasimaksmisel laekuma.

Varud on materiaalsed varad, mis on ette nähtud: müümiseks tavapärase majandustsükli jooksul; tööstuslik tarbimine ettevõttes; tööstuslik tarbimine müüdud toodete edasiseks tootmiseks.

See kirje hõlmab toorainet, lõpetamata toodangut, valmistoodangut, samuti muid kirjeid, mis iseloomustavad ettevõtte rahaliste vahendite lühiajalisi investeeringuid majandustegevusse enne toodete müüki.

Artikli “Varud” analüüs on tõhusa finantsjuhtimise jaoks väga oluline.

Alljärgnevalt on koondatud info ettevõtte põhivara ja muu põhivara kohta. Sellesse fondide rühma kuuluvad põhivara, immateriaalne vara ja pikaajalised finantsinvesteeringud Bocharov V.V. Ettevõtete ja korporatsioonide rahavoogude juhtimine. - M.: Rahandus ja statistika, 2001. - 178 lk.

Põhivara (vara) on kestvuskaubad, millel on materiaalne vorm. Sellesse varade kategooriasse kuuluvad hooned ja rajatised, masinad ja seadmed, transport jne. Kõik kinnisvaraobjektid kuuluvad amortisatsiooni. Üldjuhul on kõik selles bilansijaos olevad kirjed aruannetes kaasatud nende algse maksumusega, mis tähendab kõiki nende vahendite soetamise, tarnimise ja paigaldamise kulusid.

Immateriaalne vara on vara, mis ei oma füüsiliselt materiaalset vormi, kuid toodab ettevõttele tulu. Immateriaalse vara hulka kuuluvad: patendid, kaubamärgid, kaubamärgid, autoriõigused, litsentsid, uurimis- ja arenduskulud, tarkvara arenduskulud. Immateriaalne põhivara kuulub amortisatsiooni, nagu ka muud vara, mille kasulik eluiga ületab ühe aasta.

Pikaajalised finantsinvesteeringud, s.o. investeeringud teiste ettevõtete väärtpaberitesse, võlakirjad ja laenud teistele ettevõtetele pikemaks perioodiks kui üks aasta. Koos lühiajaliste finantsinvesteeringute kirjega kajastab see kirje ettevõtte tegevust finantsturul.

Bilansi kohustuste pool kajastab ettevõtte otsuseid finantseerimisallika valikul.

Eristatakse järgmisi kohustuste kirjete rühmi: omakapital; Lühiajalised kohustused; pikaajalised kohustused;

Lühiajalised kohustused on kohustused, mis on kaetud käibevaraga või tasutakse tagasi uute lühiajaliste kohustuste tekkimise tulemusena. Lühiajalised kohustused makstakse tavaliselt tagasi suhteliselt lühikese perioodi jooksul (tavaliselt mitte rohkem kui üks aasta). Lühiajalised kohustused hõlmavad selliseid kirjeid nagu: arved ja tasumisele kuuluvad arved; võlatunnistused ettevõtte poolt lühiajalise laenu saamise kohta; maksuvõlg; palgavõlgnevused; osa pikaajalisest kohustusest, mis tuleb tasuda jooksval perioodil.

Pikaajalised kohustused on kohustused, mis tuleb tasuda pikema perioodi jooksul kui üks aasta. Pikaajaliste kohustuste peamised liigid on pikaajalised laenud ja krediidid, võlakirjad, pikaajalised võlakohustused, pensionimaksete kohustused ja üürimaksed pikaajaliste liisingulepingute alusel.

Järgmine näitaja on omakapital või kui ettevõte on aktsiaselts, siis aktsiakapital.

Aktsiakapitali osana on vaja esile tõsta selle üksikute komponentide osakaalu ning kajastada selle koosseisu ja struktuuri dünaamikat viimastel perioodidel. Omakapitali kirjete eraldi käsitlemise vajadus tuleneb asjaolust, et igaüks neist on iseloomulik juriidilistele ja muudele piirangutele, mis piiravad ettevõtte võimet oma vara käsutada.

Põhikapital on kulu peegeldus asutajate (omanike) kogupanusest ettevõtte varasse selle loomisel. Vastavalt Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikule on aktsiaseltsidel ja muudel äriorganisatsioonidel (piiratud vastutusega äriühingud, lisavastutusega äriühingud) põhikapital. Ainult aktsiaseltsides (JSC) jagatakse põhikapital aktsiateks, mis on väljendatud aktsionäride varalisi õigusi tõendavates aktsiates.

Aktsiaseltsi põhikapitali õiguslik tähendus seisneb ennekõike selles, et selle suurus määrab kindlaks aktsiaseltsil lasuva ja oma kohustuste eest vastutava minimaalse varalise vastutuse piirid.

Täiendav kapital - omakapitali komponent selle praeguses tõlgenduses - ühendab üsna heterogeensete elementide rühma: ettevõtte põhivara täiendavast hindamisest saadud summa; tasuta saadud väärtused; aktsiaseltsi ülekurss jne.

Reservid moodustatakse vastavalt õigusaktidele, asutamisdokumentidele ja ettevõtte poolt vastuvõetud arvestuspõhimõtetele. Reservide (fondide) moodustamise peamine allikas on puhaskasum.

Reservkapital moodustatakse seadusega kehtestatud korras ja sellel on rangelt määratud eesmärk. Reservkapital toimib turumajanduses kindlustusfondina, mis on loodud kahjude hüvitamiseks ja kolmandate isikute huvide kaitse tagamiseks ettevõttest ebapiisava kasumi korral.

Teave reservkapitali suuruse kohta ettevõtte bilansis on või peaks olema äärmiselt oluline finantsaruannete välistele kasutajatele, kes peavad ettevõtte reservkapitali oma finantsjõu reserviks.

Jaotamata kasum kujutab endast kasumit, mis jääb pärast maksude ja muude maksete tasumist ning reservide (fondide) moodustamist. Majandusliku sisu poolest on jaotamata kasum nii lähedal reservidele, et seda käsitletakse vaba reservina. Reservide vahendid (fondid) ja jaotamata kasum paigutatakse konkreetsesse varasse või on ringluses. Nende väärtus iseloomustab ettevõtte tegevuse tulemust ja näitab, kui palju on ettevõtte varad tema enda allikatest kasvanud

2. jagu. ETTEVÕTTE FINANTSSTABIILSUSE JA LIKVIIDSUSE ANALÜÜS

2.1 Ettevõtte varade koosseisu ja paigutuse analüüs

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs hõlmab ennekõike varade koosseisu ja paigutuse analüüsi. Analüüsime uuritava ettevõtte vara vastavalt tabeli andmetele. 2.1.

Tabel 2.1. Muutused ettevõtte varalises seisundis 2005.a

Näitajad (bilansi varakirjed)	Alguseni	Aasta lõpus	Muuda
Koguvara (vorm 1 lk 300), sealhulgas:
1. immobiliseeritud varad (põhivara) (vorm 1 lk 190)
1.1.immateriaalne põhivara (vorm 1 p.110)
1.2 põhivara (vorm 1 lk 120)
1.3 muu põhivara (vorm 1 rida 190 - rida 110 - rida 120)
2. liikuv vara (käibevara) (vorm 1, lk 290)
2.1. sularaha (vorm 1 lk 260)
2.2. varud (vorm 1 lk 210)
2.3. saadaolevad arved (vorm 1 lk 230 + lk 240)
2.4. Muu käibevara (vorm 1 lk 290 – (lk 210 + 230 + 240 + 260))

Kasutades tabelis 2.1 toodud andmeid, koostame diagrammi ettevõtte vara (käibe- ja põhivara) koostise dünaamikast (vt joonis 2.1).

Aasta alguses Aasta lõpus

Riis. 2.1. Ettevõtte vara koostise dünaamika

Tabeli 2.1 analüüsi tulemuste põhjal teeme järelduse: põhivara suurenes analüüsitud perioodil 3 252 245 tuhande rubla võrra, käibevara suurenes 2 730 017 tuhande rubla võrra. Üldiselt bilanss kasvas, kuid samal ajal kahanes: immateriaalne põhivara - aruandeperioodi alguses oli 18 tuhat rubla, aruandeperioodi lõpus oli see 17 tuhat rubla, põhivara - alguses aruandeperioodil 18 109 844 ja aruandeperioodi lõpus oli see juba 17871850 tuhat rubla.

Ettevõtte tootmispotentsiaali muutusi analüüsime tabelis 2.2.

Tabel 2.2. Ettevõtte tootmispotentsiaali muutus

Näitajad (bilansi varakirjed)	Alguseni		Muutuse määr	Muuda (abs.)
1.Põhivara (vorm 1 lk 120)
2.Inventuur (vorm 1 lk 211)
3. Töö pooleli (vorm 1 lk 213)
4. Tootmispotentsiaal: 4.1. tuhandetes rublades (lehekülg 1 + leht 2 + leht 3)
4.2. protsendina kinnisvarast (lk 4.1 tabel 2.2 / f.1 lk 300) x 100

Koostame tabeli 2.2 andmete põhjal ettevõtte tootmispotentsiaali koosseisu dünaamika diagrammi. (Vt joonis 2.2.).

Aasta algus Aasta lõpp

Riis. 2.2. Ettevõtte tootmispotentsiaali koosseisu dünaamika

Tabeli 2.2 analüüsi tulemuste põhjal teeme järelduse: põhivara vähenes aruandeperioodi lõpus 237 994 tuhande rubla võrra, varud vähenesid 6 476 tuhande rubla võrra. Üldiselt vähenes tootmispotentsiaal aruandeperioodil 841 039 tuhande rubla võrra.

2.2 Ettevõtte finantsressursside allikate dünaamika ja struktuuri analüüs

Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks analüüsime finantsressursside allikate dünaamikat ja struktuuri, mille jaoks kasutame tabelit 2.3.

Tabel 2.3. Finantsressursside allikate dünaamika ja struktuur

Rahaliste vahendite allikate tüübid (bilansi kohustuste kirjed)	Alguseni	Lõpuks	Abs muutus
	Tuhat		Tuhat		Tuhat
1. Omakapital (kapital ja reservid) (vorm 1 lk 490)
1.1. Põhikapital (vorm 1 p.410)
1.2. Kasum (vorm 1 lk 470)
1.3. Kaod (vorm 1 lk 470)
2. Pikaajalised kohustused (vorm 1 lk 590)
2.1 Laenud ja krediidid
2.2 Muud pikaajalised kohustused
3. Lühiajalised kohustused (vorm 1 lk 690)
3.1 Laenud ja krediidid
3.2 Võlad arved
3.3 muud lühiajalised kohustused
Majandusvarad kokku (bilanss) (vorm 1 lk.700)

Koostame tabeli 2.3 andmete põhjal ettevõtte finantsressursside allikate koostise dünaamika diagrammi. (vt joonis 2.3.).

Tabelis 2.3 saadud tulemuste põhjal teeme järelduse: omakapital kasvas aruandeperioodi lõpus 4%. Pikaajalised kohustused moodustasid aruandeperioodi lõpu seisuga 3 511 683 tuhat rubla, st võrreldes aruandeperioodi algusega (4 040 019 tuhat rubla) vähenesid 2%. Lühiajalised kohustused kasvasid aruandeperioodi lõpus 554 996 tuhande rubla võrra.

Finantsstabiilsuse edasine analüüs seisneb suhtarvude arvutamises ja nende võrdlemises määratud indikatiivsete väärtustega. Finantsstabiilsuse koefitsientide arvutuste tulemuste arvutamiseks ja kokkuvõtmiseks kasutame tabelit. 2.4.

Tabel 2.4. Ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate dünaamika 2005. aastal

Näitajad		Ligikaudne tähenduses	algusesse		Hälve
1. Koefitsient kontsentratsioonid oma kapitali (koefitsient autonoomia)	Omad suurtäht (vorm 1 rida 490) Totaalne majanduslik fondid (vorm 1 lk 700)
2. Koefitsient rahaline sõltuvus	Totaalne majanduslik fondid (vorm 1 lk 700) Omad suurtäht (vorm 1 rida 490)
3. Kontsentratsioonitegur meelitas (laenatud) kapitali	Meelitatud (laenatud kapital (vorm 1 lk 590 + 690) Totaalne majanduslik fondid (vorm 1 lk 700)
4. Kaasatud ja omavahendite suhe	Meelitatud (laenatud kapital (vorm 1 lk 590 + 690) Omad suurtäht (vorm 1 rida 490)

Esitame skeemil omakapitali kontsentratsiooni koefitsiendi (autonoomiakordaja) väärtuse võrdluses soovitatava (soovitava) väärtusega (vt joonis 2.4).

Riis. 2.4. Omakapitali kontsentratsiooni määra dünaamika

Vastavalt tabelis esitatud arvutustulemustele. 2.4, teeme järelduse: tabeli järgi on näha, et aruandeperioodi alguse ja lõpu näitajad vastavad indikatiivsetele väärtustele.

2.3 Ettevõtte käibekapitali koosseisu ja käibe analüüs

Analüüsime ettevõtte käibekapitali koosseisu kasutades tabelit 2.1.

Toome välja ettevõtte käibevara struktuuri dünaamika joonisel fig. 2.5.

Riis. 2.5 Ettevõtte käibevara struktuuri dünaamika

Vastavalt tabelis esitatud andmetele ettevõtte käibekapitali koosseisu ja struktuuri dünaamika kohta. 2.1 teeme järelduse: diagrammil on näha, et käibevara suurenes aruandeperioodi lõpu seisuga võrreldes aruandeperioodi algusega kordades.

Järgmiseks on analüüsi käigus vaja välja selgitada, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid reaalseks rahaks muutuvad, ning samuti teha kindlaks ettevõtte finantsseisundi otsene sõltuvus käibekapitali käibe kiirusest.

Arvutame käibekapitali käibe näitajad tabelis 2.5.

Tabel 2.5. Ettevõtte käibekapitali käibe näitajate dünaamika analüüsitud 2005. aastal

Näitajad	Arvutusvalem	Eelmisel aastal (aruandeaasta algus)	Aruandeaasta (aasta lõpp)	Abs. kõrvalekalded
1. Tulu toodete müügist (tööd, teenused), tuhat rubla.	F.2 lk 010
2. Kogu käibekapitali keskmised jäägid, tuhat rubla.	F.1 lk 290
3.Käireaste, pöörete arv	Müügitulud /Keskmine käibekapitali bilanss
4. Ühe pöörde kestus, päevad	Aruandeperiood päevades /Käibe suhe	270 päeva: 1,51 = 178,81	270 päeva: 1,42 = 190,14
5. Käibekapitali konsolideerimise suhe	Keskmine käibekapitali bilanss /Müügitulud

Tabeli 2.5 tulemuste põhjal võime järeldada: Tulu toodete müügist kasvas 2 116 860 tuhande rubla võrra. Suurenes ka kogu käibekapitali keskmine jääk ja moodustas 2 730 017 tuhat rubla.

Kapitali käibe kiirenemine aitab vähendada käibekapitali vajadust (tekkib kapitali absoluutne vabanemine), tootmismahtude suurenemist (suhteline vabanemine) ja sellest tulenevalt kasumi kasvu. Selle tulemusena paraneb ettevõtte finantsseisund ja tugevneb maksevõime.

Käibe aeglustumine eeldab täiendavate vahendite kaasamist ettevõtte majandustegevuse jätkamiseks vähemalt eelmise perioodi tasemel.

Arvutame valemite 2.1 ja 2.2 abil käibekapitali absoluutse säästu (täiendav ligitõmbe) summa. Võtame tabelis olevad andmed arvutamiseks. 2.5.

CO = CO1 - CO0 x Krv, (2.1)

kus?SO on käibekapitali säästu (“-”) või täiendava ligitõmbamise (“+”) suurus;

CO1, CO0 - aruande- ja baasperioodi keskmine käibekapitali suurus;

Krv on toote müügist saadava tulu kasvutempo,

Krv = Aruandeperioodi tulu / Baasperioodi tulu.

CO = (D1–D0) x Vodn1, (2.2)

kus D1, D0 - käibekapitali ühe käibe kestus päevades vastavalt möödunud ja aruandeperioodi kohta;

Vodn1 - ühepäevane tulu toodete müügist aruandeperioodil, tuhat rubla.

Arvutame käibekapitali säästu (lisavajaduse) summa valemite 2.1 ja 2.2 abil:

CO = 20983748 - 18253731 * (29762247 / 27645387) = 20983748 - 18253731 * 1,08 = 20983748 - 19714029,48 = 12569

CO = (190,14–178,81) * 110230,54 = 1248612,02

Saadud arvutustulemuste põhjal võime järeldada: käibekapitali täiendava ligimeelitamise summa oli 1269718,52 tuhat rubla.

Käibekapitali käibe kiirenemisest (aeglustumisest) tingitud tootmismahu suurenemise (vähenemise) suurust (kõik muud asjad võrdsed) saab määrata ahelasendusmeetodil valemiga 2.3.

Vpr = (cob1 – cob0) x CO1, (2,3)

kus kob1, kob0 on aruandeperioodi ja eelnevate perioodide käibekapitali käibekordaja.

Arvutame tootmismahu suurenemise (vähenemise) summa:

Vpr = (1,42–1,51) * 20983748 = -0,09 * 20983748 = -1888537,32

Saadud arvutustulemuse põhjal teeme järelduse: perioodi tootmismaht vähenes 1888537,32 tuhande rubla võrra.

Käibekapitali (kapitali) käibe mõju kasumi suurenemisele (vähenemisele) saab arvutada valemi 2.4 abil.

P = P0 x cob1 / cob0 - P0, (2,4)

kus P0 on baasperioodi kasum (vorm 2, lk 050).

Arvutame kasumi suurenemise (vähenemise) summa:

P = 9465553 * 1,42 / 1,51 - 9465553 = 13441085,26 / 1,51 - 9465553 = 8901380,97 - 9465553 = - 564172,03

Arvutuse tulemuse põhjal teeme järelduse: valem näitab, et kasum vähenes 564 172,03 tuhande rubla võrra.

2.4 Oma käibekapitali olemasolu ja liikumise analüüs

Sõltuvalt sellest, millistest rahaallikatest reservide moodustamiseks kasutatakse (puhtalt aritmeetilises mõttes), saab teatud kindlusega hinnata majandusüksuse maksevõime taset.

Omakäibekapitali väärtus (SOC) iseloomustab seda osa ettevõtte omakapitalist, mis on ettevõtte käibevara (s.o alla üheaastase käibega vara) katteallikaks. See on arvutuslik näitaja, mis sõltub nii varade struktuurist kui ka rahastamisallikate struktuurist. Kui kõik muud tingimused on samad, siis selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse positiivseks trendiks.

SOS-väärtuse saab arvutada valemi 2.3 abil.

Enda Pikaajaline püsiv

SOS = kapital + kohustused - varad (2.3)

(vorm 1 lk 490) (vorm 1 lk 590) (vorm 1 lk 190)

Ettevõtte SOS olemasolu ja liikumise analüüsimiseks teeme kindlaks SOS tegeliku suuruse ja selle dünaamikat mõjutavad tegurid. Kasutame tabelist saadud andmeid. 2.6.

Tabel 2.6. Ettevõtte enda käibekapitali koosseisu ja dünaamika analüüs, tuhat rubla.

Näitajad (bilansi jagude artiklid III, IV ja I)	Alguseni		hälve
1. Põhikapital
2. Lisakapital
3. Reservkapital
4. Sihtfinantseerimine ja tulud
5. Jaotamata kasum
6. Pikaajalised laenud ja krediidid
7. Muud pikaajalised kohustused
8. SOS allikad kokku (summa p.1-7)
9. Immateriaalne põhivara
10. Põhivara
11. Kasumlikud investeeringud materiaalsetesse varadesse
12. Pikaajalised finantsinvesteeringud
13. Muu põhivara
14. Katmata kaotus
15. Kokku välistatud (summa lk 9-14)
16. SOS kokku (lk 8 - lk 15)

Vastavalt tabelis saadud tulemustele. 2.6, teeme järelduse: hoolimata asjaolust, et aruandeperioodi lõpus vähenes lisakapital 549 060 tuhande rubla võrra, immateriaalne põhivara 1 tuhat rubla, põhivara 237 994 tuhat rubla. Omakäibekapital kasvas aruandeperioodi lõpus siiski 179 292 777 tuhande rubla võrra.

2.5 Praeguse finantsstabiilsuse tüübi määramine

Reservide moodustamiseks saab ettevõte lisaks oma käibekapitalile (SOS) kasutada ka teist arvutusnäitajat - tavalisi reservi moodustamise allikaid (IFZ). IPE väärtuse saab määrata valemi 2.4 abil.

Pangalaenud ja -laenud, Arveldused võlausaldajatega

IPE = SOS + kasutatakse + kaupade jaoks (2.4)

katteoperatsioonid

(vorm 1 lk 610) (vorm 1 lk 621 +622 +627)

Sõltuvalt tööstusreservide (IP) väärtuse ja nende rahastamisallikate suhtest saab teatud kokkuleppega eristada järgmisi praeguse finantsstabiilsuse tüüpe:

1. Absoluutne finantsstabiilsus.

Seda olukorda iseloomustab ebavõrdsus: PP< СОС.

See suhtarv näitab, et kõik varud on täielikult kaetud tema enda käibekapitaliga, st ettevõte ei sõltu välistest võlausaldajatest. See olukord on äärmiselt haruldane. Pealegi ei saa seda pidada ideaalseks, kuna see tähendab, et administratsioon ei suuda, ei taha või ei suuda põhitegevuseks kasutada väliseid rahaallikaid.

2. Tavaline finantsstabiilsus: SOS< ПЗ < ИФЗ.

Ülaltoodud suhtarv vastab olukorrale, kui edukalt toimiv ettevõte kasutab oma reservide katmiseks erinevaid “tavalisi” rahaallikaid – enda ja laenatud.

3. Ebastabiilne finantsolukord: PZ > IFZ.

See suhtarv vastab olukorrale, kui ettevõte on sunnitud oma reservide osa katmiseks kaasama täiendavaid katteallikaid, mis ei ole teatud mõttes “normaalsed”, st õigustatud.

4. Kriitiline finantsolukord.

Seda iseloomustab olukord, kus ettevõttel on lisaks varasemale ebavõrdsusele tähtaegselt tagastamata laenud ja võlakohustused, samuti tähtajaks tasumata võlgnevused ja saadaolevad arved. Selline olukord tähendab, et ettevõte ei saa võlausaldajatele õigeaegselt tasuda. Turutingimustes tuleb olukorra kroonilise kordumise korral välja kuulutada ettevõtte pankrot.

Ettevõtte finantsstabiilsuse dünaamika analüüsimiseks kasutame tabelit. 2.7.

Tabel 2.7. Ettevõtte finantsstabiilsuse dünaamika

Vastavalt tabelile 2.7. Koostagem diagramm ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate dünaamikast absoluutarvudes (vt joonis 2.6).

Riis. 2.6. Ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate dünaamika

Teeme järelduse tabelis esitatud tulemuste põhjal. 2.7:

OJSC Rostelecomil on absoluutne finantsstabiilsus. Kulude katmiseks kasutatakse tema enda käibekapitali. Kõrge maksevõime; ettevõte ei sõltu võlausaldajatest.

Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks kasutame ka suhtelisi finantsstabiilsuse näitajaid. Aruandeperioodi arvestuslikud tegelikud suhtarvud on võrreldavad normiga, nende eelmise perioodi väärtusega ning seeläbi selgub ettevõtte tegelik finantsseisund, tugevad ja nõrgad küljed.

Arvutame finantsstabiilsuse suhtelised näitajad, kasutades tabeli 2.3 andmeid. Näitajate ja tulemuste arvutamise võtame kokku tabelis. 2.8.

Tabel 2.8. Finantsstabiilsuse suhteliste näitajate hindamine

Näitajad	Arvutusvalem	Väärtuse arvutamine	Pakutud	Muudatused
		aasta algusest	aasta lõppu
1. Koefitsient turvalisus omavahendid	Käibevara
2. Varude omavahenditega varustamise suhe	(Aktsiakapital – põhivara) /
3. Aktsiakapitali paindlikkuse suhe	(Aktsiakapital – põhivara) / Omakapital
	Põhivara / Omakapital

Teeme finantsstabiilsuse suhteliste näitajate hindamise tulemuste põhjal järelduse: tabelist on näha, et ettevõte OJSC Rostelecom on igas mõttes normist kõrgem, seega järeldatakse, et ettevõte on rahaliselt täiesti stabiilne.

2.6 Nõuete ja võlgnevuste analüüs

Debitoorsete arvete analüüs algab selle absoluutse ja suhtelise väärtuse arvestamisest.

Analüüsitava ettevõtte nõuete ja võlgnevuste seis kajastub tabelis. 2.9.

Tabel 2.9. Ettevõtte nõuete ja võlgnevuste seisu hindamine

Indeks (bilansi varade jao artikkel II)	Summa, tuhat rubla	Erikaal, %	Muudatused
	Alguseni		Alguseni		Summad, tuhat rubla	Erikaal, %
1. Debitoorsed arved (mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva)
kaasa arvatud: 1.1. ostjad ja kliendid
1.2. saadaolevad arved
1.3. tütarettevõtete ja sõltuvate ettevõtete võlg
1.4. väljastatud ettemakseid
1.5. teised võlgnikud
2. Debitoorsed arved (mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva)
kaasa arvatud: 2.1. ostjad ja kliendid
2.2. saadaolevad arved
2.3. tütarettevõtete ja sõltuvate ettevõtete võlg
2.4. osalejate (asutajate) võlg põhikapitali sissemaksete eest
2.5. väljastatud ettemakseid
2.6. teised võlgnikud
Saadaolevad arved kokku
Indeks (jao tasakaalu artikkel V)	Summa, tuhat rubla	Erikaal, %	Muudatused
	Alguseni		Alguseni		Summad, tuhat rubla	Erikaal, %
1. tarnijad ja töövõtjad
2. tasumisele kuuluvad arved		...

Sarnased dokumendid

Organisatsiooni majanduslikud omadused. Bilansi analüüs, käibekapital, maksevõime, likviidsus, kasumlikkus, debitoorsed ja võlad, finantsstabiilsus. Finantsstabiilsuse parandamise viisid.

kursusetöö, lisatud 13.01.2014


Ettevõtte analüütilise bilansi koostamine, käibe- ja põhivara analüüs. Ettevõtte nõuete ja võlgnevuste võrdlev analüüs. Organisatsiooni likviidsuse, maksevõime, finantsstabiilsuse, kasumlikkuse analüüs.

kursusetöö, lisatud 24.10.2011


Bilansi likviidsuse, ettevõtte vara, põhi- ja käibekapitali esialgne analüüs. Ehitusettevõtte finantsstabiilsuse hindamine, likviidsuse, kasumi ja tasuvuse suhtarvude arvutamine. Pankroti tõenäosuse hindamine.

lõputöö, lisatud 09.10.2010


Ettevõtte varade, kohustuste, finantsstabiilsuse analüüs. Käibe- ja põhivara finantseerimisallikate analüüs. Finantssuhtarvude arvutamine. Nõuete ja võlgnevuste võrdlus. Pankroti tõenäosuse diagnoosimine.

kursusetöö, lisatud 27.08.2012


Ettevõtte omakapitali koosseis ja liikumine. Bilansi likviidsuse analüüs. Pankroti tõenäosuse hindamine. Kulude ja kasumi muutust mõjutavate tegurite analüüs. Nõuete ja võlgnevuste võrdlev analüüs.

kursusetöö, lisatud 01.02.2016


Vara koostise ja struktuuri, finantsstabiilsuse, likviidsuse, maksevõime ja ettevõtte kasumi dünaamika analüüs. Organisatsiooni pankrotitõenäosuse arendamise ja hindamise probleemid. Meetmed, mis aitavad vähendada saadaolevaid arveid.

kursusetöö, lisatud 05.10.2014


Ettevõtte juhtimise organisatsiooniline struktuur. Selle likviidsuse, maksevõime, finantsstabiilsuse, nõuete ja võlgnevuste kasutamise efektiivsuse analüüs. Pankroti tõenäosuse hindamine ja meetmed selle vältimiseks.

kursusetöö, lisatud 20.10.2014


Ettevõtte bilansi varade ja kohustuste näitajad. Oma käibekapitali ja samaväärse vara analüüs. Bilansi likviidsuse analüüs. Ettevõtte kasumlikkuse hindamine. Juhtimise tõhususe hindamine. Maksete ja saadaolevate arvete analüüs.

kursusetöö, lisatud 17.06.2011


Finantsstabiilsuse analüüsi olemus ja meetodid. Ettevõtte finantsseisundi hindamine bilansi järgi. Likviidsuse, tegevuse efektiivsuse ja kasumlikkuse finantsnäitajate analüüs. Saadaolevate arvete sissenõudmine.

lõputöö, lisatud 11.09.2014


Varade lühendatud majanduslik analüüs. Bilansi likviidsuse hindamine. Ettevõtte finantsstabiilsuse ja käibe analüüs. Maksete arvete struktuur. Pankrotiohu hindamine Venemaal kasutusele võetud metoodika järgi. Kasumi faktorianalüüs.

Finantsstabiilsuse all tuleks mõista võimet tõsta saavutatud äritegevuse taset ja äritegevuse efektiivsust, tagades samal ajal maksevõime ja suurendades investeeringute atraktiivsust aktsepteeritava riskitaseme piires.

Rahalise jätkusuutlikkuse tagamise ülesanne on tagada, et ettevõtluse rahastamispoliitika lähtuks tasakaalu hoidmisest ühelt poolt rahaliste vahendite mahu suurenemise ja sellega kaasneva finantssõltuvuse suurenemise ning sellise kasvu saavutamise vahel. seevastu rahaliste vahendite tootlus (efektiivsus), mis võiks kompenseerida finantsriskide tugevnemist. Finantsriskide ennetamiseks (või vähemalt minimeerimiseks) on vajalik järgida finantsplaneerimisel kohustuslikku ettevaatlikkuse nõuet, mille järgimine võib väljenduda erinevate sisemiste reservide moodustamises ettenägematute asjaolude korral, mis võivad kaasa tuua kahju. finantsstabiilsusest.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse tagamise peamiseks tingimuseks on müügimahu kasv, mis on jooksvate kulude katmise allikaks ja moodustab normaalseks toimimiseks vajaliku kasumisumma. Tänu kasumi kasvule tugevneb organisatsiooni finantspositsioon, tekivad võimalused äri laiendamiseks, investeerida materiaal-tehnilise baasi täiustamisse, uute tehnoloogiate valdamisse jne.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse analüüs võimaldab kujundada ettekujutuse tegelikust finantsseisundist ja hinnata selle tegevusega seotud finantsriske.

Organisatsiooni finantsseisundit hinnatakse aruandekuupäeva seisuga raamatupidamise aastaaruande ja eelkõige bilansi järgi. Organisatsiooni ebarahuldava finantsseisundi esmaseks ilminguks on katmata puhaskahjum (bilansi rida 470), aruande- ja eelmise aasta puhaskahjum (kasumiaruande rida 190); bilansivaluuta pidev langus (bilansinäitajate negatiivne dünaamika real 300 või 700); tähtaegselt tasumata võlgnevused, laenud ja krediidid, mida ei ole õigeaegselt tagastatud (teave nende näitajate kohta tuleks avaldada organisatsiooni raamatupidamise aastaaruande lisades).

Organisatsiooni finantsstabiilsuse taseme kohta adekvaatsete järelduste tegemiseks on soovitatav kasutada 2-3 aasta aruandlusandmeid, et eristada ühekordset, sageli juhuslikest teguritest põhjustatud ebastabiilsust kroonilisest ebastabiilsusest, mille põhjused peaksid olema otsida tootmis- ja majandustegevusest, organisatsiooni juhtimise, sh finantsjuhtimise taset.

Finantsaruannete analüüsi osana näitavad organisatsiooni kõrget finantsstabiilsust maksevõimet kajastavate näitajate kõrged väärtused; bilansi likviidsus; krediidivõimelisus; rahaliste vahendite käive; kasumlikkus

Finantsstabiilsuse analüüsi ülesanne on hinnata sõltumatuse astet laenatud finantseerimisallikatest, st kui sõltumatu on organisatsioon finantsseisundist, kas selle sõltumatuse tase suureneb või väheneb ja kas selle seisukord. varad ja kohustused vastavad tema finants- ja majandustegevuse eesmärkidele.

Finantsstabiilsust iseloomustavad koefitsiendid, mille arvutamisel kasutatakse andmeid organisatsiooni kõigi rahaallikate kohta (joonis 2.2).

Riis. 2.2. Organisatsiooni rahaliste vahendite allikad

Indikaatorid, mis iseloomustavad sõltumatust iga vara elemendi ja vara kohta üldiselt, võimaldavad mõõta, kas analüüsitav organisatsioon on finantsiliselt piisavalt stabiilne.

Praktikas tuleks järgida järgmist suhet:

Käibevara< Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы (2.8)

Üldine finantssõltumatuse näitaja on reservide moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või puudumine, mis määratakse vahendite suuruse ja reservide suuruse erinevusena.

Varude moodustamise allikate ja kulude iseloomustamiseks kasutatakse mitmeid indikaatoreid, mis kajastavad erinevat tüüpi allikaid.

1) Määratakse oma käibekapitali olemasolu arveldusperioodi lõpus (SOS):

SOS = SK – VOA = lk 490 - lk 190, (2.9)

kus SK on omakapital; SAI – põhivara.

2) Reservi moodustamise või toimiva kapitali (CF) oma- ja pikaajaliste laenatud allikate olemasolu:

CF = (SK + DO) - VOA = (lk 490 + lk 590) - lk 190, (2.10)

kus SK on omakapital; DO - pikaajalised kohustused; SAI – põhivara.

3) Peamiste reservide ja kulude koguväärtus (VI):

VI = (SK + DO + KO) - BOA = (lk 490 + lk 590 + lk 610) - lk 190, (2.11)

kus SK on omakapital; DO - pikaajalised kohustused; VOA - põhivara; KO - lühiajalised kohustused.

Varude moodustamise allikate ja kulude kättesaadavuse kolm näitajat vastavad kolmele varude moodustamise allikatega varustamise näitajale.

1) Liigne (+) või puudujääk (-) SOS.

SOS = SOS - Zp = lk 490 - lk 190 - lk 210, (2.12)

kus Зп on reservide kogusumma.

2) Reservi moodustamise (SD) oma ja pikaajaliste laenatud allikate ülejääk või puudujääk:

SD = KF - Zp = (lk 490 + lk 590) - lk 190 - 210. (2.13)

3) Varude katte põhiallikate (IO) kogusumma ülejääk (+) või puudujääk (-):

OI = VI-Zp = (lk 490 + lk 590 + lk 610) - lk 190 - lk 210. (2.14)

Kolme SOS, ?SD, ?OI reservide moodustamise allikatega varustamise näitaja põhjal võib järeldada, et ettevõttel on krooniline finantseerimispuudus, st reservid kasvavad pidevalt, samal ajal kui raha napib.

Antud näitajad reservide tagamise kohta asjakohaste finantseerimisallikatega muudetakse kolmefaktoriliseks mudeliks

M = (?SOS, ?SD, ?OI). (2.15)

See mudel iseloomustab ettevõtte finantsstabiilsuse tüüpi. Praktikas eristatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust (tabel 2.3).

Tabel 2.3

Ettevõtte finantsstabiilsuse tüübid

Finantsstabiilsuse tüüp	3D mudel	Varude rahastamise allikad	Finantsstabiilsuse lühikirjeldus
Absoluutne	M = (1,1,1) SOS ≥ 0, SD ≥ 0, OI ≥ 0	Omakäibekapital (puhaskäibekapital).	Kõrge maksevõime tase. Ettevõte ei sõltu välistest võlausaldajatest.
Tavaline	M = (0,1,1) SOS< 0, ?СД ≥ 0, ?ОИ ≥ 0	Oma käibekapital ja pikaajalised kohustused (pikaajalised laenud ja laenud).	Tagab kohustuste täitmise. Normaalne maksevõime, laenatud vahendite ratsionaalne kasutamine, jooksva tegevuse kõrge kasumlikkus.
Ebastabiilne finantsseisund	M = (0,0,1) SOS< 0, ?СД < 0, ?ОИ ≥ 0	Oma käibekapital ja pikaajalised kohustused (pikaajalised laenud ja laenud), lühiajalised laenud ja võlad.	Normaalse maksevõime rikkumine, on vaja kaasata lisavahendeid. rahastamisallikaid, on võimalik maksevõimet taastada.
Kriisi finantsseisund	M = (0,0,0) SOS< 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0	—	Ettevõte on täielikult maksejõuetu ja pankroti äärel.

Kõige täpsem viis finantsstabiilsuse hindamiseks on arvutada finantsstabiilsuse suhtarvud, mis kajastavad kapitali struktuuri ja organisatsiooni võlgnevuse astet võlausaldajatele. Nende hulka kuuluvad: kapitalisatsioonikordaja (finantsvõimendus), omafinantseerimisallikate kättesaadavuse suhe, finantssõltumatuse (autonoomia) suhe, rahastamiskordaja, finantsstabiilsuse suhe. Finantsstabiilsuse koefitsiendid, nende arvutamise valemid, standardtähendus ja selgitused on toodud tabelis 2.4.

Tabel 2.4

Finantsstabiilsuse näitajad

Indikaatori nimi	Arvutusmeetod	Normaalne piir	Selgitused
Kapitalisatsiooni suhe (võimendus)	U1 = ZK / SK = (lk 590+lk 690) / lk 490	Mitte kõrgem kui 1,5	Näitab, kui palju laenatud vahendeid on organisatsioon ühe hõõrumise kohta kogunud. varadesse investeeritud omavahendid
Omafinantseerimisallikate kättesaadavuse suhe	U2 = (SK - VOA) / OA = (rida 490 - rida 190) / rida 290, kus OA - käibevara	Alumine piir 0,1; Optimaalne U2 ≥ 0,5	Näitab, milline osa käibevarast on finantseeritud omavahenditest
Rahalise sõltumatuse (autonoomia) koefitsient	U3 = SC / VB = rida 490 / rida 700, kus VB on bilansi valuuta	0,4 ≤ U3 ≤ 0,6	Näitab omavahendite osakaalu rahastamisallikate kogusummas
Rahastamise suhe	U4 = SK / ZK = lk 490 / (lk 590 + lk 690)	U4 ≥ 0,7; Optimaalne = 1,5	Näitab, milline osa tegevusest on finantseeritud omavahenditest ja milline osa laenatud vahenditest
Finantsstabiilsuse suhe	U5 = (SC + DO) / VB = (lk 490 + lk 590) / lk 700	U5 ≥ 0,6	Näitab, kui suur osa varast rahastatakse jätkusuutlikest allikatest

Finantsstabiilsuse koefitsiendi väärtus näitab nende finantseerimisallikate osakaalu, mida ettevõte saab oma tegevuses pikka aega kasutada.

Finantsilise jätkusuutlikkuse analüüs: mis see on?

Finantsstabiilsus- ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse, finantsvoogude tasakaalu, rahaliste vahendite olemasolu lahutamatu osa, mis võimaldab organisatsioonil teatud aja jooksul oma tegevust jätkata, sealhulgas saadud laenude teenindamine ja toodete tootmine.

Organisatsiooni finantsstabiilsuse põhinäitajad

Indeks	Indikaatori kirjeldus ja selle standardväärtus
Autonoomia koefitsient	Omakapitali suhe kogu omakapitali. Üldtunnustatud normaalväärtus: 0,5 või rohkem (optimaalne 0,6-0,7); praktikas on see aga tööstusharuti väga erinev.
Finantsvõimenduse määr	Võla ja omakapitali suhe.
Omakäibekapitali eraldiste suhe	Omakapitali ja käibevara suhe. Normaalväärtus: 0,1 või rohkem.
	Omakapitali ja pikaajaliste kohustuste suhe kogu omakapitali. Selle tööstusharu normaalväärtus: 0,7 või rohkem.
Omakapitali agility suhe	Omakäibekapitali ja omavahendite allikate suhe.
Kinnisvara liikuvuse koefitsient	Käibevara suhe kogu vara väärtusesse. Iseloomustab organisatsiooni valdkonna eripära.
Käibekapitali liikuvuse koefitsient	Käibekapitali kõige mobiilsema osa (sularaha ja finantsinvesteeringud) suhe käibevara koguväärtusesse.
	Oma käibekapitali suhe varude hulka. Normaalväärtus: 0,5 või rohkem.
Lühiajalise võla suhe	Lühiajalise võla ja koguvõla suhe.

Peamine organisatsiooni finantsstabiilsust mõjutav näitaja on laenatud vahendite osakaal. Üldiselt arvatakse, et kui laenatud vahendid moodustavad üle poole ettevõtte vahenditest, siis see ei ole erinevate tegevusalade puhul väga hea märk finantsstabiilsusest, laenuvahendite normaalne osakaal võib kõikuda: suure käibega kaubandusettevõtetel; on palju kõrgem.

Lisaks ülaltoodud suhtarvudele peegeldab ettevõtte finantsstabiilsus tema varade likviidsust võrreldes kohustustega tähtaegade lõikes: jooksevkordaja ja kiirmäär.

Autonoomia koefitsient

Autonoomia koefitsient(rahalise sõltumatuse koefitsient) iseloomustab omakapitali suhet organisatsiooni kapitali (varade) kogusummasse. Suhtarv näitab, kui sõltumatu on organisatsioon võlausaldajatest.

Kapitalisatsiooni suhe

Kapitali kasutamise määr(kapitalisatsioonikordaja) on näitaja, mis võrdleb pikaajaliste võlgnevuste suurust pikaajalise rahastamise koguallikatega, sealhulgas lisaks pikaajalistele võlgnevustele ka organisatsiooni omakapitali. Kapitalisatsioonikordaja võimaldab hinnata organisatsiooni tegevuse finantseerimisallika piisavust omakapitali näol.

Varude katvuse suhe

Varude katvuse suhe on organisatsiooni finantsstabiilsuse näitaja, mis määrab, kui suures ulatuses on organisatsiooni materiaalsed reservid kaetud tema enda käibekapitaliga.

Varade kattekordaja

Varade kattekordaja (asset katvuse suhe) mõõdab organisatsiooni suutlikkust maksta oma võlgu olemasoleva varaga. Suhtarv näitab, kui suur osa varast läheb võlgade katteks.

Investeeringute kattekordaja

Investeeringute kattekordaja on finantssuhtarv, mis näitab, milline osa organisatsiooni varadest rahastatakse jätkusuutlikest allikatest: omakapitalist ja pikaajalistest kohustustest.

Intressi katte suhe

Intressi katte suhe(intressi kattekordaja, ICR) iseloomustab organisatsiooni suutlikkust oma võlakohustusi teenindada. Mõõdik võrdleb kasumit enne intressi ja makse (EBIT) kindlaksmääratud ajavahemiku (tavaliselt ühe aasta) jooksul sama perioodi jooksul võlakohustustelt makstud intressidega.

Ellujäämise võti ja ettevõtte positsiooni stabiilsuse alus on selle jätkusuutlikkus. Ettevõtte finantsstabiilsus on tema finantsressursside seis, nende jaotus ja kasutamine, mis tagab ettevõtte kasumi ja kapitali kasvul põhineva arengu, säilitades samas maksevõime ja krediidivõime aktsepteeritava riskitaseme tingimustes.

Ettevõtte jätkusuutlikkus sõltub ennekõike varade optimaalsest koosseisust ja struktuurist, samuti nende juhtimisstrateegia õigest valikust.

Teine oluline finantsstabiilsuse tegur on finantsressursside koostis ja struktuur ning nende õige juhtimine. Laenukapitaliturult täiendavalt kaasatud rahalised vahendid omavad suurt mõju ettevõtte finantsstabiilsusele. Mida rohkem vahendeid ettevõte suudab kaasata, seda suurem on tema finantssuutlikkus, kuid suureneb ka finantsrisk: kas ettevõte suudab võlausaldajatele õigeaegselt tasuda.

Finantsstabiilsuse analüüs peaks algama sellest, mil määral on reservid ja kulud kaetud nende moodustamise allikatega. Varude ostmiseks vajalike vahendite puudumine võib viia tootmisprogrammi täitmata jätmiseni ja seejärel tootmise vähenemiseni. Teisalt viib vahendite liigne tegelikku vajadust ületav reservidesse suunamine ressursside ammendumise ja ebatõhusa kasutamiseni. Kuna käibekapital hõlmab nii materiaalseid kui ka rahalisi ressursse, ei sõltu nende organisatsiooni ja juhtimise tõhususest mitte ainult materjali tootmise protsess, vaid ka ettevõtte finantsstabiilsus.

Ettevõtte finantsstabiilsuse väliseks ilminguks on selle maksevõime. Ettevõte loetakse maksevõimeliseks, kui tema olemasolevad rahalised vahendid, lühiajalised finantsinvesteeringud (väärtpaberid, ajutine finantsabi teistele ettevõtetele) ja aktiivsed arveldused (arveldused võlgnikega) katavad tema lühiajalisi kohustusi. Ettevõtte maksevõime toimib finantsstabiilsuse välise ilminguna, mille põhiolemus on käibevara varustamine pikaajaliste kujunemisallikatega. Suurem või väiksem jooksev maksevõime (või maksejõuetus) on tingitud pikaajaliste allikatega käibevara suuremast või väiksemast turvalisusest (või turvalisuse puudumisest). Ettevõtte maksevõime hindamiseks kasutatakse kolme suhtelist näitajat, mis erinevad lühiajaliste kohustuste katteks käsitletavate likviidsete varade hulgast. Ettevõtte vahetut maksevõimet iseloomustavad:

· absoluutne likviidsuskordaja – näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab organisatsioon katta olemasoleva sularaha ja lühiajaliste finantsinvesteeringutega, vajadusel kiiresti rakendades. Lühiajaliste kohustuste hulka kuuluvad: lühiajalised pangalaenud ja muud lühiajalised laenud, lühiajalised võlad, sh dividendivõlad, reservid tulevaste kulude ja maksete katteks ning muud lühiajalised kohustused. Indikaator arvutatakse järgmise valemi abil:

K AL = DS + FVl KR/SR. /KR/SR kohta. i

kus DS on sularaha;

Ettevõtte maksevõimet, võttes arvesse võlgnikelt tulevaid laekumisi, iseloomustavad:

· kriitiline (vahepealne) likviidsuskordaja - näitab, millise osa praegusest võlast suudab organisatsioon lähitulevikus katta, tingimusel et nõuded on täielikult tasutud:

K CL = DS + FVl KR/SR. + DZ KR/SR. /KR/SR kohta.

kus DS on sularaha;

FVl KR/SR. - lühiajalised finantsinvesteeringud;

DZ KR/SR. - lühiajalised nõuded;

KR/SR kohta. - Lühiajalised kohustused.

See piirang on kehtestatud "Ettevõtete finantsseisundi hindamise ja mitterahuldava bilansistruktuuri tuvastamise metoodiliste sätetega". Indikaatori ametlikult soovitatud standardit tuleks pidada mõnevõrra ülehinnatuks.

Ettevõtte üldist maksevõimet defineeritakse kui võimet katta kõik ettevõtte kohustused (lühi- ja pikaajalised) kogu varaga:

voolu suhe:

K TL = A/V i 2,

kus A - ettevõtte varad;

Umbes – kohustused.

Peamine üldist maksevõimet määrav tegur on reaalse omakapitali olemasolu ettevõttes. Erinevalt mõistetest "maksevõime" on mõiste "finantsstabiilsus"

Laiem ja ebamäärane, sest see sisaldab hinnangut ettevõtte tegevuse erinevatele aspektidele. Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata nii pikaajalisest kui ka lühiajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on hindamiskriteeriumiks ettevõtte finantsstabiilsuse näitajad, teisel juhul likviidsus ja maksevõime. Ettevõtte tegevuse stabiilsus pikaajalises perspektiivis on ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid tunnuseid. See on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuriga, selle sõltuvusastmega välistest võlausaldajatest ja investoritest ning tingimustega, mille alusel kaasatakse välised rahaallikad.

Finantsstabiilsuse hindamiseks kasutatakse koefitsientide kogumit või süsteemi. Nimetagem neist M.A.Kreinina poolt välja toodud olulisemad:

1. Oma käibekapitali eraldiste suhe:

K OSS = SC – VnA/OBA,

VNA - põhivara;

Mõlemad on käibevara.

Iseloomustab ettevõtte turvalisuse taset oma käibekapitaliga, mis on vajalik finantsstabiilsuse tagamiseks. Minimaalne koefitsiendi väärtus on 0,1, soovitatav 0,6.

2. Materiaalsete reservide omavahenditega varustamise suhe:

K OMZ = SK – VnA/Z,

kus SK on ettevõtte omakapital;

VNA - põhivara;

Z - reservid.

See näitab, millist osa materiaalsest käibevarast finantseeritakse omakapitalist. Selle koefitsiendi tase, olenemata ettevõtte tegevusliigist, peaks olema 1 lähedal või täpsemalt > 0,6о 0,8.

3. Aktsiakapitali paindlikkuse suhtarv:

K M = SS/SK,

kus CC - oma käibekapital;

SK - omakapital.

See näitab, millist osa omakapitalist kasutatakse jooksvate tegevuste finantseerimiseks, s.o. käibekapitali investeeritud.

Selle näitaja väärtus võib sõltuvalt ettevõtte tegevuse liigist ja varade struktuurist oluliselt erineda. Tööstusettevõtete puhul peaks manööverdusvõime koefitsient olema 0,3.

4. Oma- ja laenatud vahendite suhe:

K SZS = ZK/SK,

kus ZK on laenukapital;

SK - omakapital.

See suhtarv annab kõige üldisema hinnangu ettevõtte finantsstabiilsusele. Näiteks näitab selle väärtus tasemel 0,5, et iga ettevõtte varadesse investeeritud omavahendite rubla eest tuleb 50 kopikat. laenatud allikatest. Indikaatori tõus näitab ettevõtte sõltuvuse suurenemist välistest finantsallikatest, st teatud mõttes finantsstabiilsuse vähenemist.

5. Pikaajalise laenu suhe:

K DPA = P DL/SR. /P DL/SR. + SK,

kus P DL/SR. - pikaajalised kohustused;

SK - omakapital.

See on pikaajaliste laenuallikate osakaal ettevõtte oma- ja laenukapitali kogusummas, ühelt poolt näitab pikaajaliste laenude olemasolu võlausaldajate usaldust ettevõtte vastu, võlausaldajate usaldust ettevõtte vastu; ettevõtte jätkusuutlikku arengut tulevikus. Kuid teisest küljest võib selle näitaja kasv dünaamikas tähendada ka negatiivset trendi, mis tähendab, et ettevõte on üha enam sõltuv välisinvestoritest.

6. Autonoomiategur.

K A = SK/VB,

kus SK on omakapital;

VB - bilansi valuuta.

Koefitsient näitab ettevõtte sõltumatuse astet laenatud rahaallikatest. Koefitsiendi väärtus peab olema > 0,5.

7. Finantsstabiilsuse koefitsient:

K FU = SK + P DL/SR. /VB,

kus SK on omakapital;

P DL/SR. - pikaajalised kohustused;

VB - bilansi valuuta.

Koefitsient kajastab pikaajaliste finantseerimisallikate osakaalu ettevõtte kogumahus. Või näitab, milline osa ettevõtte varast moodustati pikaajalistest rahalistest vahenditest. Koefitsiendi väärtus peaks olema 0,5.

Ülaltoodud finantsstabiilsuse suhtarvude loetelu näitab, et selliseid suhtarvusid on palju, need kajastavad ettevõtte varade ja kohustuste seisu erinevaid aspekte. Sellega seoses tekivad raskused finantsstabiilsuse üldisel hindamisel. Lisaks puuduvad vaadeldavate näitajate jaoks peaaegu üldse konkreetsed normatiivsed kriteeriumid. Nende normaalne tase sõltub paljudest teguritest: ettevõtte tegevusharust, krediiditingimustest, olemasolevast rahastamisallikate struktuurist, käibevarade käibest, ettevõtte mainest jne. Seetõttu on koefitsientide väärtuste vastuvõetavus, nende dünaamika hindamine ja suunad, saab kehtestada ainult konkreetse ettevõtte jaoks, arvestades selle tegevustingimusi.

Samuti on finantsstabiilsuse analüüsimisel vaja arvutada selline näitaja nagu vahendite ülejääk või puudujääk reservide ja kulude moodustamiseks, mis arvutatakse vahendite allikate summa ja reservide suuruse vahena. Seetõttu on analüüsiks kõigepealt vaja kindlaks määrata ettevõtte käsutuses olevate rahaallikate suurus reservide ja kulude moodustamiseks.

Reservide moodustamise ja kulude vahendite allikate iseloomustamiseks kasutatakse näitajaid, mis kajastavad allikatüüpide erinevat kaetusastet. Nende hulgas:

Oma käibekapitali olemasolu:

SOS = SC - VnA,

kus SK on ettevõtte omakapital;

VnA - põhivara.

· Oma ja pikaajaliselt laenatud allikad:

SDZI = SOS + P DL/SR. , (12)

kus SOS on oma käibekapital;

P DL/SR. - pikaajalised kohustused.

· Peamiste rahastamisallikate kogusumma:

OIF = SDZI + ZS KR/SR. ,

kus SDZI - enda ja lühiajaliselt laenatud allikad;

ZS KR/SR. - lühiajaliselt laenatud vahendid.

Eeltoodud näitajate alusel arvutatakse reservidega varustamise ja kulude näitajad koos nende moodustamise allikatega.

1. Oma käibekapitali ülejääk (+), puudujääk (-) = SOS - Z, kus SOS on oma käibekapital;

Z - reservid.

2. Ülejääk (+), oma ja pikaajaliste finantseerimisallikate puudumine (-) = SDZI - Z,

kus SDZI - enda ja pikaajaliselt laenatud allikad;

Z - reservid.

3. Ülejääk (+), rahastamisallikate puudus (-) = OIF - Z,

kus OIF on peamiste rahastamisallikate koguväärtus;

Z - reservid.

Vastavalt ettevõtte finantsstabiilsuse astmele on võimalikud nelja tüüpi olukorrad:

• · Finantsseisundi absoluutne stabiilsus . See olukord on võimalik järgmistel tingimustel: ülaltoodud arvutatud väärtustest 1,2,3> 0.
• · Finantsseisundi normaalne stabiilsus, mis tagab ettevõtte maksevõime. See on võimalik tingimusel, et: 1
• · Ebastabiilne finantsolukord on seotud maksevõime rikkumisega ja toimub tingimusel: 1.2
• · Kriisi finantsseisund: 1,2,3

Nende näitajate arvutamine ja nende põhjal olukordade väljaselgitamine võimaldab tuvastada olukorra, milles ettevõte asub, ning visandada meetmed selle muutmiseks.

Seega on oluline, et finantsressursside seis vastaks turunõuetele ja vastaks ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ning liigne finantsstabiilsus võib takistada arengut, koormates ettevõtte kulusid ülemääraselt. varud ja reservid. Finantsstabiilsuse suhtarvud ei võimalda hinnata ainult ühte ettevõtte finantsseisundi aspekti. Õige kasutamise korral saate aktiivselt mõjutada finantsstabiilsuse taset, tõsta seda minimaalselt nõutava tasemeni ja kui see tegelikult ületab minimaalselt nõutud taseme, siis kasutada seda olukorda varade ja kohustuste struktuuri parandamiseks.

4. Operatiivanalüüs: organisatsiooni kulude analüüs. Organisatsiooni tegevuse tasuvusanalüüs

5. Organisatsiooni omakapitali ja netovara analüüs

8. Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs

9. Finantsstabiilsuse analüüs

10. Rahavoogude analüüs

9. Finantsstabiilsuse analüüs

Finantsstabiilsus- tunnus, mis näitab sissetulekute stabiilset ületamist kuludest, ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamist ja nende tõhusat kasutamist, toodete katkematut tootmist ja müüki.

Finantsstabiilsus kujuneb kogu tootmis- ja majandustegevuse käigus ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.

Finantsstabiilsuse analüüsi peamised teabeallikad on raamatupidamisandmed ja raamatupidamise (finants)aruandlus. Kasutatakse järgmisi raamatupidamisaruandluse vorme:

1. Bilanss, vorm nr 1, mis kajastab aruandeperioodi ja eelnevate perioodide jaotamata kasumit või katmata kahjumit (kohustuste III jagu);

2. Kasumiaruanne, vorm nr 2, koostatakse aasta ja aastasiseste perioodide kohta.

Raamatupidamise keskne vorm on bilanss

Bilanss iseloomustab ettevõtte finantsseisundit teatud kuupäeva seisuga ja kajastab ettevõtte ressursse ühtses rahalises väärtuses vastavalt nende koosseisule ja kasutusaladele, ühelt poolt (vara) ning vastavalt allikatele. nende rahastamine, teiselt poolt (vastutus).

Bilanss koosneb kahest osast: varad ja kohustused. Bilanss sisaldab ettevõtte ressursside üksikasjalikku kirjeldust.

Ettevõtte vara kajastab ettevõtte tegevusperioodi jooksul tehtud investeerimisotsuseid. Bilansikirjete paigutuse aluseks on likviidsuskriteerium (suutlikkus konverteerida ettevõtte rahalisi vahendeid rahaks), mis on ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid näitajaid.

Ettevõtte finantsstabiilsuse tüüpide analüüs

Ettevõtte finantsolukorra iseloomustamiseks eristatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust. Finantsstabiilsuse tüübi määramisel arvutatakse kolmefaktoriline näitaja, mis on järgmisel kujul: M=±Ec,±Et,±Ee.

1) absoluutne finantsstabiilsus(finantsstabiilsuse tüübi kolmefaktoriline näitaja on järgmisel kujul: M=1,1,1). Seda tüüpi finantsstabiilsust iseloomustab asjaolu, et kõik ettevõtte reservid on kaetud tema enda käibekapitaliga, s.o. organisatsioon ei sõltu välistest võlausaldajatest. See olukord on äärmiselt haruldane. Pealegi ei saa seda pidada ideaalseks, kuna see tähendab, et ettevõtte juhtkond ei suuda, ei taha või ei suuda põhitegevuseks kasutada väliseid rahaallikaid.

2) normaalne finantsstabiilsus(finantsstabiilsuse tüübi näitaja on järgmisel kujul: M=0,1,1). Sellises olukorras kasutab ettevõte varude katmiseks lisaks enda käibekapitalile ka pikaajaliselt laenatud vahendeid. Seda tüüpi varude rahastamine on finantsjuhtimise seisukohast "tavaline". Tavaline finantsstabiilsus on ettevõtte jaoks kõige soovitavam.

3) ebastabiilne rahaline olukord(finantsstabiilsuse tüübi näitaja on järgmisel kujul: M = 0,0,1), mida iseloomustab maksevõime rikkumine, mille korral on võimalik tasakaal taastada omavahendite allikate täiendamise, saadaolevate arvete vähendamise, kiirendamise kaudu. varude käive.

Finantsebastabiilsust peetakse normaalseks (vastuvõetavaks), kui reservide moodustamiseks kaasatud lühiajaliste laenude ja laenatud vahendite summa ei ületa tooraine, materjalide ja valmistoodete kogumaksumust.

4) kriisimajanduslik olukord(finantsstabiilsuse tüübi näitaja on järgmisel kujul: M = 0,0,0), milles ettevõte on pankroti äärel, kuna sularaha, lühiajalised väärtpaberid ja saadaolevad arved ei kata isegi tema võlgnevusi ja viivislaene.

Kuna finantsstabiilsuse positiivseks teguriks on reservide moodustamise allikate olemasolu ja negatiivseks reservide suuruseks, on peamised väljapääsud ebastabiilsetest ja kriisilistest finantstingimustest: reservide moodustamise allikate täiendamine ja nende struktuuri optimeerimine, samuti reservide taseme mõistlik vähendamine.

Ettevõtte finantsstabiilsuse suhtarvude analüüs

Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamiseks kasutatakse koefitsientide kogumit või süsteemi. Selliseid suhtarvusid on palju, need kajastavad ettevõtte varade ja kohustuste seisu erinevaid aspekte.

Suur hulk koefitsiente aitab hinnata ettevõtte kapitalistruktuuri erinevatest aspektidest.

Peamised finantsstabiilsuse suhtarvud:

1) laenatud ja aktsiafondide suhe;

2) pankrotiprognoosi koefitsient;

3) autonoomiakoefitsient;

4) tootmisotstarbeline varakoefitsient;

5) omavahendite manööverdusvõime koefitsient;

6) liikuvate ja liikumatute varade suhe;

7) omafinantseerimise vahenditest käibekapitali eraldamise koefitsient

Finantsstabiilsuse koefitsiendid, nende omadused, arvutusvalemid ja soovitatavad kriteeriumid on toodud tabelis

Näitajad	Meie. Umbes.	Rec. Kreeta/	Valem arvutus	Iseloomulik
Autonoomia koefitsient			Ka=Is/B, kus Is on omavahendid, B on bilansivaluuta	Iseloomustab ettevõtte sõltumatust laenatud vahenditest ja näitab omavahendite osakaalu ettevõtte kõigi vahendite kogumaksumuses. Mida suurem on selle suhtarvu väärtus, seda usaldusväärsem, stabiilsem ja sõltumatum on ettevõte välistest võlausaldajatest.
Võla ja omakapitali suhe			Kz/s=Kt+Kt/Is, kus Kt - pikaajalised kohustused (krediidid ja laenud), Kt - lühiajalised laenud	See suhtarv annab kõige üldisema hinnangu finantsstabiilsusele. Näitab, mitu laenatud rahaühikut moodustab iga omavahendite ühiku kohta. Indikaatori kasv dünaamikas viitab ettevõtte kasvavale sõltuvusele välisinvestoritest ja võlausaldajatest.
Omavahendite suhe			Ko=Ec/OA, kus Ec on oma põhivara olemasolu, OA on käibevara	Näitab, et ettevõttel on finantsstabiilsuse tagamiseks vajalikud omavahendid.
Manööverdusvõime koefitsient			Km=Es/Is, kus E on oma põhivara olemasolu, Is on omavahendid	Näitab, milline osa enda käibekapitalist on ringluses. Suhtarv peaks olema piisavalt kõrge, et võimaldada omavahendite kasutamisel paindlikkust. Selle suhte järsk tõus ei saa viidata ettevõtte normaalsele tegevusele, sest selle näitaja kasv on võimalik kas omakäibekapitali suurenemise või omafinantseerimisallikate vähenemisega.
Pankrotiprognoosi koefitsient			Kp/b=OA-Kt/B, kus B on bilansivaluuta, OA on käibevara, Kt on lühiajalised laenud	Näitab netokäibevara osakaalu ettevõtte kõigi varade väärtuses. Kui näitaja langeb, tekib organisatsioonil rahalisi raskusi
Liikuvate ja liikumatute varade suhe			Km/i=OA/F, kus OA on käibevara, F on põhivara	Näitab, kui palju põhivara käib iga käibevara rubla kohta.
Tööstusomandi suhe			Kipn=F+Z/B, kus F - põhivara, Z - varude kogusumma, B - bilansi valuuta	Näitab tööstusomandi osakaalu ettevõtte varades.

Finantsstabiilsuse näitajate arvutamine annab juhile osa teabest, mis on vajalik täiendavate laenatud vahendite kaasamise otstarbekuse üle otsustamiseks.