• • Kui plaanid teoks said

Riskikapitali investeeringu mõiste

Riskiinvesteeringud on finantsinvesteeringud ettevõttesse selle loomise ja kasvu staadiumis. Või lihtsamalt öeldes rahastab see paljutõotavaid idufirmasid. Mõiste "ettevõtmine" ise (tuleneb ingliskeelsest sõnast "venture" ja tähendab "riskantset ettevõtmist") tähendab raha investeerimist uuenduslik äri, kellelegi tundmatu ja seetõttu puudub juurdepääs peamistele aktsiaturgudele.

Investor, kes on valmis rahaga riskima ja raha uue ettevõtte kasuks kulutama, saab investeeritud raha eest vastutasuks osaluse selles ettevõttes. Tänapäeva juhtivad miljardidollarilise käibega gigandid, nagu Intel, Apple, Compaq (tänapäeva HP) ja paljud teised, suutsid omal ajal tõusta ja areneda just tänu ettenägelike ja edukate investorite tehtud riskiinvesteeringutele.

Riskiinvesteeringute puhul on investori ja ettevõtja riskid peaaegu võrdsed

Riskiinvesteeringute atraktiivsus ja riskid

Riskiinvesteeringud on kapital, millel on suur kahjumi risk, see on panus äri „tumedale hobusele“. Riskid võivad olla erinevad, alates ebaõigest jaotamisest sularahavood, lõpetades valearvestustega võimaliku kasumi prognoosides. Seetõttu investeeritakse riskikapital reeglina aktsiatesse või aktsiatesse, milles on kraad võimalik risk Edu korral kompenseerib selle väga suur osa kasumist. Peamised riskiinvesteeringute allikad on investeerimisfondid, riskikapitalifirmad või erainvestorid (äriinglid).

Riskikapitali investeerimine ettevõttesse võimaldab investoritel olla tihedalt seotud ettevõtte tööprotsessiga.

Riskikapitaliettevõtted võivad pakkuda ekspertteadmisi ja abi planeerimisel, samuti nõustada koosolekute ajal. Seega panustavad äriinglid lisaks rahalisele osale sponsorfirma asutamise protsessi sageli oma aega, sidemeid ja väärtuslikke kogemusi.

Kõigi riskikapitaliinvesteeringute ainus eesmärk on aga saada investeeritud rahalt maksimaalne tulu, seetõttu otsib enamik investoreid ettevõtteid ja ettevõtteid, millel on reaalne võimalus finantskasvuks.

Ideaalsed ettevõtted riskikapitaliinvesteeringuteks

Ettevõtetel, mis on riskikapitaliinvesteeringute jaoks atraktiivsed, peab olema suur kasvupotentsiaal. Pole nii asjakohane praegune seis ettevõtted (juhtub, et investoreid leidub isegi olemasolevale projektile esialgne etapp selle areng, nn "seemneinvesteeringud"), samuti selle arendamise väljavaateid.

Enamik riskikapitalifonde valib välja ettevõtted, mis suudavad järgmise viie aasta jooksul pakkuda märkimisväärset käivet. Seega on riskikapitaliinvesteeringute jaoks üldised atraktiivsuse majakad, mille hulka kuuluvad:

• suured kasvuväljavaated;
• ambitsioonikat meeskonda;
• kogenud juhtkond;
• võime plaane reaalsuseks muuta.

Ettevõtlusprogrammid ja investeeringud idufirmadesse

Riskiinvesteeringute protsess

Ettevõtlusprojekti finantsinvesteeringute periood kestab tavaliselt kolm kuni seitse aastat. Riskiinvesteeringud uuenduste juurutamiseks küpsetesse ettevõtetesse, kus tootmine toimub kiiremini, toovad kaasa kiirema kasumitasuvuse. Ettevõtetes, kus ärimudeli väljatöötamine nõuab palju aega, on loomulikult vaja pikemaid perioode. finantsinvesteeringud kuni soovitud kasum on saavutatud.

Enamiku riskikapitali investeerimistehingute sõlmimine võib kesta kuus kuni aasta. Tavalist kolme kuni kuuekuulist perioodi peetakse normaalseks. On ka kiirpakkumisi, kuid need on erandid.

Rahastamise kiirus sõltub suuresti edastatava teabe liigist riskiinvestorid kaalumiseks.

Riskikapitaliinvesteeringute soetamise protsess algab äriplaani hindamisest. (Vt Kuidas koostada). Peamised aspektid, mis potentsiaalsete investorite arvates võivad motiveerida riskantseid finantsinvesteeringuid konkreetsesse ettevõttesse, on järgmised:

• toote või teenuse elujõulisus;
• potentsiaal ettevõtte jätkusuutlikuks kasvuks;
• tõhusa meeskonna juhtimise jaoks tõhus töö ettevõtted;
• riski ja oodatava kasumi suhe;
• riskiinvesteeringute põhjendus ja investeerimiskriteeriumid.

Ettevõtte hindamise ja valikuga kaasneb riskiinvesteeringute struktureerimine. Tavaliselt tehakse riskiinvesteeringuid aktsiakapitali. Investorid saavad ettevõttes kuludega proportsionaalse osa ja olemasolevate aktsionäride aktsiaid vähendatakse. Samas läheb kogu raha eranditult tootmise arendamiseks.

Nad hakkasid rääkima riskiinvesteeringutest SRÜ riikides mitte nii kaua aega tagasi. Ja isegi need, kes on valmis sellesse valdkonda investeerima, pole sageli alati detailidega kursis. Riskiinvesteeringute arendamisest ei huvita mitte ainult investorid, vaid loomulikult ka need, kes soovivad saada raha ettevõtluse arendamiseks.

Esiteks määratleme mõiste. Inglise keelest tõlgitud " ettevõtmine"Tähendab" ettevõtmine" või " riskantne tehing». Riskiinvesteeringud on investeeringu liik, mis hõlmab raha investeerimist äsja avatud ärisse. Seda tüüpi investeeringud on algselt mõeldud suure kasumiprotsendi saamiseks.

Nagu teada, tähendavad otseinvesteeringud palju madalamat tasuvust ja sellest tulenevalt sama kõrge tase risk. Kuid kui olete riskikapitaliga kaasamise riski võtnud, pole raha täielik kaotamine selline müüt. Kuigi vastutasuks lubatakse teile kõrget kasumlikkust: vähemalt 50-100% aastas. Tänapäeval võite leida palju juriidilisi ja eraisikuid (nimetatakse ka "äriingliteks"), kes tegelevad ainult riskiinvesteeringutega. Tasub teada, et kui riskiprotsenti riskiinvesteeringutes oluliselt vähendada, siis võivad sellised investeeringud huvi pakkuda juba otseinvestoritele.

Kui selgitame riskiinvesteeringute toimimise põhimõtet, kujutame ette järgmist olukorda. Seal on midagi üksus, kellel on huvitav idee, kuid pole vahendeid idee elluviimiseks. Samuti on olemas “äriingel” ehk riskifond, kes on valmis panustama oma vahenditega ülaltoodud idee elluviimiseks (kui tegemist on riskifondiga, siis antud juhul täidab ta vahendaja rolli). “Angel” omandab osa põhikapitalist või osa aktsiatest, mis müüakse tulevikus. Tavaliselt on aktsiate müügi hetkel need juba oluliselt kallinenud, mistõttu tõuseb ka investori aktsia hind. “Ingli” (või fondi) kasum on, nagu võis arvata, aktsiate või põhikapitali müügi- ja ostuhinna vahe. Muide, selliste korporatsioonide nagu Microsoft ja Google võimas areng on tingitud just nimelt riskiinvesteeringutest.

Seda tüüpi investeeringute ajalugu Ameerika Ühendriikides sai alguse juba rohkem kui 60 aastat tagasi. Samamoodi on riskiinvesteeringud tõestanud oma efektiivsust paljudes Euroopa riikides – need toovad investoritele stabiilselt kõrgeid dividende.

Erinevalt lääne kolleegidest tunnevad Venemaa investorid riski- ja erakapitalifonde vähe. Meie kaasmaalased on riskifondidesse investeerinud alates 2000. aastate algusest. Riskiinvesteeringute kasutuselevõtu vajadusest Valitsus Venemaa Föderatsioon ajendiks lääne kolleegide edukas kogemus ja vajadus lahendada majanduse olulise sõltuvuse probleem toorainest. 2006. aastal asutati Russian Venture Company LLC, mille eesmärk on investeerida Venemaa riskifondidesse. Samal ajal asutati "Venemaa otseinvesteeringute assotsiatsioon" ehk RAVI, mis peaks arendama Venemaa investeerimisfonde, samuti korraldama Venemaa riskifoorumit ja riskimessi. Tänapäeval on riskiinvesteeringud Venemaa Föderatsioonis hoogu saamas ja riskifondide arv on suurenenud. Nüüd pole see enam haruldane juhtum.

Sisuliselt võib riskiinvesteeringut tõlgendada kui atraktiivsete võimalustega, kuid veel rajamata ettevõtte rahastamist Börs. Huvitava äriidee arendajaid on, kuid autoritel pole selle elluviimiseks piisavalt raha. Siin tulevad appi riskikapitaliinvesteeringud.

See on üsna lihtne. Sul on raha, mille annad ettevõtja käsutusse tema idee realiseerimiseks. Samal ajal saate teist ja võib-olla mitte ainult teist äriprojekti kaasomanikuks koos teiste riskiinvestoritega. Millise osa sissetulekust investorid saavad, selgub lepingu allkirjastamisel. Investorina omandate osaluse paljutõotavas idufirmas. Kui äri areneb positiivselt, jääte tulemusega ilmselgelt rahule.

Faktid, mida peate riskikapitali investeerimise kohta teadma

1. Ettevõtlusprojektidesse investeeringute osas on liider Ameerika Ühendriigid. Aastas investeeritakse sinna umbes 20-30 miljardit dollarit. Väärib märkimist, et sellisele arengule aitab kaasa ka riikide seadusandlik raamistik.
2. Seni pole ükski riik maailmas suutnud selle näitaja järgi USA jõudlusele ligilähedalegi jõuda. Näiteks isegi kui liita kokku Austraalia, Iisraeli, Hongkongi ja Ühendkuningriigi riskiinvesteeringute mahud, saame tulemuseks umbes 15 miljardit dollarit.
3. Kahjuks ei saa Venemaa riskiinvesteeringute kohta veel objektiivset hinnangut anda, kuna meie ettevõtmised on oluliselt läbi põimunud offshore-kontodega.
4. Praeguseks võib Alibabat nimetada kõige edukamaks ettevõtmisprojektiks. Hiina õpetaja Jack Ma otsustas kunagi luua omamoodi vahendusettevõtte, mis toimiks lülina ostjate ja müüjate vahel. Ja kuigi tundub, et Alibaba ja analoogide nagu eBay ja Amazon vahel on pealiskaudne sarnasus, on Alibabal siiski olulisi erinevusi. Eelkõige pakub see teenus ainult Hiina kaupu, nende hinnad on fikseeritud ja oksjoneid ei peeta. Esimesed investorid Jack Ma idufirmasse olid tema sõbrad, kes jäid investeeringutega selgelt rahule, sest ainuüksi 2015. aasta lõpu seisuga ulatus ettevõtte kasum 77 miljardi dollarini, mis on veidi suurem kui Ameerika sarnaste ettevõtete kasum.
5. Hiina ettevõtetel on aga endiselt raske Ameerika ettevõtetega konkureerida. Avatud ja edukas riskikapitaliettevõte peab oma aktsiad esialgu avalikult börsil noteerima. Meedias nimetatakse seda IPO-ks. Olulised näitajad aktsia hinnanäitajad ilmuvad kohe pärast avatud noteerimist börsil ja mõne aja pärast. Hindade erinevus on projekti edukuse näitaja. Üks edukas näide on Facebook, mille asutas ameeriklane Mark Zuckerberg. Kui IPO-l hinnati Facebooki väärtuseks 16 miljardit dollarit, siis veidi hiljem oli see näitaja jõudnud juba 104 miljardi dollarini.
6. Edukate Venemaa riskikapitali analoogidena võib nimetada Yandexi. Muide, meie ettevõtmiste koguarvust õnnestus ainult Yandexil oma aktsiad avalikult kättesaadavaks teha. IPO-l oli Yandexi väärtus 8 miljardit dollarit, mis hiljem tõusis 9,8 miljardi dollarini.

Riskiinvesteeringute spetsiifika

1. Investeerimine toimub projekti avamise hetkel, kui põhikapital on alles moodustamisel. On täiesti võimalik, et osa vahenditest panustatakse juba enne organisatsiooni registreerimist. Investorid vaatavad praegu ainult äriplaane, kuna praktilist kasumlikkust pole praegu võimalik hinnata.
2. Startupi asutaja ei garanteeri investorile midagi. Ebaõnnestumise korral ei saa raha investeerinud isik seda tagasi nõuda. Teisisõnu vastutate oma investeeringute eest, seega on parem projekte hoolikalt valida.
3. Ettevõtlusprojekti investoriks asudes omandate sellest osa, mis on kirjas eraldi lepingus. Kui projekt hakkab kasumit tootma, võite oma osale täielikult loota. Selle osa suurus ei sõltu alati otseselt investeeringu suurusest. Mõnikord juhtub, et idufirma asutaja ei investeeri oma vaimusünnitusse midagi või investeerib väga vähe ja investorid võtavad suurema osa investeeringust enda kanda. Investorile ei saa aga kuuluda rohkem kui 50% projektist. Üldiselt on üldiselt aktsepteeritud, et autor investeerib oma intellektuaalse idee ja investorid oma raha.
4. Kuigi riskiinvesteeringute riskid on suured, annab see märkimisväärset tulu. Mõned idufirmad võimaldasid investoritel oma investeeringuid lühikese aja jooksul mitu korda korrutada. Kõrge kasumiprotsent on märkimisväärne pluss. Lõppude lõpuks võib isegi üks edukas investeering katta mitu ebaõnnestunud investeeringut. No kui investoril on oskused ka startuppe hinnata, siis sobiva projekti valimine ei valmista talle raskusi.
5. Investor peaks meeles pidama, et kui tal on sarnases äris kogemusi ja oskusi, siis on tal hea võimalus osaleda startupi arendamisel või tegutseda loojate mitteametliku konsultandina. See tähendab, et sponsorite ja projekti autori vaheline suhe väljub tavaliselt lepingu raamest.
6. Ettevõtlusega toetatud idufirmadesse ei ole nende avamise hetkel vaja investeerida. Juhtub, et tegijal tekib vajadus raha järele juba töö käigus. Ja siis saab kasutada laenamist, nii intressivaba kui intressiga. Selline laen tuleb õigeaegselt ja täies mahus tagasi maksta. Kuid laenuandja peab meeles pidama, et riskiprojekti vastutust piirab selle põhikapitali suurus. Ja kui võlasumma ületab põhikapitali, jääb võlausaldaja lihtsalt "miinusesse".
7. Klassikalise investeerimise puhul võib investor püüda osta kontrollosalus ettevõtte aktsiad või lihtsalt oluline osa neist. Kui investor omandab kontrollpaki, saab tema hääl oluliste otsuste tegemisel juhatuses määravaks. Omades juurdepääsu ettevõtte osalisele juhtimisele, saate luua oma karjääri, mõjutada kaudselt teisi projekte jne. Riskiinvesteeringute puhul ei sea sponsor aga eesmärgiks kontrollpaki väljaostmist. Ta lihtsalt investeerib raha ja ootab märkimisväärset kasumit. Sponsori otsene osalemine projekti tegevuse reguleerimisel on sätestatud lepingus ehk lepingu alusel saab olulisi otsuseid vastu võtta nii ühiselt kui ka ettevõtja enda poolt. Riskiinvesteeringu põhimõte hõlmab avatud äri ühist arendamist.
8. Sponsor ei saa esimestel aastatel kasumist dividendidega arvestada. Kasumit kasutatakse ettevõtmise edasiseks arendamiseks. Tulude jagamine on võimalik ainult siis, kui ettevõte on turul enesekindlalt sisse seatud. Kuigi sellest reeglist on võimalikud erandid.

Riskikapitali investeeringute plussid ja miinused

Kuidas näeb riskiinvesteeringud välja investori vaatenurgast? Kui tulusad on seda tüüpi idufirmad? Riskikapitali investeeringutel on oma plussid ja miinused. Vaatame neid.

Kasu investoritele

1. Kui projekt on edukas, saab investor märkimisväärset kasumit. On aegu, mil uuenduslikud ideed tõid sponsoritele umbes 1000% sõna otseses mõttes mõne kuu pärast. Kui valite projekti hoolikalt ja kui teil on vähemalt natuke õnne, võite lühikese aja jooksul saada eduka ettevõtte kaasomanikuks.
2. Et saada isegi suure osa ettevõtte kaasomanikuks, ei pea sul taskus olema miljoneid dollareid. Ja pole absoluutselt vaja täpselt valida suur ettevõte. Tihti juhtub, et investoril on tulusam saada 50% väikese startupi omanikuks kui 0,03% suurettevõttest.
3. Üks seda tüüpi investeeringute vankumatu eelis on väärtuslik ärikogemus. Startupi investeerides saate palju kasulik informatsioon, millest võib tulevikus kasu olla.

Puudused investoritele

1. Uude idufirmasse investeerimine on seotud suurte riskidega. Idee autor sinu ees mingeid kohustusi ei kanna. Ja loomulikult pole edu garantiid. Ja arvestades kõikjal valitsevat konkurentsi, on alati oht pankrotti minna. Nii et kui otsustate investeerida ettevõtmisprojekti, olge valmis oma rahast (vähemalt moraalselt) jagama.
2. Pole saladus, et mõned alustajad pole oma olemuselt üldse ettevõtjad, vaid kõige tavalisemad petturid. Kergeusklike investorite meelitamiseks korraldavad nad suurejoonelisi esitlusi, kuid pärast raha saamist kaovad teadmata suunas. Enda kaitsmiseks selliste kelmide eest on soovitatav sõlmida ettevõtjaga leping, kus tuuakse välja investeerimise ja koostöö tingimused.

Riskiinvesteeringute turu subjektid

Peal kaasaegne turg Ettevõtlusprojektidesse investeerivaid sponsoreid on 5 kategooriat:

Riskiinvestor

See on nimi, mis antakse ettevõttele, kes soovib teha erainvesteeringuid ettevõtmisprojekti. Sellise investeeringu eesmärk on lihtne – teenida kasumit. Tasub teada, et reeglina ei loe investorile ettevõtte tegevusvaldkond ning oluline on vaid läbimõeldud äriplaan. Riskiinvestori investeeritud raha nimetatakse nn riskikapital. Riskikapitali maht võib ulatuda 100%-ni vajaminevast summast.

Kui veidi üldistada, siis riskiinvestoriks võib nimetada peaaegu kõiki, kes investeerivad riskantsesse projekti. Kuid me peame meeles pidama, et riskiinvestor ei ole äriingel. Viimasest räägime allpool.

Riskiinvesteeringute fond

Tegemist on ühe aktsiatel põhineva investeerimisfondi valikuga. Investeerimise objektiks on riskikapitaliettevõtted. Fondi kapital koosneb erainvestorite vahenditest. Investor annab oma raha fondi haldamiseks, kuid ei osale isiklikult juhtimises. Tavaliselt on fondivalitsejatel kindel maine riskiinvesteeringute alal. Selliste fondide üheks positiivseks omaduseks on investeeringute hajutamine, kuna fond jaotab vahendid mitme projekti vahel, mis vähendab riske ja suurendab positiivse tulemuse tõenäosust.

Sellise fondi investeerimisnimekirja sattumiseks peab ärimees väga pingutama: välja töötama üksikasjaliku äriplaani, toetama seda majandusliku efektiivsuse ja edukate näidetega. Investeerimisfondid eelistavad reeglina ettevõtjaid, kellel on juba edukas kogemus.

Nii et kui olete erainvestor, kellel on vähe raha, siis on riskiinvesteeringute fond igati sobiv valik, sest nemad aktsepteerivad väikeseid summasid, pakkudes samal ajal teatud investeeringute kaitset.

Suured finantsstruktuurid

Need on mitme organisatsiooni konglomeraat, millel on ühtne juhtimisaparaat ja lai tegevusala. Näiteks VTB grupp, kuhu kuulub üle kahe tosina erinevatel turupiirkondadel tegutseva ettevõtte. Kaasaegsed konglomeraadid tegelevad mõnikord riskikapitali investeerimisega, kuid mitte nii sageli. Selliste struktuuride poolehoiu võitmiseks peab ettevõtja kõvasti pingutama, esitades hästi väljatöötatud äriplaani. Kuid kui investor on edukalt meelitatud, saab idufirma nendelt finantsstruktuuridelt märkimisväärset tuge hankida.

Äriinglid

See termin on klassikalise finantsteaduse jaoks mõnevõrra ebatavaline. Eelmisel sajandil hakati niimoodi kutsuma jõukaid inimesi. Lääne-Euroopa, kes finantseerisid esinemisi oma vahenditest. Tänapäeval kasutatakse selliste inimeste kohta mõistet tootja ja äriinglid on inimesed, kes investeerivad raha valdkondadesse, milles nad on hästi kursis, omavad kogemusi ja teadmisi. Ja äriinglite kasumimarginaal polegi kõige tähtsam. Neid köidab rohkem võimalus näidata oma oskusi, realiseerida oma potentsiaali, õppida midagi uut ja loomulikult saada tööst moraalset naudingut. Reeglina on tegemist väga jõukate ja hea kõrgharidusega inimestega, kes tavaliselt investeerivad kõrgtehnoloogia valdkonda. Seega erineb see kategooria tavalistest riskiinvestoritest oluliselt.

Tuleb märkida, et algaja ärimehe jaoks on parim sponsorivõimalus äriingel. Sellised entusiastid ei vaja palju veenmist, nad ise näevad projekti väljavaateid (või mitte-väljavaateid) ja probleem lahendatakse järgmisel intervjuul. Lisaks tagab äriingel sulle kohe 100% finantseeringu.

osariik

Ettevõtluse idufirma arendamiseks võite mõnikord hankida eelarvelisi vahendeid. avalikest vahenditest, kuid selleks valmistuge vastu astuma võimsale bürokraatiale. Ainuüksi konkursil osalemiseks peate koputama paljude riigiasutuste lävepakudele. Ja edaspidi pead kaua ootama: kas sinu idee tunnistatakse riigi rahaga investeeringu vääriliseks? Siiski ei tohiks me sellistes küsimustes unustada olulist korruptsioonikomponenti. Võib ka selguda, et konkursi võitjaks ei osutu mitte kõige lootustandvam projekt, vaid projekt, mille autor andis altkäemaksu "õigetele inimestele".

Riskiinvesteeringute etapid

Riskiinvesteeringud võimaldab investoritel saavutada erinevaid eesmärke: uute toodete võimaliku turule toomise uuringud; efektiivse töökollektiivi moodustamine; müügiturgude ja tootmismahtude laiendamine jne. Valitud eesmärk mõjutab VI etapi investeeringu põhistrateegia elluviimist.

Selline strateegia hõlmab ettevõtte arendusprotsessi jaotamist kindlateks etappideks ja nende etappide hilisemat rahastamist vastavalt investoriga eelnevalt kokkulepitud skeemile.

Kokku on 6 etappi, mille alguses on võimalik investeerida ettevõtmisprojekti:

1. Ettekülv. Sponsor annab suhteliselt väikesed fondid turundusuuringute läbiviimiseks, eest majanduslik õigustus või uue toote väljatöötamiseks.
2. Külvamine. Toote üksikasjalikuma uuringu ja katsepartii vabastamise sponsoreerimine.
3. Esiteks. Selles etapis hakkavad nad investeerima kaupade voolutootmisse, kuid tingimusel, et eelmise etapi vahendid on juba otsa saanud.
4. Teiseks. Nüüd on aeg investeerida tootmismahtude suurendamiseks ja valmistatud toodete laoseisude loomiseks.
5. Kolmandaks. Isegi koos edukas lõpetamine Eelmistes etappides hakkavad investorid kasumit saama alles selles etapis. Kolmandat etappi iseloomustab tootmis- ja müügimäärade tõus. Selles etapis investeeritakse toodete täiustamisse ja tootmismahtude suurendamisse.
6. Hilinenud. Käesoleval perioodil tegeleb ettevõte börsile sisenemisega. Kuuenda etapi investeeringute maht on suurim ja risk kõige väiksem. Tavaliselt juhtub aga nii, et sponsorid ei taha enam investeeringuid teha niipea, kui nende ettevõtte aktsiatega börsil kaubeldakse.

Nagu näete, eeldatakse iga etapi jaoks teatud investeeringute mahtu ja suunda, mis on vajalik vaheeesmärkide saavutamiseks.

7 parimat Venemaa riskiinvesteeringufondi

Softline Venture Partners. Loodud 2008. aastal Softline ettevõtete grupp. Põhikapital on umbes 20 miljonit dollarit. Tegeleb investeeringutega seotud projektidesse infotehnoloogia arengu varases ja seemnefaasis. See annab märgatavaid positiivseid tulemusi. Olen investeerinud juba 13 suurde projekti, näiteks on kingituste pood Daripodarki.ru. Esimese 6 tegevusaasta jooksul kasvas fond oluliselt, misjärel ostis selle ära Prantsuse korporatsioon Edenred. Softline Venture Partnersi suurim investeering on 7 miljonit rubla äriperekonda (võrguühenduseta võrk).

Vene ettevõtmised. Asutaja Jevgeni Gordejev kuulutas paindlikkuse ja kiiruse põhimõtete järgimist. Fond aitab lääne ettevõtetel kohaneda Venemaa turu spetsiifikaga. Loomisajaks loetakse 1997. aastat, aktiivset tegevust on tehtud alates 2008. aastast. Russian Venturesi kapital on umbes 2,5 miljonit dollarit. Seda sponsoreerisid Okeo ja Ogorodi kogukond. Kõige suur investeering- aadressil Pluso.ru. Nad ütlevad, et Jevgeni vajab otsuse tegemiseks maksimaalselt pool tundi.

ABRT. Asutatud 2006. aastal Sponsorid ettevõtteid, kes arendavad ja müüvad tarkvara. Kuulsate tehingute hulgas on KupiVIP, Acronis, Oktogo.ru. Fondi asutajad A. Baronov ja R. Timašev said tuntuks, kui müüsid enda loodud Aelita Software California ettevõttele Quest Software. Viimane maksis ostu eest 115 miljonit dollarit. Fondil on juba märkimisväärne investeerimiskogemus ja ta rahastab projekte nii idu- kui ka kasvufaasis. Lisaks võib seemneinvesteering ulatuda 3 miljoni dollarini.

Prostori pealinn. Alustas oma olemasolu 2011. aastal. Tuli ette mitmel põhjusel: a) sponsoreerib kuulsamaid projekte; b) fondi spetsialistid suudavad tuvastada paljutõotavaid algatusi juba varases arenguetapis; c) head tingimused pluss tugev tugi. Prostor Capital seab oma ekspertide professionaalsusele kõrgeid nõudmisi. Nad rahastasid selliseid projekte nagu Dnevnik.ru, Car-fin, Vita Portal.

Runa pealinn. Fondi asutaja Sergei Belousov peab vajalikuks Venemaa tehnoloogiaettevõtete edendamist maailmaturul. Rune Capitali eksperdid on valmis teile kvaliteetset nõu andma. Sellest fondist rahastatud ettevõtted tegutsevad edukalt. Ja Belousov on kindel, et head suhted partneritega ja inimfaktor on määrava tähtsusega.

Seiklus II. Vene sihtasutus, kes tutvustas investeerimise praktikat projekti arendamise erinevates etappides. Lisaks otsesele rahalisele abile saavad fondi partnerid mitmeid kontaktinfo, mis on oluline lisategur. Kõige kuulsam investeering on veebipõhisesse kollektiivse osturessurssi darberry.ru. Samamoodi investeerisid nad erinevatele veebikaubandusega seotud saitidele, aga ka mobiilirakendusi arendavatesse idufirmadesse.

RVC. Vene Föderatsiooni riiklik fond, mis loodi 2009. aastal. Investeerib seemnefaasis projektidesse. Tõmbab uusimatele teaduse ja tehnika arengutele spetsialiseerunud idufirmade tähelepanu. RVC pakub huvi ka neile uuendajatele, kes ei sooviks ettevõtte juhtimist investorile usaldada. Fondil on aga üsna tugev bürokraatia. Investeerimises osalemiseks on vaja ka riskipartnerit. RVC rahastas selliseid projekte nagu Wobot, Membrane Technologies ja Ceramic Transformers.

Otsige riskiinvesteeringute projekti

Kui olete investeerimisel uustulnuk, ei ole sobiva projekti valimine iseseisvalt lihtne. Mõelgem võimalikud variandid otsing.

1. Vahetused. Internet pakub igaühele meist peaaegu piiramatud otsinguvõimalused. Juba on avatud palju ressursse, kus investorid saavad valida endale sobiva startupi ning ettevõtjad saavad oma ideid pakkuda. Sellised saidid said vahetuse staatuse. Näide – inproex.ru.
2. Ühised investeeringud. Mõned börsid on läinud kaugemale ja pakuvad võimalust teha investeeringuid otse oma kontolt kodulehel. Loote oma investeerimisportfell, mille järel valite objektid investeeringuks. Sellised ressursid on valmis vastu võtma raha elektroonilistest rahakottidest.
3. Sõbrad ja tuttavad. Isegi kui arvate, et teie ümber pole inimesi, kes riskiinvesteeringutest aru saaksid, ärge kartke aeg-ajalt mõne sõbra või tuttava käest küsida. Võib juhtuda, et selline teema meeldib teie vestluskaaslasele ja koos saate investeeringuks sobiva objekti välja valida.

Ja lõpetuseks toome näiteid projektidest, mis tõid nende loojatele tohutut kasumit. WhatsApp nutitelefoni teenuse väärtus ulatus paar aastat hiljem 16 miljardi dollarini Twitteri väärtus 2013. aasta lõpus ulatus üle 14 miljardi dollari Oculuse virtuaalreaalsuse kiivri arendamise ja juurutamise projekt algas 2012. aasta augustis. , ja nüüd ostab Facebook Oculuse 2 miljardi dollari eest.

Algajate investorite seas populaarne küsimus on, mis on riskiinvesteeringud lihtsamalt öeldes? Peal Sel hetkel see on üks populaarsemaid investeerimisviise. See annab võimaluse teenida suurt kasumit, kuid sisaldab ka tõsiseid riske. Loe lähemalt allpool.

Mis see on?

Mõiste “ettevõtlus” on laenatud inglise keeles ja seda rakendatakse ilma tõlketa. See tähendab sõna-sõnalt "riskantset ettevõtmist". Sel juhul riskitaset hinnatakse väga kõrgeks. Erakapitali- ja riskikapitaliinvesteeringud on sarnasustele vaatamata täiesti vastandlikud mõisted. Esimene võimalus hõlmab investeerimist tuntud ettevõttesse ja teine ​​- täiesti uude.

Riskiinvesteeringud hõlmavad projekte, millel pole veel analooge, näiteks uuenduslikud tehnoloogiad. Investoril puudub võimalus hinnata tegelikke riske ja väljavaateid, seega on investeeritud vahenditest ilmajäämise tõenäosus suur. Algstaadiumis mobiilside, arvutitehnoloogia, raudteed hõlmati ka kirjeldatud kontseptsiooni. Nüüd on see tavaline äri, kuna riskiinvesteeringute omadusi ja riske on sarnaste näidete puudumise tõttu raske hinnata.

Võite sellel alal kulutada tohutult raha, kuid jääda tulutuks.

Teatud tuntud või uus ettevõte loob projekti investoreid kaasates. Antud rahalise toetuse eest saavad investorid aktsiaid või osalust.

Investorid saavad tulu kahel viisil:

• stabiilse sissetuleku näol kaasomanikena;
• edasimüügist väärtuslikud paberid.

Esimesel juhul on pika perioodi jooksul tagatud keskmine mõõdetud kasum ja teisel juhul suur, kuid ühekordne kasum. Riskiinvesteeringud on ohtlik äri, seega on võimalus kasumist ja investeeritud vahenditest ilma jääda suur.

Eelised

Kirjeldatud investeerimisvõimalus sisaldab mitmeid eeliseid:

• kõrge sissetuleku tase;
• kiire kasumi teenimise aeg;
• juriidiliste ja juriidiliste probleemide puudumine;
• võimalus saada pidevat dividendiallikat;
• lihtne kinnitussüsteem.

Kui raha saanud organisatsioon rikub seadust, ei vastuta investor tehtud toimingute eest. See funktsioon muudab riskiinvesteeringud juriidiliselt turvaliseks investeerimisviisiks.

Projekti eduka elluviimise korral vara väärtus tõuseb, pakkudes investorile kasumit

Puudused

Peaaegu kõik riskikapitaliinvesteeringud on idufirmad. Statistika järgi ainult 1 projektist 10-st saab edukaks ja teenib kasumit. Seega on selliste investeeringute riskid väga suured. Kuid kirjeldatud funktsioon pole ainus puudus.

Sellistel investeeringutel on ka muid puudusi:

• startupi loonud organisatsioon võib teadmatult või tahtlikult jätta hoiatamata olemasolevate riskide eest;
• allkirjastatud leping alahinnab sageli investori tulu;
• võimalus seista silmitsi kõrgete maksudega.

Kulutades saate aktsiaid tõsises keskmise sissetulekuga ettevõttes alates 10 000 dollarist.

Lisaks püüavad paljud ettevõtted seadusi rikkudes makse vältida, mis lõpuks toob kaasa juriidilise vastutuse. Kirjeldatud juhul isegi edukas projekt suletakse suure tõenäosusega, ja investorid jäävad ilma oma investeeritud vahenditest.

Projekti sisenemise lävi on minimaalne, kuid väikesed riskiinvesteeringud idufirmadesse tavaliselt olulist tulu ei too

Riskifondid

Need organisatsioonid annavad võimaluse oma investeeringuid säilitades riske vähendada. Riskifondi investeerimine on kasumlik, kuna see on algselt keskendunud innovaatiliste projektide ja startupidega tööle.

Tema ülesannete loend sisaldab:

• finantsinvesteeringute kogumine investoritelt;
• projektide kontrollimine ja analüüs;
• tugi käivitamise juurutamisprotsessi ajal;
• osalemine juhtimises;
• meeskonna tugi kõigis valdkondades.

Algajatel investoritel tekib sageli küsimus: millised ettevõtted on riskikapitaliäri jaoks tüüpilised?

Fondi tulud on otseselt seotud finantseerimist vajava noore ettevõtte eduga, selle juhtkond teeb kõik endast oleneva, et tekkivaid probleeme lahendada

Enamasti on tegemist noorte ja kogenematute ettevõtetega, kus paljude aastate kogemusega spetsialiste leidub harva.

Riskide vältimiseks kontrollib fond iga ettevõtet ja rookib välja need, mis:

• tegevus rikub tööstus-, geograafilist, teaduslikku, tehnilist või turupoliitikat;
• äriplaanis oli vigu;
• taotlused ja dokumendid koostatakse kirjaoskamatult.

Statistika järgi, 10% taotlused läbivad kontrollimise esimese etapi ning edastatakse riskianalüüsi, turunduse ja majandusdiagnostika spetsialistidele. Lõppkokkuvõttes 1-2% idufirmad saavad professionaalide heakskiidu, kes teavad ettevõtmise äri erilist tähtsust.

Tingimused Venemaal

Sellesse tööstusesse investeeritud summa on 2 miljardit dollarit, kuid teiste riikidega võrreldes pole seda palju. Enamik idufirmasid hõlmavad rahvusvahelisi ettevõtteid ja rahvusvahelisi organisatsioone, mis on saanud kokkuleppe tulemusena valitsuse heakskiidu. Kirjeldatud lähenemine vähendab riske, kuid samas muudab investeerimisprotseduuri keerulisemaks. Seetõttu riskiinvesteeringud Venemaale pole veel kõrgele arengutasemele jõudnud.

Vene Föderatsioonis on riskikapitali rahastamine kujunemisjärgus

Vene Föderatsiooni territooriumil pole piisavalt erainvestoreid. Enamik inimesi eelistab investeerida arenenud ettevõtetesse, mis suudavad anda garantiisid. Venemaal on baas investeerimisprojektid, kus idufirmade autorid saavad esitada oma äriplaani ja taotleda rahalist tuge. Noortele ettevõtetele on loodud veebiplatvormid, mis lihtsustab investorite otsimist. Siin antakse potentsiaalsetele investoritele võimalus tutvuda projektidega ja otsustada, kuhu investeerida.

Seega areneb riskiinvesteeringud Venemaal raskelt, kuid loodud tingimused avavad väljavaateid olukorra parandamiseks. Juba on olemas oma reitinguga fondid, mis investoreid abistavad vältida riske ja suurendada sissetulekut kasumiprotsendi võrra. See aitab üldiselt soodsalt kaasa ettevõtluse arengule riigis.

Majandusliku ja tehnoloogilise progressi oluline osa on uuenduslike ideede ja projektide elluviimine. Alguses vajavad paljutõotavad projektid oma eesmärkide saavutamiseks hädasti rahastamist. Kui teie enda rahalistest vahenditest projekti käivitamiseks ei piisa, on vaja kaasata kolmanda osapoole kapital.

Mis on riskiinvesteeringud

Riskiinvesteeringud (inglise keelest "venture", mida ettevõtlustegevuse tähenduses tõlgendatakse kui riskantse ettevõtte alustamist) on pikaajaline investeering projektidesse, mis on idee kujunemise staadiumis eesmärgiga teenida kasumit. edukas rakendamine. Riskiinvesteeringud hõlmavad pikaajalisi kapitaliinvesteeringuid enne projekti elluviimist, samal ajal kui investorile antakse osalus ettevõttes. Projekti edukaks elluviimiseks kulub keskmiselt 5-7 aastat.

Riskikapitali rahastamise võrdlus selle teiste liikidega:

Investeerimise ja ettevõtte arendamise etapid

Riskifinantseerimine uuendustegevus ja projektid viiakse ellu mitmes etapis, mille kestus ja arv sõltub ettevõtte arengutempost.

1. Külvi etapp. Projekt on vaid selgelt väljakujunenud ideega ning nõuab suhteliselt väikeses mahus stardieelset kapitaliinvesteeringut tehniliste ja majandustegevuste ettevalmistamiseks ja läbiviimiseks.
2. Käivitamine. Projekti raames on juba välja töötatud valmistoote näidised, mille tootmine ja turule toomine on selle arenguetapi põhiülesanne. Riskiinvesteeringud idufirmadesse on vajalikud tootmise tagamiseks.
3. Varajane staadium. Ettevõte on juba moodustatud, toodab valmistoodangut, kuid ei oma stabiilset kasumit. Selles arenguetapis vajab ettevõte vahendeid kasvu säilitamiseks ja toote populariseerimiseks.
4. Laiendus. Ettevõte on täielikult moodustatud ja tal on vajadus tootmist suurendada, mida ei ole võimalik kasumiga katta.
5. Väljumise etapp. Ettevõttel on täielik sihtasutus ja see muutub avalikuks aktsiaselts ja võib nõuda sildfinantseerimist IPO lõpuleviimiseks.

Riskikapitali rahastamise allikad

Kokku on riskikapitali kaasamiseks seitse võimalikku allikat:

• erainvestorid;
• investeerimisfondid;
• avalikud investeerimisfondid;
• suletud partnerlussuhted riskikapitaliga ( perekapital, suur erainvestor, pensionifond);
• investeerimisühingud;
• investeerimine väikeettevõtetesse;
• valitsus.

Näited riskikapitali rahastamisest

Uuendusliku projekti elluviimine võib tuua ettevõttele ja investoritele märkimisväärset kasumit ning anda olulise panuse kõrgtehnoloogilisesse ja mugavasse tulevikku.

Riskikapitali investeeringud pärinevad Silicon Valleyst. Seal tehti esmakordselt riskantsed investeeringud tehnoloogiaprojektidesse. Eelkõige Google'is, Apple'is, Microsoftis, Intelis ja muudes sarnastes projektides, ilma milleta on tänapäevase inimese elu raske ette kujutada.

Populaarne suhtlusvõrgustik Twitter alustas oma teket samuti riskiinvesteeringute baasil. Idee elluviimiseks ja levitamiseks võtsid arendajad laenu üle 57 miljoni dollari ning ettevõtte praegune kapitalisatsioon ületab 13 miljardit.

Teine markantne näide edukatest riskiinvesteeringutest on WhatsAppi müük sotsiaalvõrgustikule Facebook 16 miljardi dollari eest. 2009. aastal kogus ettevõtte asutaja Jan Koum oma idee elluviimiseks Yahoo endistelt töötajatelt vaid 250 000 dollarit riskikapitali investeeringuid.

Kuidas saada riskiinvestoriks

Vaatamata suurtele riskidele muudab riskiinvesteeringud paljude jaoks atraktiivseks võimalus maailma muuta ja kapitali oluliselt suurendada. Riskiinvestoriks võite saada erinevaid kapitaliülekandemehhanisme kasutades:

• Hakka äriingliks ja investeeri lihtsalt analüüsi põhjal omal äranägemisel huvitavatesse ideedesse või teosta riskiinvesteeringuid väikeettevõtetesse.
• Investeerige ühisrahastusplatvormide kaudu. Tehingud sellistel platvormidel tehakse veebis. Investorile antakse analüüsiks ja aruandluseks kogu vajalik informatsioon. Investeerimisportfelli saate luua 10-20 kõige rohkem atraktiivsed projektid ja oodata, kuni nad koguvad ettevõtete riskikapitali investeeringuid elluviimiseks ja alustavad kujunemisteed.
• Investeerige, kasutades kontrolli üleandmist. Kapitali saab üle kanda investeerimisfond, mis professionaalse analüüsi põhjal paigutab selle mitmesse kõige atraktiivsemasse projekti. Sellise investeeringu puhul peab investor olema valmis maksma vahendustasusid sõltumata tehingute tulemusest, kuid samas võib arvestada professionaalse investeeringuga.

Riskiinvesteeringute eelised ja puudused

Eelised	Puudused
projekti eduka elluviimise korral võib investor loota investeeringust kordades suuremale tulule, mis võib kaasa tuua finantsvabaduse ja pakkuda pidevat rahavoogu dividendide näol	kõrge aste projekti ebaõnnestumise oht
uuenduslikele projektidele suunatud riskiinvesteeringud võivad muuta maailma paremaks, pakkuda uusi tehnoloogiaid, võimalusi ja teenuseid	ettevõtte madal likviidsus arengu esimestel etappidel
investoril on võimalus aktiivselt panustada uuendusliku projekti väljatöötamisse	Idee eeldatavat tulu ja tulevast populaarsust on äärmiselt raske ennustada
ettevõtte aktsiatega seotud spekulatiivse tegevuse võimaluse välistamine

järeldused

Riskikapitali rahastamine annab positiivse panuse majanduslikku ja sotsiaalsesse arengusse ning investoritele on see võimalus muuta tagasihoidlikud investeeringud mitme miljoni dollariliseks kapitaliks. Siiski tuleb mõista, et mitte kõigil riskiinvestoritel ei õnnestu uutesse projektidesse investeeringutelt raha teenida. Pealegi ei saa keegi kindel olla, et idee juurdub ja muutub nõudluseks. Ainus võimalus riskikapitaliinvesteeringute riskide hajutamiseks on investeeringute jaotamine erinevate projektide vahel.

Riskiinvesteeringud on aidanud paljudel ettevõtetel jõuda kõrgele tasemele ning toonud palju raha investoritele, kes uskusid noortesse ja andekatesse spetsialistidesse. Kuid see ei muuda ümber tõsiasja, et see tegevus on paratamatult seotud suurte riskidega.

Riskiinvesteeringud ja riskiettevõtlus

Selliseid investeeringuid võib iseloomustada investeeringutena finantsilised vahendid konkreetsele ettevõttele, projektile või ideele, mis on oma arendamise ja elluviimise alguses. Loomulikult on sellise investeerimisega seotud suured riskid. Kuid samal ajal on paljud investorid valmis tegutsema, sest kui projekt edukalt areneb, saavad nad märkimisväärset kasumit.

Võib öelda, et otseinvesteeringutega kaasnev risk on võrdeline võimaliku tulu tasemega.

Reeglina sõnastavad edumeelsed arendajad või algajad ärimehed asjakohase idee, mis võib tulevikus tuua väga kõrge tulu. Kuid nagu sageli juhtub, pole neil projekti käivitamiseks vajalikke vahendeid. Sel juhul pöörduvad startuperid investorite poole, tutvustades oma ideed. Üksikisikud, kes on nõus rahastama helge tulevikuga riskantset projekti, saavad vastloodud ettevõtte kaasomanikeks.

Seega on riskiinvesteeringud üks kiire ja riskantse raha teenimise viise. Samuti on võimalik osta hiljuti börsile tulnud ettevõtte aktsiaid. Samuti on ootus, et väärtpaberite väärtus aja jooksul oluliselt tõuseb.

Riskiinvesteeringute liigid

Põhimõtteliselt oleks loogiline kategoriseerida mitte investeeringuid endid, vaid ettevõtteid, kes neile pretendavad.

Võite alustada käivitamisest. See on hiljuti asutatud ettevõte, millel pole seetõttu pikka turu ajalugu. Sellised organisatsioonid vajavad rahastamist, kuna teadustegevuse läbiviimiseks ja hilisema müügi korraldamiseks ei jätku raha. Riskiinvesteeringud idufirmadesse on üks populaarsemaid valdkondi.

Investeerimine projekti, mis on idee tasemel. Sel juhul on vaja ka täiendavaid uuringuid ja katsetusi, et luua toote pilootnäidised enne selle turule laskmist.

Investeeringuid saavad meelitada ka need ettevõtted, mis juba täielikult toimivad, kuid on läbimas müügi ja tootmise laiendamiseks vajalike rahaliste vahendite kriisi. Finantseerimist kasutatakse sageli käibekapitali põhivara suurendamiseks või turundusuuringute läbiviimiseks.

Teiseks investori huviobjektiks võib olla organisatsioon valmistooted, kuid olles samal ajal kaubandusliku rakendamise algfaasis.

Nagu näete, on riskikapitali investeeringud üsna populaarne investeerimisvaldkond.

Riskiäri

Seda mõistet tuleks mõista kui investeeringuid, millel on enamasti selline vorm, et see investeeritakse reeglina kiiresti kasvavatesse ettevõtetesse, millel on märkimisväärne potentsiaal. Sellised fondid on sageli suunatud praeguste tehnoloogiliste uuenduste rakendamisele.

Selline rahastamine on suunatud eelkõige kõrgtehnoloogiliste ja teadmusmahukate valdkondade teadusuuringute tulemuste kommertsialiseerimisele. Selliste investeeringute väljavaated ei ole garanteeritud ja risk on loomulikult märkimisväärne.

Sel juhul on riskiinvesteeringud finantseerimisliigid, mille puhul investorid ei ole keskendunud dividendide saamisele. Nende eesmärk on pärast seda oma osalus ettevõttes maha müüa turuhind saab olema üsna kõrge.

Mis puutub sellise aktsia müügiprotsessi, siis selle võib vastu panna avatud turg. Selle võib osta ka teine ​​samas piirkonnas arenev ettevõte. Ei saa välistada ka äripartnerite huvi, kes hea meelega suurendavad oma investeeringute osakaalu konkreetse projekti raames.

Investeerimislävi

Riskiinvesteeringute olemuse mõistmiseks tasub kaaluda nende toimemehhanismi, millel võivad olla teatud omadused. Üks neist on kõrge sisenemislävi.

Me räägime järgmisest tõsiasjast: riskiinvesteeringuteks on teil vaja minimaalselt 10 tuhat dollarit ja mõnel juhul mitu miljonit dollarit. Seega, kellel on paar tuhat, pole mõtet sellise väljavaatega arvestada.

Kuid samal ajal on alternatiiv neile, kellel on vähe raha ja kes on valmis sellega riskima. Seda võimalust pakuvad ühisinvesteerimisasutused või -fondid. Igal sellisel fondil on juht, kelle tegevus piirdub väikeinvestoritelt raha kogumise ja nende hilisema investeeringuga perspektiivikasse projekti. See riske ei vähenda.

Sellise skeemi käegakatsutav ja ilmselge miinus on see, et kõik fondis osalejad on sunnitud lootma valitseja kompetentsile, saamata ise otsuseid vastu võtta.

Kontrolli puudumine ja pikk investeerimishorisont

Riskiinvesteeringute eripäraks on ka see, et ükski projekti rahastaja ei soovi ettevõtet omada ega juhtida. Ainus, millega nad nõustuvad, on risk oma investeeringust ilma jääda. Mis puudutab vastutust projekti arendamise eest, siis see langeb eelkõige tippjuhtide õlule. Kuid kui ettevõte areneb kiiresti ja investorid parandavad nende arvates strateegia valed servad, võivad nad saada elluviimiseks juhtide liikmeks. isiklik kontroll organisatsiooni tegevust. Kuid see on pigem erand kui reegel.

Pika investeerimishorisondi osas räägime võimetusest investeeritud vahendeid igal sobival ajal välja võtta. See on tingitud asjaolust, et projekt neelab peaaegu alati kogu investeeringu summa ning selle saab kätte vaid siis, kui ettevõttel õnnestub turul püsida. Esialgu tasub mõista, et mõnel ettevõttel võib börsile sisenemiseks kuluda alates lansseerimise kuupäevast mitu aastat.

Garantiid puuduvad

Riskikapital on investeeringu liik, kus mängijad saavad kas kõike või mitte midagi. See tähendab, et pärast rahastamist võib investor oodata aastaid ettevõtte arenemist ja lõpuks oma osaluse mitme miljoni dollari eest maha müüa. Kuid on oht, et pärast pikka ootamist osutub projekt kahjumlikuks ja kõik investeeringud lähevad kaotsi. Enamasti saab startup osalejate reaalse kasumi suuruse kindlaks teha alles pärast ettevõtte aktsiate avalikku börsil noteerimist. Lõppkokkuvõttes määrab ettevõtte aktsiate hinna selle

Olukord Venemaal

Kui arvestada Venemaa riskiinvesteeringutega, siis väärib märkimist, et seda tüüpi rahastamist ei saa SRÜ-s eriti populaarseks nimetada. Esialgu investeerisid isegi Venemaa Föderatsiooni kõige lootustandvamatesse projektidesse peamiselt välisinvestorid. Kuid praegu on juba moodustunud Venemaa omad, kes seda tüüpi investeeringuid arendavad. Näiteks OJSC Russian Venture Company jälgib koos REVI assotsiatsiooniga pidevalt erinevaid fonde ja pakub nende arendamisel kvalifitseeritud abi.

Sel eesmärgil korraldatakse erinevaid spetsiaalseid esitlusi, foorumeid ja näitusi.

Järeldus

Riskiinvesteeringud on maailmas kindlasti populaarsed, kuna see võimaldab säravatel ettevõtetel areneda ja toob sageli vapustavat kasumit. Kuid tasub meeles pidada, et paljud investorid on kaotanud vahendid, mis on investeeritud näiliselt paljutõotavatesse projektidesse. Seetõttu võime järeldada, et see tee on mõeldud kogenud ärimeestele.