Sõna “venture” tuli vene keelde inglise keelest “venture”, mis tähendab sõna-sõnalt riskima, julgema, julgema. Riskifond on struktuur, mis investeerib uuenduslikesse projektidesse ja idufirmadesse. Saate lugeda Venemaa riskifondide kohta ja selles artiklis käsitletakse ülemaailmseid riskifonde.

Riskiinvesteeringute arengu ajalugu

Riskifinantseerimise sünnimaa on USA. Esimene Ameerika Teadus- ja Arendusfond (ARDC) loodi 1946. aastal. Suurim lugu Fondi eduks loetakse investeeringut Digital Equipment Corporation (DEC) summas 70 tuhat dollarit. 11 aasta pärast sai ARDC projektist rohkem kui 500-kordset raha tootlust, mis moodustas 101% aastasest tulust.

Esialgu moodustati riskiinvesteeringud erainvestorite vahenditest. Esimene samm professionaalse fondijuhtimise suunas oli vastuvõtmine 1958. aastal. väikeettevõtlusse investeerimise seadus.

1960. ja 1970. aastatel keskendusid riskikapitaliettevõtted oma investeerimistegevuses peamiselt ettevõtete asutamisele ja laienemisele. Investeeringud olid suunatud elektroonika, meditsiini või andmetöötlustehnoloogia arendamisele. Selle tulemusena on riskikapital muutunud tehnoloogia rahastamise sünonüümiks.

Riskikapitali tööstuse kasvu on soodustanud sõltumatute tekkimine investeerimisfirmad Sand Hill Road, Kleiner Perkins ja Sequoia Capital 1972. aastal. Nad investeerisid peamiselt arvutiettevõtetesse ning arvutiprogrammeerimis- ja teenindusettevõtetesse.

Euroopas tekkis riskikapitali rahastamine alles eelmise sajandi 70ndate lõpus. Sel perioodil tegutses USA-s riskiinvesteeringutega juba mitukümmend ettevõtet. Kõrgetasemelised edusammud selles valdkonnas (DEC, Apple, Genentech) tõid kaasa riskikapitaliettevõtete arvu järsu kasvu: 80. aastate lõpuks oli seal üle 650 riskikapitaliettevõtte.

Tõeline riskikapitali koidik saabus 90ndate lõpus, kui fondid hakkasid Interneti ja teiste arvutitehnoloogiate arendamisse tehtud investeeringutelt tohutut kasumit teenima.

Nasdaqi aktsiaturu krahh ja 2000. aastate alguse tehnoloogialangus raputasid riskikapitalitööstust. (ettevõtted, mille äri areneb täielikult Internetis), mis kestis 2000. aasta märtsist 2003. aasta oktoobrini, sundis Crossingi turult lahkuma veebipoode Pets.com, Webvan, Boo.com, aga ka sideettevõtteid Worldcom, NorthPoint Communications ja Global. Paljud riskikapitaliettevõtted on sulgenud.

Sfääri taaselustamine infotehnoloogiad ja Internet aastatel 2004–2007 aitasid taaselustada riskikapitali keskkonda. Riskikapital ei ole aga ikka veel 2000. aasta tasemel: alloleval diagrammil on näha, et see oli tollal umbes 120 miljardit dollarit, võrreldes vaid 100 miljardi dollariga eelmisel aastal 2018. aastal. Allikas: www.statista.com, Riskikapitaliinvesteeringute väärtus Ameerika Ühendriigid aastatel 1995–2018.

Riskifondide struktuur

Tavalise riskifondi struktuur on mitmete lihtsustustega väga sarnane Ameerika omaga. Neid ühendab soov saada suurt potentsiaalset kasumit ja suur vahendustasu edu eest, samas kui USA populaarsed piirduvad üha enam aktsiaindeksite jälgimisega, küsides vaid suhteliselt madalat haldustasu 1-2% aastas. Riskifondide kapital aga ringleb finantsturgudel ja on koondunud tuntud ettevõtete väärtpaberite ümber, samas kui riskikapital töötab noorte ettevõtetega, kes tavaliselt pole veel oma väärtpaberite börsile viimise protseduuri läbinud ().

Nagu näete, on ülaltoodud diagrammil jagunemine investoriteks, kes moodustavad peaaegu täielikult fondi kapitali, ja fondivalitsejaks, kes haldab neid fonde vahendustasu eest. Juhtimisvahendustasu on keskmiselt 2–4% ja selle tasu edu eest on umbes 20–25%. Kõik see on väga lähedal riskifondide numbritele. Fondivalitsejal ei ole õigust investorite raha enda ega kolmandate isikute kontodele välja võtta.

Kuna aga riskifondid nõuavad kõrgelt kvalifitseeritud investoreid, on valitsuse regulatsioon selles valdkonnas nõrgenenud, mis muudab riskifondid taas sarnaseks riskifondidega. Nii et skandaalseid lugusid juhtub siin aeg-ajalt. Nii mõisteti fondi Asenqua Ventures juht 12 aastaks vangi ning Rothenberg Venturesi juht Mark Rotenberg pidi pärast uurimist direktori kohalt lahkuma. Ta väljus väga kergelt, sest teda süüdistati 7 miljoni dollari tõendamata omastamises.

Kannatada võivad ka investorid, kui investeeringud teevad ausad riskifondid saadetakse projektile, mis osutub pettuseks. Näiteks Theranose projekti rahastus ületas miljardi dollari, investoriteks olid Blue Cross Blue Shield Venture Partners ja Fortress. Tegemist oli üliväikestes kogustes tehtud vereanalüüsiga, mis osutus võltsinguks: projekti asutajaid ähvardab kuni 20-aastane vanglakaristus. Asutaja võib saada sarnase perioodi maksesüsteem Mozido, mis on loodud toetama kolmanda maailma riikide vaest elanikkonda – projekti rahastamine ületas 300 miljonit dollarit.

Kõige levinum, kuigi mitte ainus võimalik riskifondi korraldamise vorm on usaldusühing (Vene analoog on investeerimisühing). See skeem väldib topeltmaksustamine, potentsiaalselt võimalik välisinvesteeringud, ja samas säilib tegemisel piisav vabadus investeerimisotsused. Seda leidub USA, Suurbritannia ja Iisraeli riskikapitalisüsteemides.

Organisatsiooniliselt võivad riskifondid olla ka fondide fondid. Sel juhul ei investeeri nad teistesse ettevõtetesse, vaid teistesse riskifondidesse. See annab hajutamise, kuid muutub kahekordseks vahendustasuks: nii ema- kui sihtfond vähendavad potentsiaalset kasumit teatud summa võrra. Näiteks on seda tüüpi fond Russian Venture Company (RVC). Nagu eespool märgitud, investeerivad igat tüüpi fondid tavaliselt oma kapitali hilises faasis projektidesse, mis on valmis esitama tulemusi või näidiseid oma toodetest ja aitama neid massilise publikuni tuua.

Riskifondid töötavad tavaliselt umbes 10-aastaste tsüklitena – tsükli jooksul oodatakse investeeringute tegemist, kasumi saamist ja selle jaotamist investorite vahel. Samas on ka igihaljaid fonde, mille erinevus seisneb selles, et kasumit ei jagata investoritele, vaid suunatakse kohe uutesse projektidesse. Selliste fondide investoritest saavad aktsiate omanikud, mis edukate investeeringute korral kallinevad – kasumi fikseerimiseks tuleb aktsiad müüa teisele osalejale. See skeem sarnaneb suletud investeerimisfondide ringlusega investeerimisfondid tavalisel vahetusel.

Riskiinvesteeringud juba täna

Tänapäeval ei ole riskikapitaliettevõtted erainvestorite liit, vaid tervete korporatsioonide ühendus. Suured ettevõtted loovad tehnoloogilise arengu rahastamiseks oma vahendeid. Fondides töötab sadu inimesi, kes tegelevad turuanalüüsi, valikuga investeerimisprojektid, potentsiaalse kasumi arvutamine ja uute investorite meelitamine.

2018. aasta CB Insightsi andmetel kõige rohkem kõrge tase riskikapitali rahastamine viimase 18 aasta jooksul. Viimase aasta jooksul investeeriti erinevatesse idufirmadesse ja projektidesse 207 miljardit dollarit, millest pooled olid USA-s. Kokku sõlmiti üle 14 tuhande tehingu.

Enim rahastatud valdkonnad olid:

• tehisintellekt;
• digitaalne tervis;
• finantstehnoloogia

Allolev diagramm näitab ülemaailmse riskikapitali jaotust 2016. aastal:

Siin on selgelt näha, et peamine riskikapitali koondumine on Ameerika Ühendriikide põhjaosas, teist kohta jagab aga märgatav vahe Euroopa ja Hiina vahel. Seega pole üllatav, et levitamisel riskiinvesteeringud Linnade lõikes pääses TOP 10 hulka ainult kaks mitte-Ameerika linna:

Moskva on umbes 320 miljoni dollari suuruse näitajaga 20. kohal. Huvitav on see, et ülaltoodud tabelis on kaks esimest linna 10 aasta jooksul peaaegu sama palju riskikapitali rahastamist kui kogu Ladina-Ameerika või Lõuna-Aasia:

Ja sellised näevad välja kõige aktiivsemad Euroopa riskifondid:

Riskifondide TOP 10 maailmas

Riskikapitaliettevõtted erinevad peamiselt valdkondade poolest, kuhu nad kapitali investeerivad. Iga fond valib kitsalt keskendunud niši, kus ta otsib paljutõotavaid projekte. Reitingu koostamisel võeti arvesse järgmisi tulemusnäitajaid:

• kogus edukaid projekte;
• hallatavate varade suurus;
• riskikapitalistide arv;
• äriline maine

Tabelis on ära toodud maailma praeguste riskifondide TOP 10.

Nimi	Varahaldus (kapitaliseerimine)	Investeeringu ulatus	Suured projektid
Accel (AccelPartners)	8,8 miljardit dollarit		Facebook, Spotify, DJI, Jet.com
Sequoia Capital	4 miljardit dollarit	Infotehnoloogia, mobiilivõrgud, Internet, tarkvara	Apple, Google, Oracle, PayPal, Stripe, YouTube, Instagram, Yahoo! ja WhatsApp
Kleiner Perkins (Kleiner Perkins Caufield & Byers)	9 miljardit dollarit	Infotehnoloogia, mobiilivõrgud, Internet, tarkvara	Google, Amazon, Genentech, AOL, Electronic Arts, Sun Micro
Võrdluskapital	3 miljardit dollarit	Internet, mobiilsidevõrgud	eBay, Uber, Twitter, Instagram, Discord
Bessemer Venture Partners	5 miljardit dollarit	Pilvandmetöötlus, andmeturve, finantsteenused	Shopify, Yelp, LinkedIn, Skype, LifeLock, Twilio, SendGrid, DocuSign, Wix.com
New Enterprise Associates	20 miljardit dollarit	Infotehnoloogia, tervishoid ja energiatehnoloogia	Formlabs, meistriklass, 23andMe, 3com, Appian, Bitglass, Bloom Energy
Indeksi ettevõtmised	5,6 miljardit dollarit	Tarbijate Internet, side, meedia, ettevõtete IT, biotehnoloogia	Dropbox, Etsy, Supercell, Squarespace
Meritech Capital Partners	2,6 miljardit dollarit	Side, tarkvara, ettevõtte infrastruktuur, pooljuhid, tarbijate Internet ja meditsiin	Facebook, Cloudera, Salesforce.com
Lightspeed Venture partnerid	3 miljardit dollarit	Tarbijate ja ettevõtete võrgurakendused	Doubleclick, Informatica, Snapchat, Solazyme
Greylocki partnerid	3,5 miljardit dollarit	Tarbijate Internet, ettevõtete IT ja infotehnoloogia	Facebook, LinkedIn, Airbnb, Instagram, tööpäev

Nagu tabelist näha, on kõige edukamad riskikapitaliinvesteeringud seotud info- ja kommunikatsioonivaldkondadega.

Riskiinvestorid

Alates 2000. aastast Forbes avaldab igal aastal maailma TOP 10 edukat riskiinvestorit. Seda reitingut nimetati "Midase nimekirjaks" mütoloogilise kuninga auks, kes muutis mis tahes eseme ühe puudutusega kullaks. Link: www.forbes.com/midas

2018. aasta lõpus Midase nimekiri näeb välja selline:

1. NilShen (Sequoia Capital China);
2. Peter Fenton (võrdlusnäitaja);
3. Bill Gourley (võrdlusnäitaja);
4. Jim Goetz (SequoiaCapital);
5. JPGen (Qiming Venture Partners);
6. Kathy Xu (CapitalToday);
7. Hans Tung (GGV Capital);
8. Mary Meeker (BondCapital);
9. Neeraj Agrawal (BatteryVentures);
10. Eric Paley (Collective asutaja).

Praegused andmed

Andmed riskiinvesteeringute ja -fondide kohta muutuvad kiiresti ja mõnikord dramaatiliselt, näiteks kui võrrelda 2000. aastat 2001. või 2002. aastaga. Riskikapitali jaotus riikide ja investeerimisprojekti etappide lõikes on leitav veebilehel https://stats.oecd.org:

Maailmapanga veebisaidi https://tcdata360.worldbank.org/indicators/cap.avail osakond pakub võimalust võrrelda riigi riskiinvesteeringute mahtu viimase 10 aasta maailma keskmisega:

Edetabel esindab 137 riiki. Venemaa edetabelis 60. kohal asus 2007. aastal börsikasvu ja entusiastlike investorite sissevoolu haripunktis 2007. aastal, kuid alates 2008. aastast on see maailma keskmisest viie aasta võrra maha jäänud. USA saavutas esikoha 2017. aastal. Värskeima teabe saamiseks riskifondide kohta külastage CB Insightsi veebisaiti: https://www.cbinsights.com/research/ ja otsige märksõna "Top 100 Venture".

Kuidas investeerida ülemaailmsetesse riskifondidesse

Riskifondi saab investeerida ainult akrediteeritud investor. Akrediteeringu saamiseks peate vastama vähemalt ühele järgmistest tingimustest:

• viimase 2 aasta sissetulek 200 000 dollarit aastas;
• varade väärtus üle 1 miljoni dollari;
• siseringi huvi ettevõtte vastu

Kui investor on abielupaar, siis nende kogutulu viimase 2 aasta jooksul. See peab olema vähemalt 300 000 dollarit.

Isikliku vara väärtuse arvutamisel ei võeta arvesse selle eluaseme väärtust, milles potentsiaalne investor vahetult elab.

Insaideri huvi all mõeldakse seost ettevõttega, kuhu raha investeeritakse. Näiteks võib investor olla tegevdirektor või partner.

Esiteks rakendatakse investorite akrediteerimisele rangeid nõudeid, et kaitsta inimesi ennast riskide eest. Seetõttu viivad fondid läbi potentsiaalse investori põhjaliku kontrolli, et vältida inimese täielikku hävimist.

Kui investor ei vasta riskifondi kehtestatud kriteeriumidele, siis võib temast saada nn äriingel. Neid on juba eespool mainitud – tegemist on jõukate kodanikega, kes toetavad idufirmasid rahaliselt esialgne etapp. Selle eest saavad nad konverteeritavat võlga või ühisomand.

Kaasaegne maailm ei oleks sama ilma riskikapitaliinvesteeringuteta. Kõik kuus selle kümnendi kõige väärtuslikumat USA ettevõtet – Facebook, Apple, Netflix, Microsoft, Amazon ja Google – olid tagatud riskikapitalifondidest. Teslat ja Uberit rahastavad ka riskikapitalifirmad.

Riskikapitaliinvesteeringute edukus minevikus ei taga aga sarnast tulemust ka tulevikus. Edukate ettevõtete kõrval on pikem nimekiri savikolossidest, mis kukkusid 2000. aastal vaatamata tohututele rahasüstidele. Ja suur hulk reklaamimata projekte. Seega, kuigi riskifondide kaudu tehtud investeeringud on tavainimesele kättesaamatud, pole mõtet kahetseda – pealtnäha on vaid ilusad suure sissetulekuga lood, samas kui kahjudest meeldib rääkida vähestele. Tavainvestor saab hõlpsasti oma kapitali suurendada, investeerides juba väljakujunenud ettevõtete mitmekesisesse paketti, mille jaoks piisab mõnest tuhandest dollarist või isegi vähemast.

Tere pärastlõunast kõigile, kes on kogunenud monitori ekraanide ette ja valmistunud järgmiseks uudisteks rahateenimise maailmast! Nagu mäletate, kirjutasin sellest, kuidas riskantne äri on mäng sellel teemal finantsturul nagu Forex. Täna tahan oma artikli pühendada veelgi riskantsemale sündmusele, nimelt riskiinvesteeringutele. Kui otsite oma vahendite mitmekesistamise võimalusi, on see teile kasulik ja huvitav. Seetõttu teen ettepaneku juba praegu välja selgitada, mis on riskiinvesteeringud, kuidas nendega töötada ja kuidas mitte kaotada oma kapitali.

Mis on riskiinvesteeringud

Kui pöörduda päritolu poole ja süüvida termini päritolu juurtesse "ettevõtmine", siis saame teada, et inglise keelest tõlgituna ei tähenda see midagi muud kui risk või riskiga seotud ettevõtmine. Selle põhjal saame teha täiesti loogilise ja loogilise järelduse, et riskiinvesteeringud on suurte riskidega seotud investeering.

Mulle tundub, et selle termini paremaks mõistmiseks oleks väga asjakohane võrrelda seda laenuga. Sina ja mina teame, et viimast väljastatakse ettevõtetele ilma konkreetsete garantiideta, enamasti lihtsalt all "ausalt". Investeerimisobjektina toimivad reeglina noored ettevõtted, kes alles alustavad oma äritegevust.

Kuidas ettevõtmised toimivad?

Just tänu riskiinvesteeringutele realiseeruvad projektid, mis sõna otseses mõttes plahvatavad turge. Selguse huvides soovitan teil see protsess algoritmi kujul lahti võtta.

U noor ettevõte praeguseks raha ei jätku, kuid on juba tõsiseid ja väga ambitsioonikaid eesmärgid, mille saavutamiseks on vaja investeeringuid. Puuduvate ressursside saamiseks meelitab ta oma projekti investoreid.

Need ärimehed, kes on huvitatud vastloodud ettevõtte ettepanekust, eraldavad projekti rahastamiseks vajaliku summa omavahendid ja vastutasuks saavad nad ettevõttes osaluse. Teisisõnu, investorid ostavad oma koha ettevõtte juhtimisel saada selle aktsiate omanikuks.

Pärast seda võivad sündmused areneda kahes suunas:

Kuna see investeerimisvaldkond on väga riskantne, otsustavad paljud riskiinvestorid oma kogemustele ja omandatud ärioskustele tuginedes ise projektijuhtimisega tegeleda. Rahvapäraselt kutsutakse selliseid aktiivseid investoreid "äriinglid".

Kuidas riskiinvesteeringud toimivad?

Et mõistaksite riskiinvesteeringute põhimõtet, soovitan teil selle üle otsustada peamised eristavad tunnused, mis on selle finantsinstrumendi jaoks tüüpilised.

Päris kõrge sisenemisbarjäär

Enamasti on riskiturul investorid rohkem kui rikkad üksikisikud. Selle põhjuseks on ennekõike asjaolu, et see tööstusharu nõuab 10 000 kuni mitmekümne miljoni USA dollari suurusi süsti.
Seetõttu peate teie kui tagasihoidliku kapitaliga algaja investor läbi otsima palju Interneti-saite, vaatama sadu reklaame, lugema hunnikut foorumeid, enne kui leiate lõpuks tõeliselt teile huvitav ja kättesaadav projekt, mis nõuavad investeeringut. Kui see valik teile ei sobi, siis soovitan teil pöörduda instituudi poole või mis pakub sellist suurepärast teenust nagu võimalus kaasinvesteering.

See võimaldab fondihalduritel koguda mitme väikeinvestori sissemakseid selliselt, et investeerida kogutud kapital hiljem tugevasse ja perspektiivikasse projekti. Selle variandi ainuke miinus on minu arvates see, et peate täielikult usaldama fondijuhi pädevust ja kogemusi ning loobuma võimalusest iseseisvalt otsustada, millisele projektile oma raha eraldada.

Pikaajaline investeering

Investeerides oma raha riskiprojektidesse, peate mõistma, et seda tüüpi investeeringute tingimused ei võimalda teil oma raha tagastada igal ajal, kui soovite. See on tingitud asjaolust, et kogu projekti investeeritud summa imendub ettevõte koheselt ja seetõttu saate kulutatud raha tagastada alles siis, kui projekt hakkab tulu tootma. Tihti kulub veidi aega, enne kui kasumit teenitakse ja investeeringu tagasi saab. mõned aastad.

Kontrolli puudumine

Kui võrrelda riskiinvestoreid strateegiliste partneritega, siis üks koheselt märgatav erinevus on kontrolli puudumine esimeste osaluse üle. See on, Ettevõtte enda juhtimisest neid subjekte praktiliselt ei huvita, võtavad nad eranditult finantsriske, nihutades kõik muud mured tippjuhtide õlule.
Muidugi istuvad mõned riskiinvestorid oma raha kaitsmiseks endiselt ettevõtte juhatuses ja jälgivad isiklikult ettevõtte asju. Mis on põhimõtteliselt minu meelest üsna loogiline. On ebatõenäoline, et keegi teist nõustub tohutute rahasummadega jagama ega muretse selle pärast, et kõik need vahendid võivad igal hetkel lihtsalt "ära põleda".

Projekti tasuvuse tagamise võimatus

Kogu riskilaenu kehtivusaja jooksul ei pruugi te laenuandjana projektilt saada ühtegi senti tulu ja lõpuks müüte oma osaluse ettevõttes kümnete miljonite dollarite eest. Enamiku idufirmade tegelikest kasumimarginaalidest saab rääkida alles pärast seda, kui nende aktsiad on börsidel avalikult noteeritud. Pärast seda, lähtudes projekti investeerimisatraktiivsusest, määratakse selle aktsiate hind ja koos sellega summa, mille saate ettevõttes, olles selle otseseks võlausaldajaks, osaluse müügi eest teenida.

Riskiinvesteeringute tegemise etapid

Kuna mis tahes rahaline investeering on läbimõeldud ja tasakaalustatud ettevõtmine, investorid valivad väga hoolikalt, kuhu ja kuidas oma raha paigutada. Just sel põhjusel on see nii populaarne etapiviisiline investeerimismudel– riskiinvestorite seas kõige populaarsem kõrgtehnoloogilistesse projektidesse investeerimise strateegia. Selle olemus seisneb selles ajaraamide range määratlus– rahastatava ürituse arenguetapid, nende etappide kaalumine ja võrdlemine ettevõtte kui terviku arengu võtmeetappidega, mis lepitakse eelnevalt kokku investoritega ja viiakse läbi nende elluviimise käigus rahastamise käigus.

Igal etapil on oma individuaalsed investeeringusummad, mis on vajalikud teie eesmärkide saavutamiseks. Kokku 6 etappi, ja kutsun teid kõigist neist üksikasjalikumalt rääkima:

1. Peal külvieelne etapp teatav summa (väga tagasihoidlik) eraldatakse väidetavalt tulusa idee jaoks üldkontseptsiooni selgeks põhjendamiseks ja läbitöötamiseks, turundusuuringute läbiviimiseks ja otsetoote väljatöötamiseks.
2. Seemneetapp hõlmab põhjalikumate ja põhjalikumate uuringute rahastamist ning toote proovipartiide vabastamist.
3. Esimene aste. Just selles etapis toimub ettevõtte otsene arendamine ja esimese kommertspartii vabastamine toode.
4. Peal teine ​​etapp, kui eelmistes etappides on kõik kogutud vahendid juba ammendatud, toimub korduv rahasüst, mille eesmärk on tootmiskäibe kasv ja teatud toiduvarude loomine.
5. Ainult sisse kolmas etapp lõpuks algab kasumi saamine. Just seda etappi iseloomustab projekti kui terviku ja märkimisväärse pidev ja kiire areng müügimäärade suurendamine. Vaid siis, kui need mõlemad nõuded on täidetud, on ettevõttel võimalik saada uusi investeeringuid, mis on vajalikud toodete täiustamiseks ja tootmismahtude suurendamiseks.
6. Hiline ja viimane arenguetapp- see on kohe ettevõtte toomine Börs . Praeguses etapis on investeeringud vajalikud erinevatel eesmärkidel ja „tasustatakse“ pärast konkreetsete ettepanekute laekumist ettevõtte väärtpaberite omandamiseks või müügiks börsile. Just selles etapis muutuvad investeeringud mahult suurimaks, kuid samas minimeeritakse kahjumi risk.

Natuke tõelistest õnnestumistest

Teeme väikese pausi ja puhkame. Et inspireerida teid maailma investeerima ettevõtmisprojektid, Ma tahan teile rääkida paarist päris lood, kuidas investeeringud kunagi tundmatutesse väikeettevõtetesse andsid maailmale kõige kuulsamad ja populaarsemad kaubamärgid. Niisiis, uurime, kuidas riskikapitaliinvesteeringud lahti harutasid whatsapp Ja Twitter.

Kust saab investor investeerimisprojekte otsida?

Kui mul õnnestus teid veenda riskiinvesteeringute atraktiivsuses, siis on aeg rääkida sellest, kust võib algaja leida projekti, millesse investeerida? Ma loetlen teid kõige rohkem kättesaadavad meetodid otsing investeerimisobjektid, millest tean:

Kokkuvõte

Kokkuvõtteks ei saa ma jätta ütlemata veel kord, et selline investeering on seotud suuri riske, ja seetõttu ma küsin teilt uuesti kaaluge hoolikalt plusse ja miinuseid selline viis raha teenida. Pea meeles, et selliste otsuste tegemine eeldab tehingute juriidilise poole mõistmist ja konsulteerimist spetsialistidega, kes on selles valdkonnas juba aastaid töötanud. Peate sellest selgelt aru saama vaid kümnendik investoritest saab oma kulud tagasi ja teenib kasumit. Kuid isegi kui see teid ei hirmuta, siis minu nõuanne on investeerida mitmesse projekti ja hajutada riske. Kohtumiseni siin, kohtumiseni, mu kallid lugejad ja algajad investorid!

Kui leiate tekstist vea, valige tekstiosa ja klõpsake Ctrl+Enter. Aitäh, et aitasite mu blogi paremaks muuta!

Selles artiklis püüame välja selgitada, mis vahe on tavalisel investoril ja riskiinvestoril. Ja vaatame peamisi ja silmatorkavamaid funktsioone.

Ülddefinitsiooni alusel on investor eraisik või üksus investeerides oma kapitali eesmärgiga teenida tulevikus kasumit. Tavainvesteeringu peamine eesmärk on minimeerida investeerimisriske. Just riskid mängivad määravat rolli tava- ja riskiinvestorite erinevuses.

Riskiinvestori omadused

Peamine erinevus ja omadus riskiinvestor on see, et ta suudab kõike vastu võtta võimalikud riskidülekasumi saamise nimel. See tähendab, et riskitase ei mängi objektide valikul määravat rolli.

Tavaliselt, riskiinvestorid otsivad alati uuenduslikkust ja paljutõotavat investeerimisprojektid, milles osalemine võib anda neile sadu ja mõnikord tuhandeid protsente kasumist.

Eduka investeeringu korral liigkasum eest riskiinvestorid on tagatud nende omakapitali osalusega projektis, kuna enamasti sisenevad riskiinvestorid projekti mitte võlausaldajate, vaid aktsionäridena ehk ettevõtte kaasomanikena.

Kontrollpaki ostmine on riskiinvestori peamine ja levinuim viis äriidees osalemiseks.

See on selles mõttes väga hoolikas partner, et teda huvitavad alati kõik investeerimisprojekti nüansid ja selged detailid.

Riskiinvestoriga kaasnevad riskid on väga suured ja just seetõttu on riskiinvestorid enamasti otseselt seotud projektijuhtimisega. Ja see pole loogikata, sest enamjaolt puuduvad uutel projektidel kogemused ega teadmised õigusvaldkonnast, pädevast turunduspoliitikast jne. Ja riskifond on alati valmis pakkuma kvalifitseeritud spetsialiste paljudel erialadel. Mõnikord võtab riskifond enda kanda äriidee arendamise strateegia koostamise, õigusteenustega kaasas käimise, turule sisenemise abistamise jne.

Finantseerimine riskifondidest.

Investeerimiseks ja uue investeerimisprojekti käivitamiseks vajalik kapital riskiinvestorid meelitati mitmel viisil. See võib olla pangalaenud ja kindlustusorganisatsioonide rahalised vahendid, pensionifondid, erainvesteeringud ja isegi heategevuslikud annetused.

Riskikapitali haldamise mugavuse huvides luuakse riskifondid.

Riskiinvestor ja tema investeerimistegevuse etapid

Riskiinvesteeringute peamised etapid

• sobivamate investeerimisprojektide otsimine
• perspektiivsete projektide analüüs, hindamine ja valik
• äriplaani ja investeerimisstrateegia koostamine
• läbirääkimised partneritega, investeerimislepingu sõlmimine
• projektijuhtimine, arendusabi
• projektist lahkuda

Otsige projekte.

Selles etapis riskiinvestorid valitakse välja rahastamiseks sobivaimad projektid. Kõik rahastamist taotlevad projektid seda ei saa.

Sellised punktid nagu:

• ettevõtte juhtimise professionaalsus
• kasumliku ja originaalse tehnoloogia kättesaadavus
• projekti väljavaated. Turu katvuse laius.

Projekti hindamine.

Selles etapis riskiinvestor tutvub koostatud äriplaani, projekti kokkuvõtte või selle demoversiooniga.

Kui projekt vastab vajalikele kriteeriumidele ja pakub huvi, järgneb projekti põhjalikum, põhjalikum ja põhjalikum analüüs. Teostatakse turuanalüüs, vastavus ja kättesaadavus turu nõudlus toote jaoks, tehnoloogia kontrollimine ja testimine, selle unikaalsuse ja turvalisuse analüüsimine.

Pärast projekti juriidiliste tunnuste hindamist ja kõigi võimalike probleemidega, mis mõjutavad tehingu sõlmimise võimatust, tutvumist põhjalikult finantsanalüüs projekt.

Lepingu sõlmimine.

Projekti iseärasuste läbiarutamise ja vahetu lepingu sõlmimise etapis kerkib esiplaanile riskiinvestor, sest tema peamiseks eesmärgiks on parima hinnaga aktsiate kontrollpaki omandamine ja ettevõtte juhtimine oma riskide minimeerimiseks.

Edukaks peetakse investeeringuid, mis lükkavad ja stimuleerivad ettevõtet kasvule ja arengule.

Osalemine juhtimises.

Investeerimisprojektis saab osaleda reeglina kolmel viisil

• riskikapitali investori isiklik osalemine juhtimises
• kontrolli üleandmine ettevõtte juhtkonna kätte
• segane välimus.

Välju projektist.

Enamikel juhtudel riskiinvestor investeerib kapitali projekti, arendab seda, saavutab kasumlikkuse, seejärel kasumi ja stabiilse tootmise ning hõivab turul teatud niši. Kulutatud jõupingutuste tulemusena tõuseb ettevõtte väärtus ehk suureneb selle kapitalisatsioon.

Pärast ettevõtte väärtuse tõusu müüb riskiinvestor oma osaluse ja saab sellest kasumit. Kuna projekti alguses oli riskiinvestori osa maksumus oluliselt madalam kui pärast selle edukat arendamist.

Viimane uuendus: 12.01.2020

Tere, kallid finantsajakirja saidi lugejad! Täna on meie vestluse teema riskiinvesteeringud, mida kasutatakse uute või kasvavate ettevõtete rahastamiseks ning räägitakse ka riskifondid ja investorid - professionaalsed osalejad riskiäri.

Selles materjalis vaatleme:

• Riskiinvesteeringute kontseptsioon ja nende rakendusala;
• Mis on riskifondid ja kuidas need töötavad?
• Riskiinvesteeringute protsessi peamised etapid (info investoritele);
• Riskikapitali kaasamise tunnused (info alustajatele ja ettevõtjaks pürgijatele);
• Venemaa parimate riskifondide nimekiri.

See artikkel on kasulik:

• ettevõtjad-investorid, kes on valmis ega karda võtta riske investeerides raha uutesse ideedesse ja projektidesse;
• ettevõtluse valdkonnas algajad, kes ei tea, kust alustada ja millist niši valida;
• isikud, kes ei ole veel ettevõtlusega kursis, kuid kellel on uudne idee ja rahapuudus selle elluviimiseks.

Nii et alustame!

Mis on riskiinvesteeringud ja kuidas riskifondid töötavad, kuidas saab investor riskiinvesteeringutega raha teenida, millised on idufirma riskikapitali kaasamise omadused - kõige selle ja muu kohta saate teada, lugedes seda artiklit lõpuni

1. Mis on riskiinvesteeringud - definitsioon + ülevaade perspektiivsetest majandussektoritest riskiinvestoritele 📄

Tähtaeg "ettevõtmine" laenatud inglise keelest, tähendab "risk" või "riskantne algus" . Riskikapitali investeering ei too oma investorile kohe kasumit. Need on pikaajaline Ja kõrge riskiga .

Riskiinvesteeringud- need on riskantsed investeeringud lootustandvatesse uuenduslikesse ettevõtetesse (), et saada märkimisväärset (üle turu keskmise) tulu.

Risk on selles, et raha investeeritakse absoluutselt uusi ideid, tehnoloogiaid või toode. Toob ära kahjustus või kasumit näitab ainult investorile aega. Kui uus ettevõte on kahjumlik, kaotab investor lihtsalt oma investeeritud vahendid. Kuid edu korral saab investor ülekasumit, st palju rohkem kui investeering.

Algstaadiumis teeb investor oma kapitaliinvesteeringu uude ärisse ning kui ettevõte saavutab piisavalt kõrge kasumlikkuse ja arengutaseme, on tal võimalus müüa oma osa (aktsia) ettevõttes kõrgema hinnaga. See tähendab, et investorile kuuluva ettevõtte aktsia (aktsia) väärtuse tõus on tema peamine kasumiallikas.

Riskiinvestori sissetulek = aktsia (aktsiate) müügikulu – investeeritud rahasumma

P.S. Riskiinvesteeringud– see ei ole alati investeering põhikapital ettevõtetele, harvadel juhtudel võib selline rahastamine olla vormis laenu.

Riskiinvestoriteks võivad olla nii üksikisikud kui ka suured organisatsioonid ja korporatsioonid, aga ka sündikaadid ja fondid, sõltumata nende tegevusalast.

5 kõige atraktiivsemat majandussektorit riskikapitaliinvesteeringute jaoks

Majandussektorid, millesse on riskiinvestoritel kasumlik investeerida

Kõige atraktiivsem majandussektor riskikapitaliinvesteeringute meelitamiseks on infotehnoloogia, internet, tarkvara, mobiilside ja telekommunikatsioon. Selles sektoris on ettevõtjad valmis investeerima suuri rahasummasid uutesse arendustesse ja uuendustesse.

Tervishoid, farmaatsia, biotehnoloogia tunnevad suuremat huvi lääne kui Venemaa vastu. Kuid viimasel ajal on täheldatud suundumust sellesse sektorisse investeerida.

Tööstus ja ehitus ei arene nii kiiresti ja dünaamiliselt kui kaks eelmist sektorit. Selliseid majandusvaldkondi peetakse inertseks ja konservatiivseks, kuid samas on neil võimalus tuua riskivõtjatele suurt kasumit.

Muide, meie veebisaidil on eraldi artikkel, mis räägib üksikasjalikult ja loetleb ka Venemaa parimad käivitamispiirkonnad, kuhu saate raha investeerida.

Mis on riskifond ja milline on selle tegevusskeem, kellesse riskifondid investeerivad ja millest teenivad kogenud investorid Loe sellest lähemalt.

2. Riskifond - mis see on ja kuidas see toimib + riskikapitali ja pangalaenu võrdlustabel 📑

Defineerime "riskifondi" mõiste.

Riskifond on organisatsioon, mis investeerib raha uutesse, uuenduslikesse ja noortesse projektidesse.

Riskikapitalifondide tegevus hõlmab suuri riske, aga ka suurt potentsiaalset kasumit.

Riskifondid võivad olla:

• spetsialiseerunud kes investeerivad ainult teatud majandussektorisse või piirkonda
• universaalne , töötades erinevates valdkondades.

Riskikapitaliorganisatsioonid investeerivad reeglina raha mitmesse projekti, et riske eristada.

Statistika järgi 70 % finantseerimisobjektidest on kahjumlik, aga ülejäänud 30 % toovad märkimisväärne kasum katab kõik riskid.

Kellesse riskifondid investeerivad:

• projektidesse või äriideedesse, mis nõuavad enne tarbijaturule sisenemist lisauuringuid või tootenäidiste loomist ( seeme);
• uutele ettevõtetele, kes on turul uued ja vajavad oma toodete turule toomiseks uurimis- ja arendustööd ( alustada üles);
• ettevõtetele, kellel on juba oma valmistoode kaubanduslikuks müügiks ( vara etapp);
• ettevõtetes, mis on teenuseturul olnud pikka aega, kuid vajavad täiendavaid vahendeid suurendada töö- ja põhivara, suurendada tootmismahtusid ja teadustööd ( laienemine).

Riskifondid loovad reeglina kogenud ettevõtjad - rahastajad, mis töötavad nii:

1. Otsige uuendusi, ideid, uusi ettevõtteid, millel on potentsiaalselt kõrge kasumlikkus.
2. Valitud ettevõtete kasumlikkuse, arengu, majandusliku otstarbekuse ja võimalike riskide analüüs.
3. Ettevõtte arenguvõimaluste ning potentsiaalsete ja uute turgude väljatöötamine.
4. Ettevõtte aktsiate emissioon (juhatajal on reeglina kontrollpakk ja fondil vaid väike osa sellest).
5. Ettevõtte areng, mis omakorda toob kaasa aktsiate ja varade väärtuse tõusu.
6. Investoritele tulu saamine alates dividendid või alates oma aktsiaid müües , juba kallinenud.

Viimane etapp on viimane, kuna selle järgi tehakse kindlaks, kas rahainvesteeringud toovad tulu, mida investor algselt ootas.

Miks valivad uued uute ideedega ettevõtted pigem riskifondi kui pangalaenu? Sellel on üsna palju eeliseid.

Näiteks, saada uue idee jaoks märkimisväärset pangalaenu isegi kasumliku ja kaugeleulatuva äriplaaniga, peaaegu võimatu. Kuid riskifondiga ühendust võttes ei saa te mitte ainult projekti arendamiseks investeeringuid meelitada, vaid kasutada ka koolitusprogramme, kogenumate ettevõtjate juhendamist ja sooduslaenu.

Riskifondide ja pangalaenude võrdlusnäitajad on toodud allolevas tabelis:

Riskifond	Pangalaen
Tagasimakse tagamine
Pant
Osalus ettevõttes	Vara või käendajad
Maksetingimused
Osamaksed teatud kasumitaseme saavutamisel või aktsiate müügist	Fikseeritud kuumakse koos intressidega
Osalemine ettevõtte arengus
Jah, sest investor on sellest isiklikult huvitatud	Ei, sest pangandusasutused huvitatud ainult oma raha tagasisaamisest
Startup’idel võimalus raha saada
Tagastamise tähtajad Raha
Selgeid tähtaegu pole, kõik sõltub ettevõtte idee keerukusest ja teostamisest.	Lepingus ette nähtud ja nende täitmata jätmine toob kaasa trahvide ja trahvide kogunemise

Seega võib kokkuvõtteks öelda, et riskiinvesteeringute kaasamine ei too ettevõttele mitte ainult raha, vaid ka tuge toote või teenuse arendamise ja reklaamimise erinevates etappides.

3. Ettevõtlusäri: ettevõtmise kontseptsioon ja omadused + edukad näited 📈

Mis on riskiäri?

Riskiäri(inglise keelest Venture business - risky business) on riskantne ja pikaajaline äri uuenduslikesse (sturtup) projektidesse investeerimise valdkonnas.

Tavaliselt, ettevõtmise organisatsioon (fond) See on investorite rühm, kes koos ja piisavate kogemustega töötavad maksimaalse kasumi saavutamiseks.

Riskiäri omadused:

1. Investeeringu tasuvus on 3 kuni 10 aastat(Uurimistöö ja kaupade tootmine võib kesta kuni 5 aastat ja seejärel viiakse need turule, teenides kasumit).
2. Riskiinvestorid valmistuvad esialgu investeeritud raha välja võtma, kui ettevõte on saavutanud kõrge arengutaseme.
3. Tihti ei ole investeeringute objektideks ettevõtted ja projektid, vaid Inimesed, kes propageerivad ideid ja kellel on juba varem olnud edukaid kogemusi.
4. Investor on isiklikult huvitatud projekti või ettevõtte edukast arengust, seetõttu toetab ta ettevõtte juhtimist nii nagu oskab konsultatsioonide, soovituste, uuringute ja toe näol.
5. Seda tüüpi äris riskid on väga suured, sest ettevõtte arengut on võimatu täpselt ennustada, kuna analooge veel pole, kuid kasum on lõppkokkuvõttes maksimaalne võrreldes muude investeeringuliikidega.

Riskifondide pädeva ärijuhtimise näide:

Investeeritud rahasumma (USA dollarites)	Aktsiate väljumishind (USA dollarites)
Sõnumitooja whatsapp
250 tuhat	16 miljardit
Twitteri teenus
5 miljonit	15 miljardit
Oculuse virtuaalreaalsuse seade
250 tuhat	2 miljardit

Nagu näete, ületab kasum oluliselt investeeritud vahendite summat, mis on riskifondide peamine eesmärk.

4. Riskifinantseerimise etapid 📋

Riskifinantseerimine - see on kõrge riskiga lähenemine paljutõotavatele uuenduslikele äriprojektidele nende arendamise algfaasis. Sellel on mitu erineva kestusega etappi.

Stardieelne kapital

Investeerimine turu-uuringutesse ja turundusse

Stardikapital

Tootmise käivitamise eelarenduste finantseerimine

Esialgne kasv

Reklaami finantseerimine, klientide, turgude otsimine, isemajandamine on endiselt null

Kiire kasv ja laienemine

Ettevõtte ümberkujundamine aktsiaseltsiks, omandiõiguse ostmine teisele äriühingule või üleandmine ettevõtte kontrolli alla

Lunastamine kasumiga

Ettevõtte juhtkond otsustab selle praegustelt omanikelt tagasi osta

Kinnisvara konverteerimine

Mõned ettevõtte omanikud või juhtkond ostavad välja kõik selle käibel olevad aktsiad ja muudavad ettevõtte uuesti eraettevõtteks.

Riskiinvesteeringute lõppeesmärk on ettevõte jõuab likviidsusfaasi, ehk staadium, mil ettevõte suudab oma aktsiaid paigutada ja väärtpaberid aktsiaturgudel ja teenida tulu.

Kõigi etappide kestus sõltub arengu tüübist ja spetsiifikast.

Samm-sammuline juhend riskikapitaliinvesteeringutega raha teenimiseks

5. Riskiinvesteeringute 6 peamist etappi 📝

See, kas äri toob investorile kasumit ja edu, sõltub paljudest teguritest ja mis kõige tähtsam – teie tegevusest. Tegevused peavad olema selgelt süstematiseeritud etappideks ja täpselt sooritatud ainult allpool toodud järjestuses.

1. etapp. Algkapitali kaasamine

See on algetapp, sest kui inimene hakkab projekti ellu viima, peab tal olema vähemalt vajalik algkapital esimest korda. Investor saab rahastada mõlemat osaliselt, nii täielikult projekti või idee väljatöötamine ja elluviimine.

2. etapp. Investeeringute arengu vektori määramine

Selles etapis on oluline olukorda edasi uurida aktsiaturg. Sellest, kuidas see toimib, kirjutasime juba eelmises numbris.

Võib-olla leiate oma projekti või ettevõtte jaoks vaba majandussektori või saate teada, et teil on uuenduslik toode, mida pole veel turule toodud ja mis on kindlasti esimene.

3. etapp. Paljutõotava ettevõtte otsimine ja selle arendamise plaani koostamine

Tulevikuarenduse projekt on välja valitud, nüüd on oluline peatuda ja mõelda, analüüsida kõiki ettevõtte tegevusega seotud riske. Ja alles siis asuge välja töötama arengukava ja seda maksimaalse kasu saamiseks ellu viima. See võib nõuda ettevõtte ümberkujundamist privaatne V aktsiaselts.

Ühest meie ajakirja artiklist saate selle kohta lugeda või juba alla laadida valmis näitedäriplaanid.

4. etapp. Lepingu allkirjastamine

Olete arutanud finantskomponenti, nüüd on oluline sellega tegeleda legaalsed probleemid. Selles küsimuses tuleks eelistada mitte rahastajaid, vaid selles asjas kvalifitseeritud juriste, et edaspidi lahkarvamusi vältida.

5. etapp. Ettevõtte tegevuse kontroll

Riskiinvestorid on isiklikult huvitatud ettevõtte arengu edukast tulemusest. Nad mitte ainult ei investeeri raha, vaid jälgivad ka otseselt ettevõtte tegevust.

Nad osalevad aktiivselt kontseptsiooni väljatöötamise, planeerimise ja uute tegevussuundade määramise protsessis. Samuti annavad riskiinvestorid kui selle valdkonna kvalifitseeritud spetsialistid teatud küsimustes konsultatsioone ja kasulikke nõuandeid.

6. etapp. Ettevõtte aktsiate müük

Kui ettevõte saavutab olulisi rahaline olukord, toob piisavat kasumit, hakkavad investorid mõtlema oma aktsiate müügile. Selliseid aktsiaid ostavad teised investorid, kes eelistavad tööd, millega ei kaasne suuri riske.

Startup projekti jaoks raha kogumine riskifondist

6. Kuidas kaasata idufirmale riskikapitali 💸

Mis on riskikapital? Defineerime selle mõiste:

Riskikapital– see on rahastavate investorite raha startup projektid(noored paljulubavad ettevõtted).

Tüüpiline riskikapitali organisatsioon (fond) saab rohkem kui 1 000 taotlusi aastas stardiprojektide rahastamiseks, millest 90 % elimineeritakse koheselt. Kõrvalekalde põhjused võivad olla vastuolud geograafiline, tehniline või turupoliitika riskikapitalifirma, samuti kirjaoskamatud äriplaanid, taotlused ja dokumendid.

Enamik riskikapitaliettevõtteid töötab projektide või ideede kallal, mis nõuavad investeeringut 250 000 dollarilt 1 500 000 dollarini

Ülejäänud 10 % allutatakse erinevate parameetrite hoolikale ja kulukale uurimistööle. Selleks palkavad ettevõtted konsultante, kes hindavad toodet või ideed, eriti kui see on uus ja uuenduslik.

See kontroll keskendub järgmistele näitajatele:

3 olulist parameetrit käivitusprojekti kontrollimiseks

Kui riskikapitalifirma viib läbi selliseid uuringuid, kulutades märkimisväärseid summasid, tähendab see, et ta on ideest või tootest huvitatud. Selles etapis likvideeritakse ka ettevõtted ja ainult mõned, millega investor on valmis töötama ja oma rahaga riskima.

Startupi riskikapitali kaasamise protsessi saab taandada 4 peamise ja garanteeritud rahastuse saamiseks väga olulise etapini.

Riskikapitali kaasamise protsess - 4 peamist etappi

Potentsiaalse investori jaoks on kõige olulisem tegur ettevõtte kvalifitseeritud personali olemasolu kes on selles tootevaldkonnas pädevad. Igaühe kohustused peaksid olema selgelt välja toodud. Ja firmajuhtide huvi tagatiseks saada maksimaalset kasumit peavad need olema ettevõtte kaasomanikud.

Mis puudutab turgu või niši, mida teie uuenduslik toode on valmis hõivama, siis siin on ühendus otsene: mida suurema turu kavatsete vallutada, seda suurem on võimalus rahastust saada. Investor märkab seda ja tugevdab teie konkurentsieelised teiste ees.

Tähtis ka objektiivselt hinnata ja kirjeldada kõikvõimalikke eelseisvaid kohtuvaidlusi, raskusi litsentsi saamisel, eriti uue toote puhul. See on nii hoolikalt kui võimalik läheneda ettevõtte tegevusega seotud tulevaste kulude analüüsile.

Jaga Riskikapital ettevõttes, võib kõikuda 10% kuni 80% kui ettevõte seisab silmitsi ületamatute finantsraskustega. Tavaliselt, osa investori aktsiatest ei ületa 30 %, kuna omanikul peab olema stiimul ja isiklik huvi oma ettevõtte arengu vastu.

7. Kust otsida riskiinvestoreid uute projektide ja ideede jaoks - 3 parimat võimalust 📃

Algajale ei ole oluline mitte ainult leida mõttekaaslasi, kes usuvad tema tootesse või ideesse, vaid kõige tähtsam on need inimesed, kes suudavad investeerida oma raha selle arendamisse ja turuleviimisse.

Vähestel idufirmadel on piisavalt vahendeid, et ise ettevõtte asutada, mistõttu tekib igivana küsimus, kust otsida investoreid. Siin on mitu võimalust:

Variant 1. Sõbrad

Tõenäoliselt ei tunne algaja ettevõtja miljonäre, nii et otsing viiakse läbi tema lähiringkonna seas. Mida rohkem sellest räägid, seda suurem on tõenäosus, et potentsiaalne investor seda kuuleb ning on valmis sinu ideesse uskuma ja sellesse investeerima.

Näide! Tavaline sõidukimüüja Ian McGlynn investeeris 5400 eurot oma sõbra Anita Roddicki ärisse, kes avas looduskosmeetika poodi nimega Body Shop, saades vastutasuks ettevõtte aktsiaid. Seejärel kasvas ettevõte 2000 kaupluseni ja selle ostis kosmeetikahiiglane L'Oreal. Ian McGlynni puhastulu oli ca. 180 miljonit eurot

Variant 2. Projektide vahetus või foorumid

Maailma eri paigus ja erinevates riikides toimuvad foorumid, mis meelitavad ühe eesmärgiga ligi palju potentsiaalseid investoreid, kes otsivad oma raha paigutamiseks uusi.

Kasutada saab ka Internetti ja investeerimisprojektide portaale. Need sisaldavad palju kasulik informatsioon, on võimalus paigutada oma projekt või idee ja leidke ise sponsor või oodake, kuni ta teiega ühendust võtab. Kõige populaarsemad portaalid on startup.ua ja inproex.ru.

Valik 3. Ühisrahastus

Üks ühisinvesteerimisvõimalusi on , töötab võrgus. See on teenus, mis on spetsialiseerunud ideede postitamisele ja projektide reklaamimisele.

Osalejate arv on viidud miinimumini:

1. Idee autor;
2. Kuraator;
3. Sponsor.

Kuraatorid võib olla erinevad organisatsioonid kes on huvitatud ja valmis projekti toetama. Toetus tähendab toote reklaamimise rahastamist, seadmete ja tehniliste vahendite pakkumist.

Ühisrahastusplatvormid sisaldavad kogu tooteteavet:

• nõutav summa;
• idee kirjeldus fotode ja videote kujul, see tähendab esitlus;
• kasumlikkuse saavutamise ajastus;
• preemiate kättesaadavus;
• teave autori ja tema pangaandmete kohta.

Olenevalt teenusest teeb platvorm koostööd erinevate maksesüsteemidega.

Enamik ressursse on sotsiaalne ja saate sisse logida Interneti ja kehtiva konto abil.

Kasutajal on õigus jälgida teiste osalejate tegevust ja saada teavet enda loodud või rahastatud projektide kohta. Samuti on võimalus suhelda teile meeldinud projekti või idee autoriga.

8. Tuntud riskifondid Venemaal - nimekiri + TOP 5 ettevõtete ülevaade

Selle riskantse rahastamisviisi sünnikohaks peetakse Ameerika , Aga Venemaal see tüüp, võiks öelda, on alati olemas olnud. Selle näide võib olla erinev arengud riigi sõjatööstuskompleksi vallas. Esialgu jõudis see sektor Venemaal sellistesse kõrgustesse alles tänu riskiinvesteeringutele. Kuigi investoriks oli antud juhul riik, mitte eraisikud ja ettevõtted.

Mis puutub teistesse majandusvaldkondadesse, siis esialgu investeeriti isegi Venemaa kõige perspektiivikamatesse projektidesse ainult välisinvestorid. Kuid tänaseks on need tekkinud ja toimivad täielikult edukalt. kodumaised riskifondid .

IN Venemaa Föderatsioon Seal on umbes 20 riskifondi. Pakume nimekirja 5 parimast riskifondist Venemaal:

1. Runa pealinn (8,5 punkti);
2. ABRT (6,5 punkti);
3. RVC (5 punkti);
4. Vene ettevõtmised (4,5 punkti);
5. Softline Venture Partners (4 punkti).

Neid riskikapitaliste hinnati järgmiste kriteeriumide alusel ja nad said asjakohased hinded:

• fondi poolt rahastatud startup’ide arv;
• investeeritud või investeerida kavandatud vahendite suurus;
• keskmine osa investeeritud projektides;
• aktsiate kasvutempo.

Hinnangud Venemaa riskifondide TOP-5 tegevusele

Vaatame nüüd neid kodumaiseid riskifonde lähemalt (teeme lühike ülevaade nende peal) .

Riskifond nr 1. Runa pealinn

Fondi asutaja on Venemaa ettevõtja, kes investeerib vabatahtlikult ja targalt raha Vene Föderatsiooni territooriumil asuvatesse idufirmadesse - Sergei Belousov. Selle fondi edu põhineb teadmistel, kogemustel ja turundusel.

Belousovi idufirmad võitsid The Next Webi konkursi.

Üldiselt on selle fondi looming tänu pädevatele poliitikatele ja toele edukas (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).

alates 20 % enne 40 % , ja investeeringud jõuavad 10 miljonit dollarit

Riskifond nr 2. ABRT

Fond loodi 2006. aastal Andrei Baronov, Ratmir Timashev ja Nikolai Mitjušin. Nende peamine huvivaldkond on tarkvara valdkonna uuenduslikud arendused.

Selle fondi omadused on valmisolek investeerida mitte ainult idufirmadesse arendusprotsessis, vaid ka kasvu- ja laienemisfaasis.

Arendusprotsessi käigus investeerivad nad kuni 4 miljonit dollarit, võttes 20 -35 % ettevõtte aktsiaid ning kasvu- ja laienemisprotsessis - kuni 15 miljonit dollarit vastutasuks 15 -30 % aktsiad

Fondi edukad projektid on Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.

Riskifond nr 3. RVC (seemneinvesteerimisfond)

See sihtasutus on valitsusfond uuenduslike teadusavastuste valdkonnas. Selle fondi eripäraks on see, et ettevõtte juhtimispoliitika ei ole liiga pealetükkiv, kuid selles fondis rahastamise saamiseks tuleb hoolikalt koostada dokumentatsioon, sest see toimib koos riskipartneriga.

Osa, mille fond rahastamiseks saab, on 25 % .

Tuntud projektid: Wobot, Ceramic Transformers, Membrane Technologies.

Riskifond nr 4. Vene ettevõtmised

Fond asutati 2008. aastal Jevgeni Gordejev. Algselt loodi see fond klubifondina. Fondi asutaja on infotehnoloogia valdkonna professionaal ja tunneb hästi selle turu Venemaa tarbija omadusi. Iduettevõtted, mille see fond endale valib, on kontseptsiooni ja kliima poolest Venemaa turuga kohandatud.

Alates 2011. aastast on arenenud uus vektor – investeerimine prototüübi arendamise etapis olevatesse projektidesse. Lunastatav aktsia on enne 20 % ja investeeritud vahendite summa alates 35 tuhat dollarit enne 500 tuhat dollarit

Selle fondi ja selle asutaja tegevuspõhimõte on paindlikkus ja kiirus otsuste tegemisel (kuni 30 minutit).

Tuntud ja edukad projektid on Pluso.ru, Okeo, Ogorod.

Riskifond nr 5. Softline Venture Partners

See fond asutati 2008. aastal. Selle pealinn on 20 miljonit dollarit Ja seal on 13 projekti. Tema spetsialiseerumine on siseturule mõeldud startupid, arengu algfaasis kuni laienemistasemeni.

2015. aastal sõlmis fond oma summade poolest suurima tehingu 7 miljonit rubla investeeringut Business Family võrguühenduseta võrku.

Edukad projektid - Mirapolis, ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.

9. Korduma kippuvad küsimused (KKK) avaldamise teemal 🔔

Vaatame mõningaid korduma kippuvaid küsimusi.

Küsimus 1. Kes on äriinglid ja mille poolest nad erinevad riskiinvestoritest?

Äriinglid- Need on üksikettevõtjad, kes investeerivad oma kapitali projektide alustamisse.

Esimesed "inglid" ilmusid 20. sajandi alguses. Need olid teatrisõbrad, kes investeerisid oma raha uuslavastustesse ja said tulu vaid etenduse õnnestumise korral.

Nüüd peetakse äriingliteks ettevõtjaid, kellel on kogemused, mis põhinevad oma ettevõtte edukal arendamisel. Statistika näitab, et enamasti on need mehed ( 99 %), kellel on kõrgharidus või doktorikraad ja kindel juhtimiskogemus. Ja iga viies neist - miljonär. (Lugege ühest meie ajakirja artiklist nullist alustamise kohta - miljardäride nõuanded aitavad teil eesmärki saavutada).

Äriinglite prioriteetsed huvid on informatsioon, kõrgtehnoloogia ja intelligentsus. Oma kasumi teenivad nad ettevõtte juba kallinenud aktsiaid müües.

Äriinglite ja riskifondide tegevuspõhimõte on peaaegu sama, kuna mõlemad on suunatud lõpptulemusele, kuid on ka erinevusi.

Äriinglite ja riskiinvestorite võrdlusomadused:

Äriinglid	Riskiinvestorid
Rahaliste vahendite allikas
omavahendid	kaasatud kapitali
Investeeringu suurus ühte projekti
kuni 1 miljon dollarit	kuni 5 miljonit dollarit
Projekti asukoht
oluline	Vähem tähtis
Juhtimisstiil
mitteametlik	piisavalt kõrge kontrolli tase
Järelevalve
aktiivne ja detailne	strateegiline
Tehingute arv aastas
1-3	15-18
Manuse vorming
esmane rahastamine ning praktilised teadmised ja kogemused	suurt rahasummat, abi meeskonna loomisel ja teadmisi tegevusvaldkonnast

Nagu me erinevusi näeme alaealine. Äriinglite omadus on ka see, et neid on lihtsam ja lihtsam koostööle meelitada kui riskikapitaliorganisatsioone.

Märkimisväärset edu saavutanud äriinglite projektid: Intel, Yahoo, Amazon, Google.

2. küsimus. Keda on riskifondid valmis rahastama?

Aja jooksul on muutunud ka riskifondide huvivaldkonnad. Kui varem, kuni 20. sajandi keskpaigani, olid kõige atraktiivsemad kõrgeima kasumlikkusega sektorid kaubandus(nafta, relvad, ravimid), hasartmänguasutuste ülalpidamine jne.. Tänapäeval on riskikapitaliorganisatsioonid huvitatud kõrgtehnoloogia sektor, telekommunikatsioon Ja tervishoid .

Riskifondidel võivad olla mõlemad kitsas spetsialiseerumine, olgu nii kõikehõlmav sõltuvalt kapitaliinvesteeringu suurusest ja strateegiast. Need ei ole seotud konkreetse piirkonnaga.

Samuti ei toimu selliste organisatsioonide rahastamine mitte ainult idee kujunemise ja käivitamise etapis, vaid ka laienemise ja kasvu etapis.

Riskiinvestorid ei ole ettevõtte juhtimises passiivsed, sest nad on isiklikult huvitatud edukast arengust. Seetõttu kasutavad nad kõiki oma olemasolevaid kogemusi ja teadmisi ettevõtete nõustamiseks kõigis arenguetappides.

Küsimus 3. Kuidas alustada investeerimist riskikapitaliärisse?

Riskiäri- See on väga riskantne tegevus, kuid samal ajal väga tulus. Seal on spetsiaalsed professionaalsed kogukonnad, mis õpetavad seda ettevõtet juhtima. Peamine eelarvamus on tehtud otsing, valik, hindamine Ja rahastamise spetsiifikat valitud projekt.

Enne kui investeerite raha riskikapitali, Oluline on otsustada peamiste võtmepunktide üle, näiteks:

• Ettevõtluse alase kirjanduse õppimine, mis aitab mõista tegevuse põhiaspekte;
• Kapitali maht millesse olete valmis investeerima (siinkohal soovitavad kogenud riskiinvestorid teil riske hajutada ja keskenduda mitte ühele, vaid mitmele projektile);
• Investeeringu ulatus(oluline on valida täpselt see, milles omad praktilisi kogemusi ja teadmisi, nii on tegevusi lihtsam kontrollida ja analüüsida, kuna sektor on sulle tuttav).

Kui Sul pole vajalikku rahasummat ja kogemusi, võid pöörduda professionaalse riskifondi või äriinglite poole, kes teevad kogu töö Sinu eest ära.

10. Kokkuvõte + video riskikapitali rahastamisest 🎥

Riskiäri on kahtlemata isegi vaatamata kõrgetele riskidele projektide rahastamisel maailmas üsna populaarne ja atraktiivne äri, kuna ainult see võib tuua liigne kasum investor. See on ka omamoodi “päästekepp” uute ideede ja uuenduste jaoks. Oluline on mõista selle põhitõdesid ja nüansse, mistõttu me selle artikli kirjutasime.

Meie saidi projektimeeskond loodab, et see materjal aitab teil teha õige valiku ja potentsiaalne investor, Ja ambitsioonikale startupperile. Edu teile kõigis teie ettevõtmistes!

Kui teil on selle teema kohta kommentaare või küsimusi, küsige neid allolevates kommentaarides. Kohtume taas meie veebiajakirja lehel!

Riskikapital on investeerimistegevus, millega rahastatakse alustavaid ja kasvavaid ettevõtteid, mis peavad silmitsi seisma oluliste riskidega.

Riskikapitaliinvesteeringud on suunatud:

• Pikaajaliste rahasüstidega projekti, mille tootlus selles valdkonnas on investeerija jaoks kõrge;
• Investeeringute jaoks uuenduslikesse ettevõtetesse, mis kujutavad tavainvestoritele äärmist ohtu.

Riskiinvesteeringud hakkasid Ameerika Ühendriikides arenema eelmise sajandi keskel, kui erainvestorid otsustasid teha sarnaseid investeeringuid väikeettevõtetesse. Tänapäeval moodustavad need projektid märkimisväärse osa iga riigi, sealhulgas Venemaa Föderatsiooni SKTst.

Investeerides peate arvestama, et iga uuendusliku projektiga kaasneb märkimisväärne protsent riskidest. Nende hulgas võib eristada peamisi:

1. Tootega seotud riskid. Oluline on, et toode jõuaks turule ja tooks mingit tulu.
2. Riskid, mis on seotud teadmatusega turu tüübist (uus, tegelikult olemasolev ja ümbersegmenteeritud olemasolev). Sõltuvalt turu tüübist töötatakse välja toote reklaamimise strateegia, mis tagab selle tootmise tasuvuse ja turule toomise.
3. Konkurentsiriskid. Kui on toode, millel on potentsiaali kasumit teenida, leidub inimesi, kes soovivad sellega raha teenida.

Ainult riske analüüsides on võimalik teha järeldusi riskiinvesteeringute otstarbekuse kohta.

Kes on seda tüüpi investeeringutega seotud?

Ettevõtlusprojekti investor on intelligentne rahakott, kes kujutab ette kõiki võimalikke riske ja nõustub nendega suure kasu nimel. Venture investeerib paljudesse erineva kasumlikkusega projektidesse. See on võimalik ainult aktsiakapitali omanikele, seetõttu on riskiinvesteeringute turul peamised isikud erifondid ja erainvestorid (äriinglid).

Selline investeering on innovaatilise arengu võti, millest on huvitatud iga riik. Kasutades erinevaid toetusmehhanisme (otseinvesteeringud, toetused intress ja nii edasi), olenevalt majandusolukorrast arendab riik riskiinvesteeringute infrastruktuuri, loob tingimused riskitööstuse arenguks läbi avatud aktsiaseltsid, piirkondlikud riskifondid. Viimased suundumused selle turu arengus viitavad suure hulga eraosaliste esilekerkimisele, mis on toonud kaasa märkimisväärse hulga aktsiate turuletuleku ja potentsiaalselt edukate investeerimisprojektide turuletuleku.

Millistesse valdkondadesse peaksite investeerima?

Analüüsides turgu, kus startup areneb, võtab investor arvesse peamisi kriteeriume:

1. Suurus ja kasvukiirus;
2. Edasise suurendamise võimalus;
3. Sisenemise tõkked;
4. kui reguleeritud on turg;
5. Kuivõrd see vastab investorite huvidele, juhtide asjatundlikkusele, aga ka fondi partnerite teadmistele.

Investor finantseerib ärivaldkondi oma pädevuse piires.

Millisel hetkel on riskiinvesteeringud asjakohane?

Innovatsioonide turule toomiseks kasutatakse riskikapitali, mis on võimeline tagama äritegevuse maksimaalse kiiruse ja investeeringutasuvuse.

Riskikapital luuakse erinevatest allikatest saadavatest vahenditest:

• Pangandusorganisatsioonid;
• Kindlustusfirmad;
• Pensionifondid;
• Individuaalsed investorid;
• Ettevõtted;
• Heategevusorganisatsioonid.

Esitatud allikatest raha kantakse ettevõttele või projektile investeeringuna. Kaasatud vahendite tõhusamaks kontrollimiseks luuakse riskifonde.

Riskifond on investorite rühm, mis riske hajutades rahastab riskikapitaliprojekte, et saada ülekasumit.

Eeltoodu põhjal teeme järeldused:

1. Riskiinvesteeringutega rahastatakse arendusprojekte.
2. Peamised riskikapitaliinvesteeringute investorid on eraisikud, heategevusorganisatsioonid, ettevõtted, Kindlustusfirmad, samuti pensionifondid.
3. Peamised riskid on toote-, turu- ja konkurentsiriskide puudumine.
4. Tulenevalt vajadusest hoolikalt riske analüüsida ja finantseerimisprotsessiga kaasas käia, investeerivad investorid nendesse sektoritesse, milles nad ise hästi kursis on.

Riskifondide arengul on suured väljavaated, kuna need annavad võimaluse kiiresti turule tuua innovaatilisi projekte ning aitavad kaasa ka idufirmade kiirele arengule.