Nimi Warren Buffett, üks rikkaimad inimesed rahu, filantroop ja isiklik sõber Bill Gates paljudele teada. Temast sai 31-aastaselt miljonär, 40-aastaselt miljardär ja üle 70-aastaselt tõusis ta planeedi rikkaimate inimeste edetabelisse. Buffett ei tee oma äri kohta saladusi, kuid ta ei räägi ka liiga palju – tema "laitmatult võidustrateegiad" muutuvad pidevalt ja mõnes mõttes isegi on vastuolus.

Warren Buffetti elulugu

Donald Trumpil on suurepärane fraas:

Karjääri tegemiseks on palju võimalusi, kuid kõige kindlam on sündida õigesse perekonda.

Ja kui palju nad ka ei räägiks Buffettist kui isehakanud mehest, ei saa salata peamist. Warreni isa on Howard Buffett, kes valiti neli korda USA Kongressi Vabariikliku Partei liikmest ning sai oma varanduse investeeringute ja toiduga.

Warren Buffett meenutab oma elulugu rääkides oma esimest ärikogemust Coca-Cola müügiga. Siis ostis ta 25 sendi eest paki ja müüs kõik kuus pudelit viie sendi eest. Muigama paneb aga veel miski: 11-aastaselt ostsid ta koos õega 37 dollari eest kolm Cities Service Preferredi aktsiat ja müüsid need 40 eest, kuigi nädal hiljem kaubeldi aktsiatega 200 juures. Seega esimene käsk investorist sündis: ära iial kiirusta!

Buffett astus esmakordselt NYSE-sse 10-aastaselt, kuhu isa ta tõi. See tähendab, et 11. eluaastaks (ja oma esimesteks investeeringuteks) mõistis ta aktsiakauplemise põhitõdesid ning teadis, kuidas ja miks aktsiaid osteti ja müüdi. 17-aastaselt astus ta Pennsylvania rahanduskooli, kuid omandas Nebraska-Lincolni ülikoolis ärijuhtimise kraadi. Teine käsk: õpi!

Olles tagasi lükanud Harvardi ülikooli kutse magistrikraadi omandada, suundus ta Columbia ülikooli. Seal õpetas üks tolle aja silmapaistvamaid majandusteadlasi. Benjamin Graham, kes on kirjutanud hulga majandusteemalisi raamatuid. Pärast nende kõigi lugemist tuli Buffettil edukale investorile veel kaks käsku: esiteks Aktsiaturgu on võimatu ennustada. Teiseks Kasumit ei too mitte juhid, vaid "tumedad hobused".

1960. aastal omandas Buffett meditsiinifirma Sanborn Map Company ning ostu asjaolud on juba mikro- ja makroökonoomika õpikutesse lisatud. Konsultandina tegutsev Buffett soovitas arstidel leida 10 kolleegi, kes igaüks oleks valmis investeerima ühisesse ärisse 10 000 dollarit. Pärast võimsat reklaamikampaaniat sai investor teada, et Sanborn Map Company aktsiad kaubeldi turul hinnaga 45 dollarit aktsia kohta, mille tegelik hind on 65 dollarit. Seltskond osutus tüüpiliseks "tumedaks hobuseks" ja paar päeva hiljem osteti täielikult välja.

Karjäär

Paralleelselt õpingutega asutas Warren Buffett finantsagentuuri Buffett-Falk & Co, kus töötas aastatel 1951–1954 lihtmüüjana. Aastatel 1954–1956 müüs ta kontori maha ja töötas Graham-Newman Corp.-s väärtpaberianalüütikuna. 1957. aastal lõi ta ettevõtte Buffett Associates ja tuli välja uue reegliga: enne ettevõtte ostmist peaksite saate teada kõike, kuni asutajate ja juhtide elulooni välja.

Kuus aastat varem, 1951. aastal, ostis Buffett kindlustusfirma Geico, mille direktor ta oli – ta tõi selle Buffett Associatesisse. Samal ajal näitab kontori portfell uskumatut likviidsust (+1122% 10 aasta jooksul versus +122% Dow Jonesi puhul) ja Warren Buffett esitab uue postulaadi: Parim aeg aktsiate müümiseks pole kunagi, ja kapitaliinvesteeringud on kõik!

1954. aastal sõlmis Buffett partnerluse oma mentori Grahamiga, kuid hoolimata edust läksid nad 1957. aastal lahku kui vaenlased. Põhjuseks oli Grahami liigne jäikus äris ja lihtsate inimsuhete tagasilükkamine. Vahetult pärast seda moodustab Buffett kuus investeerimispartnerlust, kus ta seab esiplaanile uue teooria: Inimestega peate olema äärmiselt paindlik ja mängima nende reeglite järgi.

Muidugi pole maailma rikkaima mehe aususest rääkimine päris õige. 1965. aastal pöördus ta kahjumliku Berkshire Hataway tehase omaniku poole ettepanekuga äri paari aasta pärast “lahti keerata”. Ta nõustus ja Buffett seadis tingimuse: tema ja tegevjuht Seabury Stanton peavad ettevõtte aktsiad tagasi ostma. Alates 7,60-st aktsia kohta ostsid nad üha rohkem, viies hinna 14,86-ni (aktsiate tegelik väärtus oli 19 dollarit), kuni Buffett omandas kontrollpaki. Järgmisel direktorite koosolekul eemaldas ta Stantoni ettevõtte asjades osalemisest ja pakkus, et müüb oma osaluse sentide eest. Buffetti postulaat: Kes omab kontrollpaki, omab kõike.

Huvitav fakt. Kogu oma eluea jooksul maksis Berkshire Hataway dividende vaid korra – see juhtus 1967. aastal ja see oli 10 senti aktsia kohta. Sellest ajast saati on Warren Buffett saatnud iga poole aasta tagant aktsionäridele kirju, milles on uhkeldanud ettevõtte eduga ja selgitades, et kogu kasum kulub uutele omandamistele.

Kui ta räägib aktsiate hoidmisest nii palju kui võimalik, ei valeta Buffett. Olles ostnud osaluse 1973. aastal Washington Posti ettevõte, ta hoiab seda siiani. Portfell sisaldab ABC pealinn(1979), Salomon Inc(1987) ja Coca-Cola (1988).

Kuid investor ei usu kõrgtehnoloogiasse põhimõtteliselt ja vannub, et ei investeeri kunagi raha ei (Bill Gates solvub) ega mikroprotsessoritesse ega juhtmetesse. Appi tuleb lööklause: Ma ei investeeri sellesse, millest ma aru ei saa, ja ma ei suuda ennustada edu 10-20 aasta pärast.

Warren Buffettist sai 1990. aastal miljardär, kui ta Berkshire Hataway peal . Pärast mitmeid kõrgetasemelisi ühinemisi, skandaale ja ettevõtete haaranguid (kapital lubab) sai tema investeerimisfirmast maailma kõige väärtuslikum ettevõte, mille kapitalisatsioon on 328 miljardit dollarit.

Aastaks 2007 oli vaid ühe Buffetti Berkshire Hathaway aktsia hind 140 tuhat dollarit.

2007–2008 kriisi ajal levitades teavet 77 miljardi dollari suuruse kahju kohta ja rääkides ajalooline õiglus(ja oma aktsiate hinda tõsiselt langetades) ostis Buffett 10 miljardi dollari eest juhtiva investeerimispanga kontrollosaluse Goldman Sachs. Samuti sai suure rahastaja vaimusünnitus õiguse osta osalus General Electricus koguväärtusega 3 miljardit dollarit.Samal aastal tunnistati Buffett planeedi rikkaimaks inimeseks.

Buffetti tähelepanu konkreetsele ettevõttele peetakse heaks märgiks: see tähendab, et turg tõesti alahindab seda. Omandamise katseConocoPhillips 2009. aastal, kui energiahinnad langesid nulli, tõi kaasa ettevõtte noteeringute 30% tõusu, mis võimaldas kriisist kergesti välja tulla. Warren Buffett, kes pakkus kuni 50 dollarit aktsia kohta, hindasConocoPhillipsi väärtus on mitu miljardit dollarit.

2009. aastal ostis Buffett BNSF raudtee, suuruselt teine ​​​​kontinentaalne Raudtee Põhja-Ameerika. See asub 28 osariigis Ameerika Ühendriikide keskpiirkonnas ja läänerannikul ning ulatub osaliselt ka Kanadasse. I klassi maantee kogupikkus on 52,3 tuhat kilomeetrit, selle autoparki kuulub 7 tuhat vedurit ja kõigis ettevõtetes töötab üle 40 tuhande töötaja. Ettevõtte kontor asub Texases ja selle ost läks maksma Buffetti 26 miljardit dollarit.

Ja samal ajal kui Ameerika meedia sellest kirjutas, ostis investor ootamatult 5,5% osaluse IBMis (10 aastat varem vandus ta, et ei investeeri kõrgtehnoloogiasse) ja korporatsioonis Media General, mis haldab 63 ajalehte Unitedi kaguosas. osariigid. Appi tuli veel üks legendaarne lause: Rääkides ühest, proovige teha teist! Seetõttu pole juhus, et 2014. aasta II kvartalis, kui räägiti Aasia ja Euroopa indeksite peatsest langusest, netokasum summas 6,7 miljardit USA dollarit.

2015. aastal koos kuulsa Itaalia kinnisvaramaakleriga Alessandro Proto, Buffett ostis Kreekale Sardoonia lahes asuva St Thomase saare. See ost läks ettevõtjatele maksma 15 miljonit eurot, kuid raha tuleb veel välja käia - Proto ja Buffett kavatsevad investeerida saare kinnisvaraarendusse.

Kuid Ameerika rikkaim ettevõtja ei tegele ainult uute ettevõtete, saarte ja aktsiate omandamisega – Buffett on aktiivne filantroop. Näiteks 2010. aastal andis ta ära umbes poole oma mitme miljardi dollari suurusest varandusest ( 37 miljardit dollarit) tuntud heategevusorganisatsioonidele ja tänaseni on see ajaloo kõige heldem tegu. Suurem osa rahast läks Bill ja Melinda Gatesi juhitud fondile, mille põhieesmärk on parandada tervishoiu- ja haridussüsteeme, ületada näljahäda vaestes riikides ning võidelda levinud haigustega ( tuberkuloos, HIV/AIDS, malaaria).

Buffetti isiklik elu ja perekond

2012. aasta aprillis diagnoositi miljardäril 2. staadiumi eesnäärmevähk. Viis kuud pärast seda ütles Buffett, et on läbinud täieliku kiiritusravi ja tal õnnestus haigusest vabaneda. Praegu on Warren Buffett täiesti terve. Mis temasse puutub isiklik elu, ettevõtja abielus Astrid Menks. Läti päritolu, kes elas kogu oma elu Ameerikas, töötas ettekandjana Nebraskas. Ta oli Buffettiga kohtudes 32-aastane – ta läks kohvikusse, kus töötas tema tulevane väljavalitu. Varsti hakkasid Astrid ja Warren koos elama, kuid nad abiellusid alles 29 aastat hiljem, 2006. aastal. Tseremoonia kestis vaid 15 minutit ning pidustustele olid kutsutud ainult noorpaaride lähimad sõbrad ja sugulased.

Warrenil on kolm last, kes kõik sündisid tema esimesele naisele. Susan Thompson Buffett, kes suri 2004. aastal vähki ( sel ajal abikaasad enam koos ei elanud, kuid lahutust ei esitatud).

Ettevõtja vanim tütar, Susan Alice Buffett, oma ema järgi nime saanud, on filantroop. Ta tegeleb sotsiaalse õigluse küsimustega ja annab oma fondi kaudu ka toetusi rahvahariduse valdkonnas. Suure ettevõtja tütar töötab heategevusorganisatsioonide nõukogudes Buffetti sihtasutus ja Girls Inc. Susan elab Nebraskas Omahas ja oli abielus advokaat Allen Greenbergiga, kuid paar on praegu lahutatud.

Miljardäri poeg Howard Graham Buffett, nagu tema isa, tegeleb äriga. Elab Illinoisi osariigis Decaturis ja peab perefarmi. Ta avaldas üle tosina looduskaitsele ja inimkonna seisundile pühendatud raamatut, tema artiklid avaldati lehekülgedel. Washington Post Ja Wall Street Journal. Ta on abielus Davon Morse'iga ja tema naisega on poeg. Howard Warren Buffett. Ta tunneb huvi fotograafia vastu ja tegeleb aktiivselt heategevusega omaenda fondis. Ta on filosoofiadoktor ja asteeki kotka ordeni, mis on Mehhiko valitsuse kõrgeim autasu välisriigi kodanikule.

Miljardäri noorim laps Peter Buffett otsustas oma elu muusikale pühendada. Peeter on konkursi " Emmy"ja 17 muusikaalbumi autor. Oli kaks korda abielus. Tema esimesel naisel Mary Buffetil oli eelmisest suhtest juba kaks tütart ja Peter adopteeris nad. Kahjuks lõppes abielu lahutusega ja Peeter abiellus teist korda, tema valitud oli Jennifer Buffett. Peter, nagu ka teised Warren Buffetti lapsed, tegeleb heategevusega. Ta on fondi kaasesimees NoVo– organisatsioon, mille eesmärk on stimuleerida muutusi globaalses ühiskonnas, loobudes domineerimise ja ärakasutamise kultuurist võrdõiguslikkuse ja partnerluse kasuks.

Warren Buffetti testament

Buffett asutas ettevõtte 2010. aastal koos Bill Gatesiga. Andmine lubadus (« Andmise lubadus"), mille eesmärk on inspireerida selle maailma rikkaid inimesi andma osa oma rahalistest vahenditest heategevuseks. Programmi asutajad lahendavad juriidilisi probleeme ja võtavad osalejatelt lubaduse - igaüks neist kirjutab avaliku kavatsuste deklaratsiooni kanda osa rahalistest vahenditest üle heategevusorganisatsioonidele. Tänaseks on ettevõttel üle 130 miljardärist liikme üle maailma.

Ka Buffett ise peab kinni põhimõtetest, mille jaoks Giving Pledge loodi. Tema testament ütleb seda 99% tema surmajärgsest varandusest antakse suurtele heategevusorganisatsioonidele.

Nagu Bill Gates, usub Buffett, et kõik tema lapsed peaksid hakkama saama ilma jõuka vanema abita.

Buffetti perekonnale kuulub vaid väike osa tema tohutust mitme miljardi dollari suurusest varandusest, enamus jääb tema naisele.

Palju finantsanalüütikud Kuulsat ettevõtjat kutsutakse investeeringute vallas prohvetiks ja võluriks – tal õnnestus edukalt raha teenida, ennustades kriise, turumuutusi ja väljudes edukalt keerulistest finantsolukordadest. Tänaseni jätkab Buffett Berkshire Hathaway juhtimist, heategevusega tegelemist ja oma kapitali mitmekordset mitmekordistamist.

Tänapäeval peetakse Warren Buffetti käitumist fenomeniks ja tema juhitud ettevõtet juhtimismudeliks.

Berkshire Hataway aktsiatest saab New Yorgi kõige väärtuslikum vara Börs, kaubeldes üle 200 000 dollari aktsia kohta.

Nagu varemgi, uurib ta enne omandamist hoolikalt kõiki ostetud struktuuri läbi ja lõhki ning suhtleb töötajatega isiklikult. Investeerimisfirma Berkshire Hataway põhiportfelli kuulub praegu 100% 70 ettevõtte aktsiatest ning lisaks on ta vähemusaktsionär enam kui 50 struktuuris üle Ameerika ja kogu maailmas.

Kui leiate vea, tõstke esile mõni tekstiosa ja klõpsake Ctrl+Enter.

Tervitused! Minu ajaveebi lugejad teavad ilmselt, kes on Warren Buffett. Ameerika investoril ja ettevõtjal õnnestus nullist saada dollarimiljardäriks. 2017. aasta augustis hinnati Warren Buffetti varanduseks 77,3 miljardit dollarit.

Teda on nimetatud "visionääriks", "Omaha võluriks" ja inimkonna ajaloo suurimaks filantroopiks.

Niisiis, Warren Buffett: elulugu, saavutused, huvitavad faktid ja tsitaadid.

Warren Edward Buffett sündis 1930. aasta hilissuvel Ameerika linnas Omahas (Nebraska). Tema isa oli poliitik ja ärimees Howard Buffett. Muide, minu postituse kangelane on rahvuselt juut (ema poolt).

6-aastaselt teenis väike Warren oma esimese raha edasimüügist. Ta ostis kuuepaki Coca-Cola pudeleid 25 sendi eest ja müüs igaüks eraldi 5 sendi eest.

11-aastaselt tegi Warren oma esimese aktsiatehingu kodus. Tema ja ta õde ostsid kolm City Service'i aktsiat hinnaga 38,25 dollarit aktsia kohta. Kui hind tõusis 40 dollarini, müüs väikekaupleja väärtpaberid ja sai 5 dollari suuruse puhaskasumi. Vaid paar päeva hiljem tõusid Cities Service'i aktsiad 202 dollarini aktsia kohta. Warren Buffett tegi esimesed järeldused: investor peab olema kannatlik ja mitte paanikasse sattuma.

13-aastaselt esitas tulevane Omaha võlur oma esimese tuludeklaratsiooni. Selles arvas ta maha käekella ja jalgratta maksumuse, kuna nende ostmise kulud olid otseselt seotud tema tööga (Warren töötas osalise tööajaga ajalehtede kohaletoimetajana).

Buffett kogus nooruses 1,5 tuhat dollarit ja ostis selle raha eest maatükk. Ta andis maa kohalikele tootjatele rendile.

1942. aastal võitis investori isa Howard Buffett USA Kongressi valimised ja perekond kolis Washingtoni. USA-s astub Warren Columbia ülikooli (New York). Seal õpib ta legendaarse Benjamin Grahami (enimmüüdud raamatu autor Tark investor"). Muide, Buffett oli ainus õpilane, kellele range õpetaja andis kõrgeima hinde.

Tee esimeste miljonite juurde

Buffetti edulugu saab alguse tema esimese investeerimispartnerluse Buffett Associates loomisest 1956. aastal. Viie aastaga kasvasid seltsingu portfelli aktsiad 251%. Buffett suutis muuta 105 tuhat dollarit algkapitalist 7 miljoniks! Samal perioodil tõusis Dow Jonesi tööstuskeskmine vaid 74%. Veel viie aasta järel oli kasvu vahe vastavalt 1156% ja 122%.

Warreni põhimõte oli investeerida hästi juhitud ettevõtete aktsiatesse. Ta õppis mitte ainult raamatupidamisaruanded ettevõtteid (nagu Graham talle õpetas), aga ka tippjuhtide elulugusid ja ettevõtete korporatiivset struktuuri.

Teda ei huvitanud kunagi lühiajalised spekulatsioonid uudiste üle. Warren investeeris pikaks ajaks aktsiatesse. Ideaalis - igavesti.

Noore investori jaoks sai Buffett Associates palju suuremate projektide stardiplatvorm. 1959. aastal hinnati ettevõtte väärtuseks juba 102 miljonit dollarit. Ja siis, kõigile ootamatult, teeb Buffett "rüütlikäigu": lõpetab fondi, müüb kõik selle varad maha ja ostab pisikese pankroti äärel oleva tekstiiliettevõtte. Selle nime Berkshire Hathaway kuulevad erainvestorid üle kogu maailma.

1959. aastal müüdi BH aktsiaid hinnaga 8 dollarit aktsia kohta. Kuid Buffetti arvutuste kohaselt oli Berkshire Hathaway aktsiate õiglane hind 20 dollarit. Kogu ettevõtte tulu ei suunanud omanik mitte tekstiilitootmise arendamiseks, vaid väärtpaberite ostmiseks. Sel ajal kasvas USA kindlustusturg hüppeliselt. Väljavaateid hinnanud Buffett ostab korraga viis suurt kindlustusfirmat. Ja nagu alati, tabab see märki. Alates suurest depressioonist on kindlustusfirmadest saanud ameeriklaste investeering nr 1.

Warren muudab endise tekstiiliettevõtte järk-järgult hiiglaslikuks investeerimisettevõtteks. Berkshire Hathaway kontrollib enam kui 40 ettevõtet erinevates tööstusharudes: rahandus, kindlustus, kirjastamine, mööbli tootmine. Neljakümnendaks eluaastaks hinnatakse Buffetti varanduseks juba 28 miljardit dollarit.

Legendaarne investor jätkab “heade” (tema arvates) ettevõtete aktsiate ostmist. Buffetti "hea" äri on alahinnatud ja edukas ettevõte, millel on tugevad tegevus- ja finantstulemused. Teisisõnu, Warren tugineb alati pigem fundamentaalse kui tehnilise analüüsi tulemustele.

Seda põhimõtet järgides omandas Buffett suure osaluse Coca-Colas, Gillette'is ja The Washington Postis. Ajal, mil Warren neid omas, tõusid väärtpaberid kümnekordseks.

Erinevalt paljudest miljardärist investoritest ei ostnud Buffett kunagi aktsiaid spekuleerimiseks. Ta eelistab teenida mitte nii palju, vaid järjepidevalt, aastast aastasse.

2008. aastal tunnistas ajakiri Forbes Warren Buffetti maailma rikkaimaks inimeseks.

Reegli kohta "30% aktsiates, 70% võlakirjades"

Tihti kohtan Internetis väidetavat tsitaati Warren Buffettilt, et 70% investeerimisportfell ta soovitab investeerida võlakirjadesse ja 30% aktsiatesse.

Heategevuslikust hommikusöögist

Kord aastas sööb legendaarne investor hommikust koos sellega, kes oksjonil õiguse võidab. 2012. aastal läks “hommikusöök Warren Buffettiga” õnnelikule võitjale maksma 3,5 miljonit dollarit, mille raha annetatakse alati heategevuseks.

Heategevusest

2010. aasta juunis kandis Warren Buffett poole oma varandusest (umbes 37 miljardit dollarit) viiele suurele heategevusfondile. Tegu tunnistati inimkonna ajaloo kõige heldemaks heategevuseks.

Buffetti kuldreeglitest

1983. aastal sõnastas Warren Buffett 13 ettevõtte juhtimise põhimõtet. Nende hulgas on ka väga ootamatuid. Näiteks "olge alati palju raha sularahas" või "ära laena".

Minu isiklik lemmik on see: "Hankige tervislikud finantsharjumused." Minu arvates on tervislikud harjumused isiklike rahaliste vahendite haldamisel midagi, millest meil kõigil väga puudus on.

Näiteks üks neist Warren Buffetti harjumustest: „Pärast poodi minekut ei pea allesjäänut säästma. Vastupidi, kulutage pärast seda, kui olete midagi salvestanud. Muide, sellise kasuliku harjumuse kujundamiseks piisab, kui installite oma kaardile automaatse hoiupõrsa.

Perekonnast

Warren Buffett on olnud abielus kaks korda: Susan Thompsoniga (nad jäid abieluks kuni naise surmani 2004. aastal, kuigi paar oli lahus olnud alates 1977. aastast) ja Astrid Menksiga (nad abiellusid 2006. aastal, kui Warren Buffett sai 76-aastaseks).

Krüptovaluutadest

Omaha Oracle on krüptovaluuta suhtes skeptiline. Ta ütleb, et trendikas Bitcoin on klassikaline mull, kuna see ei ole väärtust loov vara.

Venemaa kohta

2016. aasta keskel ütles Warren Buffett, et meie riigist on ammu saanud osa läänemaailmast. Ja ta on valmis investeerima Venemaale niipea, kui olukord majandussanktsioonidega laheneb.

Buffetti lühike nimekiri kohustuslikest raamatutest

Väidetavalt luges legendaarne "Omaha Oracle" investeerimiskarjääri alustades iga päev 600-1000 lehekülge. Siin on raamatud, mida tema nõuannete kohaselt peaksid kõik lugema:

1. "Intelligentne investor" Benjamin Graham.
   Buffett usub, et raamat kirjeldab selgelt ja selgelt, kuidas investeerimisportfelli koostamisel otsuseid langetada ja emotsioone kontrollida.
2. Philip Fisheri "Tavalised aktsiad ja erakorralised tulud".
   Autor selgitab, miks investeerimisfirmat valides tuleb lisaks finantsaruannetele hinnata ka juhtimise kvaliteeti.
3. Warren Buffetti "Esseesid investeerimisest, ettevõtete rahandusest ja ettevõtte juhtimisest".
   Just selles raamatus kirjeldas maailma parim investor oma autori lähenemist investeerimisele. Ja tuleb märkida, et ta kirjeldas seda väga lihtsas ja kujundlikus keeles.
4. "Investorid vs. spekulandid" John Bogle.
   Põhiidee maailma suurima investeerimisfirma loojalt: täna asendavad pikaajalised investeeringud enesekindlalt lühiajalist spekulatsiooni.

Warren Buffetti 10 reeglit

1. "Proovige oma tulu alati reinvesteerida."
2. "Sa ei pea olema geenius, et hästi investeerida."
3. "See on alati ideaalne aeg varade omamiseks."
4. "Ma teadsin alati, et saan rikkaks. Kogu oma elu jooksul pole ma selles hetkekski kahelnud.
5. "Kõige rumalam põhjus aktsia ostmiseks on asjaolu, et selle hind tõuseb."
6. "Parem on osta hämmastav ettevõte korraliku hinnaga kui korralik ettevõte hämmastava hinnaga."
7. "Hoidke krediitkaartidest eemale."
8. "Varade valimisel ignoreerige makromajandust ja poliitikat."
9. "Hind on see, mida maksate. Maksumus on see, mida saate."
10. “Alles mõõna ajal saab selgeks, kes ujub alasti” (tsitaat viitab “mullidele”, mis “hästi toidetud” aegadel majanduses paisuvad ja kriisi ajal pauguga lõhkevad).

Warren Buffett on konservatiivne, veidi vanamoodne ja pisut kitsas käes hoidev miljardär. Ta ei taha investeerida kõrgtehnoloogiasse, millest ta enda sõnul midagi aru ei saa.

Ja kui keegi kritiseerib miljardäri liiga ettevaatlikkuse pärast, vastab Buffett kuulsa aforismiga: "Kui sa oled nii tark, siis miks ma olen nii rikas?"

22.11.2014 8 162 0 Lugemisaeg: 20 min.

Kes on Warren Buffett?

Nüüd on investor Warren Buffetti varandus umbes 66 miljardit dollarit ja 2014. aastal on ta Forbesi andmetel maailma rikkaimate inimeste edetabelis 4. kohal (2008. aastal oli ta selles edetabelis esimene). 84-aastane Buffett on suure tekstiilikorporatsiooni Berkshire Hathaway esimees ja tegevjuht, mille kontrollosaluse ta omandas 1965. aastal.

Warren Buffett on Forbesi esimese isiku Bill Gatesiga sõbralikes ja isegi partnerlussuhetes ning on tuntud kui maailma ajaloo suurim filantroop. Ta on annetanud kokku üle 40 miljardi dollari.

Muidugi ei tulnud ta selle kõige peale kohe. Järgmine on Warren Buffetti elulugu ja edulugu.

Warren Buffetti lapsepõlv ja noorus

Warren Edward Buffett sündis 1930. aastal USA-s Nebraska osariigi väikelinnas, tema isa oli poliitik ja aktsiakaupleja. Alates varasest lapsepõlvest näitas ta üles kõrget arengumäära: juba enne kooli õppis ta hästi lugema ja arvutama, omandas kiiresti igasuguse teabe ja näitas oma vanuse kohta kõrget eruditsiooni. Teda ümbritsevad inimesed pidasid Buffetti imelapseks.

Warren Buffett sai oma esimese finantskogemuse kuueaastaselt. Ühel päeval läks ta oma vanaisale kuuluvasse poodi, ostis 25 sendi eest paki 6 pudelit Coca-Colat ja müüs siis igaüks eraldi 5 sendi eest edasi, teenides kogu partii eest 30 senti ja teenides netosummana 5 senti. kasumit.

Juba 11-aastaselt sai Warren Buffett oma esimese kogemuse aktsiatega kauplemisest ja väärtpaberitehingutest. Kuna tema isa oli börsimaakler, oli Buffettil juurdepääs börsiteabele, ta jälgis aktsiahindade muutumist ja ühel päeval otsustas teha oma esimese tehingu. Ta ostis 2 Cities Service'i aktsiat (ühe endale ja teise oma vanemale õele) hinnaga umbes 38 dollarit ja hakkas jälgima, kuidas nende väärtus jätkub. Pärast seda hakkas nende väärtpaberite hind langema ja langes peagi 27 dollarile. Warren Buffett oli närvis, kuid ei võtnud midagi ette. Seejärel hakkasid aktsiad uuesti kallinema ja kui need jõudsid 40 dollarini aktsia kohta, müüs ta need maha, teenides sellega umbes 4 dollarit spekulatiivset kasumit.

Kuid vaid paar päeva hiljem tõusis Cities Service'i aktsia hind hüppeliselt 202 dollarini ja Warren Buffett mõistis, et kui ta oleks need paar päeva üle elanud, oleks ta võinud teenida mitte 4 dollarit, vaid rohkem kui 300 dollarit. Toona ta seda ei teinud, sest oli nõus oma rahaga riskima, aga õe rahaga ta riskida ei tahtnud. Hiljem, olles juba rikas ja edukas mees, meenutas investor Warren Buffett seda juhtumit sageli kui oma investeerimispraktika suurimat viga. Kuid just temalt sai ta kõige olulisema õppetunni, mis aitas tal tulevikus rikkaks saada:

Te ei saa paanikasse sattuda, kui hinnad langevad, kui olete oma prognoosis kindel; peate keskenduma pigem pikaajalistele kui lühiajalistele investeeringutele.

Pärast seda juhtumit loobus Warren Buffett ajutiselt aktsiatega kauplemisest ja hakkas raha teenima ajalehtede kohaletoimetajana. Lisaks töötas ta välja oma spetsiaalse optimeeritud marsruudi, mis võimaldas tal tööajal ringi sõita suurema hulga adressaatide juures ja seega rohkem teenida.

13-aastaselt tasus Warren Buffett oma esimese tulumaksu, täitis ja esitas avalduse maksuhaldurid deklaratsiooni, kuhu ta märkis kõik oma kassakviitungid ja arvas maha käekella ja jalgratta ostukulud, põhjendades seda sellega, et need kulud on otseselt seotud tema töötasuga.

Peagi tõusis Warren Buffetti palk ülemuse palga tasemele ja hiljem kahekordistas seda. Buffett säästis loomisega teenitud raha.

Kui säästusumma ulatus 1500 dollarini, ostis Warren Buffett selle raha eest maatüki ja rentis selle kohalikele põllumajandustootjatele, luues sellega oma esimese.

Järgmisena lülitus Warreni huviala hasartmängude ärile. Ta hakkas väga odavalt ostma katkiseid pinballi masinaid, parandades neid töökodades ja paigaldades neid hõivatud ootealadele, eriti juuksurisalongidesse. Nii korraldas Warren Buffett juba noores eas ettevõtte, mis tõi talle kuus umbes 600 dollarit puhastulu. Just nende masinatega teenis ta oma esimesed 10 000 dollarit.

Buffetti vanemad saatsid ta ühte mainekasse Pennsylvania instituuti ettevõtlust õppima, kuid algusest peale ei tundnud ta seal huvi: ta tundis õppekava juba õpetajatest paremini ja seda pigem praktilisest kui teoreetilisest vaatenurgast. Seetõttu langes Warren Buffett aasta jooksul sellest ülikoolist välja ja naasis oma koduosariiki, kus ta korraldas ajalehtede trükkimise äri, asudes esmalt kohaletoimetamise osakonna juhataja kohale ja saades seejärel ettevõtte kaasomanikuks. Paralleelselt äritegevusega õppis ta oma osariigi ülikoolis, mille ta hiljem lõpetas.

Kuidas sai Warren Buffettist investor?

Edukas äri tõi Warrenile head raha, tal olid jälle säästud, mida ta otsustas naastes suurendada. Peagi usaldas isa talle perekapitali haldamise, nii et Buffett hakkas kasvama aktsiaturg mitte ainult teie enda säästud, vaid ka teie vanemate rahalised vahendid.

Pärast oma esimese ülikooli lõpetamist 20-aastaselt otsustas Buffett haridusteed jätkata ja taotles Harvardi sisseastumist, kuid neid ei võetud tema liiga noore ea tõttu vastu. Selle tulemusena astus Buffett Washingtoni Columbia ülikooli, kus tol ajal õpetas üks "börsiäri haisid", Benjamin Graham. 20. sajandi 20ndatel, kui paljud tajusid aktsiatega kauplemist kasiinomänguna, tajus Graham seda keeruka teadusena. Ta analüüsis hoolikalt turgu, uuris ettevõtete finantsaruandeid ja ennustas noteeringuid, mis võimaldas tal börsil head raha teenida ja saada populaarseks aktsiakauplejaks.

Pärast Grahami loengute kuulamist tegi Warren Buffett neist aga täiesti vastupidised järeldused: ta oli kindel, et olulisemad pole mitte finantsaruannetes olevad andmed, vaid ettevõtte tegelik positsioon turul, selle väljavaated. Buffett pidas Grahamiga avameelseid arutelusid ja selle tulemusena sai temast ainus õpilane, kes sai gurult kõrgeima hinde. Kuid nad olid pidevas vastasseisus: Grahamile ei meeldinud "tõusnud" Buffett ja ta ei soovitanud tal sellega tegeleda. aktsiatega kauplemine. Buffett palus kõigele vaatamata pärast ülikooli lõpetamist Grahami fondi tööle ja isegi teatas, et on nõus tema heaks tasuta töötama, kuid keelduti.

Warren Buffett abiellus ja sai ühes kohalikus ülikoolis õpetajatöö ning mõne aja pärast helistas Graham talle, öeldes, et on meelt muutnud ja on valmis teda tööle võtma. Warren Buffett töötas Grahami heaks 6 aastat, tõestades praktikas, et tema investeerimispõhimõtted töötavad paremini kui Grahami põhimõtted: sel perioodil teenis ta ettevõttele rohkem, kui see teenis kogu selle eksisteerimise jooksul. Samal ajal lõi Buffett kokku 140 tuhat dollarit ja otsustas sellega oma ettevõtte avada.

Nii lõi investor Warren Buffett 1957. aastal oma esimese investeerimisettevõtte Buffett Associates. Mitmed ettevõtjad, nähes Buffetti ärivõimet, usaldasid talle oma kapitali juhtimise. Ettevõtte algkapital oli 105 tuhat dollarit ja kuue kuu jooksul suutis Warren Buffett seda 3 korda suurendada.

Peamine investeerimispõhimõte, millest investor Warren Buffetti juhtis, oli pikaajaline kapitali investeerimine ettevõtetesse, mida juhivad tema arvates parimad juhid. Just sellistes ettevõtetes nägi ta maksimaalseid arenguväljavaateid, mis tähendas, et nende aktsiad kallinevad hästi. Buffett ei tegelenud lühiajaliste spekulatsioonidega; küsimusele, milline on parim aeg aktsiate müümiseks, vastas ta: "Mitte kunagi."

See strateegia tõi Buffettile väga häid tulemusi. Buffett Associates'i esimese 5 tegevusaasta jooksul kallinesid aktsiad, millesse ettevõtte kapital oli investeeritud, üle 250% ja samal perioodil vaid 74%. Ja järgmise 5 aasta jooksul tõusid Warren Buffetti aktsiad enam kui 1150%, samal ajal kui Dow Jonesi tööstuskeskmine tõusis vaid 122%.

12 aastat hiljem, 1969. aastal, oli seltsingu varade väärtus 102 miljonit dollarit (pidage meeles, et algkapital oli 105 tuhat dollarit). Sel hetkel sulges Warren Buffett ettevõtte ja müüs selle varad maha, kuid samal ajal omandas uue tekstiilitööstuses tegutseva ettevõtte - Berkshire Hathaway. Sel hetkel oli see ettevõte sügavas kriisis, kuid Buffett ostis alates 1965. aastast järk-järgult oma aktsiaid väga madala hinnaga tagasi, kuni temast sai kontrollpaki omanik.

Investor Warren Buffett aga oma põhivaldkonnas ettevõtet edasi ei arendanud ning suunas kogu selle tulu edasisteks väärtpaberitehinguteks börsil. Tol ajal kehtestasid Ameerika seadused kindlustusfirmadele märkimisväärsed maksusoodustused ja Buffett kasutas seda kohe ära. Nähes suuri väljavaateid kindlustusäri arenguks, ostis ta välja 5 suurt kindlustusfirmat ja “tabab härja silma”: ettevõtete väärtus kasvas väga kiiresti ning kui Buffett oma 5. aastakümnesse astus, hinnati tema varanduseks juba 28 dollarit. miljardit.

Investor Warren Buffett eelistas investeerida ainult nendesse ettevõtetesse, mille tooted talle isiklikult meeldisid. Näiteks ostis ta aktsiaid:

• lemmikjooki Coca-Cola tootvad ettevõtted;
• habemenuga firma Gillette, mille tooteid ta kasutas igal hommikul raseerimas;
• tema lemmikleht The Washington Post, mida ta iga päev luges;
• Walt Disney filmikompanii, kelle koomikseid ta väga armastas jne.

Ettevõtte aktsiad kallinesid Warren Buffetti varades oleku ajal 10-100 korda.

Huvitaval kombel ei investeerinud Buffett praktiliselt kõrgtehnoloogiliste ettevõtete aktsiatesse, mille hind kasvas samuti väga hästi. Ta selgitas seda sellega, et tal polnud isegi arvutit. Muide, Warren Buffett ei kasuta kunagi isegi kalkulaatorit, kuna suudab oma peas teha kõik vajalikud matemaatilised arvutused.

Warren Buffett: huvitavad faktid

Tähelepanuväärne on, et investor Warren Buffett ei lubanud endale kunagi oma elus luksuskaupu osta. Ka praegu elab ta miljardärina ja planeedi ühe rikkaima inimesena oma kodulinnas Omahas vanas majas ja sõidab lihtsate autodega, näiteks vana Honda mudeliga, mille ta ostis kasutatuna umbes 20 aastat tagasi 700 dollari eest. . Siiski on tal üks nõrkus – eralennukid: ta on neid elu jooksul ostnud mitu.

Warren Buffett sööb sageli kiirtoitu ja talle meeldis üks kiirtoidukett nii väga, et ta ostis selle ära. Ja kord aastas korraldab ta heategevusliku oksjoni: igaüks võib võistelda, et saada õigus maailmakuulsa investori juures hommikusöögile. Maksimaalne summa 2012. aastal sellel oksjonil kogutud summa oli 3,5 miljonit dollarit. Traditsiooniliselt annetatakse kogu tulu heategevuseks.

Warren Buffett on alati pidanud kinni peamisest põhimõttest: raha ei tohi kulutada, vaid investeerida.

Investor Warren Buffett on kirjutanud mitu investeerimisteemalist raamatut, paljud tema väljendid on muutunud lööklauseks. Ja temast ise sai korduvalt teiste autorite teoste tegelane. Kõige kuulsam raamat Buffetti kohta on ehk Alice Schroederi "Warren Buffett – maailma parim investor".

Buffettil on hea huumorimeel ja talle meeldib alati nalja teha, ka enda üle.

Kuulus investor Warren Buffett on tuntud ka kui maailma suurim filantroop. 2010. aastal annetas ta täpselt poole oma varandusest (umbes 37 miljardit dollarit) viiele heategevusorganisatsioonile. See tegu läks ajalukku maailma ajaloo suurima heategevusena.

Warren Buffett, nagu edukas investor eeldab, on mitmel korral väga täpselt ennustanud olulisi hinnamuutusi maailmaturgudel. Nii ennustas ta 2003. aastal dollari langust ja kandis oma kapitali 13 muusse valuutasse ning see tõepoolest juhtus. Samuti ennustas ta viimastel aastatel toimunut ja Ameerika kinnisvara hinnalangust.

Tema investorikarjääris oli aga ka vigu. Näiteks just hiljuti, 2014. aastal, kaotas Warren Buffett mõne päevaga umbes 2 miljardit dollarit, investeeris Briti jaemüügifirma Tesco aktsiatesse ja enne seda kandis märkimisväärset kahju IBM-i aktsiatesse tehtud investeeringutelt. Võib-olla on sellised valearvestused seotud investori vanusega, kõik ei jõua ju põhimõtteliselt oma üheksandasse kümnendisse investeerida.

See oli lühike elulugu ja maailmakuulsa investori Warren Buffetti edulugu. Arvan, et selles loos saab igaüks enda jaoks midagi olulist esile tõsta, Warren Buffett on ju inimene, kellelt on tõesti palju õppida. Olulisemad reeglid, mis teda dirigeerimisel juhtisid investeerimistegevus, tõstsin eraldi artiklis esile: .

Püsige Finantsgeeniuses, parandage oma finantskirjaoskust, uurige praeguseid rahateenimise ja investeerimise viise, õppige kasutama isiklikke rahaasju asjatundlikult ja tõhusalt. Kohtumiseni uutes väljaannetes!

Hinnanguline:

Warren Buffett on Ameerika investor, maailma kuulsaim portfellihaldur ja ärimees. W. Buffett tunnistati maailma rikkaimaks inimeseks (tema varanduse suuruseks hinnati 2018. aasta septembris ligikaudu 108,4 miljardit dollarit ja 2019. aasta 12. veebruari seisuga 84,9 miljardit dollarit). Samal ajal on ta 80-aastaselt Berkshire Hathaway suurim aktsionär ja pealegi selle tegevdirektor ning tema kapital suureneb iga sekundiga.

Kes ta on – maailma rikkaim mees?

Warren Buffett sündis Nebraskas Omahas 30. augustil 1930. aastal. Tema isa (Howard Buffett) oli edukas aktsiakaupleja (hiljem sai temast maaklerfirma omanik) ja kongresmen. On üsna loomulik eeldada, et Buffett jätkab oma perekondlikke traditsioone ettevõtluses ja investeeringutes. Üldiselt ei saa aga öelda, et see "saladus" tegi Buffetti edukaks.

Muidugi kujundas tema isa varakult tehtud töö W. Buffetti huvi finantstehingute, turgude ja börsi vastu.

Noor Buffett tegi oma esimese tehingu kuueaastaselt. Vanaisa poest ostis ta taskuraha eest kuus purki Coca-Colat hinnaga 25 senti ja müüs need 50 sendi eest oma pereliikmetele. (Mõnede allikate kohaselt teenis Buffett siis vaid 12 senti, kuid faktiks jääb see, et 6-aastaselt teenis Buffett oma esimese raha).

11-aastaselt otsustas W. Buffett oma isa eeskuju nähes end proovile panna aktsiaspekulatsioon. Tehes koostööd oma vanema õe Dorisega (Buffettil oli kokku 3 õde) ja laenates oma isalt raha, ostis ta kolm Cities Service'i eelisaktsiat 38 dollari eest. Peagi langes nende hind 27 dollarile ja tõusis seejärel 40 dollarile. Sel hetkel müüs Warren aktsiaid kasumi saamiseks ja teenis 5 dollarit miinus komisjonitasu. Kuid vaid paar päeva hiljem ületas Cities Service'i hind 200 dollarit aktsia kohta.

Buffett mäletab seda viga siiani. Ta sai õppetunni: olukorra ennustamise oskuses on kasutu võistelda börsiga. Sellest ajast alates usub Buffett, et elu ise õpetas talle investeerimise peamise põhimõtte - "kannatlikkus tasub end ära."

Legend kolmest Cities Service'i eelisaktsiast on huvitav mitte niivõrd oma anekdootliku olemuse, kuivõrd selles peituva vihje poolest "Warren Buffetti investeerimismeetodi" olemusest. Sama meetod, mis on tavalisi inimesi ja ettevõtjaid planeedil kummitanud juba üle neljakümne aasta. Esmapilgul võib tunduda, et see, mida Buffett tunnistab " investeerides sajandeid"on lihtsalt konservatiivse strateegia variatsioon" Osta ja hoia(osta ja hoia), populaarne akadeemiliste majandusteoreetikute seas. Lihtne tegelike saavutuste võrdlemine ei jäta aga selle hüpoteesiga kivi lahti: 1965. aastal Buffetti valdusfirmasse Berkshire Hathaway investeeritud 10 tuhat dollarit on tänaseks muutunud 51 miljoniks, samas kui sama summa, mis investeeriti Standard & Poor’s 500 indeksisse t ulatub isegi poole miljonini (täpsed inimesed arvutasid: täpselt 497 431 dollarit!). Teisisõnu, Warren Buffetti "meetod" osutus 100 korda tõhusamaks kui "Osta ja hoia"!

Kuna mõlemad investeerimisviisid hõlmavad väärtpaberite ostmist kogu eluks, on õiglane eeldada, et Warren Buffetti ihn seisneb portfelli spetsiifilises sisus – omapärases. Valige ja hoidke"esitab suur meister. Paraku ei anna strateegia nimes ühe sõna asendamine midagi selgeks: loomulikult tuleb see valida, aga MIDA valida ja KUIDAS? Püüame neile küsimustele, aga ka kõige olulisemale - MIKS - vastuse leida suure investori eluloost.

13 aastaselt noor Warren asus toimetama ajalehte Washington Post ja teenis 175 dollarit kuus. Edust inspireerituna üllatas ta kõiki oma sugulasi, kuulutades, et kui temast ei saa 30. eluaastaks miljonäri, hüppab ta alla Omaha kõrgeima hoone katuselt. Buffett ületas edukalt 30 aasta piiri ja teenis 31-aastaseks saades oma esimese miljoni. Seejärel, 1943. aastal, 13-aastaselt maksis W. Buffett oma esimese tulumaks summas 35 dollarit.

1945. aastal 15-aastaselt (keskkoolis) investeerisid Buffett ja tema sõber 25 dollarit kasutatud mänguautomaadi (pinballi) ostmiseks, mille sõbrad paigaldasid juuksurisalongi, ja ehitasid lähikuudel mängude "võrgustiku". masinad 3 tükki linna erinevates kohtades.

1947. aastal W. Buffett lõpetas Washingtonis Woodrow Wilsoni keskkooli ja ta, nagu iga noormees, seisis küsimuse ees: mis edasi? Kas tasub kulutada aega õppimisele, kui praegu on võimalik raha teenida? 17. eluaastaks ulatus W. Buffetti varandus viie tuhande dollarini, mille ta teenis samamoodi – posti toimetades ja pidevalt kaupledes. On imetlusväärne, et kui see summa ümber arvutada tänapäevaseks ekvivalendiks - 42 tuhat 610 dollarit ja 81 senti, siis saab selgeks, et juba siis oli W. Buffett otsustanud saada miljonäriks.

Hariduse jätkamise teemasse tõi selgust Warreni isa, endine maakler Howard Buffett, kes pojale rahvapäraselt näppude otsas seletas, et kõige suuremat raha elus teenivad vaid korraliku haridusega inimesed. Loomulikult ei räägi me omandatud teadmistest, vaid sotsiaalsest staatusest, mis üksi võimaldab avada olulisi uksi õigetes institutsioonides.

Selle tulemusena pärast keskkooli lõpetamist aastal 1947 Buffett astus Pennsylvania ülikooli (The Wharton School) rahandust õppima, kus õppis kaks aastat. 1949 W. Buffett liitus Alpha Sigma Phi vennaskonnaga, mille liikmed olid ka tema isa ja onu Nebraska ülikoolist. Saatus kujunes nii, et Howard Buffett (tulevase miljardäri isa) kaotas 1948. aastal järjekordse Kongressi valimiskampaania ja perekond kolis tagasi oma kodumaale Nebraskasse Omahasse ning W. Buffett kolis Nebraska ülikooli, kus aastal 1950 sai bakalaureusekraadi.

Pärast seda siirdus W. Buffett ülikooli, mis tema edasist saatust oluliselt mõjutas – Columbia ringkonna ülikooli, Columbia ärikooli. Olgu öeldud, et Buffett kandideeris Harvard Business Schooli, kuid vastu ei võetud.

Kui palju Buffetti valiku määras asjaolu, et tema uues ülikoolis õpetasid sellised väärtpaberispetsialistid nagu Benjamin Graham ja David Dodd, pole teada. Grahami muljetavaldav teos "Security Analysis", mis on kirjutatud koos teise Columbia ülikooli professori David Doddiga 1934. aastal, on läbinud lugematuid kordustrükke, müünud ​​miljoneid eksemplare ja asunud tingimusteta kõige tähtsama raamatu pjedestaalile iga tõsise investori elus. Graham oli fundamentaalanalüüsi isa, "väärtusinvesteeringute" koolkonna rajaja ja tõeliselt tähelepanuväärne mees.

Grahami "väärtusinvesteeringute" kontseptsioon põhineb aktsiakaubanduse irratsionaalsel olemusel. Selle asemel, et püüda ennustada väärtpaberi käitumist, peaks tark investor keskenduma ettevõtte sisemise väärtuse ja selle finantsmõõdikute (eelkõige hinna-kasumi suhte ja bilansilise väärtuse) uurimisele. Kvartali- ja majandusaasta raamatupidamisaruannetesse põhjalikult süvenedes võib alati leida “halli hobuse”, kelle vahetusväärtus (nn turukapitalisatsioon) on tegelikust hinnast oluliselt madalam. Just sellistesse alahinnatud väärtpaberitesse peaksid “targad investorid” raha investeerima. Grahami sõnul likvideeritakse varem või hiljem börsi tasakaalustamatus ja igale väärtpaberile antakse see, mida ta väärib.

Warren Buffetti populaarset Grahami ideede kirjeldust "Intelligentne investor" (1949) on korduvalt nimetatud parimaks rahandusteemaliseks raamatuks, mis kunagi kirjutatud.

Igatahes osales W. Buffett Columbia ülikoolis Benjamin Grahami väärtpaberianalüüsi seminaril ja tema viimane hinne oli “A+” – selle silmapaistva hinde andis Graham esimest korda oma õpetajakarjääri jooksul.

Graham aga ei palganud Buffetti oma ettevõttesse (Graham-Newman) tööle ja tulevane miljardär alustas oma ametlikku karjääri kodumaal Omahas oma isa ettevõttes investeerimistoodete müügijuhina.

Samal ajal hakkas Buffett õpetama Nebraska ülikoolis oma seminari investeerimispõhimõtetest. Sel ajal (1951) oli Buffett 21-aastane ja tema õpilaste keskmine vanus oli kaks korda suurem.

Nad ütlevad, et üks esimesi ettevõtteid, mille aktsiaid ta soovitas oma isa ettevõttes töötades osta, oli Geiko kindlustusselts. (Täna on Geico suuruselt kuues autokindlustusettevõte, mille tulud on üle 4 miljardi dollari, ja üks Buffetti Berkshire Hathaway osaluse nurgakive, mis võttis Geico üle kontrolli 1976. aastal ja võttis ettevõtte täielikult üle 1996. aastal.)

Tõenäoliselt on selle ettevõtte ilmumine W. Buffetti ellu aga tingitud sellest, et Geiko juhatuse liige oli Benjamin Graham – seesama Graham, kes andis ülikoolis väärtpaberianalüüsi kursust. Ettevõtte kohta selle detaili teada saades sõitis Buffett kohe rongiga Washingtoni, kus ta vabal päeval Geiko kontori uksele koputas.

50ndate alguses oli Geiko tavaline väikeettevõte, kus töötas peaaegu üks töötaja, Lorimer Davidson, kes töötas rahanduse asepresidendi aukohal. Ta juhtus samal päeval kontoris olema ja Buffett vestles temaga mitu tundi. Selle vestluse käigus õnnestus Buffettil nii-öelda “esimesest käest” saada infot kindlustusäri toimimise ja riskijuhtimise põhimõtete ja iseärasuste kohta, mis teda edaspidi oluliselt aitas. Kuid, rahaline seisukord“Geico” ei omanud tollal W. Buffetti jaoks mingit tähendust: peamine, nagu hiljem selgus, oli see, et ta leidis inimese, kes on võimeline muutuma lüliks tema ja B. Grahami vahel.

Ta naasis Omahasse ja jätkas tööd oma isa maaklerfirmas. Aastatel 1950–1956 kasvas W. Buffetti isiklik kapital 9800 dollarilt 140 000 dollarini. (!)

1952. aastal 22-aastaselt abiellus William Buffett Susan Thompsoniga.

1954. aastal Benjamin Graham pakkus lõpuks Buffettile analüütiku kohta oma ettevõttes, kus Warren töötas kaks aastat. Sel perioodil omandas ta börsitoimingud ja tundis, et on valmis alustama suurt äri.

Niisiis, aastal 1956 Buffett naasis Washingtonist Omahasse ja asutas ettevõtte Buffett Associates (“Buffett Partnershop Ltd”). Seitse tema perekonnaliiget ja sõpra panustasid oma aktsiad pealinna summas 105 tuhat dollarit Huvitaval kombel investeeris Buffett ise uus projekt vaid 100 dollarit, kuigi, nagu juba mainitud, oli tema isikliku varanduse suurus sel ajal juba umbes 140 tuhat dollarit.Samas pidas ta vajalikuks võõra raha ebaõnnestunud investeerimise korral oma kapitali mitte puudutada. Seetõttu oli Buffetti isiklik panus vaid 100 dollarit. 1958. aastal kahekordistus Buffetti juhitud seltsingufondide maht võrreldes 1956. aastaga. Buffetti investeerimisotsuste ajalugu sellest ajast saab jätkata lõputult, õigemini kuni tänapäevani. Ja valdaval enamusel juhtudel osutusid need otsused õigeks ja tõid kasumit nii Buffettile endale kui ka tema ettevõtte aktsionäridele.

Buffetti palk fondi direktorina ei olnud garanteeritud. Aasta lõpus jaotati kasumit aktsionäride vahel 4% aastas. Kui kasumit oli rohkem, siis jagati tõus partnerite ja Buffetti vahel vahekorras 3:1. Kui kasumit oli vähem või polnud üldse, siis jäi Buffett palgata.

Muidugi maandas Buffett oma panused: aastal 1962 ta leidis, et tekstiilifirma The Berkshire Hathaway kaotas raha. Kui puhasväärtus on 19 dollarit aktsia kohta, ei taha keegi maksta rohkem kui 8 dollarit aktsia kohta. Mitte keegi muu kui Buffett. Ta hakkas firmat kokku ostma. 1965. aastaks kuulus 49% ettevõttest Buffett Partnershop Ltd-le ja Buffett valiti direktoriks. Teiste aktsionäride üllatuseks ei hakanud uus direktor tekstiilitootmist arendama ning hakkas kogu ettevõtte tulu suunama väärtpaberite ostmiseks.

Buffetti järgmine suurem ost oli kindlustusäri. 1967. aastal omandas Buffett National Indemnity Co., seejärel GIECO, investeerides omandamisse vastavalt 8,6 miljonit ja 17 miljonit dollarit. Praegu hinnatakse Berkshire Hathaway impeeriumi kindlustussektori väärtuseks enam kui 7,5 miljardit dollarit. Seejärel maksis The Berkshire Hathaway 1967. aastal esimest ja viimast korda dividende. Sellest ajast alates on kogu kasum reinvesteeritud, millest on saanud veel üks Buffetti edu saladusi.

1970. aastal Buffett Partnershop Ltd likvideeriti. Kõigile aktsionäridele pakuti kas The Berkshire Hathaway aktsiaid või raha. Buffett valis loomulikult esimese. Nii sai temast 29% The Berkshire Hathaway aktsiate omanik. 30 aasta jooksul pole ta ainsatki aktsiat müünud, aga ühe ta ka ostis. Nüüd kuulub talle 42,7% selle ettevõtte aktsiatest.

Buffett tegi oma edukaimad ostud suurte börsikriiside ajal või vahetult pärast seda, kui enamik investoreid turgu vältis. Nii ostis Buffett 1973. aasta kriisi ajal 11 miljoni dollari eest suure osaluse ajalehes Washington Post (praegu on selle osaluse väärtus 1,1 miljardit dollarit). 1988. aastal, vahetult pärast musta neljapäeva 1987, kulutas The Berkshire Hathaway Coca-Cola aktsiate ostmiseks 1,3 miljardit dollarit. Lisaks kuuluvad The Berkshire Hathaway portfelli suured osalused firmades American Express, Gillette, McDonald's, Walt Disney, Wells Fargo Bank, General Rea jt. The Berkshire Hathaway enda aktsiate hind on 35 aasta jooksul kasvanud 8 dollarilt 43 500 dollarile.

Kui palju Buffett oma elu jooksul teenis? Ühest küljest mitte väga palju. Nagu eksperdid on välja arvutanud, on tema keskmine sissetulek viimase 35 aasta jooksul olnud umbes 24% aastas. Mis on 24% aastas spekulandi jaoks? Nad teenivad 24% kuus või isegi päevas. Tehke nimekiri viimase aasta parimate tootlusega investeerimisfondidest. Alati on 500% või rohkem – see on 20 korda rohkem kui Buffett! Ainus erinevus on see, et ta teenib seda igal aastal ja pidevalt, samas kui nemad teenivad seda üks kord elus. Seetõttu on fonde palju, kuid Buffett on üks.

Kõik peavad tema silmapaistvaks võimeks ennekõike üliedukaid investeeringuid. Inimene lihtsalt valdab seda kunsti, et osta õigel ajal vajalikku ja müüb seda vastavalt vajadusele. Ta ostab aktsiaid, mis on tagatud tõsiste varadega, lootuses, et varem või hiljem hakkab turg neid väärtpabereid hindama. Tema peamine strateegia on alahinnatud ettevõtete ostmine. Buffett on tuntud ka oma suurimate omandamiste ja ühinemiste ning kindlustusseltside ostutehingute poolest. 90ndatel päästis Buffett investeerimispanga Salomon Brothers.

Veel poolteist aastat tagasi tundus, et Buffett on jätnud märki mööda, kuna ei suutnud hinnata kõrgtehnoloogiaettevõtete lubadusi. Kui veebruaris tegi kogu Wall Street Buffetti nalja, ei saa vana spekulant sellest midagi aru. uus majandus“, kuna kõik investorid, kes investeerisid raha NASDAQi aktsiatesse, teenisid 30-40% aastas, siis nüüd on olukord 180 kraadi pööratud. 2000. aasta märtsis algas aktsiahindade tohutu langus, mille tulemusena kaotasid kõrgtehnoloogiliste ettevõtete aktsiate omanikud 60% oma varade väärtusest. Sellest hetkest alates hakkas Berkshire Hathaway aktsia hind tõusma.

Kuigi Buffett räägib kõrgtehnoloogilistest ettevõtetest positiivselt, ei kiirusta ta neisse investeerima. Internetifirmade buumi ajal süüdistasid paljud teda tulusa investeerimisvõimaluse kaotamises. Oracle suhtub aga skeptiliselt ettevõtetesse, kelle tooteid ta ise ei kasuta. Mikrokiibid, tarkvara, biotehnoloogia ja satelliitside ei pööra Berkshire Hathaway tähelepanu põhimõtteliselt: "Ma isiklikult ei saa aru, kuidas seda tehakse," teatab Buffett uhkelt, "ja kui ma sellest aru ei saa, siis ma ei saa aru." ära investeeri." Suurinvestoril ei ole isegi aktsiaid sellistes ajaproovile jäänud ettevõtetes nagu Microsoft ja Hewlett-Packard, sest nende kasumit ei saa 10-20 aastat ette ennustada. Muide, Buffett võttis Interneti-ühenduse alles 1997. aastal – aga ainult selleks, et internetis pokkerit mängida. Ja seda hoolimata asjaolust, et üks Buffetti sõpru ja tema alaline golfipartner on Microsofti president Bill Gates (kellele, muide, kuuluvad Berkshire Hathaway aktsiad).

Rikastel on omad veidrused. Ja eriti muinasjutuliselt rikastele. Buffett ei kolinud California rannikule, vaid elab jätkuvalt Omahas majas, mille ta koos naisega 1950. aastatel ostsid. Kuna The Berkshire Hathaway põhimõtteliselt dividende ei maksa ning Buffett pole oma aktsiaid müünud ​​ega kavatsegi seda teha, peab ta elama väga tagasihoidliku palga ja erasäästudega. Ta sõidab kasutatud autoga. Ta läheb lõunale samas söögikohas, kus ta einestas noore ametnikuna. Tema testamendi kohaselt saab perekond tema surma korral vaid väikese osa tema tohutust varandusest. Suurem osa sellest läheb heategevusfondidele. Ja veel üks kummaline asi. Nad ütlevad, et Buffett on kurikuulus tehnofoob. Kodus pole tal mitte ainult arvutit, vaid tal pole isegi faksiaparaati. Nad ütlevad, et Buffetti õpetas hiljuti arvutit kasutama tema sõber Bill Gates. Viimane pidi Buffetti selles veenmiseks tegema tohutuid jõupingutusi.

Mis on Omaha Oraakli saladus?

Warren Buffetti investeerimispõhimõtted

Warren Buffett on enamiku tema kolleegide sõnul kõige õnnelikum investor, kes tegi oma kapitali aktsiatesse investeerides. Sõna “õnn” pole siin aga ilmselt kõige sobivam. Investeerimisobjekte valides lähtub Buffett eranditult fundamentaalanalüüsist – aktsiaid valib ta lähtuvalt emiteerivate ettevõtete finants- ja tegevusnäitajatest. Ta ei osta lihtsalt aktsiaid, vaid edukat ettevõtet, mis seisab nende väärtpaberite taga. Samas eelistab Buffett neid varasid, mis on tema hinnangul ostuhetkel alahinnatud. Loomulikult on Buffett pikaajaline investor – keskmiselt hoiab ta aktsiaid 10 aastat. Ja tema sõnul ei huvita teda, mis pärast nende ostmist börsil toimub. Tema enda kinnitusel hoiab ta häid aktsiaid täpselt nii kaua, kuni need on võimelised kasumit teenima. Ta ei müü neid enne tähtaega ja see võib mõnevõrra vähendada Berkshire Hathaway (BRKA) (BRKB) majandustulemusi - nii usub Buffett ise.

"Eduka investeerimise võti," ütleb Buffett, kes on oma investeerimisinstinktide tõttu hüüdnimega "Omaha Oracle", "on valida õigel ajal head aktsiad ja hoida neid seni, kuni need on head." Tuntuim ja sagedamini tsiteeritud näide Buffetti strateegia edust on tõsiasi, et 1965. aastal tema ettevõttesse investeeritud 10 000 dollarit oleks nüüd umbes 30 miljonit dollarit. S&P 500 indeksisse investeeritud 10 000 dollarit oleks nüüd väärt vaid 500 000 dollarit. ise kuulub järjekindlalt Forbesi koostatud maailma rikkaimate inimeste esikolmikusse.

Buffetti strateegia on välja toodud 13 ettevõtte üldjuhtimise põhimõttes, mille ta sõnastas 1983. aastal. Esiteks peab Buffett ennast, teisi Berkshire'i juhte ja ettevõtte aktsionäre mitte aktsiatehingu osapoolteks, vaid partneriteks, kes jagavad oma aktsiainvesteeringuid. Ja need pole tühjad sõnad. Oma kirjas aktsionäridele tunnistas Buffett kord, et 99% tema isiklikust varast investeeriti Berkshire Hathaway aktsiatesse. Tema lähim kaastöötaja Charlie Manger investeeris 90%. Berkshire Hathaway aktsiad kuuluvad ka ettevõtte juhtide pereliikmetele, nende sõpradele ja tuttavatele. Buffetti sõnul tasub selline lähenemine end ära, kuna Berkshire’i investeeringute suur hajutatus vähendab oluliselt nende riskantsust. Lisaks väidab Buffett, et see investeerimisstrateegia rõhutab valduse juhtide ja aktsionäride vahelise partnerluse põhimõtet – kui aktsionärid saavad kahju, kannavad proportsionaalset kahju ka ettevõtte juhid. Berkshire Hathaway direktorite nõukogus on 11 kohta. Selle liikmete hulka kuuluvad eelkõige Buffetti kaaslane Charlie Munger ja tema poeg Howard Buffett. 2004. aastal, pärast Buffetti naise Susani surma, liitus Berkshire Hathaway direktorite nõukoguga Bill Gates, üks ettevõtte aktsionäre ja Buffetti sõber.

Väga oluline Buffetti põhimõte on ostetud ettevõtete operatiivjuhtimisse mittesekkumine.

Oracle of Omaha ostab ettevõtte, mida ta peab atraktiivseks, ja ainsad tegevusotsused, mida ta teeb, on ettevõtte tegevjuhi ametisse nimetamine või ametisse nimetamine ning tema hüvitise suuruse ja viisi kindlaksmääramine. Tavaliselt näeb hüvitis ette, et juhid saavad teatud tulemuste saavutamisel ettevõttes aktsiaoptsioone. Kõik muud otsused jäävad juhi südametunnistusele. Valdav enamus juhtudel õigustab selline lähenemine end jällegi – püüdes enda töötasusid tõsta, suurendavad juhid ka ettevõtte kapitalisatsiooni, mida Buffett ka saavutada püüab.

Riski minimeerimine on Buffetti strateegia üks alustalasid.

Enda tunnistab, et ta pigem keeldub huvitavast omandamisest kui suurendab oma ettevõtte laenukoormust. Pole juhus, et tema Berkshire Hathaway osalus on nüüd üks seitsmest emitendist, kellel on Moody’si andmetel kõrgeim krediidireiting – Aaa. Kõrge krediidireiting tagab Buffettile madala kapitalikulu. Buffett usub, et üks peamisi kaasaegset majandust kahjustavaid pahe on preemiate ebaõige jagamine osalejate vahel. finantsturul. Tema hinnangul on märkimisväärne osa börsil tehtavatest tehingutest soovitatav ja teostatud vahendajate - erinevat tüüpi maaklerite ja kauplejate - isiklikuks rikastamiseks. Täiesti mõistlik oleks piirata iga inimese jaoks tema elu jooksul lubatud tehingute arvu. Buffett annab arvu 10 - mitte rohkem kui kümme tehingut iga finantsturgudel osaleja kohta.

Kuid isegi Buffett teeb vigu.

2005. aastal arvestas ta dollari langusega ja mahuga lühikesed positsioonid dollarites oli aasta lõpuks 21,4 miljardit dollarit.Buffetti arvutuste kohaselt pidi dollari kurss langema 1,40 dollarile euro kohta. Selle asemel tõusis dollar tänu Fedi rahapoliitika karmistamise kampaaniale 14% ja Berkshire Hathaway valuutakursi kahjum ulatus 955 miljoni dollarini. Muide, koos Buffettiga kaotasid oma investeeringud sellised suured tegijad nagu George Soros ja Bill Gates.

Buffetti kiituseks olgu öeldud, et aastatel 2002 kuni 2005. aasta lõpuni ulatus Berkshire Hathaway kasum valuutatehingutelt 2 miljardi dollarini.Muide, 2002. aastal hakkas ta esimest korda elus välisvaluutasse investeerima. , ütles Buffett 2004. aasta märtsis aktsionäridele saadetud kirjas. Vähemalt üks Berkshire'i aktsionär oli üllatunud, kui sai teada Buffetti valuutatehingutest. See aktsionär Tom Russo, Gardner, Russo & Gardneri partner, on osalenud Berkshire'i aastakoosolekutel 15 aastat. Tema sõnul taandus Buffetti vastus alati, kui Buffettilt dollari või valuuta kauplemise kohta küsimusi esitati: "Ameerika Ühendriikide vastu panustades ei saa raha teenida."

Viimase aasta jooksul on Buffett vähendanud oma investeeringuid valuutadesse. Ta kompenseeris selle sammu, ostes välisvaluutas nomineeritud välismaiste ettevõtete aktsiaid või Ameerika ettevõtteid, mis saavad suurema osa oma kasumist välismaal. Buffett on USA jooksevkonto seisu suhtes endiselt väga pessimistlik. Lisaks viimasel ajal rekordtasemele jõudnud väliskaubanduse puudujäägile muutub peagi negatiivseks ka investeerimistulu bilanss Buffetti prognoosi kohaselt. Samas möönab Buffett, et USA majandus suudab neile negatiivsetele tagajärgedele vastu pidada, kuid mitte kaua. Kui selle probleemiga tulevikus ei tegeleta, võib see muutuda väga-väga valusaks, hoiatab Buffett.

Berkshire Hathaway juhtimisel pöördub Buffett sageli investeerimispõhimõtte poole, mille ta õppis noores eas: ootamise. Sellega seoses on soovituslik tema kiri Berkshire Hathaway aktsionäridele, mis avaldati märtsis 2003. Rääkides endast ja oma asetäitjast, Berkshire'i aseesimehest Charles Mungerist, kirjutab Buffett järgmist: " Me ei tee jätkuvalt peaaegu mitte midagi aktsiatega seoses. Charlie ja mina tunneme oma investeeringuga üha enam rahulolu suurimad objektid Berkshire'i investeeringud, millest enamik suurendas nende tulusid, samal ajal kui nende aktsiahinnangud paranesid. Kuid me ei kipu ostma aktsiaid olemasolevatele pakettidele. Kuigi neil ettevõtetel on head väljavaated, ei usu me ikkagi, et nende aktsiad on alahinnatud. Meie hinnangul kehtib sama ka aktsiaturu kohta tervikuna. Hoolimata kolm aastat kestnud hinnalangustest, mis on lihtaktsiate atraktiivsust oluliselt parandanud, leiame endiselt väga väheseid, mis meid kasvõi mõõdukalt huvitavad. See kurb tõsiasi viitab hinnangute hullumeelsusele, milleni aktsiad suure mulli ajal [1990ndate lõpp – 2000. aasta algus] jõudsid. Kahjuks võib pohmell olla proportsionaalne kõlvatusega. Vastumeelsus aktsiate vastu, mida Charlie ja mina praegu eksponeerime, ei ole kaasasündinud. Meile meeldib omada lihtaktsiaid – kui neid saab osta soodsate hindadega... Kuid mõnikord nõuab edukas investeerimine tegevusetust.

2003. aasta oktoobris finantsväljaandele Barron's antud intervjuus minevikus tehtud vigadest rääkides avaldas Buffett aga kahetsust, et ta ei ostnud toona jaemüügifirma Wal-Mart Stores aktsiaid. Ta pidas neid ülehinnatuks. See viga läks Buffetti sõnul Berkshire'ile maksma 8 miljardit dollarit.

Ettevõtetest, kelle aktsiad moodustasid 31. detsembri 2005 seisuga suurima osa Berkshire'i 47 miljardi dollari suurusest varadest, olid American Express, Ameriprise Financial, Anheuser-Busch, Coca-Cola, M&T Bank, Moody's, PetroChina, Procter & Gamble, Wal- Mart - Mart, Washington Post, Wells Fargo, White Mountains Ins. Need andmed sisalduvad Berkshire Hathaway 2005. aasta aruandes. 2005. aasta lõpus kasvas Berkshire Hathaway kasum 16,6%, 8,5 miljardi dollarini ehk 5538 dollarini aktsia kohta. 2004. aastal oli kasum 7,31 miljardit dollarit ehk 4753 dollarit aktsia kohta. Aasta jooksul algatati 5 omandamise tehingut. Berkshire'i bilansiline väärtus tõusis 6,4%. Berkshire Hathaway aktsiaid pole jagatud 41 aastat.

Samal ajal tunnustatakse aastaaruandeid ja aktsionäridele suunatud sõnumeid, mida Buffett Berkshire Heathaway tulemuslikkuse kohta kirjutab, kaugeltki väljaspool investeerimisringkonda. 2005. aasta veebruaris tunnustas Ameerika kodude, koolide ja kolledžite kirjutamise riiklik komisjon Buffetti panust kirjutamisse. Kommentaarides 2005. aasta auhinna kohta viitas vaekogu Buffetti aruandluse "selgusele, läbinägelikkusele ja teravmeelsusele" ning selle sügavale mõjule Ameerika ärile.

Igapäevaelus on Buffett üsna konservatiivne ja kokkuhoidev. Esiteks eelistab ta enda sõnul osta neid ettevõtteid, mille tooteid ta ise kasutab. Nii tunnistas ta ühes oma kirjas Berkshire Hathaway aktsionäridele, et joob iga päev viis purki Cherry Coke'i. Hiljuti teatas ta, et ei pürgi uuesti Coca-Cola esimehe kohale, et saaks keskenduda Berkshire'i teistele piirkondadele. Oma osalust ettevõttes (praegu 8,4%) ta aga müüa ei kavatse. Arvatavasti ka Pepsi jookidele üleminek. Buffett on väga kokkuhoidev, kui mitte ihne. Ta elab Omahas oma kodus Farnham Streetil, mille ta ostis 1957. aastal 31 500 dollari eest. Ta sõidab oma autoga, hoides kokku juhipalga pealt. Isegi numbrimärk tema autol on silt "Säästlik". Buffett eelistab süüa hamburgereid, muutmata oma põhimõtet isegi gastronoomilistes küsimustes - tema osalus McDonaldsis on 4,3%.

Warren Buffett on väga erakordne inimene ning paljude ekspertide arvates võlgneb Berkshire Hathaway oma edu eelkõige tema isiklikule karismale ja võimetele. Mis saab ettevõttest, kui Buffett otsustab pensionile jääda? Keegi ei tea. Buffett on enda sõnul oma järglase, õigemini kaks järglast juba välja valinud, kuid nende nimed hoiab ta saladuses. Kas Buffetti viimane "investeerimisotsus" tuleb sama hea kui tema eelmised?

On märkimisväärne, et kogu Berkshire Hathaway neljakümneaastase ajaloo jooksul pole Warren Buffett müünud ​​ainsatki aktsiat oma aktsiatest! Sarnast praktikat järgib ka enamik teisi holdingu investoreid, kes aja jooksul omandasid kõik eliitklubi harjumused: aastakoosolekud (Berkshire Hathaway Annual Meeting), rituaalid ja isikliku mütoloogia. 2005. aasta novembris oli Berkshire Hathaway (NYSE: BRK A) ÜHE AKTSIA aktsia hind 90 500 dollarit! Üks tegu! Võrdluseks: Microsofti aktsia maksab 28 dollarit, Coca-Cola aktsia 42 dollarit.

Puhtalt sümboolsel tasandil realiseeris Warren Buffett lapsepõlveunistuse: ta tõstis oma esimese börsitehinguga kolme aktsia ostmisest saadud kasumi 6 dollarilt 280 tuhandeni!

Küsimus "MIKS"?

On aeg vastata küsimusele: "MIKS vajab Warren Buffett 62 miljardit dollarit?" Tegelikult – miks? Isiklikud vajadused - null, heategevus - null, perekondlikud kiindumused - samuti null. Vana Susie, Warren Buffetti päikese- ja vihmaaed, põgenes oma abikaasa juurest 1977. aastal, alustades San Franciscos uut loomingulist elu (ilmselgetel rahalistel põhjustel ei lahutanud Susie ja Warren kunagi). Suur Investor jäi elama lagunevasse Omaha majja oma armukese, ettekandja Astrid Menksiga, kellele, muide, Susie Thompson ise teda tutvustas.

Kuhu mahub kogu sellesse skeemi mitme miljardi dollari suurune varandus? Selgub, et kuskil on. Warren Buffett täpsustas oma testamendis, et 99% kogu tema surmajärgsest rahast läheb nn Buffetti fondile, mida juhib Allen Greenberg. endine abikaasa Warreni tütar Susie. Kui tänapäeval elab see vaenulik organisatsioon ellu kasinatest toidukogustest (ihnus Buffett panustab igal aastal endanimelisesse sihtasutusse pelgalt puru - 10 miljonit dollarit), siis pärast omaniku surma muutub Buffetti fond üleöö maailma rikkaimaks heategevusfondiks. .

2006. aasta juunis teatas Warren Buffett, et annetab enam kui 50% oma varast ehk umbes 37 miljardit dollarit viiele heategevusorganisatsioonile. Suurem osa vahenditest läks Bill ja Melinda Gatesi juhitavale sihtasutusele. Sellest teost sai inimkonna ajaloo kõige heldem heategevusakt.

Warren Buffett- viimase aja suurim ja kuulsaim investor. Tema sõnastatud ärireeglitest sai omamoodi piibel väärtpaberituru jaoks. New Yorgi maakleritel on ütlus: kui sosistad endale börsil kaubeldes tsitaate tema raamatutest, siis on sul kindlasti õnne. Mõned usuvad tema tõetruusid, teised aga, et tal on lihtsalt vedanud. Teised jälle arvavad, et ta müüs oma hinge kuradile. 3. märtsil 2011 asetas ajakiri Forbes oma maailma rikkaimate inimeste edetabelis Warren Buffetti 50 miljardi dollariga kolmandale kohale (temast suutsid sellel võistlusel edestada vaid Carlos Slim ja Bill Gates).

Edulugu, Warren Buffetti elulugu

Lapsepõlv, noorus ja tudengiaastad Warren Buffett

Warren Edward Buffett sündis 30. augustil 1930 Omahas. Tema isa on Howard Buffett, börsimaakler ja vabariiklasest kongresmen. Buffettidel oli kokku neli last ja Warren oli nende seas ainus poiss. Warreni vanaisa pidas Omahas toidupoodi, kus töötas Buffetti praegune elukaaslane Charlie Munger. Poisipõlves avastas Warren suurepärase numbrimälu, üllatades oma sõpru. Ta mäletas kergesti paljude Ameerika linnade elanikkonda.

Noor Buffett tegi oma esimese tehingu kuueaastaselt. Vanaisa poest ostis ta taskuraha eest kuus purki Coca-Colat hinnaga 25 senti ja müüs need 50 sendi eest oma pereliikmetele. Ja 11-aastaselt hakkas Warren Buffett oma isa tegevusvaldkonna vastu huvi tundma. Samal aastal laenas tulevane suur investor, tehes koostööd oma vanema õe Dorisega, oma isalt raha ja ostis oma kolm esimest Cities Service Preferredi aktsiat väärtusega 38 dollarit. Pärast ostu langes nende hind kohe 27 dollarile, kuid paari päeva pärast asus see 40 dollari piirimaile. Noor Buffett otsustas mitte riskida ja müüs aktsiad, teenides operatsioonilt esimesed 5 dollarit. Kujutage ette tema pettumust, kui sama ettevõtte aktsiad tõusid nädalaga hüppeliselt 200 dollarini aktsia kohta! See oli Buffetti esimene õppetund.

13-aastaselt hakkas noor Warren ajalehti toimetama Washington Postile. Olles välja töötanud oma strateegia, optimeeris ta marsruudi, mis võimaldas tal hommikul palju rohkematest aadressidest mööda minna ja seega teenida rohkem raha. Lõpuks see igakuine sissetulek võrdus postkontori direktori palgaga ja siis kahekordistas seda. Aasta hiljem ulatusid Buffetti meenutuste kohaselt tema säästud peaaegu 1,5 tuhande dollarini, mille ta kulutas kohe, ostes kohalikele talunikele rentimiseks maatüki.

Seejärel nihkusid tema huvid hasartmänguäri poole. Ostes odavalt katkisi ja korrast ära mänguautomaate, andis Warren need remonti ning paigaldas need siis populaarsematesse kohtadesse - kauplustesse, juuksuritesse jne. Ta jagas ausalt oma kasumit nende asutuste omanikega ja iga kuu lisati tema hoiupõrsasse 600 dollarit.

Kui oli aeg omandada kõrgharidus, läks Buffett oma vanemate nõudmisel Pennsylvania ülikooli. Õpingutest hakkas tal aga ruttu igav: ettevõtlik noormees teadis ärist palju rohkem kui teoreetilistest professoritest. Aasta hiljem jättis ta õpingud pooleli ja naasis Nebraskasse, kus asus taas ajaleheärisse, alles nüüd kohaletoimetamise osakonna juhataja ja seejärel büroo kaasomanikuna. Äri läks hästi ja tasapisi pöördusid noore ettevõtja pilgud taas börsi poole. Lisaks sellele, et Buffetil olid oma säästud, oli ta selleks ajaks juba isa raha enda käsutusse saanud ja hakkas kohe suurendama. perekapital. Samal ajal lõpetas ta Nebraska ülikooli.

Kuid pärast ülikooli lõpetamist otsustas Buffett oma haridusteed jätkata. "Sain aru, et tean palju ja saan hakkama isiklike võimete tasemel, kuid sain ka aru, et lisateadmised teevad minust supermehe," meenutab ta irooniliselt. 1950. aastal üritas ta Harvardi sisse astuda, kuid ülikooli vastuvõtukomisjon lükkas tema kandidatuuri tagasi, kuna ta oli "liiga noor". Seejärel otsustas Buffett astuda Washingtoni Columbia ülikooli, kus hai mainega Benjamin Graham pidas loenguid. investeerimisäri. Temast sai kuulus börsimaakler juba 1920. aastatel, ostes kokku alahinnatud aktsiaid, millest keegi teine ​​ei huvitanud, kuid järsku, mõni aeg pärast Grahami ostmist, hakkas hind järsult tõusma. Kui kõik börsimängijad suhtusid börsi kui ruleti, siis Graham pidas seda teaduseks ja uuris usinalt nende ettevõtete bilanssi, millesse ta plaanis investeerida.

Hr Graham õpetas õpilasi hoolikalt analüüsima finantsaruanded ettevõtted, pööramata tähelepanu oma tegevuse suunale, ning langetavad saadud info põhjal otsuseid aktsiate ostu või müügi kohta. Graham väitis oma kogemustele toetudes, et vahendeid tuleks investeerida mitte nendesse ettevõtetesse, mis on täna börsil populaarsed, vaid neisse, mille aktsiaid müüakse reaalvarast odavamalt. Graham nimetas neid "sigarikonideks": tagumik on juba ära visatud, aga paar pahvi saab veel teha.

Pärast kogu kursuse kuulamist jõudis noor Buffett aga järeldusele, et vaja on teha täpselt vastupidist: „Miks ma peaksin hoolima ettevõtte aruandlusest, kui tean, et selle varad on väärt rohkem, kui nad müüvad? Ostma ei peaks mitte aktsiad, vaid nende taga olev äri!” Seda põhimõtet kasutades suutis Warren tulevikus teenida mitu korda rohkem kui hr Grahami kogu fond.

Buffett oli ainus inimene, kes sai Grahamilt täiusliku hinde A. Samas ei soovitanud ta tudengil finantssektoris töötada. Iseloomult nad läbi ei saanud: tõusik Buffett vaidles Grahamiga loengutel avalikult ja kõrvalt naeruvääristas ta isegi mõnda õpetaja teooriat. Kuid pärast ülikooli lõpetamist, tahtmata oma mentorist lahku minna, ütles Warren Grahamile, et on valmis tema heaks tasuta töötama, kuid ta lükkas pakkumise tagasi. Buffett loobus, naasis koju, abiellus, hakkas kohalikus ülikoolis õpetama ja siis juhtus ime - telefonikõne Grahamilt. Finantsguru muutis meelt ja kutsus Warreni tööle. Kuue aasta jooksul oma ettevõttes kogus Warren 140 tuhande dollari suuruse varanduse ja otsustas avada oma ettevõtte. Buffett mõistis, et on valmis iseseisvaks "ujumiseks" ja 1957. aastal oma kodumaale Omahasse naastes lõi ta oma esimese investeerimispartnerluse Buffett Associates. Ta pidi veenma mitmeid ettevõtjaid, kes tema annetesse uskudes määrasid Buffetti peadirektoriks ja andsid talle 25 tuhat dollarit. Ettevõtte algkapital oli 105 tuhat dollarit, kuue kuu pärast see kolmekordistus.

õhkutõus Warren Buffett

Buffetti peamine põhimõte on investeerida raha ainult nende ettevõtete aktsiatesse, mida juhitakse hästi. Erinevalt oma õpetajast Grahamist ei uurinud ta mitte ainult ettevõtete bilanssi, vaid ka nende korporatiivset struktuuri ja tippjuhtide elulugusid. Erinevalt teisest kuulsast investorist George Sorosest ei huvitanud Buffett lühiajalisi spekulatsioone. Ta investeeris ainult nendesse ettevõtetesse, mis tema hinnangul jääksid turule väga-väga pikaks ajaks. "Meie lemmikaeg aktsiate müümiseks ei ole kunagi," ütleb ta sageli. See lihtne strateegia on toonud ja toob jätkuvalt hämmastavaid tulemusi. Buffetti ettevõtte viie tegutsemisaasta jooksul tõusid ettevõtte aktsiad 251%, samas kui Dow Jonesi tööstuskeskmine tõusis vaid 74%. Viis aastat hiljem olid Buffetti aktsiad juba 1156% kallimad, samas kui Dow Jones suutis selle aja jooksul kasvada vaid 122%.

See oli Buffetti esimene õhkutõus. Teise, palju suurema stardiplatvorm pandi paika 1969. aastal, kui Buffett Associatesi väärtus ulatus 102 miljoni dollarini. Buffett saatis fondi ootamatult laiali ja müüs kogu selle varad maha, kuid omandas väikese tekstiilifirma The Berkshire Hathaway (BH), mis oli sel ajal sügavas kriisis. Selle aktsiad müüdi hinnaga 8 dollarit aktsia kohta, samas kui selle vara puhasväärtus võimaldas neid müüa hinnaga 20 dollarit. Seda oskas hinnata vaid Buffett, kes ostis poole VN-ist kolme aastaga. Vastupidiselt teiste aktsionäride ootustele ei arendanud ta aga tekstiilitootmist, vaid suunas kogu ettevõtte tulu väärtpaberite ostmiseks. Just sel ajal said Ameerika kindlustusfirmad seadusandjatelt tohutuid maksusoodustusi. Hinnates kiiresti selle ettevõtte tulevast kasumlikkust, omandas Buffett järk-järgult Ameerika viie suurima kindlustusfirma omanikud ja tabas naelapea pihta.

Sel ajal olid kindlustusseltsid teistest paremini investeeritud. Kindlustusmaksed on ettemaksed, mis tähendab, et oli tagatud rahavoog erinevate fondide edasiseks loomiseks. Mehhanism töötas ja see osutus suurimaks uudiseks pärast riigi minestamist alates 1930. aastast. Buffett ei rahunenud ja otsis alati teisi väärtusi, jätkas ostmist, täites oma portfelli kindlate ettevõtete aktsiatega, mille väärtus tõusis, kui need jalad alla said. Selle tulemusel sai ta vaevalt üle neljakümneaastase 28 miljardi dollari suuruse varanduse omanikuks.

Investeerimisobjektide valikul lähtub Warren Buffett eranditult fundamentaalanalüüsist, aktsiate valikul lähtub ta ettevõtete finants- ja tegevusnäitajatest. Ta ei osta lihtsalt aktsiaid, vaid edukat ettevõtet, mis seisab nende väärtpaberite taga. Samas eelistab Buffett neid varasid, mis on tema hinnangul ostuhetkel alahinnatud.

Oma põhimõtet järgides omandas ta järk-järgult suuri aktsiapakette " head ettevõtted" Ajakirja Business Week andmetel on Buffetti poolt 1,3 miljardi dollari eest ostetud Coca-Cola aktsiate väärtus nüüd 13,4 miljardit dollarit ning VN-ile kuuluv Gillette’i osalus on kallinenud 600 miljonilt 4,6 miljardile dollarile. Ja The Washington Postile kulutatud 11 miljonit dollarit on nüüdseks muutunud miljardiks dollariks.

Keegi ei oska selgitada, kuidas Buffett igal konkreetsel juhul õigesti ära arvas. Kuid peamine põhimõte, mis tema edu aluseks on, on teada – Buffett ei spekuleerinud kunagi aktsiatega. Ta, nagu analüütikud ütlesid, "investeeris neisse kindlalt".

Buffetti nimi, nagu kõigi rikaste inimeste nimed, on ümbritsetud müütide ja legendidega. Temast on kirjutatud lugematu arv ajakirjaartikleid ja Warren Buffetti eduloole on pühendatud palju raamatuid.

Aastaaruanded ja kirjad aktsionäridele, mida Warren Buffett Berkshire Heathaway tulemuste kohta kirjutab, on tunnustatud kaugelt väljaspool investeerimisringkonda. 2005. aasta veebruaris tunnustas Ameerika perede, koolide ja kolledžite kirjutamise riiklik komisjon Buffetti panust kirjutamisse. Oma 2005. aasta auhinnakommentaarides viitas vaekogu Buffetti aruandluse "selgusele, läbinägelikkusele ja teravmeelsusele" ning selle sügavale mõjule Ameerika ärile.

Buffett on ekstsentriline, teeb avalikult palju nalja ja on tuntud oma paljude ütlemiste poolest. Maailma ajakirjandus armastab tema tsitaate avaldada. Mõelge sarkastilisele fraasile, mida ta ütles pärast järjekordset finantsringkondade kritiseeritud tehingut: "Kui te kõik olete nii targad, miks ma siis nii rikas olen?" Tema sõnavõtud pole aga mitte ainult toit ajakirjanikele, vaid ka mõtteaineks aktsiaspekulantidele üle maailma. Iga tema sõna ja tegu on hoolikalt uuritud ja analüüsitud. Isegi vähimgi investeerimisguru vihje kellegi rahalise maksejõuetuse kohta võib aktsiaturu alla viia. Näiteks oma ettevõtte aktsionäridele sõnumit edastades mainis Buffett teatud edasikindlustusturul tegutseva suure organisatsiooni võimalikku pankrotti. Tema andmetel võlgneb see firma esmakindlustusandjatele vapustavaid summasid, ulatudes miljarditesse dollaritesse ning on praktiliselt lõpetanud kindlustuslepingute alusel raha maksmise. Ärevil analüütikud jõudsid kiiresti järeldusele, et Buffett pidas silmas Saksamaa Gerling Global Re’i, mis on maailma suuruselt seitsmes edasikindlustusandja. Eksperdid kartsid tõsiselt selle maksevõime pärast, sest pärast Buffetti avaldust kuivas Gerling Globali klientide vool järsult kokku.

Buffett ei saa aga mitte ainult ettevõtte aktsiaid alla viia, vaid ka nende väärtust oluliselt tõsta. Selleks peab ta need lihtsalt ostma. See juhtus reklaamifirmaga Omnicom. Uudisele, et Warren Buffett ise oli selle aktsiad omandanud, reageeris börs kõigi Ameerika reklaamigigantide olulise hinnatõusuga.

Buffetti ekstsentrilisus avaldub ka tema investeerimisstrateegias. Ja see on omamoodi konservatiivne ekstsentrilisus. Näiteks investeerib Buffett raha ainult nendesse ettevõtetesse, mille tooteid ta ise eelistab. Nagu juba märgitud, kuuluvad tema portfelli suured osalused Coca-Colas, Gillette'is, The Washington Postis, American Expressis, McDonald'sis ja isegi Walt Disney's. Ja see pole juhus: ajakirjanike sõnul alustab 80-aastane ärimees oma päeva klaasi Coca-Colaga, eelistab süüa hamburgereid, ajab habet Gillette'i teradega, loeb hommikusöögi ajal The Washington Posti ja maksab selle kõige eest American Expressi kaart.

Buffett selgitab kõrgtehnoloogiaettevõtete aktsiate kummalist puudumist praegusel ajal väga lihtsalt: "Ma ei kasuta nende tooteid, kuna mul pole isegi arvutit." Muide, ka Buffett ei kasuta kalkulaatorit. Ta oskab mõtetes välja arvutada kõige keerulisemaid matemaatilisi kombinatsioone ja manipuleerida mitmekohaliste arvudega. Võib-olla just see tema võime võimaldab tal vältida neid vigu, mis panevad aktsiaspekulandid põlema.

prohvet

Kümme aastat tagasi oli maailma äriringkondades siiralt hämmeldunud Buffetti kangekaelne vastumeelsus investeerida kaasaegsesse tehnoloogiasse. Investorid üle kogu maailma hõõrusid rõõmsalt käsi, lugedes mitme miljoni dollari suurust kasumit, ja tegid nalja vanamoodsa miljardäri üle, kes "uuest majandusest midagi ei tea". Buffett kehitas vaid õlgu ja kordas oma juhtidele rahulikult: “Kõik on suurepärane. Tee oma asja." Vaid kaks aastat hiljem oli Buffetti kord rõõmustada. Kõrgtehnoloogilise turu arengu põhinäitaja NASDAQ aktsiaindeks hakkas kiiresti langema. Investorid kandsid kolossaalset kahju ja Buffett, jälgides rahulolevalt enda ettevõtte väärtuse kasvu, laiutas vaid käed, kordades: "Ma hoiatasin sind."

2006. aastal ennustas Buffett Ameerika kinnisvaraturu kokkuvarisemist, mida ta nimetab seebimulliks. "Kui millegi hind tõuseb kiiremini kui sellega kaasnevad kulud, võivad sellel olla väga tõsised tagajärjed," arutleb ta. Aastatel 2007–2008 toimus järsk langus hindades, ehitushindades ja müügimahtudes. Algas kinnisvara massiline võõrandamine hüpoteegivõlgade eest. 2009. aasta alguses hinnalangus elamukinnisvara võrreldes 2008. aasta jaanuariga oli 19% ja 2006. aasta tippnäitajatega 29%. Gurul oli taaskord õigus.

Ja veel 2003. aastal muutis USA kasvava eelarvedefitsiidi ja väliskaubandusbilansi pärast mures Buffett oma reeglit mitte tegeleda valuutaspekulatsioonidega ja investeeris raha 13 välisvaluutasse. Ta ennustas, et dollar kukub ja dollar langes. 2004. aasta sügisel ennustas Buffett taas dollari peatset kukkumist ja soovitas ameeriklastel investeerida eurodesse. Kohe järgnes reaktsioon – maailm keskpangad(sealhulgas muuseas vene keel) hakkasid dollari tugevnemise perioodidel tasapisi oma välisvaluutareserve diferentseerima ja eurosid ostma. Samas jäi Buffett rahulikuks ja kutsus dollarist mõõdutundetult, kiirustamata lahti saama: «Ilma fanatismita, sõbrad! Tehke, mida ma ütlen, ja kõik läheb hästi. Tundub, et tal endal pole üldse kiiret ja mitte kunagi.

Juhtimisstrateegia Warren Buffett

Väga oluline Buffetti põhimõte on ostetud ettevõtete operatiivjuhtimisse mittesekkumine. "Omaha Oracle", nagu Warreni nimetatakse, ostab ettevõtte, mis tundub talle atraktiivne, ja ainus tegevusotsus, mida ta teeb, on ettevõtte tegevjuhi ametisse nimetamine või uuesti ametisse nimetamine ning tema hüvitise suurus ja viis. Tavaliselt näeb hüvitis ette, et juhid saavad teatud tulemuste saavutamisel ettevõttes aktsiaoptsioone. Kõik muud otsused jäävad juhi südametunnistusele. Valdav enamus juhtudel õigustab selline lähenemine end jällegi – püüdes enda tasu tõsta, suurendavad juhid ka ettevõtte kapitalisatsiooni, mida Buffett ka saavutada püüab.

Riski minimeerimine on Buffetti strateegia üks alustalasid. Enda tunnistab, et ta pigem keeldub huvitavast omandamisest kui suurendab oma ettevõtte laenukoormust. Pole juhus, et tema Berkshire Hathaway osalus on nüüd üks seitsmest emitendist, kellel on Moody’si – AAA – järgi kõrgeim krediidireiting. Kõrge krediidireiting tagab Buffettile madala kapitalikulu. Buffett usub, et üks peamisi kaasaegset majandust kahjustavaid pahesid on ebaõige preemiate jagamise süsteem finantsturu osaliste vahel. Tema hinnangul on märkimisväärne osa börsil tehtavatest tehingutest soovitatav ja teostatud vahendajate - erinevat tüüpi maaklerite ja kauplejate - isiklikuks rikastamiseks. Täiesti mõistlik oleks piirata iga inimese jaoks tema elu jooksul lubatud tehingute arvu. Buffett annab arvu 10 – mitte rohkem kui kümme tehingut elus iga finantsturgudel osaleja kohta.

Buffetti strateegia on välja toodud 13 ettevõtte üldjuhtimise põhimõttes, mille ta sõnastas 1983. aastal. Warren Buffett ei pea ennast, teisi Berkshire'i juhte ja ettevõtte aktsionäre aktsiatehingu osapoolteks, vaid partneriteks, kes jagavad oma aktsiainvesteeringuid. Oma kirjas aktsionäridele tunnistas Buffett kord, et 99% tema isiklikust varast investeeriti Berkshire Hathaway aktsiatesse. Tema lähim kaaslane Charlie Munger investeeris 90%. Berkshire Hathaway aktsiad kuuluvad ka ettevõtte juhtide pereliikmetele, nende sõpradele ja tuttavatele.

Warren Buffetti sõnul tasub selline lähenemine end ära, kuna Berkshire’i investeeringute suur hajutatus vähendab oluliselt nende riskantsust. Lisaks väidab Buffett, et selline investeerimisstrateegia rõhutab valduse juhtide ja aktsionäride vahelise partnerluse põhimõtet – kui aktsionärid saavad kahju, kannavad proportsionaalset kahju ka ettevõtte juhid.

Rikastel on omad veidrused

Warren Buffetti lemmikmultikaks on Walt Disney pardilood: nende peategelane, miljonär Scrooge McDuck, armastab korrata Buffettile endale omistatud sõnu: "Säästetud dollar on teenitud dollar."

Buffett on väga kokkuhoidev, kui mitte ihne. Ta elab Omahas oma kodus Farnham Streetil, mille ta ostis 1957. aastal 31 500 dollari eest. Ta sõidab oma autoga (vana Honda, mille ostis järelturult 700 dollari eest), hoides kokku juhipalgalt. Isegi numbrimärk tema autol on silt "Säästlik". Ja ärimees ise ei näe välja nagu miljon dollarit. Tema saapad ja ülikonnad osteti kas müügilt või odavatest keskklassi poodidest. Ainus, mis Buffetti tänapäevaste rikaste inimestega ühendab, on tema golfiarmastus ja tõeline kirg kallite sportlennukite vastu.

Buffett on oma lastega sama ihne. Kui poeg Howard rääkis isale oma ideest talu osta, pakkus Warren oma poega aidata, kuigi abi oli ainulaadne: Warren Buffett ostab talu ning poeg rendib selle talu oma isalt ja maksab talle intresse. tema isa. Howard nõustus töö alustamiseks mis tahes tingimustega. Tema isa käis talus kuue aasta jooksul vaid kaks korda. Ja see pole kaugeltki ainuke näide Warren Buffetti rusikakindlusest. Ühel päeval, kui tema tütar Susie küsis talt raha, et tema auto lennujaama garaažist välja tuua, sundis ta teda kirjutama talle kviitungi 20 dollari kohta, mille ta temalt laenas.

Selline suhtumine iseloomustab Buffetti kui misantroopi. Vaatamata oma tohutule isiklikule rikkusele ei armasta Buffett filantroopiat eriti. Seetõttu kritiseeritakse teda väga sageli ja nimetatakse koonerdajaks. Kuid vaatamata sellele teatasid Warren Buffett ja Microsofti asutaja Bill Gates 2010. aastal kampaania käivitamisest, mille eesmärk on veenda USA rikkamaid inimesi annetama vähemalt pool oma varandusest heategevuseks. Miljardärid saavad annetada nii oma eluajal kui ka pärast surma, tehes oma testamendis vastava klausli. Warren Buffetti testamendi kohaselt saab tema perekond tema surma korral vaid väikese osa tema tohutust varandusest. Warren kavatseb pärandada 99% oma varandusest Bill ja Melinda Gatesi sihtasutusele.

Tõepoolest, varem või hiljem lahkub suurim investor siit maailmast. Mis saab siis Berkshire Hathawayst? See on kindlasti üks Wall Streeti suurimaid draamasid. Ettevõtte aktsiate kõrge väärtus sõltub otseselt suurimast aktsionärist, sest just tema hoiab ettevõtte tootlust. Ja pole teada, kas keegi suudab selles postituses Buffetti piisavalt asendada. Warren ise ütles, et on leidnud võrdse järglase, kuid ta ei avaldanud kunagi, kes see oli: kas tema kauaaegne partner Charlie Munger või valitsustöötajate kindlustusfirma esimees Lou Simpson.

Vahet pole, kas Berkshire Hathawayga midagi juhtub või mitte, aga Warreni antud õppetundi õpitakse juba praegu kõikides maailma nurkades ning investeerimiskooli arengusse panustavad juba järgmised veel väikesed “Buffettid” .

Kui leiate vea, tõstke esile mõni tekstiosa ja klõpsake Ctrl+Enter.