Keskpanga reservisüsteem. Ameerika Ühendriikide Föderaalreservi Pank

Panga nimi

Bostoni Föderaalreservi pank

New Yorgi Föderaalreservi pank

Philadelphia

Philadelphia föderaalreserv

Cleveland

Clevelandi Föderaalreservi pank

Richmondi föderaalreservi pank

Atlanta Föderaalreservi pank

Chicago föderaalreservi pank

St Louis

St. Louisi föderaalreservi pank

Minneapolis

Minneapolise Föderaalreservi pank

Kansas City

Kansas City föderaalreservi pank

Dallase Föderaalreservi pank

San Francisco

San Francisco föderaalreserv

Igal piirkondlikul kontoril on oma Juhatus panga mittetöötajad, mis koosnevad üheksast liikmest, mis on jagatud klassidesse - A, B ja C:

    Föderaalreservi aktsionärpangad valivad kolm A-klassi direktorit oma esindajate hulgast (üks suurpankadest, üks keskmise suurusega pankadest, üks väikepankadest);

    kolm B-klassi direktorit valivad pangad - Föderaalreservi aktsionärid avalikkuse hulgast - inimesed, kes ei tööta pangandussüsteemis (üks suurtest pankadest, üks keskmise suurusega pankadest, üks väikestest pankadest);

    Föderaalreservi juhatajate nõukogu määrab ametisse kolm C-klassi direktorit.

Tehnilises mõttes ei ole kõik 12 Föderaalreservi pangast valitsusasutus, vaid korporatsioon. Need pangad asuvad suurtes linnades ja nende aktsionärid on tavalised kommertspangad.

Föderaalreservi pankade ja kommertspankade vahel on olulisi erinevusi. Föderaalreservi pangad teevad operatsioone ilma kavatsuseta kasumit teenida. Kommertspankade aktsionärid, erinevalt tavaaktsionäridest, saavad Föderaalreservi pankade tegevusest dividende mitte rohkem kui 6% ja põhitulu läheb riigile. Tegelikult on need dividendid tasu kommertspankade finantsvarade kasutamise eest. USA seaduste kohaselt on pangad kohustatud looma reservfondid ja hoidma neid peamiselt Föderaalreservi pankades, mis omakorda saavad neid kasutada oma operatsioonide läbiviimisel.

Föderaalreservi pankade peamised ülesanded:

    tšekkide sularahata maksete rakendamine (tšeki kliiring);

    uute pangatähtede väljalaskmine ja kulunud pangatähtede ringlusest kõrvaldamine;

    sooduslaenude pakkumine reservpiirkondade pankadele;

    side ärimeeste ja Föderaalreservi Süsteemi vahel;

    riigipanga kontroll;

    krediidiasutuste ühinemise loa väljastamine;

    toimingute tegemine koos riigikassaga rahvusvahelistel valuutaturgudel;

    rahvusvaluuta ostujõu säilitamine (see on peamiselt New Yorgi Föderaalreservi Panga funktsioon);

    info kogumine rajoonide majandustegevuse tingimuste kohta;

    rahapoliitika küsimuste uurimise läbiviimine ning analüütiliste ja teabebülletäänide avaldamine.

Föderaalreservi pangaga liitumiseks peab kommertspank ostma ringkonna Föderaalreservi pangalt aktsiaid summas, mis võrdub 3% tema aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist.

USA pangandussüsteem hõlmab lisaks föderaalreservi pankadele:

    kommertspangad;

    investeerimispangad.

Kaubanduslikpangad juriidilise staatuse järgi jagunevad need rahvuslik Ja tavalised. Riiklikud pangad tegutsevad kooskõlas föderaalseadustega ja peavad liituma Föderaalreserviga liikmespankadena, samas kui osariigi pangad tegutsevad vastavalt üksikute osariikide seadustele ja on valikuliselt Fedi kaasatud või mitte.

Kommertspangad on USA pangandussüsteemi selgroog. Praegu on neid umbes 7 tuhat. Suurimad neist on: JPMorgan Chase Bank, Citibank, Bank of America jne.

USA pangandussüsteemi praegust seisu iseloomustab süvenev üleilmastumise protsess, rahvusvahelistumine ja TNCde kasv.

USA pangandussüsteemis mängib erilist rolli investeerimispangad, mis teevad väärtpaberitega kahte peamist tüüpi toiminguid: väärtpaberite emissiooni garanteerimine ja ettevõtte väärtpaberite otsepaigutus. Suurimatest investeerimispankadest tuleb esile tõsta Merrill Lynchi, Piersi jne.

Viimastel aastatel on rolli spetsiaalsed krediidi- ja finantsasutused. Selle põhjuseks on nii tihenenud konkurents pikaajaliste säästude pärast kui ka krediidiasutuste funktsioonide suurenenud diferentseerumine.

USA krediidisüsteemis on olulisel kohal riiklahedad firmad. Nad meelitavad tohutult raha. Nende investeeringute põhiobjektiks on ettevõtete võlakirjad ja valitsuse väärtpaberid. USA kindlustusmonopolid kontrollivad olulist osa tööstusriikide kindlustusturust. 2011. aastal oli American International Group (AIG) kindlustusfirmade kapitalisatsiooni poolest maailmas esikohal (172 miljardit dollarit). Ettevõte on vara- ja õnnetusjuhtumikindlustuse osas maailmas teisel kohal ning elukindlustuses esimene USA-s. Kindlustusgigandil on umbes 100 tuhat töötajat ja see töötab ligikaudu 50 miljoni kliendiga enam kui 100 riigis.

Pensionifondid hakkas pärast Teist maailmasõda mängima olulist rolli kapitaliturul. Erapensionifondid investeerivad peamiselt ettevõtete aktsiatesse ja võlakirjadesse. Selles osas konkureerivad nad investeerimisettevõtetega, kes ostes kaubandus-, tööstus- ja transpordiettevõtete aktsiaid, annavad turule oma kohustusi. Riiklikud pensionifondid investeeritakse riigi võlakirjadesse.

Rahalineettevõtted USA on eelkõige vahend kestvuskaupade turule toomiseks suurtele tööstuskorporatsioonidele, eriti vähese nõudluse ja halvenevate majandustingimuste tingimustes. Koos kommertspankadega on nad väga aktiivsed tarbijakrediidi valdkonnas. Autode müük on erilisel kohal, kuna enamik neist ostetakse laenuga. Seega on USA juhtival autokorporatsioonil General Motorsil tütarettevõte General Motors Acceptance Corporation. Kiiresti kasvavad ka väikesed tarbimislaenufirmad, kes koguvad märkimisväärse osa tarbimislaenudest.

Hoiu-laenuühistud on loodud säästude kogumiseks hoiuste kujul, et pakkuda hoiustajatele sihipärast laenu. Need säästu- ja finantsasutused võivad olla sellisel kujul aktsiaorganisatsioon(kui see kuulub aktsionäridele) või aktsiaselts(kui see kuulub aktsionäridele). Ühisaktsia vormis võivad sellised ühingud kuuluda valdusühingutele - ühtsed, omavad ühte hoiu-laenuühistut või valdusühinguid, kellele kuulub mitu hoiu-laenuühistut. Ühtsed äriühingud saavad teenuste ja tegevuste liikide valikul suuremat vabadust kui valdusettevõtetel. Ühendused teevad kõvasti tööd, et kohaneda tänapäeva turuga. Näiteks First Unionist on saanud praktiliselt kommertspangad, samas kui teised, nagu North Akron Savings & Loun, tegutsevad traditsioonilises raamistikus.

Vastastikused hoiupangad on finantsasutused, mis on loodud selleks, et koguda elanikkonna (eelkõige tagasihoidliku sissetulekuga) sääste, makstes neile paigutatud säästudelt intressi (dividende). Esialgu vaadeldi selliseid panku kui poolfilantroopseid institutsioone, mis pakkusid madala sissetulekuga inimeste säästude kogumise teenuseid ja nende säästude investeerimist usaldusväärsetesse väärtpaberitesse eesmärgiga saada nendelt säästudelt lõpuks regulaarset intressitulu. Esialgsed minimaalsed hoiused neis pankades kajastuvad nende nimedes: Lynn FiveCents Savings Bank, Massachusetts või Brooklyn Ten-Cents Savings Bank, New York. Selliste pankade aktiivsete pangatoimingute põhiliik on hüpoteeklaenud ja tarbimislaenud. Saadud kasumit kasutatakse garantiifondide loomiseks ja intresside maksmiseks. Vastastikuste hoiupankade hoiuste intressimäärad on madalamad kui kommertspankades.

Krediidiühistud erinevad teistest mittepangandusasutustest selle poolest, et nende tegevus põhineb koostöö ja koostöö põhimõtetel. Need ametiühingud meelitavad osa oma liikmetelt osakuid ja sissemakseid ning annavad oma kulul laene teistele oma liikmetele.

Ameerika Ühendriikide krediidiühistud pakuvad peamiselt tarbimislaene. Samal ajal teevad suured ametiühingud peaaegu igat liiki finantstehinguid, sealhulgas kaartide väljastamist. See finantsturu segment on läbi elanud rohkem kui ühe ulatusliku konsolideerimise laine. 1980. aastal oli USA-s 17 350 krediidiühistut. Praegu on riigis umbes 7300 sellist organisatsiooni. Ametiühingute koguvara ületab 940 miljardit dollarit. Võrdluseks: 2007. aastal ei ületanud see arv 750 miljardit dollarit. Rohkem kui 91 miljonit inimest – ligi kolmandik USA elanikkonnast – on ühe või teise vastastikuse laenamise põhimõtetele üles ehitatud ühistu ja ametiühingu liikmed.

Tarbijakrediidiühistud asendavad tegelikult panku kodanike rühmade jaoks, keda ühendab mõni omadus, näiteks töökoht (politsei, tulekaitse). Laenu andmise tingimused ja hoiustatud säästude intressi arvestamise korra määrab krediidiühistu ise. Ameerika Ühendriikide ettevõtete krediidiühistud, mis on omamoodi pankade analoogid, pakuvad järgmisi teenuseid: raha investeerimine, finantsnõustamine ja kohustuste garantiide andmine oma noorematele kolleegidele - tarbijakrediidiühistutele.

Krediidiühistu juhtimissüsteem, vastutuse ja volituste jaotus töötajate ja aktsionäride vahel ning otsustusprotseduurid töötatakse välja, kinnitatakse ja rakendatakse põhimõttel “üks aktsionär – üks hääl”. Liidu kõrgeimaks juhtorganiks on selle liikmete üldkoosolek, koosolekute vaheaegadel aga juhatus. Selliste finantsasutuste tegevuse üldist koordineerimist teostab Rahvuslik USA krediidiühistute administratsioon(NCUA).

Föderaalreservi ajalugu

Esimese Ameerika Ühendriikide keskpangana tegutseva institutsiooni lõi Alexander Hamilton 1791. aastal. Tema volitusi 1811. aastal ei uuendatud. 1816. aastal moodustati Ameerika Ühendriikide teine ​​pank; tema ametiaega 1836. aastal pärast president Andrew Jacksoni kriitikat ei pikendatud. Aastatel 1837–1862, vabapanganduse ajastul, ametlikku keskpanka ei olnud. Aastatel 1862–1913 USA-s töötas vastava seaduse kohaselt riiklike pankade süsteem. Pangapaanika seeria – aastatel 1873, 1893 ja 1907. tekitas tõsise nõudluse tsentraliseeritud pangandussüsteemi loomiseks.

USA keskpankade ajaskaala:

  • 1791 - 1811: Ameerika Ühendriikide esimene pank
  • 1811 - 1816: Keskpank puudus
  • 1816 - 1836: Ameerika Ühendriikide teine ​​pank
  • 1837 - 1862: Tasuta pankade ajastu
  • 1863 - 1913: Riigipangad
  • 1913 – praegune: Föderaalreservi süsteem.

Kolmanda keskpanga loomine

19. sajandi viimasel veerandil ja 20. sajandi alguses elas USA majandus läbi rea finantspaanikat. Kolmanda keskpanga loomise peamiseks tõukejõuks oli 1907. aasta kriis. Paljud majandusteadlased ja Föderaalreservi toetajad on väitnud, et eelmistel süsteemidel oli kaks suurt viga: "elastne" valuuta ja likviidsuse puudumine. 1908. aastal võttis kongress vastu Aldrich-Vreelandi seaduse, millega loodi riiklik rahakomisjon, et uurida raha- ja pangandusreformi võimalikke võimalusi.

Föderaalreservi seadus

Senaator Nelson Aldrich Rockefeller asutas kaks komisjoni: ühe uurimaks põhjalikult Ameerika rahasüsteemi, teise (mida juhtis Aldrich ise) Euroopa pangandussüsteemide uurimiseks ja aruannete ettevalmistamiseks. Keskpankade suhtes negatiivse suhtumisega Euroopasse saabudes muutis Aldrich pärast Saksamaa pangandussüsteemi uurimist oma meelt ja jõudis järeldusele, millised on selle eelised valitsuse poolt emiteeritud võlakirjade süsteemi ees, mida Aldrich oli varem eelistanud. Keskpanga ideed kritiseerisid tugevalt opositsioonipoliitikud, kes suhtusid sellesse kahtlustavalt ja süüdistasid Aldrichi erapoolikuses, mis on tingitud tema lähedastest suhetest jõukate pankuritega (nagu J. P. Morgan) ja tema tütre abielust John D. Rockefeller juunioriga.

1910. aastal pidasid USA juhtivad rahastajad: Nelson Aldrich ise, pankurid Paul Warburg, Frank Vanderlip, Harry Davidson, Benjamin Strong, USA rahandusministri abi Piatt Andrew Jekylli saarel 10 päeva ajurünnakut, et leida kompromiss fondi struktuuri ja funktsioonide osas. tulevane keskpank. Tulemuseks oli skeem, mille Aldrich esitas Ameerika Ühendriikide Kongressile.

Aldrich pooldas täiesti privaatset keskpanka valitsuse minimaalse sekkumisega, kuid tegi möönduse, et valitsus peaks olema esindatud direktorite nõukogus. Enamik vabariiklasi kiitis Aldrichi plaani heaks, kuid nende toetusest ei piisanud, et seadus Kongressis vastu võtta. Progressiivsed demokraadid eelistasid valitsusele kuuluvat ja juhitavat reservisüsteemi, mis on vaba Wall Streeti finantssüsteemi kontrollist. Konservatiivsed demokraadid pooldasid privaatse, kuid detsentraliseeritud reservisüsteemi ideed, mis detsentraliseerimise kaudu eemaldataks Wall Streeti kontrolli alt. 1913. aastal Kongressi poolt vastu võetud Föderaalreservi seadus peegeldas peamiselt USA Demokraatliku Partei seisukohti; enamik vabariiklasi oli selle vastuvõtmise vastu.

Fedi kaasaegne ajalugu

1979. aasta juulis määras USA president Carter Paul Volckeri Föderaalreservi esimeheks. Volckeril õnnestus ohjeldada kappavat inflatsiooni, vähendades seda rahaemissiooni vähendamise ja rahapoliitika karmistamisega 1 protsendini. Paul Volckeri asendas 1987. aastal Föderaalreservi esimehena Alan Greenspan. 2006. aasta veebruaris asus Föderaalreservi esimehe kohale Ben Bernanke.

Föderaalreservi süsteemi õiguslik staatus

Föderaalreservi süsteemi õiguslik seisund on Föderaalreservi Süsteemi seadusega määratletud kui spetsiaalne finantseerimisasutus, mis ühendab endas nii iseseisva juriidilise isiku kui ka avalik-õigusliku valitsusasutuse tunnused.

Heitkoguse keskuse sõltumatust valitsusest selgitab soov tagada tasakaal maksumaksjate ja valitsuse vahel ("tööandja" ja "töövõtja" suhetes), aga ka Ameerika Ühendriikides ajalooliselt väljakujunenud pangandussüsteem, ning välistada rahaemissiooni kasutamise võimalus USA valitsuse lühiajalistes huvides (näiteks eelarvepuudujäägi katmiseks).

1982. aastal langetas California keskringkonnakohus otsuse kohtuasjas John Lewis vs. Ameerika Ühendriigid, mis määras kindlaks, et Föderaalreservi Föderaalreservi pangad (vt allpool) ei ole asutused, mille vastu eraisikud võivad föderaalse kahjunõuete alusel kohtusse kaevata seadus. See kohtuotsus puudutab föderaalreservi pankade suhtes kehtivat föderaalse kahjunõuete seadust ega määra föderaalreservi kui terviku staatust.

Föderaalreservi funktsioonid

Fedi praegused funktsioonid:

  • täites USA keskpanga ülesandeid
  • kommertspankade huvide ja riiklike huvide vahelise tasakaalu säilitamine
  • pangaasutuste järelevalve ja reguleerimise tagamine
  • tarbijakrediidi õiguste kaitse
  • rahaemissiooni juhtimine (tihti vastandlike eesmärkidega: tööpuuduse minimeerimine, hinnastabiilsuse säilitamine, mõõdukate intressimäärade tagamine)
  • finantssüsteemi stabiilsuse tagamine, kontroll finantsturgude süsteemsete riskide üle
  • finantsteenuste osutamine depoopankadele, sealhulgas USA valitsusele ja ametlikele rahvusvahelistele institutsioonidele
  • osalemine rahvusvaheliste ja siseriiklike maksete süsteemi toimimises
  • likviidsusprobleemide kõrvaldamine kohalikul tasandil
  • USA rolli tugevdamine maailmamajanduses

Föderaalreservi piirkondlikud liikmepangad

Iga kommertspank, mis vastab föderaalreservi standardnõuetele, võib saada kohaliku piirkondliku filiaali liikmeks (aktsionäriks). Praegu (2008) hõlmab Föderaalreservi struktuur 38% kõigist Ameerika Ühendriikide pankadest ja krediidiühistutest (umbes 5,6 tuhat juriidilist isikut).

Fedi aktsionäride pankade täielikud nimekirjad avaldatakse Föderaalreservi vastavate piirkondlike filiaalide veebisaitidel (näide:).

Organisatsiooniline struktuur

Tippjuhtkond

Föderaalreservi juhtorgan on juhatajate nõukogu. juhatajate nõukogu), mis koosneb 7 liikmest, kelle nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president USA Kongressi Senati heakskiidul. Iga nõukogu liige nimetatakse ametisse 14 aastaks koos õigusega oma volitusi pikendada.

Föderaalreservi seadus näeb ette Ameerika Ühendriikide presidendi õiguse vabastada kõik Föderaalreservi Süsteemi kubernerid (praktikas seda sätet ei kohaldatud).

Juhatajate nõukogu juhivad esimees ja tema asetäitja.

Praegused nõukogu liikmed on:

  • Ben Bernanke – esimees
  • Donald Cohn – aseesimees
  • Elizabeth Duke
  • Randall Kroszner
  • Kevin Warsh
  • (2 kohta on hetkel ajutiselt vabad)

Föderaalreservi peakorter asub Washingtonis.

Nõukogu ülesanded:

  • järelevalve Föderaalreservi Süsteemi süsteemse toimimise üle
  • regulatiivsete otsuste tegemine
  • välisvaluutareservi nõuete määramine

Föderaalreservi pangad

Föderaalreservi süsteemi piirkondlike filiaalide kaart

Juhatajate nõukogule alluvad Föderaalreservi Süsteemi 12 piirkondlikku haru, mida nimetatakse "Föderaalreservi pankadeks". Piirkondlikud filiaalid asuvad geograafiliselt 25 filiaalis ja teostavad oma volitusi neile määratud osariikides, mis on nimetatud linnade järgi, kus asub nende peakorter (San Francisco, Kansas City jne).

Igal piirkondlikul kontoril on oma juhatus. 9 volikogu liiget jagunevad A-, B- ja C-klassi:

  • 3 A-klassi juhid valivad Föderaalreservi aktsionärid pangad oma esindajate hulgast (üks suurpankadest, üks keskmise suurusega pankadest, üks väikepankadest)
  • 3 B-klassi juhti valivad Fedi aktsionärpangad pangandussüsteemiväliste inimeste hulgast (üks suurtest pankadest, üks keskmise suurusega pankadest, üks väikestest pankadest)
  • Kolm C-klassi kuberneri määrab ametisse Föderaalreservi juhatajate nõukogu.

Iga piirkondliku kontori president nimetatakse ametisse Föderaalreservi juhatajate nõukogu nõusolekul. Föderaalreserv avaldab kõigi piirkondlike pankade juhtide nimekirja ().

Föderaalreservi pankade nimekiri:

Föderaalreservi pank Veebisait
Bostoni Föderaalreservi pank http://www.bos.frb.org
http://www.newyorkfed.org
Philadelphia föderaalreserv http://www.philadelphiafed.org
Clevelandi Föderaalreservi pank http://www.clevelandfed.org
Richmondi föderaalreservi pank http://www.richmondfed.org
Atlanta Föderaalreservi pank http://www.frbatlanta.org
Chicago föderaalreservi pank http://www.chicagofed.org
St. Louisi föderaalreservi pank http://www.stlouisfed.org
Minneapolise Föderaalreservi pank http://www.minneapolisfed.org
Kansas City föderaalreservi pank http://www.kansascityfed.org
Dallase Föderaalreservi pank http://www.dallasfed.org
San Francisco föderaalreserv http://www.frbsf.org

Föderaalreservi süsteemi piirkondlike filiaalide funktsioonid:

  • määrata diskontomäärad Föderaalreservi juhatajate nõukogu loal
  • jälgida kohalike majandus- ja finantsasutuste tervist
  • osutada finantsteenuseid USA valitsusele ja teistele depositooriumidele

New Yorgi Föderaalreservi pank

Föderaalreservi piirkondlikest filiaalidest on kõige olulisem New Yorgi Föderaalreservi Pank, mis vastutab rahvusvaheliste finants- ja avatud turuoperatsioonide eest. Erinevalt teistest föderaalreservi pankadest on sellel reservpangal alaline hääl föderaalses avatud turu komitees. New Yorgi Föderaalreservi Panga juhatajate nõukogu presidendi ametit peetakse Föderaalreservi juhtimisstruktuuris tähtsuselt teiseks ametikohaks.

USA 44. presidendiks valitud Barack Obama teatas, et Timothy F. Geithner, kes varem juhtis New Yorgi Föderaalreservi panka, asub tema administratsioonis 75. rahandusministri kohale.

Föderaalne avatud turu komitee

Organisatsiooniliselt asub Föderaalreservi juhatajate nõukogu ja Föderaalreservi piirkondlike filiaalide vahel föderaalne avatud turu komitee (FOMC), mis on rahapoliitika eest vastutav võtmeorgan. Selle otsuste eesmärk on stimuleerida majanduskasvu, säilitades samal ajal hinna- ja rahastabiilsuse.

Aktsionäride pangad

Föderaalreservi organisatsioonilise struktuuri madalamal tasemel on Föderaalreservi aktsiaid omavad pangad.

Kohaliku piirkondliku filiaali omanikuks (aktsionäriks) võib saada iga kommertspank, mis vastab Föderaalreservi Süsteemi nõuetele. Praegu (2009) hõlmab Föderaalreservi struktuur 38% kõigist Ameerika Ühendriikide pankadest ja krediidiühistutest (umbes 5,6 tuhat juriidilist isikut).

Pankadele reservkapitali eest saadavatel Fedi aktsiatel on mitmeid piiranguid: neid ei tohi müüa ega vahetada, need maksavad Föderaalreservi kasumist sõltumatut fikseeritud dividendi 6% aastas.

Fedi aktsionäride pankade funktsioonid:

  • deposiidi eest Föderaalreservi aktsiatelt fikseeritud dividendi saamine
  • osalemine 6 kohaliku piirkondliku büroo juhi valimistel 9-st (klassid A ja B)

Föderaalreservi süsteemi kuuluvate pankade nimekirjad avaldatakse vastavate piirkondlike filiaalide veebisaitidel (näide:)

Fedi kui keskpanga omadused

Kapitali omandivorm

Fedi kapitalil on puhtalt aktsionäri omandivorm. Sellega seoses erineb USA riikidest, kus keskpanga kapital kuulub täielikult riigile (Suurbritannia, Kanada) või on aktsiakapital, millel on riigi osalus (Belgia, Jaapan).

Ärikasum

Föderaalreserv emiteerib raha, ostes USA riigikassa kohustusi (võlakirju) (erijuhtudel ja muid varasid). Seega põhinevad dollarivahetustehingud usaldusel USA valitsuse ja USA finantssüsteemi kui terviku vastu.

Riigivõlakirjade intressimaksed moodustavad Föderaalreservi tulu. Muud tuluallikad on tulu maksetehingutest, hoiustest ja väärtpaberitehingutest.

Föderaalreservi juhtide palgad määrab kongress. 2008. aastal oli esimehe aastapalk 191 300 dollarit ja ülejäänud juhatuse kuberneride palk 172 200 dollarit.

Pärast Föderaalreservi juhtidele ja töötajatele palkade maksmist ning aktsiate eest fikseeritud dividendide maksmist kannab Fed ülejäänud kasumi riigikassa kontodele, mis lähevad eelarve tulude poolele. Näiteks 2006. aastal sai Föderaalreserv puhastulu 34,195 miljardit USA dollarit, millest 871 miljonit maksti dividendidena aktsionäridele, 4,272 miljardit laekus eelarvetuludesse, intressimakseid USA riigikassasse 29,052 miljardit () .

Fedi jooksev bilanss: Fedi statistikaaruande jagu H.4.1

Iseseisvus

Föderaalreservi süsteemi otsustel on iseseisev jõud ja need ei vaja presidendi ega teiste valitsusasutuste heakskiitu.

Föderaalreservi seaduse kohaselt annab Fed igal aastal aru USA Kongressi Esindajatekojale ja kaks korda aastas USA Kongressi panganduskomiteele.

Föderaalreservi tegevust on üle 100 korra auditeerinud USA valitsuse raamatupidamisamet ning perioodiliselt auditeerivad seda ka sõltumatud audiitorfirmad.

Föderaalreservi kriitika

Föderaalreservi kriitika ajalugu

Mõned kuulsad majandusteadlased (näiteks Milton Friedman) süüdistasid Föderaalreservi finantskriiside mitte ennetamises, vaid pigem tingimuste loomises. Sest kui rahaküsimust kontrollida, saab kunstlikult tekitada finantskriise.

Salastatus

Märkimisväärseid kaebusi on Föderaalses Avaturukomitees toimuvate arutelude läbipaistvuse üle (seoses selle funktsioonide tähtsusega USA riikliku rahapoliitika kujundamisel).

Vandenõuteooria

Peamine artikkel: Alternatiivsed teooriad USA Föderaalreservi loomise ja toimimise kohta

Föderaalreservi süsteemi loomine

Arvatakse, et 1907. aasta paanika kujundasid New Yorgi pankurid, sealhulgas John Morgan, teadlikult, et veenda president Wilsonit keskpanga loomise vajaduses.

Kennedy mõrv

Märkmed

Lingid

USA dollar on ülemaailmne valuuta nr 1 ja seda emiteerib Föderaalreservi süsteem. Föderaalreservi mõju kõikidele finantsturgudele ja maailmamajandusele tervikuna on raske üle hinnata. Milline on organisatsioon, mis täidab USA keskpanga ülesandeid ning mida võime Fedilt täna ja lähiaastatel oodata?

Föderaalreservi süsteemi ajalugu

Föderaalreservi süsteem ehk FED loodi 23. detsembril 1913 föderaalse agentuurina, mis toimib kogu Ameerika Ühendriikide pangandussüsteemi regulaatorina ja Ameerika valuuta ainsa emitendina. Varem kuulus USA dollarite trükkimise õigus mitmele kommertskrediidiasutusele, kes sõlmisid Kongressi esindatud föderaalvõimudega pangatähtede emissiooni lepingu.

Föderaalreservi süsteemi loomise põhjuseks oli USA-d haaranud "1907. aasta panganduspaanika", mis põhjustas hoiustajate raha väljavoolu finantsasutustest kogu riigis ja New Yorgi börsi kriisi. USA pangandussüsteemi päästis edukas rahastaja John Pierpont Morgan, kes valas sinna tohutu osa oma rahast ja veenis terve hulga erainvestoreid pangandussektorisse investeerima. Kuid föderaalvalitsus eesotsas 26. presidendi Theodore Rooseveltiga (mitte segi ajada 32. presidendiga – Franklin Roosevelt, kes valitses suure depressiooni ajal) pidi mõtlema pankade tsentraliseeritud järelevalve ja juhtimise süsteemi loomisele.

Riigipea kirjutas alla riikliku rahakomisjoni asutamise määrusele. Seda juhtinud senaator Nelson Aldrich käis kaheaastasel tööreisil Euroopas, et tutvuda Inglismaa, Saksamaa ja Prantsusmaa keskpankade kogemustega. Pärast tema naasmist töötati välja regulaatori loomise plaan, mida arutati 22. novembril 1910 Jekylli saarel toimunud volinike salajasel koosolekul. Seal otsustati, et uue organisatsiooni nimes ei pea kasutama sõna “pank” ning selle tegevust reguleerib Föderaalreservi seadus.

Avatud allikad kirjeldavad nende sündmuste uudishimulikku tausta, mis mõjutas radikaalselt kogu kaasaegset ajalugu – millest Föderaalreservi ametlik veebisait siiski ei räägi. Väidetavalt tekitasid paanika kunstlikult Ameerika suurimate pankade omanikud ise. Kui mõned krediidiasutused on kokku kukkunud, siis teised on ainult oma kapitali ja rikkust kasvatanud. Riigi rahakomisjoni kuulusid eelnimetatud J.P. lähedased isikud. Morgan ja senaator Aldrich oli John Rockefeller Jr.-i äi.

Kas Föderaalreserv on Ameerika Ühendriikide keskpank või mitte?

USA föderaalreservi süsteemi nimetatakse sageli osariigiks osariigis. Fed annab aru Esindajatekojale (iga aasta) ja USA Kongressi panganduskomiteele (kaks korda aastas). Lisaks auditeerib seda USA valitsuse aruandlusamet. FEDi kõrgema juhtkonna liikmed nimetab ametisse valitsuse täitevvõimu juht, Ameerika Ühendriikide president, konsulteerides parlamendi ülemkojaga.

Samas, vaatamata Föderaalreservi kuuluva föderaalvalitsuse asutuse ametlikule staatusele, on omandivormilt tegemist puhtalt eraaktsiaseltsiga.

Vastavalt Föderaalreservi seadusele koosneb organisatsioon kaheteistkümnest piirkondlikust föderaalreservi pangast (FRB), mille aktsionärid on omakorda kommertspangad. Suurim selles süsteemis on New Yorgi Föderaalreservi Pank. Ka teised föderaalreservi pangad kuuluvad de facto suurtele kommertspankadele ja erapankadele.

Pange tähele: erinevalt Venemaa pangandusorganisatsioonidest ei kuulu ükski USA pank riigile. Suure ja võimsa USA-nimelise osariigi osa riigi pangandussüsteemis on 0%.

Veelgi enam, Ameerika valitsus ei oma raha, mida nimetatakse USA valuutaks. Asi pole isegi selles, et dollaritähtedel on tähis "Federal Reserve note", st Föderaalreservi rahatäht, mitte USA pangatäht. Veel üks asi on olulisem - föderaaleelarvesse raha saamiseks peab riigikassa emiteerima valitsuse võlakirju (kuulus “”), mille FED ostab.

Nende võlakirjade intressimaksed toovad seega tulu Fed-ile – tegelikult maksumaksja rahale. Lõbus fakt: Ameerika põhiseaduse 16. muudatus, mis kehtestas tulumaksu, võeti vastu samal 1913. aastal, mil loodi Föderaalreserv.


Föderaalreservi panga dividenditootlus

Huvitav on see, et Föderaalreservi/Regional Reserve Banki aktsiad maksavad Föderaalreservi erapankadele (neid on umbes 2000) järjepidevat 6% dividendi. See tulu ei sõltu Fedi enda kasumist ning aktsiaid ei müüda ega vahetata. Samal ajal on 10-aastaste võlakirjade praegune intressimäär alla 3%. Võrdluseks:

  • Vene Föderatsiooni Keskpanga põhikapital ja vara on riigi omand;

  • Saksamaa Föderaalpank on 100% riigi omandis;

  • Inglise Panga täisomanik – Ühendkuningriigi valitsuse nimel riigikassa advokaat;

  • 52% Šveitsi keskpanga aktsiatest kuulub de facto riigile;

  • USA naaberriigis on Kanada Pank olnud valitsusasutus alates 1938. aastast

Seetõttu ei jaotata teiste keskpankade kasumit üldse privaatpankurite kätte või ei toimu seda samades mahtudes kui USA-s.


6,26 triljonit dollarit riigikassades. kuuluvad kolmandatele isikutele – liidrid on Hiina (25%) ja Jaapan (20%), Venemaale kuulub aga vaid 4% võlakirjadest. Föderaalreservi osa USA valitsuse võlakirjades on 2,465 triljonit dollarit. Ülejäänud USA riigivõla omanikud on osariigid ja kohalikud omavalitsused, sealhulgas pensionifondid, erapensionifondid, pangad, kindlustusfirmad ja lõpuks erainvestorid. Teisisõnu moodustab riigi välisvõlg vaid umbes kolmandiku tema kohustustest.

Keskpanga funktsioonid

Kuid samal ajal suunatakse osa FED-i kasumist, mis jääb alles pärast liikmespankadele dividendide maksmist ja FED/FRB töötajate töö eest tasumist, USA föderaaleelarvesse. Lisaks on Föderaalreservi süsteem USA pangandusturu ainus regulaator, kes täidab regulaarselt keskpankadele omaseid põhifunktsioone. Föderaalreservi süsteemi funktsioonid:

  • USD emissioon (sularahas ja sularahata);

  • laenu andmine pankadele ja teistele finantsasutustele;

  • riiklike finantstagatiste andmine;

  • järelevalve pangandusorganisatsioonide tegevuse üle;

  • finantsturgude, aga ka tööturu kontroll ja reguleerimine;

  • tasakaalu hoidmine riigi ja pankade huvide vahel;

  • Depooteenuste pakkumine föderaalvalitsusele, föderaalvõimudele (USA osariigid) ja rahvusvahelistele finantsorganisatsioonidele/institutsioonidele.

Föderaalreservi tänase toimimise paremaks mõistmiseks on abiks selle struktuuri analüüs, mis võimaldab samal ajal paremini mõista kogu USA pangandussüsteemi struktuuri.

Organisatsiooni juhib Föderaalreservi juht, kelle nimetab ametisse USA president, konsulteerides seadusandjatega.

Valge Maja omaniku vahetus ei too alati kaasa FEDi juhi ametikoha ümberkorraldamist. Üks pea elas üle neli presidenti ja oli ametis 19 aastat. Kuid tänane Ameerika liider Donald Trump tagandas Janet Yelleni, kelle missioon lõppes 3. veebruaril 2018, ja määras tema asemele Jerome Powelli.

Nii nagu USA poliitiline süsteem on jagatud kaheks suureks parteiks, on juhtide vaated keskendunud ühele kahest prioriteedist: töökohtade suurendamine või inflatsiooni vastu võitlemine. Kahe viimase Fedi juhi jaoks olid prioriteediks töökohad – mis pole aga üllatav, arvestades madalat inflatsiooni, mida isegi ülimadal inflatsioon vähe mõjutab.

Kui märkimisväärne näitaja Fedi juht on, saab kergesti hinnata selle järgi, et mitte ainult igale Föderaalreservi juhi kõnele, vaid juba selle eelõhtul reageerivad turud sageli ägedalt noteeringuid muutes. Muide, 2018. aastaks on välja kuulutatud FED intressimäära järkjärguline tõstmine.

Kõrgemasse juhtkonda kuulub koos juhiga kuratoorium, kuhu kuulub seitse inimest.

Föderaalreservi pangad

Süsteem koosneb 12 piirkondlikust reservpangast, mis:

  • on nimetatud nende linnade toponüümide järgi, kus nad asuvad (New York Federal Reserve Bank, Atlanta Federal Reserve Bank, Boston Federal Reserve Bank jne);

  • lisaks on neil oma tähestikulised ja numbrilised tähistused (New York Federal Reserve Bank - 2 B, Chicago Federal Reserve Bank - 7 G, Dallase Föderaalreservi Pank - 11 K jne);

  • rakendama Föderaalreservi järelevalvevolitusi ja finantspoliitikat piirkondlikul tasandil nendes osariikides, kuhu nende tegevus laieneb;

Föderaalne avatud turu komitee

Fed. Föderaalne avatud turu komitee (FOMC) on organ, mis teeb otsuseid põhiintressimäärade väärtuste (suuruste) kohta Ameerika Ühendriikides. Komitee korraldab sel teemal aastas kaheksa (8) Föderaalreservi koosolekut, mille ajakava avaldatakse eelnevalt Föderaalreservi veebisaidil: federalreserve.gov.

Komitee (FOMC) koosneb 12 inimesest:

  • New Yorgi Föderaalreservi Panga president (kui suurim);

  • 4 ülejäänud Föderaalreservi pankade presidenti, kes läbivad iga-aastase rotatsiooni.

Kõigil Föderaalreservi panga juhtidel on õigus koosolekutel osaleda, arutada ja ettepanekuid teha, kuid need, kes praegu komiteesse ei kuulu, on ilma hääleõigusest.

Föderaalreservi struktuur hõlmab ka kolme nõuandekomisjoni:

1. Federal Advisory Council – 12 mõjukat pankurit, kellest igaüks esindab oma Föderaalreservi süsteemi piirkonda;

2. Tarbijate nõuandekogu - 30 finantsringkondade esindajat, tarbijaliitude delegaate, tarbijaõiguste juriste, akadeemilisi majandusteadlasi;

3. Säästunõukogu - koosneb hoiupankade, hoiu-laenuühistute ja teiste depooasutuste esindajatest.

Nõuandekogude liikmetel on de jure ainuõigus anda nõuandvat häält, de facto on neil võimalik mõjutada juhatajate nõukogu otsuseid.

Föderaalreservi pangad

Liikmespangad on FRB aktsiate omanikud. See on üle poole USA finantsasutustest, nii suurimatest kui ka väiksematest.

Föderaalreservi liikmelisuse eeliseks on lisaks mainitud 6% dividendile aastas ligipääs keskpangalaenudele soodsamatel tingimustel. Peamine puudus on see, et osa liikmepanga omakapitalist on FED-is mittetulundusliku reservina. Fed-süsteemi töötajate koguarv on hinnanguliselt veidi alla 20 000 inimese – Vene omas aga üle 50 000 töötaja.


Toidetud tegevuses

Ajalugu teab näiteid Fedi tõhusast mõjust majandusele, millest kõige silmatorkavamad on kõrge inflatsiooni ületamine 1979. aastal ja ülemaailmne finantskriis 2008. aastal. 30 aasta jooksul on 10-aastane riigikassa intressimäär muljetavaldavalt langenud oma kõigi aegade kõrgeimalt nullilähedasele tasemele.


1979. aastal jõudis USA inflatsioon 10% tasemele, ulatudes 13,29%ni. Samal ajal tõusis riigi 10-aastaste võlakirjade intressimäär 15%ni. Ameeriklased olid paanikas, oodates finantsapokalüpsist. Kuid samal aastal Föderaalreservi juhiks nimetatud Paul Volckeri rahapoliitika karmistamine pidurdas inflatsiooni, mis oli langenud juba 1982. aastal 3,83%-ni.

Muide, samal ajal tegi Volcker ühe kõige kõlavama turgu mõjutanud avalduse keskpanga poolt. Tegelikult muutis ta rahapoliitikat, mille tulemuseks olid suured ja järsud intressimäärade muutused. Kuna igat tüüpi võlakirjade tasuvuse määrab eelkõige intressimäär, mõistsid investeerimispangad üle maailma kiiresti, et endisest võlakirjade “turvapaigast” on uutes tingimustes saamas finantskasiino. Nii tõusid 1980. aastatel hüpoteeklaenude ja rämpsvõlakirjade turud.

Kvantitatiivse lõdvendamise poliitika võimaldas riikidel 2008. aasta kriisi tagajärgedest üle saada. Siin, vastupidi, intressimäär osutus liiga madalaks ja regulaatori tavameede – selle edasine vähendamine äri elavdamiseks – tähendaks võlakirjade tootluste minekut negatiivsesse tsooni. See on Euroopas reaalne, kuid USA tegi asju teisiti. Novembrist 2008 kuni oktoobrini 2014 rakendas Föderaalreserv kolm QE programmi, ostes kolossaalses koguses väärtusetuid võlgu pankadelt, suurettevõtetelt ja eraettevõtetelt – peamiselt hüpoteeklaenude teenindajatelt. Need meetmed päästsid finantsturu, rekapitaliseerides pangad ja muud finantsasutused, elavdades seeläbi majandust.

Need meetmed tõid aga kaasa ka aktsiaturu liiga kiire tõusu, mis tõusis tunduvalt kõrgemale ajaloolisest keskmisest – mis sunnib nüüd paljusid eeldama kas ulatuslikku kriisi või märgatavat ja pikaajalist majanduskasvu aeglustumist. Paljude ekspertide hinnangul ei ületa turu kasumlikkus järgmise 10 aasta jooksul rohkem kui 4% aastas, kusjuures viimase 200 aasta jooksul on see keskmiselt 10%.

Selles artiklis vaatleme, mida see endast kujutab USA föderaalreservi süsteem (FRS). kuidas see loodi, mida see sisaldab, kuidas see toimib jne. Seda kõike on väga oluline teada ja mõista, kuna USA Föderaalreservil on oluline mõju majandusprotsessidele mitte ainult Ameerikas, vaid kogu maailmas.

Niisiis on Föderaalreservi süsteem (Federal Reserve, Fed, Fed, Federal Reserve) struktuur, mis täidab USA keskpanga funktsioone. Föderaalreserv on tegutsenud alates 23. detsembrist 1913, mil see loodi eesmärgiga tõrjuda riigi pangandussüsteemi tabanud võimsaid ohte (enne seda täitsid USA keskpanga ülesandeid mitmed riigipangad , mis ei tulnud enam oma ülesandega toime ega suutnud adekvaatselt taluda negatiivseid protsesse majanduses).

USA Föderaalreservi struktuur.

Oma eksisteerimise esimestel aastatel USA Föderaalreservi struktuur mitu korda muutunud ja lõpuks, 1935. aastal, omandas see vormi, milles ta toimib tänaseni. USA föderaalreservi süsteem sisaldab:

Föderaalreservi pangad koguses 12 tükki on need ka Föderaalreservi Süsteemi piirkondlikud filiaalid. Föderaalreservi pangad asuvad 11 erinevas linnas erinevates USA osariikides: Boston (Massachusetts), New York (New York), Philadelphia (Pennsylvania), Cleveland (Ohio), Richmond (Virginia), Atlanta (Georgia), Chicago (Illinois) , St. Louis (Missouri), Kansas City (Missouri), Minneapolis (Minnesota), Dallas (Texas), San Francisco (California). Ja vastavalt sellele on neil nimed Bostoni Föderaalreservi Pank, New Yorgi Föderaalreservi pank jne.

Igal Fedi pangal on oma juhatajate nõukogu, mis koosneb 9 liikmest kolmes kategoorias: A, B ja C, millest igaühel on oma funktsioonid. Föderaalreservi pangad on äriüksused, mitte valitsusasutused.

Föderaalreservi juhatajate nõukogu– süsteemi haldav organ, mis koosneb 7 töötajast, kelle nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president ja kinnitab seejärel senat. Juhatajate nõukogu liikmed nimetatakse ametisse 14 aastaks ilma uuesti ametisse nimetamise õiguseta. Föderaalreservi juhatajate nõukogu volitused koondavad kõik keskpanga põhifunktsioonid: tehingud väärtpaberitega avatud turul, diskontomäära ja kommertspankade reservinormide muutmine.

Föderaalne avatud turu komitee USA Föderaalreserv(tuntud kui FOMC) on asutus, mis vastutab riigi hindade stabiilsuse, majanduskasvu tagamise, tööturu reguleerimise, aga ka rahvusvahelise kaubanduse ja välismaksete küsimuste eest. Sellesse komiteesse kuulub 12 inimest: 7 juhatajate nõukogu liiget ja 5 reservpankade presidenti.

Need on peamised institutsioonid, mis moodustavad USA Föderaalreservi struktuuri. Lisaks neile hõlmab see ka 3 nõuandekomisjoni:

  • Tarbija;
  • Depooasutuste Selts;
  • Föderaalne.

Seega on USA Föderaalreservi Süsteemi kõrgeim juhtorgan Governors Board, mille omakorda nimetab ametisse president ja kinnitab senat. Täna on juhatajate nõukogu esimees Janet Yellen.

USA Föderaalreservi Süsteemi põhiomadus, mis eristab seda teiste riikide keskpankadest, seisneb selles, et Fed on pigem era- kui riigikapitali arvelt loodud äristruktuur. Föderaalreserv on aktsiaselts, mille aktsiaid võivad teatud nõuetele vastavad USA kommertspangad vabalt osta. Pärast aktsiapaki ostmist saab krediidistruktuurist föderaalreservi süsteemi liige. Tänapäeval on Föderaalreservi liikmed üle 1900 USA riikliku panga ja üle 800 üksiku osariigi panga. Samal ajal on riigis tervikuna vaid umbes 40% krediidiasutustest Föderaalreservi süsteemi aktsionäridest liikmed.

Oluline on märkida, et Fedi aktsionäridel on teiste ettevõtete aktsionäridega võrreldes üsna piiratud õigused. Näiteks ei saa nad mõjutada oluliste rahapoliitiliste otsuste vastuvõtmist – see on juhatajate nõukogu pädevuses.

Samal ajal on riigis 2 organit, mis kontrollivad Föderaalreservi Süsteemi tegevust - USA Kongressi Esindajatekoda ja USA Kongressi panganduskomitee. Need struktuurid viivad läbi Föderaalreservi auditeid ja analüüsivad selle aruandlust. Samuti on Föderaalreservi seaduse kohaselt riigi presidendil õigus vallandada ükskõik milline juhatajate nõukogu liige, kuid praktikas pole selliseid juhtumeid veel ette tulnud. Kuid keegi ei saa vetostada ühelegi juhatajate nõukogu otsusele.

USA Föderaalreservi funktsioonid.

Vaatame peamisi funktsioone, mida USA föderaalreservi süsteem täidab.

  1. Raha küsimus. Föderaalreservil on ainuõigus dollarite emiteerimise vajaduse ja mahu kindlaksmääramiseks. Praktikas investeeritakse emiteeritud dollarid valdavalt USA riigivõlakirjade kui Föderaalreservi põhivara ostmisse, misjärel need ringlusse lähevad.
  2. Järelevalve- ja reguleerimisfunktsioonid. Nagu iga keskpank, teostab ka USA Föderaalreserv riigi pangandussüsteemi järelevalvet ja reguleerimist: annab kommertspankadele regulatsioone, annab neile litsentse, kontrollib nende tööd jne.
  3. Kodanike ja krediidiasutuste huvide austamise tasakaal. Eelkõige hõlmab see laenuvõtjate ja pangahoiustajate õiguste kaitsmist, intressimäärade reguleerimist jne.
  4. Majandusliku stabiilsuse tagamine riigis. See on ka üks föderaalreservi süsteemi olulisi funktsioone, mida süsteem täidab koos mõne teise USA struktuuriga.
  5. Pangandussüsteemi likviidsuse tagamine ja laenude andmine. Nagu iga keskpank, jälgib ka USA Föderaalreserv riigi pankade vastavust kohustuslikele likviidsusstandarditele ning vajadusel annab kommertspankadele laenu. Föderaalreserv salvestab ka riigi pankade kohustuslikke reserve.
  6. Sise- ja välismaksete süsteemi haldamine.
  7. Depooteenuste osutamine valitsusasutustele ja ametlikele rahvusvahelistele ettevõtetele.
  8. USA mõju ja rolli tugevdamine maailmamajanduses.

USA Föderaalreservi, nagu iga keskpangagi, peamine eesmärk on tagada riigis stabiilne majanduskasv optimaalsete inflatsioonimääradega.

USA föderaalreservi süsteem: huvitavad faktid.

Kuna Föderaalreserv on kasumit taotlev aktsionär, teenib ta kasumit, mida ta kasutab oma töötajatele palkadeks ja jagab seda ka aktsionäridele kujul. Kuid põhiosa USA föderaalreservi süsteemi tuludest kantakse riigi föderaaleelarvesse - USA riigikassasse.

Huvitav on ka Föderaalreservi rahaemissiooni põhimõte. Tegelikult selgub, et USA dollarid ei kuulu riigile, vaid kuuluvad eraaktsiaseltsile. Dollariarvetel on silt "Federal Reserve Note", mis tähendab "Federal Reserve Note" (mitte USA rahatäht). Riik laenab tegelikult Föderaalreservilt oma võlakirjade jaoks dollareid, mille ta siis koos intressidega tagasi maksab. See on nii huvitav skeem.

Alati on erilise tähtsusega USA Föderaalreservi koosolekud, kus tehakse teatud otsuseid riigi rahapoliitika kohta. Kohtumised ise toimuvad mitu korda aastas, vahel iga kuu, vahel mitte. USA Föderaalreservi koosolekute ajakava koostatakse eelnevalt terveks aastaks, nende kuupäevad on alati teada. Näiteks 2016. aastal on kokku planeeritud 8 sellist üritust.

Kuna dollar on maailma peamine valuuta, on sellistel otsustel alati väga oluline mõju mitte ainult USA, vaid ka kogu maailma majandusele: väärtpaberite noteeringutele, vahetuskurssidele, kaupade maksumusele globaalses nõudluses jne. Seetõttu tõmbavad USA Föderaalreservi koosolekud alati rahastajate, analüütikute ja aktsiakauplejate tähelepanu üle kogu maailma. Koosolekud lõpevad alati Föderaalreservi esimehe pressikonverentsiga ja nende tulemused avaldatakse kell 14.00 New Yorgi aja järgi. Just pressikonverentside ja aruannete avaldamise ajal toimuvad maailmaturgudel alati olulised kõikumised.

USA Föderaalreservi ajalugu viitab sellele, et süsteemi juhtisid kõige sagedamini oma otsustes pädevad ja sõltumatud rahastajad, kes ei tegelenud populismiga, vaid lahendasid tegelikult struktuuri ees seisvaid globaalseid probleeme, tegutsedes mõnikord uute, ebastandardsete vahenditega. meetodid. Näiteks USA föderaalreservi süsteem töötas välja ja rakendas seda edukalt. Föderaalreserv on korduvalt näidanud oma kompetentset võitlust inflatsiooni ja deflatsiooniga ning edukat ületamist võimsatest finantskriisidest.

Föderaalreservi üheks märkimisväärseks saavutuseks võib pidada ka USA majanduse ja USA valuuta liidripositsiooni maailmas.

Nüüd on teil aimu, mis on USA föderaalreservi süsteem, millest see koosneb ja kuidas see toimib.

Kohtume taas kell ! Suurendage oma finantskirjaoskust koos meiega!

Föderaalreservi süsteem(Föderaalreservi süsteem, Fed, Föderaalreserv, Fed) on sõltumatu föderaalne agentuur, mis loodi spetsiaalselt 23. detsembril 1913, et täita USA kommertspangandussüsteemi funktsioone ja teostada tsentraliseeritud kontrolli. Föderaalreservi süsteem (FRB) hõlmab USA suurimates linnades umbes kolme tuhat kommertspanka, mille on nimetanud Ameerika Ühendriikide president, föderaalne avatud turu komitee ja nõuandekogud. Selle loomise aluseks on Föderaalreservi seadus. Riigil on föderaalreservi süsteemi juhtimises otsustav roll, kuigi kapitali omandivorm on eraõiguslik - aktsiate eristaatusega aktsiad.

Valitsemise seisukohast on Fed USA valitsuse iseseisev agentuur. Riigi keskpangana saab Fed oma volitused USA Kongressilt. Sõltumatuse oma töös tagab asjaolu, et rahapoliitikat puudutavaid otsuseid ei pea heaks kiitma USA president ega mõni muu täidesaatev või seadusandlik valitsusharu, Fed ei saa Kongressilt rahastust, rahapoliitikat puudutavad otsused Föderaalreservi Süsteemi juhatajate nõukogu liikmete ametikoht hõlmab mitmeid presidendi volitusi ja kongressi liikmeid. Samal ajal kontrollib Föderaalreservi Kongress, kes vaatab sageli Föderaalreservi tegevuse üle ja võib seadusandlike vahenditega muuta Föderaalreservi kohustusi.

Money For Nothing – Liberty Street Films, 2013 (Treiler, originaal eemaldatakse YouTube'ist..):

Kõrgem juhtkond ja Föderaalreservi juht

Föderaalreservi juhtorgan koosneb 7 liikmest, kelle nimetab ametisse USA president senati heakskiidul. Iga nõukogu liige nimetatakse ametisse 14-aastaseks ametiajaks, mida ei saa pikendada. Üks nõukogu liige nimetatakse ametisse iga kahe aasta tagant ja iga president saab seega nimetada ainult kaks liiget (või neli, kui president valitakse teiseks ametiajaks), eeldusel, et keegi ei vabasta ametit ennetähtaegselt.

Juhatajate nõukogu juhib esimees ja tema asetäitja, kelle valib president seitsme nõukogu liikme hulgast neljaks aastaks ilma piiranguteta ametiaja pikendamisel.

Alates 2006. aasta veebruarist on ta olnud Föderaalreservi Süsteemi juhatajate nõukogu esimees. 17. detsembril 2009 kinnitas USA senati panganduskomitee Föderaalreservi esimehe Ben Bernanke teiseks ametiajaks. Tema kandidatuuri poolt hääletas 16 senaatorit, vastu oli seitse.

6. jaanuaril 2014 kiitis USA senat heaks president Barack Obama kandidatuuri Janet Yellen föderaalreservi süsteemi juhiks. Viimased kaks aastat on Yellen töötanud Ben Bernanke asetäitjana.

Kellele kuulub Föderaalreserv?

Föderaalreservi pangad USA Föderaalreserv

Juhatajate nõukogule alluvad 12 Föderaalreservi Süsteemi piirkondlikku haru nimega “”, mis loodi “Föderaalreservi seaduse” alusel ja on USA Föderaalreservi Süsteemi struktuuri aluseks. Piirkondlikud kontorid asuvad geograafiliselt kahekümne viies filiaalis ja teostavad oma volitusi neile määratud osariikides, mis on nimetatud linnade järgi, kus asub nende peakorter:

  • Boston;
  • NY;
  • Philadelphia;
  • Cleveland;
  • Richmond;
  • Atlanta;
  • Chicago;
  • St Louis;
  • Minneapolis;
  • Kansas City;
  • Dallas;
  • San Francisco.

Kaheteistkümnel Föderaalreservi pangal on iseseisva juriidilise isiku staatus, kuid nad annavad aru ja alluvad Föderaalreservi juhatajate nõukogule, mille nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president ja mille on heaks kiitnud USA senat.

Föderaalreservi pankade peamised ülesanded on:

  • Diskontomäärade kehtestamine Föderaalreservi juhatajate nõukogu loal;
  • Kohalike majandus- ja finantsasutuste seisundi jälgimine;
  • Finantsteenuste pakkumine USA valitsusele ja teistele depoopankadele.

Föderaalreservi funktsioonid

USA Föderaalreservi Föderaalreservi Süsteemi praegused funktsioonid on järgmised:

  • USA kohustuste täitmine;
  • Tasakaalu hoidmine huvide ja rahvuslike huvide vahel;
  • Pangaasutuste järelevalve ja regulatsiooni tagamine;
  • Tarbijakrediidi õiguste kaitse;
  • Rahaemissiooni juhtimine (sageli vastandlike eesmärkidega: tööpuuduse minimeerimine, hinnastabiilsuse säilitamine, mõõdukate intressimäärade tagamine);
  • USA finantssüsteemi stabiilsuse tagamine, süsteemsete riskide ohjamine sisse