Bilansi vara näite vertikaalanalüüs. Vertikaalse tasakaalu analüüsi arvutamise valem
Mida näitab horisontaalne ja vertikaalne analüüs?
Bilansi vertikaalanalüüs põhineb üksikute bilansikirjete osakaalu arvutamisel oma varade (kohustuste) väärtuse suhtes, jagades varade või kohustuste kirjed bilansisummaga. See võimaldab teil tuvastada iga kauba erikaalu ja analüüsida ettevõtte finantsseisundi stabiilsust aruandluse ajal, samuti hinnata selle dünaamikat. Vertikaalne analüüs näitab ettevõtte rahaliste vahendite struktuuri ja nende allikaid.
Bilansi horisontaalanalüüs põhineb bilansinäitajate tükipõhisel võrdlusel teatud võrdsete ajavahemike järel. Horisontaalset analüüsi on mitut tüüpi. Kõige tavalisemad meetodid põhinevad arvutustel:
- absoluutsed kõrvalekalded:
SB = SB 1 - SB 2 ;
- suhtelised kõrvalekalded (suurenemine):
SB% = (SB 1 − SB 2) / SB 2 × 100;
- kasvumäär:
SB tr% = SB 1 / SB 2 × 100,
kus SB 1 ja SB 2 on lõpp- ja esialgsel ajahetkel registreeritud bilansikirjete näitajad.
Horisontaalse ja vertikaalse analüüsi kombinatsioon võimaldab meil mõista ettevõtte arengu ja kasvutempo dünaamikat.
Horisontaalne ja vertikaalne analüüs ettevõtte näitel
Vaatame, kuidas tehakse bilansi horisontaalset ja vertikaalset analüüsi ettevõtte Mirny LLC näitel.
Näide
Mirny LLC bilansiandmed viimase 3 aruandeaasta kohta:
Analüüsime näitajate struktuuri ajas, kasutades bilansi vertikaalanalüüsi.
Horisontaalse analüüsi andmed:
Bilansi analüüsi põhiprotseduurid
Kõik organisatsiooni bilansi analüüsimise protseduurid põhinevad selle ühe või mitme perioodi avalike finantsaruannete andmetel. Analüüsi käigus selgitatakse välja tugevad ja nõrgad suundumused ettevõtte arengus ning tehakse soovitusi selle finantsseisundi parandamiseks.
Ettevõtte bilansi analüüs koosneb mitmest etapist.
Bilansi struktuuri tervikliku analüüsi läbiviimine on oluline just seetõttu, et individuaalsed analüüsimeetodid ei võimalda alati hetkedünaamikat täpselt tuvastada.
Ei tea oma õigusi?
Näiteks võib bilansivaluuta järjekindel tõus viidata ettevõtte äritegevuse kasvule, debitoorsete ja võlgnevuste põhjendamatule suurenemisele või ladude ülevarumisele.
Mida näitab bilansi struktuur?
Bilansi struktuur näitab, millised varad ja kohustused annavad sellesse peamise panuse, kui dünaamiliselt ettevõte areneb, kas positsioon on stabiilne, kui hästi on võlakohustused varadega tagatud ja kas need saavad õigeaegselt tasutud.
Kõige sagedamini kasutatakse bilansi struktuuri analüüsimiseks majanduse kuldreeglit.
Puhaskasumi kasv ≥ Aktsiakapitali kasv ≥ Varade kasv ≥ 1
Teine näitaja, millele inimesed ettevõtte bilansi kvaliteeti analüüsides tähelepanu pööravad, on selle kogusumma. Selle näitaja kasv periooditi näitab reeglina, et ettevõte areneb edukalt. Nad meelitavad lisavahendeid, suurendavad reserve ja moderniseerivad oma peamisi tootmisrajatisi.
B 1 > B 2 > B 3,
kus B on bilansi valuuta.
Teine oluline näitaja on käibe- ja põhivarade ning lühiajaliste kohustuste kasvutempo. Käibevara kasvutempo ületamine põhivarast näitab reeglina ettevõtte struktuuri mobiilsust ja likviidsust.
Samas viitab põhivara kasv sellele, et ettevõte investeerib palju raha ümberseadmetesse.
Analüüsitakse ka ettevõtte pikaajalise rahastamise allikate kasvu ja põhivara kasvutempot. Rahastamisallikate kasvutempo ületamine näitab, et ettevõttel on arengupotentsiaali.
Lisaks määratakse omakapitali protsent, võlgnevuste ja nõuete kasvutempo ning katmata kahjumi puudumine või olemasolu.
Bilansi analüüsi põhivõtted
Tänapäeval kasutatakse bilansi analüüsimisel palju erinevaid meetodeid, mis põhinevad bilansikirjete ja arvutatud suhtarvude võrdlusel.
Lisaks horisontaal- ja vertikaalanalüüsile kasutatakse sageli trendi- ja võrdlevaid analüüsimeetodeid.
Trendianalüüs põhineb sama bilansi näitaja võrdlemisel teatud ajavahemike järel. Sellepärast seostatakse seda sageli horisontaaliga. Arvatakse, et kvalitatiivse analüüsi läbiviimiseks on vaja andmeid vähemalt 5 aasta kohta.
Trendanalüüsi kasutatakse ettevõtte arengu prognoosimiseks. Selle rakendamine põhineb eeldusel, et ettevõtte tegutsemise välistingimused jäävad muutumatuks.
Faktoranalüüs põhineb konkreetset finantsaruandluse näitajat mõjutavate põhjuste väljaselgitamisel. Enamasti väljendatakse seda seost võrrandite kujul.
Faktoranalüüsi meetodid võivad varieeruda olenevalt ettevõtte valdkonna iseärasustest, selle suurusest, aga ka ettevõtte arvestuspõhimõtetes sätestatud meetoditest.
Suhtarvude analüüs põhineb bilansikirjete vaheliste seoste ja nende muutumise uurimisel ajas. See on kõige tõhusam ja täpsem analüüsimeetod.
Ainuüksi asjaolu, et uuritav koefitsient jääb teatud optimaalsesse intervalli, ei taga aga, et ettevõte täidab täielikult määratud parameetreid.
Seda saab kinnitada vaid ettevõtte aruandlusnäitajaid analüüsides võrreldes teiste ligikaudu samadel tingimustel tegutsevate ettevõtete näitajatega:
- maksevõime suhtarvud;
- äritegevuse suhtarvud;
- finantsstabiilsuse suhtarvud;
- investeeringute suhtarvud.
***
Horisontaalsed ja vertikaalsed bilansi analüüsimeetodid on finantsanalüüsi oluline, kuid sugugi mitte peamine eesmärk. Need näitavad ainult aruandlusnäitajate muutuste dünaamikat ja olemust. Ettevõtte arengust tervikpildi nägemiseks on vaja kasutada ka muid finantsanalüüsi meetodeid ja tööriistu.
Sissejuhatus
1. Organisatsiooni bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüsi vajaduse ja olemuse teoreetiline põhjendus
2.1 Horisontaalne analüüs
Järeldus
Sissejuhatus
Praegu on majandusmuutused tekitanud vajaduse suurendada analüüsi osatähtsust organisatsiooni majandustegevuse korraldamisel, mis on kaasa toonud muutused analüütilise protseduuri enda sisus.
Sõna “analüüs” tõlgendatakse igapäevaelus üsna laialt. Analüütilised meetodid on nii laialt levinud, et neid kasutatakse praegu nii loodus- ja humanitaarteadustes kui ka praktilises tegevuses. Analüüsiprotseduur on peaaegu iga protsessi või nähtuse uurimise algetapp, mil uurija liigub lihtsa kirjelduse juurest sisemise struktuuri ja seoste uurimisele.
Majandustegevuse analüüsi hakati läbi viima erinevate analüütiliste aruannete kasutajate vaatenurgast ning vastavalt ka erineva mahu ja infosisuga andmebaaside järgi. Sellise lähenemise tingis nii erinevate kasutajarühmade ees seisvate eesmärkide paljusus kui ka nende huvide vastuolulisus.
Majandusanalüüsi sisu ja sellega seotud ülesannete lahendamine on täpsustatud ja viiakse läbi selle komponentide raames: organisatsioonide raamatupidamisaruannete ja selle tegevuse finantstulemuste analüüs, mis viiakse läbi vastavalt finantsaruannetele ja mille eesmärk on organisatsiooni positsioon turul mineviku, praeguste ja tulevaste eksisteerimistingimuste suhtes.
Üks peamisi ülesandeid finantsaruannete ja eriti bilansi analüüsimisel on organisatsiooni rahaliste vahendite ja nende moodustamise allikate üldised omadused.
Selline hindamine ei ole võimalik ilma horisontaal- ja vertikaalbilansi analüüsi tegemata.
Selle kursusetöö eesmärk on uurida horisontaal- ja vertikaalanalüüsi olemust, analüütilise teabe allikaid sellise analüüsi läbiviimiseks, samuti horisontaalse ja vertikaalse bilansi analüüsi läbiviimist uuritava organisatsiooni näitel, kasutades Breeze OÜ.
1. Organisatsiooni bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüsi vajaduse ja olemuse teoreetiline põhjendus
1.1 Organisatsiooni bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüsi vajadus ja olemus
Organisatsiooni finantsseisundi hindamine algab bilansis näidatud organisatsiooni rahaliste vahendite ja nende moodustamise allikate üldise kirjeldusega.
Bilansi “lugemine” ehk sisuga tutvumine võimaldab kindlaks teha peamised rahaallikad (oma ja laenatud); peamised investeerimisvaldkonnad; rahaliste vahendite ja allikate suhe ning muud tunnused, mis võimaldavad hinnata ettevõtte varalist seisundit ja selle turvalisust. Kuid absoluutväärtustes esitatud teave ei võimalda alati täpselt määrata näitajate dünaamikat ja see ei ole piisav otsuste põhjendamiseks. Seetõttu kasutatakse bilansi analüüsimisel absoluutväärtuste kõrval erinevaid analüüsitehnikaid, mis hõlmavad suhteliste näitajate arvutamist ja hindamist. Nende hulka kuuluvad horisontaalne, vertikaalne analüüs ja koefitsientide arvutamine.
Horisontaalne analüüs hõlmab organisatsiooni aruandlusüksuste absoluutnäitajate uurimist teatud perioodi kohta, nende muutumise määra arvutamist ja selle hindamist.
Horisontaalses analüüsis konstrueeritakse analüütilised tabelid, milles absoluutseid aruandlusnäitajaid täiendatakse suhtelistega, s.t. absoluutnäitajate muutused arvutatakse kokku ja protsentides.
Horisontaalanalüüs on hinnang aruandeperioodi bilansinäitajate kasvu (languse) määrale. See aitab hinnata organisatsiooni iga raharühma ja nende allikate kasvu (või languse) määra vaadeldaval perioodil.
Horisontaalne analüüs seisneb ühe või mitme tabeli koostamises, milles absoluutseid finantsnäitajaid täiendatakse andmetega nende näitajate suhteliste kasvu- või langusmäärade kohta. Bilansikirjete üldistusastme määrab raamatupidaja. Analüüsis kasutatakse reeglina mitme aasta jooksul saadud kogemuste põhjal saadud kasvumäärasid ja võrreldakse neid vaadeldava perioodi tegelike tulemustega. See võimaldab mitte ainult määrata üksikute bilansikirjete muutusi, vaid teha ka tulevikuprognoose.
Horisontaalne ja vertikaalne analüüs täiendavad üksteist. Praktikas koostatakse sageli analüütilisi tabeleid, mis iseloomustavad nii aruandlusarvestusvormi struktuuri kui ka selle üksikute näitajate dünaamikat. Mõlemad tüübid on eriti väärtuslikud taludevaheliste võrdluste jaoks. Need võimaldavad võrrelda täiesti erinevat tüüpi tegevustega organisatsioonide bilanssi.
Soovitatav on läbi viia horisontaalne analüüs. ainult siis, kui õppeperioode on mitu. Seejärel on võimalik jälgida fondide ja nende allikate muutuste dünaamikat.
Horisontaalne analüüs ei ole informatiivne inflatsiooni tingimustes, kui teatud varade ja kohustuste grupi mahu suurenemine on tingitud peamiselt hindade tõusust, mitte organisatsiooni enda tegevusest. Sel juhul saab horisontaalanalüüsi andmeid kasutada näiteks mitme organisatsiooni tegevuse võrdlemiseks inflatsiooni tingimustes.
Horisontaalseks analüüsiks teisendatakse bilansinäitajate absoluutväärtused suhtelisteks. Selleks võetakse iga vara ja kohustuse kirje kohta vaadeldava perioodi alguse andmed 100% ja selle põhjal arvutatakse kirjete väärtused vaadeldava perioodi lõpus.
Vertikaalse analüüsi eesmärk on osata analüüsida tervikut läbi üksikute terviku moodustavate elementide. Seda kasutatakse laialdaselt organisatsiooni tulemuslikkuse objektiivseks hindamiseks.
Bilansitulemuste arvestamisel võimaldab vertikaalanalüüs näha iga kirje osakaalu kogusummas, määrata fondide struktuuri ja nende allikaid ning neis toimunud muutusi.
Vertikaalse analüüsi esimene omadus on suhteliste näitajate arvutamine bilansis esitatud absoluutnäitajate väärtuste põhjal. Suhtelised näitajad võimaldavad siluda väliseid majanduslikke mõjusid, mis võivad absoluutnäitajaid tugevalt mõjutada (näiteks inflatsioon), paljastades seeläbi organisatsiooni tegevuse tulemused.
Vertikaalse analüüsi teine tunnus on indikaatorite kohustuslik olemasolu erinevatel ajahetkedel. See võimaldab jälgida ja prognoosida struktuurimuutusi varade koostises ja nende katmise allikates aja jooksul.
Seega hõlmavad vertikaalanalüüsi eelised võimalust:
· uurida finants- ja majandustegevuse tulemusi suhteliste näitajate alusel, mis siluvad subjektiivsete välistegurite mõju, mis ilmneb töötamisel absoluutnäitajatega ja raskendab nende võrdlemist dünaamikas;
· viia läbi erinevate organisatsioonide taludevahelisi võrdlusi, mis erinevad kasutatavate ressursside mahu ja muude mahunäitajate poolest.
1.2 Analüütilise teabe allikad organisatsiooni bilansi horisontaalseks ja vertikaalseks analüüsiks
Analüütilise teabe allikad organisatsiooni bilansi horisontaalseks ja vertikaalseks analüüsiks on bilanss ise või pigem selle jaotised ja artiklid. Bilansikirjed on koondatud kolme rühma ja rühmad osadeks. Sellise kombinatsiooni aluseks on bilansikirjete endi majanduslik sisu ning kirjete paigutus kindlal küljel on määratud kirjete ja jagude vertikaalsete ja horisontaalsete suhetega.
Tabel 1 – Bilansi välimus
Varakirjed on järjestatud kindla süsteemi järgi. Vertikaalsed suhted bilansivarade kirjete vahel viitavad nende paigutusele likviidsustaseme tõusmise järjekorras. Alguses näidatakse vähem likviidseid kirjeid ("mittemateriaalne põhivara", "põhivara", "pikaajalised investeeringud" jne) ja lõpus kõige likviidsemad (sularaha, jooksev- ja välisvaluutas). kontodel, arveldusdokumentides) , s.o. otseses sõltuvuses kiirusest, millega see varaosa omandab majandusringluses rahalise vormi.
Bilansivara bilansikirjete rühmitamine alates 2000. aruandeaastast on varal kaks jagu:
♦ põhivara;
♦ käibevara.
Esimeses osas on koondatud pikaajaliste varade rühmad: põhivara, põhivara, pooleliolev ehitus, pikaajalised finantsinvesteeringud, muu põhivara.
Teise jao moodustavad käibevarad, mis on moodustatud eraldi rühmadesse: varud, debitoorsed arved, lühiajalised finantsinvesteeringud, raha. Lisaks näidatakse iga kirje kohta eraldi nõuete summa, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva ja üle 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva.
Organisatsioonide bilansi varade hulka kuuluvad kirjed, mis näitavad organisatsiooni käibe teatud elementide rühmi, kombineerituna sõltuvalt raharingluse etappidest. Varad on kinnisvara mass, mis peab "aktiivselt töötama" ja tootma kasumit. Kui vara “ei tööta”, siis käsitletakse seda kahjuna, s.o. kaotusena.
Seega on bilansi jaos 1 “Põhivara” kajastatud: põhivara, immateriaalne põhivara, finantsinvesteeringud ja lõpetamata ehitus.
Jaotis 2 "Käibevara" ühendab kirjed, sealhulgas varud, kulud, sularaha ja arveldusvahendid. Käibevara muutub pidevalt, liigub ühest tüübist teise ja on seetõttu organisatsioonis mitte enda tarbeks, vaid võõrandumiseks. Selle fondide rühma eesmärk on teenindada tootmiseesmärke, teenindada tootmist.
Reeglina on vara üles ehitatud likviidsuse suurendamise järjekorras, mille bilansi esimeses osas näidatakse kinnisvara. Vara ehitamisel likviidsuse vähenemise järjekorras on esikohal raha, kaubad ja lõpetamata toodangu varud, võlgnikud jms.
Bilansi kohustuste poolel näidatakse finantseerimisallikad liigiti (kapital, reservid, kasum, laenud, võlad); otstarbe (volitatud, lisa-, reservkapital, akumulatsioonifondid, sotsiaalvaldkond, tarbimine, pangalaenud, muud laenud, võlgnevused, tarnijad ja töövõtjad, töötasud, eelarvele ja teistele võlausaldajatele) ja tagasimaksetähtaegade (pikaajaline - tähtaeg) järgi tagasimakstav üle aasta ja lühiajaline, tagasimakstav aasta jooksul).
Olenemata valitud valikust rakendatakse järgmisi juhtelemente.
Varad = kohustused
Kuna kohustused esindavad organisatsiooni kapitali ja kohustusi ning varad omandit ja õigusi, saab selle võrdsuse esitada järgmiselt:
Omand + õigused = kapital + kohustused
Bilansikirjed on koondatud kolme rühma ja rühmad osadeks. Sellise kombinatsiooni aluseks on bilansikirjete endi majanduslik sisu ning kirjete paigutus kindlal küljel on määratud kirjete ja jagude vertikaalsete ja horisontaalsete suhetega.
Seda võrdsust nimetatakse põhitasakaalu võrrandiks. Parem pool vastab küsimusele ettevõtte finantseerimisallikate kohta ja vasak pool, kuhu kapital suunatakse.
Iga vahendite või kohustuste tüübi jaoks eraldatakse bilansis rida, mida nimetatakse bilansikirjeks. Bilansikirjed koondatakse rühmadesse ja rühmad jaotistesse. Sellise kombinatsiooni aluseks on bilansikirjete endi majanduslik sisu ning kirjete paigutus kindlal küljel on määratud kirjete ja jagude vertikaalsete ja horisontaalsete suhetega.
Bilansi varakirjete vertikaalsed seosed mõjutavad bilansi kohustuste kirjete järjestuse järjekorda. Seda soodustab varade ja kohustuste bilansikirjete horisontaalne seos: varakirjed peavad paiknema kohustuste vastu, osade kirjete tekkeallikad on. Näiteks põhivara soetatakse omavahendite või pikaajaliste kohustuste allikatest ning lühiajalisi kohustusi kasutatakse peamiselt majandusüksuse käibevara akumuleerimiseks. Seega viitavad bilansi kohustuste kirjete vertikaalsed seosed järjestusele: omakapitali allikad (omakapital), pikaajalised kohustused ja lühiajalised kohustused, mis võimaldab eristada kolme kohustuste osa:
♦ kapital ja reservid;
♦ pikaajalised kohustused;
♦ lühiajalised kohustused.
Kolmanda jaotise puhul on määrav põhikapital, mis on tüüpiline neile majandusüksustele, kus puudub üks omanik (JSC, OÜ jne). põhikapital. Juriidiliste isikute algvara moodustub nende asutajate ja osalejate sissemaksetest, s.o. sissemaksed põhikapitali.
Näitaja “Jaotamata kasum (katmata kahjum)” on 3. jaos toodud arvestuspoliitika valikuna kasumi jaotamise puhul. Jaotamata kasum on osa organisatsiooni kasumist, mis jääb tema käsutusse rahastamisallikana.
Neljandas osas selgitatakse pankade pikaajaliste kohustuste ja pikaajaliste laenude ning muude pikaajaliste kohustuste sisu.
Bilansi viiendas osas on kajastatud vahendid pangalaenud ja kiire tagasimaksega laenud 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva ning erinevat tüüpi võlgnevused. Selles jaotises on eriline koht omavahendite allikatel, mida bilansi eelmistes osades ei kajastatud. Neid nimetatakse artiklite rubriigis "Edasilükatud tulu" (reservid tulevaste kulude jaoks) jne. Need on ettemakstud vahendid, mille tagasimaksmist oodatakse järgmistel perioodidel.
Vara või kohustuse bilansikirjete kogusummasid nimetatakse bilansivaluutaks.
Bilansi igal real on oma järjekorranumber, mis tagab selle asukoha ning lingid üksikutele kirjetele.
Bilansi vahendite seisu kajastamiseks on esitatud kaks veergu: "Aruandeperioodi alguses" ja "Aruandeperioodi lõpus".
Seega saab bilanssi uurides aimu, kuhu ettevõtte rahalised vahendid teatud kuupäeva seisuga rahalises väärtuses on paigutatud kahes jaos: koosseisu, tekkeallikate järgi.
1.3 Uuritava organisatsiooni lühikirjeldus
Antud töö vaatlusobjektiks on piiratud vastutusega äriühing "Briz" (edaspidi OÜ "Briz"), keskmine töötajate arv on 30 inimest.
Ettevõtte põhikirjas on kajastatud põhitegevuse liik: jaekaubandus.
Ettevõtte asutajad on eraisikud, kelle arv on neli inimest, kelle osalus põhikapitalis on 25%.
Eraettevõte.
Ettevõte on juriidiline isik, omab iseseisvat bilansi ja arvelduskontot.
Breeze LLC, keda esindab direktor, sõlmib lepinguid, omandab õigusi ja kannab kohustusi, tegutsedes kohtus hageja ja kostjana.
LLC-l "Breeze" on direktori nimel õigus:
1. Põhi- ja käibekapitali ostmine ja rentimine.
2. Pakkuda logistilist tuge.
3. Teostada igat liiki äritehinguid.
4. Planeeri oma tegevusi.
5. Kasuta puhaskasumit.
6. Määrata kindlaks ja kasutada palgafondi.
7. Määrake töötajate arv.
8. Kehtesta oma töötajatele lisapuhkused, lühendatud tööaeg ja muud sotsiaaltoetused.
Breeze LLC on kohustatud:
1. juhib oma tegevust kooskõlas seadusega;
2. tagama oma töötajatele ohutud töötingimused;
3. viia läbi tegevus- ja raamatupidamisarvestust, pidada aruandeid;
Ettevõte kujundab iseseisvalt oma raamatupidamispoliitikat, juhindudes Vene Föderatsiooni õigusaktidest. Arvestuspoliitika kinnitatakse juhataja korraldusega ja muudatusi (vajadusel) saab sisse viia alles majandusaasta algusest.
Raamatupidamine toimub vastavalt ühtsete metoodiliste põhimõtete ja reeglitega, mis on kehtestatud föderaalseaduse "Raamatupidamise kohta", Vene Föderatsiooni raamatupidamise ja finantsaruandluse määrustega, raamatupidamise eeskirjadega (standarditega) ja standardse kontoplaaniga, mille on heaks kiitnud. korraldust kohaldatakse ka Venemaa Rahandusministeeriumi 31. oktoobri 2000. a nr 94n. Juhataja vastutab raamatupidamise korraldamise ja seaduste järgimise eest majandustegevuse läbiviimisel.
Raamatupidamine on organisatsiooni iseseisev struktuuriüksus ega saa olla teise organisatsiooniüksuse osa. Seda juhib pearaamatupidaja, kes tagab raamatupidamise õigsuse, usaldusväärsuse ning jälgib kogu vara ratsionaalset ja säästlikku kasutamist.
Ettevõte Breeze LLC eristub väikese arvu poolest, seetõttu ühendab pearaamatupidaja arveldusosakonna, materjaliosakonna, üldosakonna ja arveldustoimingute osakonna.
Breeze OÜ peamised eesmärgid on: · tarbekaupade jaemüük · jaekaupade soetamine ja müük; OÜ "Breeze" sõlmib tehinguid (lepinguid, lepinguid) Primorski territooriumi ettevõtete ja üksikisikutega. Ettevõttel on iseseisev bilanss, mis kajastab tema vara. Ettevõtte vara koosneb põhi- ja käibekapitalist ning muust materiaalsest ja finantsvarast. Ettevõtet juhib selle omanik, kelleks on ettevõtte direktor. Direktor määrab iseseisvalt ettevõtte juhtimisstruktuuri ja moodustab personali. Ettevõte pakub töötajatele seadusega tagatud miinimumpalka, töötingimusi ja sotsiaalkaitsemeetmeid. Ettevõtte töötajate töötasu suurus määratakse vastavalt personalitabelile. Breeze LLC kaubavahetus toimub kaupluse kaudu, kus on viis osakonda: 1. pagariäri; 2. liha; 3. piim; . 4 kondiitriäri; 5. toidupood. Igas osakonnas töötab neli müüjat kahes vahetuses.
Ettevõtte jaemüügikäibe kujunemist mõjutab suuresti ettevõtte materiaal-tehnilise baasi seisukord, areng ja kasutus. 2007. aastal oli kaupluse müügipind 200 ruutmeetrit. m., sealhulgas müügipind - 160 ruutmeetrit. m Ettevõtte kauplemis- ja laoruumid on varustatud kaasaegsete seadmete ja kassaaparaatidega. Kaubanduse materiaal-tehnilise baasi kasutamine on otseselt seotud ettevõtte lahtiolekuaegade, lõunapauside, nädalavahetuste ja sanitaarpäevadega. Ettevõte töötab ööpäevaringselt ühe puhkepäevaga pühapäeval Keskmine töövahetuse kestus on ligi 11 tundi. Breeze OÜ-s töötab 30 inimest, neist 20 on müüjad. Müüjate osakaal ettevõtte töötajate koguarvust on 67%.
Raamatupidamine ja aruandlus Breeze LLC-s toimub vastavalt väljatöötatud arvestuspoliitikale. Breeze LLC raamatupidamispoliitika töötas välja ettevõtte pearaamatupidaja ja kinnitas selle direktori raamatupidamispoliitika korraldusega. LLC "Breeze" valib iseseisvalt raamatupidamise vormi, lähtudes ettevõtte töö spetsiifikast, kohandades samal ajal kasutatavaid raamatupidamisregistreid iseseisvalt oma töö spetsiifikaga. OÜ "Breeze" vastavalt arvestuspoliitikale korraldatakse kaupade arvestus müügi(jae)hindades. Jaehind sisaldab müügihinda (hulgimüük), jaekaubandusorganisatsiooni kauplemiskulude katmiseks mõeldud kaubamarginaal Breeze LLC on tulude miinus kulud lihtsustatud maksustamise süsteemil. Jaekaubanduses on juurdehindlus kaubandusorganisatsiooni peamiseks sissetulekuallikaks ja see määratakse protsendina kauba ostuhinnast. Kaubandusliku juurdehindluse väärtus määratakse tasemel, mis katab turustuskulud (kaupade transpordi, ladustamise ja müügiga seotud kulud) ning tagab kaubandusorganisatsioonile kasumi saamise.
Tabel 2. Breeze LLC peamised tehnilised ja majanduslikud näitajad
Nagu esialgsest analüüsist nähtub, oli 2009. aastal müügitulu kasv 19,5%. Hea näitaja on see, et tulude kasvutempo ületab kulude kasvutempot, mis on 18,3%. Omahind 2009. aastal võrreldes 2008. aastaga tõusis 99 tuhande rubla võrra.
Need tegurid tõid kaasa müügikasumi kasvu 17 tuhande rubla ehk 34% võrra.
Kasumi kasv muudab ettevõtte kasumlikumaks, mida tõestab selle näitaja kasv 1,1 rubla võrra.
Ettevõtte tõhus toimimine võimaldas tõsta palku 13,3% ja aastafond suurenes 60 tuhande rubla võrra.
Üldiselt võib Breeze LLC tööd hinnata positiivselt.
2. Organisatsiooni bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüsi metoodika
2.1 Horisontaalne analüüs
Analüüsi käigus tuleks ennekõike uurida organisatsiooni varade dünaamikat, muutusi nende koosseisus ja struktuuris ning neid hinnata.
Selleks viime läbi Breeze LLC varade horisontaalanalüüsi
Horisontaalne analüüs võimaldab võrrelda iga hetke bilansikirjet eelmise perioodiga.
Analüüsiks koostame Breeze LLC varade analüütilise bilansi
Tabel 3 – Breeze LLC varade analüütiline bilanss
| VARA | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Hälve | |
| absoluutne | % | |||
| I.Käibevara | ||||
| sularaha | 396 | 708 | 312 | 78,8 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Arved arved | 11 | 24 | 13 | 118,1 |
| Ettemaksed tarnijatele | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Reservid | 236 | 214 | -22 | -9,6 |
| käibemaks | ||||
| Käibevara kokku | 643 | 946 | 303 | 47,1 |
| II. Põhivara | ||||
| 56 | 56 | 0 | 0 | |
| Põhivara | 38 | 36 | -2 | -5,3 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Immateriaalne põhivara | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Muu põhivara | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Põhivara, kokku | 94 | 92 | -2 | -2,1 |
| Varad kokku | 737 | 1038 | 301 | 40,8 |
Breeze LLC varade horisontaalne analüüs näitab, et nende 2009. aasta absoluutsumma kasvas 301 tuhande rubla ehk 40,8% võrra. Võib järeldada, et organisatsioon suurendab oma majanduslikku potentsiaali.
Varade struktuuri seisukohalt tulenes täheldatud kasv peamiselt käibevarade kasvust - 303 tuhande rubla võrra. Põhivara vähenemine samal perioodil ulatus samal ajal 512 tuh. rublad
Käibevara suurenemine tulenes organisatsiooni rahaliste vahendite suurenemisest 312 tuhande rubla võrra. Arvestades varude vähenemist (-22 tuhat rubla) ja sellise näitaja nagu sularaha +312 tuhat rubla suurenemist, võime eeldada, et organisatsioonil ei ole rahalisi raskusi, kuna sellel on suured rahalised ressursid, mida ei investeerita ülemäära. reservid.
Tuleb märkida, et vaadeldaval perioodil olid kõik Breeze LLC nõuded lühiajalised ning nende arvelt tasumist oodati 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva. Siiski on see tõus (13 tuhande rubla võrra), mis halvendab käibevara likviidsust.
Põhivara koosseisu analüüsides võib märkida, et -2 tuhat rubla vähenemine tulenes põhivara koosseisu muutustest (-2 tuhat rubla)
Organisatsiooni finantsseisundi analüüsimise teine komponent on organisatsiooni rahaliste vahendite allikate hindamine.
Allikate hindamiseks kasutatakse bilansikohustuste horisontaalanalüüsi andmeid.
Tabel 3 - Breeze LLC analüütilise bilansi kohustused
| Kohustused | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Hälve | |
| absoluutne | % | |||
| Lühiajalised laenud, laenud | 50 | 0 | -50 | 0 |
| Makstavad arved | 356 | 677 | 321 | 90,2 |
| Ostjate ettemaksed | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Muud lühiajalised kohustused | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lühiajalised kohustused, kokku | 406 | 677 | 271 | 66,7 |
| II. pikaajalised kohustused | ||||
| Pikaajalised laenud, laenud | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Muud pikaajalised kohustused | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pikaajalised kohustused kokku | 0 | 0 | 0 | 0 |
| III. Omakapital | ||||
| Põhikapital | 218 | 218 | 0 | 0 |
| Lisakapital | 56 | 56 | 0 | 0 |
| Kogunenud kasum | 57 | 87 | 30 | 52,6 |
| Muud omakapitali allikad | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Omakapital, kokku | 331 | 361 | 30 | 9,1 |
| Kõige kohustused | 737 | 1038 | 301 | 40,8 |
Breeze LLC kohustused kasvasid 301 tuhande rubla võrra. Kasv tulenes peamiselt lühiajaliste kohustuste suurenemisest (271 tuhande rubla võrra). Analüüsitud perioodi lõpus koosnevad Breeze LLC kohustused täielikult võlgnevustest. Analüüsitud perioodil oli tendents, et teised võlausaldajad kasvasid 100 tuhande rubla võrra ja võlg eelarve ees 165 tuhande rubla võrra.
Omakapitali suurendamine toimus 30 tuhande rubla võrra. Aktsiakapitali suurendamine tulenes kogunenud kasumist summas 30 tuhat rubla. Vaatamata omakapitali olulisele suurendamisele jäi organisatsiooni lisakapital muutumatuks.
Seega võib läbiviidud horisontaalanalüüsi põhjal väita, et Breeze LLC finantsmajanduslik tegevus aitas kaasa omakapitali suurendamisele. Ostjate võlgade suurenemine viitab aga sellele, et Briz LLC-l puudub oma käibekapital ning tema praegust tegevust rahastati peamiselt laenuvahenditest.
2.2 Uuritava organisatsiooni vertikaalanalüüs
Vertikaalne analüüs hõlmab bilansi jagude ja kirjete vaheliste seoste uurimist, s.o. nende struktuur. Vertikaalne analüüs viiakse läbi analüütilise tabeli abil ning see hõlmab bilansi varade ja kohustuste osakaalude muutuste uurimist, et prognoosida muutusi nende struktuuris.
Vertikaalne analüüs täiendab horisontaalset analüüsi. Vertikaalanalüüsi, nagu ka horisontaalanalüüsi, kasutatakse laialdaselt taludevaheliste võrdluste läbiviimisel.
Praktikas on vertikaal- ja horisontaalanalüüsi tulemuste tõlgendamine omavahel ühendatud ühtseks tervikuks.
Vertikaalse analüüsi läbiviimiseks koostame analüütilised tabelid.
Tabel 4
| VARA | 01.01.2008 | 01.01.2009 | Erikaalu muutus protsentides | ||
| Maksumus tuhat rubla | Hind. Tuhat rubla | Vara osatähtsus vara koguväärtuses. % | |||
| I.Käibevara | |||||
| sularaha | 396 | 53,7 | 708 | 68,2 | 14,5 |
| Lühiajalised finantsinvesteeringud | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Arved arved | 11 | 1,5 | 24 | 2,3 | 0,8 |
| Ettemaksed tarnijatele | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Reservid | 236 | 32 | 214 | 22,6 | -9,4 |
| käibemaks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Muu käibevara | 8 | 1,1 | 8 | 0,8 | -0,3 |
| Käibevara kokku | 643 | 87,2 | 946 | 91,1 | 3,9 |
| II.Põhivara | |||||
| Pikaajalised finantsinvesteeringud | 56 | 7,6 | 56 | 5,4 | -2,2 |
| Põhivara | 38 | 5,2 | 36 | 3,5 | -1,7 |
| sh. lõpetamata kapitaalehitus | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Immateriaalne põhivara | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Muu põhivara | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Põhivara, kokku | 94 | 12,7 | 92 | 8,9 | -3,9 |
| Varad kokku | 737 | 100 | 301 | 100 | 0 |
Breeze LLC bilansi varade struktuuris kuulub oluline osa käibevaradele. Käibevarade väärtus moodustas 2007. aasta alguses 87,2% nende koguväärtusest ja aasta lõpus 91,1%. Seda tüüpi varade osakaal on tendentsis tõusta.
Breeze OÜ käibevarade struktuuris domineeris sularaha, mille osatähtsus oli 2008. aasta alguse seisuga 53,7%. 2008. aasta jooksul toimus sularaha kasv ja selle osakaal 2008. aasta lõpus ulatus 68,2%-ni. selle ebapiisavalt tõhusa kasutamise kohta.
01.01.2008 seisuga oli kaubavarude osatähtsus käibevarades oluline - 30,9%. Vaadeldaval perioodil on Breeze LLC käibevaras tendents neid vähendada.
Järgmine olulise osakaaluga käibevara liik oli nõuded ostjate vastu. 2008. aasta 1. jaanuari seisuga oli seda tüüpi varade osakaal 2008. aasta lõpuks 1,5%, osakaal kasvas 0,8%.
Seega iseloomustab organisatsiooni Breeze LLC käibevara suur sularaha osakaal, väike varude osakaal ja tarnijatele väljastatud ettemaksete olemasolu, mis halvendab käibevara likviidsust.
Breeze LLC põhivara osakaal oli 2008. aasta alguses 12,8% ning 01.01.2009 seisuga vaid 8,9%.
Peamine selle liigi varade osakaalu langus toimus põhivara osakaalu vähenemises 1,7%. Põhivara osakaalu vähenemine on peamiselt tingitud vananenud seadmete likvideerimisest.
Kohustused hõlmavad omakapitali ja lühiajalisi kohustusi. Seetõttu võime kohustuste osakaalu põhjal järeldada, et Breeze LLC finants- ja majandustegevuse allikad on muutunud.
bilansis finantsvara
Tabel 5
Analüüsitud perioodil koges Breeze LLC omakapitali osakaalu vähenemist 44,9%-lt 34,8%-le. Tuleb märkida, et omakapitali osakaalu hoidmine alla 50% on ebasoovitav, kuna organisatsioon hakkab rohkem sõltuma isikutest. kes andis talle laene, ettemakseid ja krediite.
Breeze LLC-l ei olnud vaadeldaval perioodil pikaajalisi kohustusi. Kui võtta arvesse võimalust asendada lühiajalised kohustused pikaajalistega, siis lühiajaliste allikate ülekaal laenatud vahendite struktuuris on negatiivne fakt, mis iseloomustab bilansistruktuuri halvenemist ja suurenenud riski. finantsstabiilsuse kaotamisest.
Lühiajaliste kohustuste osakaal suurenes analüüsitud perioodil 10,1% võrra Breeze LLC kohustuste kogumahus.
Analüüsitud perioodi lõpus koosnesid Breeze LLC kohustused täielikult võlgnevustest, mille struktuuris domineerisid võlgnevused eelarvele ja teistele võlausaldajatele. 1. jaanuaril 2009 moodustasid võlgnevused 65,2% organisatsiooni kogukohustustest. Seda on 16,9% rohkem kui seda liiki kohustuste osakaal võlgnevustes analüüsitud perioodi alguses (48,3).
Võlgnevuste struktuuris langeb märkimisväärne osa teistele võlausaldajatele. Seda tüüpi kohustuste puhul suurenes osakaal 15,1%. See viitab sellele, et organisatsioon ei suutnud mobiliseerida sisemisi ressursse võlgade tasumiseks.
Seega võib läbiviidud horisontaal- ja vertikaalanalüüsi põhjal väita, et Breeze LLC finantsmajanduslik tegevus tema omakapitali suurendamisele kaasa ei aidanud. Lühiajaliste võlgnevuste suurenemine viitab aga sellele, et Briz LLC-l puudub oma käibekapital ning tema praegust tegevust rahastati peamiselt laenuvahenditest.
Järeldus
Organisatsiooni jaoks on oluline mitte ainult analüüsi läbiviimine ja tulemuste asjatundlik esitlemine, vaid ka nende põhjal soovituste sõnastamine organisatsiooni tegevuse näitajate ja kvaliteedinäitajate parandamiseks. Finantsanalüüsi põhieesmärk ei ole mitte näitajate arvutamine, vaid oskus saadud tulemusi tõlgendada.
Bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüsi alusel tehakse kindlaks positiivsed ja negatiivsed suundumused bilansi osade ja kirjete muutustes.
Organisatsiooni Breeze LLC varade struktuuris kuulub suur osa sularahale. Käibevara osakaal oli vaadeldaval perioodil üle 50%. See viitab mobiilse varastruktuuri kujunemisele, mis aitab kiirendada organisatsiooni käibekapitali käivet.
Vaadeldaval perioodil põhivara väärtus langes. Põhivara struktuur on vähe muutunud. Lõviosa sellistest varadest moodustab põhivara.
Breeze OÜ käibevara väärtuse dünaamika oli positiivne. Põhilise panuse käibevara kujunemisse annab raha, millele järgnesid varud ja nõuded arvete osas võlgade osakaal ja sularaha kõrge tase viitavad klientidega arveldusorganisatsioonide soodsale olukorrale.
Kuna varude maksumus on langenud, on see positiivne tegur organisatsiooni finants- ja majandustegevuses
Analüüsitud perioodil ei olnud Breeze LLC-l käibevara väärtuses nõudeid, mis on positiivne muutus ja võib viidata olukorra paranemisele organisatsiooni toodete eest tasumisel ja sobiva müügipoliitika valikul. Positiivne on see, et Breeze LLC-l puuduvad nõuded, mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva, kuna raha ei võeta ringlusest välja pikaks ajaks.
Analüüsi andmed näitavad, et omakapital suurenes analüüsitud perioodil absoluutarvudes, kuid suurenesid ka lühiajalised kohustused. Need omakapitali ja laenukapitali väärtused näitavad organisatsiooni kasvava finantssõltuvuse dünaamikat ja finantsriskide suurenemist. See võimaldab väita, et organisatsioonil on võlausaldajatest üsna suur sõltuvus.
Väärtuses akumuleeritud kasum kasvas, kasumi osatähtsus kõigi kohustuste väärtuses kasvas 0,8%. Kogunenud kasumi kasv on organisatsiooni tõhusa toimimise ja äritegevuse suurenemise tulemus.
Analüüsitud perioodil koosnes organisatsiooni laenukapital täielikult võlgnevustest. Lõviosa laenatud vahenditest tuleb teistelt võlausaldajatelt, s.o. raha, mis kulub või on juba kulutatud tarvikute, materjalide jms ostmiseks. Summa suurendamine teistele võlausaldajatele on positiivne.
Olles teostanud bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüsi, saame Breeze LLC finantsanalüüsi tulemuste põhjal teha järgmise üldise järelduse
Analüüsiandmed näitavad, et Breeze LLC finantsstabiilsuse ja likviidsuse suurendamiseks tuleb kasutusele võtta teatud meetmed. Selleks on vaja soodustada reservide varustamise suurendamist omakäibekapitaliga. Seetõttu peaksite oma käibekapitali suurendama. Oma käibekapitali suurenemine mõjutab võlgnevusi, mille suurust on võimalik vähendada.
Üks võimalus võlgnevuste vähendamiseks on kasutada vaba raha ja vähendada ostjate ettemaksete osakaalu käibekapitali allikates.
Kõige riskivabam viis reservi moodustamise allikate täiendamiseks on kasumi kogumise kaudu reaalse omakapitali suurendamine. Teine võimalus käibevara täiendamiseks on laenuvahendite mahu suurendamine pikaajaliste pangalaenude kaasamise kaudu.
Bibliograafia
1. Tööstuse majandustegevuse analüüs, toim. IN JA. Straževa. – Mn.: Kõrgem. kool, 2006.
2. Abryutina M.S. Grachev A.V. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. Õpetlik ja praktiline käsiraamat. – M.: "Äri ja teenindus", 2008.
3. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Majandusanalüüsi teooria. - N.: Rahanduse ja statistika õpik, 1997.
4. Efimova O.V. Finantsanalüüs. – M.: Kirjastus "Raamatupidamine", 2008.
6. Kovaljov V.V. Finantsanalüüs. Kapitali juhtimine. Investeeringute valik. Aruandluse analüüs. – M.: Rahandus ja statistika, 2006.
7. Ljubušin M.P., Leštševa V.B., Djakova V.G. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. Õpik ülikoolidele. – M.: UNITY-DANA, 2005.
8. Lovašin V.A. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. Õpik ülikoolidele. – M.: UNITY-DANA, 2005.
9. Markov A.P. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs – M.: DELO, 2005.
10. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Finantsanalüüs: Õpik. – Rostov n/d.: Kirjastus Rost., ülikool, 2004.
11. Tööstusettevõtte (ühingu) majandusanalüüsi metoodika. / Toim. Buzhinekogo A.I., Sheremet A.D. – M.: Rahandus ja statistika, 2008.
12. Nazarenko V.G. Finants- ja majandusanalüüs. – M.: UNITY-DANA, 2005.
13. Markelov R.O. Ettevõtte rahaline taastamine. – M.: INFRA-M, 2005.
14. Ovtšarenko M.B. Kaubandusorganisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse analüüs. – M.: UNITY-DANA, 2007.
15. Pavlov R.S. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs – M.: INFRA-M, 2008.
16. Peškova E.P. Ettevõtte tegevuse turundusanalüüs. – M.: "Os-89", 2008.
17. Ripoll-Zaragosi F.B. Finants- ja juhtimisanalüüs. –M.: Eelnev Kirjastus, 2006.
18. Richard Jacques. Ettevõtte majandustegevuse audit ja analüüs. –M.: Audit. ÜHTSUS, 2007.
19. Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. –Mn.: IP "Ökoperspektiiv", 2008.
20. Savitskaja G.V. Põhjalik majandusanalüüs. –M: INFRA-M, 2009.
21. Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. –M.: Delo, 2007.
22. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Raamatupidamine, analüüs, audit ettevõttes: Õpik ülikoolidele. – M.: Audit, ÜHTSUS, 2006.
23. Sheremet A.D. Ettevõtluse tegevuse terviklik majanduslik analüüs (metoodikaküsimused). – M.: Majandus, 2002.
24. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Ettevõtte finantsanalüüsi metoodika. – M.: Infra-M, 2006.
25. Šeremet A.D., Negašev E.V. Finantsanalüüsi metoodika. – M.: Infra – M, 2009.
Bilansianalüüs viiakse läbi, kasutades ühte järgmistest meetoditest:
- ? analüüs otse bilansist, muutmata eelnevalt bilansikirjete koostist;
- ? koostades koondvõrdlusbilansi, koondades mõned homogeense koostisega bilansikirjete elemendid;
- ? bilansi täiendavate korrigeerimiste tegemine inflatsiooniindeksi jaoks koos järgneva kirjete liitmisega vajalikesse majandusjaotistesse. Võrdleva analüütilise bilansi saab esialgsest bilansist, koondades üksikud kirjed ja täiendades seda struktuuri, dünaamika ja struktuuridünaamika näitajatega.
Analüütiline bilanss on kasulik selle poolest, et see koondab ja süstematiseerib arvutused, mida analüütik tavaliselt bilanssi lugedes teeb. Analüütiline bilanss hõlmab tavaliselt palju olulisi näitajaid, mis iseloomustavad organisatsiooni finantsseisundi staatikat ja dünaamikat. See tasakaal sisaldab tegelikult nii horisontaal- kui ka vertikaalanalüüsi näitajaid. Otse analüütilisest bilansist saate teada mitmed organisatsiooni finantsseisundi kõige olulisemad tunnused. Need sisaldavad:
organisatsiooni vara koguväärtus, mis kajastub bilansi alumisel real;
immobiliseeritud (põhi-) vara väärtus, mis on võrdne bilansi I jao kogusummaga;
mobiilsete (töö)vahendite kulu, mis on võrdne bilansi II jao kogusummaga;
materiaalse käibekapitali maksumus (varud);
organisatsiooni omavahendite summa, mis on võrdne bilansi III jao kogusummaga;
laenatud vahendite summa, mis on võrdne bilansi IV ja V jao tulemuste summaga;
bilansi III ja I jao tulemuste vahega võrdne omakäibekapitali suurus;
Koondbilansi eraldi positsioon näitab puhaskäibekapitali, mis on määratletud kui investeeritud kapitaliga finantseeritav osa käibevarast (käibekapital). Selle näitaja väärtus iseloomustab ettevõtte likviidsusastet, mistõttu on see näitaja eriti oluline.
Tavaliselt arvutatakse puhaskäibekapital (NWC) valemi abil
CHOC = TA - TP,
kus TA on käibevara,
TP -- lühiajalised (lühiajalised) kohustused.
Mida suurem on puhaskäibekapital, seda rahaliselt stabiilsem on ettevõte.
Võrdlusbilansi analüüsimisel tuleb tähelepanu pöörata omakäibekapitali suuruse osakaalu muutumisele vara väärtuses, omakapitali ja laenukapitali kasvumäärade suhtele, samuti omakapitali ja laenukapitali kasvumäärade suhtele. nõuete ja võlgnevuste kasvumäärade suhe.
Stabiilse finantsstabiilsuse korral peaks organisatsioon dünaamikas suurendama oma käibekapitali osakaalu, omakapitali kasvutempo peaks olema suurem kui laenukapitali kasvutempo ning nõuete ja võlgnevuste kasvutempo üksteist tasakaalustama.
Horisontaalne bilansi analüüs seisneb ühe või mitme analüütilise tabeli koostamises, milles bilansi absoluutnäitajaid täiendatakse dünaamika näitajatega. Näitajate liitmise astme määrab analüütik.
Tabel 1 – Bilansivarade horisontaalanalüüs
|
Varaobjektid |
Aasta alguses tuhat rubla. |
Aasta lõpus tuhat rubla. |
Muudatused (+,-) |
|
|
tuhandetes rublades |
||||
|
Põhivara- kõike, sealhulgas: |
||||
|
Immateriaalne põhivara |
||||
|
Põhivara |
||||
|
Ehitus pooleli |
||||
|
Edasilükkunud tulumaksu vara |
||||
|
Muu põhivara |
||||
|
Käibevara- kõike, sealhulgas |
||||
|
sularaha |
||||
|
Muu käibevara |
||||
|
Varad kokku |
Alloleva tabeli põhjal. 1. võime järeldada järgmist. Organisatsiooni vara koguväärtus kasvas aruandeaastaga 33 538 tuhande rubla ehk 140,65% võrra.
Absoluutarvudes suurenes enim käibevara kõige vähem liikuv osa – varud – ning suhteliselt sularaha. Üsna märkimisväärne on saadaolevate arvete kasv (vt lisa 1). See asjaolu peegeldab käibevara osa ümbersuunamist organisatsiooni valmistoodete, kaupade, tööde ja teenuste tarbijatele, tütarettevõtetele ja teistele võlgnikele laenu andmiseks, mis näitab käibekapitali selle osa tegelikku immobiliseerimist tootmisprotsessist. Teisest küljest näitavad debitoorsed arved eelseisvat raha laekumist, kui organisatsioonil on maksejõulisi võlgnikke.
Põhivara kasvas aruandeperioodil 24455 tuhande võrra. hõõruda ehk 140,68%. Põhivara väärtuse kasv tekkis põhivara väärtuse suurenemise ja edasilükkunud tulumaksu varade tekke tõttu, samuti kirjel "Lõpetamata ehitus"
Tabel 2 – Bilansi kohustuste horisontaalanalüüs
|
Vastutuse esemed |
Aasta alguses tuhat rubla. |
Aasta lõpus tuhat rubla. |
Muudatused (+,-) |
|
|
tuhandetes rublades |
||||
|
Kapital ja reservid- kõike, sealhulgas: |
||||
|
Põhikapital |
||||
|
Lisakapital |
||||
|
Reservkapital |
||||
|
pikaajalised kohustused- kõike, sealhulgas |
||||
|
Laenud ja laenud |
||||
|
Lühiajalised kohustused- kõike, sealhulgas |
||||
|
Laenud ja laenud |
||||
|
Makstavad arved |
||||
|
tulevaste perioodide tulud |
||||
|
Reservid tulevaste kulude jaoks |
||||
|
Kohustused kokku |
Nagu tabelis esitatud arvutustest järeldub. 2., aruandeperioodi kohustuste väärtuse kasv 33 538 tuhande rubla ehk 140,65% võrra on peamiselt tingitud omakapitali suurenemisest 14 176 tuhande rubla ehk 121,44% võrra. Pikaajalised kohustused kasvasid samal perioodil 15 000 tuhande rubla võrra ja lühiajalised kohustused 4 362 tuhande rubla võrra. (126,59%).
Aktsiakapitali kasv oli tingitud jaotamata kasumi kasvust 14 176 tuhande rubla ulatuses. Põhi-, lisa- ja reservkapital absoluutsummas ei muutunud.
Laenatud vahenditest kasvas enim võlg osalejatele tulude maksmiseks - 2 694 tuhande rubla võrra.
Järgmine analüütiline protseduur on vertikaalne analüüs -- finantsaruannete esitamine suhteliste näitajate kujul. See esitus võimaldab teil näha iga bilansikirje osa selle kogusummas. Analüüsi kohustuslik element on nende suuruste dünaamiline jada, mille kaudu on võimalik jälgida ja prognoosida struktuurimuutusi varade koostises ja nende katmise allikates. Seega saab eristada vertikaalanalüüsi kahte peamist tunnust:
üleminek suhtelistele näitajatele võimaldab teha ettevõtete võrdlevat analüüsi, võttes arvesse valdkonna eripära ja muid tunnuseid;
suhtelised näitajad tasandavad inflatsiooniprotsesside negatiivset mõju, mis moonutab oluliselt finantsaruannete absoluutnäitajaid ja muudab seeläbi nende võrdlemise ajas keerulisemaks.
Tuleb märkida, et tootmis- ja kaubandusettevõtete jaoks on püsi- ja käibevara tähtsus erinev. Seega kujuneb tootmisettevõtte põhivarast ilmselgelt märkimisväärne osa. Samas hakkab kauplemistegevusega tegeleva ettevõtte vara koosnema eelkõige varudest, edasimüügiks müüdavatest kaupadest ja muust varast, mis kajastub rubriigis “Käibevara”. Seega tuleks püsi- ja käibevara suhet analüüsides pöörata rohkem tähelepanu struktuuri muutusele endale ning võimalusel võrrelda seda analoogsete ettevõtete varade struktuuriga ning selgitada välja erinevuste põhjused.
Tabel 3 - Bilansivarade vertikaalanalüüs
|
Varaobjektid |
Aktsia aasta lõpus, % |
Struktuuri muutus (+-) |
|
|
Põhivara- kõike, sealhulgas: |
|||
|
Immateriaalne põhivara |
|||
|
Põhivara |
|||
|
Ehitus pooleli |
|||
|
Kasumlikud investeeringud materiaalsetesse varadesse |
|||
|
Pikaajalised finantsinvesteeringud |
|||
|
Edasilükkunud tulumaksu vara |
|||
|
Muu põhivara |
|||
|
Käibevara- kõike, sealhulgas |
|||
|
Käibemaks ostetud varadelt |
|||
|
Pikaajalised arved |
|||
|
Lühiajalised nõuded |
|||
|
Lühiajalised finantsinvesteeringud |
|||
|
sularaha |
|||
|
Muu käibevara |
|||
|
Varad kokku |
Nii aruandeperioodi alguses kui ka lõpus moodustavad põhivarad varast suurema osa kui käibevara. Aruandeaastaga kasvas nende osakaal 0,02 punkti võrra, mis viitab stabiilsema varade struktuuri kujunemisele.
Tabel 4 - Bilansi kohustuste vertikaalanalüüs
|
Vastutuse esemed |
Aktsia aasta alguses, % |
Aktsia aasta lõpus, % |
Struktuuri muutus (+-) |
|
Kapital ja reservid- kõike, sealhulgas: |
|||
|
Põhikapital |
|||
|
Aktsionäridelt ostetud oma aktsiad |
|||
|
Lisakapital |
|||
|
Reservkapital |
|||
|
Jaotamata kasum (katmata kahjum) |
|||
|
pikaajalised kohustused- kokku, sealhulgas |
|||
|
Laenud ja laenud |
|||
|
Edasilükkunud tulumaksu kohustused |
|||
|
Muud pikaajalised kohustused |
|||
|
Lühiajalised kohustused- kokku, sealhulgas |
|||
|
Laenud ja laenud |
|||
|
Makstavad arved |
|||
|
Võlg osalejatele sissetulekute maksmiseks |
|||
|
tulevaste perioodide tulud |
|||
|
Reservid tulevaste kulude jaoks |
|||
|
Muud lühiajalised kohustused |
|||
|
Kohustused kokku |
Laualt 4. On selge, et organisatsiooni kohustustes on ülekaalus omakapital. Aasta lõpuks oli tendents selle osakaalu mõningasele vähenemisele.
Analüüsi käigus tuleb erilist tähelepanu pöörata elementidele, millel on suurim osakaal, ja elementidele, mille osakaal on järsult muutunud. Reeglina on maksimaalse erikaaluga või järsult muutuvad elemendid organisatsiooni “probleempunktide” indikaatorid. Täpsema teabe saamiseks on vaja hinnata nende elementide absoluutväärtusi.
Bilansianalüüsi kui terviku tulemuste põhjal saame järeldada järgmist. Struktuuridünaamika näitajate analüüs näitas küllaltki soodsa trendi olemasolu: kinnisvara kasv oli tagatud põhivara kasvu tõttu. Seega investeeriti äsja kaasatud rahalised vahendid peamiselt likviidsetesse varadesse, mis tugevdab organisatsiooni finantsstabiilsust. Rahastamisallikate kasvule avaldas enim mõju aktsiakapitali suurendamine.
Horisontaalne ja vertikaalne analüüs täiendavad üksteist. Seetõttu on praktikas soovitatav koostada analüütilised tabelid, mis iseloomustavad nii aruandlusarvestusvormi struktuuri kui ka selle üksikute näitajate dünaamikat.
Trendianalüüs -- osa pikaajalisest analüüsist, mis on vajalik organisatsiooni finantsressursside haldamisel. Trendianalüüsi käigus konstrueeritakse organisatsiooni võimaliku arengu graafik, määratakse aastane keskmine kasvutempo ning arvutatakse iga näitaja prognoositav väärtus. See on lihtsaim viis finantsprognooside tegemiseks. Juhuslike kõrvalekallete välistamine võimaldab tuvastada üksikute näitajate stabiilseid dünaamilisi seeriaid, mis võivad olla üsna usaldusväärseks aluseks majandusüksuste arengu ennustamisel.
Bilansivaluuta dünaamika, organisatsiooni varade ja kohustuste struktuuri analüüs võimaldab teha mitmeid olulisi järeldusi, mis on vajalikud nii jooksva finants- ja majandustegevuse elluviimiseks kui ka tuleviku juhtimisotsuste tegemiseks.
Üldiselt on "hea" tasakaalu tunnused järgmised:
bilansivaluuta aruandeperioodi lõpus tõusis võrreldes algusega;
käibevara kasvutempo on suurem kui põhivara kasvutempo;
Organisatsiooni omakapital ületab tema laenatud kapitali ja selle kasvutempo on suurem kui laenukapitali kasvutempo;
Nõuete ja võlgnevuste kasvumäärad on ligikaudu samad.
Enamlevinud finantsseisundi hindamise meetodid on bilansi vertikaal- ja horisontaalanalüüs. Need meetodid võimaldavad teil suurendada ettevõtte tulusid, vähendada riske ja vältida võimalikke negatiivseid tagajärgi, mis tulenevad ebaõigest raamatupidamisest ja aruandlusest.
Külaline, saate tasuta juurdepääsu programmile BukhSoft
Täielik juurdepääs kuuks ajaks! - Looge dokumente, katsearuandeid, kasutage Glavbukhi süsteemi ainulaadset ekspertide tugiteenust.
Helistage meile telefoni teel 8 800 222-18-27 (tasuta).
Mis on bilanss?
Bilanss on organisatsiooni põhiaruanne, mis paljastab selle majandusliku seisundi olemuse.
Üldjuhul esitatakse aruanne hiljemalt aruandeaastale järgneva aasta 31. märtsiks. Kui tähtaeg langeb puhkepäevale või nädalavahetusele, tuleb teatada esimesel sellele järgneval tööpäeval.
Dokument saadetakse elektrooniliselt registreerimiskoha föderaalsele maksuteenistusele. Alates 1. jaanuarist 2020 ei pea territoriaalse statistika osakonda aru andma (28. novembri 2018 föderaalseadus nr 444-FZ).
Täitke bilanss programmis BukhSoft. See on mugav. Programm sobib igat tüüpi organisatsioonidele ja üksikettevõtjatele, kes kasutavad üldisi ja lihtsustatud maksusüsteeme. Valmis dokumenti saab alla laadida ja välja printida ning saata ka maksuametisse elektrooniliselt.
Täitke oma saldo veebis⟶
Rahandusministeerium kinnitas bilansi vormi 02.07.2010 korraldusega nr 66n. Bilanss koosneb kahest osast:
Vertikaalse tasakaalu analüüs
Vertikaalset bilansi analüüsi nimetatakse ka struktuurseks. Peamine omadus on see, et selle läbiviimisel näidatakse lõplikud andmed muude bilansis sisalduvate väärtuste suhtes eraldi kirjete kujul. See analüüs võimaldab meil hinnata, millise osa ettevõtte majanduselu iga elemendi osa tema üldises struktuuris on.
Iga bilansikirje näitaja vertikaalanalüüsi tegemisel arvutatakse protsendina eelmise perioodi sama näitaja suhtes.
Selline analüüs võimaldab meil tuvastada järgmised ettevõtte finantsseisundis toimunud muutused:
- mis suunas on võlg võlausaldajate suhtes muutunud;
- mis juhtus põhivaraga ja nende amortisatsiooniga.
Vertikaalse analüüsi mugavus seisneb selles, et analüütika protsentuaalselt näitab selgelt tulemuste hälvet võrreldes konkreetse perioodiga.
Algoritm organisatsiooni vertikaalbilansi koostamiseks:
1. samm. Määrake varade ja kohustuste summaks 100%.
Samm 3. Arvutage muutuste dünaamika.
Vertikaalse bilansi analüüs: näide ja järeldused
Toome lihtsa näite vertikaalbilansi analüüsist. Võrdleme 2018. ja 2019. aastat:
Indikaatori nimi
% 01.01.2018
% 01.01.2019
I. KÄIBEKAPITAL
Inventuur
II. PÕHIVARA
Hooned ja rajatised
Amortisatsioon
Omakapital
Lühiajaline võlg
Pikaajaline võlg
Järeldused: põhivara moodustas 01.01.2018 seisuga 36% varast. Alates 1. jaanuarist 2019 põhivara osatähtsus üldises struktuuris vähenes. Sellest tulenevalt toimus kas põhivara võõrandamine või mahakandmine. Koos põhivara võõrandamisega vähenes amortisatsiooni osakaal struktuuris, kuna objekte oli vähem.
Suurenenud debitoorsed arved näitavad, et põhivara müüdi, kuid ostjad ei tasunud kohe.
Aktsiakapitali osakaalu vähendamine on seotud kahjumiga, mida ettevõte kandis jooksval perioodil.
Horisontaalne bilansi analüüs
Horisontaalset tasakaalu analüüsi nimetatakse ka "trendianalüüsiks". Bilansi horisontaal- ja vertikaalanalüüs erinevad selle poolest, et esimene võimaldab jälgida muutusi füüsilises mõttes.
Horisontaalne analüüs nõuab võrdseid ajavahemikke, näiteks kalendriaastat või 12 kuud. Seda tüüpi analüüs võimaldab teil mõista, kuidas ettevõtte majandustegevuse üksused ja näitajad ajas muutuvad.
Horisontaalse tasakaalu analüüsi algoritm:
Etapp 1. Loodusväärtuste muutuste arvutamiseks: lahutada jooksva perioodi kirje näitajast eelmise aasta bilansikirje näitaja.
Samm 2. Hälbe arvutamiseks protsentides: jagage veerus „Muuda, rublad“ oleva rea väärtus veerus „Seis seisuga 01.01.2018, rubla“ oleva näitajaga. ja korrutada 100%.
Horisontaalne bilansianalüüs: näide ja järeldused
Toome lihtsa näite horisontaalbilansi analüüsist. Võrdleme 2018. ja 2019. aastat:
Indikaatori nimi
Seisuga 01.01.2018, hõõruda.
Seisuga 01.01.2019, hõõruda.
Muuda, hõõruda.
Hälve,%
I. KÄIBEKAPITAL
Inventuur
Lühiajalised nõuded
Sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud
II. PÕHIVARA
Hooned ja rajatised
Amortisatsioon
Omakapital
Lühiajaline võlg
Pikaajaline võlg
Analüüsiks võetakse tavaliselt 2-3 perioodi. See võimaldab jälgida finants- ja majandustegevuse näitajate muutusi ajas.
Järeldused: 2019. aastal viitavad peaaegu kõik näitajad ettevõtte finantsaktiivsuse vähenemisele võrreldes 2018. aasta sama perioodiga. Suurim langus on varude osas - nende väärtus vähenes 33,86%.
Samal ajal on 23,46% võrra kasv nõuete osas. Pikaajaline võlg suureneb, kuid negatiivselt. See suundumus võib viia selleni, et osapooled ei maksa võlgu tagasi. Osa neist võidakse vastavalt kohtuotsusele likvideerida või välja kuulutada pankrot.
Aktsiakapitali osakaalu vähenemine viitab ka sellele, et ettevõtte finants-majanduslik olukord on ebastabiilses olukorras.
Võib järeldada, et ettevõttel on finantsstabiilsuse suurendamiseks vaja üle vaadata oma arengustrateegia.
Vertikaalne analüüs on meetod organisatsiooni finantsseisundi diagnoosimiseks ja struktuuri muutuste dünaamika hindamiseks. Finantsaruannete vertikaalanalüüsi eesmärk ja olemus on analüüsida vaadeldava perioodi finantsnäitajate struktuuri muutusi. Seda analüüsi kasutatakse bilansi, kasumiaruande ja rahavoogude aruande struktuuri hindamiseks. Artiklis vaatleme, kuidas viiakse läbi bilansi ja kasumiaruande vertikaalne analüüs ettevõtte KAMAZ PJSC näitel.
Organisatsiooni bilansi vertikaalanalüüsi läbiviimise juhised on järgmised:
- Ettevõtte varade/kohustuste struktuurimuutuste hindamine.
- Organisatsiooni laenukapitali osakaalu muutuste arvutamine.
- Käibe- ja mittekäibekapitali koosseisu määramine.
- Erinevate ettevõtete või erinevate tegevusalade ettevõtete kapitalistruktuuri võrdlus.
Vertikaalanalüüsi saab kasutada mitte ainult bilansi, vaid ka kasumiaruande jaoks ( vorm nr 2) tulude ja kulude struktuuri määramisel. Näiteks tulude või müügitulu struktuuri diagnoosimiseks jne. Vertikaalanalüüsi saab samuti kasutada omakapitali muutuste aruande ( vorm nr 3) ja rahavoogude aruanne ( vorm nr 4), kuid tavaliselt piirdub vertikaalanalüüs bilansi ja kasumiaruandega.
Vertikaalse bilansi analüüsi võrdlus teiste finantsanalüüsi meetoditega
Vertikaalne analüüs on üks organisatsiooni finantsaruannete analüüsimise tööriistu (meetodeid), et diagnoosida negatiivset trendi näitajate muutustes, finantsstabiilsuse vähenemist laenukapitali osakaalu suurenemise tõttu jne. Lisaks sellele kasutatakse ka muid meetodeid ⇓.
| Finantsaruannete analüüsi pealkiri | Kasutusalad | Eelised | Puudused |
| Vertikaalne analüüs (analoog: struktuurianalüüs) |
Kasutatakse organisatsiooni kapitalistruktuuri, finantsnäitajate ja struktuurimuutuste määramiseks ajas | Võimaldab jälgida struktuurimuutusi ettevõtte varades ja kohustustes | Kasutatakse diagnostikaks Ei hinda ettevõtte finantsseisundit |
| Horisontaalne analüüs (analoog: trendianalüüs) |
Kasutatakse finantsnäitajate muutuste suuna hindamiseks ja dünaamika prognoosimiseks | Võimaldab hinnata finantsnäitajate muutuste dünaamikat aastate lõikes | See on mõeldud pigem diagnostikaks kui juhtimisotsuste tegemiseks ja finantsseisundi hindamiseks |
| Suhtarvude analüüs | Finantsnäitajate hindamine, mis iseloomustavad: organisatsiooni kasumlikkust, finantsstabiilsust, käivet ja likviidsust | Annab hinnangu ettevõtte majandustegevuse teatud näitajate tulemuslikkusele. Kasutusele võetud standardid võimaldavad tuvastada probleemseid näitajaid ja teha juhtimisotsuseid Kasutatakse sama majandusharu ettevõtete finantstulemuste hindamiseks |
Pankrotiriski tõenäosust ja rahalise usaldusväärsuse taset on raske määrata |
| Hindamispunktide (reitingu) hindamine | Terviklik hinnang ettevõtte finantsseisundile, maksevõimele ja usaldusväärsusele. Pankrotitõenäosuse hindamise mudelite, reitingumudelite, punktiarvestuse ja ekspertmeetodite rakendamine | Finantsseisundi hindamismudelil põhinev kompleksne kriteerium võimaldab määrata pankrotiriski tõenäosust | Lõplik hinnang võib olla moonutatud ühe mudelinäitaja tipptaseme ülehindamise tõttu |
Näide PJSC KAMAZi vertikaalbilansi analüüsist Excelis
Vaatleme näidet ettevõtte PJSC KAMAZ bilansi vertikaalanalüüsist. Selleks peate saldo alla laadima ettevõtte ametlikult veebisaidilt või lingilt →.
Teeme põhivara vertikaalanalüüsi selleks on vaja hinnata, millise osa/osa selle komponendid hõivavad.
Immateriaalse vara osakaal (F9) =C9/$18 C$
Teadus- ja arendustegevuse tulemuste osakaal(F10) = C10/$18 C$
Põhivara osakaal(F13) = C13/$18 C$
Kasumlike investeeringute osakaal materiaalsesse varasse(F14) = C14/$18 C$
Finantsinvesteeringute osakaal(F15) = C15/$18 C$
Edasilükkunud tulumaksu varade osakaal(F16) = C16/$18 C$
Muu põhivara osakaal(F17) = C17/$18 C$
Näete, et kõigi osade summa annab 100%. Alloleval joonisel on näide bilansis sisalduvate põhivarade vertikaalanalüüsist ⇓.
Järgmises etapis saame tuvastada 2014. aasta põhivara moodustamise maksimaalse ja minimaalse osakaalu.
Põhivara moodustamisel (66,3%) moodustavad maksimaalse osa põhivara, minimaalse osakaal on teadus- ja arendustegevuse tulemused (0,4%). Struktuurimuutuste dünaamika kajastamiseks on vaja koostada pindalaskeem ⇓.
Võib märkida, et 2016. aastaks toimus põhivara (PE) osakaalu langus 66,3%-lt 36,1%-le ning finantsinvesteeringute osakaalu tõus 7%-lt 43%-le. Põhivara osakaalu vähenemine võib viidata ettevõtte investeeringute vähenemisele tootmisse ja pikaajalise potentsiaali arendamisele. Põhivara hulka kuuluvad: hooned, rajatised, seadmed, sõidukid, tööriistad ja seadmed.
Kasumiaruande vertikaalanalüüs
Meetodi mitmekülgsus võimaldab selle abil analüüsida majandustulemuste aruannet (vorm nr 2) ning teha kindlaks, kuidas muutus tulude kujunemise käigus kulude ja tulude osakaal. Võtame näiteks PJSC KAMAZ eelmised finantsaruanded ja kajastame 2015. ja 2016. aasta tulunäitajate muutust. Näete, et tulu on 100%.
Tulu saadud toetustest (E8) =C8/C7
Müügikulu (E9) =C9/$7 C$
Brutokasum (E10) = C10/7 C$
Kõik muud kasumiaruande read arvutatakse samal viisil. Alloleval joonisel on näide meetodi ⇓ kasutamisest.
Nagu jooniselt näha, on tootmiskulu (kulud) suurem kui tulu, kuid positiivne tulu säilib tänu tuludele toetuste näol.
Aastatel 2015-2016 toimus brutokasumi osakaalu tõus 4,6%-lt 9%-le, müügikasumi langus 6,2%-lt 4,4%-le ning maksueelse kasumi langus 4,7%-lt 1,3%-le.
järeldused
Vertikaalanalüüsi kasutatakse finantsnäitajate analüüsimeetodina bilansist, kasumiaruandest ning seda saab kasutada ka rahavoogude aruandes ja kapitalivoogude aruandes. Meetodit kasutatakse bilansi varade ja kohustuste struktuuri dünaamika hindamiseks. Põhjaliku finantsanalüüsi läbiviimiseks tuleb seda kasutada koos horisontaal- ja suhtarvuanalüüsiga ning pankrotimudelite abil hindamisega.