Oma käibekapital on ettevõtte eduka toimimise võti. Indikaatorit kasutatakse organisatsiooni ressursside tegeliku mahu hindamiseks ja see näitab, kas vaba raha on. See on absoluutväärtus ja seda väljendatakse rahas. Arvutuse tegemiseks on kõige mugavam viidata bilansiandmetele.

Ettevõtte juhtimine hõlmab otsuste langetamist, mis toovad tulevikus kasumit. Peamiseks tuluallikaks on põhitegevuse läbiviimise tulemused, mille elluviimine nõuab ressursse. Iga ettevõtte üks peamisi varasid on tema enda käibekapital. Need kuuluvad käibevara hulka ja neid peetakse kõige likviidsemaks, s.t. saab kiiresti sularahaks konverteerida.

Definitsioon

Omakäibekapital (SOC) on käibevara ja lühiajaliste kohustuste ülejäägi maksumus. Teisel viisil nimetatakse seda rahastamisallikat käibekapitaliks. Need on vahendid, mis kantakse ettevõtte bilanssi ja mida kasutatakse jooksvate tegevuste rahastamiseks.

SOS näitab, kui palju on ettevõttel raha, kui palju kapitali saab ta vabalt hallata, sh lühiajaliste kohustuste katteks.

SOS-i moodustamise allikad:

• reserv- ja muud rahalised vahendid;
• organisatsiooni sihtfinantseerimine riigilt.

Majanduslik mõte

SOS-il on suur roll organisatsiooni finantsstabiilsuse määramisel. Need iseloomustavad ettevõtte maksevõime astet. Omakäibekapitali nappus mõjutab negatiivselt põhitegevuse läbiviimist ja võib viia maksevõime kaotuseni ehk pankrotti.

Oma käibekapitali arvutamine on ettevõtte majandusanalüüsi peamine etapp.

Arvutusvalem

Oma käibekapitali leitakse mitmel viisil. See on alati absoluutväärtus ja seda väljendatakse ainult rahaliselt, erinevalt sellest tuletatud erinevatest koefitsientidest.

1 valem:

SOS = AO - O K, kus:

• JSC - käibevara;
• O K - lühiajalised kohustused.

Käibevaraks on käibefondid ja käibefondid. Nende hulka kuuluvad toorained, tarvikud, kütus, valmistooted ja saadaolevad arved. Näitajat väljendatakse rahas.

Bilansi järgi leitakse SOS väärtus järgmiselt:

SOS = lehekülg 1200 – leht 1500, kus:

• Lehekülg 1200 - rea väärtus 1200 (II jaotise kogusumma);
• Lehekülg 1500 - rea väärtus 1500 (IV jaotise kogusumma).

2 valem:

SOS = (K C + O D) - A B, kus:

• K C - omakapital;
• O D - pikaajalised kohustused;
• A B - põhivara.

Bilanss näeb välja selline:

SOS = lehekülg 1300 + leht 1400 - leht 1100, kus:

• Lehekülg 1300 - rea väärtus 1300 (kogukapital);
• Lehekülg 1530 - rea väärtus 1400 (pikaajalised kohustused);
• Lehekülg 1100 - rea väärtus 1100 (põhivara maksumus).

Kõikide valemite puhul tuleks arvutusandmeid võtta teatud perioodi kohta. Kui on olemas perioodi alguse ja lõpu arvud, saate keskmise väärtuse leida järgmiselt (kasutades Ks - omakapitali näidet):

Δ K S = (K S LF + K S KP) / 2, kus:

• K S NC - omakapitali suurus perioodi alguses;
• K S KP - omakapitali suurus perioodi lõpus.

Arvutamise näide

Arvutamise hõlbustamiseks võtame bilansiandmed. Parim on kasutada esimest valemit kahe muutujaga. Arvutuse näite saab alla laadida Excelis.

Tabel 1. Arvutusnäide, tuhat rubla.

Kuu ja aasta	Rida 1200	Rida 1500
jaanuar 2017
veebruar 2017
aprill 2017
august 2017
september 2017
oktoober 2017
november 2017
detsember 2017
Aasta kokku
Keskmiselt kuus

Seega tekkis ettevõttel enda käibekapitali ülejääk 2017. aastal kõigil kuudel, välja arvatud üks. Puudujääk märgiti alles märtsis ja oli miinus 230 tuhat rubla. Üldiselt oli ülejäänud kuudel oma käibekapitali maht suhteliselt stabiilne. Aasta keskmiselt oli SOS-i summa 327,1 tuhat rubla.

Standardväärtus

Käibekapitali maksumus võib omandada nii positiivseid kui ka negatiivseid väärtusi. SOS näit üle nulli loetakse normaalseks. Täpsemad arvud sõltuvad ettevõtte tegevusalast, suurusest ja ettevõtte eripärast. Mõnel juhul piisab väikesest ülejäägist, mõnel juhul peab oma käibekapital olema teatud tasemest suurem.

Negatiivne omakäibekapitali väärtus (puudus) mõjutab negatiivselt ettevõtte kui terviku stabiilset positsiooni. Enamasti põhjustab see maksevõime probleeme. Mõnes piirkonnas võib aga käibekapitali väärtus olla alla nulli ja see on normaalne olukord.

Väga kiire töötsükliga ettevõtted võivad endale lubada negatiivset SOS-väärtust. Näitena võib tuua kiirtoiduketid, mis suudavad laoseisu rekordajaga sularahaks muuta.

Tähtis! Kui tekib ülejääk, on soovitatav see pigem hoida arvelduskontodel, mitte hoida laos või tasuda käibekapitalist lisakulutusi. Tulevikus saab selle rahaga rahastada kõrgemaid eesmärke (näiteks tootmise laiendamist).

SOS analüüs

Iseenesest ei kanna enda käibekapitali näitaja mingit infot. Seda tuleb analüüsida paralleelselt varudega kui kõige vähem likviidsete varade ja muude finantseerimisallikatega (laenusumma jne). Siin on oluline suhe ja selle muutus dünaamikas.

SOS analüüsi eesmärgid ettevõtte juhile:

• teha kindlaks organisatsiooni põhikäibekapitali maksumus;
• määrata SOS-i üle- või puudujäägi suurus;
• tuvastada võimalik oht maksevõimele;
• teha kindlaks, kuidas olukord on dünaamikas muutunud.

Saate aru, kas ettevõttel on piisavalt SOS-i, kasutades oma käibekapitali suhtarvu. Seda näitajat kasutatakse ettevõtte maksejõuetuse (pankroti) määramiseks.

Järeldused

Ettevõtte stabiilse finants- ja majandusseisundi eelduseks on oma käibekapital. Sellest allikast rahastatakse materiaal-tehnilist baasi, täiendatakse varusid, ostetakse patente ja muid ressursse. Selle allika puudumisel kasutatakse laenatud varasid: lühi- ja pikaajalisi laene, laene, laene. Edukaks äritegevuseks on oluline, et SOS väärtus oleks positiivne ehk tekiks ülejääk, kuid suure käibega ettevõtted saavad endale lubada edukalt tegutseda negatiivse SOS väärtusega (kiirtoit, teatud tüüpi teenused) .

Tootmisprotsess ei nõua ainult hooneid ja seadmeid, tootelitsentse ja muud tüüpi põhi- ja immateriaalset vara. Tootmisprotsessis on vaja ka toorainet, varuosi ja pooltooteid ning muid ressursse, mis käibekapitalis sisalduvad. Käibekapital koos põhivaraga on kõige olulisem tootmistegur

Käibekapital- need on toorainesse, kütusesse, pooleliolevatesse toodangusse, valmis, kuid veel müümata toodetesse investeeritud vahendid, samuti ringlusprotsessi teenindamiseks vajalikud vahendid

Käibekapitali iseloomulik tunnus on nende käibe kiire kiirus. Käibekapitali funktsionaalne roll tootmisprotsessis erineb põhimõtteliselt põhikapitalist. Käibekapital tagab tootmisprotsessi järjepidevuse.

Käibekapitali materiaalne sisu on tööobjektid, samuti töövahendid, mille kasutusiga ei ületa 12 kuud.

Igas tootmistsüklis kulub ära käibekapitali materiaalsed elemendid (tööjõud). Nad kaotavad täielikult oma loomuliku vormi, mistõttu need sisalduvad täielikult valmistatud toodete maksumuses (tehtud töö, osutatud teenused).

Käibekapitali koostis, struktuur ja klassifikatsioon

Under käibekapitali koostis on vaja mõista nende koostises sisalduvaid elemente (joonis 1):

Tööstuslikud varud (tooraine ja põhimaterjalid, ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, varuosad...);

Töö pooleli;

Edasilükkunud kulud;

Valmistooted ladudes;

saadetud tooted;

Arved arved;

Sularaha ettevõtte kassas ja pangakontodel.

Tooraine on kaevandustööstuse toode.

Materjalid esindavad tooteid, mis on juba teatud töötluse läbinud. Materjalid jagunevad põhi- ja abimaterjalideks.

Põhiline– need on materjalid, mis sisalduvad otseselt valmistatud toote koostises (metall, kangas).

Abistav – need on normaalse tootmisprotsessi tagamiseks vajalikud materjalid. Need ise ei sisaldu valmistootes (määrdeained, reaktiivid).

Pooltooted– tooted, mis on ühes töötlemisetapis töötlemise teel valminud ja teise töötlemisetappi töötlemiseks üle viidud. Pooltooted võivad olla oma ja ostetud. Kui pooltooteid ei toodeta kl

oma ettevõte, kuid ostetakse teiselt ettevõttelt, liigitatakse need ostetud ja kantakse tootmisvarudesse.

Joonis 1 – Käibekapitali elementaarne koostis

Töö pooleli - Need on tooted (tööd), mis ei ole läbinud kõiki tehnoloogilise protsessiga ette nähtud etappe (faasid, töötlemise etapid), samuti mittekomplektsed tooted, mis ei ole läbinud testimist ja tehnilist vastuvõtmist.

Edasilükkunud kulud- need on teatud perioodi kulud, mis kuuluvad tagasimaksmisele järgnevate perioodide kulu arvelt.

Valmistooted tähistab ettevõtte lattu vastuvõetud valmistooteid või pooltooteid.

Arved arved– raha, mida füüsilised või juriidilised isikud võlgnevad kaupade, teenuste või tooraine tarnimise eest.

sularaha– need on rahalised vahendid, mis asuvad ettevõtte kassas, pangakontodel ja arveldustel.

Käibekapitali elementaarse koostise põhjal saate need arvutada struktuur, mis esindab käibekapitali üksikute elementide maksumuse osa nende kogumaksumusest.

Hariduse allikate järgi jagunevad käibevahendid oma ja laenatud (laenatud). Omakäibekapital moodustatakse ettevõtte omakapitali (põhikapital, reservkapital, kogunenud kasum jne) arvelt. Laenatud käibekapital sisaldab pangalaenud, aga ka võlgnevusi. Need antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks. Üks osa on tasuline (krediidid ja laenud), teine ​​on tasuta (arveldusarve).

Erinevates riikides kasutatakse oma- ja võõrkapitali vahel erinevaid suhtarvu (standardeid). Venemaal on suhe 50/50, USA-s 60/40 ja Jaapanis 30/70.

Vastavalt kontrollitavuse astmele jagunevad käibevahendid standardiseeritud ja mittestandardiseeritud. Standardsete varade hulka kuuluvad need käibekapitalid, mis tagavad tootmise järjepidevuse ja aitavad kaasa ressursside efektiivsele kasutamisele. Need on varud, edasilükkunud kulud, pooleliolev toodang, valmistoodang laos. Sularaha, tarnitud tooted ja saadaolevad arved liigitatakse mittestandardiseeritud käibekapitaliks. Standardite puudumine ei tähenda, et nende vahendite summasid saaks meelevaldselt muuta. Kehtiv ettevõtetevaheliste arvelduste kord näeb ette sanktsioonide süsteemi mittemaksete kasvu vastu.

Standardiseeritud käibekapitali planeerib ettevõte, samas kui standardiseeritud käibekapital ei ole planeerimise objekt.

Ettevõtte varad on tootmisprotsessi toetavate ressursside väärtuse väljendus. Ettevõtte kinnisvarakompleksi kuuluvad põhivara (haldus- ja tootmishooned, seadmed, masinad, sõidukid) ning käibekapital, mille struktuuris on sellised vara liigid nagu:

Raha sularahas ja pangakontodel;

Varud - inventar, tooraine, valmistatud tooted, müügikaubad ja muud materjalid;

Võlgnike võlad tarnitud, kuid veel tasumata teenuste/kaupade eest;

Lühiajalised finantsinvesteeringud ja muud varad.

Kõik käibevarad akumuleeritakse bilansi teise jakku ja loetakse käibevaraks ehk käibes osalevaks.

Artiklis käsitletakse sellist mõistet nagu käibekapitali keskmine aastane kulu. Uurime, kuidas seda näitajat arvutatakse ja mida see tähendab.

Käibekapital bilansis

Nagu juba märgitud, kogutakse bilansihierarhias käibevarasid BO-1 aruande teises osas. Igal kinnisvaratüübil on eraldi rida:

▪ 1210 – MPZ;

▪ 1220 - soetatud vara käibemaks;

▪ 1230 - võlgnike kohustused;

▪ 1240 – Fin. manused;

▪ 1250 - raha, raha ekvivalendid;

▪ 1260 - teised.

Käibekapitali lõplik kogumaksumus on kajastatud bilansi real 1200. See akumuleerib ettevõtte sularahajääkide absoluutväärtuse iga positsiooni kohta antud analüüsitava perioodi alguses ja selle lõpus. Raamatupidamises nimetatakse varade väärtust bilansis arvestuslikuks väärtuseks.

Vara bilansiline väärtus

Majandusteadlased analüüsivad arvestuslikku väärtust uurimiseesmärkide põhjal. Näiteks kui on vaja välja selgitada kinnisvara kui terviku jäägi suurus jao või iga positsiooni kohta eraldi, määrata dünaamika (vara väärtuse kasv või langus) ja absoluutse väärtuse võrdluse põhjal. näitajaid, teha järeldusi käibekapitali seisu kohta teatud kuupäeval. Lisaks finantsaruannetes kättesaadava teabe sisekasutajatele on ettevõtted kohustatud teavitama erinevaid väliskasutajaid - asutajaid, võlausaldajaid, kindlustusandjaid, investoreid, edastades neile erinevat teavet, sealhulgas varade kättesaadavuse kohta.

Kus kasutatakse arvestuslikku väärtust?

Informatsioon varade bilansilise väärtuse kohta on ettevõtte äritegevuse analüüsimisel väga vajalik - peamine tööriist ettevõtte toodangu ja finantsseisundi hindamisel. Selle indikaatori abil arvutatakse ettevõttesisesed koefitsiendid:

▪ varade tootlus, mis määrab iga tooraine ostmisse ja tootmisse investeeritud rubla eest saadava kasumi suuruse;

▪ varade käive, mis näitab nende kasutamise efektiivsust.

Võrreldes väärtust määravaid alg- ja lõppväärtusi, saab majandusteadlane teha järeldusi käibevara mahu kasvu või vähenemise kohta rahalises väärtuses antud perioodil ning määrata kindlaks kasvutempot iseloomustavad suhtelised väärtused. näitajad bilansi teise jao iga rea ​​kohta. Arvud annavad aga infot vaid teatud kuupäeval vara saadavuse kohta, mis ei kajasta alati tegelikku pilti, kuna ettevõtte elus ei ole töö intensiivsus ühesugune ning see toob kaasa ebaühtlaseid oste ja töökulu. kapitali, näiteks ettevõtetes, mis sõltuvad hooajalisuse tsüklitest.

Otstarbekam on analüüsida varade seisu lühiajaliselt või arvutada välja selline näitaja nagu käibekapitali aasta keskmine kulu. Selle näitaja väärtus arvutatakse paljude majanduslike arvutuste tegemiseks.

Miks arvutatakse käibekapitali keskmine kulu aastas?

Vara struktuuri ja koostise, sealhulgas käibekapitali muutuste üksikasjalik analüüs on võimatu ilma vara aasta keskmist väärtust arvutamata. Kuidas arvutatakse käibekapitali keskmine kulu aastas? Analüütikud pöörduvad bilansireale 1200 ja kui on vaja arvutada mingit tüüpi vara, näiteks laoseisu, siis sellele positsioonile vastavale reale. Arvutusvalem on järgmine:

O av = (O n + O k) / 2,

kus O n - käibekapitali suurus analüüsitava perioodi alguses, O k - perioodi lõpus, 2 - aruandekuupäevade arv.

Arvutamise näide

Vaatame näidet, kuidas arvutatakse käibekapitali keskmine kulu aastas (bilansi valem). Algandmed on toodud käibekapitali bilansiväärtuste tabelis.

Arvutame väärtuse saldoandmete põhjal ülaltoodud valemi abil:

Umbes av = (8411 + 9300) / 2 = 8856 tuhat rubla. - aasta keskmine käibevara (bilansi rida 1200) oli 8856 tuhat rubla.

Sama arvutusalgoritmi abil arvutatakse positsioonide kaupa materiaalse käibekapitali keskmine aastane maksumus (tuhat rubla):

▪ varud (rida 1210) - O av = (5200 + 5450) / 2 = 5325 tuhat rubla;

▪ ostetud materjalide käibemaks - O av = (242 + 210) / 2 = 226 tuhat rubla;

▪ saadaolevad arved - O av = (510 + 620) / 2 = 565 tuhat rubla;

▪ sularaha - O av = (2460 + 3020) / 2 = 2740 tuhat rubla.

Keskmist käibekapitali aastakulu, mille arvutusvalem on ülevaates esitatud, kasutavad majandusteadlased koefitsientide arvutamiseks, mis näitavad ettevõtte finantsseisundit, stabiilsuse taset, aga ka põhjuste (positiivsed ja negatiivsed) väljaselgitamiseks. mis tõi kaasa muutused. Analüütikute järeldustele tuginedes teeb ettevõtte juhtkond otsused olemasolevate ressursside edasise haldamise kohta.

Keskmise kronoloogilise arvutamise valem

Aritmeetilise keskmise tüüp, mis sisaldab väärtust, on kronoloogiline keskmine, mis arvutatakse erinevatel hetkedel või erinevatel ajaperioodidel olevate väärtuste koguarvust.

Matemaatikas kasutatakse seda aegridade keskmise taseme leidmiseks. Raamatupidamises iseloomustab kronoloogiline keskmine detailsemalt üksiku vara väärtust võrdsete ajavahemike järel. Arvutusvalem on järgmine:

О ср/хр = (½ x О 1 + О 2 + О 3 + ….+ О n -1 x ½) / n-1, kus

O - saldo kindla kuupäeva seisuga, n - aruandekuupäevade arv.

Keskmise kronoloogilise arvutamine

Tulles tagasi ülaltoodud näite juurde, täiendame iga kuu alguses laoseisu maksumuse lähteandmeid:

Arvutame 2016. aasta naftavarude kvartali keskmise kronoloogilise keskmise:

1 ruut О keskmine tunnis = (1/2 x 5200 + 4960 + 5460 + ½ x 5530) / 4-1 = 5261,66 tuhat rubla;

2 ruutmeetrit O av/hr = (1/2 x 5530 + 5360 + 4980 + ½ x 4890) / 4-1 = 5183,33 tuhat rubla;

3 ruutmeetrit О keskmine tunnis = (1/2 x 4890 + 4780 + 4980 + ½ x 5180) / 4-1 = 4931,66 tuhat rubla;

4 ruutmeetrit O av/hr = (1/2 x 5180 + 5450 + 5550 + ½ x 5450) / 4-1 = 5438,33 tuhat rubla;

Seega on 1. kvartali keskmine varude summa 5261,66 tuhat rubla, 2. kvartalis 5183,33 tuhat rubla, 3. kvartalis 4931,66 tuhat rubla, IV kvartalis 5438,33 tuhat rubla. Saadud arvrida analüüsides saab majandusteadlane teha järelduse reservide olemasolu kohta igas kvartalis ja teha kindlaks muutuste dünaamika sõltuvalt ettevõtte tegevusest või tööstusharust. Keskmise kronoloogilise väärtuse arvutamisel on näitajate väärtused kahtlemata täpsemad. Need majandusarvutustes kasutatud väärtused annavad kõige realistlikumad arvud. See on oluline eelkõige sisekasutajatele – ettevõtte juhtkonnale. Väliskasutajad on varade bilansilise väärtuse absoluutnäitajatega üsna rahul.

Käibe suhte arvutamine

Käibekapitali kasutamise üldnäitaja ettevõttes on käibekordaja, mis on määratletud kui käibe (tulu) suhe aasta keskmise käibekapitali kulusse:

To r/p = B: umbes keskm., kus B on tulu, umbes keskm. on käibekapitali aasta keskmine kulu. Valem näitab tootmisprotsessi käigus käibevarasse investeeritud vahendite keskmise jäägi sooritatud käivete arvu.
Kasutades ülaltoodud näidet ja täiendades seda kasumiaruande teabega tulude summa kohta (326 000 tuhat rubla), arvutame käibe suhte:

K rev = 326 000 / 8856 = 36,8 korda, s.t aasta jooksul pöörduvad tootmisesse investeeritud vahendid keskmise jäägi ulatuses 36,8 korda.

Lisaks arvutatakse käive päevades, st selgitatakse välja, mitu päeva saab ettevõte tulu, mis võrdub käibekapitali aasta keskmise kuluga. Arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

K rpm = 365 / K p / min.

K rpm = 365 / 36,8 = 9,92 päeva kulub ettevõttel tulu saamiseks aasta keskmise käibekapitali maksumuse ulatuses.

Koefitsientide normaalväärtus

Käibeväärtuste jaoks puuduvad üldised standardväärtused.

Suhtarve analüüsitakse tavaliselt ajas või võrdluses sarnaste tööstusettevõtetega. Märgime vaid, et väga madal suhtarv viitab liigselt akumuleeritud käibekapitali varadele, mis peaks intensiivistama jõupingutusi varade likviidsuse suurendamiseks.

Käibekapitali ringlus. Käibenäitajad.

Käibekapital on pidevas liikumises. Kapitali ringlus hõlmab kolme etappi: hankimine, tootmine ja turustamine.

Iga äri saab alguse teatud summast sularahast, mis investeeritakse teatud kogusesse tootmiseks vajalikesse ressurssidesse.

Tootmisetapis kehastatakse ressursse kaupades, töödes või teenustes. Selle etapi tulemuseks on käibekapitali üleminek tootmisvormilt kaubavormile.

Pärast toodetud toote müüki läheb käibekapital kaubavormilt uuesti üle rahaks. Esialgse rahasumma ja toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulu suurused ei lange kokku. Sellest tulenev äritegevuse finantstulemus (kasum või kahjum) selgitab lahknemise põhjuseid.

Käibekapitali täielikuks käibeks kuluvat aega nimetatakse käibeaeg (periood) käibekapital.

Käibekapitali käibe aeg (kestus) on üheks näitajaks käive. Teine käibe näitaja on käibekordaja.

Käibe suhe- see on pöörete arv, mida käibekapital teatud perioodi jooksul teeb; see arvutatakse valemi abil

Kus R– vaadeldaval perioodil müüdud toodete maht; OS– sama perioodi keskmine käibekapitali suurus.

Tavaliselt nimetatakse käibe aega (kestust). käive päevades. See näitaja määratakse valemiga

Kus D– päevade arv antud perioodil (360, 90, 30); TO umbes– käibe suhe.

Pärast vastavate koguste asendamist valemis saate käibeindikaatori üksikasjaliku avaldise:

Käibekapitali ringluse igas etapis on võimalik kindlaks määrata iga käibekapitali elemendi erakäive:

Osakäibe näitajaid saab arvutada konkreetse käibe põhjal. Materjalivarude erikäive on nende tarbimine tootmiseks, pooleliolev toodang - kaupade vastuvõtmine lattu, valmistoodete puhul - saatmine, saadetud toodete puhul - nende müük.

Keskmine perioodi kohta käibenäitajate arvutamisel kasutatud käibekapitali summad määratakse keskmise kronoloogilise valemi abil. Aasta keskmine summa (keskmised aastased käibekapitali saldod) leitakse nelja kvartalisumma aritmeetilise keskmisena:

Kvartali keskmine summa arvutatakse kolme kuu keskmisena:

Keskmise kuusumma arvutamiseks kasutatav avaldis on kujul

Ettevõtte käsutuses olev käibekapital peab olema piisavalt suur, et ringlusprotsess ei katkeks. Samal ajal mõjutab liigse käibekapitali olemasolu negatiivselt selle tegevuse tulemusi.

Käibekapitali normeerimine

Käibekapitali moodustamise allikad (WCF) jagunevad kahte tüüpi

1. Oma OBS:

n käibekapital (ettevõtte omanike vahendid);

n kasum on peamine allikas;

n stabiilsed kohustused (omavahenditega võrdväärsed vahendid):

palgavõlgnevused;

võlg eelarvele;

võlg pakendi eest;

Ettemaks.

2. Kogutud vahendid:

¨ laenatud (lühiajalised pangalaenud);

¨ riigilaen;

¨ muu (rahajäägid, sihtotstarbeliselt kasutamata reservid).

Toodete katkematu tootmise ja müügi tagamiseks ning käibekapitali efektiivseks kasutamiseks ettevõtetes viiakse läbi nende normeerimine. Tema abiga tehakse kindlaks ettevõtte üldine käibekapitalivajadus.

Tarbimisnorme peetakse tooraine, kütuse ja elektrienergia tarbimise maksimaalseteks lubatud absoluutväärtusteks tooteühiku tootmiseks.

Teatud tüüpi materiaalsete ressursside tarbimise normeerimine eeldab teatud teaduslike põhimõtete järgimist. Peamised neist peaksid olema: progressiivsus, tehnoloogiline ja majanduslik teostatavus, dünaamilisus ja standardite vähendamise tagamine.

Praktikas kasutatakse käibekapitali normeerimiseks kolme meetodit:
1) analüütiline- näeb ette olemasolevate laoartiklite põhjaliku analüüsi koos järgneva üleliigsete esemete eemaldamisega;

2) koefitsient- seisneb oma käibekapitali kehtivate standardite selgitamises vastavalt tootmisnäitajate muutustele;
3) otseloenduse meetod- teaduslikult põhjendatud standardite arvutamine reguleeritud käibekapitali iga elemendi kohta.

Planeeritava aasta normide ja normide kehtestamisel on soovitatav kasutada eksperimentaal-statistilist ja arvutus-analüütilist meetodit.

Käibekapitali norm– minimaalsele majanduslikult põhjendatud reservide mahule vastav väärtus. Tavaliselt määratakse see päevades.

OS-i standard- ettevõtte järjepidevuse tagamiseks vajalik minimaalne rahasumma.

OS-i norm (N a.os) määratakse järgmise valemiga:

N a.os = Z tech + Z str + Z tran + Z tech + P r,

kus Z vool on hetkevaru (peamine aktsiatüüp, kõige olulisem väärtus OS-i normis); 3 lehekülge - turvavaru;

Z tran - transpordivaru;

Z techn - tehnoloogiline varu;

P r - vastuvõtmiseks kuluv aeg.

Praegune laovaru määratakse järgmise valemiga:

kus C p on kohaletoimetamise maksumus;

I on tarnete vaheline intervall.

Ohutusvaru (suuruselt teine ​​varude tüüp) määratakse järgmise valemiga:

Transpordivaru on defineeritud kui veose käibeaja (aeg, mis kulub kauba tarnijalt ostjale tarnimiseks) ületamine dokumendi liikumise ajast.

Tehnoloogiline varu on materjalide tootmiseks ettevalmistamiseks kuluv aeg.

OBS standard määratakse järgmise valemiga:

Nobs= P * Na.os,

kus P on käibekapitali keskmine päevane tarbimine;

N a.os - OBS norm.

OBS-standardi leiate ka järgmise valemi abil:

kus B on perioodi OBS-elemendi tarbimine (väljund) (rub);

T - perioodi kestus (päevad);

N a.os - käibekapitali norm elemendi kohta (päevades).

Käibekapitali standard tootmisvarudes määratletud:

Z av.s * N z,

kus З ср.с – keskmine päevane tarbimine väärtuses;

N s - laonorm päevades.

Lõpetamata põhivara standardiseerimine (N np) viiakse läbi vastavalt valemile:

N np = VP keskm. * P c * K,

kus VP avg – keskmine päevatoodang tootmismaksumuses;

P c - tootmistsükli kestus;

K on kulude suurenemise koefitsient, mis kulude ühtlase kasvu korral määratakse järgmise valemiga:

kus F e - ühekordsed kulud;

F n - kasvavad kulud;

C - maksumus.

Kulude ebaühtlase kasvuga

K = Ckolmap/P

kus C av on poolelioleva toote keskmine maksumus;

P on toote tootmismaksumus.

Edasilükkunud kulude käibekapitali standard (N b.p.) määratakse järgmise valemiga:

N b.p. = RBP algus + RBP eel – RBP s,

kus RBP algus on edasilükkunud kulude ülekandesumma kavandatud aasta alguses;

RBP - tuleva aasta edasilükatud kulud, mis on prognoosides ette nähtud;

RBP c - edasilükkunud kulud, mis kantakse maha järgmise aasta tootmiskuludest.

Käibekapitali standard valmistoodangu saldodes määratletud:

N g.p = VGP päevad. * N W.skl. ,

kus on VGP päev. - valmistoodete ühepäevase tootmise maksumus;

N z.skl - nende laoseisu norm päevades.

Kogukäibekapitali standard on üksikute elementide jaoks arvutatud käibekapitali standardite summa.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse olulisemad näitajad on käibekordaja, käibekapitali käibe kestus ja käibekapitali koormustegur.

Käibekapitali käibekordaja iseloomustab käibekapitali käivete arvu teatud perioodi jooksul.

kus B on müügitulu (müüdud toodete maht), hõõruda;

ObS - käibekapitali keskmine aastane kulu, hõõruda.

Aasta keskmine käibekapitali jääk arvutatakse valemiga

kus ObS0 on käibekapitali suurus perioodi alguses, lk.

ObСn on käibekapitali suurus n-ndal kuupäeval, hõõruda.

n on vaadeldavate kuupäevade arv.

Näide. Määrake käibekapitali keskmine aastane kulu. Käibekapitali suurus 1. jaanuari seisuga on 100 tuhat rubla; aprill - 130 tuhat rubla; 1. juuli - 115 tuhat rubla; 1. oktoober - 135 tuhat rubla; 31. detsember - 140 tuhat rubla.

Lahendus: ObS= (0,5*100+130+115+135+0,5*140)/(5-1)=125 tuhat rubla.

Käibekordajat nimetatakse sageli käibemääraks. Valemist 4.8 on selge, et see näitab, mitu rubla käibekapitali rubla kohta on tooteid. Kui käibekordaja ei muutu, siis käibekapitali vajadus suureneb võrdeliselt tulude kasvuga.

Käibe suhe– see on käibekapitali kasutamise efektiivsuse põhinäitaja.

Mida suurem on käibekordaja, seda suurem on käibekapitali kasutamise efektiivsus, kuna ühest käibekapitali rublast eemaldatakse rohkem tooteid. Kui tootmismahtu ei ole vaja suurendada, siis mida kiiremini käib käibekapitali ringlus (st mida suurem on käibekordaja väärtus), seda vähem võib teenuste taastootmisse suunata ressursse.

Näide. Määrake eelmise näite jaoks käibekapitali käive ja käibekapitali absoluutse vabanemise suurus, kui käibekiirus suureneb 1,2 korda. Müüdud toodete maht on 600 tuhat rubla.

Lahendus. Cob = 600/125 = 4,8. Absoluutne vabanemine arvutatakse valemi abil

ObS abs = ObSb – ObSpl, (4.10)

kus Ob KOOS pl – käibekapitali planeeritud väärtus, rub.;

ObSb – käibekapitali baasväärtus, hõõruda.

ObSpl = 600 / (4,8 × 1,2) = 104,2 tuhat rubla.

Väljalaske summa = 125-104,2 = 20,8 tuhat rubla.

Käibekordaja pöördnäitaja on käibekapitali konsolideerimise suhe.

Konsolideerimistegur(K fikseeritud) näitab käibekapitali suurust müüdud toodete rubla kohta.

Käibe kestus - ajavahemik, mille jooksul käibekapital teeb ühe tervikliku ringi .

Käibe kestus arvutatakse valemiga:

, (4.12)

kus F on kalendriperioodi kestus päevades;

Kob – perioodi F käibekordaja.

Kalendriperioodi pikkus on võetud ümarate numbritega - 360 päeva aastas, 90 kvartalis, 30 kuus.

Käibe kestuse vähendamisel vabaneb käibekapital ringlusest ja vastupidi - käibe kestuse suurenemine põhjustab vajaduse lisaraha järele.

Käibekapitali käibe kiirendamine toob alati kaasa käibekapitali suhtelise vabanemise.

Käibekapitali suhteline vabanemine arvutatakse järgmiste valemite abil:

ObS alates = ObSb× IV-Oppl., (4.13)

ObS from=(Db-Dpl)× Vpl/F, (4.14)

kus Iv on plaaniaastal müüdud toodete mahu kasvu indeks võrreldes baasaastaga;

Db, Dpl – käibe kestus vastavalt baas- ja plaaniaastal;

Vpl – planeeritud aastal müüdud toodete maht.

Näide. Määrake käibekapitali absoluutne ja suhteline vabanemine planeerimisaastal.

Aruandeaastal oli käibekapital 100 tuhat rubla müügimahuga 400 tuhat rubla. Plaanis on suurendada müügimahtu 25% ja lühendada käibekapitali käibe kestust 10 päeva võrra.

Lahendus:

Iv = (100+25)/100 = 1,25

Db = 360 × 100/400 = 90 päeva. Dpl = 90–10 = 80 päeva

ObSpl = 80 × 400 × 1,25/360 = 111 tuhat. r.

ObS abs = 100-111 = -11 tuhat. r.

Seega ei toimunud plaaniaastal absoluutset käibekapitali vabastamist, vaid vastupidi, käibekapital kasvas 11 tuhande rubla võrra.

ObSot=(90-80)*400*1,25/360=13,9 tuhat rubla.

Käibekapitali suhteline vabanemine planeerimisaastal oli 13,9 tuhat rubla.

TÖÖKAPITALI KASUTAMISE EFEKTIIVSUS

2008. aasta tulemusnäitajad:

Kob = 95178 tuhat rubla. / 24502 ​​tuhat rubla. = 3,9 pööret.

Kz = 24502 ​​tuhat rubla. / 95178 tuhat rubla. = 0,3

D = 365 päeva / 3,9 pööret. = 94 päeva

2009. aasta tulemusnäitajad:

Kob = 143099 tuhat rubla. / 37822 tuhat rubla = 3,8 pööret.

Kz = 37822 tuhat rubla. / 143099 tuhat rubla. = 0,3

D = 365 päeva / 3,7 = 99 päeva

ObS-i vabastamine = (95 178 tuhat rubla / 3,9 rev.) - (95 178 tuhat rubla / 3,8 rev.) = - 642 tuhat rubla.

2010. aasta tulemusnäitajad:

Kob = 227546 tuhat rubla. / 93304 tuhat rubla. = 2,4 pööret.

Kz = 93304 tuhat rubla. / 227546 tuhat rubla = 0,4

D = 365 päeva / 2,4 = 152 päeva

ObS-i vabastamine = (143 099 tuhat rubla / 3,8 rev.) - (143 099 tuhat rubla / 2,4 rev.) = - 21 967 tuhat rubla.

Arvutuste põhjal saame järeldada, et 2009. aastal kasutati käibekapitali efektiivsemalt kui 2010. aastal (Kob 2009 > Kob 2010, Kz 2009

Aga kui arvestada ainult 2010. aastat, siis kasutati käibekapitali tõhusalt.

Viited:

1. Gribov V.D. Ettevõtlusökonoomika: õpik. toetus / V.D. Gribov, V.P. Gruzinov. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Rahandus ja statistika, 2003.

2. Gruzinov V.P. Ettevõtlusökonoomika (ettevõtlus): õpik ülikoolidele / V.P. Gruzinov. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: UNITY-DANA, 2002.

3. Zaitsev N.L. Tööstusettevõtte ökonoomika: õpik. toetus / N.L. Zaitsev. - M.: INFRA-M, 2001.

4. Kovaljov V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse / V.V. Kovaljov. - M.: Rahandus ja statistika, 2003.

5. Kovaleva A.M. Firma rahandus: õpik / A.M. Kovaleva, M.G. Lagusta, L.G. Nad niidavad selle maha. - M.: INFRA-M, 2000.

6. Tarbekaupade sisekaubanduse arengu kontseptsioon: ülesanded, lahendused: kogumine. teaduslikud aruanded - praktiline seminar. - Krasnojarsk: Univers, 2000.

7. Chuev I.N. Ettevõtlusökonoomika: õpik / I.N. Tšuev. - M.: Dashkov ja Co., 2003.

8. Jurov V.F. Kasum turumajanduses: teooria ja praktika küsimused / V.F. Jurov. - M.: Rahandus ja statistika, 2001.

9. Majandusanalüüs : õpik ülikoolidele / L.T. Giljarovskaja, G.V. Kornyakova, N.S. Plaskova ja teised; toimetanud L.T. Giljarovskaja. - M.: UNITY-DANA; 2001.

10. Kaubandusettevõtte majandus ja tegevuse korraldamine: õpik. toetus / all üld toim.A.N. Solomatina. - M.: INFRA-M, 2000.

Käibekapitali mõiste ja nende roll ettevõtte tegevuses

Definitsioon 1

Majandusüksuse käibekapitali all mõistetakse üldjuhul ettevõtte vahenditesse sissemakseid selleks, et tagada tootmisprotsesside ja oma toodete müügi järjepidevus.

Tegelikult on käibekapital tööobjektid, millel on rahaline (väärtus) väärtus ja mis vastavad järgmistele kriteeriumidele:

• täielik kasutamine ühe tootmistsükli jooksul;
• loodusliku materjali vormi pidev muutumine;
• väärtuse ülekandmine lõpptootele.

Käibekapital koosneb tootmiskäibekapitalist ja ringlusfondidest, millest igaüks sisaldab mitmeid elemente (joonis 1).

Joonis 1. Majandusüksuse käibekapitali koosseis ja struktuur. Autor24 - õpilastööde veebivahetus

Märkus 1

Käibekapital moodustub reeglina peamiselt tootmisvaradest, mida esindavad peamiselt varud (tooraine, tarbekaubad, kütus jne). Tsirkulatsioonifondid moodustavad ligikaudu 30% kogu käibekapitalist.

Ettevõtte käibekapitali üksikute elementide sarnane suhe iseloomustab selle struktuuri. Samal ajal tuleb mõista, et see ei ole kohustuslik ja seda saab muuta sõltuvalt konkreetsetest äritingimustest ja ettevõtte valdkonna eripärast.

Ühel või teisel viisil on käibekapital ettevõtte vara lahutamatu osa ja sellel on suur roll selle finants- ja majandustegevuses. Just nemad tagavad oma ringluse käigus reprodutseerimisprotsessi järjepidevuse, muutes pidevalt oma vorme (sularaha - tootmisvarud ja tooraine toodete valmistamiseks - valmistooted - sularaha jne).

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse hinnangulised näitajad

Käibekapital, mis toimib majandusüksuse majandusliku ressursina, nõuab analüüsi ja nende kasutamise efektiivsuse hindamist. Käibekapitali kasutamise määrab nende olemus ja ringluse omadused (joonis 2).

Joonis 2. Ettevõtte käibekapitali ringluse mehhanism. Autor24 - õpilastööde veebivahetus

Nende ringluse käigus muudab käibekapital pidevalt oma vormi. Sularahaga ostetakse toorainet ja tarvikuid, mis tootmisprotsessi käigus muudetakse valmistoodeteks. Ettevõtte toodetud valmistoodang kuulub turumüügile, mille tulemusena saab ettevõte tulu. Seega omandab käibekapital taas rahalise vormi ja siis tsükkel kordub.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse analüüsimiseks ja ettevõtte finantsstabiilsusele potentsiaalselt ohtlike elementide tuvastamiseks kasutatakse mitmeid näitajaid.

Peamised neist on:

• käibekapitali keskmine aastane väärtus (saldo);
• kasutusmäärad;
• tulemusnäitajad.

Vaatame neid üksikasjalikumalt.

Majandusüksuse käibekapitali aasta keskmise jäägi all mõistetakse ettevõtte käibekapitali keskmist väärtust viimase kahe aasta jooksul. See näitab, kui palju käibekapitali keskmiselt oli majandusüksuse käsutuses analüüsitud perioodil. Selle arvutamine võimaldab siluda indikaatori võimalikke kõikumisi.

Kasutusnäitajateks on käive ja koormuskordaja, samuti majandusüksuse käibekapitali käibe kestus. Need peegeldavad käibekapitali ringluse olemust ja kiirust.

Lõpuks iseloomustavad käibevarasse tehtud finantsinvesteeringute mõju käibekapitali efektiivsuse näitajad, mida esindab vastav koefitsient ja nende vabanemise suurus.

Vaatleme üksikasjalikumalt nende arvutamise meetodit.

Käibekapitali kasutamise näitajate arvutamise metoodika

Majandusüksuse käibekapitali kasutamise ja nende efektiivsuse näitajate arvutamise metoodika lähtub näitajate majanduslikust tähendusest. Nende arvutamise põhivalemid on toodud allpool.

Aasta keskmine käibekapitali jääk ($OS$) on defineeritud kui analüüsitud perioodi käibekapitali koguväärtuse aritmeetiline keskmine. Selle väärtuse saab määrata valemiga

$OS = (OS_0 + OS_1) / 2 $

kus $OS_0$ ja $OS_1$ on analüüsitud ja eelnevate perioodide käibekapital.

Käibekordaja ($Kob$) on määratletud kui ettevõtte toodete müügist saadud tulude ja perioodi keskmise käibekapitali väärtuse suhe. Selle arvutamise valem on selgelt esitatud allpool:

$Kob = tulu / OS $

Tegelikult näitab see koefitsient, mitu tsüklit suudab majandusüksuse käibekapital perioodi jooksul läbida ehk teisisõnu mitu tsüklit nad läbivad.

Käibekordaja pöördnäitaja on käibekapitali koormustegur ($Zob$). Sellest lähtuvalt saab selle leida järgmise valemi abil:

$Zob = 1 / Kob = OS / Tulu $

See koefitsient näitab, kui palju on majandusüksuse käibekapital 1 müüdud toodete rubla kohta.

Samuti on käibekapitali kasutamise üks peamisi näitajaid nende käibe kestus ($Add$). Tegelikult näitab see, kui palju aega kulub ettevõtte käibekapitalil ühe ringlustsükli läbimiseks. Selle väärtus määratakse järgmise valemiga:

$Lisa = D / Cob$

kus $D$ on perioodi kestus.

Seega, mida suurem on käibekapitali käibekordaja, seda vähem aega kulub neil ühe käibe tegemiseks. Vastavalt sellele, mida kiiremini käib käibekapitali ringlus ja seetõttu toovad need suuremat kasu.

Lisaks kasutatakse käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamiseks sellist näitajat nagu efektiivsuskoefitsient ($Kef$). See kajastab käibekapitali suurust majandusüksuse 1 rubla kasumi kohta. Sellest lähtuvalt määratakse selle väärtus järgmise valemiga:

$Ef = kasum / OS$

Märkus 2

Selle näitaja arvutamiseks kasutatakse lugejas reeglina puhaskasumit.

Käibekapitali analüüsimisel ja nende kasutamise hindamisel on eriti oluline käibe kiirenemine, mis aitab kaasa säästu suurenemisele. Selleks määratakse käibekapitali ($OSvysv$) vabastamine, mille väärtus arvutatakse järgmise valemi abil:

$OSvysv = tulu (Dobb – Dobp) / D$

Kus $Dobb$ ja $Dobb$ on keskmine käibeaeg baas- ja planeeritud perioodidel.

Esitatud näitajaid saab arvutada nii kogu käibekapitali komplekti kui ka nende üksikute elementide, näiteks saadaolevate arvete kohta.

Käibekapitali koostise ja struktuuri hindamisel võib kasutada ka erikaalu näitajaid, mis määratakse üksiku elemendi jagamisel kogu käibekapitali kogumiga.