Arvete ringluse praktikas on tavaks eristada kahte peamist vekslitüüpi: liht- ja ülekantavad, millest igaüks jaguneb alamtüüpideks vastavalt mitmele liigituskriteeriumile (joonis 11.1).

Vekslite jaotus vekslitehingu olemuse järgi liht- ja ülekantavateks on kõige olulisem ja olulisem.

Veksel (kavand -- see on väärtpaber, mis sisaldab sahtli (sahtli) tingimusteta pakkumist maksjale (laenusaajale) tasuda teatud aja jooksul veksli omanikule või tema poolt määratud isikule (tema korraldus) määratud rahasumma arvel.

Veksel (üksikveksel)- väärtpaber, mis sisaldab vedaja lihtsat ja tingimusteta kohustust tasuda teatud aja jooksul veksli valdajale või tema poolt määratud isikule (tema korraldus) teatud rahasumma. Veksli esialgsed pooled on:

Sahtel – sahtel, kes väljastab arve;

· laenusaaja (maksja) - isik, kelle poole arve tasumise pakkumisega arve esitaja pöördub;

· maksja – veksli esimene saaja või esimene valdaja, kelle kasuks arve väljastatakse (joonis 11.1).

Vekslis on esialgsed osalejad:

· sahtel - arve koostaja, kes on ühtlasi ka maksja;

· maksja – veksli esimene omanik (joon. 12.2).

Seega seisneb vekslite ja vekslite erinevus vekslitehingu olemuses. Veksli suhetes osalejad on kolm isikut: veksli väljastanud veksli koostaja, veksli valdaja ja kolmas maksja, kes veksli koostaja ettepanekul võtab veksli alusel kohustusi. . Vekslis on tehingu poolteks kaks isikut: veksli koostaja (võlgnik) ja pidaja (võlausaldaja).

Õigused vekslil saab üle kanda nii vekslites kui ka vekslites indossemendi abil. Veksli eripäraks ja eeliseks teiste väärtpaberite ees on ülekande võimalus kohustusi kolmandale isikule, kuna üldjuhul on väärtpaberi alusel kohustatud isik selle emitent või selle emiteerija.

Veksel peab sisaldama järgmised üksikasjad:

· nimetus “arve”, mis sisaldub dokumendi tekstis ja on väljendatud keeles, milles käesolev dokument on koostatud;

· lihtne ja tingimusteta pakkumine teatud rahasumma tasumiseks;

· maksja nimi (maksja, saaja);

· maksetähtaeg;

· koht, kus tuleb tasuda;

· isiku nimi, kellele või kelle korraldusel tasuda;

· veksli koostamise kuupäev ja koht;

· arve väljastaja allkiri (sahtel, sahtel).

Veksliga on ette nähtud lubatud kõrvalekalded kohustuslikest andmetest, eelkõige:

· veksel, mille maksetähtaeg ei ole määratud, loetakse tasumisele vaatamata;

· eritähise puudumisel loetakse tasumise kohaks ja samal ajal maksja elukohaks maksja nime juurde märgitud koht;

· veksel, millel ei ole märgitud selle koostamise kohta, loetakse allkirjastatuks veksli koostaja nime juures märgitud kohas.

Vekslil on samad andmed, välja arvatud maksja nime sisaldavad andmed.

Äriarved– need põhinevad konkreetsel kaubatehingul. Ostja väljastab tarnitud kauba, tehtud tööde või osutatud teenuste eest tasumiseks veksli;

Finantsarved. Nende väljastamise aluseks on laenu andmine või ajutiselt vabade vahendite kaasamine;

Fiktiivsed arved. Selliste vekslite väljastamine on seotud ebaausa tegevusega turul materiaalse kasu saamiseks. Fiktiivsed arved on: pronks, sõbralik, lett. Pronksveksel on veksli liik, mille maksjaks on fiktiivne või maksejõuetu isik. Sõbralik arve on veksel, millel on kolmanda isiku aktsept või tagatis, mis on väljastatud teadvalt maksejõuetule isikule raha saamiseks, diskonteerides arve pangas või kasutades arve ettevõtluses maksevahendina. Vastuveks on kahe veksli väljastamine, mille tulemusena saavad pooled veksli esimesteks omanikeks. Fiktiivsete vekslite väljastamine ja ringlus on enamikus riikides, sealhulgas Valgevene Vabariigis, seadusega keelatud.

Riigikassa vekslid. Võlakohustused, mida riigi nimel väljastavad erinevad valitsusasutused - rahandusministeerium, keskpank. Üldjuhul on tegemist lühiajaliste kohustustega, mis on välja antud perioodiks 3, 6 ja 12 kuud, mis müüakse kommertspankadele alla nominaalhinna ja makstakse tagasi nimiväärtusega. Riigivõlakirjad on üks kõige likviidsemaid varasid ja välisriigid ostavad neid sageli välisvaluutareservide moodustamiseks.

Valgevene Vabariigis andis Valgevene Vabariigi valitsuse nimel välja rahandusministeerium veksleid, et kaasata lühiajaliselt juriidiliste isikute ajutiselt vabu vahendeid, samuti muudel eesmärkidel, ei lähe seadusega vastuollu. Vastavalt presidendi 28. aprilli 2006. aasta dekreedile. nr 278 “Veelde ringluse reguleerimise parandamise kohta Valgevene Vabariigis” on presidendil või ministrite nõukogul õigus väljastada veksleid Valgevene Vabariigi ja selle haldusterritoriaalsete üksuste nimel. Riigipangal on ka õigus emiteerida nii Valgevene rublades kui ka omavääringus vääringustatud veksleid.

Kommunaalarved väljastanud kohalikud omavalitsused kokkuleppel valitsusega. Pole välja antud Valgevene Vabariigis.

Majandusüksuse vekslid. Valgevene Vabariigis saavad veksleid väljastada juriidilised isikud, välja arvatud eelarvest rahastatavad organisatsioonid.

Pangaarve kujutab endast panga võlakohustust tasuda veksli omanikule maksetähtajal veksel märgitud summa. Hoolimata asjaolust, et pangaveksel ei erine sisuliselt majandusüksuse vekslist, paistab see omaette liigina silma, kuna pangavekslite väljastamise eesmärgid ja neid kasutavate pankade poolt teostatavate toimingute ulatus. on palju laiemad ja mitmekesisemad. Pangavekslite väljastamine ja ringlus on omaette turusegment.

Privaatne arve- füüsilisest isikust ettevõtja väljastatud veksel

Kindlasti kiireloomuline, st. absoluutselt kindla maksetähtajaga (teatud päeval; nii palju aega ettevalmistusest).

Kahtlemata kiireloomuline– suhteliselt kindla makseperioodiga (esitlemisel; nii palju aega esitlemisest).

Tagatud arved. Veksli väljastamine on tagatud pandiga ning kohustuste täitmise tagamiseks kasutatakse kõiki teadaolevaid viise (sularaha, vara, väärtpaberite jms pantimine).

Tagatiseta arved. Arve ei ole tagatisega tagatud. Selle likviidsuse tagab sahtli töökindlus ja äriline maine.

Valgevene Vabariigi territooriumil ei ole lubatud väljastada, indoseerida ega realiseerida veksleid, mis ei ole tagatud sularaha ja muu sellise isiku varaga, kellel on sellega seoses veksli alusel kohustusi.

Kinnitatud arved. Vekslid on järelturul vabalt kaubeldavad ja nende alusel antud õigused antakse üle indossemendi kaudu.

Kinnitamata arved. Vekslid, mida ei saa viidata, kuna koostaja on teinud vekslile keelava klausli “Mitte tellida”.

Asukohased arved. Veksel, millel on märgitud maksja asukoht või veksli väljaandmise koht, mis ei ole muu maksekoht.

Asukohata arved. Maksekohaks vekslis on maksja (veksli saaja) asukoht, vekslis - veksli koostaja või väljastamise koht.

Nagu märkisid Efremova V.N., Mizikovski E.A. Vekslite klass on üsna mitmekesine, need erinevad emitendi, teenindatavate tehingute, makse teostava üksuse poolest Efremova V.N., Mizikovski E.A. Finantsvarade arvestus ja analüüs - aktsiad, võlakirjad, vekslid. /õpik - M.: Rahandus ja statistika, 1995 Lk.168 -171. (Joonis 3.1)

Riis. 3.1. Vekslite klassifitseerimine

Vaatleme nende autorite pakutud eelnõude liigitust.

Väljaandja sõnul eristatakse riigikassa veksleid ja eraveksleid. Riigikassa arve - riigi valitsuse poolt tavaliselt keskpanga vahendusel välja antud lühiajaline võlakohustus, mille lõpptähtaeg on tavaliselt 90–180 päeva. Eraarved --- emiteeritud ettevõtete, finantsgruppide, kommertspankade poolt.

Selliste arvete tähtaeg ulatub mitmest nädalast mitme kuuni.

Nendel väärtpaberitel ei ole erilist tagatist ning nende usaldusväärsuse tagatiseks on vaid müüja reiting, tema finantsseisundi stabiilsus ja autoriteet väärtpaberiturul.

Arve võib teenindada puhtalt finantstehinguid ja kaubatehinguid.

Finantsarve kajastab veksli omanikult raha laenamise suhet teatud intressimääradega.

Veksel võib finantsmehhanismi toimimises täita erinevaid ülesandeid: seda kasutatakse maksedokumendina, ajutiselt vaba raha paigutamise vahendina, laenuinstrumendina ning on laenu tagasimaksmise tagatiseks laenu saamisel. pank.

Sellised võlakohustused on panga-, sõbra- ja pronksvekslid.

Näide pangaarve on võlakohustused, mille on välja andnud emitentsündikaat, kuhu kuuluvad tööstuslik kommertspank AvtoVAZbank, aktsiate konverteerimispank Konversbnak ja Venemaa maaklermaja.

Emissiooni eesmärk on meelitada pangaringlusse olemasolevaid rahalisi vahendeid.

Pangaarve ringlusskeem on näidatud joonisel fig. 3.2 Võlausaldaja (juriidiline isik või füüsiline isik) ostab arve soodushinnaga, s.o. nimiväärtusest väiksem ja teatud aja möödudes maksab võlakohustuse nimihinnaga tagasi, omades tulu, mis võrdub nimiväärtuse ja ostuhinna vahega.

Riis. 3.2. Pangaarvete ringluse skeem

Pangaarve väljastatakse seeriatena, millest igaüks on fikseeritud müügihinnaga 2 nädala jooksul.

14 päeva pärast algab uue arvete seeria müük uue hinnaga. Laenu tähtaeg arvel on 16 nädalat. Veksli, mille tasumise tähtaeg on saabunud, võib tasumiseks esitada aasta jooksul.

Pangaarvet saab veksli omanik kasutada maksevahendina arveldustes teiste ettevõtetega, samuti saab seda väärtpaberite järelturul teisele investorile müüa. Mõlemal juhul on arve tagaküljel märge.

Sõbralik arve väljastatakse, kui üks ettevõtja abistab teist rahalistes raskustes olevat ettevõtjat.

Esimene, arve koostaja, väljastab veksli teisele, esimesele veksliomanikule, ja ta annab oma kohustuste tasumiseks veksli üle kolmandale isikule.

Tähtajal tasub veksli omanik võlakohustuse koostajalt tagasi ning veksli esimene omanik arveldab veksli koostajaga kokkuleppel, kui rahaline olukord stabiliseerub. (Joonis 3.3)

Raha kokkuleppel

Esimene arvesahtel

arve omanik Raha

Veksel kohustuste tasumiseks

Teine sahtel

Riis. 3.3. Sõbraliku arve ringluse skeem

Pronksraha- fiktiivsele isikule väljastatud veksel, millel puudub reaalne tagatis. Veksliringluses kasutatavad mõisted on reguleeritud 7. augusti 1937. a OTSUSE N 104/1341. Pronksraha(fiktiivne) välja antud pettuse eesmärgil. Seda eksponeerivad ja võtavad vastu olematud ettevõtted. Võimalik on ka teine ​​variant: kaks isikut väljastavad teineteisele arveid, misjärel arvestavad võlakohustused erinevates pankades, s.o. müüa arveid pankadele arve summast madalama hinnaga. Tähtaja saabumisel väljastavad mõlemad isikud vanade arvete tasumiseks teineteisele taas uusi arveid ja võtavad neid teistes pankades arvesse (joonis 3.4.). Pangem tähele, et Venemaal on sõbralike ja pronksvekslite kasutamine keelatud Efremova V.N., Mizikovski E.A.. Finantsvarade – aktsiate, võlakirjade, vekslite – arvestus ja analüüs. /õpik - M.: Rahandus ja statistika, 1995 Lk 168 -171.

Riis. 3.4. Pronksarve ringlusskeem

Keskmiselt veksel toimub kauba ostu-müügitehing. Müüja toimetab kauba ostjale, saab viimaselt kohustuse tasuda teatud aja möödudes kauba maksumus ja viivised.

Makse kogutulemus ühes arve summas fikseeritakse dokumendis. Seetõttu toimib kaubaarve erinevalt panga väljastatud pangalaenust ettevõtjate poolt üksteisele pakutava kommertskrediidi vormina.

Veksli leiutamisega väljusid kaupmehed sõltuvusest pankuritest. Esimesena võttis veksli kasutusele Prantsusmaa, seejärel järgisid eeskuju Holland, Saksamaa ja Inglismaa.

Sõltuvalt emitentidest on riigikassa (riigi) vekslid, munitsipaalvekslid (väljastanud Föderatsiooni moodustavate üksuste administratsioonid ja kohalikud omavalitsused), finants- ja investeerimisasutuste vekslid, ettevõtete ja üksikisikute vekslid. Kommunaalarved on reeglina kohalikud, see tähendab, et neid saab ringelda ainult teatud territooriumil. Nende vastu seisavad riiklikud ja rahvusvahelised seaduseelnõud. Siin tõstame esile sise- ja välisriigi arveid. Samuti on veksleid ühest ja teisest linnast. Sõltuvalt nendest saadavast tulust eristatakse allahindlust ehk allahindlust - ostuhinna ja lunastushinna vahe (nimiväärtus) ning intressiarve (eeldades intressimäära). Samuti on väljastatud arveid (need on enda arved) ja laekunud arveid (teiste omad). On garanteeritud veksleid (veksligarantiiga märgitud - aval) ja garantiita veksleid. Samuti tehakse vahet rubla- ja valuutaveksel. Valuutavekslite eripära on see, et need on reguleeritud veksliseadustega

Samuti on kommerts- (kauba)- ja finantsarved. Viimaseid ei seostata tavaliselt reaalse kaubatehinguga, vaid need on mõeldud rahaliste vahendite mobiliseerimiseks. Nende alusel väljastatakse laene majandusüksuste, kõige sagedamini pankade ja ettevõtete vahel. Kommertsvekslid (kaubavekslid) on läänes ülekaalus ettevõtete vekslite (kommertslaenud) kujul, meil aga finantsvekslid.

Kaubanduskrediiti kommertsarve vormis annab üks ettevõtja teisele. Kujutagem ette, et ostjal ei ole kauba eest tasumiseks sularaha. Seejärel väljastab ta müüja nõusolekul viimasele kauba väärtuse ja viivise kohta veksli, mis fikseeritakse ühes summas. Pärast kauba kättesaamist kasutab ostja seda sihtotstarbeliselt. Veksli saanud kauba müüja võib seda hoida kuni maksetähtajani või pangas arvele võtta ja raha kätte saada või tasuda veksliga mis tahes äritehingu tegemisel, kandes selle üle viseerimise teel. Veksli uus omanik omakorda saab selle ka visiidiga üle anda.

Mida kõrgem on arveldaja, maksja krediidireiting ja mida rohkem on arvel tehtud kinnitusi, seda suurem on usaldus sellise arve vastu. Sellisel kujul ei toimi arve mitte ainult krediidivahendina, vaid ka maksevahendina - sularaha asendajana.

Finantsarveid väljastavad pangad ja muud finantsasutused ning mõnikord ka mittefinantsettevõtted. Sisuliselt laenab laenaja veksli omanikult raha teatud perioodiks ja kindla intressimääraga.

Klassikaline seaduseelnõu on seaduseelnõu, mis vastab seaduseelnõu nõuetele. Talle vastandub terve rühm nn kvaasiveksleid (nagu vekslid). “Sõbralik” arve antakse välja selleks, et osutada abi üksteisega usaldussuhetes olevate üksuste vahel. "Pronks" arve on ausalt öeldes fiktiivne. Selle väljastavad kas fiktiivsed ettevõtted või kaks üksust teineteisele ("vastuarve"), misjärel see arveldab pank (st müüakse pangale). Selliste vekslite tagasimaksmisel võidakse väljastada maksmiseks uued vekslid, mis võetakse arvele teistes pankades.

Tegelikult on paljud riigis ringlevad vekslid peaaegu vekslid, kuna need erinevad oluliselt klassikalisest vekslist: neid makstakse tagasi mitte ainult rahas, vaid ka kaupades (teenustes) ja neil on kokkusobimatud käibetunnused. veksliseadustega. Need on paljud ettevõtete arved, vastastikuse arvelduse arved, piirkondlike haldusasutuste arved, kinnitamata arved.

Terve rühm arveid võlgneb oma välimuse kinnituse (allkirja) eripärale. Seega teeb allkiri “pandiks” veksli tagatiseks. Tavaliselt ei anta seda omandisse, vaid tagatisena võlausaldajatele arvete tagamise eesmärgil. Samuti on nimelised vekslid; Nimetatud (rekto-arveid) arveid on erinevaid. Turvaarve on üks neist. Selline veksel väljastatakse kahtlasele laenuvõtjale (näiteks laenu tagasimaksmisega hiljaks jäänud) väljastatud laenu tagatiseks ja seda ringlusse ei lasta.

Asukohaga veksel sisaldab veksliklauslit, mis ütleb, et selle peab tasuma kolmas isik (alaline asukoht). Tavaliselt on elukohaks maksja pank.

Samuti on blankoarve – arve, mis ei ole vormistamise hetkel täidetud. Need ilmnevad olukordades, kus kaubandustehingu või tarne tingimused pole lõplikult vormistatud. Tühi arve ei tohi sisaldada omaniku või indoseerija nime. See on nn tühi kinnitus. Tühja veksli omanik võib vormi täita enda või teise isiku nimega või anda veksli ilma viideta üle kolmandale isikule. Tühja indossement tähendab sisuliselt veksli üleandmist esitajale.

Vekslid võivad olla tagatud ja tagatiseta (täis- ja täitmata). Jutt käib kauba- ja materiaalsete ressursside (teenuste) andmisest ning finantstagatistest. Samuti on pöördvekslid - regressi tegemisel raha asemel väljastatud vekslid; need väljastatakse perioodiks ühele registreerija ees vastutavale isikule esitamisel tasumisega selle isiku elukohas.

Olenevalt makseperioodist erinevad vekslid teatud kuupäeva lunastamistähtajaga, nii palju aega esitamisest, nii palju vormistamisest.

Arve tasuvus

Arve investeeringu tootlus arvutatakse järgmise valemi abil:

IR=D/I*365/T,(2.2)

Kus D– allahindluse suurus rahaühikutes (nimiväärtuse ja turustushinna või veksli müügihinna ja ostuhinna vahe);

I– arve ostuhind;

T– arve hoidmise periood päevades.

Näiteks pangandussündikaadi esimene arvete seeria (BV 01-92), mille nimiväärtus on 100 000 rubla. levitatakse perioodil 08.24.92 kuni 09.06.92 hinnaga 82 870 rubla. Veksli tähtaeg on 14. detsember 1992. a.

Arve tasuvus sõltus selle ostmise päevast. Kui arve osteti levitamise esimesel päeval ja hoiti lunastustähtajani, siis selle kehtivusaeg oli 112 päeva (7 päeva augustis + 30 päeva septembris + 31 päeva oktoobris + 30 päeva novembris + 14 päeva detsembris) .

Selle arve investeeringutootlust saab määrata järgmiselt:

IR = (17 130/82 870) * (366/112) = 0,6755 või 67,55%.

Kui selle seeria veksel osteti levitamise viimasel päeval, siis oli selle kehtivusaeg 99 päeva ja investeeringu tootlus:

IR = (17 130/82 870) * (366/99) = 0,7642 või 76,42%.

Oletame nüüd, et veksli omanik, kes ostis selle 24. augustil 1992, müüs arve enne tasumist 30. oktoobril 1992. Panga ES tsitaadi järgi oli veksli kurs sellel päeval 91 350 rubla. . Järelikult oli esimese omaniku sissetulek 8480 rubla. (91 350 – 82 870). Arvet hoidis esimene omanik 67 päeva. Selle perioodi investeeringutasuvus oli:

IR = (8480/82,870) (366/67) = 0,5590 või 55,9%.

Teisel omanikul oli veksel kuni lunastustähtajani 45 päeva jooksul ja investeeringu tootlus selle aja jooksul oli võrdne:

IR = ((100 000 – 91 350)/91 350)' (366/45) = 0,7701 või 77,01%.

Võlakohustuste turumäär järelturul sõltub nende väärtpaberite kasumlikkuse tasemest, mille kehtivusaeg on võrdne müüdava väärtpaberi järelejäänud tähtajaga.

Toodud näites tuleks võlakirja tootlust võrrelda 45-päevase väärtpaberi tootlusega. Veksli ostja tulu ei tohi olla väiksem sellel perioodil muude väärtpaberite poolt tekitatud tulust.

Võlakirja praegune tootlus, nagu iga muu võlainstrument, võib märkimisväärselt kõikuda, eriti intressimäärade muutumise perioodidel.

Kujutagem ette olukorda, et Pangasündikaadi veksli teine ​​omanik, kuu aega enne veksli tagasimaksmise tähtaega, on tungiva sularahavajaduse tõttu sunnitud selle maha müüma. Kuid (ütleme) perioodil 30. oktoober kuni 14. november toimus kõigi finantsinstrumentide intressimäärade järsk tõus. Ja pangad pakuvad hoiusertifikaate nimiväärtusega 100 000 rubla. 30 päevaks soodushinnaga 90 000 RUB. Kuna arve tasumiseni on jäänud samuti 30 päeva, siis ostja (kolmas arve omanik) on nõus selle ostma või aktsepteerima kauba eest tasumiseks hinnaga mitte üle 90 000 rubla. Seega ei saa veksli teine ​​omanik mitte ainult kasumit, vaid kannab ka 1350 rubla kahjumit. (91 350 – 90 000).

Vastupidi, kui perioodil, mil veksel oli teise veksliomaniku käes, toimus intressimäärade langus, siis võib arve investeeringutasuvus olla väga kõrge.

Üldine järeldus on, et laenuvõtjad ja laenuandjad reageerivad finantsinstrumentide intressimäärade muutustele erinevalt. Laenuvõtjad saavad intressimäärade tõusust kasu, kuna nad maksavad võetud laenude eest “odavama” rahaga, nihutades osa kuludest oma võlausaldajate õlule. Vastupidi, intressimäärade alandamine tekitab raskusi laenuvõtjatele – väärtpaberite emitentidele.

Veksel - tegemist on rangelt kehtestatud vormis kirjaliku veksliga, mis tõendab ühe poole tingimusteta kohustust tasuda teisele poolele teatud aja jooksul teatud rahasumma ning viimase õigust seda tasumist nõuda.

Lisaks sellele veksli definitsioonile on veel veidi erinev määratlus, nimelt: veksel on orderipõhine mittekapitali väärtpaber, mis tõendab veksli koostaja (veksli) või muu maksja tingimusteta kohustust. veksli (veksli) tasuma vekslis märgitud tähtaja saabumisel selles märgitud rahasumma omaniku vekslile (veksli omanikule). Arvel kui rahalisel võlakohustusel on mitmeid tunnuseid:

• o abstraktsus, mis seisneb selles, et veksel ei ole juriidiliselt seotud konkreetse lepinguga, s.t teatud tehingu tulemusena tekkinud veksel on sellest isoleeritud ja eksisteerib iseseisva dokumendina;
• o vaieldamatus, mis seisneb selles, et veksli valdaja on vaba vastuväidetest, mida võivad esitada teised vekslis osalejad või nendega seoses;
• o õigus protestida: kui võlgnik arvet ei tasu, siis saab veksli valdaja teha protesti, s.o. järgmisel päeval pärast maksetähtpäeva lõppu kinnitama maksja asukohajärgses notaribüroos ametlikult maksmisest keeldumise fakti;
• o ühisvastutus, mis seisneb selles, et õigeaegse protesti esitamise korral on veksli omanikul õigus esitada nõue kõigi selle veksli käibega seotud isikute vastu ja igaühe vastu eraldi, ilma et ta oleks sunnitud seda tegema. järjekorda järgima.

Veksli kui universaalse finantsinstrumendi majanduslikud funktsioonid on järgmised:

• 1. Veksli abil saate väljastada erinevaid laenukohustusi: tasuda ostetud kauba eest, maksta tagasi saadud laen, anda laenu, korraldada täiendava käibekapitali kaasamine.
• 2. Võimalus viivitada makse, st. kasutada seda tehingute ja laenude tagamise vahendina.
• 3. Arve teenib maksevahend, krediidivorm, samas kui arvete ringlus võib kiirendada arveldust mitmekordselt, läbides kümneid omanikke, tasudes ära nende rahalised kohustused ja vähendades vajadust sularaha järele.
• 4. Arve ilmub Venemaa Keskpanga refinantseerimis- ja raharegulatsiooni instrumendi roll arvete ümberdiskonteerimise kaudu.

Sõltuvalt täidetavatest funktsioonidest ja võla tekkimise tingimustest liigitatakse vekslid erinevate tunnuste ja liikide järgi (tabel 12).

Tabel 12

Arvete liigitamine tunnuste ja liikide järgi

Sign klassifikatsioonid	Arvete liigid	Lühikirjeldus
1. Väljaandja	Riigikassa	Vene Föderatsiooni Keskpanga või Venemaa Rahandusministeeriumi poolt riigi nimel välja antud võlakohustused
	Munitsipaal	Välja antud kohalike omavalitsuste ja juhtkonna poolt kokkuleppel valitsusega
		Välja antud ettevõtete, finants- ja tööstuskontsernide, kommertspankade, eraisikute poolt
2. Majanduslik olemus	Kaubanduslik	See põhineb konkreetsel kaubatehingul kaupade (toodete) müügiks (tarnimiseks). Sisuliselt - makse edasilükkamine, kommertslaenu andmine
	Rahaline	See põhineb väljastatud laenul. Sisuliselt on saadud laenu tagasimaksmise tagatis
	Fiktiivne	Ei ole ei kaupade ega raha liikumist
klassifikatsioonid	Arvete liigid	Lühikirjeldus
	Pangakaardid (välja antud ainult Venemaal)	Sisuliselt on "odavate" ajutiselt vabade vahendite kaasamine, mis peegeldab veksli esitaja poolt veksli omanikult teatud tasu eest raha laenamise suhet.
3. Arve maksja	Lihtne (soolo)	Maksja ja laekuja on üks inimene. Sisuliselt on - sahtel - võlgnik, valdaja - võlausaldaja
	Ülekantav	Maksja ja laekuja on erinevad isikud. Vajalik on maksja nõusolek olla maksja – veksli põhivõlgnik. Maksja on sahtli võlgnik, laekuja on esimese sahtli võlgnik
4. Maksetähtaeg	Kindlasti	Saate määrata kindla maksekuupäeva (päeva)
	Ebakindel	Maksekuupäev ei ole ette määratud ja sõltub peamiselt arve valdajast
5. Tagatisraha kättesaadavus	Turvatud	Arve tagatakse tagatisega, mis jääb võlausaldaja käsutusse kuni võla täieliku tasumiseni
	Tagamata	Arve ei ole tagatisega tagatud
6. Ülekantavus teisele isikule	Kinnitatud	Kinnituse alusel saab need üle anda teisele isikule ja need on vabalt kaubeldavad
	Kinnitamata	Isikupärastatud, teisele isikule üleandmine on võimatu, tehakse klausel “mitte tellida”.
7. Maksekoht	Asukoht	Maksekoht ei ühti maksja, esmaomaniku asukoha ega arve väljastamise kohaga. Arvel täiendavalt märgitud
	Elukohata	Maksekohaks on veksli saaja (veksel), laekuja (veksli), maksja (esimene saaja) asukoht või veksli väljastamise koht

Suurim praktiline tähtsus on arvete jagamisel liht- ja ülekantavateks.

Võlakiri- see on kirjalik dokument, mis sisaldab veksli koostaja (võlgniku) lihtsat ja tingimusteta kohustust tasuda veksli või tema korralduse valdajale kindlaksmääratud tähtaja jooksul ja kindlas kohas teatud rahasumma (lisa 8).

Veksliga vekslitehingu skeem on näidatud joonisel fig. 18.

Riis. 18. Vekslitehingu skeem veksli abil

Veksel (veksel) on kirjalik dokument, mis sisaldab tingimusteta korraldust sahtlilt maksjale tasuda kindlaksmääratud ajal ja kindlas kohas teatav rahasumma sahtlile või tema korraldusele (lisa 9). Vekslit kasutava vekslitehingu skeem on näidatud joonisel fig. 19.

Riis. 19. Vekslitehingu skeem veksli abil: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 - tehingute järjekord

Nagu näha jooniselt fig. 19 on veksel (veksel) dokument, mis reguleerib veksli suhteid kolme osapoole: koostaja (vekslisaaja), võlgniku (veksli vedaja) ja veksli valdaja - saaja (maksja) vahel. Sel juhul on laekuja võlgnik makse saaja ees ja saaja on võlgnik makse saaja ees. Saaja saab esmaseks maksjaks kokkuleppel (aktsepteerimisel) arve tasumise vastu. Seadus kehtestab, et nii arve vastuvõtmise kui ka tasumise eest vastutab sahtleja (sahtli).

Sama oluline on arvete jagunemine kaubanduslik (kauba) ja finants. Esimene viitab vekslitele, mille ostjad on väljastanud toodete, ehitustööde ja teenuste tarnijatele maksete edasilükkamise vormistamise vahendina, teine ​​viitab laenuvõtjate (laenuvõtjate) poolt rahalise laenu või laenu suhte tõendamiseks väljastatud vekslitele; krediidisuhe.

Äriarved põhinevad reaalsel kaupade ostu-müügitehingul koos edasilükatud maksega. Need kantakse tegelikult üle kauba tagatisel ja nende tagatiseks on raha, mis saadakse veksli abil ostetud kauba müügist.

Finantsarved on laenulepingu otsene tagajärg, kui üks pool saab teiselt teatud summa raha, väljastades vastutasuks veksli. Selliseid arveid kasutatakse äri- ja tööstuskäibes ettevõtte käibekapitali täiendamiseks.

Mõnes väärtpaberituru eriväljaandes käsitletakse finantsarvet pangaarvena, s.o. veksel, välja andnud üks pank või pankade ühendus (emissioonisündikaat) teisele, et saada vastutasuks raha. Siiski ei saa nende mõistete sellist tuvastamist pidada õigustatuks.

Arveldusteks kasutatavad vekslid jagunevad omaveksliteks ja veksliteks. kolmandad isikud.

Omad tarnijale väljastatakse temalt saadud materiaalsete varade, tehtud tööde ja tehtud teenuste kohta vekslid. Vekslid kolmandad isikud kantakse üle kinnitusega, s.o. need on mis tahes organisatsiooni vekslid, mis ei ole selle konkreetse tehingu vastaspool.

Veksel peavad sisaldama nõutavaid rekvisiite: nimi "Velks"; lihtne tingimusteta pakkumine või kohustus tasuda teatud summa; maksekohustuslase nimi ja aadress; makse saaja nimi; makse aja ja koha märge; veksli koostamise kuupäeva ja koha märkimine; arve väljastanud isiku nimi ja allkiri; arve tasuma kohustatud isiku nimi on saaja (see detail on mõeldud ainult vekslile).

Vekslit saab hoida kuni tähtajani ja seejärel esitada tasumiseks, teisele isikule üle anda, pantida või edasi müüa.

Vekslile makse saamine on veksli omaniku õigus, mida saab kasutada võlgnikule ettenäitamisel kehtestatud tähtaja jooksul. Arve tasumine peab järgnema koheselt selle esitamisele.

Kui võlgnik keeldub arvet tasumast, tehakse arveprotest, s.o. veksli valdaja või tema volitatud isik peab esitama tasumata arve ja muud vajalikud dokumendid maksja asukohajärgsesse notaribüroosse tasumiseks esitamiseks.

Vekslid klassifitseeritakse vastavalt “Väkse ja veksli ühtse seaduse” ning “Väkse ja veksli eeskirjale” liht- ja üleantavateks.

Lisaks eristatakse sõltuvalt järgmist tüüpi arveid:

• - kauba (kaubanduslik), finants-, riigikassa - sõltuvad veksli aluseks oleva tehingu iseloomust;
• - pronks, sõbralik, leti - sõltuvalt turvalisusest: turvatud ja turvamata;
• - kandja ja tellimus (apellatsioon kinnitusega) - eristatakse edastamisviisi järgi.

Kaubaarve. Käesoleva veksliga väljendatud rahalise kohustuse aluseks on kaubatehing, kommertslaen, mille müüja annab ostjale kauba müümisel. Selles funktsioonis võib veksel ühelt poolt toimida krediitvahendina ja teisest küljest täita maksevahendi ülesandeid, vahetades korduvalt omanikku ja toimides rahalise aseainena paljudele võlakirjadele. kaupade ost ja müük.

Finantsarve. Seda tüüpi veksliga väljendatud rahaline kohustus põhineb igal finantstehingul, mis ei ole seotud kaupade ostu ja müügiga. Finantsveksli liik on “kommertspaber” – lihtsad, kaubeldavad emitendi nimel tagatiseta, diskonteeritud või nominaalintressiga vekslid, mis väljastatakse enamasti perioodiks 1 kuni 270 päeva, esitaja kujul.

Riigivõlakiri on valitsuse emiteeritud lühiajaline väärtpaber.

Sõbralik veksel on veksel, mille taga pole reaalset tehingut, reaalset rahalist kohustust, kuid arve osapooled on reaalsed. Tavaliselt vahetavad sõbralikud vekslid vastu kaks usaldussuhtes olevat reaalset isikut, et seejärel vekslit pangale diskonteerida või pantida, saades selle vastu reaalset raha või kasutada seda maksete sooritamiseks. .

Pronksveksel on veksel, mille taga ei ole reaalset tehingut, reaalset rahalist kohustust ning vähemalt üks arvega seotud isik on fiktiivne. Pronksveksli eesmärk on kas saada pangast selle vastu raha või kasutada võltsitud dokumenti reaalsete kaubatehingute või rahaliste kohustuste võlgade tasumiseks.

Veksliga on seotud kaks isikut, kellest maksja on veksli koostaja. Viimane kohustub sellise veksli väljastamisega tasuma otse oma võlausaldajale (veksli omanikule) teatud summa kindlas kohas ja kindlal ajal.

Vekslis osaleb kolm või enam isikut. Maksjaks ei ole laekuja (saataja), vaid teine ​​isik, kes võtab endale kohustuse selline arve õigeaegselt tasuda. Veksel on tegelikult veksli koostaja kirjalik pakkumine kolmandale isikule (maksja, nn veksel) tasuda võlausaldajale (omanikule, väljastajale) kokkulepitud summa. Lisaks klassikalisele kolme isiku osalusega vekslile on võimalik väljastada kahe või isegi ühe isiku osalusel veksleid. Veksli väljastamisel võib veksli koostaja määrata saajaks mitte kolmanda isiku, vaid iseenda või kellegi, kellele ta ise hiljem tellib.

Vekslis on veksli koostaja kohustus tingimuslik, et ta kohustub tasuma veksli summa, kui veksli saaja seda ei tasu, mis juhul on veksli koostaja samaväärne veksli omanikuga. Vekslit ei saa lugeda veksli koostaja kohustuseks. See võib muutuda maksja kohustuseks, kuid alles pärast seda, kui ta on sooritanud erivormis ühepoolse tahteavalduse - aktsepteerimise. Aktsepteeritud arve on arve, millel on maksja nõusolek selle tasumiseks. Alates hetkest, kui veksli saaja on veksli aktsepteerinud, muutub viimane otsevõlgnikuks. Kui saaja võtab arve vastu, kuid ei tasu seda, tekib tema vastu protest maksmata jätmise eest. Loomulikult tekib protest ka põhjendamatu mittevastuvõtmise korral.

Maksja saab laekunud veksliga tegeleda kahel viisil: kas esitada see veksli saajale tasumiseks või anda oma õigused veksli tasumise osas üle teisele isikule. Seda toimingut nimetatakse veksli indossementiks (indossement) ja seda tehakse veksli tagaküljel oleva spetsiaalse kinnituse või lisalehe abil (koos).

Olenevalt võla tekkimise tingimustest ja täidetavatest funktsioonidest jaotatakse vekslid kommerts-, finants- ja väärtpaberiteks.

Kommertsarved põhinevad reaalsel tehingul kaupade (teenuste) ostmiseks ja müügiks krediidi alusel, kuna nende väljastamisega kaasneb makse edasilükkamine. Üldreeglina kantakse kommertsarved tegelikult kauba tagatise vastu ja nende tagatiseks on raha, mis saab arve abil ostetud kauba müügist. Selliseid arveid nimetatakse ka kauba-, ostu- või kaetud arveteks ning need moodustavad arvete käibe kõige kindlama aluse.

Kommertskäibes on aga lisaks kaetud vekslitele ka sularahata fiktiivsed vekslid, mis ei ole seotud majanduskäibe vajadustega ja on välja antud rahaliste vahendite laekumise eesmärgil nende raamatupidamise kaudu pangas. Sularahata arveid on mitut tüüpi: sõbralikud, loendurid ja pronksarved, nagu me eespool mainisime.

Tagatismärke kasutatakse vahendina mõne muu tehingu järgse kohustuse õigeaegse ja täpse täitmise tagamiseks. Panganduspraktikas kasutatakse selliseid arveid laenude tagatisena, kui puudub täielik usaldus laenuvõtja pühendumuses. Kohustav pool väljastab vastaspoolele sooloveksli (millel on üks oma allkirjadest), mille tähtaeg on esitamisel. Tagatisleht ei ole ette nähtud edasiseks kaubeldamiseks, seda hoitakse laenuvõtja tingdeponeerimiskontol ja maksetähtaegselt tasumisel tagastatakse see kohe. Vastasel juhul saab pank arve omandiõiguse ja esitab selle võlgnikule tasumiseks.