Kõik kampaaniate kohta. Esme Faerber

(hinnangud: 1 , keskmine: 2,00 5-st)

Pealkiri: Kõik reklaamide kohta

Esme Faerberi raamatust “Kõik aktsiatest”.

Teie käes on kõige üksikasjalikum ja selgem aktsiainvesteeringute juhend.

Raamat sisaldab vajalikke teadmisi, mis võivad olla investorile kasulikud: alates börsi põhimõistetest kuni professionaalsete tööriistade ja töömeetoditeni. Esme Faerber õpetab hindama riske ja koostama oma portfelli, tutvustab fundamentaalse ja tehnilise analüüsi põhitõdesid ning annab valmis strateegiad varade kiireks kasvuks ja nende läbimõeldud arendamiseks. Raamatuga töötamine säästab teie sääste.

Raamat on mõeldud algajatele investoritele ja neile, kes soovivad oma teadmisi aktsiaturust tugevdada.

Meie raamatute veebisaidil saate saidi tasuta alla laadida ilma registreerimiseta või lugeda veebis Esme Faerberi raamatut „Kõik aktsiatest” epub-, fb2-, txt-, rtf-, pdf-vormingus iPadi, iPhone'i, Androidi ja Kindle'i jaoks. Raamat pakub teile lugemisest palju meeldivaid hetki ja tõelist naudingut. Täisversiooni saate osta meie partnerilt. Samuti leiate siit viimaseid uudiseid kirjandusmaailmast, saate teada oma lemmikautorite elulugu. Algajatele kirjutajatele on eraldi jaotis kasulike näpunäidete ja nippidega, huvitavate artiklitega, tänu millele saate ise kirjandusliku käsitööga kätt proovida.

Laadige Esme Faerberi raamat "Kõik aktsiatest" tasuta alla

(Fragment)

Formaadis fb2: Lae alla
Formaadis rtf: Lae alla
Formaadis epub: Lae alla
Formaadis txt:

2001. aasta novembris esitas Enron pankrotiavalduse. Investorid, kes ostsid selle tuntud ettevõtte aktsiaid aasta alguses hinnaga 60 dollarit aktsia kohta, vaatasid, kuidas nende investeeringud väärtus kaotasid.
Kolm aastat, märtsist 2000 kuni 2003, oli aktsiaturg sügavas kriisis. NASDAQi indeks langes 71%. Sellist langust pole aktsiaturg kogenud pärast 1929. aasta suurt depressiooni.
Boeingu aktsia hind oli 2001. aasta novembris 33,50 dollarit aktsia kohta ja 3. mail 2006 tõusis see 85 dollarini aktsia kohta. 4,5 aasta jooksul oli kasv 155%.

Nii et olete näinud, kui lihtne on aktsiatesse investeerides raha kaotada. Kuid enam kui pooled USA kodanikest omavad aktsiaid kas otseselt või kaudselt pensioniportfellide kaudu. Aktsiate ja aktsiaturgude toimimise mõistmine aitab teil vältida kulukaid aktsiainvesteeringute vigu ja luua suure tootlusega investeeringute portfelli, nagu Boeingi aktsiad.

MIKS INVESTEERIDA AKTSIdesse

Investeerimisprofiil tõstatab küsimuse: milleks investeerida aktsiatesse, kui selle tõttu võid osa investeeringust kaotada? Vastus on nähtav joonisel fig. 1-1, mis illustreerib, miks aktsia on .

Rohkem kui 19-aastase perioodi jooksul, aastatel 1986–2004, ületas nii suurte kui ka väikeste ettevõtete aktsiate tootlus võlakirjade ja riigivõlakirjade tootlust, ületades oluliselt inflatsiooni. Viie aasta jooksul oli aga 19 aktsiat halvem kui võlakirjad ja riigivõlakirjad. Pikaajalist investorit ei tohiks aga heidutada mõni kahjumlik aasta, sest olulisem on varanduse kasv pikemas perspektiivis.

Joonisel fig. Joonis 1-2 näitab, kui oluliselt ületasid aktsiate tegelik tootlus võlakirjade ja riigivõlakirjade tootlust aastatel 1926–2000. Igasse ülalnimetatud instrumenti investeeritud 1 dollar näitas erinevat inflatsiooniga korrigeeritud tootlust. 1 dollari suurune investeering väikese kapitalisatsiooni aktsiatesse tõi samal perioodil tagasi üle 500 dollari, samas kui sarnane investeering suurtesse aktsiatesse tõi samal perioodil tagasi 150. Riigivõlakirjade, riigivõlakirjade ja ettevõtete võlakirjade tegelik tulu oli 1,50, 3,79 ja 5,50 dollarit vastavalt. Need tulud näitavad, kui atraktiivne on aktsiatesse investeerimine pikemas perspektiivis.

Seega võime teha järgmised järeldused:

kahjumiriski vähendamiseks tuleks investeerida aktsiatesse pikaajaliselt;
Pikaajaliselt kõrge tootluse saamiseks ei tohiks investorid omistada suurt tähtsust aastatootluse volatiilsusele, mida tuleks pidada ebaoluliseks takistuseks kõrgema tootluse saavutamisel;
pikaajalise investeerimisega muutuvad kaotused aktsiaturul üsna märgatavaks;
pika perioodi investeerimisel toovad väikeettevõtete aktsiad suurtega võrreldes suuremat tulu;
Lühiajaliselt võivad investeeringud võlakirjadesse ja lühiajalistesse riigikassadesse olla tõhusamad kui aktsiatesse investeerimine;
võlakirjad annavad kõrgemat tootlust kui riigivõlakirjad (rahaturu väärtpaberid);
lihtaktsiatesse investeerimine tagab soodsa föderaalse maksukohtlemise, mida võlakirja- ja rahaturgude investoritel ei ole. Lihtaktsiatelt saadavaid dividende maksustatakse föderaalse soodusmaksumääraga (alla piirmaksumäära), samas kui tulu võlakirjadest ja rahaturu väärtpaberitest maksustatakse piirmääraga.

Tabelis Tabelis 1-1 on välja toodud mõned põhjused, miks peaksite parema tulu saamiseks kaaluma pikaajalist investeerimist aktsiatesse, mitte võlakirjadesse, riigivõlakirjadesse, hoiusertifikaatidesse või rahaturu investeerimisfondidesse.

Investorid, kes investeerivad pikaajaliselt (üle viie aasta) ja on valmis langeval turul kandma kahjumi riski, peaksid investeerima aktsiatesse. Võlakirjadesse peaksid investeerima lühema "ajahorisondiga" investorid, kes soovivad oma investeeringutelt püsivat tuluvoogu ja on riskikartlikud. Teie finantseesmärgid ja isiksus määravad väärtpaberitüübid, millesse investeerite.

TABEL 1-1. Peamised põhjused säästa rohkem ja investeerida targalt

Inimesed elavad kauem, seega vajavad nad rohkem raha, et end pensionipõlves ülal pidada.
Pidevalt tõusevad arstiabi, hariduse ja kindlustusteenuste hinnad.
Kinnisvarahinnad, sealhulgas elamud, tõusevad pidevalt.
Inflatsioonist ette tuleb jääda ja elatustaset tõsta.
Inimesed tahavad teenida varandust, et jätta pärand.
Mida rohkem säästate ja investeerite praegu, seda suurem on teie maksevõime liitintressimäära tõttu.
Targalt investeerides suurendate oma jõukust.

TÖÖDA ISIKLIK FINANTSPLAAN

Investeerimisprotsess algab finantsplaani koostamisest, mis toob välja sinu finantseesmärgid ja plaani nende saavutamiseks. Kui sa ei tea, mida sa tahad, siis sa ei tea, kuidas seda saada.

1. Sõnasta oma rahalised eesmärgid

ühe aasta jooksul koguda sääste "vihmase päeva jaoks";
osta auto viie aasta pärast;
10 aasta pärast maksma laste hariduse eest;
25 aasta jooksul pensionikapitali moodustamiseks. Pensioniks investeerimine erineb lühemate eesmärkide saavutamiseks investeerimisest ajahorisondi ja sellega seotud riskide tõttu.

AJAHORISONT

Ajahorisondi määramine on oluline, sest see annab teile parema ülevaate sellest, kui palju peate iga eesmärgi saavutamiseks investeerima. Iga eesmärgi rahastamiseks vajalike vahendite suurus sõltub otseselt teie finantsseisundist või netoväärtusest. Tabelis 1-2 näitab, kuidas seda arvutada. Omakapital on erinevus selle vahel, kui palju teil on ja kui palju olete võlgu.

Kuueelarve analüüsimine aitab teil ka kindlaks teha, kui palju peate investeerima ja kui suure riski olete nõus võtma.

investeeritud kapitali turvalisus;
tuluvoog;
kapitali kasvutulu.

Investeeritud kapitali ohutus. Rahaturuinstrumendid, nagu pangakontod, hoiukontod, hoiusertifikaadid, rahaturu investeerimisfondid, riigivõlakirjad ja kommertsvekslid, pakuvad investeerimiskindlust ja madalat tootlust. Sellesse investeerimiskategooriasse kuuluvad lühiajalised eesmärgid, nagu hädaabifondi loomine ja säästmine väikesteks ostudeks aastaringselt. Selliste instrumentide kasumlikkus ei kata sageli inflatsiooni ja makse.

Sissetulekuvoog. Investeeringud, mis pakuvad püsivat tuluvoogu kõrgema tootlusega kui rahaturuinstrumendid, hõlmavad võlakirju ja eelisaktsiaid. Intressi nihkumine võlakirjade ja eelisaktsiate poole, et saada suuremat tulu, võib kaasa tuua investeeritud kapitali kaotuse. Kui võlakirjade ja eelisaktsiate hind langeb alla nende ostuhinna, kannavad investorid oma investeeringute müümisel kahju. Kõrge riskiga kõrge tootlusega võlakirjad (rämpsvõlakirjad) pakuvad potentsiaalselt suuremat tulu kui investeerimisjärgu võlakirjad, kuid need ei ole kaitstud ka riski eest, et võlakirjade nimiväärtuse omanikele ei maksta makseid. Investorid, kes soovivad rahastada oma eesmärke ajahorisontidega vahemikus üks kuni viis aastat, kasutavad võlakirju, mille lunastamiskuupäevad vastavad nende valitud horisontidele. See võimaldab saada rahaturuinstrumentidest suuremat tulu.

Kapitali juurdekasv. Kapitali kallinemise eesmärgil investeerimine võib kaasa tuua investeeringu väärtuse tõusu või kapitali kasvutulu. Aktsiatel on potentsiaal kapitali kallinemiseks, kui nende hind tõuseb ostuhinnast kõrgemale. Risk on, et aktsia hind võib langeda alla selle ostuhinna, põhjustades kapitali kaotus. Sel põhjusel kulub aktsiaturu langusest välja sõitmiseks pikem ajahorisont (üle viie aasta). Mõned aktsiad maksavad dividende, pakkudes aktsionäridele tulu. Üldiselt on dividendiaktsiate tootlus madalam kui võlakirjadel. Kõik aktsiad pole aga dividendiaktsiad ja investorid investeerivad neisse kasvu ootuses. Aktsiainvesteeringud sobivad pikaajaliste investeerimiseesmärkide (ajalise horisondiga üle viie aasta) rahastamiseks, näiteks pensionisäästu loomiseks.

Seega on riski ja tulu vahel alati tasakaal. Madala riskiga investeeringud (rahaturu väärtpaberid) tagavad investeeritud kapitali ohutuse, kuid on madala tootlusega. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid (võlakirjad ja eelisaktsiad) annavad kõrgemat tootlust, kuid nendega kaasneb risk kaotada investeeritud kapital, kui võlakirjad ei täida oma kohustusi või kui eelisaktsiad tuleb müüa nende ostuhinnast odavamalt. Lihtaktsiad annavad pikaajaliselt kõrgeima kogutulu (kapitalikasum ja dividendid), kuid neil on suurenenud risk investeeritud kapitali kaotada lühikese aja jooksul. Teie isiklikud asjaolud (vanus, perekonnaseis, ülalpeetavate arv, netoväärtus ja sissetulek) määravad teie sobiva riskitaseme kui investeerimisinstrumentide valiku juhtpõhimõtte.

2. Jagage oma vara laiali

Seega, mida noorem te olete, seda rohkem raha peaksite investeerima kapitalikasumisse (tavalised aktsiad ja kinnisvara). Mida lähemale pensionile jääte, seda rohkem peaksite investeerima tulu pakkuvatesse võlakirjadesse ja rahaturu väärtpaberitesse ning seda vähem investeerite portfelli kasvu pakkuvatesse aktsiatesse. Joonisel fig. Joonistel 1-3 on näidetena kaks varade jaotusplaani. Esimene neist on suunatud umbes 30-aastasele abielupaarile, kes investeerib enam kui 30 aasta pikkuseks perioodiks peamiselt pensionisäästude moodustamisse. Teine plaan on mõeldud umbes 45-aastasele abielupaarile. See plaan investeerib pensionile jääva 20-aastase perioodi aktsiatesse veidi vähem.

Varade jaotusplaane tuleks perioodiliselt ümber hinnata, kui teie rahaline olukord muutub. Tabelis Tabelites 1–3 on toodud juhised isikliku varade jaotusplaani koostamiseks.

3. Vali investeerimisstrateegia

Investorid, kes usuvad tõhusatesse turgudesse, loodavad teenida keskmist turutulu, teades, et nad ei suuda neid ületada. Sellised investorid järgivad passiivset investeerimisstrateegiat, moodustades ja hoides hajutatud aktsiaportfelli, mis järgib aktsiaindeksite struktuuri.

Kui investorid usuvad, et turud on ebaefektiivsed (hinnad reageerivad teabele aeglaselt), siis on neil palju ala- ja ülehinnatud aktsiaid, mida nad leiavad. Sellised investorid kasutavad finants- ja investeeringuid, et leida selliseid alahinnatud aktsiaid ja saada turu keskmisest kõrgemat tulu. Aktiivset investeerimisstrateegiat järgivad investorid ostavad aktsiaid, kui need on alahinnatud, ja müüvad neid siis, kui neid peetakse ülehinnatuks. Varade jaotusplaanid muutuvad koos turutingimustega ning aktsiatesse investeeritud vahendite osakaal suureneb, kui turgu peetakse alahinnatuks ja väheneb, kui turg muutub ülehinnatuks.

4. Valige investeerimisvahendid

Aktiivne investor kasutab fundamentaalset ja tehnilist analüüsi, et osta aktsiaid, kui need on alahinnatud, seejärel müüa need ülehinnatud varadega ja asendada need muude, alahinnatud varadega.

Olenemata sellest, kas olete aktiivne või passiivne investor, peate oma portfelli hajutades vähendama oma kahjuriski. Teisisõnu, ära pane kõiki mune ühte korvi.

5. Hinda oma portfelli

Peaksite oma portfelli perioodiliselt hindama, kuna teie asjaolude muutumine võib nõuda teie varade jaotusplaani ülevaatamist. Lisaks võivad teie varade jaotusplaani mõjutada muutuvad majanduslikud ja turutingimused. Samuti mõjutavad ettevõtte äritegevuses toimuvad muudatused otseselt teie investeerimisportfelli kuuluvate aktsiate hinda.

MIDA VÕIB SULLE ANDA AKTSIdesse INVESTEERIMINE

Kui teil on pikaajaline investeerimishorisont ja magate aktsiaturgude languse ajal öösiti hästi, peaksite kaaluma aktsiatesse investeerimist, sest:

aktsiad annavad tulu dividendide ja kapitali kallinemise näol. Ajalooliselt on aktsiate tootlus pikas perspektiivis (seitse aastat või kauem) ületanud võlakirju ja rahaturu väärtpabereid. Aktsiatesse investeerimine tagab investeerimisportfelli kasvu lisaks tulule dividendidena;
aktsiad on kapitali säilitamise vahend. Hinnatõusuaktsiate ostmine ja hoidmine oma portfellis on maksutark viis nende väärtuse suurendamiseks, sest kui aktsiate hoidmise periood enne aktsiate müüki on pikem kui üks aasta, maksustatakse kapitali kasvutulult föderaalmaksu määraga, mis ei ületa 15%. Tulu aktsiatelt, mida hoitakse vähem kui aasta, maksustatakse teie piirmaksumääraga, mis võib ületada 35%. Pöörduge oma raamatupidaja poole, et näha, kas Kongress on muutnud kapitali kasvutulu maksu käsitlevat sisemise tulukoodeksit;
Dividenditulu kvalifitseeritud aktsiatelt, mis kvalifitseeruvad maksusoodustustele, maksustatakse madalamate määradega kui intressitulu võlakirjadelt ja rahaturu väärtpaberitelt.

Kõik õigused kaitstud. Ühtegi selle raamatu osa ei tohi mingil kujul reprodutseerida ilma autoriõiguste valdajate kirjaliku loata.
Juriidilist tuge kirjastusele pakub Vegas-Lexi advokaadibüroo.

© Esmé Faerber, 2006
© Pobortseva O.M., tõlge vene keelde, 2013
© Venekeelne väljaanne, kujundus.
Mann, Ivanov ja Ferber LLC, 2013
© Kaanefoto, shutterstock.com

Eessõna kirjastuspartnerilt

Globaalne finantssüsteem sisaldab põhimõtteliselt palju erinevaid instrumente: aktsiad, futuurid, võlakirjad, forvardid, optsioonid, valuutad jne – kõik see on nagu elusorganism. Ladina keelest tõlgitakse sõna "tegevus" kui "tegevus" või "liikumine". Just aktsiad panevad selle pada esimestena keema, olles maailma kõige tundlikumad makro- ja mikromajanduslike protsesside indikaatorid. See on alus, millest tuleks alustada, millest peaksid alustama kõik, kes kavatsevad kasvõi väikese osa endast investeerimisprotsessi pühendada.
Venemaa tegelikkus on selline, et Forexil kauplemine, püramiidskeemidele investeerimine ja aktsiatesse investeerimine on sageli samal tasemel – ja seda peetakse iseenesestmõistetavaks. Ja mitte ainult, õhulosside lubadusi, mis on täidetud kahtlasest rahapaigutusest saadava kasumiga, võrreldakse aktsiaturul saadava reaalse sissetulekuga. Kui sageli me ei märka kaunite nägude taga räpast hinge? Või vastupidi, pealtnäha tavalise välimuse taga peitub Inimkond (suure H-ga). Täpselt nii ka praegu toimub: inimesi tervitavad riided, aga keegi ei vaata neile pähe ning olemusse süvenemine on millegipärast nüüd moes. Võib-olla annab börsiga seotud üldiste kontseptsioonide keeruline ja kohati liiga pretensioonikas esitamine ühest küljest teatud salapära ja isegi romantikat, teisalt aga peletab sootuks soovi protsessiga süveneda.
Imeline raamat “All About Stocks”, mille on kirjutanud oma lapsi armastav ema, hea naine ja loomulikult ka oma ala silmapaistev spetsialist, on loodud aitama kõiki, kes on nii kaua soovinud midagi küsida, kuid natuke häbelik. Siit leiab igaüks vastuse neile küsimustele, mis raskusi tekitasid. Saa aru, mis on aktsiad ja milleks neist kasu on; õppige neid haldama ja leidma, millal on kõige parem neid osta ja müüa; avastada huvitavaid analüüsiviise; võib-olla saada mõne investeerimiskäsitluse toetajaks ja lõpuks valida endale sobiv stiil või meetod – seda kõike võib leida Esmé Ferberi raamatust.
Vaatamata sellele, et väljaanne on kohandatud Ameerika turu jaoks, iseloomustavad näited kõige täpsemini ja kokkuvõtlikumalt loo teemat. Aktsiatesse investeerimise olemus on sama, olgu selleks USA, Brasiilia, Saksamaa, Hiina või Venemaa, seega ei tasu keskenduda regionaalsele aspektile. Ja loomulikult vaatab igaüks, kes seda vene keeles loeb, kindlasti Venemaa aktsiaturule teise pilguga, näeb enda jaoks uusi võimalusi ja avab lõpuks selle nähtamatu eesriide nende vahel, kes on kursis ja mitte.
Soovitan lugeda!

Kasakbajev Marat,
varahaldur
NETTRADER.ru

Tänuavaldused

Sellesse raamatusse panustasid paljud McGraw-Hilli inimesed, kuid eriti tahaksin esile tõsta Daina Penikast.
Thomas Hoens andis mulle teavet oma netorahavoo adekvaatsuse suhte (CFAR) uurimistöö kohta, mille eest olen väga tänulik.
Pühendan selle raamatu oma abikaasale Ericule ning oma lastele Jenniferile ja Michaelile nende pideva toetuse, kannatlikkuse ja abi eest.

Autori eessõna

All About Stocksi kolmas väljaanne sisaldab materjale, mis aitavad investoritel saada rohkem teavet oma aktsiainvesteeringute kohta. Aktsiatesse investeerimine ei ole lihtne ülesanne, kuna protsess sisaldab palju küsimusi, etteheiteid ja riske. Tagantjärele tarkus aitab teil välja mõelda, milliseid aktsiaid osta, kuid tulevikku vaadates kardavad paljud investorid teha otsuseid, mis annavad neile turul eelise. Selle raamatu eesmärk on kirjeldada aktsiaid, nendega seotud riske ja tootlust, kirjeldada aktsiaturu toimimist, aktsiate hindamist, kuidas kasutada fundamentaalset ja tehnilist analüüsi aktsiate valikul müügiks ja ostmiseks, erinevusi kasvu-, väärtuse- ja impulssaktsiate vahel. ja kirjeldage aktsiaturuteooriaid.
Selles väljaandes tehtud paljude muudatuste hulgas on uued peatükid aktsiate hindamise, välisaktsiatesse investeerimise ja börsil kaubeldavate fondide kohta. Iga peatükk sisaldab uusi jaotisi, mis aitavad nii algajatel kui ka edasijõudnud investoritel leida vajalikud tööriistad ja teadmised kasumlikkuse suurendamiseks, ilma et see suurendaks oluliselt riske, luues hajutatud portfelli. Teadliku investorina saate hõlpsamini teha paremaid aktsiainvesteeringute otsuseid.

1. peatükk
Miks investeerida aktsiatesse?

Peamised teemad

Miks peaksite aktsiatesse investeerima?
Oma finantsplaani väljatöötamine
Mida aktsiatesse investeerimine teile annab?

Investeeringute osa
2001. aasta novembris esitas Enron pankrotiavalduse. Investorid, kes ostsid selle tuntud ettevõtte aktsiaid aasta alguses hinnaga 60 dollarit aktsia kohta, vaatasid, kuidas nende investeeringud väärtus kaotasid.
Kolm aastat, märtsist 2000 kuni 2003, oli aktsiaturg sügavas kriisis. NASDAQi indeks langes 71%. Sellist langust pole aktsiaturg kogenud pärast 1929. aasta suurt depressiooni.
Boeingu aktsia hind oli 2001. aasta novembris 33,50 dollarit aktsia kohta ja 3. mail 2006 tõusis see 85 dollarini aktsia kohta. 4,5 aasta jooksul oli kasv 155%.

Miks investeerida aktsiatesse

Investeerimisprofiil tõstatab küsimuse: milleks investeerida aktsiatesse, kui selle tõttu võid osa investeeringust kaotada? Vastus on nähtav joonisel fig. 1-1, mis illustreerib, miks aktsiad on nii atraktiivsed investeeringud.
Rohkem kui 19-aastase perioodi jooksul, aastatel 1986–2004, ületas nii suurte kui ka väikeste ettevõtete aktsiate tootlus võlakirjade ja riigivõlakirjade tootlust, ületades oluliselt inflatsiooni. Viie aasta jooksul oli aga 19 aktsiat halvem kui võlakirjad ja riigivõlakirjad. Pikaajalist investorit ei tohiks aga heidutada mõni kahjumlik aasta, sest olulisem on varanduse kasv pikemas perspektiivis.

Joonis 1–1
Aktsiate, võlakirjade ja riigivõlakirjade iga-aastane tootlus, 1986–2004.

Joonisel fig. Joonistel 1–2 on näha, kui oluliselt ületasid aktsiate tegelik tootlus võlakirjade ja riigivõlakirjade tootlust aastatel 1926–2000. Igasse ülalnimetatud instrumenti investeeritud 1 dollar näitas erinevat inflatsiooniga korrigeeritud tootlust. 1 dollari suurune investeering väikese kapitalisatsiooni aktsiatesse tõi samal perioodil tagasi üle 500 dollari, samas kui sarnane investeering suurtesse aktsiatesse tõi samal perioodil tagasi 150. Riigivõlakirjade, riigivõlakirjade ja ettevõtete võlakirjade tegelik tulu oli 1,50, 3,79 ja 5,50 dollarit vastavalt. Need tulud näitavad, kui atraktiivne on aktsiatesse investeerimine pikemas perspektiivis.

Joonis 1–2
Tegelik investeeringutasuvus 1 dollar, 1926–2000.

Seega võime teha järgmised järeldused:
kahjumiriski vähendamiseks tuleks investeerida aktsiatesse pikaajaliselt;
Pikaajaliselt kõrge tootluse saamiseks ei tohiks investorid omistada suurt tähtsust aastatootluse volatiilsusele, mida tuleks pidada ebaoluliseks takistuseks kõrgema tootluse saavutamisel;
pikaajalise investeerimisega muutuvad kaotused aktsiaturul üsna märgatavaks;
pika perioodi investeerimisel toovad väikeettevõtete aktsiad suurtega võrreldes suuremat tulu;
Lühiajaliselt võivad investeeringud võlakirjadesse ja lühiajalistesse riigikassadesse olla tõhusamad kui aktsiatesse investeerimine;
võlakirjad annavad suuremat tulu kui riigivõlakirjad (rahaturu väärtpaberid);
lihtaktsiatesse investeerimine tagab soodsa föderaalse maksukohtlemise, mida võlakirja- ja rahaturgude investoritel ei ole. Lihtaktsiatelt saadavaid dividende maksustatakse föderaalse soodusmaksumääraga (alla piirmaksumäära), samas kui tulu võlakirjadest ja rahaturu väärtpaberitest maksustatakse piirmääraga.
Tabelis Tabelis 1-1 on välja toodud mõned põhjused, miks peaksite parema tulu saamiseks kaaluma pikaajalist investeerimist aktsiatesse, mitte võlakirjadesse, riigivõlakirjadesse, hoiusertifikaatidesse või rahaturu investeerimisfondidesse.
Investorid, kes investeerivad pikaajaliselt (üle viie aasta) ja on valmis langeval turul kandma kahjumi riski, peaksid investeerima aktsiatesse. Võlakirjadesse peaksid investeerima lühema ajahorisondiga investorid, kes soovivad oma investeeringutelt stabiilset tulu ja riskikartlikud. Teie finantseesmärgid ja isiksus määravad väärtpaberitüübid, millesse investeerite.

Tabel 1–1
Peamised põhjused säästa rohkem ja investeerida targalt

Inimesed elavad kauem, seega vajavad nad rohkem raha, et end pensionipõlves ülal pidada.
Pidevalt tõusevad arstiabi, hariduse ja kindlustusteenuste hinnad.
Kinnisvarahinnad, sealhulgas elamud, tõusevad pidevalt.
Inflatsioonist ette tuleb jääda ja elatustaset tõsta.
Inimesed tahavad teenida varandust, et jätta pärand.
Mida rohkem säästate ja investeerite praegu, seda suurem on teie maksevõime liitintressimäära tõttu.
Targalt investeerides suurendate oma jõukust.

Töötage välja isiklik finantsplaan

Investeerimisprotsess algab finantsplaani koostamisest, mis toob välja sinu finantseesmärgid ja plaani nende saavutamiseks. Kui sa ei tea, mida sa tahad, siis sa ei tea, kuidas seda saada.