Ипотечные сертификаты участия с ипотечным покрытием «Рацио — ипотечное покрытие. Ипотечное покрытие Ипотечное жилье: что можно купить в кредит

24 декабря 2014 г. Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) зарегистрировал правила доверительного управления ипотечным покрытием «Рацио - ипотечное покрытие» - под управлением Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Рацио-капитал».

Ипотечный сертификат участия (ИСУ) - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г.

Ипотечное покрытие «Рацио – ипотечное покрытие» составляют включенные в реестр ипотечного покрытия требования по обеспеченным ипотекой обязательствам, предусмотренным кредитными договорами и договорами займа, в том числе удостоверенные закладными, денежные средства, полученные во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, или в связи с обращением взыскания на имущество должника при неисполнении или ненадлежащем исполнении таких обязательств, ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие, находящееся в управлении других управляющих ипотечным покрытием.

Документы, сообщения, отчетность

Здесь можно ознакомиться с документами, сообщениями и отчетностью , относящимися к доверительному управлению ипотечным покрытием « Рацио - ипотечное покрытие».

Ипотечное покрытие

совокупность обеспеченных ипотекой требований о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, служащая для обеспечения эмиссии ипотечных ценных бумаг.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов . 2011 .

Смотреть что такое "Ипотечное покрытие" в других словарях:

Ипотечное покрытие - могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие… …

Ипотечное покрытие - права требований по кредитным договорам, обеспеченным ипотекой. совокупность обеспеченных ипотекой требований о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, служащая для обеспечения эмиссии… … Ипотека. Словарь терминов

Ипотека Основные термины Закладная Ипотечные ценные бумаги Секьюритизация Участники рынка Заёмщик Ипотечный брокер Банк Страховая компания Сервисный агент Оценочная компания Рейтинговое агентство Ипотечные агентства: АИЖК Fannie Mae … Википедия

Реестр ипотечного покрытия - Учет требований и иного имущества, составляющих ипотечное покрытие, осуществляется путем ведения реестра ипотечного покрытия. Сведения о требованиях и об ином имуществе, составляющих ипотечное покрытие, вносятся в реестр ипотечного покрытия с… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию - Впервые концепция деятельности Агентства разрабатывалась по инициативе Министерства финансов РФ и Государственного комитета РФ по строительству и жилищно коммунальному комплексу в 1995 1996 гг. Работа велась силами объединенной рабочей грумы… … Жилищная энциклопедия

Именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего её лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств,… … Википедия

Финансовый словарь

Ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств,… … Официальная терминология

Ипотечный сертификат участия - ценная бумага, предоставляющая их держателю право на получение доли финансовых поступлений от пула секьюритизированных ипотечных активов. именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие,… … Ипотека. Словарь терминов

Ипотечный сертификат участия - Именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств,… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

На российском финансовом рынке 11 ноября 2003 года в связи с вступлением в силу Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» появились новые финансовые инструменты - ипотечные ценные бумаги. Нельзя сказать, что это совершенно новый вид бумаг - облигации с покрытием и различные сертификаты довольно давно используют инвесторы в своей деятельности на рынке ценных бумаг. Тем не менее существует и принципиальное различие: эти бумаги - производные ипотечной деятельности, и без дальнейшего развития ипотеки они вряд ли станут полноправными участниками фондового рынка.

Закон определил два вида ипотечных ценных бумаг.

Облигация с ипотечным покрытием

- это облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия.

Ипотечный сертификат участия

- это именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, а также право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на денежные средства, полученные во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах».
Прежде чем разобраться, что собой представляют данные ценные бумаги, необходимо уяснить, что же такое ипотечное покрытие.

Ипотечное покрытие

- обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество, приобретенное (оставленное за собой) эмитентом при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства.

В состав ипотечного покрытия могут входить только те требования, которые соответствуют условиям действующего законодательства, а именно:

сумма долга по обеспеченному ипотекой обязательству по одному договору или закладной не должна превышать 70 % стоимости недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки, определенной независимым оценщиком;
договор об ипотеке, обеспечивающий соответствующие требования, не должен предусматривать возможность замены или отчуждения залогодателем заложенного недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки, без согласия залогодержателя;
имущество, заложенное в обеспечение исполнения соответствующего обязательства, должно быть застраховано от риска утраты или повреждения в пользу кредитора по обеспеченному ипотекой обязательству в течение всего срока его действия, а в случае, если должником по обеспеченному ипотекой обязательству является физическое лицо, его жизнь и здоровье необходимо также застраховать на весь срок действия обязательства в пользу физического лица. Страховая сумма должна быть не менее чем размер (сумма) обеспеченного ипотекой требования;
предметом договора займа, который обеспечивает ипотека, могут являться только денежные средства.

Кроме того, доля требований, обеспеченных залогом недостроенного недвижимого имущества, не должна превышать 10 % размера всего ипотечного покрытия, который определяется путем суммирования размера требований, суммы денежных средств и стоимости иного имущества, собственником которого является предприятие-эмитент.

Эмитировать облигации с ипотечным покрытием (сертификат участия не эмиссионная ЦБ) могут только кредитные организации и ипотечные агенты.

С кредитными организациями, осуществляющими эмиссию облигаций с ипотечным покрытием, все ясно. Они обязаны исполнять установленные в соответствии с федеральными законами требования Центрального банка Российской Федерации, а также выполнять дополнительные обязательные нормативы (соотношение активов и пассивов), величину и методики определения которых устанавливает Центральный банк РФ.

А вот ипотечный агент - это новый участник рынка ценных бумаг, который строит свою деятельность исключительно на приобретении требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных, которые могут быть получены им на основании договора купли-продажи, мены, цессии (уступки требования), иной сделки об отчуждении этого имущества, в том числе связанной с оплатой уставного капитала (акций) ипотечного агента этим имуществом, а также в результате универсального правопреемства.

Требования, предъявляемые к ипотечному агенту законодательством, довольно жесткие. Эта жесткость подразумевает уменьшение финансовых рисков и злоупотреблений в деятельности нового участника рынка ценных бумаг. Все начинается с того, что вид деятельности ипотечного агента - приобретение требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, - является исключительным. Он может иметь гражданские права и обязанности, необходимые для осуществления указанной деятельности, в том числе осуществлять эмиссию облигаций с ипотечным покрытием, нести обязанности перед третьими лицами, связанные с осуществлением эмиссии и исполнением обязательств по облигациям с ипотечным покрытием, а также с обеспечением деятельности ипотечного агента. Запрещается заключать возмездные договоры с физическими лицами и осуществлять виды предпринимательской деятельности, не предусмотренные для него законом. Нарушение указанного требования служит основанием для обращения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в суд с требованием о ликвидации ипотечного агента.

Агент регистрируется только в форме акционерного общества. Исчерпывающий перечень видов деятельности, закрепленный действующим законодательством и обязательно прописанный в уставе, не может быть изменен или дополнен.
Ипотечный агент не имеет штата сотрудников.
Полномочия единоличного исполнительного органа ипотечного агента должны быть переданы коммерческой организации, а ведение бухгалтерского учета ипотечного агента - специализированной организации, причем совмещение этих функций в едином лице запрещены.

Следуя Закону «Об ипотечных ценных бумагах» (практика на сегодняшний день незначительна), механизм деятельности ипотечного агента следующий:

Группа лиц (как юридических, так и физических), создавая ипотечную специализированную организацию, в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества вносит денежные средства, ипотечные требования (в том числе сертификаты участия), а также иное имущество в соответствии с действующим законодательством.
На первом общем собрании акционеры назначают единоличный исполнительный орган и специализированную организацию для ведения бухгалтерского учета.
В результате своей деятельности, закрепленной в уставе, ипотечный агент на основании договоров купли-продажи, мены, цессии и так далее, приобретает требования по кредитам (займам), обеспеченные ипотекой, у третьих лиц.
Эмитирует облигации, руководствуясь Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года № 39–ФЗ, общей номинальной стоимостью не более стоимости ипотечного покрытия за минусом процентов по выплатам облигаций. При этом сумма платежей по облигациям с ипотечным покрытием не должна превышать сумму платежей, поступающих в счет исполнения обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие таких облигаций.
Денежные средства, полученные от реализации облигаций, в свою очередь идут исключительно на приобретении требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных, а также на оплату услуг единоличного исполнительного органа и специализированной организации.

Конечно, эта деятельность не лишена недостатков. Во-первых, доходность по облигациям с ипотечным покрытием будет ниже, чем по требованиям обеспеченным ипотекой, так как возникают дополнительные за-траты по эмиссии, управлению и ведению реестра, бухгалтерскому обеспечению и налогам. Во-вторых, чтобы сохранить доходность на уровне первичной ипотеки, необходимо получение дополнительной прибыли, а это при строго нормированной законом деятельности может быть только приобретение ипотечных требований по ценам значительно ниже их рыночной стоимости, что при сегодняшнем неразвитом рынке по крайней мере неразумно для продающего (за исключением форсмажорных обстоятельств).

Но не все так плохо, есть и некоторые положительные моменты:

усредненный «размазанный» риск по различным ипотечным требованиям;
ставки по ипотечным кредитам падают, а это значит, что облигации с более ранним ипотечным покрытием (по ранее выданному кредиту) могут быть более доходными, чем тот же сегодняшний депозит в банке, и менее рискованными, что гораздо привлекательнее для инвестора;
рынок ипотечных кредитов развивается - значит, растет конкуренция среди продавцов, желающих обменять «завтрашние» деньги на «сегодняшние», пусть и меньшей суммой.

Неоспоримо следующее: острые углы, недоработки и шероховатости, которые видны даже из первого прочтения Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 года, в результате практического применения будут сглажены, участники рынка ценных бумаг получат дополнительный и, будем надеяться, надежный финансовый инструмент, а инвесторы - посредника по выгодному размещению своих средств в лице ипотечного агента.

права требований по кредитным договорам, обеспеченным ипотекой.

- По ГОСТ 9.008 смотрите все термины ГОСТ 28076-89. ГАЗОТЕРМИЧЕСКОЕ НАПЫЛЕНИЕ. ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ Источник: ГОСТ 28076-89. ГАЗОТЕРМИЧЕСКОЕ НАПЫЛЕНИЕ...
Словарь ГОСТированной лексики
- площадь, покрываемая надземными частями того или иного вида растения в сообществе. Различают истинное покрытие и проективное...
Экологический словарь
- слой или несколько слоев металлического или неметаллического материала, определенного состава и структуры, искусственно создаваемое напылением, элехтрохимическим осаждением, плакированием и другими способами...
Энциклопедический словарь по металлургии
- Coating - .Относительно тонкий слой материала, наносимого с целью предотвращения коррозии, противодействия высокотемпературному воздействию, сопротивления износу для смазки или других целей...
- Wash - ., наносимое на поверхность формы до заливки металла...
Словарь металлургических терминов
- вид страхования, при котором страховая сумма служит для погашения кредита, полученного под залог недвижимости...
Словарь бизнес терминов
- обстоятельство, служащее для трассата основанием акцептовать вексель переводный. П. может состоять в долге трассата трассанту, наличии у трассата: ценностей трассанта...
Словарь юридических терминов
- обязательство заемщика по ипотечному кредиту не использовать заложенное имущество для иных финансовых операций без согласия кредитора.По-английски: Negative mortgage clauseСм. также: Ипотечные договоры ...
Финансовый словарь
- 1. Защита от риска, которую гарантирует страховой полис. Страховое покрытие может ограничиваться тем или иным видом риска...
Экономический словарь
Ипотека. Словарь терминов
- защита груза страхованием...
Морской словарь
- совокупность обеспеченных ипотекой требований о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, служащая для обеспечения эмиссии ипотечных ценных бумаг...
Финансовый словарь
- требование по возврату основной суммы долга и процентов по кредиту. может быть удостоверено закладной...
Финансовый словарь
- ценная бумага, обеспеченная пулом ценных бумаг, обеспеченных закладными. Структура пула предполагает наличие нескольких типов ценных бумаг с различными сроками погашения.По-английски: ...
Финансовый словарь
- ПОКРЫТИЕ 1. Защита, предоставляемая страхованием или страхованием жизни от определенного риска. 2. См.: покрытие дивиденда. 3...
Финансовый словарь
- 1. страхование ипотечного кредитора; государственное страхование может предоставляться Федеральной жилищной администрацией, частное – специализированными фирмами 2...
Большой экономический словарь

"Ипотечное покрытие" в книгах

Ковровое покрытие

Из книги Ремонт своими руками. Из старого дома – современный коттедж автора Ойд Вольфганг

Ковровое покрытие Ковровое покрытие является одним из самых популярных вариантов напольных покрытий для частных домов: оно эстетично, довольно долговечно (при соблюдении правил эксплуатации), утепляет пол (особенно актуально на первом этаже дома при неотапливаемом

2.4. Ипотечное кредитование и залоговые операции

Из книги Корпоративные финансы автора Шевчук Денис Александрович

2.4. Ипотечное кредитование и залоговые операции На бытовом уровне залоговые операции достаточно известны в связи с деятельностью ломбардов. В условиях рыночной экономики подобные операции являются обыденными и в отношении деятельности предприятий. В настоящее время

112. Ипотека и ипотечное кредитование

Из книги Банковское право. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

112. Ипотека и ипотечное кредитование Ипотека – залог недвижимости для обеспечения денежного требования кредитора-залогодержателя к должнику (залогодателю). Ипотека – это кредит, полученный под залог недвижимости.В нашей стране порядок осуществления ипотеки

115. Ипотека и ипотечное кредитование

Из книги Банковское дело. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

115. Ипотека и ипотечное кредитование Ипотека – залог недвижимости для обеспечения денежного требования кредитора-залогодержателя к должнику (залогодателю).Ипотека – это кредит, полученный под залог недвижимости.В нашей стране порядок осуществления ипотеки

Пример 19. Бухгалтерией организации начисляется амортизация по таким объектам основных средств, как покрытие тротуарными и железобетонными плитами, асфальтовое покрытие

Из книги Типичные ошибки в бухгалтерском учете и отчетности автора Уткина Светлана Анатольевна

Пример 19. Бухгалтерией организации начисляется амортизация по таким объектам основных средств, как покрытие тротуарными и железобетонными плитами, асфальтовое покрытие Очень часто аудиторы советуют расценивать указанные объекты как объекты внешнего благоустройства,

1.2. Законодательство, регулирующее ипотечное кредитование граждан (правовая основа ипотечного кредитования)

Из книги Все об ипотеке автора Афонина Алла Владимировна

1.2. Законодательство, регулирующее ипотечное кредитование граждан (правовая основа ипотечного кредитования) Ипотека жилых помещений регулируется нормами гражданского и жилищного права.Нормы ГК РФ, подлежащие применению в случае возникновения правоотношений по

3. Ипотечное кредитование с позиции государства, банка и заемщика

Из книги Все об ипотеке автора Афонина Алла Владимировна

3. Ипотечное кредитование с позиции государства, банка и заемщика По данным статистики, к началу перестройки в СССР на очереди на получение жилья состояло 14 млн семей (40 млн. человек).После длительного периода бесплатного «очередного» распределения жилья в истории

7. Ипотечное кредитование для отдельных категорий граждан

Из книги Все об ипотеке автора Афонина Алла Владимировна

7. Ипотечное кредитование для отдельных категорий

Ипотечное жилье: что можно купить в кредит

Из книги Ипотека. Руководство к действию. Берем и живем! автора Арт Ян Александрович

Ипотечное жилье: что можно купить в кредит КОГДА основная дилемма «брать или не брать ипотеку» решена в пользу покупки жилья в кредит, приходит черед длинного ряда вопросов, который подобное решение тянет за собой. Надо выбрать, какое именно жилье купить: готовую квартиру

Глава 9. Кредитные тайны, или Ипотечное кредитование сегодня

Из книги Все о приобретении и продаже жилой недвижимости. Советы специалиста автора Зубова Елена Евгеньевна

Глава 9. Кредитные тайны, или Ипотечное кредитование сегодня Жилье дорожает быстрее, чем растет заработная плата. Те, кто пытается накопить денег на новую квартиру, через пару лет понимают, что это – несбыточная мечта. Выход один – купить квартиру в кредит.Ипотечный

Ипотечное кредитование

автора Шевчук Денис Александрович

Ипотечное кредитование Ипотека – это залог недвижимости для обеспечения обязательств перед кредитором. При ипотечном кредитовании заемщик получает кредит на покупку недвижимости. Его обязательством перед кредитором является погашение кредита, а обеспечивает

Ипотечное страхование

Из книги Ипотечный кредит: как получить квартиру автора Шевчук Денис Александрович

Ипотечное страхование По закону заемщик обязан страховать только предмет залога от повреждения и полного уничтожения. Но банки-кредиторы, как правило, требуют, чтобы заемщик дополнительно страховал свою жизнь и трудоспособность и риск утраты права собственности на

Глава 3. Ипотечное кредитование как способ обеспечения физических лиц жилищем

Из книги Ипотечный кредит: как получить квартиру автора Шевчук Денис Александрович

Глава 3. Ипотечное кредитование как способ обеспечения физических лиц

Ипотечное кредитование

Из книги Покупка и размен квартиры автора Гусятникова Дарья Ефимовна

Ипотечное кредитование Один из видов кредитования - ипотечное кредитование. Главным преимуществом ипотеки является то, что вместо многолетнего накапливания необходимой суммы на покупку жилья, возникает возможность сразу же после получения кредита приобрести новую

32.3. Анальное ипотечное рабство

Из книги Успех или Позитивный образ мышления автора Богачев Филипп Олегович

32.3. Анальное ипотечное рабство Банки существуют не для того, чтобы вы богатели. Народная мудростьЯ люблю приводить ипотечное кредитование как крайний случай фимоза головного мозга. Для того, чтобы реально в адекватном состоянии брать ипотеку, надо жить не в России. В

Федеральным законом об ипотечных ценных бумагах регулируются отношения, возникающие при выпуске, эмиссии, выдаче и обращении ипотечных ценных бумаг, за исключением закладных, а также при исполнении обязательств по указанным ипотечным ценным бумагам.

Ипотечные ценные бумаги делятся на два вида:

1) облигация с ипотечным покрытием,

2) ипотечный сертификат участия.

Федеральным законом об ипотечных ценных бумагах было впервые введено понятие ипотечного покрытия.

Ипотечное покрытие - это имущество, в том числе требования, на которое обращается взыскание в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств, удостоверенных ипотечной ценной бумагой. К имуществу, составляющему ипотечное покрытие, предъявляются определенные требования.

Ипотечное покрытие могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество, удовлетворяющее требования Федерального закона об ипотечных ценных бумагах.

Одно и то же имущество, в том числе требования по одним и тем же обязательствам, может входить в состав только одного ипотечного покрытия. Ипотечные сертификаты участия не могут входить в состав ипотечного покрытия, долю, в праве общей собственности на которое они удостоверяют. Существуют особенности, предъявляемые ипотечному покрытию того или иного вида ипотечных ценных бумаг. В целях обеспечения интересов владельцев ипотечных ценных бумаг ведется учет требований и иного имущества, составляющего ипотечное покрытие. Учет требований и иного имущества, составляющих ипотечное покрытие, осуществляется путем ведения реестра ипотечного покрытия.

Обращение взыскания на требования и иное имущество, составляющие ипотечное покрытие облигаций, в том числе их реализация, осуществляется в порядке, предусмотренном Федеральным законом от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)", с учетом особенностей, установленных ФЗ об ипотечных ценных бумагах. Как проводится обращение взыскание на требование и иное имущество, составляющее ипотечное покрытие ипотечных сертификатов участия, в законе не урегулировано. Однако можно предположить, что правила должны быть установлены общие, с учетом особенностей, предусмотренных в ФЗ об ипотечных ценных бумагах, касающихся ипотечных сертификатов участия.

Облигация с ипотечным покрытием - эмиссионная ценная бумага, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия.

Можно выделить ряд особенностей облигаций с ипотечным покрытием, отличающих данный вид от других ценных бумаг.

Исполнение обязательств по облигациям с ипотечным покрытием обеспечивается залогом ипотечного покрытия с момента возникновения прав на такие облигации у их первого владельца. Облигация с ипотечным покрытием предоставляет ее владельцу все права, возникающие из залога ипотечного покрытия. С переходом прав на облигацию с ипотечным покрытием к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, возникшие из залога ипотечного покрытия. Передача прав, возникших из залога ипотечного покрытия, без передачи прав на облигацию с ипотечным покрытием является недействительной.

Данной ценной бумагой удостоверяются права ее владельца на получение от эмитента в установленный срок ее цены (номинальной стоимости), а также процентов по ней, размер которых определен решением о выпуске облигаций с ипотечным покрытием.

Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться только ипотечными агентами и кредитными организациями. Предметом деятельности ипотечного агента может быть только приобретение требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладным, ипотечный агент не может иметь штат сотрудников, также существует ряд других требований, ограничивающих их деятельность.

Владельцы облигаций с ипотечным покрытием вправе требовать от их эмитента досрочного погашения таких облигаций в случае, если размер обязательств по находящимся в обращении облигациям с ипотечным покрытием превышает размер ипотечного покрытия облигаций; нарушен установленный порядок замены имущества, составляющего ипотечное покрытие; нарушены установленные условия, обеспечивающие полноту и своевременность исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием, и (или) эмитент таких облигаций осуществляет предпринимательскую деятельность или совершает не разрешенные ему сделки, а также в иных случаях, предусмотренных решением о выпуске облигаций с ипотечным покрытием.

В случае принятия арбитражным судом решения о признании организации - эмитента облигаций с ипотечным покрытием несостоятельной (банкротом) и об открытии конкурсного производства из имущества указанной организации, составляющего конкурсную массу, исключается имущество, составляющее ипотечное покрытие, залогом которого обеспечивается исполнение обязательств по облигациям с ипотечным покрытием. Требования кредиторов - владельцев облигаций с ипотечным покрытием не включаются в реестр требований кредиторов организации - эмитента указанных облигаций.

Ипотечный сертификат участия - именная не эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом об ипотечных ценных бумагах. В отличие от облигации ипотечный сертификат участия не имеет номинальной стоимости.

Особенности ипотечных сертификатов участия:

Выдача ипотечных сертификатов участия может осуществляться только коммерческими организациями, имеющими лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Выдача ипотечных сертификатов участия осуществляется лицу, которому принадлежат права требования, составляющие ипотечное покрытие. Каждый ипотечный сертификат участия удостоверяет одинаковый объем прав, в том числе одинаковую долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие.

Владельцы ипотечных сертификатов участия несут риск неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.

Выдача ипотечных сертификатов участия является основанием для возникновения общей долевой собственности владельцев ипотечных сертификатов участия на ипотечное покрытие, под которое они выдаются, и учреждения доверительного управления таким ипотечным покрытием. Общая долевая собственность на ипотечное покрытие возникает одновременно с учреждением доверительного управления этим ипотечным покрытием.

Доверительное управление ипотечным покрытием учреждается путем заключения договора доверительного управления ипотечным покрытием. Данный договор является договором присоединения. Присоединение к договору доверительного управления ипотечным покрытием осуществляется путем приобретения ипотечных сертификатов участия, выдаваемых управляющим ипотечным покрытием. Управляющий ипотечным покрытием осуществляет доверительное управление ипотечным покрытием путем получения (приема) платежей по обязательствам, требования по которым составляют ипотечное покрытие, перечисления (выплаты) владельцам ипотечных сертификатов участия денежных средств за счет указанных платежей, обеспечения надлежащего исполнения обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, включая обращение взыскания на имущество должника, в том числе заложенное в обеспечение указанных обязательств, при неисполнении или ненадлежащем исполнении таких обязательств, а также путем совершения иных связанных с этим действий, не противоречащих Федеральному закону об ипотечных ценных бумагах и правилам доверительного управления ипотечным покрытием. Управляющий ипотечным покрытием вправе осуществлять выдачу ипотечных сертификатов участия только при условии регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг правил доверительного управления ипотечным покрытием, долю в праве общей собственности на которое эти сертификаты удостоверяют.

Доходом владельцев ипотечных сертификатов участия являются денежные платежи, поступающие от заемщиков, за вычетом вознаграждения доверительному управляющему и обслуживающему ипотечные кредиты банку.

Права, удостоверенные ипотечным сертификатом участия, фиксируются в бездокументарной форме.

Количество ипотечных сертификатов участия, удостоверяющих долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие, указывается в правилах доверительного управления этим ипотечным покрытием.

Выпуск производных от ипотечных сертификатов участия ценных бумаг не допускается.

Ипотечные сертификаты участия свободно обращаются, в том числе через организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Учет прав на ипотечные сертификаты участия осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия. Реестр владельцев ипотечных сертификатов участия - система записей об ипотечных сертификатах участия, выданных согласно соответствующим правилам доверительного управления ипотечным покрытием, об общем количестве выданных и погашенных ипотечных сертификатов участия, о владельцах ипотечных сертификатов участия и о количестве принадлежащих им ипотечных сертификатов участия, о номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них ипотечных сертификатов участия, а также записей о приобретении, о передаче, об обременении или о погашении ипотечных сертификатов участия. Ведение реестра владельцев ипотечных сертификатов участия вправе осуществлять только юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Залогодержатели данного объекта недвижимости и данные о них, предусмотренные Федеральным законом "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним", устанавливаются на основании данных лицевых счетов владельцев ипотечных сертификатов участия в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия и счетов депо владельцев ипотечных сертификатов участия.

В состав ипотечного покрытия ипотечных сертификатов участия могут входить только требования по обеспеченным ипотекой обязательствам, ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, и денежные средства, полученные в связи с исполнением обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, обращением взыскания по таким требованиям и исполнением обязательств по ипотечным сертификатам участия, составляющим ипотечное покрытие. Замена требований и иного имущества, составляющих ипотечное покрытие ипотечных сертификатов участия, не допускается.

Требования и иное имущество, составляющие ипотечное покрытие, являются общим имуществом владельцев ипотечных сертификатов участия и принадлежат им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего ипотечное покрытие, и выдел из него доли в натуре не допускаются. Условием договора доверительного управления ипотечным покрытием является отказ физического или юридического лица от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве общей долевой собственности на имущество, составляющее ипотечное покрытие. При этом соответствующее право прекращается.

Требования и иное имущество, составляющие ипотечное покрытие, обособляются от имущества управляющего ипотечным покрытием, имущества владельцев ипотечных сертификатов участия, имущества, составляющего иные ипотечные покрытия, находящиеся в доверительном управлении указанного управляющего, а также от иного имущества, находящегося в доверительном управлении или по иным основаниям у указанного управляющего. Имущество, составляющее ипотечное покрытие, учитывается управляющим ипотечным покрытием на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ипотечным покрытием, открывается отдельный банковский счет (отдельные банковские счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие ипотечное покрытие, открываются отдельные счета депо.

По долгам владельцев ипотечных сертификатов участия, в том числе при их несостоятельности (банкротстве), обращение взыскания на имущество, составляющее ипотечное покрытие, не допускается. По долгам владельцев ипотечных сертификатов участия взыскание обращается на принадлежащие им ипотечные сертификаты участия. В случае несостоятельности (банкротства) владельцев ипотечных сертификатов участия в конкурсную массу включаются принадлежащие им ипотечные сертификаты участия.

В случае, если ипотечные сертификаты участия составляют ипотечное покрытие других ипотечных сертификатов участия и принадлежат их владельцам на праве общей долевой собственности, по долгам таких владельцев взыскание обращается и соответственно в конкурсную массу включаются ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю в праве общей собственности на такое ипотечное покрытие.

В случае признания управляющего ипотечным покрытием несостоятельным (банкротом) имущество, составляющее ипотечное покрытие, в конкурсную массу не включается. В случае признания управляющего ипотечным покрытием несостоятельным (банкротом) или аннулирования лицензии управляющего ипотечным покрытием имущество, составляющее ипотечное покрытие, подлежит передаче в доверительное управление государственной управляющей компании, определенной в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестировании средств пенсионных накоплений. Указанное доверительное управление учреждается вследствие необходимости постоянного управления ипотечным покрытием в интересах обеспечения прав владельцев ипотечных сертификатов участия. Заключение нового договора доверительного управления ипотечным покрытием при этом не требуется.

Учет и хранение имущества, составляющего ипотечное покрытие, а также контроль за распоряжением этим имуществом осуществляется специализированным депозитарием, если иное не предусмотрено Федеральным законом об ипотечных ценных бумагах. Специализированным депозитарием должна быть коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и лицензию на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.

Имущество, составляющее ипотечное покрытие, учитывается специализированным депозитарием путем ведения им реестра ипотечного покрытия.

Эмитенты облигаций с ипотечным покрытием обязаны раскрывать и предоставлять информацию об облигациях с ипотечным покрытием в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" с учетом требований Федерального закона об ипотечных ценных бумагах.