(VÄÄRTPABERITE JA BÖÖRSI KOMISJON). 1934. aasta väärtpaberibörsi seadusega asutatud föderaalne agentuur, mis alustas tegevust 2. juulil 1934, et hallata selle seaduse ja 1933. aasta VÄÄRTPABERITEADUSE sätteid, mida varem haldas Federal Trade Commission. Lisaks nendele seadustele vastutab SEC ka 1935. aasta avalike teenuste valdusettevõtete seaduse, 1939. aasta usalduslepingu seaduse, 1940. aasta investeerimisühingute seaduse, 1940. aasta investeerimisnõustajate seaduse, 1970. aasta investorikaitse seaduse ja 1970. aasta investeerimisnõustajate seaduse rakendamise eest. 1977. aasta välismaise altkäemaksuseadus. Komisjon abistab ka ringkonnakohtuid FCRA saneerimisjuhtumite puhul ja jätab Rahvusvahelise Rekonstruktsiooni- ja Arengupanga väärtpaberid registreerimisnõuetest välja (1945. aasta Bretton Woodsi lepingute 15. osa) ning tõendab, et konkreetne investeerimisühing ei kuulu maksustamisele. seos rahalisega. Development Corporation (1954. aasta Internal Revenue Code'i jaotis 851(e)) SEC-il on kolm peamist ülesannet: jõustada emitentide poolt väärtpaberite avalikul pakkumisel avalikustamise põhimõte, pettuse avastamisel kohtumenetluste algatamine ja ettevõtjale pakutavate väärtpaberite registreerimine. üldsus SEC jälgib föderaalsete väärtpaberiseaduste täitmist, mille eesmärk on anda teavet ja kaitsta investoreid, luua tingimused, et turg oleks aus ja läbipaistev ning vajadusel jõustada neid seadusi sanktsioonide kaudu. Komisjoni ainuülesanneteks on: jälgida, et registreerimistaotlustes, prospektides, volikirjaga hääletamise dokumentides ning emitentide ja börside aastaaruannetes oleks täielik ja objektiivne teave; väärtpaberiturgude reguleerimine; investeerimisfondide ja muude investeerimisühingute reguleerimine; valdus- ja kommunaalettevõtete reguleerimine; investeerimisnõustajate reguleerimine; pankrotistunud ettevõtete saneerimine pankrotiseadustiku (11 U.S.C. 1109) 11. peatüki alusel; võlaväärtpaberite omanike esindamine vastavalt 1939. aasta Trust Indenture Actile (15 U.S.C. 77aaa-77bbbb); seaduste rakendamine sanktsioonide kaudu Oma olemuselt on komisjoni tehtud otsused poolametlikud: nende elluviimisega tegeleb ainult kohtuvõim. Komisjoni kuulub viis liiget, kellest ühe erakonna esindajad ei või olla rohkem kui kolm. Nad nimetab ametisse president (senati nõusolekul) viieks aastaks. Ühe liikme volitused lõppevad igal aastal. Esimehe nimetab ametisse president (Sec. 3, Reorg (Sec. 3, Saneerimiskava 10, 1950). SEC struktuur on näidatud lisatud joonisel Väärtpaberituru kriis aastatel 1967-1969, mille põhjustas peamiselt väärtpaberite õigeaegse tarnimise tõttu asutati 1970. aasta detsembris investorite kaitseks maaklerfirmade pankrottide organisatsioon. Riigi väärtpaberituru areng Väärtpaberiseadustele, mille eesmärk oli luua riiklik väärtpaberitega kauplemissüsteem ning üleriigiline arveldus- ja kliiringsüsteem. seitsme börsi ja börsivälise turu ühendamine ühtseks võrgustikuks. Alguses hõlmas see vaid 30 aktsiat. 1975. aasta muudatused (paragrahv 17A) laiendasid ka SECi reguleerivat volitusi väärtpaberiarveldustehingutele, et hõlbustada kiiret ja täpset kliiringu ja tehingute teostamist. väärtpaberite arveldamine. Arveldusorganisatsioonid peavad end registreerima SEC-is ja esitama oma tegevuse kohta regulaarselt aruandeid SEC-ile, kes omakorda kontrollib, kas nende arveldusorganisatsioonide reeglid vastavad seadusele. Arveldusasutuste kontrollimise volitused, mille rolli täidavad 1975. aasta muudatuste kohaselt peamiselt pangad, on delegeeritud asjaomasele pangandust reguleerivale asutusele. Võime kehtestada raha hoiustamise eeskirju. 1975. aastal muudeti ka väärtpaberibörsi seadust, mille kohaselt peavad väärtpaberite ülekandeagendid peale pankade registreeruma SEC-is. Pangaülekande agendid peavad registreeruma vastavas pangandust reguleerivas organisatsioonis. SEC-il on laialdased volitused kehtestada eeskirju ülekandeagentide tegevuse kõigi aspektide kohta. Kui aga ülekandeagendiks on pank, on sarnaselt arveldusasutustele siiski kontrolli- ja sanktsioonide määramise volitused ning volitused kehtestada rahaliste vahendite hoidmise eeskirju. ülekandeagendi panga rahalised vahendid ja väärtpaberid jagatakse komisjoni ja vastava panka reguleeriva asutuse vahel. Muudatuste punktis 17 A(e) tehti ka SEC-le ülesandeks likvideerida aktsiasertifikaatide füüsiline liikumine väärtpaberiarvelduses. Lisaks tehti komisjonile ülesandeks jaotise 12 punkti m alusel uurida tava registreerida väärtpabereid "tänava nimel", st esindaja nimel, mitte tulu saava väärtpaberi tegeliku omaniku nimel. ja aruande järeldused Kongressi juurdlused. 1975. aasta muudatuste jaotisega 15B kehtestati registreerimisnõue maaklerite, edasimüüjate ja pankade jaoks, kes tegelevad regulaarselt kohalike väärtpaberite ostu, müügi ja muude tehingutega (välja arvatud usaldustehingud). Samas on munitsipaalväärtpaberite emitendid jätkuvalt vabastatud väärtpaberiseaduste registreerimisnõuetest. Kohalike väärtpaberite tehingutega tegelevate maaklerite ja vahendajate tegevuse reguleerimiseks on loodud spetsiaalne nõukogu. SEC-il on õigus heaks kiita, kehtetuks tunnistada või muuta juhatuse esitatud eeskirju. Väärtpaberibörsi seaduse jaotise 10(b)b 15(c) alusel võib SEC pettuse või pettuse avastamise korral sekkuda. Samas ei ole juhatusel volitusi oma reegleid kontrollida või jõustada. See on RAHVUSLIKU AKTSIAAULEJATE LIIDU põhikirjajärgne kohustus oma liikmesettevõtete suhtes (jagu 15A(b)(7) ja 15B(c)(7). Samamoodi on pankade kui kohalike väärtpaberite vahendajate puhul see kohustus. kohustus lasub asjakohasel pangandust reguleerival asutusel (§ 15B(c)(5) ja 17(b). Volikiri (aktsionäride hääletamise volikiri). SEC reguleerib volikirja alusel hääletamist. Volikiri on dokument, mis antakse aktsionärile oma volituste teostamiseks õigused, mille hulka kuuluvad: direktorite valimine, muudatused ettevõtte põhikirjas, sõltumatu audiitori määramine, väärtpaberite emiteerimine jne. Volikirja kasutatakse tavaliselt aktsionäride aastakoosolekul hääletamisel. Volikirja ei kasuta ainult juhatus , aga ka üksikud aktsionärid või aktsionäride rühm Ettepaneku esitaja või tema esindaja peab aastakoosolekul oma ettepanekut esitama isiklikult. 3. Ettepanek ise peab olema laekunud vähemalt 90 päeva enne volikirjade endi väljasaatmist.4. Ettepanek ei tohiks sarnaneda eelmise viie aasta jooksul tagasi lükatud ettepanekuga. Raamatupidajad tegelevad ettevõtte finantsosakonna ja SECi pearaamatupidaja bürooga. Ettevõtete rahanduse osakonna põhiülesanne on tagada, et finants väärtpaberite müügiga seoses avalikkusele antud teave oli täielik ega olnud eksitav. Pearaamatupidaja tegutseb raamatupidamise ja auditeerimise küsimustes komisjoni peakonsultandina. Reegel S-X (finantsaruannete vorm ja sisu), raamatupidamisväljaanded ja hiljuti käivitatud finantsväljaannete sari. aruandlus, siin on peamised dokumendid, mis avalikustavad SEC-ile teabe edastamise vormi, sisu ja meetodid. Kuigi SEC-l on oma reeglid ja protseduurid, võimaldab see eraettevõtetel kasutada „üldtunnustatud raamatupidamise põhimõtteid”. 1933. aasta väärtpaberiseadus nõuab, et avalikuks pakkumiseks pakutavad väärtpaberid registreeritaks komisjonis. 1934. aasta väärtpaberibörsi seadus nõuab, et avalik-õiguslikud ettevõtted järgiksid Financial Disclosure Commissioni kehtestatud reegleid. teave järgmistes valdkondades: väärtpaberiklasside registreerimine, regulaarne aruandlus, aktsiate ostupakkumisega volikirjade ja dokumentide jagamine. Komisjoni volitused nendes küsimustes laienevad panku omavatele valdusettevõtetele ning hoiu-laenuühistutele. Depooasutuste poolt otse emiteeritud väärtpaberid on üldjuhul väärtpaberiseaduse alusel registreerimisest vabastatud. Praegu on seal ligikaudu 1000 panka ja ca. Komisjonile esitab aruande 70 hoiu- ja laenuvaldusettevõtet. Ligikaudu 400 panka esitavad väärtpaberiaruanded kolmele pangaregulaatorile, kes vastutavad nende kontrollimise eest. Jao 12 alapunktis i nõutakse, et pangandusregulaatorid peaksid olema üldiselt sarnased komisjoni määrustega. Üldiselt määrab komisjon kindlaks raamatupidamispõhimõtted ja muud nõuded, mida peavad järgima föderaalhoiuste liikmeks olevate avalike pankade väärtpaberiaruannete koostamisel. Kindlustusselts. Pangandusregulaatorid nõuavad, et depoopangad järgiksid enamiku tehingute puhul ÜLDAKTSEPTEERITUD RAAMATUPIDAMISPÕHIMÕTEID (GAAP). SEC-i reegel S-X näeb ette, et GAAP-i rikkuvaid aruandeid peetakse eksitavaks. Fin. Üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted ja audiitori poolt kinnitatud aruanded on kogu emitendi investoritele avaldatava teabe aluseks. Pangandust reguleerivad asutused ei nõua finantsteabe kohustuslikku kinnitamist. sõltumatu audiitori pangaaruanded. Föderaalreservi juhatus nõuab sõltumatu audiitori sertifikaati ainult selliste pankade valdusettevõtete puhul, mille koguvara on 150 miljonit dollarit või suurem panga, panga valdusettevõtte või seotud üksuste poolt. Komisjoni arsenalis on föderaalsete väärtpaberiseaduste rikkujate mõjutamiseks järgmised vahendid: ettekirjutuse petitsioon; haldusmeetmed, mis nõuavad aruandlusseaduse tingimuste täitmist; distsiplinaarmeetmed professionaalsete osalejate, sealhulgas raamatupidajate ja audiitorite vastu; kutsetegevuse piirangud väärtpaberiturul. Alates 1981. aastast on komisjon võtnud pankade vastu 15 distsiplinaar- ja muud meedet, kuna laenukahjumite katteks ei ole piisavalt reserve ning finantsaruannete kohta on esitatud ebaõiget või eksitavat teavet. positsioon ja tulemuslikkus, kasumi ja laenuga liialdamine, pettused ja mitmesugused aruandlusrikkumised. Selleks et tagada talle esitatud materjalide kaudu investoritele teabe täielik avalikustamine, on komisjon võtnud vastu teatud aruandlusstandardid pankade valdusettevõtetele, mis täiendavad üldtunnustatud raamatupidamistavasid. 1. Tegevusjuhendi S-X artikkel 9 näeb ette teatud rahastamise vormi ja sisu. aruanded panga valdusettevõtetele komisjonile dokumentide esitamisel. Artikkel 9 nõuab teabe avalikustamist seoses välistehingutega.2. Kohustuslik on esitada teave varade, kohustuste ja aktsiakapitali struktuuri kohta, teave investeerimisportfelli struktuuri, laenude struktuuri kohta (jaotatud tegevusalade ja mahu järgi), välislaenuvõtjate laenude kontsentratsiooni astme kohta, varade ja kohustuste tundlikkus intressimäära muutuste, riskitegurite ja laenutehingutega seoses tekkinud kahjude suhtes.3. Raamatupidamisbülletäänides nr 49 ja 49A on ette nähtud, et pankade valdusfirmad avaldavad teavet välismaalastele antud laenude kohta. valitsusele, kellel on probleeme likviidsusega. Need sisaldavad ka selgitusi selle kohta, kuidas tuleks anda täiendavat teavet olemasolevate välisvõlgade ümberkujundamise, täiendavate laenude rahastamise jms kohta.4. Raamatupidamisbülletäänis nr 50 on kirjeldatud, kuidas tuleb teavet esitada seoses valdusettevõtte moodustamisega ühe pangaga.5. Bülletäänis nr 56 avaldati komisjoni töötajate seisukoht väärtpaberite ülekandmisega seotud riskide kindlustuseks eraldatud reservide kohta, mida on kohustatud hoidma pangandussektori reguleerivate ja järelevalveasutuste korraldusel REEGLID S-X, aga ka spetsiaalsed väljaanded kehtestavad arvestuspõhimõtted, millest tuleb finantsaruannete koostamisel kinni pidada. komisjonile aru andma. Raamatupidamisbülletäänid sisaldavad täiendavaid täpsustusi S-K REEGLIDE KOODEKS reeglitest, mis puudutavad mittefinantsteabe lisamist registreerimisavaldustesse, aastaaruannetesse ja volikirjadesse. iseloomu. See sisaldab ettevõtte juhtimisega seotud vastuoluliste ja analüütiliste küsimuste kirjeldust, lahkarvamusi raamatupidajatega, vajalikku teavet uute aktsiate emissioonide kohta. numbrid sisaldavad finantskoostajate jaoks olulisi täiendusi või uuendusi. aruanded ja muud dokumendid ning muu audititegevusi ja auditeerimisstandardeid mõjutav teave. Raamatupidamise ja auditeerimise eriväljaanded sisaldavad SEC-i sanktsioonide kirjeldust raamatupidajate suhtes. Need väljaanded sisaldavad komisjoni kuulamiste kirjeldusi ja tekste. 1980. aastal alustas SEC projekti, mille eesmärk oli vähendada komisjonile esitatavate dokumentide dubleerimist, ühtlustades avalikustamisnõudeid. SEC on vastu võtnud standardse finantsloendi majandusaasta aruandes sisalduvale teabele ning tegi seejärel reservatsiooni, et muude dokumentide koostamisel piisab, kui teha viide majandusaasta aruande vastavale osale. Lisaks töötas komisjon välja nn. põhiteabe pakett, mis sisaldab olulisemat teavet, mida investorid vajavad, et hinnata antud ettevõtte väärtpaberitesse investeerimisega kaasnevat riski. See pakett eristab viit põhiteabe klassi: turuhinnad ja lihtaktsiate dividendid; finantsolukorda iseloomustav teave olukord viimase viie aasta jooksul; finantsjuhtide hinnang ja analüüs. positsioon ja sooritustulemused; auditeeritud finantsaruanded. aruanded ja seonduv teave; jne. teave (tegevuse lühikirjeldus, tegevuse ja juhtimise tunnused, nõutav eriteave sellistelt konkreetsetelt tegevusaladelt nagu pangandus ja kindlustus Täiendav perioodiline aruandlus sisaldab järgmisi dokumente). VORM 10-K sisaldab rahalist aruanded, graafikud, tabelid, küsimuste kirjeldused, mille üle väärtpaberiomanikud peavad hääletama. Vorm 10-Q on kvartaliaruanne. See esitatakse 45 päeva jooksul pärast iga kvartali lõppu, välja arvatud neljas, mil aastaaruanne esitatakse vormil 10-K. Vormi 8-K kasutatakse ootamatu iseloomuga teabe avalikustamiseks: kontrolli muutus emitendi üle, olulise osa varade omandamine või müük, emitendi pankrot või ülevõtmine, emitendi audiitori vahetus, emitendi audiitori vahetus. emitendi direktorid jne teave, mis võib olla investoritele oluline .1934. aasta väärtpaberibörsi seadus kehtestas piiratud õigusliku taseme. raamatupidajate vastutus seoses osalemisega perioodiliste aruannete koostamisel ja esitamisel. Nad kannavad tsiviilvastutust vale või eksitava teabe esitamise eest. SEC jõustab teabe esitamise ja aruandluse elektroonilise andmete kogumise, analüüsi ja otsimise süsteemi kaudu, mida tuntakse kui EDGAR-i (elektrooniline andmete kogumine, analüüs ja otsimine). See süsteem võimaldab ettevõtetel edastada teavet SEC-le elektrooniliste sidekanalite kaudu, mis parandab teabe edastamist ja muudab ettevõtete saneerimise tõhusamaks. Pankrotiseadustiku 11. peatükk annab SEC-le õiguse osaleda igas saneerimisjuhtumis ja esitada oma seisukoht mis tahes küsimuses. 11. peatükk kehtib igat liiki ettevõtte ümberkorraldamise kohta. Komisjonitasu piirdub tavaliselt osalemisega suurtes investorite huvide kaitsega seotud juhtumites. Ta saab esitada oma seisukohad selle kohta, kas saneerimisega seotud protsessid on esitatavates aruannetes täpselt kajastatud, ja olla vajadusel vahetult kaasatud sanktsioonide kohaldamisse. Saneerimisplaanid hõlmavad sageli võlgniku uute väärtpaberite emiteerimist, mida ei pea registreerima (1933. aasta väärtpaberiseaduse jaotise 6 alusel).