Majandusareng ei toimu ühtlaselt ja esindab majandustegevuse taseme järjestikused tõusud ja mõõnad, mis väljenduvad kogunõudluse ja kogupakkumise vahelise ebakõla erinevates vormides.

Perioodiliselt korduvad kõikumised sotsiaalse tootmise liikumises (äritegevuse tõus, selle langus, hilisem kasv jne) iseloomustavad majandustsüklit, muidu äritegevuse tsüklit. Täpselt nii järjepidevus, korratavus, korrapärasus, reprodutseeritavus ja süsteemsus sündmuste toimumine on olulised tunnused tsükliline areng.

Tsükliline areng on vältimatu ja tuleneb tootmisjõudude arendamise masina etapi tehnoloogia ja tehnoloogia omadustest. Kuna teaduse ja tehnika areng toimub etappidena, siis tootmise arendamine toimub etapiviisiliselt - tsüklitena. Esiteks majanduskriis toimus Inglismaal 1825. aastal. Sellest ajast alates on ligikaudu iga 10 aasta järel taastootmisprotsessi majanduslik tasakaal häiritud - tekivad müügiraskused, tootmine on langenud, kapitaliinvesteeringud on vähenenud ja krediidisektor on raputatud. 1857. aastal leidis aset esimene ülemaailmne ületootmise kriis.

Tsükliliseks kõikumiseks loetakse neid, mis mõjutavad majandustegevust majanduses tervikuna, st turukõikumisi. Neid tuleks eristada hooajalistest kõikumistest (põllumajanduses, ehituses, turismis), mis mõjutavad ainult teatud majandusharusid ega avalda olulist mõju riigi majandusele.

Tsüklilised kõikumised esinevad lainekujul pikaajalise trendi ümber – majandusarengu trend, mis on määratletud kui kasvutrend. Spiraalne liikumine on progressiivse iseloomu iseloomulik tunnus ja väljendus tsükliline areng.

Vaatamata asjaolule, et üksikud majandustsüklid erinevad kestuse ja intensiivsuse poolest, on neil kõigil samad faasid (joonis 4.1).
). Tsükli struktuuris eristatakse majandustegevuse kõrgeimat punkti - tipphetki (punktid b ja f) ja majandustegevuse madalpunkt- põhi (punkt d) ja nende vahel asuv tõusev faas - tõusu (laienemise) faas ja langusfaas - languse (kokkusurumise) faas. Languse tipu või miinimumi kõrvalekalle trendijoonest iseloomustab tsükliliste võnkumiste amplituudi. Ajavahemik kahe identse majandusseisundi vahel nimetatakse majandustsükli perioodiks.

Tsükli täpsem analüüs võimaldab selles eristada nelja faasi, mil tõusufaas jaguneb taastumisfaasiks ja tõus ise ning langusfaas kriisiks ja depressiooniks.

Iseloomustab tõstefaasi investeeringute, tööhõive, sissetulekute, tarbijanõudluse ja rahapakkumise suurenemine(inflatsioon). Tootmise laiendamine hakkab nõudlust ületama. Majandus on potentsiaalsest toodangust kõrgem ja seda nimetatakse "ülekuumenenud". „Ülekuumenemisest“ tingitud ettevõtlusaktiivsuse vähenemine loob eeldused kriisifaasiks.

Kriis (majanduslangus) mida iseloomustab tootmise piiramine ja kasumi vähenemine, müümata toodete massi suurenemine, tööpuuduse kasv ja elatustaseme langus ning põhikapitali odavnemine.

Pankrotiohuga ettevõtted nõustuvad kõrge intressiga laenudületades keskmist tulumäära.

Hinnad langevad vaid siis, kui toodangu langus on ränk (klassikalises olukorras tekib stagflatsioon, mis väljendub samaaegses tootmise vähenemises, tööpuuduse ja inflatsiooni kasvus).

Tavaliselt on kriis loob stiimuleid tootmiskulude vähendamiseks, toob kaasa tootmisvahendite ja toodetud toodete uuendamise, st saab tõuke majandusarengule. Seega sisse Kriisifaasis on ühelt poolt normaalne paljunemistsükkel häiritud, kuid teisalt luuakse samal ajal tingimused kapitali järkjärguliseks uuendamiseks, tootmiskulude vähendamiseks, toodete kvaliteedi parandamiseks, mis muudab selle faasi majandustsükli põhifaas.

Depressioon esindab äritegevuse sügavaim langus. Tootlikkus saavutab madalaima taseme ja tööpuudus kõrgeima taseme. Ettevõtjatelt rahakapitali nõudlus puudub. Intressimäär langeb. Laoseisu vähendatakse, müües seda alandatud hindadega või hävitades. Majandusolukord on stabiliseerumas.

Taaselustamise faasis nõudlus põhikapitali järele suureneb. Uuel tehnilisel alusel laieneb tootmine esmalt peamistes tööstusharudes ja seejärel teistes majandusharudes. Investeeringud, tööhõive, palgad kasvavad, tarbijanõudlus laieneb, tootmismaht suureneb. Kui toodang ületab kriisieelse taseme, läheb taastumisfaas teed taastumisfaasile. Seega majandustsükkel on periood, mille jooksul ja mille materiaalsetel eeldustel tekivad ja lahenevad majanduskasvu vastuolud.

Majandustsükli faaside olulisemad tunnused on SKP dünaamika, tootmisvõimsuse rakendusaste ja töötuse määr. Sõltuvalt sellest, kuidas majandusmuutujate väärtus tsükli jooksul muutub, jagatakse need protsüklilisteks ja vastutsüklilisteks parameetriteks.

Protsüklilised parameetrid- need on need, mis tõusevad buumifaasis ja vähenevad majanduslanguse faasis (näiteks kogutoodang, tootmisvõimsuse rakendusaste, üldine hinnatase, intressimäär).

Vastutsüklilised parameetrid- Need on need, mis majanduslanguse ajal suurenevad ja laienemise ajal vähenevad (näiteks töötuse määr, valmistoodangu varud, pankrottide arv). Nimetatakse majandusmuutujaid, mille dünaamika ei näita mingit seost majandustsükli faasidega atsüklilised parameetrid(näiteks ekspordimaht).

Erinevate parameetrite muutumise määrad tavaliselt ei lange kokku, eeldusel, et mõned protsüklilised muutujad suurenevad, teised juba vähenevad ja vastupidi, kui mõned vastutsüklilised muutujad vähenevad, samas kui teised suurenevad.

Seetõttu jagunevad tsükli parameetrid ka juhtivateks, mahajäävateks ja vastavateks, kui need saavutavad oma optimaalse väärtuse (maksimaalne või miinimum) enne või pärast majandustegevuse kõrgeima või madalaima punkti algust. Juhtivad tsüklid saavutavad maksimumi või miinimumi enne haripunkti või põhja jõudmist, näiteks kui toimuvad muutused varude või rahapakkumise osas.

Hilinenud tsüklid saavutama maksimumi või miinimumi pärast tipu või põhja saavutamist, näiteks kui kommertspankade palgakulud ja intressimäärad on muutunud.

Vastavad tsüklid saavutavad oma maksimumi majandusaktiivsuse kõrgeima või madalaima punkti ajal, näiteks töötuse määra muutumise tagajärjel.

Erinevate tsükliparameetrite muutumiskiiruste lahknevus tagab tõusu ja languse faaside sujuva muutumise.

Majanduskriiside üldises struktuuris tuleks eristada struktuurikriisid, mida nimetatakse kriisideks, mis hõlmavad ainult teatud majandussüsteemi elemente: põllumajanduslikku tootmist, energiatootmist, rahasfääri jne. Nende kriiside kulgemise mustritel on teatud eripärad.

Majandusarengu analüüsimiseks kasutatakse tsüklite klassifikatsiooni kahe kriteeriumi alusel:

1) majandustsükli tekkimist ja mehhanismi määravate liikumapanevate jõudude vaatenurgast;

2) ajaline aspekt, mis iseloomustab tsükli kestust.

Kõik paljud kaasaegse majandusteooria majandustsükli põhjuste ja mehhanismi selgitamise lähenemisviisid on ühendatud kolme suurde rühma.

1. Välised teooriad- lähtuda eeldusest, et tsükli põhjustavad välised (eksogeensed) põhjused, mis jäävad väljapoole majandussüsteemide piire. Sellised põhjused võivad olla:

Rahvastiku ränne (Kuznets),

Kullamaardlate, uute maade ja ressursside avastamine, uuendused ( Kondratieff, Schumpeter, Hansen),

Sõjad, revolutsioonid, poliitilised sündmused ja valimised, looduslikud tegurid, sealhulgas päikese aktiivsuse sagedus ( Jevons, Chizhevsky, Hubbert),

Elanikkonna optimistliku ja pessimistliku meeleolu kõikumised (Pigou, Bagehot) jne.

2. Sisemised teooriad- alustage eeldusest, siis tsükkel on konditsioneeritud sisemised (endogeensed) põhjused. Sellised põhjused võivad olla:

Nõudluse kasv tarbekaupade järele, mis toob kaasa mitmekordse nõudluse seadmete ja masinate järele (Clark),

Kapitali marginaalse efektiivsuse kõikumised (Keynes, Hicks),

Tulu alatarbimine, st alainvesteerimine (Hobson, Foster),

Üleinvesteerimine (Hayck, Mises),

Vastuolu tootmise sotsiaalse olemuse ja tootmistulemuste omastamise erakapitalistliku vormi vahel (Marx);

Pangakrediidi laienemine ja kokkutõmbumine ning muud probleemid raharingluse sfääris (Hawtrey, Mitchell) jne.

3. Sünteetilised teooriad- need on teooriad, mis ühendavad tsüklilisuse põhjuseid, need põhinevad eeldusel, et majandussüsteem reageerib vastavalt oma sisemisele olemusele välistegurite kõikumisele, st välised põhjused panevad paika algimpulsid ja sisemised põhjused arenevad; muuta need faaside kõikumiseks ( Samuelson, Boyer, Bertrand, Lipets).

Vaatepunktist aja kriteerium Eristatakse järgmisi põhitsükleid:

1. Lühiajalised Kitchini tsüklid- kestusega 3-5 aastat ja avalduvad ettevõtete varude kõikumistes. Need on põhjustatud häiritud makromajandusliku tasakaalu taastumisest tarbijaturul (esimese järgu tasakaal).

2. Keskmise tähtajaga Juglari tsüklid või klassikalised tsüklid- kestusega 7-11 aastat. Keskpika perioodi tsükli kasutuselevõtu mehhanism on seotud tööstusettevõtete põhikapitali amortisatsiooni ja uuendamisega, ilma olemasoleva tehnoloogilise baasi oluliste muudatusteta. Keskpika perioodi tsüklid tulenevad makromajanduslikust tasakaalust, mis saavutatakse hinna kujunemise protsessis seadmetesse investeeritud kapitali sektoritevahelise voolu kaudu.

3. Kuznetsi tsüklid (ehitus-, taastootmis- või demograafilised tsüklid) – kestusega 25-30 aastat. Nende liikumapanev jõud on nihked reproduktiivstruktuuris, mis on tingitud eluruumide ja teatud tüüpi tootmisrajatiste perioodilisest uuendamisest.

4. Suured tsüklid (pikad lained) või Kondratjevi tsüklid- kestusega 40-60 aastat. Need tsüklid tekivad sotsiaalse tootmise tehnoloogilise baasi radikaalsete muutuste ja selle struktuurilise ümberkorraldamise tulemusena. Pikad lained tekivad tasakaalust kõrvalekaldumise tagajärjel, nn kolmas järk, mis vastab põhiliste kapitalikaupade (raudteed, kanalid ja muud tootmisinfrastruktuuri elemendid) varude muutustele, olemasoleva tööstusstruktuuri eripäradele. tootmine, olemasoleva toorainebaasi seisukord, energiaallikad, hinnad, tööhõive, rahasüsteem.

Pika laine teooria asutas vene majandusteadlane N.D. Kondratjev 1922. aastal teoses “Maailmamajandus ja selle konjunktuurid sõja ajal ja pärast seda”.

Kondratjev tuvastas 3 suurt tsüklit: esimene - ligikaudu 1800 - 1850; teine ​​- 1850 - 1900, kolmas - 1900 - 1940ndad.

Suure panuse pikkade lainete teooriasse andsid Clark, Mitchell, Schumpeter, Rostow jne. See teooria demonstreerib majandusdünaamika ja majandustsükli ühtsust ja vastasmõju – tsüklilisus on ebaühtlase majanduskasvu avaldumisvorm.

5. Modelsky tsüklid - kestavad 90-120 aastat ja on seotud ülemaailmsete maailmasõdade perioodidega ning maailma poliitilise ja majandusliku võimu kehtestamisega.

6. Toffleri tsivilisatsioonitsüklid kestavad 1000 aastat. Nende tsüklite uurimine on ühe põlvkonna jooksul objektiivselt keeruline ja seda on vaevalt võimalik usaldusväärselt kirjeldada.

Kõik tsüklid on üksteise peale asetatud. Tsüklilisuse aluseks on pikad lained. Sõltuvalt sellest, milline suure tsükli laine langeb kokku tavalistega, tugevneb või nõrgeneb viimaste tsüklite mõju.

Kuna tsüklilised kõikumised on tihedalt seotud motiiviga investeerimistegevus, siis on tsüklilised kõikumised rahvamajanduse sektorite lõikes ebaühtlased. Langus on kõige tugevam kestvuskaupu tootvates tööstusharudes, vähemal määral ka mittekestvuskaupu tootvates tööstusharudes.

20. sajandil toimus äritsükli deformatsioon selliste suundumuste ilmnemise näol nagu:

- tsükli faaside hägustumine:

Kriisid muutusid lühiajaliseks ja pinnapealseks;

Madala arengutempo tõttu ei eristu tõusufaas teravalt; depressioon võib tekkida mitte ainult pärast kriisi, vaid ka taastumisfaasis;

- maailmatsükli asünkroonsus st tsüklite alguse, kestuse ja faaside lahknevus erinevates riikides ja piirkondades.

Muutused tsüklilisuse ilmingutes on põhjustatud mitmesugustest teguritest. Lõppkokkuvõttes on need tegurid, mis muudavad paljunemisprotsessi ennast – teaduse ja tehnika kõrged arengumäärad, mis põhjustavad uut tüüpi toodete ja tööstusharude pidevat esilekerkimist; materiaalse tootmise sfääri vähendamine ja mittemateriaalse tootmise sfääri laiendamine; majandusprotsesside prognoosimise laiendamine, mis vähendab turu arengu spontaansust jne.

Tsükliline areng on loomulik, kuid see ei tähenda, et ühiskond peaks kogema nii tõsiseid vapustusi nagu Suure Depressiooni ajal aastatel 1929–1933.

Pärast Suurt Depressiooni rakendati esimest korda praktikas riikliku vastutsüklilise regulatsiooni meetmeid, mille teoreetilised alused sõnastas Keynes. Keynes arvas, et kriiside põhjuseks on tootmise ja tarbimise mahajäämus tööpuudusest, ebapiisavast ettevõtlusaktiivsusest ja kõrgest säästutasemest. Keynes pidas kõige olulisemateks kriisivastasteks meetmeteks ettevõtlussektori ja riigi investeerimisaktiivsuse tugevdamist, intresside langetamist ning avalike tööde laiendamist.

Monetarismi pooldajad väidavad, et valitsuse meetmed nõudluse stimuleerimiseks, mida soovitasid keinslased, mitte ainult ei paranda majanduse olukorda, vaid põhjustavad ka uut tasakaalustamatust ja kriisilangust. Majanduslanguse vastu võitlemise meetoditena pakuvad nad välja rahapakkumise stabiilsuse säilitamise ning rahvatulu taseme ja rahavaru vahelise suhte reguleerimise.

4. loengu testiküsimused

1. Mis põhjustab tsüklilisust?

2. Milliseid faase majandustsükkel sisaldab?

3. Milliste näitajate abil saab jälgida majandustsükli faase?

4. Millised on peamised majandustsüklite liigid?

5. Kes avastas tsüklilise majandusarengu lühikesed, keskmised ja pikad lained?

6. Mis põhjustab ja milline on lühiajaliste tsüklite kestus?

7. Miks on vaja kindlaks teha, millises tsüklis on rahvamajandus?

8. Kes avastas, mis põhjused ja kestus on keskmistele tsüklitele omane?

9. Kes avastas pikad tsüklid ja milline on nende tähtsus makromajanduses?

Kui käsitleme tsüklimehhanismi küsimusi, peame eraldama majandustsükli mehhanismi mõiste ja majanduskriisi mehhanismi mõiste. Need on mõisted, mis on omavahel seotud, kuid kaugeltki mitte identsed.

Äritsükli mehhanism-- see on suhete kogum majanduses, mis takistab majandusel pikaajalist tasakaalu saavutamast, kaldudes kõrvale majandusprotsesside arengutrajektoori trajektoorilt, mis viib otseselt tasakaaluseisundini; või mis takistavad nullist erineva intressimääraga tasakaalu saavutanud majandust sellel hetkel peatumast. Näiteks investeeringute majandustsükli mehhanismis on need majandussuhted, mis sunnivad ettevõtteid pärast optimaalse kapitalisuhte saavutamist jätkama investeerimist.

Konsensus tsüklilise majandusarengu mehhanismi osas puudub. Vastupidi, on tohutult palju teooriaid, mis seletavad majandustsüklit. Nüüd vaatame peamisi teooriaid.

11.2. Töötus, selle vormid, põhjused, tagajärjed.

11.3. Inflatsioon, selle liigid ja tagajärjed. Stagflatsioon.

11.4. Tööpuuduse ja inflatsiooni seos. Phillipsi kõver.

Okuni seadus.

11.1. Majandustsüklid. Äritsükkel. Ärimudel

Hicks-Frischi tsükkel.

Eelmises loengus vaatlesime rahvamajanduse arvepidamise süsteemi, mis on rahvamajanduse seisu ja dünaamika analüüsimise vahendite süsteem. Reaalsed makromajanduslikud muutujad (SKP, tulud jne) suurenevad koos rahvamajanduse kasvuga. Kuid nende muutus ei ole lineaarne. Majandust iseloomustab ebastabiilsus. See võib olla šokeeriv, raskesti ennustatav ja pigem põhjustatud eksogeensetest teguritest (loodus-, poliitilised katastroofid). Kuid see võib olla korrapärane kõikumine, kuna majandus, püüdes saavutada tasakaalu, ületab oma teel mitmesuguseid endogeensete tegurite põhjustatud tasakaalustamatusi. Disproportsioonid on erineva intensiivsusega, mis väljendub mikro- ja makromajanduslike näitajate dünaamikas.

Mikronäitajad võivad muutuda, hõlmavad turunõudluse ja -pakkumise mahtu ja dünaamikat, väärtpaberikursse, aktsiaindekseid, palkade taset ja dünaamikat, äritehingute arvu ja mahtu, nende dünaamikat ja sagedust, seadmete kasutusastet ja personali hõivatust.

Makrotasandil kõikuvad SKP maht ja dünaamika, kogunõudlus, kogupakkumine, hinnatase, investeeringute maht, netoeksport jne Muutused toimuvad ka rahvastiku kogutarbimise struktuuris (. dünaamika ja nõudluse osakaal esmatähtsate kaupade, kestvuskaupade ja luksuse järele). Makromajanduslikud muutujad ei muutu kaootiliselt, vaid teatud mustrite järgi: kasvutempod esmalt suurenevad, seejärel aeglustuvad nullini, seejärel omandavad negatiivsed väärtused. Majanduslangusele järgneb uus tõus. Selliste kõikumiste regulaarsus viitab majandusarengu tsüklilisusele. Majandusteaduse haruks, mis neid kõikumisi uurib, on majandustsüklite teooria, mis võimaldab uurida majandusdünaamikat ja selgitada rahvamajanduse majandusaktiivsuse kõikumise põhjuseid ajas.

Majandustsükkel– perioodilised kõikumised majandustegevuse tasemetes: toodangumaht, tööhõive, hinnatase.

Majandustsüklit mõistetakse tavaliselt korduvate alternatiivsete faaside jadana. Iga faas loob tingimused järgmise alguseks, mis viib tsükli taastootmiseni. Tänapäeval tunnistavad paljud majandusteadlased terve majandustsüklite süsteemi olemasolu. Nende tüüpide tuvastamise peamised kriteeriumid on järgmised: 1) tsükli kestus, 2) manifestatsiooni mehhanismid, 3) olemasolu põhjused. Veelgi enam, erineva kestusega tsüklid kattuvad üksteisega, muutes üksteise ilminguid. On pikki majandustsükleid (40–60 aastat), keskmiseid ehk majandustsükleid (4–8 aastat) ja lühikesi (2–4 aastat).

Tänapäeval on enim uuritud nn majandustsüklit, mis on graafiliselt esitatud joonisel 11.1.

See hõlmab nelja faasi: tõus (laienemine), tipp, langus (langus), põhi (depressioon). Samal ajal liigub majandus vaeghõiveseisundist (põhjast) täieliku tööhõiveni (tipp). Seega on majandustsükkel ajavahemik kahe identse majandusseisundi vahel. Taastumisfaasis kasvavad investeeringud, kogutulu, kogunõudlus ja kogupakkumine ning tööhõive.

Äritsükkel – turumajanduse majandustingimuste perioodilised kõikumised, mida mõõdetakse kahe järgneva identse faasi vahelise ajaintervalliga.

Nende näitajate kasvutempo, lähenedes tippfaasile, aeglustub. Siin saavutatakse antud tsükli kõrgeim tööhõive, kogutulu, nõudluse ja investeeringute tase. Tööhõive kasvades tõusevad palgad ja tõuseb üldine hinnatase. Tõusvad hinnad ületavad palgakasvu, mis vähendab nõudlust kestvuskaupade järele. Majandus hakkab liikuma täistööhõivest vaeghõive poole (languse faas). Kui tuvastatud langustrend muutub stabiilseks, hakkab elanikkond kohanema uute tingimustega: kogunõudlus hakkab vähenema kiiremini kui kogupakkumine, mis kiirendab langust ja majanduse lähenemist põhjapunktile. Kogunõudluse langus põhjustab üldise hinnataseme langust. Algab depressiooni faas, mida iseloomustavad majanduslanguse nullmäärad, madal tööhõive, kogunõudlus, kogupakkumine ja investeeringud. Sel perioodil puhastatakse majandus ebaefektiivsetest otsustest, ebaefektiivsetest ettevõtjatest ja tiheneb konkurents. Püüdes kulusid vähendada, hakkavad ettevõtted seadmeid uuendama, mis põhjustab majanduse elavnemist, mis muutub tõusuks.

Iga konkreetse majandustsükli olemus sõltub ka vastasmõjust teist tüüpi tsüklitega, kuna lühema kestusega tsüklid esinevad pikemate tsüklite taustal. Seega määravad Kondratjevi tsüklid, mida iseloomustavad kaks faasi (ülespoole ja allapoole suunatud laine), äritsüklit demonstreeriva kõvera tüübi. Kondratjevi tsükli tõusulainel, mil rahvamajandus läheb üle uuele tehnoloogilisele baasile, on tõusud väga intensiivsed ja pikaajalised ning langused vähem märgatavad. Seda seletatakse asjaoluga, et iga majandustsükli uus tõus on tingitud rahvamajanduse uue tehnoloogilise baasi arengust. Kondratieffi tsükli languslainet iseloomustavad pikad ja sügavad majandustsükli langused ning selle kestuse lühenemine.

Kondratieffi tsükkel- teoreetiline pikaajaline tsükkel, mille käigus liikumine buumilt majanduslanguseni kestab umbes 30 aastat ja millele on peale kantud lühema perioodi majandustsüklid.

Näiteks võib tuua suure depressiooni (kriis 1929-1933) ja 1969-70, 1974-75, 1980-82 kriisid, mis toimusid neljanda Kondratjevi tsükli languslaine ajal. Selle põhjuseks on nii majanduse juba väljakujunenud tehnoloogilise baasi potentsiaali järkjärguline ammendumine kui ka rahapoliitika dünaamika.

Majandusteadlaste seas ei ole endiselt üksmeelt majanduse tsüklilisuse põhjuste osas. Esiteks erinevad lähenemised probleemile ise. Seega on D. Ricardo ja J.-B. Say (18. sajandi lõpp – 19. sajandi algus), olles veendunud turumajanduse võimes isereguleeruda, eitas üleriigiliste majanduskriiside võimalikkust. Teised tunnistavad tsüklilisuse võimalikkust, kuid näevad selle põhjuste allikaid teisiti. Mõned majandusteadlased lähtuvad tõsiasjast, et majanduse tsüklilisus on tingitud majanduse välistest teguritest, nagu päikese aktiivsuse kõikumine (S. ja E. Jevons), tsüklilised ilmastikukõikumised (S. Moore), muutused psühholoogias ( V. Pareto, A. Pigou ), sõjad ja riigi aktiveerumine (R. Frisch jt), tsüklilisus teaduse ja tehnika progressi arengus (J. Schumpeter, J. Hicks). Seega on Hicks-Hanseni mudelis tsüklilised kõikumised seletatavad kauba- ja rahaturgude vastasmõjuga, kui näiteks majanduses toimuva teaduse ja tehnika progressi mõjul tekivad autonoomsed investeeringud. Kõrgtehnoloogiate massilise arengu stimuleerimiseks aitab riik tavaliselt investeerimiskliimat parandada. Seejärel suurendavad potentsiaalsed investorid, hinnates optimistlikult majanduse väljavaateid ja keskendudes olemasolevale intressimäärale, investeeringute suurust, kasutades selleks säästureserve. Selle tulemusena toimub tootmismahtude kasv, millele järgneb kogutulu kasv. Majandus õitseb. Kõik see mõjutab rahaturgu. Kui raha pakkumine ei muutu (riik ei emiteeri raha) ja osa kogutulu kasvust muutub täiendavaks rahanõudluseks (krediidi järele), siis intressimäär tõuseb. Intressimäärade tõus avaldab kaubaturule negatiivset mõju. Hinnates tulevast kasumimäära kasvavate laenukulude kontekstis, hakkavad tootjad investeeringunõudlust kärpima. Selle tulemusena aeglustub investeeringute, toodangu, kogutulu ja seega ka säästmise kasv.

Huvitav on ka Hicks–Frischi mudel (joon. 11.2.).

Selle järgi põhjustavad tsüklilisi kõikumisi autonoomsed investeeringud, s.o. investeeringud uutesse toodetesse, uutesse tehnoloogiatesse jne. Autonoomsed investeeringud ei sõltu sissetulekute kasvust, vaid vastupidi, põhjustavad seda. Sissetulekute suurenemine toob olenevalt sissetuleku suurusest kaasa investeeringute suurenemise: toimib kordaja efekt – kiirendi. Sellest efektist tuleb täpsemalt juttu järgmises loengus. Pideva säästmise piirkalduvuse (säästude kasvu ja sissetulekute kasvu suhe) korral suurenevad investeeringud kumulatiivselt, mis tähendab majanduse tõusu. Kuid majanduskasv ei saa toimuda piiramatult. Kasvu piirav barjäär on täistööhõive (rida AA). Täieliku tööhõive saavutamine tähendab suurt nõudlust tööjõu järele ja sellest tulenevalt ka palgamäärade tõusu. Kuna majandus on jõudnud täistööhõive seisu, ei too kogunõudluse edasine kasv kaasa rahvusprodukti kasvu. Selle tulemusena hakkab palkade kasvutempo ületama rahvusliku toote kasvutempot, mis muutub inflatsiooni teguriks. Kasvav inflatsioon mõjutab negatiivselt majanduse olukorda: majandusüksuste äritegevus langeb, reaalsissetulekute kasv aeglustub ja seejärel need langevad. Nüüd toimib kiirendi (eelmise perioodi investeeringute kasvu ja tulude kasvu suhe) vastupidises suunas. Kui buumi ajal multiplikatiivne kiirendusmehhanism majandust “kiirendas”, siis majanduslanguse ajal “variseb” kokku. See jätkub seni, kuni majandus “põrkub” BB joonega – negatiivse netoinvesteeringuga (kui netoinvesteeringust ei piisa isegi kulunud põhikapitali asendamiseks). Konkurents tiheneb ja soov vähendada tootmiskulusid innustab finantsstabiilseid ettevõtteid alustama põhikapitali uuendamist, mis tagab majanduskasvu.

Hicks-Hanseni ja Hicks-Frischi mudelid on neokeynesilikud. Kaasaegsed makroökonoomika koolkonnad annavad majandustsüklite olemusele erineva tõlgenduse.

Monetaristid seletavad majanduse tsüklilisi kõikumisi rahapakkumise muutustega: rahapakkumine saavutab maksimumväärtuse ja hakkab kahanema juba enne majandustsükli kõrgeima punkti saavutamist ning rahapakkumise miinimumväärtuse ja selle alguse saavutamist. kasv toimub majanduslanguse ajal ja enne majandustsükli põhja jõudmist. Tavalisest majanduslangusest kujunes M. Friedmani hinnangul USA Föderaalreservi eksliku tegevuse tulemusena välja katastroofiline kriis aastatel 1929–1933, mis rahapakkumist järsult “pigistas” mitu kuud enne nn musta teisipäeva. 29. oktoobril 1929. aastal. Monetarismi järgi toob valitsuse järjekindlam rahapoliitika kaasa sujuvama majandustsükli.

Vastupidiselt monetarismile lähtub ratsionaalsete ootuste teooria (uus klassikaline koolkond) sellest, et raha on neutraalne mitte ainult pikas perspektiivis, nagu usub M. Friedman, vaid ka lühiajaliselt. Rahapakkumise kõikumised on põhjustatud SKP kõikumisest, mitte vastupidi. SKP kõikumine on kogupakkumise muutuste tulemus. Selle teooria kohaselt on tsüklilised kõikumised seletatavad piiratud informatsiooni ja ettevõtjatepoolse hinnasignaalide väärtõlgendusega.

Seega on majandusteoorias tänapäeval erinevaid lähenemisviise majanduse tsüklilisuse mõistmiseks. Kuid majandusarengu tõusutrend (potentsiaalse SKP kasvu trend joonisel 11.1 ühendab täistööhõivele vastavate tsüklifaaside keskpunkte) viitab sellele, et kuigi majanduse tsüklilisus on kurjast, on see paratamatu pahe.

Tsüklilisus on omane väljakujunenud turumajandusele. Venemaa majanduse kriis 20. sajandi 90ndatel ei ole tsükliline, vaid transformatiivne. Plaanimajanduselt turumajandusele ülemineku lõppedes avaldub viimasele iseloomulik tsüklilisus.

Majandusdünaamika oluliseks teguriks on tsüklilisus, mis väljendub majanduskasvu perioodilises katkemises majanduslanguse tõttu, rahvamajanduse erinevate elementide ebaühtlases toimimises ning selle arengu revolutsiooniliste ja evolutsiooniliste etappide muutumises. Tsüklilisi kõikumisi seostatakse majandusele tohutute kuludega, nii et makromajandusteooria eesmärk on mõista mitte ainult nende kõikumiste põhjuseid, vaid ka töötada välja soovitused valitsusele nende tasandamiseks. Majandustsüklite teooria ei ennustanud aga vaatamata oma ligi kahesaja-aastasele ajaloole ainsatki majanduskriisi. Sügavad kriisid toovad kaasa ka olulisi muutusi makromajandusteoorias ja makromajanduspoliitikas.

Selles peatükis vaadeldakse majandustsüklite põhjuseid, tsükleid kirjeldavate näitajate süsteemi ja nende uurimise peamisi teoreetilisi lähenemisviise. Teadlastel on tsükliteooria osas erinevad arvamused, tsüklimudelid on välja töötatud nii Keynesi kui ka klassikalise lähenemise alusel.

4.1 Majandustsükli põhjused ja selle omadused

Majandusarengu ajalugu näitab selle mittelineaarset, tsüklilist arengut. Tsüklilisi kõikumisi tuleb eristada trendist, mis väljendab majandusarengu pikaajalist trendi ja on määratud majandussüsteemi fundamentaalsete struktuuriparameetritega. Tsüklikomponent kujutab endast kõrvalekallet trendist erinevate makromajanduslike šokkide (impulsside) mõjul. Trendi ja tegelike tulemuste trendist kõrvalekaldumise esiletõstmiseks tehakse reaalse SKP väärtusi sisaldavate aegridade dekomponeerimine. Standardseid dekomponeerimise tehnikaid õpetatakse ökonomeetria kursustel.

Majanduse tsüklilise arengu olemus on vaieldav. Tavapäraselt eristatakse eksogeenseid šokke, mille tekkimise ja leviku mehhanism on enam-vähem selge, ning endogeenseid šokke, mille päritolu ja levik pole kindel. Makromajandusteoorias on kõik šokid jagatud kolme rühma:

1) kogunõudluse šokid, mis väljendavad muutusi investeeringutes ja tarbimiskulutuses (neokeynesi teooria) ning raha pakkumise muutusi (uus klassikaline teooria);

2) tehnoloogiliste nihketega, uute tooraineallikate avastamisega, nominaalpalga ja tooraine maailmaturu hindade muutustega, loodusõnnetustega (reaalse majandustsükli teooriad) seotud pakkumise koondšokid;

3) poliitilised šokid, mis tulenevad poliitiliste institutsioonide otsustest, mis mõjutavad kogunõudlust ja kogupakkumist (poliitiliste äritsüklite teooria).

Majandusdünaamikat iseloomustavate näitajate muutumise suunda ja astet nimetatakse majandustingimusteks ning ajavahemikku kahe identse majandusseisundi vahel nimetatakse majandustsükliks. Tsükleid iseloomustavad kestus, faasid, kordus ja üks suund.

Ameerika Äritsüklite Uurimise Fondi andmetel tunneb ajalugu 1380 tsüklit. Kestuskriteeriumi, st kahe identse majandusseisundi vahelise ajaintervalli alusel on tavaks eristada järgmisi tsükleid:

Põllumajandustsüklid (kuni üks aasta);

D. Kitchani inventuur (2 – 4 aastat);

K. Juglari majandustsüklid (7 – 10 aastat);

S. Kuznetsi ehitus (investeering) (15 – 25 aastat);

Pikaajaline oportunist N. Kondratjev (50 – 60 aastat);

M. Evansi kujunemistsüklid (110 aastat);

J.Modelski poliitilised tsüklid (90 – 120 aastat);

F. Braudeli ilmalikud lained (100 – 150 aastat);

J. Forresteli tsivilisatsioonitsüklid (200 aastat);

E. Toffleri ajastu tsüklid (1000 - 2000 aastat).

Konjunktuuritsüklite struktuuris on reeglina neli faasi: kriis (langus), depressioon (põhi), taastumine ja taastumine (buum). Tsükli iga etappi eristavad vastavad protsessid, kuid kõige olulisemad on kriis ja taastumine. Kriisifaasis ei lahene mitte ainult hulk eelmises tsüklis tekkinud vastuolusid, vaid moodustuvad uued allikad ja struktuurid, mis aitavad kaasa majanduse arengule uutel alustel. Reeglina on taastumisfaasid pikemad kui kriisifaasid.

Kõrgus ja depressioon on pöördepunktid (pöördepunktid) majandustsükkel, muutes arengusuunda. Viimase poole sajandi jooksul on majandusteadlased, analüüsides tohutul hulgal majandusteavet, õppinud ennustama majandusarengu trende, kuid ei suuda veel ennustada pöördepunktide aega. Seda kinnitab 2008.–2009. aasta ülemaailmne kriis. Arenenud turumajandusega riikides arvutatakse koondtsüklilised indeksid 80 näitaja statistiliste andmete põhjal. Selle indeksi ülemiseks pöördepunktiks peetakse kriisi algust.

Tabel 4.1

Näitajate rühmad liitindeksi arvutamiseks

Kuigi tsükli faasidel ei ole korrapäraseid ja etteaimatavaid esinemis- ja kestusintervalle, korduvad need siiski. Arenenud majandustes kordub majanduse taastumise ja languse standarddünaamika. Tsüklifaaside korratavus on Venemaa reaal-SKP dünaamikas selgelt nähtav.

Riis. 6.1 Reaalse SKT dünaamika Venemaal

Tsükli ühesuunalisus avaldub selles, et paljude majandusmuutujate muutumise trend ilmneb koos prognoositavas suunas kogu tsükli vältel. Erineva astme tsüklid hõlmavad peaaegu kõiki majandussektoreid, kuid üksikute makromajanduslike muutujate kõikumiste amplituud ei ole sama. Investeeringute kõikumine on alati tugevam kui SKP ning SKP kõikumine on suurem kui tööhõive ja tarbimine. Finantsturgude näitajad on majandustsükli suhtes väga tundlikud.

Riis. 4.2 Mõnede Venemaa makromajanduslike näitajate dünaamika, %

Majandustsükli analüüsimiseks on vaja uurida makromajanduslike näitajate dünaamika suunda ja nende liikumise suuna muutumise aega. Liikumissuuna seisukohalt eristatakse protsüklilisi, vastutsüklilisi ja atsüklilisi näitajaid. Protsüklilised näitajad muutuvad suunas, mis langeb kokku tsükli faasidega (toote toodang, tootmisvõimsuse rakendamine, tööviljakus, rahalised agregaadid, nominaalne intressimäär, hinnatase, kasumimarginaal, aktsiahinnad jne). Vastutsüklilised näitajad muutuvad tsükli faaside suhtes (töötuse tase, juriidiliste isikute pankrottide arv, valmistoodangu varude suurus) vastupidises suunas. Atsükliliste näitajate muutused ei ole seotud majandustsükliga (toodete eksport, reaalsed intressimäärad).

Aja seisukohalt eristavad dünaamika suuna muutusi juhtivad, mahajäänud ja vastavad muutujad. Juhtindikaatorid on need, mis saavutavad oma maksimaalse väärtuse enne majandusolukorra haripunkti jõudmist ja saavutavad vastavalt oma miinimumväärtuse enne tsükli madalaimat taset (töönädala keskmine pikkus, varude, kasumi ja rahapakkumise muutused, vastloodud ettevõtete arv). Kasutades nende näitajate aegridade kaalutud keskmisi, arvutatakse juhtivad näitajad.

Mahajäämisnäitajad on näitajad, mis saavutavad oma maksimumväärtuse pärast majanduse tipptaseme saavutamist ja neile vastava miinimumväärtuse pärast majandustingimuste madalaimat taset (töötute arv, intressimäärade keskmine tase, ühikupalgakulu, kulutused uutele seadmetele, investeeringud põhikapital, majapidamiste sissemaksed pankadesse, laenuinvesteeringud majandusse).

Kokkulangevad näitajad on muutuse näitajad, mis vastavad muutustele majandustegevuses (SKP, töötuse määr, üksikisiku sissetulek, tootjahinnad, refinantseerimismäär, jae- ja hulgikaubanduse käive). Kasutades nende näitajate aegridade kaalutud keskmisi, arvutatakse kokkusobivad näitajad.

Alates 1930. aastatest on majandustegevuse prognoosimiseks kasutatud kattuvate ja juhtivate näitajate süsteemi.

4.2. Deterministlikud tsüklimudelid

Deterministlik lähenemine tsükliliste kõikumiste analüüsile põhineb eeldusel, et tsüklid on regulaarsed ja isetaastuvad nähtused, mida saab kirjeldada matemaatiliste mudelite abil. Enesepaljunemine on tingitud sellest, et majanduse arengu käigus tekivad jõud, mis selle arengut kas kiirendavad või aeglustavad. Nii et majanduse elavnemise ajal kasvavad sissetulekud, mis kiirendamise põhimõtte kohaselt suurendavad investeeringuid ja investeeringud kordajamehhanismi kaudu suurendavad sissetulekuid veelgi. See protsess jätkub seni, kuni kogunõudlus ületab kogupakkumise. Kui kogupakkumine ületab kogunõudluse, langevad hinnad ja sissetulekute tase. Sissetulekute vähenemine läbi kiirendusmehhanismi vähendab investeeringuid, mis omakorda vähendavad kordaja abil tulusid veelgi. Sissetulekute langus jätkub seni, kuni kogupakkumine ületab kogunõudluse. Niipea, kui kogunõudlus ületab kogupakkumise, tõusevad hinnad ja sissetulek. J. Hicksi hinnangul on kasvu ülempiiriks SKP maht täishõive juures ning SKP langust piirab amortisatsiooni suurus.

4.2.1. Samuelson-Hicksi äritsükli mudel.

Selles mudelis selgitatakse majanduse kõikumisi Keynesi kogunõudluse teooria vaatenurgast, kuid kogunõudluse enda muutuste põhjuseid ei käsitleta. Mudelis on ainult suletud majanduses toimiv kaubaturg:

.

Leibkonna tarbimine käesoleval perioodil sõltub sissetulekust eelmisel perioodil, see tähendab, et on viivitus nimega Robertson:

.

Investeeringud hõlmavad autonoomseid, sissetulekust sõltumatuid ja indutseeritud investeeringuid, mis sõltuvad sissetulekute muutustest eelmistel perioodidel (Lundbergi lag):

kus on kiirendi.

Nendest tingimustest lähtuvalt on peamise makromajandusliku identiteedi vorm:

kus A=C a +I a +G – autonoomsed kulud.

Matemaatilisest vaatenurgast on saadud identiteediks teist järku lineaarne lõplike diferentsiaalvõrrand, mille lahend on üheselt määratud kahe algselt määratud tingimuse korral (Y t t=0 ja t=1 juures). Kui autonoomsed kulutused on püsivad, on majandus paigal ja sissetulekute tase aja jooksul ei muutu:

Järelikult määratakse statsionaarsele trajektoorile jõudmine valemiga:

Et teha kindlaks autonoomsete kulude muutuste mõju sissetulekutaseme dünaamikale, on vaja vabaneda heterogeensusest ja liikuda lõpliku diferentsi võrrandilt homogeensele. See saavutatakse, võttes arvesse erinevust:

Selle homogeense võrrandi lahendamiseks kasutatakse nn karakteristlikku võrrandit:

.

Selle võrrandi juured arvutatakse järgmise valemi abil:

ja sõltuvad diskriminandist . Järelikult määravad sissetuleku dünaamika tarbimispiirkalduvuse ja kiirendi väärtused.

Kui aeg kipub lõpmatuseni ja sissetulek nulli, siis on tasakaal majanduses stabiilne. Stabiilses tasakaalus naaseb välise šoki tõttu sellest seisundist välja viidud majandus alati selle juurde tagasi. Majanduse trajektoor on stabiilne, kui juured () ei ole üksteisega võrdsed ja ulatuvad nullist üheni . Seetõttu on tasakaalutingimus:

.

Kui aja järgi kipub lõpmatusse ka sissetulek, siis ei ole tasakaal majanduses stabiilne ning arengu ebastabiilsuse tingimus on:

.

Majandusarengu stabiilne ja ebastabiilne dünaamika võib olla monotoonne ja võnkuv. Piir monotoonsete ja võnkuvate protsesside vahel määratakse determinandi alusel:

Kuna tarbimise piirkalduvus on nullist üheni () ja kiirendi on positiivne, tuleks lahuses olev teine ​​juur ära visata. Selle tulemusena määrab piiri monotoonsete ja võnkuvate protsesside vahel tingimus:

Graafiliselt on see piir näidatud alloleval joonisel.

Joon.4.3. Sissetulekute dünaamika olemus sõltuvalt kordaja-kiirendi mudeli parameetritest

Kõik kombinatsioonid ja need, mis asuvad allpool kõverat, viivad võnkeprotsessini ja kõverast kõrgemal monotoonse protsessini. Kell ja liikumise trajektoor on stabiilne ja monotoonselt koonduv (1. piirkond) ja kui - ebastabiilne ja monotoonselt lahknev (1 V piirkond). Kell ja liikumistrajektoor on summutatud võnkumiste korral stabiilne (11. piirkond) ja ebastabiilne lahknevate võnkumiste korral (111. piirkond).

Alloleval joonisel on näha sissetulekute kõikumise amplituudid.

Joon.4.4. Võimalikud sissetulekute dünaamika võimalused

Reaalmajandus vastab säästmise piirkalduvuse ja kiirendi väärtustele, mis on 111 ja 1V piirkonnas, mis vastab ebastabiilsele tasakaalule. Majanduskasvul ja languse sügavusel on aga teatud piirid. Seega ei saa majanduskasv ületada SKP mahtu täishõive korral ning languse sügavus ei saa olla väiksem kui amortisatsiooni negatiivne väärtus.

Kui autonoomsed kulutused kasvavad pidevalt kiirusega , siis makromajanduslik põhiidentiteet on järgmine:

Mitmekordistava efekti tõttu suureneb sissetulekute tasakaaluväärtus aastas mitu korda. Järelikult määratakse statsionaarsele trajektoorile jõudmine valemiga:

Esimene tegur paremal pool on Hicksi superkordisti, mis näitab, kui palju sissetulek suureneb aastal t, kui sama aasta autonoomsed kulutused suurenevad ühe ühiku võrra rohkem kui nende eksogeenne kasv kiirusega .

Autonoomsete investeeringute kasvuga suureneb ka tootmisvõimsus ning vastavalt suureneb ka võimalike tulude kõikumise ülempiir:

.

Tootmisvõimsuse kasvades suurenevad ka amortisatsioonikulud (D):

.

Kui indutseeritud investeering saavutab oma miinimumväärtuse , siis on autonoomsete kulude kogumaht võrdne:

Seega on miinimumsissetuleku tase võrdne:

ja sissetulekute kõikumise alumine piir suureneb kiirusega 1+μ.

Seega annab Hicksi superkordaja sissetulekute kõikumise koridorile positiivse kalde.

Kuigi Samuelson-Hicksi mudel on andnud tohutu panuse majandustsükli põhjuste uurimisse ja mõistmisse, ei toeta empiirilised uuringud alati.

4.2.2. T. Tevese mudel

Ameerika majandusteadlase T. Tevesi mudel on Samuelson-Hicksi majandustsükli modifitseeritud mudel, kuna see täiendab kaubaturgu rahaturuga. Rahaturg suhtleb kaubaturuga intressimäära kaudu. Sel juhul ei sõltu investeerimisnõudlus mitte ainult sissetulekute muutustest, vaid ka intressimäärast:

Peamine makromajanduslik identiteet on sel juhul järgmine:

Nagu teate, on rahaturu tasakaal kujutatud LM-mudeliga:

.

Asendades intressimäära investeeringuvõrrandis, saame järgmise makromajandusliku põhiidentiteedi:

mis on teist järku lineaarne lõpliku diferentsi võrrand. Nii nagu Samuelson-Hicksi mudelis, kui autonoomsed kulutused on püsivad, on majandus paigal ja sissetulekute tase aja jooksul ei muutu:

Seetõttu on statsionaarsele trajektoorile jõudmise valem järgmine:

.

Arvutades erinevusi, saame homogeense võrrandi:

,

mis määrab sissetulekute dünaamika pärast autonoomsete kulude suurenemist, sõltuvalt kaubaturu ja rahaturu koostoimest. Selle iseloomuliku võrrandi juured arvutatakse järgmise valemi abil:

kus on raha nõudluse elastsuse korrutis tulu suhtes ja investeeringunõudluse elastsuse korrutis intressimäära suhtes rahanõudluse elastsus intressimäära suhtes.

Olenevalt diskriminandist Selle võrrandi juured võivad olla reaalsed või kujuteldavad.

Determinandi abil saab määrata piiri võnkuvate ja monotoonsete protsesside vahel:

Graafiliselt on see piir näidatud joonisel fig. 4.5

Riis. 4.5. Monotoonse ja võnkuva trajektoori vaheline piir

Kui D>0 on sissetuleku dünaamika monotoonne ja D puhul<0 – колебательной. Условие устойчивости экономического равновесия определяется по модулю комплексного числа для колебательного процесса:

Seega, millal on süsteem stabiilne ja millal ebastabiilne.

Tevesi mudelis on Samuelson-Hicksi mudeliga võrreldes stabiilse tasakaalu piirkond väiksem. See väheneb, mida suurem on η väärtus.

Tevesi mudel näitab keskpanga võimet mõjutada majandustingimuste dünaamikat. Kui eeldada, et raha pakkumisel juhindub keskpank eelmise perioodi SKP mahust ja hetke intressimäärast, siis rahaturu tasakaalu väljendab võrrand:

Kui asendame peamise makromajandusliku identiteediga intressimäära väärtuse, saame järgmise võrrandi:

.

Nüüd määratakse võnkuvate ja monotoonsete protsesside vaheline piir võrrandiga:

.

Seetõttu saab keskpank parameetrite a ja b valikuga mõjutada majandusolukorra arengu olemust, kuid kõikumiste põhjuseks jäävad eksogeensed muutused kaubaturul.

4.3 Stohhastiliste tsüklite teooriad

Mõistlikumad ja majandusarengu tegelikkusega kooskõlas olevamad on stohhastiliste tsüklite teooriad, mis väidavad, et majandussüsteem järgib juhuslike kõikumiste seadust. Seetõttu on tsüklilise arengu põhjuseks juhuslikud välised impulsid, millel puudub teatud perioodilisus. Need impulsid võivad viia majanduse tasakaalust välja ja põhjustada väärtuslikke reaktsioone kogu majandussüsteemis. Seetõttu keskenduvad stohhastiliste tsüklite teooriad impulssidele ja nende leviku mehhanismile, mis sõltub majanduse struktuurist. Väliste šokkide mõju vaadeldakse nii Keynesi kui ka neoklassikalise lähenemise alusel.

Üheks juhuslikuks impulsiks võib olla ootamatu muutus rahapakkumises. Ameerika majandusteadlast R. Hawtreyt peetakse äritsüklite rahanduskontseptsiooni rajajaks. Tema hinnangul on majandustsükli impulss pangandussüsteemi laenupakkumise suurenemine, mis toob kaasa intresside languse, investeeringute kasvu ja kogunõudluse. Kogunõudluse kasv omakorda stimuleerib majanduskasvu ja hindade tõusu. Tõusvad hinnad toovad aga kaasa laenukulu tõusu ning majandus hakkab liikuma languse suunas.

Nobeli preemia laureaadid M. Friedman ja Kr Simsa märkisid kõrget korrelatsiooni rahapakkumise ja toodangu vahel ning rahašokkide ühesuunalist mõju reaalsektorile. Seega jäi Venemaal 21. sajandi esimesel kümnendil rahapakkumise kasvutempo vahemikku 35–50% aastas ja nominaalse SKP kasvutempo 15–25%, mis näitas, et majandus oli rahast küllastunud. Nominaalse SKP positiivne dünaamika ilmnes siis, kui raha kasvutempo ületas oma SKP kasvutempo, ja vastupidi, nominaalse SKP vähenemine toimus siis, kui rahapakkumine kasvas aeglasemalt kui nominaalne SKP (joonis 4.6).

Joonis 4.6 Nominaalse SKP ja M2 rahaagregaadi kasvumäärade dünaamika Venemaal

D. Laidler analüüsis üksikasjalikult rahalise impulsi mõju majandustsüklile. Tema mudel kirjeldab kauba- ja rahaturgude vastasmõju suletud majanduses ilma riigi osaluseta. Toodetud kaupade maht sõltub tootmisvõimsuse rakendusastmest:

kus Y f on potentsiaalne (looduslik) väljundmaht;

ν – tootmisvõimsuse rakendusaste.

Rahanõudlus sõltub sissetulekust ja hinnatasemest:

.

Rahapakkumine (MS) on antud eksogeenselt. Tasakaal rahaturul saavutatakse, kui nõudlus raha järele on võrdne selle pakkumisega:

.

Seega kirjeldatakse rahaturu dünaamilist tasakaalu võrrandiga:

,

kus on rahapakkumise kasvutempo;

Inflatsioonimäär;

Loomuliku toodangu mahu muutumise määr;

Tootmisvõimsuse rakendusastme muutus.

Järelikult saavutatakse majanduses dünaamiline tasakaal, kui raha pakkumise muutus on võrdne tootmisvõime muutumisega.

See mudel eeldab, et hinnataseme muutused sõltuvad eeldatavast inflatsioonist ja tootmisvõimsuse kasutamisest:

,

kus β iseloomustab tööhõive reaktsiooni hinnataseme tõusule.

Inflatsiooniootused on kohanemisvõimelised:

,

kus on prognoositav veaparandustegur.

Määrame eeldatava inflatsiooni kiirenemise määra:

.

Kui asendada hinnataseme muutuste võrrandis oodatav inflatsiooni kiirenemise määr, saame lõpuks, et hinnatase sõltub ainult tootmisvõimsuse rakenduskoefitsiendist:

.

Seega dünaamilises tasakaalus:

.

Kui me prolagaritiseerime selle võimsusvõrrandi, saame homogeense teist järku diferentsiaalvõrrandi:

Kus - .

Diferentsiaalvõrrandi võrdsus on võimalik ainult siis, kui , mis vastab tootmisvõimsuse täielikule kasutamisele. Kuna dünaamilises tasakaalus on tootmismahu muutumise kiirus konstantne väärtus (y t =const), on inflatsiooni kasvumäär otseselt võrdeline rahapakkumise kasvutempoga:

.

Raha kasvutempo kõrvalekalle tasakaalumäärast häirib majanduse dünaamilist tasakaalu. See, kas toimub üleminek uude tasakaaluolekusse, sõltub diferentsiaalvõrrandi omadustest.

Kui , siis pärast rahalist impulssi liigub majandus summutatud turukõikumiste kaudu uuele dünaamilisele tasakaalule.

Kell toimub monotoonne areng.

4.4 Reaalsete majandustsüklite teooria

2004. aastal pälvisid Nobeli majandusauhinna Ameerika teadlased F. Kydland ja E. Prescott nende töö eest äritsüklite teooria alal. Oma töödes pakkusid nad välja mitmeid uusi teoreetilisi ja metodoloogilisi lähenemisviise tsüklite uurimisele, nn tõelised äritsüklid(reaalse majandustsükli teooria). Esiteks näitasid nad, et tsükleid saab uurida dünaamiliste üldise tasakaalu mudelite abil. Lisaks tõestasid nad, et need mudelid kirjeldavad õigesti pikaajalise kasvu empiirilisi mustreid ja neid saab kalibreerida.

Reaalsete majandustsüklite teooria on neoklassikaline teooria, mistõttu toimib see konkurentsivõimelise majanduse hindade paindlikkuse ja majandusagentide optimaalse käitumisega ratsionaalsete ootuste tingimustes. Kui Keynesi teooria seob majanduse lühiajalised kõikumised kogunõudluse muutustega, siis reaalsete majandustsüklite teooria peab majanduse kõikumiste peamisteks allikateks majanduse reaalsetes tingimustes toimuvaid muutusi (muutused tootmistehnoloogiates, looduslikes tingimustes, nafta maailmaturuhinnad, uute toodete ja toorainete ilmumine, maksupoliitika jne). Reaalse majandustsükli teooria ühendab pikaajalise majanduskasvu analüüsi lühiajaliste tsükliliste kõikumiste analüüsiga. See teooria väidab, et tehnoloogiline areng ei ole mitte ainult majanduskasvu peamine tegur, vaid võib põhjustada ka lühiajalisi tsüklilisi kõikumisi. Selles teoorias vastandatakse tegelikke šokke nominaalsetele šokkidele, mis on seotud raha pakkumise või selle nõudluse muutustega. IS-LM mudelis mõjutavad tõelised šokid IS kõverat ja nominaalsed šokid LM kõverat.

Reaalsete äritsüklite teoorial on sisemine matemaatiline rangus. Eeldatakse, et leibkonnad ja ettevõtted käituvad ratsionaalselt ning teevad tarbimis- ja investeerimisotsuseid eeldatava tulevase sissetuleku põhjal. Seetõttu käituvad nad püsiva sissetuleku hüpoteesi järgi. Toodetud kaupu kasutatakse igal ajahetkel tarbimiseks ja investeeringuteks:

Firmade tehnoloogiat kirjeldab neoklassikaline tootmisfunktsioon:

.

Käibekapitali suurus sõltub selle võõrandamisest ja investeeringust eelmisel perioodil:

Ettevõtte eesmärk on kasumi maksimeerimine:

Kuna ettevõtted tegutsevad täiusliku konkurentsi tingimustes, on maksimaalse kasumi saamise tingimuseks see, et kapitali piirprodukti väärtus on võrdne kapitali hinnaga (reaalne intressimäär) ja tööjõu piirprodukti väärtus on võrdne tööjõu hind (reaalpalk):

Tehnoloogilised šokid põhjustavad ootamatuid kõikumisi tootmistegurite piirtootlikkuses ja vastavalt ka nende kuludes. Positiivne tehnoloogiline šokk põhjustab nende suurenemist ja negatiivne nende vähenemist. Kapitali piirtootlikkuse tõus põhjustab käesoleval perioodil investeeringute ja kogunõudluse ning ka reaalintressimäära kasvu. Uued investeeringud suurendavad järgmisel perioodil toimiva kapitali mahtu ja vastavalt ka koondpakkumist.

Joonis 4.6 Positiivse tehnoloogilise šoki mõju makromajanduslikule tasakaalule

Tööjõu piirtootlikkuse tõus toob kaasa nõudluse kasvu tööjõu järele ja reaalpalga tõusu. Reaalpalga kasvu mõju analüüsimiseks tööjõu pakkumisele kasutatakse leibkonna kasulikkuse funktsiooni. Täiusliku konkurentsi tingimustes on riigis suur hulk leibkondi, kes püüavad maksimeerida oma kasulikku funktsiooni ja teevad valiku tarbimise (C) ja vaba aja veetmise (l) vahel. Majapidamisfunktsiooni vorm on järgmine:

,

kus E on ooteaeg ajavahemiku t jooksul;

β – indiviidi eelistusi kajastav allahindlustegur, 0<β<1;

Rangelt monotoonne kahekordselt diferentseeruv, nõgus kasulik funktsioon.

Leibkonna sissetulek koosneb palgast ja kapitalitulust ning selle eelarvepiirang on järgmine:

.

Eelarvepiirangutega majapidamiste kasulikkuse optimeerimiseks kasutatakse Lagrange'i võrrandit:

Kuna vaba aja tööjõuga asendamise piirmäär on võrdne reaalpalgaga, sunnib palgatõus leibkondi rohkem töötama ja vähem puhkama, mis väljendub hõive ja kogupakkumise suurenemises. Reaalpalga tõus toob kaasa ka kogunõudluse kasvu. Leibkonnad mõistavad aga, et nende sissetulekud ei ole alati suured, mistõttu kulutavad nad tarbimisele vaid osa lisatulust ja säästavad enamuse. Sellest tulenevalt kipuvad leibkonnad kulutama igal aastal tarbimisse ligikaudu konstantse rahasumma, olenemata jooksva sissetuleku suurusest, ehk tarbimise „sujumiseks”.

Leibkondade valikut töö ja puhkuse vahel mõjutab reaalne intressimäär. Tuginedes I. Fisheri intertemporaalse valiku teooriale, muudab intressimäära tõus esiteks tänase tööjõu atraktiivsemaks võrreldes tulevikuga, mistõttu leibkonnad suurendavad tööjõu pakkumist. Teiseks tõstab intressimäära tõus tulevaste sissetulekute taset, kuna täna tehtud säästud toovad tulevikus rohkem tulu, seega suureneb tööjõu pakkumine. Samal ajal vähendab reaalintressimäära tõus ettevõtete investeerimisnõudlust ja kodumajapidamiste tarbijanõudlust laenuga ostetud kaupade järele. Järelikult võib kogunõudlus väheneda.

Et viia tegelik majandustsükli mudel kokku majanduse tegeliku olukorraga, kasutasid Kydland ja Prescott kalibreerimisprotseduuri. Kalibreerimine seisnes mudeli eksogeensetele parameetritele arvväärtuste määramises, mis vastasid pika aja jooksul tegelikele väärtustele. See kalibreerimine võimaldas mitte arvestada kõrvalekaldeid keskmistest väärtustest, mis olid tingitud majandusarengu tsüklilisusest.

Väljatöötatud reaalsete majandustsüklite mudelid vastavad üldiselt majandusdünaamika seaduspärasustele ja enamik makromajanduslike näitajate kõikumisi vastab prognoositule. Lähtudes kodumajapidamiste ja investorite optimaalsest käitumisest ratsionaalse ootuse tingimustes, selgitati, miks on reaaltarbimise kõikumised väiksemad kui reaalse SKP kõikumised ning miks on investeeringud suuremad. Reaalsete majandustsüklite teooriast järeldub, et madal majanduskasv võib olla ajutiselt madalate tehnoloogiliste arengumäärade tagajärg, mitte aga "turu fiasko" tagajärg. See toob kaasa soovituse minimeerida valitsuse sekkumist majandusse.

Reaalse majandustsükli teoorias polnud aga majanduse finantssektoril õiget kohta. See sektor sõltub ühelt poolt majanduse reaalsektorist, teisalt aga mõjutab aktsiahindade ja finantsvarade hindade kõikumise kaudu mikrotasandil majandusagentide otsuseid investeeringute, dividendide ja dividendide osas. laenamine, mis mõjutab äriprotsesside tõhusust.

4.5 Poliitilised majandustsüklid

Alates 20. sajandi 70ndatest hakkasid majandusteadlased uurima poliitiliste struktuuride mõju majandusele. See on viinud teooriateni poliitilised äritsüklid(poliitilise majandustsükli teooria), mis tõestavad, et riigi mõju majandusele on selle ebastabiilsust suurendav tegur. Poliitiliste majandustsüklite modelleerimine põhineb järgmistel eeldustel:

Järgmiste valimiste võitmiseks püüavad poliitikud saada kõige rohkem hääli;

Oma tagasivalimise võimaluste parandamiseks võivad valitsused manipuleerida majanduspoliitikaga;

Erakonnad erinevad ideoloogiliselt ja esindavad erinevaid elanikkonna segmente;

Valijatel on majanduslike tulemuste osas eelistused, mis kajastuvad nende valimiskäitumises;

Poliitikute ja valijate otsused tehakse asümmeetrilise informatsiooni tingimustes.

Sotsiaalse tootmise areng, mis sõltub paljudest teguritest, ei ole ühtlane ja pidev. Mõnel perioodil toimub kogutoodangu kasv väga kiiresti, mõnel aastal aeglasem, mõnikord aga isegi langus. Seega ei toimu riikide majanduslik areng ühtlaselt, s.t. seda iseloomustab makromajanduslik ebastabiilsus, mis väljendub tööpuuduses ja inflatsioonis tsüklilise arengu näol. Viimane eeldab ühtset majandusarengu protsessi, milles kriiside ja buumifaasid vahelduvad loomulikult. Veelgi enam, äritegevuse üldine võnkuv liikumine koosneb mitmest komponendist, millel on erinevad perioodid ja võnkemehhanismid. See protsess toimub tasakaaluasendi ümber, mida peetakse majanduse normaalseks seisukorraks. Seetõttu võib tsüklit nimetada erineva kestusega lainelaadseteks võnkumisteks tasakaaluasendi ümber. Ehk teisisõnu, majandustsükkel on ajavahemik kahe identse majandustegevuse trendi vahel mitme aasta jooksul.

Üksikud majandustsüklid erinevad üksteisest kestuse ja intensiivsuse poolest, kuid neil kõigil on samad faasid: kriis (langus), depressioon (stagnatsioon, languse madalpunkt), taastumine (tõus, ekspansioon), tipp (buum, tsükli tipp). ) .

Tsükli põhifaasid on kriis ja tõus ning vastavad punktid – maksimaalne langus madalaima punktina ja tipp – tõusu tipp.

Kriis mida iseloomustab äritegevuse järsk vähenemine - tarbijate nõudlusega võrreldes on kaupu üle, mis toob kaasa madalamad hinnad. Kuna loodud kaubad ei leia müüki, piiravad kaubatootjad tootmist, järsult kasvab töötute arv ja vähenevad leibkondade sissetulekud, mis põhjustab nõudluse edasist vähenemist. Selle tulemusena muutuvad paljud ettevõtjad maksejõuetuks ja ebaõnnestuvad. Kriisi süvendavad turumajanduslike subjektide usalduse kaotus üksteise vastu ja šokid krediidisüsteemi.

Iseloomulik on kriis, mis leidis aset Inglismaal aastal 1825. Seejärel lahvatas see uuesti Inglismaal ja haaras enda alla USA (1836). Maailmakriis tekkis esmakordselt aastal 1857. Hiljem hakkasid sellised kriisid korduma 8–10-aastaste intervallidega. Suurim destruktiivsus iseloomustas 1900–1903 ja 1929–1933 kriise. Kriis 1929–1933 algas aktsiaturu krahhiga mustal teisipäeval, 29. oktoobril 1929. Tootmine majanduslangusest mõjutatud riikides langes 44%. Maailmakaubanduse käive langes 61%. Töötute arv ulatus 40 miljonini (töötu oli iga neljas). Pärast Teist maailmasõda koges arenenud riikide majanduses majanduslangus aastatel 1948–1949, 1953–1954, 1960–1961, 1980–1984.

Järgneb kriis depressioon, mis võib olla kauakestev. Selle etapi jooksul ei muutu tootmine ja tööhõive, olles jõudnud madalaimale tasemele. Kauba "ülejääk" imendub järk-järgult. Majanduses on jätkuvalt kõrge tööpuuduse tase. Laenukapitali pakkumine suureneb, kuid kuna ettevõtluse nõudlus selle järele on madal, siis laenuintress langeb. Vaatamata loetletud negatiivsetele aspektidele näevad paljud majandusteadlased seda majandustsükli faasi kui ettevalmistust järgnevaks taastumiseks: siin toimub rahvamajanduse tehniliste saavutuste levik, muutub tootmise struktuur, mis vabaneb kahjumlikest ettevõtetest ja väheperspektiivsetest tööstusharudest. . Depressiooniperioodi iseloomustab äriüksuste, eriti kaubandusvahendajate ja börsimaaklerite ebakindlus ja korratu tegevus. Ka pärast majanduslanguse lõppu on ettevõtjate usaldust üksteise vastu raske taastada.

Majandustingimused on aga järk-järgult stabiliseerumas ja algab tsükli järgmine faas - taaselustamine. Esialgu iseloomustab seda kapitaliinvesteeringute, tootmismahtude, tööhõive, hindade ja intressimäärade mõningane järkjärguline tõus. Selle faasi tingimusliku piiri saab tõmmata punktis, kus makromajanduslikud näitajad jõuavad kriisieelsele tasemele. Siis algab kiire toodangu kasv. Tööpuudus on viidud miinimumini. Nõudlus laenukapitali järele ja laenuintress kasvab. Kiire areng jätkub seni, kuni majandus saavutab kõrgeima arengupunkti ja tsükkel lõpeb.

Koos üldiste tsükliliste kriisidega, mis mõjutavad kõiki rahvamajanduse valdkondi, osalised kriisid, mis hõlmab mõnda majandusvaldkonda, näiteks krediidisuhteid. On valdkondlikke kriise, mis laienevad üksikutele tööstuse, põllumajanduse ja transpordi sektoritele. Struktuurikriisid (energia, tooraine, toit) on põhjustatud rahvamajanduse arengu suurtest tasakaalustamatusest. Samas näitab tsükliline areng vaatamata oma võnkuvatele liikumistele strateegilist kasvutrendi, s.t. on ettepoole suunatud liikumissuunaga.

Põhjuseid, mis põhjustavad ajas tootmise majandustegevuse muutusi, uurib majandustsüklite teooria, mida mõnikord nimetatakse ka majandustingimuste teooriaks. Tänapäeval on palju sarnaseid teooriaid. Tsükli olemus on aga endiselt üks vastuolulisemaid ja vähem mõistetavaid probleeme. Turudünaamika uurimisega tegelevad teadlased võib jagada nendeks, kes ei tunnista perioodiliselt korduvate tsüklite olemasolu ühiskonnaelus, ja nendeks, kes võtavad deterministliku seisukoha ja väidavad, et majandustsüklid avalduvad mõõnade ja voogude regulaarsusega.

Esimese suuna esindajad, kuhu kuuluvad kaasaegse lääne neoklassikalise koolkonna autoriteetsemad teadlased, arvavad, et tsüklid on majandussüsteemi juhuslike mõjude (impulsside või šokkide) tulemus, mis põhjustab tsüklilise reageerimise mudeli, st tsüklilisus on sõltumatute impulsside seeria mõju majandusele. Sellele lähenemisele pani aluse 1927. aastal nõukogude majandusteadlane E. E. Slutski (1880–1948). 30 aasta pärast on see suund pälvinud läänes laialdast tunnustust.

Teise suuna esindajad kipuvad tsüklit pidama omamoodi alusprintsiibiks, reaalse maailma elementaarseks jagamatuks “aatomiks”. Tsükkel on selles tõlgenduses materiaalse maailma eriline, universaalne ja absoluutne moodustis. Tsükli struktuuri moodustavad kaks vastandlikku materiaalset objekti, mis on selles interaktsiooni protsessis (Yu. N. Sokolov. Tsükkel kui universumi alus. Stavropol, 1995).

Praegu ei oska statistikud ja majandusteadlased anda täpseid majandusolude prognoose, vaid saavad määrata ainult selle üldise trendi. Seda seetõttu, et esiteks on raske arvesse võtta kõiki tegureid, eriti majandusliku ebastabiilsuse ja poliitilise murrangu ajal. Teiseks on rahvusvahelisel keskkonnal oluline mõju riigi majandusele. Kolmandaks, isegi trendi õigesti tuvastades on raske ennustada faaside täpseid kuupäevi ja õigeaegselt muuta majanduspoliitikat. Lõpuks võib ettevõtjate tegevus süvendada ebasoovitavaid kõrvalekaldeid turuolukorras.

Kaasaegne sotsiaalteadus tunneb enam kui tuhat tüüpi majandustsüklilisust. Tabelis on välja toodud kuus enim esinevat, kuid majandusteadus toimib eelkõige nelja esimesega.