Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Postitatud aadressil http://www.allbest.ru/

Sissejuhatus

1.2 Pankade klassifikatsioon

3.1 Inglise pangandussüsteem

3.2 Venemaa pangandussüsteem

3.3 Kirjeldatud pangasüsteemide sarnasused ja erinevused

Järeldus

Bibliograafia

Sissejuhatus

Pangad on väga iidne majanduslik leiutis. Need tekkisid iidsetel aegadel ettevõtetena, mis olid spetsialiseerunud eriteenuste osutamisele: säästude hoidmisele ja laenude andmisele. Aja jooksul omandasid pangad ka riigisiseselt ja maailmaturul ostetud ja müüdud kaupade eest maksete korraldamisega seotud tegevused. See võimaldas makseid kiirendada ja suurendada nende usaldusväärsust, mis avaldas positiivset mõju nii kaubanduse kui ka maailmamajanduse arengule tervikuna.

Nüüd moodustavad nad kaasaegse rahamajanduse lahutamatu osa, nende tegevus on tihedalt seotud taastootmise vajadustega. Olles majanduselu keskmes, teenindades tootjate huve, on pangad ühenduslüliks tööstuse ja kaubanduse, põllumajanduse ja elanikkonna vahel. Samas tõstavad pangad sularahaarvelduste, majandusele laenu andmise ja kapitali ümberjaotamise vahendajatena oluliselt tootmise üldist efektiivsust ning aitavad kaasa sotsiaalse tööviljakuse kasvule.

Pangandussüsteemi roll kaasaegses turumajanduses on tohutu. Kõik selles toimuvad muutused mõjutavad ühel või teisel viisil kogu majandust. Pangandussüsteemi õige korraldus on vajalik riigi majanduse normaalseks toimimiseks.

Kursusetöö eesmärk on uurida Euroopa pangandussüsteemi, selle kujunemise iseärasusi, rolli maailmamajanduses, aga ka Euroopa pangandussüsteemi arengusuundi.

Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja kindlaks teha ja lahendada järgmised ülesanded:

Uurige pangandussüsteemi kui terviku olemust ja struktuuri;

Mõelge Euroopa pangandussüsteemi kujunemise iseärasustele;

Analüüsida Euroopa pangandussüsteemi samm-sammult arengut;

Teha kindlaks praegused suundumused Euroopa pangandussüsteemi arengus;

Võrrelge pangandussüsteemi juhtivate riikide süsteemidega.

Kursusetöö esimeses peatükis käsitletakse pangandussüsteemi, selle struktuuri ja tegevusega seotud peamisi teoreetilisi aspekte.

Teises: Euroopa pangandussüsteem: kujunemise tunnused ja peamised arengusuunad.

Kolmandas: Euroopa pangandussüsteemi võrdlus majanduses juhtivate riikide süsteemidega.

Selle kursusetöö teemaks on Euroopa pangandussüsteem. Praegu on juhtivate Euroopa riikide pangandussüsteemidel maailmamajanduse areenil eriti oluline koht. Majanduskriisi ajal, millest suurem osa tuli Ameerika Ühendriikidest, on Euroopa lähituleviku majanduse ühendavaks lüliks. Kursusetöö kirjutamise käigus selgitatakse välja peamised suundumused Euroopa pangandussüsteemi edasises arengus.

1. Pangandussüsteemi teoreetilised aspektid

1.1 Panga majanduslik olemus ja funktsioonid

Pank on finantsettevõte, mis koondab ajutiselt olemasolevaid rahalisi vahendeid (hoiuseid), annab neid ajutiselt laenude (laenud, ettemaksedena) kasutamiseks, vahendab ettevõtete, asutuste või eraisikute vahelisi omavahelisi makseid ja arveldusi, reguleerib raharinglust riigis, sealhulgas uue raha vabastamine (emissioon).

Pangad on väga iidne majanduslik leiutis. Arvatakse, et esimesed pangad ilmusid Vana-Idas 8. sajandil. eKr e., kui inimeste heaolu tase võimaldas säästa, säilitades samal ajal vastuvõetava praeguse tarbimise taseme. Siis võttis selle teatepulga kätte Vana-Kreeka. Kõige austusväärsemad templid hakkasid sõdade ajal kodanike raha hoidmiseks vastu võtma, kuna sõdivad pooled pidasid pühapaikade rüüstamist vastuvõetamatuks.

Tollaste ettevõtjate - käsitööliste ja kaupmeeste - pilgud pöördusid rahahoidlate poole. Nii ristusid kahe majanduse olulisema osaleja - tegevuse laiendamiseks kapitali vajava ärimehe ja säästude omaniku - huvid. Pangad võlgnevad oma sünni selle eest.

Niisiis tekkisid pangad iidsetel aegadel ettevõtetena, mis olid spetsialiseerunud eri tüüpi teenuste pakkumisele: säästude hoidmisele ja laenude andmisele. Aja jooksul omandasid pangad ka riigisiseselt ja maailmaturul ostetud ja müüdud kaupade eest maksmise korraldamisega seotud tegevused. See võimaldas makseid kiirendada ja suurendada nende usaldusväärsust, mis avaldas positiivset mõju nii kaubanduse kui ka maailmamajanduse arengule tervikuna.

1.2 Pankade klassifikatsioon

Praktikas on erinevaid panku. Olenevalt ühest või teisest kriteeriumist võib neid liigitada järgmiselt.

Omandivormi järgi eristatakse riigi-, aktsia-, ühistu-, era- ja segapanku. Riigi omamine viitab enamasti keskpankadele.

Kommertspangad on turumajanduses enamasti erapangad (rahvusvahelise terminoloogia järgi ei viita erapanga mõiste mitte ainult ja mitte niivõrd eraisikutele kuuluvatele pankadele, vaid aktsia- ja ühistupankadele). Tsentraliseeritud majandussüsteemis on kommertspangad tavaliselt riigi omanduses.

Enamiku riikide seadusandluse kohaselt on välispankadel lubatud tegutseda riiklikel pangandusturgudel.

Paljudes riikides (näiteks Prantsusmaal) ei ole välispankade tegevus piiratud. Kanadas ja teistes riikides kehtestatakse välispankadele teatud koridor, mille koguselistes piirides on võimalik oma tegevust laiendada. Venemaal ei ole välispankade kogukapitali suurus piiratud.

Vastavalt organisatsiooni õiguslikule vormile võib pangad jagada avatud ja suletud piiratud vastutusega äriühinguteks.

Vastavalt funktsionaalsele otstarbele võib pangad jagada emiteerivateks, hoiustavateks ja kommertspankadeks.

Kõik keskpangad on heitgaasid, nende klassikaline tegevus on sularaha ringlusse laskmine. Nad ei ole hõivatud üksikute klientide teenindamisega. Hoiusepangad on spetsialiseerunud elanikkonna säästude kogumisele. Hoiuste operatsioon (hoiuste vastuvõtmine) on nende pankade põhioperatsioon. Kommertspangad teevad kõiki pangandusseadustega lubatud toiminguid. Kommertspangad moodustavad turumajanduse pangandussüsteemi teise tasandi tuumiku.

Pangad jaotatakse nende tehtavate toimingute olemuse järgi universaal- ja spetsialiseeritud pangad. Universaalpangad saavad osutada kõiki pangateenuseid ja teenindada olenemata nende tegevuse fookusest nii era- kui ka juriidilisi isikuid. Spetsialiseerunud pankade hulgas on välismajandustehingutele spetsialiseerunud pangad, hüpoteegipangad jne. Erinevalt universaalpankadest on spetsialiseerunud pangad spetsialiseerunud teatud tüüpi toimingutele.

Maailma kogemus näitab, et pangad saavad areneda nii universaalsuse kui ka spetsialiseerumise joonel. Mõlemal juhul saavad pangad teenida head kasumit ja ainult kliendid saavad vastata küsimusele, milline arendussuund on eelistatum.

Samuti on võimalik klassifitseerida pankade teenindatavate tegevusalade järgi. Pangad võivad olla mitmekesised ja teenindada peamiselt ühte tööstusharu või allsektorit (lennundus, autotööstus, naftakeemiatööstus, põllumajandus).

Filiaalide arvu järgi võib pangad jagada haruvälisteks ja mitmekontoriteks.

Teenindusvaldkonna järgi jagunevad pangad piirkondlikeks, piirkondadevahelisteks, riiklikeks ja rahvusvahelisteks. Peamiselt kohalikku piirkonda teenindavate piirkondlike pankade hulka kuuluvad ka munitsipaalpangad.

Tegevuse skaala järgi saab eristada väikeseid, keskmisi ja suuri panku, pangakonsortsiume ja pankadevahelisi ühendusi. Väikesed krediidiasutused tegutsevad paljudes riikides. Nende hulka kuuluvad hoiu- ja laenupangad, ehitus- ja hoiupangad, krediidiühistud jne.

Väikese põhikapitaliga krediidiasutuste olemasolu kommertspankades ei tugevda pangandussüsteemi kui terviku positsiooni. Praktika näitab, et väikese kapitalibaasiga pankadel on rohkem probleeme likviidsuse ja tehingute mahu suurendamisega. See aga ei tähenda, et väikesed pangad ei peaks turul töötama. Vastupidi, maailmapraktika näitab, et väikesed pangad saavad edukalt töötada väikeste tootmisstruktuuridega (mida väldivad suured pangad, kes eelistavad töötada keskmiste ja suurte klientidega). Väikepangad, mis on loodud “ühiselt” väiketoormetootjate poolt, suudavad koguda ressursse sinna, kuhu suure kapitalibaasiga pangad ei tungi, ning pakuvad sageli rohkem rahalist tuge piirkondade, väikese ja keskmise suurusega ettevõtete arengule.

Pangandussüsteemi kuuluvad ka eriotstarbelised pangad ja krediidiorganisatsioonid (mitte pangad).

Eriotstarbelised pangad teostavad põhitoiminguid täitevvõimu juhtimisel, on volitatud pangad ja rahastavad teatud valitsusprogramme. Koos nende toimingutega teostavad volitatud pangad ka muid toiminguid, mis on määratud nende panga staatusega.

Mõnel krediidiasutusel ei ole panga staatust, nad teostavad ainult üksikuid toiminguid ega saa seetõttu keskpangalt litsentsi üldiseks pangandustegevuseks.

Pangandussüsteemi organisatsioonilise ploki elementide hulka kuulub ka pangataristu. See hõlmab erinevat tüüpi ettevõtteid, agentuure ja teenuseid, mis tagavad pankade toimimise. Pangandustaristu hõlmab info-, metoodilist, teaduslikku, personalilist tuge, aga ka side-, side- jms vahendeid.

Alustame teabetoega. Turutingimustes vajavad pangad ennekõike põhjalikku ja õigeaegset teavet majanduse, selle tegevusalade, ettevõtete gruppide ja üksikute ettevõtete kohta, kes taotlevad pangalt laenu ja muid tooteid. Klientide krediidivõime, majandus- ja ärituru, ettevõtete ja avalikkuse nõustamise ning klientide vara haldamise hindamiseks vajavad pangad üksikasjalikku teavet.

Tugeva konkurentsi, aga ka majanduskriisi, riigi ja ettevõtete rahaasjade ebastabiilsuse korral on infotoetus loomulik nõue – ilma sellise toetuseta ei saa pangad rahastada erinevaid projekte, kahjustamata nii oma kui ka klientide kapitali. Teabe kättesaadavus ja selle analüüs muutuvad pangateenuste osutamisel kohustuslikuks atribuuttehnoloogiaks.

Pankadele vajalikku teavet pakuvad tavaliselt eriagentuurid - mitmete riikide krediidibürood, pankadele vajalikku teavet saab paljudest kataloogidest (kaubandus- ja tööstusregistrid), ajakirjadest, eriväljaannetest ning seda saab ka küsida; keskpangast, kus peetakse klienditoimikut.

Panganduse infrastruktuuri vajalik komponent on metoodiline tugi.

Venemaa kommertspankade eripära on see, et nad teevad sageli toiminguid oma meetodite ja regulatsioonide alusel.

Pangandusinfrastruktuuri mitte täielikult välja arenenud blokk on teaduslik tugi. See kehtib nii pangandussüsteemi kui terviku kui ka üksikute pankade toimimise kohta.

Mitte igas kommertspangas ei ole analüütilist üksust, mis tegeleks pangateenuste turu ja pangatoimingute efektiivsuse uuringutega. Panganduse infrastruktuuri kõige olulisem element on personal.

1.3 Pangandussüsteemi kontseptsioon ja struktuur

Pangandussüsteemi roll kaasaegses turumajanduses on tohutu. Ja kõik selles toimuvad muutused mõjutavad ühel või teisel viisil kogu majandust. Pangandussüsteemi õige korraldus on vajalik riigi majanduse normaalseks toimimiseks.

Pangandussüsteemi stabiilsus on rahapoliitika tõhusaks elluviimiseks ülimalt oluline. Pangandussektor on kanal, mille kaudu raharegulatsiooni impulsid edastatakse kogu majandusele. Just vajadus uurida turumajanduse nii olulist komponenti määrab selle teema asjakohasuse.

Pangandussüsteem on terviklik üksus, mis tagab selle jätkusuutliku arengu. Elementide kogumina saab seda esitada järgmiste plokkide ja nende elementide kujul:

I. Põhiplokk:

Pank kui rahaasutus;

Pangandusreeglid.

II. Organisatsiooniplokk:

Pankade ja pangaväliste krediidiorganisatsioonide tüübid;

panganduse alused;

Pangandustegevuse organisatsiooniline alus;

Pangandusinfrastruktuur.

III. Reguleerimisplokk:

Pangandustegevuse riiklik reguleerimine;

pangandusalased õigusaktid;

Keskpanga eeskirjad;

Kommertspankade poolt oma tegevuse reguleerimiseks välja töötatud juhendmaterjalid.

Esitatud pangandussüsteemi plokid ja elemendid moodustavad terviku eripära peegeldava ühtsuse ning toimivad selle omaduste kandjatena. Pangasüsteemil on mitmeid funktsioone:

· sisaldab teatud ühtsusele allutatud elemente, mis vastavad ühistele eesmärkidele;

· omab spetsiifilisi omadusi;

· toimib ühtse üksusena;

· on dünaamiline;

· toimib “suletud” tüüpi süsteemina;

· on isereguleeruva süsteemi iseloom;

· on hallatav süsteem.

Pangandussüsteem ei ole esiteks juhuslik valik, juhuslik elementide kogum. See ei saa mehaaniliselt hõlmata subjekte, kes tegutsevad samuti turul, kuid on allutatud teistele eesmärkidele. Näiteks toimib turul kauplemissüsteem, transpordi- ja sidesüsteem, täidesaatev ja seadusandlik võim ning õiguskaitseasutused. Igal neist ja teistest süsteemidest on oma erieesmärk. Nad puudutavad üksteist, kuid neil on erinevad ülesanded. Pangandussüsteem ei saa hõlmata tootmis- või põllumajandusüksusi, millel on muud tüüpi tegevused.

Pangandussüsteem on spetsiifiline, erinevalt teistest rahvamajanduses toimivatest süsteemidest, see väljendab talle iseloomulikke omadusi. Pangandussüsteemi eripära määravad selle elemendid ja nende vahel tekkivad suhted.

Kui mõelda pangandussüsteemile, mõeldakse selle all eelkõige seda, et see hõlmab panku kui elementi, mis rahainstitutsioonidena pangandussüsteemile “värvi” annavad.

Samas ei tohiks seda mõista nii, et pangandussüsteemi olemus on selle elementide olemuse summa. Pangandussüsteemi olemus ei ole aritmeetiline tehe, vaid tungimine uude laiemasse olemusse, mis hõlmab mitte ainult üksikute elementide olemust, vaid ka nende omavahelisi seoseid.

Pangandussüsteemi olemus ei ole suunatud mitte ainult üksikute koostisosade olemusele, vaid ka nende koostoimele.

Sellest järeldub, et pangandussüsteemi olemus mõjutab selle elementide koostist ja olemust.

Praktika tunneb mitut tüüpi pangandussüsteeme:

· jaotus tsentraliseeritud pangandussüsteem;

· turu pangandussüsteem;

· üleminekusüsteem.

Erinevalt turustussüsteemist iseloomustab turu tüüpi pangandussüsteemi pankade riikliku monopoli puudumine. Iga kõige erinevamate omandivormide taastootmise subjekt (mitte ainult riik) võib moodustada panga. Turumajanduses on palju detsentraliseeritud juhtimissüsteemiga panku. Emissiooni- ja krediidifunktsioonid on nende vahel jagatud. Emissioon on koondunud keskpanka, ettevõtetele ja elanikkonnale laenavad mitmesugused äripangad: kommerts-, investeerimis-, innovatsiooni-, hüpoteeklaenu-, säästupangad jne. Äripangad ei vastuta riigi kohustuste eest, nagu ka pangad. riik ei vastuta äripankade kohustuste eest; äripangad alluvad oma juhatusele, aktsionäride otsusele, mitte riigi haldusorganile.

2. Kaasaegne Euroopa pangandussüsteem

2.1 Euroopa pangandussüsteemi kujunemise areng ja tunnused

Keskajal pidid algajad pankurid ja rahavahetajad nautima teatud määral avalikku usaldust. Seetõttu pidid nad oma äritegevuse jätkamiseks tavaliselt saama valitsuselt loa. Lisaks nõuti sageli vannet, käendajaid või rahalist tagatist.

Kõik see ei saanud lõputult jätkuda ja viis lõpuks seadusandlike piiranguteni pankurite kaubandustoimingutele (näiteks Veneetsias 1374. ja 1403. aasta seadused) ning seejärel rahavahetustööstuse järkjärgulise allakäiguni Itaalias.

Üks esimesi avalikke panku oli Veneetsia pank (Banko delta Piaza de Rialto), mis asutati 1584. aastal kaubanduse ja tööstuse taaselustamiseks. Panka juhtisid valitsuse määratud ametnikud. Peagi tuli aga kogenematute ametnike asemele asuda erapankurid, kes panid oma tegevuse tagamiseks märkimisväärse tagatise. Algul oli Veneetsia pangal monopol ja eraisikutel keelati pangakontoreid avada. Eelpool mainitud tuntud hädade vältimiseks keelati pangal investeeritud rahaga tehingute tegemine. Pank ei maksnud hoiustele intressi.

1619. aastal asutati Veneetsias samadel põhimõtetel teine ​​avalik pank, nn Girobank. Mõne aja pärast suleti esimene pank ja alles jäi vaid üks žiiropank. Kõik kahe Veneetsia panga maksed tehti spetsiaalses "pangamündis", mis tunnistati parimaks Veneetsias ringlevaks mündiks - dukati d'argento. Selle mündi väärtus oli 20% kõrgem Veneetsias ringleva tavalise mündi väärtusest. Ajaloolaste hinnangul ei pidanud žiiropank alati kinni hoiuste puutumatuse reeglitest. mille tõttu oli vaja kahel korral, 1640. ja 1717. aastal, maksed peatada.

Sarnaseid operatsioone viis läbi Genua pank St. George (Casa di S. Giorgio), mis sai oma lõpliku organisatsiooni 1407. Selle päritolu pärineb 12. sajandi keskpaigast ja on tingitud mitmetest valitsuse laenudest eraisikutelt ning intresside maksmisel ja tagasimaksmisel. tagatud teatud maksude ja tollimaksude kogumisega Genovas. Maksude kogumiseks ja maksete tegemiseks asutasid riigi võlausaldajad spetsiaalsed seltsingud, mis ühinesid 1407. aastal üheks seltsiks nimega Society of St. George. Mitmeliikmeline seltsi juhtkond oli riigivõimust täiesti sõltumatu ning vabariigi valitsejad andsid ametisse astudes vande säilitada puutumatuna selle institutsiooni õigused ja vabadused. Juba 1408. aastal lubati seltsil vastu võtta erahoiuseid ning nagu Veneetsia pangas, võeti kõigi maksete aluseks spetsiaalne tavamünt. Hiljem Bank of St. Gruusia laenab Genova valitsusele suuri summasid, mille katteks saab ta õiguse hallata Genova koloniaalmaid (eelkõige Korsika saart ja Caffa linna) ja nõuda palju makse.

Sarnased pangad ilmusid ka Barcelonas, Milanos, Napolis ja mõnes teises Euroopa linnas. Mõnevõrra hiljem tekkis hulk avalikke panku Hollandis, Inglismaal ja Saksamaal. Esimene pank asutati Amsterdamis 1609. aastal, Hamburgis 1619. aastal, Nürnbergis 1621. aastal, Rotterdamis 1635. aastal, Stockholmis 1657. Sissemakse tegijatele anti pangast raha deposiitsertifikaat, et ta. sai teatud summa raha, mille ta saab alati tagasi saada ja panga raamatupidamises avati talle spetsiaalne konto ning kviitungile kanti tema hoiused ja maksed talle teistelt hoiustajatelt ning väljamaksed, mis olid tema taotlusel talle või teistele investoritele.

Algselt piirdusid žiropangad ainult hoiuste vastuvõtmisega, mille eest nad küsisid teatud väikest tasu. Kuid järk-järgult jõudis panga juhtkond oma kogemuste põhjal veendumusele, et hoiuste tagastamise nõuded piirduvad alati ainult teatud osaga, mida saab määrata, kuid mitte kunagi kogu summa ulatuses. Kuna märkimisväärne osa hoiustest oli pankades täiesti ebaproduktiivselt, surnud kapitali näol, tekkis administratsioonil idee kasutada neid pangatoiminguteks, peamiselt lühiajaliste laenude väljastamiseks.

Edaspidi lõpetasid pangad hoiuste hoidmise eest tasu võtmise, vaid said õiguse kasutada hoiuseid laenuoperatsioonideks, kuigi samal ajal jäi pangale alati kohustus tagastada tähtajalised hoiused ja nõudmisel tähtajalised hoiused.

Seega on panganduses toimunud põhimõtteline muutus: pangad, mis olid lihtsad väärisesemete hoidjad, muutuvad vahendajateks vaba kapitali omavate isikute ja laenuvajajate vahel. Giropangad on muutumas nn hoiupankadeks.

Selle ümberkujundamise eelised on ilmsed. Hoiustajate jaoks seisnes see vabastamises raha hoidmise tasudest ja panga jaoks laenuna raha väljastamisest tulu saamisest. Püüdes tegevust ja tulusid laiendada, hakkasid pangad aja jooksul kunstlikult hoiuseid meelitama, nõustudes maksma investeeritud summadelt teatud intressi ning saades tulu laenuintresside ja hoiuste intresside vahest.

Sertifikaat, mille pank väljastas teatud rahasumma hoiule võtmise tõendamiseks ja millega oli võimalik see raha tagasi saada, levis kaupmeeste seas sageli maksevahendina tehingute tegemisel. Järk-järgult muutusid need sertifikaadid pangatähtedeks. Pank väljastas need võlakirjad esitajale. Need kujutasid endast panga kohustust maksta esitajale piletil märgitud rahasumma. Panga kassasse raha hoiule andnud hoiustajad said sealt pangatähti sissemakse summa kohta ja said seega alati kogu hoiuse või osa sellest välja nõuda, esitades tähised.

Algul vastas panga poolt väljastatud võlakirjade väärtus, nagu ka varasemad hoiusesertifikaadid, rangelt hoiuste väärtusele. Kõnealune juhtum Amsterdami pangaga viitas aga sellele, et pangatähti on võimalik väljastada suurema summa eest, kui oli sularahas sissemakseid. Kui prantslaste Amsterdamile lähenedes (Hollandi ja Prantsusmaa sõja ajal 1672. aastal) pank hoiused tagasi andis, oli paljudel müntidel näha 50 aastat varem pangas toimunud tulekahju jälgi. See asjaolu kinnitas, et väljastatud piletite väärtus ei pea tingimata võrduma sularaha väärtusega, kuna vaatamata sellele, et piletid väljastati kogu panga laoruumides lebavale rahasummale, esitati vaid osa piletitest. panka raha vastu vahetamiseks, samal ajal kui ülejäänud jäid ravile, ma panka ei naase.

Sestap polnud vaja osa pool sajandit või rohkemgi ringi lebanud raha puudutada. See avastus ajendas panku välja andma rahatähti, mille väärtus on suurem kui nende ladudes leiduv liik.

Sellel uuendusel olid panganduse arengule äärmiselt olulised tagajärjed. See võimaldas pankadel oma käibekapitali suurendada ja andis seega suure tõuke krediidi arengule. Kuid see lõi ka võimalused panga juhtkonna kuritarvitamiseks, mis on korduvalt põhjustanud rahalisi kriise.

J. Low väitis, et raha ei peaks olema metall, vaid krediit, mille loovad pangad vastavalt majanduse vajadustele ehk teisisõnu paber: „Pankade kasutamine on parim viis, mida seni on kasutatud, et suurendada majanduse vajadusi. rahasumma.

Oma ideed arendades kuulutas J. Law välja veel kaks põhimõtet, mille tähtsust on tänapäevalgi vaevalt võimalik üle hinnata:

esiteks nägi see pankade jaoks ette laenude laiendamise poliitikat, s.t. laenu andmine, mis on kordades suurem kui pangas hoitav metallraha;

teiseks nõudis ta, et pank oleks riigi omanduses ja teostaks riigi majanduspoliitikat.

J. Law oli üks esimesi, kes mõistis krediidi olulist rolli kapitalistliku tootmise arengus. Kuid nagu hiljem selgus, kujutab see endast ohtu ka pangandussüsteemi stabiilsusele.

Teine oht või sama ohu teine ​​aspekt on pankade hämmastavate võimete ärakasutamine riigi poolt.

Tol ajal sõna “inflatsioon” veel ei eksisteerinud, kuid just see ohustas mitte ainult J. Law’i panka, vaid ka riiki tervikuna, kus see pank tegutsema hakkab.

Detsembris 1715 andis J. Law regendile kirja, milles too veel kord oma ideed selgitas. Kirjas on üks salapärane koht. „Kuid pank,“ kirjutas J. Law, „ei ole minu ideedest ainus ega ka kõige suurem, ma loon institutsiooni, mis hämmastab Euroopat muudatustega, mille see Prantsusmaa kasuks tõi. Need muudatused on olulisemad kui need muutused, mis tekkisid pärast India avastamist või krediidi kasutuselevõttu..."

1717. aasta lõpus asutas J. Law hiiglasliku ettevõtte – Company of the Indies. Kuna see loodi algselt Prantsusmaale kuulunud Mississippi jõgikonna asustamiseks, nimetasid kaasaegsed seda enamasti Mississippi ettevõtteks.

Selleks ajaks õitses Inglismaal East India Company ja samasugune seltskond oli ka Hollandis. Kuid J. Law korraldatud seltskond oli neist erinev. Esiteks polnud tegemist kitsa kaupmeeste grupi ühendusega, kes jagas omavahel aktsiaid. Mississippi Company aktsiad olid mõeldud aktiivseks kauplemiseks börsil. Ettevõte oli riigiga tihedalt seotud, mitte ainult selles mõttes, et ta sai riigilt tohutuid privileege, monopoli paljudes valdkondades.

Ettevõtte juhatuses istus “häiritamatu šotlase” J. Low’i kõrval Prantsusmaa regent Orleansi Philip ise. Ettevõte liideti General Bankiga, mis alates 1719. aasta algusest läks osariigi jurisdiktsiooni alla ja sai tuntuks kui Royal Bank. Viimane laenas kapitalistidele raha ettevõtte aktsiate ostmiseks ja ajas selle rahaasju. Mõlema institutsiooni juhtimise kõik niidid koondas J. Law.

Seega oli J. Low teiseks “suureks ideeks” tsentraliseerimise, pealinnade ühendamise idee.

Siin ilmus J. Law taas "oma ajast ees prohvetina". Alles 19. sajandi keskel. Lääne-Euroopas ja Ameerikas algas aktsiaseltside kiire kasv. 20. sajandi lõpus. need hõlmasid peaaegu kogu majanduslikult arenenud riikide majandust, eriti suurtootmist.

Euroopa pangandussüsteemi kujunemise tunnused.

Euroopa Liit on eritüüpi rahvusvaheline organisatsioon, millel on mitmeid unikaalseid tunnuseid, mis eristavad EL selgelt kõigist kaasaegses maailmas eksisteerivatest rahvusvahelistest organisatsioonidest. Arvatakse, et Euroopa Liit on selle mõiste traditsioonilises tähenduses lakanud olemast eranditult rahvusvaheline organisatsioon ja omandanud teatud riikluse tunnused. EL näitab aga jätkuvalt rahvusvahelise organisatsiooni põhijooni ja rahvusvahelise õiguse teaduse seisukohalt ei saa seda pidada millekski muuks. Euroopa Liidu ainulaadsus seisneb selle territooriumil ühtse õigusruumi kujunemises, mis põhineb õiguse üldpõhimõtete rakendamisel. Pangandustegevuse õiguslik reguleerimine konkreetses riigis toimub riikliku õigussüsteemi eriharu - pangandusõiguse - raames. Pangandusõigust mõistetakse reeglina konkreetse riigi ja EL-iga seoses keeruka õigusharuna. Alust EL-i liikmesriikide koostöö arendamiseks pangandustegevuse õigusliku reguleerimise vallas tuleks otsida eelkõige 1957. aasta Rooma lepingust Euroopa Ühenduse kohta ja 1986. aasta ühtsest Euroopa aktist. Nendes dokumentides määratleti liikmesriikidevahelise koostöö peamised suunad ja põhimõtted majandus- ja rahandusvaldkonnas, samuti majandussuhete haldus- ja õigusregulatsiooni valdkonnas, sh. ja pangandustegevus. Euroopas ühtse pangandusregulatsiooni süsteemi loomine toimus majandusühenduse institutsionaalse struktuuri raames. Litsentside vastastikuse tunnustamise põhimõttest tulenevalt on krediidiasutustel, kellel on mõne liikmesriigi pangandustegevuseks tegevusluba, õigus osutada pangateenuseid kõikjal ELis vabalt mis tahes juriidilistele ja üksikisikutele ning asutada filiaale ja esindusi. kogu ELis ilma piiranguteta. Pangandusvabadus kogu EL-is aitab kaasa pangateenuste turu täielikule liberaliseerimisele ja stimuleerib konkurentsi, mis annab kliendile laia valiku nii panga enda kui ka vajaliku pangatoote valikul. Tulenevalt konsolideeritud järelevalve põhimõttest vastutavad pangandusjärelevalve asutused (riikide keskpangad või spetsialiseeritud järelevalveasutused) täieliku ja igakülgse kontrolli teostamise eest siseriiklike krediidiasutuste tegevuse üle, sealhulgas teostavad eksterritoriaalset järelevalvet nende tegevuse üle väljaspool päritoluriiki, samuti filiaalide, esinduste ja tütarettevõtete tegevuse üle. Järelevalvet krediidiasutuste tegevuse üle teostatakse liikmesriikide siseriiklike õigusaktidega ettenähtud viisil. ELi pangandusõigust käsitlevates uuringutes nimetatakse seda põhimõtet sageli "koduriigi kontrolli põhimõtteks".

Ajaloolise arengu käigus tekkisid segmenteeritud ja universaalsed pangandussüsteemid.

Universaalse ülesehitusega seadus ei sisalda piiranguid teatud tehinguliikide ja finantsteenuste valdkondade osas. Kõik finantsasutused saavad teha mis tahes tüüpi tehinguid ja pakkuda klientidele kõiki teenuseid. Seda tüüpi universaalpangad on välja töötatud Euroopas. Pangandussektori toimimises mängib suurt rolli finantsinstitutsioonide kõrge enesekontroll ning pangandusringkondade väljatöötatud tavade ja traditsioonide range järgimine.

Erinevat tüüpi krediidiasutuste funktsioonide põimumine ja universaalse pangatüübi populaarsus tekitab teatud raskusi mõistete “pank” ja “pangandustegevus” määratlemisel. Kõige sagedamini peetakse pangandustegevuse peamiseks tunnuseks kutsetegevusena hoiuste vastuvõtmist ja laenude väljastamist. Selline praktika on omaks võetud Belgia, Itaalia, Hispaania, Kreeka, Luksemburgi ja teiste riikide pangandusalastes õigusaktides. Mõnes teises riigis (Saksamaa, Prantsusmaa) seostatakse mõisteid “pank” või “krediidiasutus” laiema teenuste valikuga ega piirdu ainult säästude vastuvõtmise ja laenude väljastamisega. Mõnes riigis, näiteks Ühendkuningriigis, piisab krediidiasutuseks kvalifitseerumiseks pelgalt hoiuste vastuvõtmise funktsiooni täitmisest. See võimaldab võrdsustada teatud tüüpi spetsialiseeritud asutusi pankadega.

Euroopa riikides on pangandussüsteemi mudel, mis võimaldab pankadel kombineerida lühiajalist laenu investeeringutega ettevõtete väärtpaberitesse. Nende riikide pankade kaudu käib märkimisväärne aktsiaväärtuste käive eelkõige seoses eraettevõtete väärtpaberite paigutamisega.

Praegu on Euroopa pankade peamiseks organisatsioonimudeliks universaalpank, mis teeb igat liiki pangatoiminguid, sealhulgas tehinguid väärtpaberitega.

Liigume nüüd otse Euroopa Keskpankade Süsteemi (EKPS) juurde.

2.2 Euroopa keskpankade süsteem

Euroopa Keskpankade Süsteem on rahvusvaheline pangandussüsteem, mis koosneb riigiülesest Euroopa Keskpangast ja Euroopa Majandusühenduse liikmesriikide keskpankadest. See on üks Euroopa Majandus- ja Rahaliidu võtmestruktuure.

EKPSi struktuur on sarnane USA föderaalreservi süsteemiga. Kuid erinevalt Föderaalreservi Pangast, kus iga Föderaalreservi Pank täidab iseseisvalt talle pandud ülesandeid ja millel puudub pangandusfunktsioonidega „kõrgem organ”, on Euroopa Keskpank organiseeritud EKPSi struktuuri raames, mis täidab ülesandeid. euroala liikmesriikide keskpankadele mõeldud pankade pangast. Seega on euroala pangandusstruktuur pigem kolmetasandiline ja sellel pole maailmamajanduses analooge.

Suurbritannia, Taani ja Rootsi keskpangad on Euroopa Keskpankade Süsteemi eristaatusega liikmed: nad ei osale euroala ühise rahapoliitika elluviimist puudutavate otsuste tegemisel.

Euroopa Keskpankade Süsteemi kuuluvad Euroopa Keskpank ja euroala liikmesriikide keskpangad.

EKPS ja EKP on sõltumatud liidu muudest organitest, EEMSi liikmesriikide valitsustest ja muudest institutsioonidest. See on kooskõlas riigi keskpanga üldtunnustatud staatusega.

Olulise tähtsusega on põhikirja eriartiklis sisalduv üldpõhimõte, mille kohaselt EKPS-i juhib Euroopa Keskpanga juhtkond (“otsustusorganid”) ja eelkõige EKP nõukogu.

Kõrgeim juhtorgan EKP nõukogu hõlmab kõiki tegevdirektoraadi liikmeid ja Euroopa Majandus- ja Rahaliidu liikmesriikide rahvuslike väärtpaberite juhatajaid.

Juhatajate nõukogu peamised ülesanded:

juhiste kohandamine ja otsuste tegemine Euroopa Keskpankade Süsteemi loomise eesmärkide saavutamise tagamiseks;

EEMSi rahapoliitika põhielementide, näiteks intressimäärade, riikide keskpankade kohustuslike reservide suuruse kindlaksmääramine, konkreetsete juhiste väljatöötamine selle käitumise kohta;

EKP ja selle juhtorganite sisekorralduse reeglite kinnitamine;

EKP konsultandina tegutsemine;

Euroopa Keskpankade Süsteemi rahvusvahelise koostöö valdkonnas esindamise korra määramine.

Tegevdirektoraat koosneb presidendist, asepresidendist ja neljast liikmest kandidaatide hulgast, kellel on pikaajaline töökogemus finants- või pangandusvaldkonnas. Nad nimetatakse ametisse EMEA liikmesriikide kodanike hulgast nende riikide valitsusjuhtide kohtumisel Euroopa Nõukogu ettepanekul pärast konsulteerimist Euroopa Parlamendi ja EKP nõukoguga.

Tegevdirektoraat on kohustatud ellu viima rahapoliitikat vastavalt EKP nõukogu poolt vastu võetud juhistele ja reeglitele ning juhtima seeläbi RKP tegevust, võttes vajaduse korral vastu osakondade juhiseid.

Üldnõukogusse, Euroopa Keskpankade Süsteemi kolmandasse juhtorganisse kuuluvad Euroopa Keskpanga president ja asepresident ning kõigi Euroopa Liidu riikide keskpankade presidendid, olenemata nende osalusest Euroopa välisteenistus.

Üldnõukogu peamised ülesanded:

· EKPSi nõustamisfunktsioonide rakendamine;

· statistilise teabe kogumine ja töötlemine;

· EKP tegevuse kvartali- ja aastaaruannete, samuti iganädalaste konsolideeritud finantsaruannete koostamine;

· vajalike reeglite väljatöötamine ja vastuvõtmine riigi keskpanga tegevuste raamatupidamise ja aruandluse standardimiseks;

· Euroopa Keskpanga põhikapitali sissemaksmisega seotud meetmete võtmine EL üldlepinguga reguleerimata osas;

· EKP ametijuhendite ja tööreeglite väljatöötamine.

Euroopa Keskpanga president on samaaegselt kõigi kolme juhtorgani: juhatajate nõukogu, tegevdirektoraadi ja üldnõukogu esimees. Pealegi on tal kahel esimesel juhul häälte võrdse jagunemise korral otsustav hääl. Lisaks esindab president EKPd välistes organisatsioonides.

Liikmesriikide keskpangad on Euroopa Keskpankade Süsteemi lahutamatu osa ning tegutsevad vastavalt EKP juhistele ja juhistele.

EKP nõukogul on volitused rahapoliitika väljatöötamiseks ja tegevdirektoraat viib seda ellu. Nii palju kui võimalik ja asjakohane, kasutab Euroopa Keskpank riikide keskpankade võimalusi.

EKPSil on kolmteist komiteed, mida juhib EKP nõukogu:

· siseaudiitorite komitee;

· pangatähtede komitee;

· eelarvekomisjon;

· väliskommunikatsiooni komitee;

· raamatupidamis- ja kassatulude komisjon;

· õiguskomisjon;

· Turuoperatsioonide komitee;

· rahapoliitika komitee;

· rahvusvaheliste suhete komitee;

· Statistikakomitee;

· pangandusjärelevalve komitee;

· Infosüsteemide komitee;

· Makse- ja arveldussüsteemide komitee.

Euroopa Keskpank rakendab ühtset rahapoliitikat volitatud vastaspoolte kaudu.

Volitatud vastaspooltel on juurdepääs Euroopa Keskpankade Süsteemi võimalustele ainult selle Euroopa välisteenistuse liikmesriigi keskpanga kaudu, kus nad asuvad. RKPd koguvad taotlusi Euroopa Keskpanga operatsioonides osalemiseks ja edastavad need andmed EKP keskarvutisse Maini-äärses Frankfurdis. Kogutud taotluste põhjal määrab EKP ressursside turuhinna ja edastab vastavad juhised riikide keskpankadele, kes jagavad tehingud osapoolte vahel.

Euroopa Keskpank saab valuutainterventsioonide läbiviimiseks kasutada välisvaluutareserve ning talle on antud õigus selliste sekkumiste kohta iseseisvalt otsuseid teha.

2.3 Euroopa pangandussüsteemi arengu praegused suundumused

Rahvusvahelisel finantsturul edukalt tegutsevad pangad toetuvad alati tugevale positsioonile oma päritoluriigis. Siseriiklikes õigusaktides on tehtud teatud muudatusi, mis on seotud riigi pangandustegevuse liberaliseerimisega.

Mitmete EL-i riikide pangandussektori struktuurimuutused väljenduvad eelkõige pangandusstruktuuri ümberstruktureerimises: kaasaegne muutunud pangandusstruktuur on uue nõudluse struktuuri, globaliseerumise ja infotehnoloogia arengu tagajärg. Mitmekesistamine hakkab pankade strateegias üha olulisemat rolli mängima. Tulevikus on prioriteediks keskendumine suurematele kokkulepetele. Maailma suurimad pangad on tänapäeval universaalpangad jms. Euroopa suurtel pankadel, mis on valdavalt universaalsed, on paremad reitingud kui nende Põhja-Ameerika ja Jaapani kolleegidel.

Oluline on riigipankade tegevus EL-i riikides. Seega on Ühendkuningriigis käimas projektid uute riiklike pankade loomiseks, mis hakkavad tegutsema postkontorite baasil ning osutama teenuseid madala sissetulekuga rühmadele ja maaelanikele. Sellistes riikides nagu Saksamaa ja Poola mängivad seda rolli krediidiühistud ja ühistupangad. Väikeste hoiustajate jaoks on säästude paigutamine riiklikesse pankadesse vähem riskantne kui erapankadesse. Riigile kuuluvaid panku mõjutab majandustsükkel vähem. Nagu näitavad Tšehhi ja Ungari kogemused, võib varasem natsionaliseerimine olla kiireim tee raskustes pankade järgmisele müügile välisomanikele. Üldiselt on riigipangad enamiku riikide pangandussüsteemide lahutamatuks osaks ja on tõenäoliselt ka edaspidi. Peaasi, et kontroll- ja valitsusorganid ei teeks neile erandeid ega annaks mingeid soodustusi.

Riiklike pangaasutuste arv riikides väheneb, mida kompenseerib välispankade allüksuste arvu suurenemine. Seega on viimase kümne aasta jooksul Saksamaal tegutsevate välispankade arv kahekordistunud. Paljude riikide pangandussüsteemi jaoks kujutavad nende territooriumil tegutsevad välispangad märkimisväärset ohtu. See ei puuduta näiteks ainult Ida-Euroopa riike (üldiselt ulatusid kohalike pankade varad Ida-Euroopa regioonis 2000. aasta alguses 1509 miljardi euroni ja välismaiste pankade varad 1037 miljardi euroni, mis on ainult 31% vähem), aga ka kõrgelt arenenud riikidesse. Ühelt poolt katavad välispangad kodumaise panganduskapitali puudust, millest rahvusliku tööstuse arenguks ei piisa, teisalt aga püüavad vallutada asukohariikide pangandusturgu ja pigistada välja riigipangad.

Näiteks kui Iiri fondijuhid vähendavad pärast riigi eurotsooniga liitumist investeeringuid Iiri pankadesse ja ettevõtetesse ning eelistavad investeeringuid välismaale, siis on Iiri aktsiaturul väärtpaberite ülejääk suurenemas. See suundumus muudab välispankadel üsna lihtsaks Iiri finantsasutuste kontrolli alla võtmise. Riigipankade vastuvõtmisele välispankade poolt on kaks võimalust: esiteks tugeva riikliku pangandusgrupi loomine riigi suurte pankade ühinemise kaudu; teiseks on see riikide pankade otsimine välismaiste äripartnerite hulgast finantsasutuste hulgast, millel on üsna tugev positsioon kodumaisel finantsteenuste turgudel.

Oluline protsess, mis täna globaalse finantssüsteemi pangandussektoris toimub, on pankade ühinemine.

2006. aastal ulatus ühinemiste ja ülevõtmiste kogumaht Euroopas 1,479 miljardi euroni ehk 42,3%ni globaalsest näitajast. Pankade ülevõtmise ja ühinemise põhjused võivad olla erinevad: panga finantskriis, finantsseisundi halvenemine, panga juhtkonna strateegiliste plaanide väljavahetamine, aga ka muud, sealhulgas perekondlikud (näiteks kui Šveitsi erapankade pärijad ei taha olla pankurid ja jätkata oma vanemate äri).

Ühinemisprotsess võtab erinevaid vorme ja suundi. Eelkõige pakutakse alternatiivina ühinemisele välja mudel, kus kaks panka saavad ühise investeerimispanga kaasasutajateks. Seda lähenemisviisi pole veel võetud, kuid BNP Paribas peab sellise liidu üle läbirääkimisi suurte Euroopa finantsasutustega. Selleks plaanib BNP Paribas oma investeeringute divisjoni kujundada eraldi struktuuriüksuseks, millel on oma börsil noteerimine.

Pangandus- ja kindlustustegevuse ühendamine on tänapäeval tavaline. Varem olid pangad ja kindlustusseltsid partnerid, kes tegutsesid sarnastel aladel, kuid ei näinud üksteises konkurente. Tänapäeval sekkuvad kindlustusseltsid pangandustegevusse, kapitali investeerimise või pikaajaliste laenude valdkonda. Pangad omalt poolt püüavad müüa kindlustustooteid, eelkõige elukindlustuspoliise, millest 50% näiteks Itaalias ja Prantsusmaal pakuvad pangad. See on tingitud mitmest põhjusest. Näiteks Saksamaal, nagu ka teistes Lääne-Euroopa riikides, on riikliku pensioni tagamise väljavaadete osas teatud kahtlused - pensionäride osakaal rahvastikust kasvab järgmise kümne aasta jooksul välismajandusteadlaste prognooside kohaselt oluliselt.

Seetõttu on elukindlustuslepingu sõlmimine eakate turvalisuse küsimuse tervikliku lahenduse komponent. Lisaks on kapitaliseeritud elukindlustuspoliisid maksu vaatenurgast investeerimisvormina äärmiselt atraktiivsed. Seega vastasid kindlustusturu rahvusvahelised pangad loosungiga "kui te ei saa neid võita, liitu nendega." Osa panku on otsustanud luua ühistumudeli, kus ühistupank ja kindlustusfirma abistavad teineteist tehingute tegemisel.

Üks maailma suurimaid panku, Saksa Deutsche Bank, otsustas vastupidi tegutseda iseseisvalt ja pakkuda kindlustusturul oma tooteid. Seetõttu lõid nad esmalt oma elukindlustusseltsi, seejärel omandasid aktsiate kontrollpaki suures, turul hea mainega kindlustusseltsis ning ühendasid seejärel sellega panganduse tütarettevõtte.

Viimastel aastatel on ülemaailmne privaatpangandus, mis teenindab kõrge netoväärtusega eraisikuid, läbi teinud olulisi muutusi seoses klientide kasvavate nõudmistega. Šveitsi pangad säilitavad sellel turul oma juhtpositsiooni, kontrollides enam kui kolmandikku selle mahust. Sellele üritavad konkurentsi luua Citigroupi grupi Ameerika pangad ja teised Euroopa pangad, näiteks HSBC. 2000. aastal sõlmis HSBC Merril Lynchiga ühisettevõtte, et jälgida 50 miljoni potentsiaalse jõuka kliendi vajadusi, kes võiksid eeldada, et nad vajavad enne selle kümnendi lõppu veebipõhist investeerimisnõustamist.

Ida- ja Kesk-Euroopa pangandussüsteemi reformimise peamisteks tulemusteks on selle struktuurne ümberkorraldamine, intressimäärade ja pangaoperatsioonide liberaliseerimine ning pangandusseadusandluse ja pangandusjärelevalve süsteemi osaline vastavusse viimine rahvusvaheliste normide ja Euroopa Liidu standarditega.

Niisiis on Euroopa panganduse peamised kaasaegsed suundumused järgmised:

· panganduse põhisubjektid on riikidevahelised pangad;

· TNB pangandusvõrgu ümberkorraldamine, filiaalide ja filiaalide vähendamine;

· pankade bilansilise väärtuse kasv, pankade suuruse kasv;

· infotehnoloogiad on saamas TNB töö peamiseks tingimuseks ja määravaks teguriks;

· TNB tegevuse uute organisatsiooniliste vormide esilekerkimine, eelkõige Interneti-rubriigid;

· välispankade osakaalu suurendamine riikide pangandussüsteemides;

· pangandus muutub vähem reguleerituks;

· paljudes riikides jäävad riigile kuuluvad pangad riikide pangandussüsteemide lahutamatuks osaks;

· kindlustuse roll rahvusvahelise pangandusäri ühe tegevusena suureneb;

· Euroopa pangandussektoris on suundumus konsolideeruda – piirkondlikke, riiklikke ja rahvusvahelisi turge teenindavaid suuri institutsioone on vähem;

· pankade strateegias on edaspidi üha olulisem roll mitmekesistamine, esiplaanile tuleb tegevuste koondumine põhilepingutele;

· maailma tugevaimad pangad on tänapäeval universaalpangad jms;

· oluline protsess, mis täna globaalse finantssüsteemi pangandussektoris toimub, on pankade ühinemine;

· rahvusvahelise privaatpanganduse äri arendamine;

· Ida- ja Kesk-Euroopa riikide pangandusalase seadusandluse ja pangandusjärelevalve süsteemi osaline viimine kooskõlla rahvusvaheliste normide ja EL standarditega.

3. Euroopa riikide pangandussüsteemide võrdlus teiste riikide süsteemidega

3.1 Inglise pangandussüsteem

Inglismaa pangandusstatistika jagab kõik finantsasutused kahte rühma: pangandussektor ise ja pangandusvälised finantsasutused.

Tabel 1 – Ühendkuningriigi finantsasutused.

Keskpank .

Paljude maailma riikide kaasaegsetes majandustingimustes on lisatõuke saanud peaaegu nende loomisest alates alanud diskussioon keskpankade rolli ja funktsioonide üle. Paljud pangandusspetsialistid seostavad keskpanga finantspoliitika tõhusust oma volituste ja valitsusasutustest sõltumatuse tasemega.

Vaatame lähemalt Briti pangandussüsteemi südant – Inglise keskpanka.

Inglismaa Pank on maailma vanim keskpank. See institutsioon tekkis Inglismaal XVII sajandi lõpus peaaegu pankrotistunud valitsuse ja rahastajate grupi vahelise nn tehingu tulemusena.

Inglismaa pangandussüsteem koosnes 1690. aastatel rahalaenuandjatest pankuritest, kes andsid laenatud vahenditest laenu, ja kullasseppadest, kes võtsid vastu kullahoiuseid ja andsid seejärel laenu. 1688. aastal lõppes lõpuks kulukas kodusõda. Võimule tuli erakond, mis järgis merkantilismi ja kolooniate röövelliku hõivamise poliitikat. Inglismaa tõsiseim vaenlane oli Prantsuse impeerium ja peagi alustas Inglismaa pool sajandit kestnud sõda.

Militarismipoliitika osutus väga kulukaks ja 1690. aastatel leidis Inglise valitsus, et riigikassa on otsas ja raha pole. Pärast nii palju aastaid kestnud sõda osutus valitsusel võimatuks sundida inimesi oma võlakirju ostma. Samuti polnud võimalik kõrgemate määradega makse koguda.

Seejärel moodustati 1693. aastal alamkoja komitee, et leida võimalusi valitsusele raha kogumiseks. Samal ajal ilmus välja šoti rahamees William Peterson, kes pakkus oma finantsgrupi nimel valitsusele välja täiesti uue plaani. Vastutasuks teatud valitsuse privileegidele tegi Peterson ettepaneku luua Inglismaa Pank, mis emiteeriks uusi pangatähti ja kataks puudujäägi. Seega sõlmiti tehing. Vahetult pärast seda, kui parlament 1694. aastal panga heaks kiitis, tormasid kuningas William ise ja mõned parlamendiliikmed uue “rahavabriku” aktsionärideks.

18. sajandi teisel poolel tekkisid erapangad, mis väljastasid arveid. 1793. aastaks oli neid umbes 400. 1790. aastatel alanud põlvkondadepikkuste sõdade rahastamine Prantsusmaaga viis mündimaksete peatamiseni 1793. aastal kolmandiku Inglismaa pankade poolt ja seejärel 1797. aastal Inglismaa keskpanga enda poolt. . Hiljem liitusid nendega ka teised pangad.

See peatamine kestis 24 aastat kuni sõja lõpuni Prantsusmaaga. Sel perioodil kuni 1821. aastani toimisid Inglise Panga pangatähed pärisrahana (kuigi ei olnud veel legaliseeritud) ja pärast 1812. aastat kuni selle perioodi lõpuni muutusid need seaduslikuks maksevahendiks. Nagu arvata võis, tekkis sel perioodil hulk ebausaldusväärseid panku. 1797. aastal oli Inglismaal ja Walesis umbes 280 “riigi” panka ning 1813. aastaks ületas nende arv 900. 1816. aastaks oli pangatähtede koguarv 24 miljonit naelsterlingit, mis kahekordistas 1797. aasta näitaja.

Sarnased dokumendid

Pangandussüsteemi päritolu Venemaal. Pangandussüsteem enne 1917. aastat. Nõukogude riigi pangandussüsteem. Venemaa kaasaegne pangandussüsteem. Kommertspangad. 1998. aasta finantskriis. Pangategevuse reaalsed mahud.

abstraktne, lisatud 14.11.2003


Venemaa pangandussüsteemi ajalugu. Vene Föderatsiooni kaasaegne pangandussüsteem. Vene Föderatsiooni Keskpanga õiguslik seisund. Venemaa Panga sularahaarvelduskeskus. Pangandussüsteemi tõhus toimimine. Pangategevuse reguleerimine.

kursusetöö, lisatud 11.12.2006


Pangandussüsteemi kontseptsioon, struktuur ja põhimõtted. Venemaa pangandussüsteemi kujunemine ja areng. Venemaa pangandussektori areng 2007. aastal. Võimalused Venemaa pangandussektori parandamiseks pärast Euroopa riikide pangandussüsteemi kriisi.

kursusetöö, lisatud 07.08.2010


Pank ja pangandussüsteem. Venemaa pangandussüsteemi struktuur. Pangandustegevuse arendamine piirkondades. Riigi osalus pangandussektoris. Väliskapitali osalus. Pangandussüsteemi arendamise väljavaated ja plaanid.

kursusetöö, lisatud 03.09.2005


Pangasüsteemide tunnused ja üldised omadused. Kaasaegne pangandussüsteem Venemaal. Pankade klassifikatsioon, nende põhifunktsioonid. Pangandussüsteemi üksikute elementide koostis ja olemus. Jaotus- ja turusüsteemide erinevused.

test, lisatud 26.05.2010


Panga olemus erinevatest sotsiaalsetest positsioonidest, pankade tüübid, Venemaa pangandussüsteem, probleemid, mis pankadel täna on, võimalikud viisid nende lahendamiseks, Venemaa pangandussüsteemi arengu suundumused. Pangaasutuste tegevus.

kursusetöö, lisatud 10.07.2008


Panganduse arengulugu. Pangad ja pangandussüsteem. Pangandussüsteemi roll turumajanduses. Raha-krediidipoliitika. Panganduse regulatsioon. Kommertspangad: olemus ja funktsioonid. Venemaa pangandussüsteem. Venemaa Pank.

abstraktne, lisatud 29.03.2003


Venemaa pangandussüsteemi loomise päritolu ja ajalugu. Rahasüsteem ja rahapoliitika. Raha loomine pankade poolt. Raharingluse kordaja. Venemaa Pank, selle rahapoliitika. Kaasaegne pangandussüsteem.

kursusetöö, lisatud 13.11.2010


Pangandussüsteem kui riiklike pankade ja teiste krediidiasutuste kogum osana riigi majandusest. Pangandussüsteemi funktsioonid, selle elemendid. Kahetasandiline pangandussüsteem Venemaal. Pangandussektori kvantitatiivsed omadused.

aruanne, lisatud 24.11.2014


Panga ja pangandussüsteemi kontseptsioon, selle ülesehituse mustrid ja põhimõtted, arengusuunad. Pangandussüsteemi eesmärgid ja eesmärgid, finantsvahendusprotsessi olemus. Kaasaegse Kasahstani kahetasandiline pangandussüsteem, selle omadused.

Pangandussüsteemi mitmekesisuses on turul liidrid ja suured tegijad. Euroopa Keskpank on Euroopa Liidu pangandushiiglastest suurim.

Ajalugu Euroopa mastaabis

Euroopa Keskpanga (EKP) sünniaeg on 06.01.1998. Panga moodustamise aluseks oli 1997. aastal sõlmitud Amsterdami leping. Peakorter asub Maini-äärses Frankfurdis (Saksamaa). Pank on muust Euroopa Liidust (EL) sõltumatu ja reguleerib euroala riikide rahapoliitikat.

EKP loomise idee tekkis ammu enne selle tegelikku asutamist. Euroopa riikide turu üldistamine algas vahetult pärast II maailmasõja lõppu. Euroopa Majandusühendus ühendas Euroopa suurimad riigid 1957. aastal. Mõnevõrra hiljem kiideti vastastikusteks arveldusteks heaks tavapärane rahaühik - ECU (valuutaühik). ECU kurss oli otseselt seotud Euroopa valuutade korviga. Eküüd võeti algselt kasutusele sularahata maksetes, kuid mõnes riigis väljastati see sularahaarvete, valitsuse laenude ja võlakirjade kujul. Alates 1999. aasta algusest on eküüd asendatud euroga kursiga 1:1. See samm aitas kindlalt fikseerida Euroopa Liidu riikide rahvusvaluutade vahetuskursid euro suhtes. Eurost on saanud täieõiguslik isemajandav rahaühik. 2002. aasta alguses võeti sularaha käibesse euro ja sellest hetkest algas Euroopa valuuta sujuv kasv.

Kahekümnenda sajandi 80. aastate lõpus koostati, kinnitati ja allkirjastati memorandum “Euroopa raharuumi ja Euroopa Keskpanga loomise kohta”. Pärast ELi asutamislepingu sõlmimist moodustati esimene Euroopa Rahainstituut (EMI). ERI asutamise põhiülesanne oli üleminek kõigi jaoks ühisrahale – eurole. Seega on järk-järgult kätte jõudnud aeg ERI ümberkujundamiseks Euroopa Keskpangaks.

EKP ülesanded

EKP peamised ülesanded hõlmavad järgmisi funktsioone:

• rahapakkumise reguleerimine ja jaotamine finantsasutuste, riigi ja finantsettevõtete vahel;

• vastutus euroala rahapoliitika eest;

• eurotsooni rahapoliitika loomine ja elluviimise kontroll;

• eurotsooni riikide valuutareservide olemasolu ja pädev juhtimine;

• euro pangatähtede rahaemissioon;

• intressimäära määramise korraldus;

• kontroll inflatsiooni taseme üle (mitte üle 2%) ja stabiilne hinnapoliitika eurotsooni riikides.

Oma ülesannete täielikuks täitmiseks korraldab EKP teistele suurtele pankadele laenude-aktsiate oksjoneid, pakub stabiliseerimislaene, teeb tehinguid avatud turgudel ja osaleb valuutatehingutes.

Hoolimata asjaolust, et EKP on sõltumatu pank ja kaitseb seda õigust, peab ta igal aastal esitama Euroopa Parlamendile (Euroopa Nõukogu) ametliku aruande.

EKP juhtpositsioon ja kapitali tase

Praegu on Euroopa Keskpank rahvusvahelistel lepingutel põhinev juriidiline isik. Panga asutamisaegne põhikapital ulatus üle 5 miljardi euro. Peamised aktsionärid olid Euroopa riikide keskpangad (Saksamaa föderaalpank Deutsche Bundesbank, Prantsusmaa, Itaalia ja Hispaania pangad).

EKP kõrgeimad juhtorganid on EKP nõukogu, kuhu kuuluvad Euroopa riikide keskpankade juhid ning juhatuse ja juhatuse liikmed.

EKP presidentide ajalugu

Esimees on EKP juhatuse, juhatuse ja üldnõukogu juht. Lisaks on esimehele usaldatud funktsionaalne kohustus esindada panka välismaal. Euroopa Keskpanga president nimetatakse ametisse Euroopa Ülemkogu häälteenamusega kaheksaks aastaks ilma tagasivalimise õiguseta.

Nende ametikohta juhtinud EKP presidendid olid:

Wim Duisenberg (valitsemisaeg: 1998-2003). Esimene president, kes ei teeninud tervet kaheksa-aastast ametiaega. ERI üleminekuperiood EKP-s on alanud. Sidus kuldna kursi Saksa margaga. Tal oli suur mõju euro kujunemisel ja kuldna käibelt kõrvaldamisel. Kuni 2002. aasta alguseni jäid volitatud maksevahendiks gildmündid ja pangatähed, siis võttis nende koha üle-euroopaline valuuta ja kuldnad jäid igaveseks numismaatikute “hotsupankadesse”.

Jean-Claude Trichet (valitsemisaeg: 2003-2011). EKP valitsemisajal kritiseerisid seda korduvalt poliitilised võimud. Nii nägi Prantsusmaa president (Nicolas Sarkozy) panga peamise funktsioonina keskendumist majanduskasvule. Trichet nõudis Saksamaa toetusel panga sõltumatust Euroopa Liidu riikide "sisemistest" tingimustest. Finantskriisi ja üldise naftahinna tõusu ajal ostis Trichet eurotsooni liikmesriikide võlakirju, mille tõttu astus osa juhatuse liikmeid protestiks tagasi. Siiski väärib märkimist Trichet’ eelised: ta säilitas kontrolli intressimäära üle ega rikkunud hinnastabiliseerimispoliitika põhimõtteid.

Mario Draghi (valitsemisaeg: 2011 – praegu). Draghi valitsusaeg langes kõige raskemale perioodile, mil Euroopa poliitilistes ringkondades tekkisid kahtlused EL-i tuleviku suhtes. 2016. aastal astus Suurbritannia liidust välja. Draghi poliitikat EKP-s iseloomustab vaoshoitus seoses kasvava inflatsiooniga ja pidev vältimine Kreeka probleemide lahendamisest laenuga.

Euroopa Panga toimingud

Ülemaailmse majanduskriisi tõttu läks EKP üle järgmistele operatsiooniliikidele:

• Põhilised refinantseerimisoperatsioonid (pöördlikviidsuskokkulepped), mida tehakse igal nädalal tähtajaga 2 nädalat. Peamine eesmärk on finantssektori refinantseerimise maht.

• Pikaajalised refinantseerimisoperatsioonid (pöördtehingud likviidsuse korraldamiseks), teostatakse kord kuus tagasimakseperioodiga 3 kuud. Peamine eesmärk on pakkuda vastaspooltele lisa- ja pikaajalist tagatist.

• Peenhäälestusoperatsioonid on vajalikud ootamatute likviidsuse kõikumiste mõju leevendamiseks.

• Struktuurtehingud on võlakirjade eriemissioon, pöörd- ja forvardtehingud. Peamine eesmärk on kohandamise kaudu muuta ELi struktuurset positsiooni finantssektoris.

EKP kurss

Hetkel on Euroopa panga jaoks kõige murettekitavam teema inflatsiooni kasv ja intressimäärade tase. 2014. aasta juunis langes hoiuseintress negatiivsele territooriumile ja on praegu -0,4%, samas kui EKP intressimäär on null:

Praeguseid kursse ja nende ajalugu saab vaadata EKP veebisaidilt: http://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/key_ecb_interest_rates/html/index.en.html. Panga juhatus avaldas 2017. aasta juulis seisukohta, et palgakasvu eeldused on liiga kõrged ja riskantsed, arvestades "surnud" tööturgu. Väike palgatõus ja euro tugevnemine annavad 2019. aastaks prognoosi inflatsioonimäära alanemiseks.

EKP on andnud kindlalt märku 60 miljardi euro suurusest võlakirjade ostmisest iga kuu kuni selle aasta lõpuni ning võimalusest vajadusel suurendada ostutempot või -kestust.

Lisaks püsib null-põhimäär veel mõnda aega pärast ostu lõppu praegusel tasemel. Vaatamata intresside tõstmise mängu alustanud USA Föderaalreservi tegevusele jätkab EKP oma rahapoliitikat.

Väärib märkimist, et Inglismaa keskpank toetab vaatamata Ühendkuningriigi EList lahkumisele EKP-ga sarnast poliitikat.

EKP kurss

EKP intressimäärasid saab vaadata ka Euroopa panga ametlikul veebisaidil http://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/euro_reference_exchange_rates/html/index.en.html.

Parempoolsel diagrammiikoonil klõpsates saad vajaliku valuuta kursi euro suhtes selle ilmumise algusest, s.o. aastast 1999. Näiteks dollari ja euro vahetuskurss näeb välja selline:

Nagu näha, oli 2000. aastate alguses periood, mil dollar oli väärt rohkem kui euro (millest, muide, kõik ei tea) ja pakkumise vahemik oli 0,85–1,6. Euroopa Keskpanga kurss Euroopa valuutale kinnitatakse maailma börside kauplemissessioonide tulemuste põhjal, s.o. tegelikult maailma suurimate pankade kauplemistulemuste põhjal. Noteeringute arvutamisel on põhiroll avamishinnal (esialgne börsitehing) ja sulgemishinnal (lõplik börsitehing).

Kommertspankade omapoolsete börsi noteeringute kinnitamise aluseks on ametlikus portaalis avaldatud EKP kurss – link on toodud ülal. Kasutades arhiveeritud noteeringute andmeid (avaldatud panga ametlikus portaalis), saate vaadata valuutakursside igapäevaste muutuste dünaamikat teatud pikaajalisel perioodil (kuu, kvartal jne).

Ametlik veebisait ecb.europa.eu

Euroopa Keskpank on Euroopa Liidu ja euroala riikide finants- ja rahasüsteeme ühendav juhtiv rahvusvaheline finantsasutus, mis on loodud Euroopa Liidu liikmesriikide ühtse ja sõltumatu poliitika elluviimiseks, tagades Euroopa Liidu valuuta ja hindade stabiilsus eurotsoonis, Euroopa Liidu ametlike valuutareservide loomine, rahvusvahelise laenuandmise ja vastastikuse finantsabi korraldamine Euroopa Liidu riikide vahel.

Euroopa Keskpank on Euroopa Liidu keskpank, mis asutati 1. juunil 1998. aastal. Panga peakorter asub Saksamaal Frankfurtis Maini ääres. Panga personali kuuluvad kõik Euroopa Liidu liikmesriikide esindajad. Euroopa Liidu teistest juhtorganitest täiesti sõltumatu finantsasutus määrab EL-i riikide rahapoliitika, määrab baasintressimäärad, haldab Euroopa Keskpankade Süsteemi (EKPS) ametlikke reserve ning omab õigust rahaliidus pangatähtede emissiooni lubamiseks.

Euroopa Keskpanga eesmärgid, eesmärgid ja funktsioonid

Euroopa Keskpank on eurotsooni ja Euroopa Liidu põhipank, mis on loodud Euroopa rahaliidu liikmesriikide rahapoliitika koordineerimiseks. Euroopa Keskpank ise seab prioriteediks stabiilsete hindade hoidmise ja inflatsioonitaseme kontrolli euroraha kasutavates riikides.

Euroopa Liidu loomise üks eesmärke oli ühtse turu moodustamine, mis tagab kapitali, kaupade ja teenuste vaba liikumise enam kui 360 miljoni USA elaniku vahel. Nendevaheliste maksete hõlbustamiseks loodi ühisraha – euro. Tänaseks on Euroopa Keskpank eriline juriidiline isik, mis tegutseb rahvusvaheliste lepingute alusel. Selle põhikapital moodustas loomise ajal enam kui 5 miljardit eurot, selle aktsionärid on Euroopa riikide keskpangad.

Euroopa Keskpanga kõrgeim organ on presidentide nõukogu, kuhu kuuluvad euroala liikmesriikide keskpankade juhatuse liikmed ja juhid. Panga tegevuse senine juhtimine on usaldatud juhatusele, kuhu kuulub kuus liiget, sealhulgas esimees ja tema asetäitja. Nende kandidatuurid teeb ettepaneku nõukogu ning need peavad heaks kiitma Euroopa Parlament, samuti euroala riigipead.

Euroopa Keskpanga peamised ülesanded on:

• Euroopa Liidu ja eurotsooni riikide rahapoliitika väljatöötamine ja elluviimine;
• euroala riikide ametlike rahareservide hoidmine ja haldamine;
• euro pangatähtede rahaemissioon;
• baasintressimäärade kehtestamine;
• eurotsooni majanduse stabiilsuse säilitamine, eelkõige inflatsioonimäär, mis ei ületaks 2 protsenti.

Nende ülesannete täitmiseks annab Euroopa Keskpank praktikas stabiliseerimislaene, viib läbi juhtivatele pankadele avalikke tagatisoksjoneid, osaleb valuutatehingutes ning teeb ka muid tehinguid avatud turgudel.

Euroopa Keskpank on oma tegevuses formaalselt iseseisev. Samal ajal peab ta igal aastal esitama aruande Euroopa Parlamendile, Euroopa Komisjonile, Euroopa Liidu Nõukogule ja Euroopa Nõukogule.

Euroopa Liidu riikide finantslõimumine on mitmetahuline protsess, mis mõjutab kogu globaalse rahanduse süsteemi. Selle mõju suunad ja määr sõltuvad suurel määral uue euro stabiilsusest, stabiilsusest, atraktiivsusest, aga ka Euroopa Liidu riikide ühise rahapoliitika elluviimise eesmärkidest, suunistest ja mehhanismidest, täpsemalt öeldes. , EMU liikmed.

Euroopa Keskpankade Süsteemi (EKPS) organisatsiooniline struktuur ja ülesanded

Praegu kontrollib euroala rahapoliitikat EKPS. Euroopa Keskpankade Süsteem (vt joonis) on rahvusvaheline pangandussüsteem, mis koosneb Euroopa Keskpangast ja Euroopa Liidu liikmesriikide keskpankadest. Euroopa rahasüsteemi mittekuuluvate riikide – Inglismaa, Taani, Kreeka ja Rootsi – riiklikud keskpangad (NKPd) on selle liikmed eristaatusega: neil ei ole õigust otsuste tegemisel osaleda.

Euroopa Majandusvaluutasüsteemi loomine oli tõeline läbimurre rahalise integratsiooni vallas.

Esiteks, ilma ülemaailmsest rahvusvahelisest rahasüsteemist lahkumata, kuulutasid Euroopa ühendused selgelt välja oma "rahalise sõltumatuse", mis oli täielikult kooskõlas nende suurenenud rolliga maailmamajanduses. Esimest korda otsustasid nad luua oma kollektiivse rahapoliitika iseseisvalt, tugevdades seda sõltumatust piisava institutsionaalse mehhanismiga.

Teiseks, selle asemel, et keskenduda dollarile ja oma valuutade vahetuskursside sünkroniseeritud liikumisele selle suhtes, otsustasid Lääne-Euroopa riigid ise keskenduda nende valuutade stabiilsusele. Stabiilset pariteedi suhet tuli edaspidi pidada normaalseks olekuks. Seda saab läbi vaadata ainult äärmise vajaduse korral ja mitte ühepoolselt, vaid Euroopa Ühenduste Komisjoni ja liikmesriikide otsusega.

Kolmandaks asendati selgrootu "madu" struktureerituma süsteemiga, millel oli vähemalt teoreetiliselt teatud sisemine tuum - ECU. Tegemist oli põhimõtteliselt uue kollektiivse arvestusühikuga, mis oli kõigi osalevate riikide valuutade “korv”.

Neljandaks astusid liikmesriigid Euroopa Majandusvaluutasüsteemi loomisega enneolematu sammu, andes olulise osa oma riiklikust suveräänsusest rahapoliitika vallas teadlikult üle kollektiivsele jurisdiktsioonile.

Esiteks määrati eküü pariteet üksikute valuutade kaalutud keskmiste pariteetide summana. Järgmisena viidi läbi pöördoperatsioon - määrati iga üksiku valuuta pariteet eküüs ja selle keskne vahetuskurss, st kurss eküü suhtes. Üksikute valuutade kahepoolsete vahetussuhete ristväärtuste ruudustik koostati nende keskkursside alusel. Määrati üksikute valuutade turukursside lubatud kõikumise piirid, mis ei tohiks ületada 2,25% (Itaalia liiri puhul 6%).

Euroopa Majandusühenduse arvestusühik eküü kaotati ja see asendati uue üleeuroopalise rahaühiku euroga. Sellest tulenevalt tuleks kõik viited eküüdele juriidilistes dokumentides asendada viidetega eurole ja eküüdes olevad vahendid konverteerida eurodeks kindlaksmääratud vahekorras. Euro esialgne vahetuskurss määratakse suhtega: 1 euro = 1 ECU (seisuga 31. detsember 1998).

Euroopa Majandusvaluutasüsteemi mehhanism sisaldas nelja põhielementi:

– kohustuslikud piiramatud sekkumised kõikumispiiride saavutamisel;

- Prantsusmaa nõudmisel kasutusele võetud hälbeindikaator, mille eesmärk oli anda eküüle majanduslik sisu kui valuutapariteetide ruudustiku sisemine alus. Valuuta loeti keskkursist oluliselt kõrvale kalduvaks, kui kõrvalekalde näitaja ületas 0,75. See tähendas, et tekkis olukord, kus riiklikud ametivõimud pidid „olukorda piisavate meetmetega parandama”;

– krediidiinstrumendid. Vahetuskursside hoidmise mehhanismi ja valuutainterventsioonide süsteemi juurutamine tõi kaasa lühi- ja keskmise tähtajaga laenusüsteemi loomise, mis sisaldab järgmisi elemente:

vahetuslaenude süsteem keskpankade vahel, mille vahetuskursid on jõudnud vastuvõetava piirini;

Lühiajaline valuutatoetus, mida anti suhteliselt väikeste kvootide piires kogusummas 14 miljardit. Selle rea raames sai laenu anda maksimaalselt 8 kuuks.

Keskmise tähtajaga finantsabi laenu ülemmääraga 11 miljardit.

Lühiajalist laenamist teostas keskpank tingimusteta ning keskpika tähtajaga laene anti EMÜ Ministrite Nõukogu poolt rahandusministrite tasemel kinnitatud majanduspoliitika elluviimisel.

Euroopasiseste maksete tegemiseks on alates 1999. aasta esimesest päevast kasutusel kaks üleeuroopalist pangaarveldussüsteemi:

• TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Arveldus Express Transfer system) riigisiseste arveldussüsteemidega - RTGS (Real Time Gross Settlements);
• EBA (Euroopa Pangaliidu süsteem).

TARGET on pankadevaheline eurode arveldussüsteem, mis toimib reaalajas. TARGET koosneb omavahel ühendatud 15 riiklikust automatiseeritud reaalajas hulgimüügisüsteemist - RTGS, mis asuvad igas EMU-s osalevas riigis ja toimivad ühise infrastruktuuri, protseduuride ja Euroopa Keskpanga maksesüsteemi alusel mehhanismide kujul. nende keskuste vastastikuseks helisemiseks (Interlinking System). Ka praegu euroalasse mittekuuluvate EMÜ liikmesriikide valitsused pidasid vajalikuks RTGS-i keskuste loomist oma riikide keskpankade baasil.
Lisaks ülaltoodud ülesannete lahendamisele täidab Euroopa Keskpankade Süsteem oma tegevuse käigus ka järgmisi ülesandeid:

Rahatähtede ja müntide emissioon

EKP on ainus organisatsioon, mis on volitatud andma luba eurodes vääringustatud pangatähtede emiteerimiseks. EKPS emiteerib need pangatähed, millest saab ainuke seaduslik maksevahend Euroopa rahasüsteemi riikides.

Koostöö pangajärelevalve alal

EKPSi roll pangandusjärelevalves on üsna piiratud. Süsteem peaks ainult kaasa aitama asjakohaste tegevuste korrapärasele läbiviimisele ning võib anda soovitusi kohaldatavate õigusaktide ulatuse ja nende kohaldamisviisi kohta. EKPSi põhikirjas on sätted, mis annavad talle õiguse otsesemaks osalemiseks pangandusjärelevalves, kuid selline volituste üleandmine eeldaks EMÜ nõukogu ühehäälset otsust.

Nõuandvad funktsioonid

Euroopa Keskpank nõustab Euroopa Nõukogu või EMÜ liikmesriikide valitsusi kõigis tema pädevusse kuuluvates projektides: raharingluse, maksevahendite, riikide keskpankade, statistiliste andmete, makse- ja arveldussüsteemide, krediidiasutuste stabiilsuse küsimustes. , finantsturud jne.

Statistiliste andmete kogumine

Rahapoliitika instrumentide õigeks kasutamiseks peavad need põhinema usaldusväärsel ja võrreldaval statistikal. Eelkõige puudutab see finants- ja pangaandmeid, mis on vajalikud näiteks kohustusliku reservi baasi arvutamiseks, aga ka hinnastatistika kohta, kui need on seotud EKPSi rahapoliitika eelnimetatud lõppeesmärgi täitmisega. Eelkõige on süsteemi juba ilmunud osaliselt ühtlustatud tarbijahinnaindeksid.

Kuivõrd see ei kahjusta oma olemasolu peamist eesmärki – hinnastabiilsuse säilitamist, on Euroopa Keskpankade Süsteem kutsutud toetama üldist majanduspoliitikat Euroopa Majandus- ja Rahaliidu raames.

EKP võib osaleda keskpankade tavalistes toimingutes: laenude, sealhulgas pandilaenud (võlakirjadega tagatud) andmine finantsasutustele ja avaturuoperatsioonid erinevate finantsinstrumentidega, mis on vääringustatud mis tahes valuutas, sealhulgas majandus- ja rahaliidu väliste riikide valuutades. , samuti väärismetallidega. Samu toiminguid võivad teha ka riikide keskpangad, juhindudes Euroopa Keskpanga väljatöötatud üldpõhimõtetest.

Euroopa Keskpanga põhikiri näeb ette Euroopa Keskpankade Süsteemi tegevuse olulise detsentraliseerimise, nii et selliseid toiminguid nagu repod ja valuutainterventsioonid viivad läbi riikide keskpangad sõltumatult. Igaüks neist saab ka iseseisvalt määrata, millised kommertspanga varad on võla tagatiseks aktsepteeritavad.
Euroopa Keskpanga tegevusele on iseloomulik, et kõik liht- või kvalifitseeritud (2/3 häält) häälteenamusega vastuvõetud põhimõttelised otsused näevad ette keskpankade juhtide “kaalutud” hääle, milles “kaal” ( st igaühe häälte arv) ) määratakse vastavalt vastava riigi (selle keskpanga) osakaalule Euroopa Keskpanga kogukapitalis. See ei kehti tegevdirektoraadi liikmete kohta, kellel igaühel on ainult üks hääl.

Euroopa Keskpangal ja riikide keskpankadel ei ole õigust laenata (ükskõik millises vormis) riikidevahelistele (EMÜ süsteemis), riiklikele, piirkondlikele ja kohalikele võimuorganitele ning riigiõiguse alusel tegutsevatele organisatsioonidele. See aga ei kehti riiklike krediidiasutuste kohta, mida käesoleval juhul käsitletakse samamoodi kui erakrediidiasutusi.

EKP ja riikide keskpangad saavad luua sidemeid teiste riikide keskpankade ja finantsasutustega ning rahvusvaheliste organisatsioonidega ning teha nendega igat liiki pangandustegevusi, kasutades mis tahes finantsvara ja valuutasid.

Euroopa Keskpanga õiguslik staatus

Euroopa Keskpangal on juhtiv positsioon Euroopa pangandussüsteemi institutsionaalses struktuuris, mis ühendab ja koordineerib Euroopa riikide raha- ja finantssüsteeme ning on Euroopa Keskpankade Süsteemi juhtiv ja korraldav tuumik.

Sõltumatuse põhimõtted Euroopa Keskpanga tegevuses

Euroopa Keskpank tegutseb kahel põhimõttel: sõltumatuse ja vastutuse põhimõttel.
Sõltumatuse põhimõte on Art. 130 leping ja art. 7, mis paljastavad selle tähenduse ja sisu. Sõltumatuse põhimõte mõjutab selle organi vabadust (autonoomiat) asjakohaste otsuste tegemisel, kelle tegevust ta määrab. Loomulikult on ühe või teise organi sõltumatuse määr erinev. Näiteks keskpanga sõltumatuse aste ei ole võrreldav kohtusüsteemi sõltumatuse astmega, mis on oluliselt kõrgem, kuid siiski võib teatud juhtudel rääkida sõltumatust keskpangast kui riigi neljandast võimust. .

Esiteks hõlmab sõltumatuse põhimõte neid Euroopa Keskpanga ja RKPde ülesandeid ja volitusi, mis on sätestatud põhikirjas ja asutamislepingus ning seetõttu ei kohaldata seda nende struktuuride muude funktsioonide suhtes, nimelt funktsioonide suhtes, mida ei täideta nendega seoses. valuutaregulatsiooni eesmärkide elluviimisega.

Selle põhimõtte eesmärk on välistada potentsiaalne poliitiline mõju nendele struktuuridele Euroopa Liidu organite ja institutsioonide institutsioonidelt, mis tahes valitsusorganitelt (mida mõistetakse nii seadusandliku kui ka täidesaatva võimu, samuti kohtuorganitena) Põhikirja artiklis on kõik kolm hõlmatud osariigi juhtimishierarhia tasemel - riiklik, piirkondlik ja kohalik).

Järgmine punkt sõltumatuse põhimõtte semantilise sisu paljastamisel puudutab isikute ringi, kellel on keelatud avaldada poliitilist survet Euroopa Liidu valuuta reguleerivatele asutustele. Euroopa Liidu Nõukogu eesistuja ja Euroopa Komisjoni liikmed või Euroopa Parlamendi liikmed, kes kuulavad ära täitevkomitee presidenti või liikmeid (lepingu artikli 284 lõige 3), peaksid aga püüdma luua õhkkonna avatud dialoogi ja mitte ületada piiri, mis eraldab vaba arvamuste vahetuse asutamislepinguga keelatud poliitilisest mõjutamisest.
Sõltumatuse üldpõhimõte sisaldab mitmeid elemente, mis moodustavad selle sisu. Need sisaldavad:

• organisatsiooniline sõltumatus;
• isiklik (isiklik) sõltumatus;
• funktsionaalne iseseisvus;
• Rahaline sõltumatus.

Euroopa Keskpanga juhatajate nõukogu

EKP nõukogu, kõrgeim juhtorgan, hõlmab kõiki tegevdirektoraadi liikmeid ning Euroopa Majandus- ja Rahaliidu liikmesriikide keskpankade (RKP) presidente. Juhatajate nõukogu üldist juhtimist teostab juhatuse esimees.

Kolmteist komiteed tegutsevad juhatajate nõukogu juhtimisel:

• siseaudiitorite komisjon;
• pangatähtede komitee;
• eelarvekomisjon;
• väliskommunikatsiooni komitee;
• raamatupidamis- ja kassatulude komisjon;
• õiguskomisjon;
• turuoperatsioonide komitee;
• rahapoliitika komitee;
• rahvusvaheliste suhete komitee;
• statistikakomisjon;
• pangandusjärelevalve komitee;
• infosüsteemide komitee;
• Makse- ja arveldussüsteemide komitee.

Euroopa Keskpanga president

Euroopa Keskpanga president on samaaegselt kõigi kolme selle juhtorgani: juhatajate nõukogu, tegevdirektoraadi ja üldnõukogu esimees; Pealegi on tal kahel esimesel juhul häälte võrdse jagunemise korral otsustav hääl. Lisaks esindab president Euroopa Keskpanka välistes organisatsioonides või määrab selle rolli täitja. Kolmandate isikute suhtes esindab ta seaduse järgi Euroopa Keskpanka.

EKP ja riikide keskpankade tulude jaotus

Liikmesriikide keskpankadele EKPSi rahapoliitiliste eesmärkide elluviimisel saadud tulu (edaspidi rahatulu) jaotatakse iga eelarveaasta lõpus. Iga riigi keskpanga rahatulu on võrdne aasta tuluga, mis saadakse tema valduses olevatest varadest ringluses olevate pangatähtede ja krediidiasutuste loodud hoiustest tulenevate kohustuste tagamiseks. Need varad määravad kindlaks riikide keskpangad vastavalt juhatajate nõukogu kehtestatud kriteeriumidele.

Iga riigi keskpanga sularahatulu vähendatakse intresside võrra, mida see keskpank maksab krediidiasutuste loodud hoiustest tulenevate kohustuste pealt. EKP nõukogu võib otsustada hüvitada riikide keskpankadele pangatähtede emissiooniga seotud kulud või erandjuhtudel üksikud kahjud, mis on seotud EKPSi nimel tehtud rahapoliitiliste toimingutega. Hüvitis tehakse sellisel kujul, mida juhatajate nõukogu vajalikuks peab; neid summasid saab hüvitada riikide keskpankade sularahatulust.

Liikmesriikide keskpankade sularahatulu jaotatakse nende vahel proportsionaalselt nende pankade sissemakstud osadega EKP kapitalis, kui juhatajate nõukogu teeb otsuse. Sularahatulu jaotamisel tekkivate kontojääkide arveldamise ja arveldamise teostab Euroopa Keskpank vastavalt juhatajate nõukogu poolt kehtestatud juhistele.
Euroopa Keskpangale laekunud puhaskasum jaotatakse järgmises järjekorras:

– üldreservfondi kantakse üle 100% kapitalilimiidiga juhatajate nõukogu määratud summa, mis ei tohi ületada 20% puhaskasumist;

– ülejäänud puhaskasum jaotatakse Euroopa Keskpanga aktsionäride vahel proportsionaalselt nende poolt tasutud aktsiatega.

Kui EKP registreerib kahjumi, kaetakse see kahju Euroopa Keskpanga üldisest reservfondist ja vajaduse korral EKP nõukogu otsuse alusel vastava eelarveaasta rahatuludest proportsionaalselt riikide keskpankadele eraldatud summade piires.

Euroopa Keskpanga praeguses etapis

Euroopa Keskpanga praeguses tegevusetapis on aktuaalne küsimus euro tulevikust, millel on kaks põhiaspekti: siseriiklik ja rahvusvaheline.
Sisemise aspekti määrab asjaolu, et ühisraha, ühine raha- ja vahetuskursipoliitika ning tihedad välismajandussidemed ei kõrvalda rahvaste, riikide ja majanduste suhtelist isoleeritust majandus- ja rahaliidu sees ning seega võimalikku huvide konflikt. See on euro kui valuuta peamine nõrkus: selle taga ei ole üks suveräänne riik, millel on selgelt määratletud huvid ja poliitilised eesmärgid, vaid erinevate riikide konglomeraat. Nende loodud riigiülestel asutustel on laialdased, kuid siiski piiratud volitused.

Majandus- ja rahaliidus on saavutatud kõrge majanduslik ja poliitiline integratsioon. Tolliliit ja ühine kaubanduspoliitika on eksisteerinud üle kolmekümne aasta. Loodud on ühtne siseturg, mis moodustab ligikaudu 60% selle liikmesriikide väliskaubanduse kogukäibest. Ühenduse olemasolev õigus- ja institutsioonisüsteem tagab integratsiooniprotsesside üsna tõhusa juhtimise.

Euro põhineb ühtsel raha- ja vahetuskursipoliitikal, mis kuulub täielikult riigiülesele Euroopa Keskpangale. Inflatsioonivastane võitlus on kuulutatud Euroopa Majandusrahasüsteemi kõrgeimaks poliitiliseks prioriteediks, mis on ühisraha stabiilsuse kõige olulisem tingimus.
Probleemi rahvusvaheline aspekt taandub sisuliselt sellele, kui hästi euro rahasüsteemi sobib ja millist mõju avaldab selle süsteemi kriisiseisund uuele valuutale. Aktsiaturud (peamiselt Ameerika) on selgelt "ülekuumenenud"; maailmas ringlevate dollarite maht ületab oluliselt Ameerika majanduse võimet neid tagasi absorbeerida. Ameerika Ühendriikide dollar jääb täna loomulikult domineerivaks reservvaluutaks. Just siin mõõdetakse ligi poolte maailmas tehtavate kaubandustehingute mahtusid. 80% kõigist finantstehingutest on dollar üks osapool.

Samal ajal on Ameerika Ühendriikide majandus tõsiselt haavatav, nagu näitab praegune finantskriis. Dollar ei saa jääda ainsaks finantsturgude lemmikuks. Eksperdid hoiatavad, et kui suurte kulla- ja välisvaluutareservide omanikud, nagu Jaapan ja Hiina, kannavad olulise osa oma varadest eurodesse, võivad USA valuuta ja USA majandus kokku kukkuda. Dollari osatähtsus valuutasüsteemis väheneb, samas kui euro osakaal kasvab. See protsess toimub aga mitmesuunaliste trendidega: euro vahetuskursi tõusuperioodid vahelduvad selle langusperioodidega.
Peamine rõhk kriisivastaste meetmete väljatöötamisel enamikus arengumaades on keskpankade intressimäärade alandamisel (välja arvatud Vene Föderatsioon, Valgevene ja mitmed teised riigid), krediidiasutuste kohustuslike reservimäärade vähendamisel, et vabastada. likviidsuse lisamahtude loomine, uute mehhanismide loomine finantsasutuste likviidsuse tagamiseks, pangahoiuste tagatiste suurendamine ja vahetustehingu liinide kasutamine teiste riikide rahaasutustega.
Euroopa Keskpanga rahapoliitilised meetmed majandustegevuse stimuleerimiseks on järgmised:

• EKP laenude võla tagatiseks aktsepteeritavate instrumentide loetelu on täiendatud;
• Kasvanud on Euroopa Keskpanga poolt turuosalistele laenude mahud ja tähtajad, sealhulgas Euroopa Keskpanga laenude andmine USA dollarites.

2013. aasta augustis toimunud rahvusvahelisel pressikonverentsil, kus osales ka Euroopa Keskpanga president M. Draghi, arutati Euroopa majanduse hetkeseisu probleeme ja Euroopa Keskpanga tegevust.

Nagu selgub EKP presidendi ja teiste osalejate aruannetest, otsustas EKP jätta pankadevahelise intressimäära määramata ajaks muutmata 0,5% tasemel. Erinevalt Inglismaa majanduse olukorrast ja Ühendkuningriigi keskpanga avaldusest oli eurotsooni inflatsioon tervikuna umbes 1,6%, mis jääb alla praeguse 2% eesmärgi. Pärast 6 kvartali majandusaktiivsuse langust on see näitaja stabiliseerunud miinimumtasemele, mis vastab majandustsükli hetkeolukorrale.

Samuti märgitakse, et turud ei ole kõige paremas seisus. Küll aga ootavad eksperdid euroala ekspordi kasvu tänu kasvavale välisnõudlusele. Lisaks jätkub tõenäoliselt sisenõudluse kasvu säilitamise poliitika.

Seega ootab Euroopa Keskpank lähitulevikus euroala taastumist ja stabiliseerumist, vaatamata nõrgale sisenõudlusele, mis toob kaasa madalama inflatsiooni. Haldussektoris ja ka kaubaturul on hinnatõus, mis madala majandusaktiivsuse taustal ei paista just tavapärane.

Euroopa Keskpank loodab eurotsooni taastumisele ja stabiliseerumisele

EKP loodab eurotsooni taastumisele ja stabiliseerumisele.

Teisest küljest tunneb Euroopa Keskpank muret laenuturu hetkeolukorra pärast ja märgib euroala jätkuvat killustatust. Seega märgiti, et euroala riikide võlakirjade riskid vähenevad, välja arvatud Hispaania ja Itaalia väärtpaberid, mis peaks andma erinevaid tulemusi, sest Need on kaks riiki, mis on viimastel aastatel kõige rohkem kannatanud.

Sellest tulenevalt võib öelda, et EKP on jätnud oma poliitika määramata ajaks (st kuni teisiti teatamata) muutmata. Praegune olukord lubab aga loota stabiliseerumist madalate aktiivsustasemete juures (vähemalt ilma edasise languseta) vastavalt majandustsükli hetkeolukorrale. Teisest küljest jätkab Euroopa Keskpank rahaturu likviidsuse säilitamist "nii kaua, kuni turg seda vajab".

Panganduse integratsiooni arendamine Euroopa Liidus ja eurotsoonis.

Euroopa Liit on tänaseks läbinud panganduse integratsiooni etapid, mis väljenduvad esimese ja teise pangandusdirektiivi, konsolideeritud pangandusdirektiivi, CRDIV/CRR paketi vastuvõtmises, kuid EL-i riikide saavutatud integratsioonitasemes pangandussektoris. eurooplased peavad seda süsteemsetele riskidele ja kriisidele vastupidamiseks ebapiisavaks. Seega on täna Euroopa Liidu päevakorras sügava ja tõelise majandus- ja rahaliidu (Deep and Genuine EMU) projekti elluviimine.

Nagu Euroopa Komisjoni dokumentides märgitud, on integreeritud finantsturgude asümmeetria ühelt poolt ja endiselt riiklikult killustatud finantsstabiilsusarhitektuur teiselt poolt viinud pädevate asutuste vahelise ebasobiva koordineerimiseni praeguse kriisi kõikides etappides.

Majandus- ja rahaliidu fundamentaalne reform põhineb neljal ehitusplokil: integreeritud finantssüsteem, integreeritud fiskaalsüsteem, integreeritud majanduspoliitika süsteem, meetmed vajaliku demokraatliku legitiimsuse ja vastutuse tagamiseks.

Deep and True EMU projekti eesmärk on liikuda täieliku fiskaal- ja majandusliidu poole. Sellises sügavas ja tõelises majandus- ja rahaliidus tuleks liikmesriikide majandus- ja fiskaalpoliitikat Euroopa tasandil paremini koordineerida ja kontrollida.

Liikumise etapid „tõelise EMU” poole

• 1. Esimeses etapis (6–18 kuu jooksul) tuleks eelistada uute majandusjuhtimisvahendite täielikku kasutuselevõttu ja ühtse järelevalvemehhanismi kasutuselevõttu, misjärel nähakse ette ühtse kriisilahendusmehhanismi kasutuselevõtt pankade jaoks. ).
• 2. Teine etapp (18 kuust 5 aastani) hõlmab fiskaalset lõimumist (sealhulgas võimalust nõuda riigieelarve läbivaatamist vastavalt Euroopa kohustustele), maksustamise ja tööhõive valdkonna koordineerimise süvendamist.
• 3. Kolmas etapp (algab mitte varem kui viie aasta pärast) – euroala autonoomse eelarve loomine, mis näeb ette EMU eelarvevarude.

2012. aasta mais esitas Euroopa Keskpank (EKP) idee pangandusliidust, mis võiks ühendada kas euroala riike või enamikku EL-i riike. Eeldatakse, et pangandusliit tugevdab riikide panku ja vähendab nende sõltuvust riigi rahandusest, mis on ette nähtud riigivõlgade tagasiostmiseks. Lisaks on pangandusliidu eesmärkideks euroala pangandussektori järelevalve karmistamine, samuti üleeuroopalise hoiuste kaitse süsteemi loomine.

Pangandusliidu loomise lõpuleviimisel peaksid toimima: ühtne järelevalvemehhanism, ühine hoiuste kindlustamise süsteem ja integreeritud kriisiohjestruktuur.

2014. aasta novembris käivitatud ühtne järelevalvemehhanism koosneb EKP-st ja riiklikest reguleerivatest asutustest. EKP teostab usaldatavusnormatiivide täitmise järelevalvet eurotsooni EL-i liikmesriikides registreeritud krediidiasutuste üle ning tal on kõik nende riikide riiklike regulaatorite volitused.

EL pangandusliidu toimimise analüüs tuleks läbi viia, et laenata ELi positiivseid kogemusi panganduse integratsiooni arendamiseks EAEU ja BRICS riikides, samuti õppida kriisivastase regulatsiooni kogemusi. pangandussektoris. Siin saab infobaasiks olla Euroopa Komisjoni veebilehe rubriik “Pangandusliit”, Euroopa Keskpanga veebileht ja EL Pangainspektsiooni veebileht.

Eraldi välismaiste pangandussüsteemide mõjuala Venemaa pangandussektorile on pangandussüsteemide koostoime piirkondlike integratsiooniühenduste, eelkõige EAEU ja BRICS raames. See koostoime avaldub nii mikrotasandil (korrespondentsuhete loomine liikmesriikide pankade vahel ja piiriüleste maksete intensiivistumine vastastikuse kaubanduse ja vastastikuste investeeringute intensiivistumise tõttu, pangakapitali tungimine üksteise pangandussüsteemidesse) , ja nende riikide pangandusringkondade tasandil (ühisfoorumid, töörühmad).

Piirkondliku majandusintegratsiooni intensiivistumise tingimustes Venemaa Föderatsiooni osalusel analüüsitakse EAEU ja BRICS riikide pangandussektori integratsiooniprotsesse, samuti riigiüleste õiguslike ja institutsionaalsete aluste kujunemise eeldusi ja hetkeseisu. Panganduse integreerimine nende integratsiooniühingute raames omandab erilise tähtsuse.

Seda analüüsi saab teha spetsialiseeritud asutuste ja organisatsioonide avaldatud analüütiliste aruannete ja statistiliste andmete põhjal.

• 1. SRÜ riikidevahelise panga teabeportaal, mis avaldab kord kvartalis EAEU liikmesriikide rahapoliitika ülevaated, mis hõlmavad riiklike (kesk)pankade tegevuse õigusraamistikku, rahapoliitika vahendeid ja muid arengusuundi. nende riikide finantsturud, EAEU riikide keskpankade statistiline teave, sealhulgas peamised makromajanduslikud näitajad ja finantsturgude näitajad, EAEL liikmesriikide vastastikuste maksete kokkuvõtlikud materjalid, mille on koostanud Vene Föderatsiooni Keskpank põhineb EAEU riikide keskpankade andmetel, keskpankade juhatajate nõukogu koosolekute materjalidel EAEU riigid analüütilised ülevaated, artiklid, uudised SRÜ ja EAEU riikidest.
• 2. Euraasia Arengupank, mis toodab CIS Mutual Investment Monitoringut, EDB integratsioonibaromeetrit ja CIS Macromonitorit. Samuti juhime tähelepanu raportile “ELi ja EAEU majandusliku integratsiooni kvantitatiivne analüüs”.
• 3. Euraasia Majanduskomisjon, mis avaldab finantspoliitika osakonna ja finantsturgude nõuandekomitee koosolekute materjale.

EAEU liikmesriikide pangandussüsteemide integreerimise probleemi käsitleb finantsteenuste protokoll (Euraasia Majandusliidu lepingu lisa nr 17), mille kohaselt viivad liikmesriigid läbi finantsturu ühtlustamise. aastaks 2020 ja 2025. aastaks luuakse üks finantsturu reguleerimise asutus asukohaga Almatõ linnas.

Integratsiooniprotsessid BRICS grupis on alates 2014. aastast jõudnud kvalitatiivselt uuele tasemele. 15. juulil 2014 Fortalezas (Brasiilia) toimunud 6. BRICS-i tippkohtumise tulemused olid järgmised dokumendid.

• 1. Kokkulepe Uue Arengupanga (NDB) loomise kohta, mille eesmärk on mobiliseerida ressursse taristuprojektide rahastamiseks. Panga esialgne deklareeritud kapital on 100 miljardit dollarit. USA. Selle esialgne märgitud kapital on 50 miljardit dollarit. USA ja jagatakse võrdselt panga esindajate vahel.
• 2. Kokkulepe BRICS-i tingimusliku välisvaluutareservi reservi loomise kohta, mille esialgne suurus on 100 miljardit dollarit. USA. Nagu deklaratsioonis märgitud, etendab see reserv positiivset rolli kindlustusmehhanismina, aitab riikidel vältida lühiajalisi likviidsusprobleeme ja edendab koostöö süvenemist BRICS-riikide vahel ning aitab tugevdada ka ülemaailmset finantsturvavõrku ja on oluline täiendus olemasolevatele rahvusvahelistele mehhanismidele.
• 3. Vastastikuse mõistmise memorandum koostöö kohta BRICS-riikide ekspordikrediidi ja ekspordikrediidi kindlustusasutuste vahel.
• 4. Leping koostööks innovatsiooni vallas BRICS-riikide pankadevahelise koostöö mehhanismi raames.

Tippkohtumisel otsustati välja töötada “BRICS-riikide majanduskoostöö strateegia” ja “BRICS-riikide majanduspartnerluse süvendamise üldpõhimõtted”, mis määratlevad meetmed majandus-, kaubandus- ja investeerimiskoostöö arendamiseks. BRICSi raamistik.

Vastastikuse kaubandus- ja investeerimiskoostöö arendamiseks on eriti oluline BRICSi Arengupanga projekti edendamine, mis kuulutati välja Durbani tippkohtumisel 2013. aasta märtsis. Sellest projektist on saanud juba välismajandusteaduse uurimisobjekt. Seega on analüüsiobjektiks juba saanud kapitali suurus ja kvaliteet, laenuportfelli kvaliteet, kasutatavate instrumentide rahalise “keerukuse” aste, liikmeskonna laiendamise võimalus mitte-BRICS-riikidesse jne. BRICS Bank on soovitatav kasutada olemasolevate arengupankade, nagu Ladina-Ameerika Panga Arengupank (CAF), Euroopa Investeerimispank (EIB), Brasiilia Arengupank (BNDES), Saksa Arengupank (KfW), Lõuna-Aafrika Tööstusarengupank, kogemusi ja teadmisi. Corporation, Hiina Arengupank ja teised.

Üks grupisisese suhtluse vorme on BRICS-i pangandusfoorum.

Majandusliku (sh panganduse) BRICS-i integratsiooni analüüsi saab läbi viia järgmiste teabeallikate abil.

• 1. Vene Föderatsiooni välisministeeriumi veebisait “Venemaa BRICS-is”.
• 2. Riikliku BRICS-i uurimiskomitee veebisait.
• 3. Projekti “Civil BRICS” koduleht.
• 4. BRICSi ärinõukogu Venemaa osa veebisait.
• 5. Euroopa analüütiline veebisait “EURO-BRICS”.

Erilist tähelepanu tuleks pöörata sellele välispangandussüsteemide mõjuvaldkonnale kodumaisele pangandussektorile, nagu välispankade likviidsuse (peamiselt pikaajalise) pakkumine Venemaa krediidiasutustele ning välis- ja Venemaa pankade suhtlus piiriülesed maksesuhted.

Sellega seoses on vaja välja tuua poliitilised tegurid, mis praegu neid suhteid keerulisemaks muudavad. Seega aitas SMP-Banki ja InvestCapitalBanki krediitkaartidega tehingute lühiajaline peatamine 2014. aastal rahvusvaheliste maksesüsteemide Visa ja Mastercard poolt kaasa riikliku maksekaardisüsteemi loomise intensiivistumisele Venemaal ning Visa ja Mastercardi ülekandmisele. töötlemine välismaalt Venemaale. Venemaa finantsturvalisuse tagamise meetmena otsustati kiirendada riikliku maksekaardi loomise ja käivitamise menetlust.

Venemaa pankade (Sberbank, VTB, Gazprombank, VEB ja Rosselkhozbank) pikaajalise rahastamise allikatest lahtiühendamise negatiivne mõju Venemaa pangandussektori likviidsuse ja stabiilsuse näitajatele, Venemaa pankade SWIFT-ist lahtiühendamise oht. pankadevaheline sidesüsteem, rubla arveldusvaluutade hulka arvamise protsessi peatamine rahvusvahelises valuutasüsteemis CLS aitab kaasa alternatiivsete pankadevaheliste maksesüsteemide ja pikaajalise rahastamise allikate otsimisele.

Sellega seoses käsitletakse SWIFTi riikliku analoogi loomise ja (või) Venemaa pankade ühendamise võimalusi SWIFTi Hiina analoogiga (China International Payment System (CIPS)), Venemaa liitumist Hiina loodud Aasia infrastruktuuri investeerimispangaga (AIIB). ja uue BRICS-i arengupanga arendamist peetakse paljulubavaks.

Seega tuleks kokku võtta, et riiklike ja riikideüleste pangandussüsteemide mõju ulatuse, suundade ja vormide analüüs Venemaa pangandussektorile tuleks läbi viia, võttes arvesse globaalse finantssüsteemi arengusuundi, regionaalse integratsiooni eripärasid. erinevatel statistilise, analüütilise ja teadusliku teabe allikatel põhinevad protsessid.

• Sügava ja tõelise majandus- ja rahaliidu plaan Euroopa debati käivitamine. Lk 3. URL: http://ec.europa.eu/commission_2010-2014/president/news/archives/2012/ll/pdf/blueprint_en.pdf. (vaatamise kuupäev: 29. detsember 2012).
• Sügava ja tõelise majandus- ja rahaliidu plaan Euroopa debati käivitamine lk 12. URL: http://ec.europa.eu/commission_2010-2014/president/news/archives/2012/ll/pdf/blueprint_en.pdf ( juurdepääsu kuupäev 29.12.2012).
• Komisjoni teatis Euroopa Parlamendile ja nõukogule. Pangandusliidu tegevuskava. KOM (2012) 510 lõplik. Brüssel, 12.9.2012. Lk 3-6.URL: http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/committees/reform/20120912-com-2012-510_en.pdf
• http://ec.europa.eu/finance/general-policy/banking-union/index_en.htm
• http://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html
• http://www.eba.europa.eu/
• http://www.isbnk.info/ Interstate Bank, mis on EurAsECi liikmesriikide keskpankade (riiklike) juhtide nõukogu sekretariaat, koordineerib teabevahetust kõige pakilisemates majandus- ja finantsküsimustes, sealhulgas Rahvaste Ühenduse riikide pangandussüsteemide areng, pangandusjärelevalve korraldus, maksebilansi ja valuutaturgude olukord ning nende riikide makromajanduslik areng.
• http://www. isbnk. i nfo/analytics_moneta ry_overview. htm ma
• http://w ww. isbnk. i nfo/statistics_monetary. htm ma
• http://www.isbnk.info/analytics_payments.htmi
• http://www.isbnk.info/analytics_meetings.html
• http://www.isbnk.info/analytics_review.html
• http://www.eabr.org/ 2006. aastal asutatud Euraasia Arengupank (EDB) on rahvusvaheline finantsorganisatsioon, mille eesmärk on edendada liikmesriikide majanduskasvu, nendevaheliste kaubandus- ja majandussidemete laiendamist ning arengut. integratsiooniprotsessid Euraasia ruumis läbi investeerimistegevuse. Panga tegevus on suunatud nii jätkusuutliku majandusarengu tingimuste loomisele ja EDB liikmesriikidevaheliste integratsiooniprotsesside süvendamisele kui ka probleemide lahendamisele ülemaailmse finants- ja majanduskriisi tagajärgedest ülesaamisel.
• http://www.eabr.Org/r/research/centre/projectsCII/invest_monitoring/
• http://www.eabr.Org/r/research/centre/projectsCII/projects_cii/index.php?id_4=42459&linked_block_id=0
• http://www.eabr.Org/r/research/publication/makromonitor_cis/
• http://www.eabr.0rg/r/research/centre/projectsCII/projects_cii/index.php?id_4=41401&linked_block_id=0
• http://www.eurasiancommission.org/ru/act/finpol/dofp/Pages/default.aspx
• http://economy.gov.ru/minec/about/structure/depSNG/agreement-eurasian-economic-union
• Venemaa, Valgevene ja Kasahstani pangandussüsteemide võrdleva analüüsi kohta vt: Ponamorenko V.E. Ühise majandusruumi liikmesriikide pangandusalaste õigusaktide ühtlustamise hetkeseis ja väljavaated // Eurasian Legal Journal. 2014. nr 3 (70). lk 19-25.
• http://www.brics.mid.ru/brics.nsf/WEBdocBric/C9903DE836DEDC0244257D17002A789F
• Stephany Griffith-Jones. BRICS-i Arengupank: unistuse täitumine? URL: UNCTAD/OSG/DP/2014/1
• Just seal.
• http://www.brics.mid.ru/
• http://nkibrics.ru/
• http://civilbrics.ru/
• http://brics.tpprf.ru/ru/
• http://www.leap2020.net/euro-brics/?lang=en/

Sissejuhatus

1. Euroopa Keskpankade Süsteemi organisatsiooniline struktuur

Järeldus

Bibliograafia

SISSEJUHATUS

EL-i riikide ja maailmamajanduse kui terviku praegust majandusarengu etappi iseloomustab pankade ja pangandussüsteemide rolli suurenemine ning nende mõju integratsiooniprotsessidele. Pangandussüsteemi konkurentsivõime on üks majandusarengu määravaid tegureid, kuna selle kõrge tase võimaldab täielikult ära kasutada laialdasi võimalusi investeeringute, kapitali ja tehnoloogia kaasamiseks.

Viimased trendid pangandus- ja krediidisektori rahvusvahelistumises näitavad, et juhtivad pangad täiustavad pidevalt oma majandustegevuse vorme ja välisturgudele sisenemise meetodeid. Praegu on moodustamisel ühtne EL pangandussüsteem, millega teevad koostööd teiste Euroopa riikide pangandussüsteemid. ELi pangandussüsteem on juba omandanud märkimisväärseid kogemusi ühtsel valuutal põhinevate riikide pangandus- ja krediidisüsteemide tasakaalustatud juhtimisel.

Kõigi nende probleemide uurimine näib asjakohane integreeritud pangandussüsteemide rolli uurimise seisukohalt globaliseerumise kontekstis. See on äärmiselt oluline ka Venemaa pangandussüsteemi arendamise strateegia väljatöötamiseks seoses välispanganduskapitaliga.

Käesoleva töö eesmärgiks on uurida Euroopa Liidu pangandussüsteemi iseärasusi.

1. Euroopa keskpankade süsteemi organisatsiooniline struktuur

Euroopa Keskpankade Süsteem (EKPS) on rahvusvaheline pangandussüsteem, mis koosneb riigiülesest Euroopa Keskpangast (EKP) ja Euroopa Majandusühenduse liikmesriikide keskpankadest (NCB). Selle süsteemi olemasolu on Euroopa Majandus- ja Rahaliidu loomise protsessi lahutamatu osa.

Oma struktuurilt sarnaneb EKPS osaliselt USA föderaalreservi süsteemiga, mis koosneb 13 pangast, mida juhib The Bank of New-York ja mis täidavad üldiselt keskpanga rolli. Samal ajal on Suurbritannia, Taani, Kreeka ja Rootsi riikide keskpangad Euroopa Keskpankade Süsteemi eristaatusega liikmed: neil ei ole lubatud osaleda ühise rahapoliitika elluviimist puudutavate otsuste tegemisel. euroalasse ja selliseid otsuseid ellu viima.

Euroopa keskpankade süsteemi kuuluvad Euroopa Keskpank ja euroalas osalevate riikide keskpangad. EKPSi ja EKP põhikiri kuulutab nende organisatsioonide sõltumatust liidu muudest organitest, EMU liikmesriikide valitsustest ja muudest institutsioonidest. See on üsna kooskõlas ühe riigi keskpanga tavapärase staatusega. Samas on olulise tähtsusega harta eriartiklis sätestatud “üldpõhimõte”, mille kohaselt juhib Euroopa Keskpankade Süsteemi Euroopa Keskpanga juhtkond (“otsustusorganid”). ja eelkõige EKP nõukogu.

EKP nõukogu, kõrgeim juhtorgan, hõlmab ainult kõiki tegevdirektoraadi liikmeid ning Euroopa Majandus- ja Rahaliidu liikmesriikide rahvuslike väärtpaberite juhte.

Juhatajate nõukogu põhiülesannete hulka kuuluvad:

Juhiste kohandamine ja otsuste vastuvõtmine Euroopa Keskpankade Süsteemi loomise eesmärkide saavutamise tagamiseks;

EEMSi rahapoliitika põhielementide, nagu intressimäärade, riikide keskpankade kohustuslike reservide suuruse kindlaksmääramine, selle rakendamiseks konkreetsete juhiste väljatöötamine.

Lisaks kiidab EKP nõukogu heaks Euroopa Keskpanga ja selle juhtorganite sisekorralduse eeskirjad, tegutseb EKP nõunikuna ja määrab, kuidas ta esindab Euroopa Keskpankade Süsteemi rahvusvahelise koostöö valdkonnas. .

Tegevdirektoraati kuuluvad president, asepresident ja neli liiget, kes valitakse kandidaatide hulgast, kellel on laialdased töökogemused finants- või pangandusvaldkonnas. Nad nimetatakse ametisse EMEA liikmesriikide kodanike hulgast nende riikide valitsusjuhtide kohtumisel Euroopa Nõukogu ettepanekul pärast konsulteerimist Euroopa Parlamendi ja EKP nõukoguga (järgmisteks valimisteks). Tegevdirektoraat juhib rahapoliitikat vastavalt Euroopa Keskpanga nõukogu poolt vastu võetud juhistele ja reeglitele ning juhib seega RKP tegevust, võttes vajaduse korral vastu osakondade juhiseid.

Üldnõukogusse, Euroopa Keskpankade Süsteemi kolmandasse juhtorganisse kuuluvad Euroopa Keskpanga president ja asepresident ning kõigi Euroopa Majandusühenduse riikide keskpankade presidendid, olenemata nende osalusest Euroopa välisteenistus. Üldnõukogu täidab ülesandeid, mida varem täitis Euroopa Rahainstituut ja mida tuleb jätkata EMEA plaani kolmandas etapis. Üldnõukogu peamised ülesanded on järgmised:

EKPSi nõustamisfunktsioonide täitmine;

Statistilise teabe kogumine ja töötlemine;

EKP tegevuse kvartali- ja aastaaruannete, samuti iganädalaste konsolideeritud finantsaruannete koostamine;

Vajalike reeglite väljatöötamine ja vastuvõtmine riigi keskpanga tegevuste raamatupidamise ja aruandluse standardimiseks;

Euroopa Keskpanga volitatud kapitali väljamaksmisega seotud meetmete rakendamine ulatuses, mis ei ole reguleeritud EMÜ üldlepinguga;

EKP-sse töölevõtmise ametijuhendite ja reeglite väljatöötamine;

Euroopa Keskpanga president on samaaegselt kõigi kolme juhtorgani: juhatajate nõukogu, tegevdirektoraadi ja üldnõukogu esimees; Pealegi on tal kahel esimesel juhul häälte võrdse jagunemise korral otsustav hääl. Lisaks esindab president EKPd välistes organisatsioonides või määrab selle rolli täitja. Kolmandate isikute suhtes esindab ta seaduse järgi EKP-d.

Liikmesriikide keskpangad on Euroopa Keskpankade Süsteemi lahutamatu osa ning tegutsevad vastavalt EKP juhistele ja juhistele.

Euroopa Keskpanga tegevuse korraldamisel kasutatakse laialdaselt ja edukalt kuraatorite institutsiooni, mille iga kuuest tegevdirektoraadi liikmest juhib Euroopa Keskpanga konkreetset tegevusvaldkonda.

EKP nõukogul on volitused rahapoliitika väljatöötamiseks ja selle elluviimise eest vastutab tegevdirektoraat. Nii palju kui võimalik ja asjakohane, kasutab Euroopa Keskpank riikide keskpankade võimalusi.

EKPSi arendamise ja loomise käigus tegid ettevalmistustööd eelkõige kolm komiteed ja kuus spetsialiseeritud töörühma, kuhu kuulusid riikide keskpankade ja Euroopa Rahainstituudi esindajad. See tiheda koostöö kogemus jätkub EKPSis vajalike muudatustega.

Kolmteist komiteed tegutsevad juhatajate nõukogu juhtimisel:

siseaudiitorite komitee;

pangatähtede komitee;

eelarvekomisjon;

väliskommunikatsiooni komitee;

raamatupidamis- ja kassatulude komisjon;

õiguskomisjon;

turuoperatsioonide komitee;

rahapoliitika komitee;

rahvusvaheliste suhete komitee;

statistikakomitee;

pangandusjärelevalve komitee;

infosüsteemide komitee;

Makse- ja arveldussüsteemide komitee.

Vahendajad, kes võimaldavad Euroopa Keskpangal rakendada majandus- ja rahaliidus osalevates riikides ühist rahapoliitikat, on tema volitatud vastaspooled. Selleks valitud krediidiasutused peavad vastama mitmele kriteeriumile:

Kohustusliku reservi tingimustel on volitatud osapoolte ring piiratud ainult nende krediidiasutustega, kes on loonud kohustusliku reservi;

Vastasel juhul laieneb võimalike volitatud osapoolte hulk kõigile euroalal asuvatele krediidiasutustele. EKP-l on õigus mittediskrimineerival alusel keelata juurdepääs krediidiasutustele, mis oma tegevuse olemuse tõttu ei saa olla rahapoliitika elluviimisel kasulikud;

Riiklikud ametiasutused peavad kontrollima volitatud vastaspoolte finantsseisundit ja tunnistama, et see on rahuldav (see säte ei kehti organisatsioonide filiaalide kohta, mille peakorter asub väljaspool Euroopa Majanduspiirkonda);

Osapooled peavad vastama riikide keskpankade või EKP kehtestatud konkreetsetele tegevuskriteeriumidele.

Vastavalt EKPSi ja EKP põhikirja artiklile 2 on Euroopa Keskpankade Süsteemi loomise peamine eesmärk säilitada hinnastabiilsus.

1998. aasta oktoobris selgitas EKP nõukogu EMEA rahapoliitika peamist eesmärki, viidates, et hinnastabiilsuse kontseptsioon näeb ette võimaluse tarbekaupade harmoneeritud hinnaindeksi kasvuks kuni 2% aastas. , määratledes samal ajal selle struktuuri seoses tarbekaupade ja teenustega.

On kindlaks tehtud, et hinnastabiilsus tuleb säilitada keskpikas perspektiivis ning lubamatud on hinnatõusud üle kehtestatud väärtuse ja deflatsioon, st nende taseme pikaajaline langus, mida kajastab tarbekaupade ühtlustatud hinnaindeks. Hinnastabiilsuse loomine Euroopa välisteenistuse raames vastab põhimõtetele, millest enamiku riikide keskpangad enne liiduks ühinemist juhindusid, mis tagab rahapoliitika elluviimise järjepidevuse.

EKPSi põhikiri (artiklid 17–24) määratleb rahapoliitika instrumendid ja toimingud, mille rakendamine võimaldab süsteemil lahendada talle pandud ülesandeid. EKPSi rahapoliitika peamised vahendid on: avaturuoperatsioonide läbiviimine, diskontomäära reguleerimine hoiuste ja laenutehingute kaudu ning kohustusliku reservi nõuete kehtestamine krediidiasutustele.

Põhiliseks reguleerimise objektiks nende toimingute ajal on krediidiasutuste likviidsus, mis mõjutab otseselt raha nõudlust ja pakkumist majanduses, mõjutades seeläbi oluliselt inflatsioonimäära.

Nende operatsioonide läbiviimise tingimused, mis on kõigile euroala riikidele ühesugused, annavad rahaturu osalistele teavet Euroopa Majandus- ja Rahaliidu rahapoliitika põhisuundade kohta ning tagavad selle ühtsuse.

UEMS-is on lubatud tegutseda krediidiasutustel, mis vastavad järgmistele kvalifikatsiooninõuetele: stabiilsus, tõhus juhtimine ja laialdased tegevusvõimed. Kohustusliku reservi nõudeid täitvate krediidiasutuste nimekirjas on eurotsoonis üle 8 tuhande krediidiasutuse, neist enam kui 4 tuhandel on juurdepääs hoiu- ja laenuoperatsioonidele ning ligikaudu 3 tuhat osaleb refinantseerimisoperatsioonides.

2. EL pangandussüsteemi hetkeseis

Viimastel aastatel on Euroopa riikide pangandussüsteemis toimunud üsna radikaalne transformatsioon: rakendatakse ülilõdvat rahapoliitikat, paljud pangad olid sunnitud tegevuse lõpetama või omandati, paljud pangad kärbivad teatud divisjone täielikult, EKP. uusi volitusi ning luuakse üleeuroopalisi finantsstabiilsuse fonde. Samal ajal, et mõista nende teisenduste loogikat, on vaja mõista põhjuseid, mis need määrasid.

Euroopa panku eristas kriisieelsetel aastatel suhteliselt madal varade keskmine tootlus (varade tasuvus, puhaskasumi suhe perioodi keskmistesse varadesse) võrreldes näiteks USA pankade või arengumaadega. See tegur sundis Euroopa panku otsima võimalusi intressimarginaalide suurendamiseks – nii varade intressimäärade tõstmise kui ka kohustuste intressimäärade vähendamise kaudu. Tuleb märkida, et Euroopa pankadel oli neid eesmärke lihtsam saavutada kui näiteks Ameerika pankadel, keda Glass-Steagalli seadus väärtpaberitehingute tegemisel piirab, või arengumaade pankadel, kus vastavad piirangud on seotud väärtpaberitehingute tegemisega. börsitaristu sageli püsiv alaareng ja madal kasutatav sissetulek elaniku kohta, mis ei võimalda tal aktiivselt investeerida.

Sellise olukorra tulemusel hakkasid Euroopa pankade kohustuste struktuuris üsna suurt rolli mängima võlaväärtpaberid ja pankadevaheline finantseerimine, samas kui tagatiseta tarbimislaenude ja ka pikaajaliste hüpoteeklaenude mahud kasvasid kiiremini. . Paralleelselt hakkasid otsejuurdepääsuvahendid üha enam konkureerima pankadega, kellel oli traditsiooniliselt suur roll ettevõtete rahastamisel Euroopas: näiteks kaupu ja mittefinantsteenuseid pakkuvate ettevõtete emiteeritud ettevõtete võlakohustuste mahu kasvutempo Euroopas eel- kriisiaastad 1998-2008. ligikaudu poolteist korda kõrgem laenumahtude kasvutempo. Seega võib nentida, et panku pressitakse suurte kaupu ja mittefinantsettevõtete rahastamise segmendist välja. See omakorda seab kahtluse alla finantssüsteemide "pangapõhisteks" ja "väärtpaberiturupõhisteks" klassifitseerimise asjakohasuse Euroopa suurimate riikide suhtes. Kapitalituru areng Saksamaal, Prantsusmaal, Hollandis, Itaalias ja teistes Euroopa suurriikides ei võimalda enam selget piiri ning sunnib otsima uut klassifitseerimiskriteeriumi. Selliseks kriteeriumiks võib olla pangandussektori kontsentratsiooni aste, mis koos suurte pankade osakaaluga selles illustreerib kaudselt krediidiasutuste mitmekesisust konkreetse riigi finantssüsteemis. Seega tundub Euroopa riikide finantssüsteemide praeguses arengustaadiumis sobivam liigitada need "kontsentreeritud pangandussektoriga turuks" ja "killustunud pangandussektoriga turuks".

Samas tuleb märkida, et Euroopa riikide pangandussüsteemides on tendents koondumise astme kasvule: isegi vaatamata uute riikide liitumisele EL-iga on pankade arv ligi kümne aasta jooksul alates 2008. aastast alates kasvanud. 2005. aasta oktoobrini 2015. aastal vähenes 9465-lt 8838-le Oluliselt soodustas kontsentratsiooni suurenemist pangandussüsteemides finantskriis, mille tulemusena sattusid raskesse finantsolukorda sattunud pangad ülevõtmise sihtmärkideks – näiteks. sellised suured asutused nagu Briti HBOS, Saksa Dresdner Bank ja Belgia-Hollandi Fortis. Pangandussüsteemide kasvava koondumise teiseks tagajärjeks Euroopa riikides on nendesse kuuluvate krediidiasutuste universaalseks muutumine: see toimub nii omandatud krediidiasutuste kompetentside kui ka pangandusäri uute segmentide arengu tõttu.

Võttes arvesse finantsuuendusi ja uute finantsinstrumentide tekkimist, sh. tuletisinstrumentidega, tekitavad need suundumused pangandussüsteemidele uusi riske. Finantsturgude viimase kahe aastakümne oluliseks saavutuseks on olnud väärtpaberistamise areng, mis lõi uudse lähenemise riskijuhtimisele, eeldades võetud riskide jaotust, ning suurendas oluliselt ka pikaajalise laenu vahendite käivet. Selliste finantsuuenduste miinuseks oli krediidiriski hajumine ja sellest tulenevalt oht saada rahalist kahju paljudele majandusüksustele, kui varem piirdus see risk vaid ühe ettevõttega. Koos Euroopa riikide pangandussüsteemide suureneva koondumise ja universaalsusega ei suurenda need tegurid riske mitte ainult väärtpaberistatud võlakohustusi emiteeriva panga võlausaldajatele, vaid ka selle hoiustajatele ja korrespondentidele. Seega on pankade kui finantsvahendaja klassikalise funktsiooni teatav “kõrvalmõju” suhete, sealhulgas riskide levik erinevate majandusüksuste – mittefinantsettevõtete, üksikhoiustajate, pankade, võlakirjaomanike, hüpoteegipidajate jne vahel. Nende omavaheliste seoste sügavus ja laius viib pangandussüsteemi süsteemse riski kontseptsioonini, s.o. pangandustegevusega kaasnevate tavaliste riskide samaaegse ja üksteisest sõltuva rakendamise oht kõigi selle subjektide jaoks.

Selles aspektis erinevad Euroopa pangad oluliselt Ameerika pankadest, kes Glass-Steagalli seaduse kohaselt ei saa esialgu selliseid väärtpaberitehinguid teha ning seetõttu pakub USA finantssüsteem oma suurema killustatuse ja heterogeensuse tõttu suuremat investorite kaitse ja finantsstabiilsus. Kuna Glass-Steagalli seadusega sisult sarnaste seaduste vastuvõtmine on Euroopa riikides objektiivselt võimatu, on kohalikud regulaatorid, eelkõige EKP, sunnitud finantsstabiilsust tagama teistmoodi, arvestades Euroopa eripärasid. See on põhimõtteliselt tõsiasi, et EL ei ole üksik riik, vaid riikide poliitilis-majanduslik blokk, mis ajab endiselt iseseisvat majanduspoliitikat.

Hiljutised ELis sõlmitud kokkulepped pangandusliidu loomise kohta suurendavad oluliselt EKP rolli, muutes selle sisuliselt ühtse rahapoliitika keskmeks. See koos EKP lisamisega regulaatoriks koos spetsiaalsete süsteemsete riskide jälgimise asutustega võimaldab lahendada selle jälgimise probleemi. Tuleb märkida, et pangandusliidu loomine on oluline samm integratsiooniprotsesside süvendamiseks ELis. Näib, et pangandusliidu tegevus aitab kaasa järelevalve- ja reguleerivate institutsioonide suuremale efektiivsusele, suurendades kokkuvõttes finantsstabiilsust.

Ka EL-i sees loodi kriisiolukordade lahendamise instrument: Euroopa Finantsstabiilsuse Fond, mille vahendeid on juba kasutatud euroala “probleemsete” riikide abistamiseks, ja Euroopa finantsstabiilsuse mehhanism. Need vahendid on aga mõeldud eelkõige riikide abistamiseks. Näib, et lisaks neile aitab finantsstabiilsuse saavutamisele kaasa üleeuroopalise hoiusekindlustuse fondi loomine, mis lahendab kaks probleemi: abistada riigi hoiustekindlustusfondide rahapuuduse korral ning ka välismaiste hoiustajate kaitsmiseks, kelle hoiused ei pruugi olla kindlustatud riikliku süsteemi ega ka panga päritoluriigi süsteemiga.

Tekkiv tava jagada kriisiolukordade lahendamise vastutus ja kulud regulaatorite ja investorite vahel näib olevat väga tõhus vahend: see võimaldab vältida viimaste piire mitte ületavaid kuritarvitamisi, mis seisnevad võlgade ostmises. kohustusi või laenamist pankadele, mida ilmselgelt riik toetab.

Euroopa fiskaalkokkuleppe allkirjastamine peaks kaasa aitama ühtsete lähenemiste juurutamisele fiskaalpoliitikas, kuid EKP-l on võimalus kaudselt toetada lepingus sätestatud põhimõtteid. Eelkõige on Euroopa Keskpangal võimalus kehtestada kõrgemaid reservide määrasid ostetud võlakohustuste katteks riikides, mis ei vasta teatud makromajanduslikele kriteeriumidele. Näib, et EKP peaks seda vahendit võimalikult aktiivselt kasutama. Teine, juba tuntud tööriist on tegutsemine avatud turgudel, sh. Euroopa riikide riigivõlakohustustega.

Kokkuvõtteks võib märkida järgmist: kriisijärgsel perioodil on Euroopa riikide pangandussüsteemide kontsentreerituse ja universaliseerimise aste ainult suurenenud, mis omakorda toob kaasa süsteemse riski suurenemise. Seega on EKP praeguses etapis üks peamisi ülesandeid suurendada pangandussüsteemide heterogeensust pankade kasutatavate finantsinstrumentide, äritavade ja riskijuhtimise lähenemisviiside mitmekesistamise kaudu. Vajalikuks muutub süsteemse riski pidev jälgimine. Samal ajal peaks EKP-st saama Euroopa riikide ühtse rahapoliitika aktiivne edendaja ja aktiivne viimase võimaluse laenuandja, kes toetab riikide keskpankade tegevust. Lõpuks peaks EKP vaatamata mõningasele vastuolule oma mandaadiga toetama ühise lähenemisviisi saavutamist fiskaalpoliitikas, kasutades selleks olemasolevaid vahendeid reservimäärade haldamiseks ja avaturuoperatsioonide läbiviimiseks.

Järeldus

Vajalike tingimuste loomine üleminekuks ühtsele raha- ja vahetuskursipoliitikale ning rahvamajanduskomplekside ühendamisel põhinevale ühisrahale toimub vastavalt teatud objektiivsetele seadustele.

Samal ajal on igal etapil koos rahalise integratsiooni üldiste mustritega oma spetsiifilised mustrid. Kaasaegsetes tingimustes loob Euroopa ühisraha alusel toimuv rahaline integratsioon võimsa tõuke EL-i riikide edasiseks sotsiaal-majanduslikuks ühtsuseks. See kiirendab kapitalivoo protsesse ning muudab panga- ja krediidisüsteemi mobiilsemaks ja tõhusamaks.

Euroopa ühisraha KASUTAMINE lõi võimsad eeldused Euroopa ühtse finantsturu arendamiseks ja süvenemiseks, selle infrastruktuuri arendamiseks ning selle omaduste lähendamiseks Põhja-Ameerika oma parameetritele. Pealegi on euro sagenenud kasutamine suurendanud vajadust finantsturgude struktuurimuutuste järele.

1. teenindusvaldkondade selgem jaotus erinevat tüüpi rahasüsteemide vahel;

2. valitseva rahasüsteemi – keskpanga – rolli muutmine;

3.pangandusriskide vastase ühise võitluse läbiviimine riskitegurite tuvastamise meetodite standardimise, nende süstemaatilise standardiseeritud arvestuse, analüüsi, kontrolli ja prognoosimise alusel.

Euroopa pangandussüsteemi usaldusväärsus, mida näitas kogu praeguse finantskriisi periood, räägib selle ülesehituse ja toimimise mudeli üldisest tõhususest.

1.Aronov A.I. Uus Euroopa pangandussüsteem. // Asjatundja. №4, 2015

2. Borisenko E.I. Rahvusvahelised rahasuhted. M.: Norma, 2014

3. Gorlov E.N. Euroopa pangandussektori väljavaated kriisijärgsel perioodil // RBC, nr 23, 2014

4. Kasimova O.I. Euroopa majanduse väljavaated // Kommersant-Dengi nr 10, 2016

5. Komarova K.A. Euroopa riikide pangandussüsteemide areng kriisijärgsel perioodil // Industry Economics (59) UECS, 11/2015

	To töö alla laadida pead meie grupiga tasuta liituma Kokkupuutel. Klõpsake lihtsalt alloleval nupul. Muide, meie rühmas aitame tasuta õppetööde kirjutamisel. Mõni sekund pärast tellimuse kontrollimist kuvatakse link teie töö allalaadimise jätkamiseks.
	Tasuta kalkulatsioon
	Edendada originaalsus sellest tööst. Minge plagiaadivastasest võitlusest mööda.

Euroopa Keskpankade Süsteemi ja Euroopa Pangandusliidu maksesüsteemid on euroala ühtse maksesüsteemi väga olulised elemendid. Seoses Venemaa ja Euroopa äriorganisatsioonide tiheneva koostööga pakub meie hinnangul huvi üle-euroopaliste maksesüsteemide kujunemise ja arengu ülevaade. Artiklis vaadeldakse euroala maksesüsteemide põhikomponente ja nende arengu lähiväljavaateid. Lisaks käsitletakse Euroopa maksesüsteemide õigustoe küsimusi ning üleeuroopaliste maksesüsteemide tõhusaks ja ühtseks toimimiseks ühtse õigusraamistiku kujundamise protsessi.

Euroopa Liidu ja Euroopa Keskpankade Süsteemi loomise ajalugu

Euroopa Liidu loomise ajalugu ulatub mitme aastakümne taha. 1952. aastal leppisid mitmed Euroopa riigid kokku söe- ja terasetootmistegevuse ühendamises. 50ndate üheks olulisemaks majanduslepinguks oli Rooma leping (märts 1957), mille järgi loodi 1958. aastal Euroopa Majandusühendus (EMÜ), millest kuus riiki (Saksamaa, Prantsusmaa, Holland, Belgia, Luksemburg ja Itaalia) sai liikmeks. 1973. aastal täienes EMÜ veel kolme liikmega – 1981. aastal ühinesid ühendusega Taani, Iirimaa ja Suurbritannia ning 1987. aastal Hispaania ja Portugal. 1992. aastal kirjutati Maastrichtis alla EMÜ-st muudetud Euroopa Liidu (EL) asutamisleping. 1995. aastal, pärast Maastrichti lepingu sõlmimist, liitusid EL-iga veel kolm riiki – Austria, Soome ja Rootsi.

Maastrichti leping sätestab, et iga EL-i liikmesriigi kodanik on Euroopa kodanik ja tal on Euroopa pass. Kõigil ELi kodanikel on samad õigused.

EL on loonud ühised riikidevahelised struktuurid (organisatsioonid). Nende organisatsioonide hulka kuuluvad: EL Nõukogu, Euroopa Komisjon (EK), Euroopa Parlament, majandus- ja sotsiaalkomisjon, Euroopa Kohus.

Kõik Maastrichti lepingule alla kirjutanud ja EL-iga ühinenud riigid ei saanud aga Euroopa Majandus- ja Rahaliidu (EMÜ) liikmeks. Fakt on see, et majandus- ja rahaliiduga liitumiseks peavad taotlejad vastama Maastrichti lepinguga kehtestatud lähenemiskriteeriumidele, samuti avaldama soovi selle liiduga liituda.

Maastrichti lepingu allkirjastamisel otsustati ühtse rahapoliitika elluviimise vallas volitused üle anda EEMSi liikmesriikide keskpankadelt 1. juunil 1998 asutatud Euroopa Keskpangale (EKP). EKP on maailma noorim keskpank, kuid see on pärinud kõigi euroala riikide keskpankade usaldusväärsuse ja kogemused. EKP ja riikide keskpangad moodustasid Euroopa Keskpankade Süsteemi.

Euroalaga liituda soovivad ELi riigid saavad seda teha vaid siis, kui nad täidavad lähenemiskriteeriumid. EKP peab enne euroalaga ühinemist esitama arvamuse riigi arengunäitajates saavutatud lähenemise taseme kohta.

Kõrgeim otsustusorgan on EKP nõukogu. See koosneb EKP direktoraadist ja euroala liikmesriikide emiteerivate rahvuspankade presidentidest. EKP nõukogu teeb otsuseid rahapoliitika käigu, rahapoliitika instrumentide, finantsinfrastruktuuri, sularahaemissiooni põhiprintsiipide, aga ka muude Euroopa ühise rahapoliitika küsimuste kohta.

EKP nõukogus hääletamisel kehtib põhimõte “üks osaleja, üks hääl”. Kõigi osalejate hääled on võrdsed, sõltumata sellest, kui suur on nende esindatava riigi majandus. EKP tegutseb riigiüleste maksesüsteemide „juhtivjärelevalveasutusena” ja ka euroalaväliste süsteemide järelevalvepartnerina.

Euroopa Keskpankade Süsteemil on järgmised eesmärgid:

• ühtse rahapoliitika väljatöötamine ja rakendamine;
• valuutatehingute teostamine;
• EMU liikmesriikide ametlike välisvaluutareservide hoidmine ja haldamine;
• makse- ja arveldussüsteemide nõuetekohase toimimise tagamine.

1985. aastal moodustasid kaheksateist kommertspanka ja Euroopa Investeerimispank Euroopa Komisjoni ja Rahvusvaheliste Arvelduste Panga toel Euroopa Pangaliidu (EBA – Euro Banking Association).

Euroopa Pangaliit on oma eksisteerimisaastate jooksul koostöös EKP, Rahvusvahelise Arvelduspanga ja Euroopa riikide keskpankadega andnud olulise panuse Euroopa piirkonna maksete infrastruktuuri ja finantsturgude parandamisse, parandades arveldussüsteem.

Lisaks ülalnimetatud pangandusorganisatsioonidele tegutsevad Euroopas järgmised pangandusliidud:

Euroopa Pankade Föderatsioon (European Banking Federation);

Euroopa Hoiupankade Liit (European Savings Banks Group);

Euroopa Ühistupankade Liit.

1992. aastal loodi Euroopa Pankade Föderatsiooni poolt Euroopa Pangandusstandardite Komitee (ECBS) ja Standardikomisjon, mille eesmärk on parandada pankade tehnilist infrastruktuuri.

Töö Euroopa maksesüsteemide ühtlustamise nimel algas 1993. aastal, kui Euroopa Rahainstituut (EKP eelkäija) koostas aruande ühiste miinimumtingimuste kohta.

See dokument tõi välja üldise arvelduste ja maksete süsteemi korraldamiseks vajalikud aluspõhimõtted. Nende eesmärk oli luua kõigile osalejatele ühesugused tingimused (juurdepääs süsteemile, riskide ennetamine, juriidilised küsimused, teenuste hinnastandardid, tööajad).

Üleeuroopalised maksesüsteemid

Praegu koosneb üleeuroopaline arveldus- ja maksesüsteem EKP brutoarveldussüsteemist ja mitmest arveldussüsteemist, mis tegutsevad EBA egiidi all. Need süsteemid esindavad kõige dünaamilisemalt arenevat makse- ja arveldusteenuste turgu 1 .

1. jaanuaril 1999 lõi EKP süsteemi TARGET (TARGET – Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System) – riikidevahelise automaatse suurte maksete reaalajas arveldussüsteemi.

TARGET on detsentraliseeritud süsteem, mis põhineb arveldamiseks eurovaluutat kasutavate riikide riiklikel reaalajas brutoarveldussüsteemidel. TARGET on üks suuremaid ja tähtsamaid euroala ühendamise projekte.

Süsteemi TARGET peamised eesmärgid on:

• usaldusväärse ja turvalise piiriüleste maksete mehhanismi loomine;
• EL-i riikide vaheliste maksete tõhususe suurendamine;
• EKP abistamine ühtse rahapoliitika elluviimisel.

TARGETi süsteemi kolm aluspõhimõtet:

1) minimalistlik lähenemine;

2) detsentraliseerimine;

3) turule orienteeritus.

Minimalistlik lähenemine hõlmab igas ELi riigis juba olemasolevate süsteemide ja infrastruktuuri maksimaalset kasutamist.

Detsentraliseerimine tuleneb asjaolust, et igas riigis oli vaja säilitada olemasolevad pangandustavad. Detsentraliseerimise peamine põhjus on see, et arveldamine toimub kontode kaudu, mis igal kommertspangal on oma riigi keskpangas, kuna kommertspankadel ei ole EKP-s kontosid.

Turule orienteeritus tähendab, et TARGETi süsteemi kohustuslik kasutamine on vajalik ainult rahapoliitikaga seotud tehingute arveldamiseks. Muid makseid saab teha nii TARGETi kui ka muude maksesüsteemide kaudu.

Euroala maksete infrastruktuuri iseloomustab erinevate Euroopa maksesüsteemide paralleelne olemasolu. Igas Euroopa Liidu liikmesriigis on euromaksete tegemiseks reaalajaline brutoarveldussüsteem (RTGS). 16 riiklikku reaalajalise brutoarveldussüsteemi on omavahel ühendatud tehniliste sideliinidega ja moodustavad koos EKP toetatava maksemehhanismi. Üks peamisi ülesandeid oli luua kõigile osalevatele riikidele ühtsed tingimused, nii said kõik krediidiasutused juurdepääsuõiguse TARGETi kaudu maksete tegemiseks.

Süsteem TARGET kasutab ühendusliideseid ja ühendusvõrku riiklike süsteemide ja peamise keskvõrgu vahel. See ühendussüsteem on üles ehitatud Ülemaailmse Pankadevahelise Finantstelekommunikatsiooni Ühingu SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) finantssõnumite süsteemile.

Süsteemi TARGET üldised tehnilised omadused on järgmised:

• SWIFT-i sõnumivormingute kasutamine;
• kombineeritud liides riikliku võrgu ja sidumisvõrgu vahel;
• miinimumnõuded süsteemi turvalisuse tagamiseks;
• üldised jõudlusnäitajad.

Süsteem TARGET võimaldab oma osalejatel saada täiendavaid likviidseid vahendeid, mida saab kasutada maksete tegemiseks. Likviidsus on arveldussüsteemi normaalseks toimimiseks vajalik tingimus. Keskpangad annavad kõigile osalejatele sobiva tagatise eest intressivaba päevasiseseid laene piiramatus koguses. Lisaks saab laenu kasutada mitu korda tööpäeva jooksul.

Kõik refinantseerimisoperatsioonides kasutatavad varad aktsepteeritakse tagatisena. Selliste laenude saamise tingimuste ühtlustamiseks kõigis euroala riikides on koostatud nimekiri varadest, mida saab tagatiseks kasutada.

TARGETi poolt töödeldavate arveldustehingute tüübid:

Maksed, mis on otseselt seotud keskpanga toimingutega, millesse on kaasatud eurosüsteem, kas saaja või saatja poolel;

Suurte eurodes toimivate ülekannete tasaarveldussüsteemide arveldustoimingud;

Arvelduspankade vahelised maksed eurodes;

Pankadevahelised ja kliendimaksed eurodes.

Tavalisel töötlemisel käsitletakse kõiki makseid võrdselt, st maksete summal ei ole ülem- ega alampiiri.

1998. aasta lõpus töötas Euroopa Pangandusliit (EBA) välja SWIFTi tehnilisel platvormil põhineva arveldussüsteemi (EURO1). EURO1 süsteem on mõeldud suurte maksete ülekandmiseks. Lisaks EURO1-le töötas EBA välja maksesüsteemi STEP1, mis oli mõeldud väikeste jaemaksete ülekandmiseks. See süsteem töötati välja osana üldisest S.T.E.P.S. (Straight Through Euro Payment System), mille eesmärk on pakkuda täielikku valikut makseteenuseid Euroopa ja üleeuroopalises maksekeskkonnas. 2000. aasta lõpus andis EBA STEP1 süsteemi üle oma arveldusorganisatsioonile.

Kliiringuorganisatsioon EBA (EBA CLEARING) moodustati 1998. aasta juunis, selle asutajateks oli 52 suurimat Euroopa ja rahvusvahelist panka. Selle organisatsiooni esialgne eesmärk oli EURO1 süsteemi opereerimine.

Programm S.T.E.P.S jätkas maksesüsteemi STEP2 arendamist üle-euroopalise automatiseeritud arveldussüsteemina rahvusvaheliste ja riigisiseste euromaksete jaoks. 2003. aasta alguses andis EBA STEP2 käitamiseks üle EBA arveldusorganisatsioonile.

Need süsteemid töötati välja selleks, et saada euroala ühtse maksepiirkonna (SEPA – Single Euro Payments Area) loomise põhielementideks.

Praegu on EBA arveldusorganisatsioonil 70 pangaaktsionäri. See juhib süsteeme EURO1, STEP1 ja STEP2, mis pakuvad Euroopa Liidu pangandusringkondadele suurte ja väikeste maksete ülekande- ja kliiringteenuseid. EBA CLEARING täiustab pidevalt oma tehnilisi ja tehnoloogilisi pakkumisi makseteenuste osutamiseks, et vastata pankade vajadustele ühtses makseruumis.

Euroopa maksesüsteemide toimimise õiguslik alus

Euroopa riikide makse- ja arveldussuhete süsteemi õigusnormide kompleks koosneb järgmistest kategooriatest:

• rahvusvahelised standardid;
• eraõiguse sätted;
• avaliku õiguse sätted.

Rahvusvahelised standardid on kindlaks määratud EL direktiivide ja muude piiriüleseid arveldussuhteid reguleerivate regulatiivsete dokumentidega, mis käsitlevad:

Pangandusõiguse kooskõlastamise küsimused;

Maksetehingute teostamise teenused;

Maksesüsteemis osalejate huvide kaitsmine;

Vastastikuste arvelduste funktsionaalsed omadused ja arveldusfondide turvalisus;

Maksesüsteemides osalejatele ja klientidele õiguskaitse loomine;

Ühised Euroopa standardid välismaiste ülekannete jaoks;

Maksesüsteemides omavaheliste lõpparvelduste õigusnormid;

Välisülekannete kiirendamine;

Maksetehingute läbipaistvuse parandamine klientide jaoks;

Võrdsus välistehingute eest tasumisel samade riigisisese tehingutega;

Euro ringluse üldreeglite küsimused;

Väärtpaberiarveldusreeglid;

Arvete ja tšekkide ringluse reegleid reguleerivad rahvusvahelised lepingud.

Eraõiguse sätted on riiklikud normid, mis määratlevad üldised tsiviilõigussuhted.

Need võivad hõlmata selliseid õigusakte nagu:

• Tsiviilkoodeks;
• ülekannete seadus;
• kaubanduslik kood;
• kontrollida ringlusseadust;
• vekslite ringluse seadus;
• majandustegevuse üldreeglite seadus.

Lisaks ülaltoodud seadusandlikele dokumentidele kuuluvad eraõiguse alla ka arveldus- ja makseosaliste vahelisi lepinguid ja kokkuleppeid reguleerivad dokumendid, samuti äritegevuse üld- ja erireeglid.

Avalik-õiguslikke sätteid esindavad üldiselt:

seadused riigi keskpanga või muu asutuse kohta, mis reguleerib ja teostab järelevalvet pangandus- ja finantstegevust riigis;

Krediidiasutusi, pangatoiminguid, finantsteenuseid ja tehinguid käsitlevad seadused;

rahapesuvastane seadus;

Erinevad maksu- ja maksesätted.

Era- ja avaliku õiguse reeglid ja seadused võivad Euroopa Liitu kuuluvast riigist erineda, seetõttu töötatakse välja spetsiaalsed rahvusvahelised Euroopa regulatsioonid. Need dokumendid kehtestavad siseriiklike õigusaktide eesmärgid maksete valdkonnas.

Euroopa Liidu asutamisleping määratleb Euroopa Keskpankade Süsteemi peamised ülesanded, milleks on hõlbustada maksesüsteemi tõrgeteta toimimist. Euroopa Keskpankade Süsteemi (EKPS) ja Euroopa Keskpanga põhikirjas on sätestatud, et EKP-l on õigus anda välja määrusi, mille eesmärk on tagada arveldus- ja maksesüsteemide tõhusus ja usaldusväärsus ühenduses ning tehingutes kolmandate riikidega. .

EKPSi harta määratleb üheks peamiseks ülesandeks maksete ringluse tõrgeteta toimimise tagamise. EKP nõukogu, kuhu kuuluvad riikide keskpankade presidendid ja EKP direktorite nõukogu liikmed, töötab välja ühtse maksepoliitika, tegemata vahet suure väärtusega arveldussüsteemidel ja jaemaksesüsteemidel.

Üleeuroopaliste maksesüsteemide toimimise tehnoloogia põhineb dokumendil “Süsteemselt oluliste maksesüsteemide põhiprintsiibid” 2 . Maksesüsteemide toimimist reguleerivad EL määrused, direktiivid ja seadused on suunatud EL-i piirkonna ühtse õigussuhete süsteemi loomisele ning Rahvusvahelise Arvelduspanga dokumentides sätestatud arvelduste ja maksete korraldamise põhimõtete elluviimisele.

“Elektroonilisel rahal” põhinevate maksesüsteemide toimimine on reguleeritud EL-i spetsiaalsete regulatiivsete dokumentidega, mis hõlmavad terminoloogia, tegevusnõuete, emitendi kontrolli, turvalisuse ja tehnilise usaldusväärsuse, juriidiliste lepingute, aga ka muude elektrooniliste maksevahendite funktsionaalsete omaduste küsimusi.

Euroopa maksesüsteemide arendamine

2002. aasta mais seadis Euroopa Maksenõukogu (EPC) eesmärgiks luua 2010. aastaks ühtne Euroopa arveldussüsteem. 2005. aasta septembris kinnitas EPS ühtsed põhimõtted maksekaartidega maksmiseks ning kehtestas kreedit- ja otsekorralduste standardid. 2005. aasta detsembris võttis EK vastu makseteenuste osutamise direktiivi, mis kaotab õiguslikud erinevused maksete teostamisel.

Direktiiv võimaldab makseteenuse pakkujatel tegutseda kogu eurotsoonis ning ühtlustab ka maksesüsteemide toimimist. Lisaks avaneb juurdepääs makseturgudele mittekrediidiasutustele. Direktiiv ei mõjuta postkontorite olemasolevaid elektroonilisi arveldus- ja makseteenuseid, samuti valuutatehinguid, reisitšekke ja inkassoteenuseid. Makseteenuse pakkujad võivad pakkuda alternatiivseid makseviise ja konkureerivad krediidiasutustega, et teha makseid mis tahes vahenditega, sealhulgas mobiiltelefoni ja Interneti kaudu. Direktiivi põhielement on piirata eurotsooni maksetehingute kestust ühe päevaga.

Direktiiv ise aga ei suuda ilma ühtse arveldusstandardita ja piisava maksete infrastruktuurita maksetehingute perioodi lühendada isegi kolme päevani. Need eesmärgid on kavas ellu viia aastatel 2006–2007, et 2008. aastaks oleks olemas üleeuroopaline arveldussüsteem ja 2010. aastaks ühtne Euroopa maksete piirkond (SEPA).

Praegu põhinevad Euroopa piiriülesed maksed korrespondentpangandussuhetel. Pangad peavad läbirääkimisi kahepoolsete tehingute üle. Nad püüavad saata makseid madalaima hinnaga ja samal ajal saada võimalikult palju makseid, suurendades seeläbi komisjonitasusid. Panga tulud hõlmavad tavaliselt arveldusfonde, pankadevahelisi vahendustasusid, valuuta konverteerimise tulu, klienditasusid ja mõnikord ka vahendaja hüvitist.

Euroopa ühtse maksepiirkonna loomisega soovitakse olukorda muuta järgmiselt. SEPA-põhised maksed muutuvad sisemiseks vastava hinnakujundusega. Uued õigusaktid piiravad arveldustehingutest ja pankadevahelistest vahendustasudest tulu teenimist, mistõttu pangad peavad nüüd keskenduma maksete töötlemisele kõige tõhusamal ja usaldusväärsemal viisil, et kulusid vähendada.

Kuni viimase ajani on globaalses korrespondentpanganduses toimunud vaid väikesed muudatused. SEPA puhul näeb olukord oluliselt teistsugune. Esiteks võiks SEPA julgustada ülemaailmset kogukonda, sealhulgas valitsusi ja panku endid, otsima võimalusi rahvusvaheliste ülekannete kulude vähendamiseks. Teiseks muudetakse paljude Euroopa pankade jaoks enamik makseid riigisiseseks. Kolmandaks võib SEPA loomine anda tõuke uuenduslike ärimudelite väljatöötamisele.

Alates 2002. aasta oktoobrist on TARGET-süsteemi keskkonnas toimunud arengus pöördepunkt, mille põhjuseks on asjaolu, et EKP nõukogu kiitis heaks TARGET-süsteemi uuendatud versiooni põhipunktid. EKP nõukogu otsus näeb ette, et TARGET2 süsteem (süsteemi uus versioon) koosneb mitmest eraldiseisvast ja ühest ühisest platvormist (Single Shared Platform – SSP). Ühise platvormi juurutamise poolt rääkis selgelt ka Euroopa pangandusringkond. TARGET2 käivitamine pilootrühma poolt on kavandatud 1. jaanuarile 2007, ülejäänud EL-i liikmesriikide üleminek süsteemi uuele versioonile toimub 2007. aasta jooksul.

TARGET2 arendamise aluse määrab Euroopa ühtse makseruumi loomise ülesanne, mis hõlmab infrastruktuuri, liideste ja funktsionaalsuse ühtlustamist, juhtimissüsteemi ühtsust, ühtset likviidsuse juhtimissüsteemi, aga ka ühtseid hindu. Lisaks mõjutab süsteemi arengut EL-i laienemine, millega kaasneb riikide – uute EL-i liikmete – ühise maksetehingute platvormi kasutamine. 3 detsentraliseeritud struktuuri asemel, mis hõlmab riiklikke maksesüsteeme.

TARGET2 modulaarne ülesehitus eeldab kohustuslike ja lisamoodulite olemasolu. Kohustuslikud moodulid pakuvad täielikku valikut arveldusteenuseid ja maksetehingute teabetuge. Lisamoodulid võimaldavad teha toiminguid riigi keskpanga kontoga, hallata kliendiandmebaasi, kasutada andmeladu (ladu) ning pakkuda ka võimalust hallata kohustuslikke reserve.

TARGET2 tööpõhimõtted:

Kontaktid klientidega on detsentraliseeritud (laenu andva asutuse ja tema kodukeskpanga vahel);

Arvestus, reservide haldamine ja rahapoliitikaga seotud toimingud toimuvad riigi keskpanga tasandil.

Euroopa arveldussüsteemi arendamine on seotud Pan-European Automated Clearing House (PE-ACH) projekti elluviimisega.

Arvestades erinevaid arhitektuurseid mudeleid, mida oleks võimalik hulgimaksete töötlemiseks paigaldada, võttes arvesse Euroopa Liidus tegutsevate pankade vajadusi ja potentsiaalselt oma riigis kohalikke automatiseeritud arvelduskodasid, valiti arveldussüsteemi juurutamiseks PE-ACH mudel. Vastavalt ENP määratlusele valiti see järgmise kuue kriteeriumi alusel.

1. Makse töötlemise kiirus ja usaldusväärsus: tsentraliseeritud mudel tagab sarnase siseriikliku ja rahvusvahelise maksete töötlemise, välistades samal ajal teenuse kvaliteedi (taseme) lahususe ja võimaldades kahjumlikke, kuid tõhusaid tehinguid. Selline mudel sobiks paremini ka oma süsteemide tulevasteks uuendusteks (ümberdisainideks) (kiirem müük, suurem paindlikkus).

2. Likviidsuse efektiivsus: tõhus mudel võimaldab finantsasutustel optimeerida likviidsuse kasutamist.

3. Tegevuskulude tasemed: tsentraliseeritud mudel võimaldab saavutada kõige madalamad kulud läbi kõrgeimate säästumeetmete.

4. Investeeringute tase ja rakendamise lihtsus: PE-ACH mudel on eeldatavasti odavaim, kõige vähem keerukas ja seda saab rakendada võimalikult lühikese aja jooksul.

5. Integratsioonipotentsiaal: PE-ACH-mudel on parimas positsioonis, et hõlbustada kohalike süsteemide järkjärgulist integreerimist ühtsesse tulevikukindlasse struktuuri, säilitades samal ajal kohalike automatiseeritud arvelduskodade juba tehtud kapitaliinvesteeringud.

6. Avatuse aste: õige lähenemine ettevõtte juhtimisele tagab avatud legaalse juurdepääsu kõigile Euroopa Liidu finantsasutustele.

EKP jälgib pidevalt uusi tehnoloogilisi arenguid maksesüsteemide valdkonnas, et ehitada Euroopa arveldus- ja maksesüsteem üles vastavalt kõige arenenumatele teaduse ja tehnoloogia edusammudele. Teadusuuringute eesmärgil on EKP-sse loodud spetsiaalne üksus - Elektrooniliste Maksesüsteemide Vaatluskeskus (ePSO - e-PAYMENT SYSTEMS OBSERVATORY) 4 .

ePSO eesmärgid on:

Infovahetuse arendamine elektrooniliste maksesüsteemide valdkonnas;

Selle valdkonna arengute jälgimine;

Saadud teabe kasutamine rahapoliitika aluseks.

1 Teave EL-i maksesüsteemide arengu ja toimimise kohta on esitatud EKP (www.ecb.int) ja EBA (www.abe.org) ametlikel veebisaitidel avaldatud materjalide ja väljaannete põhjal. See artikkel ei hõlma maksekaartidel, valuutavahetusel ja väärtpaberiarveldustel põhinevaid süsteeme.

2 Vt: Rahvusvaheliste arvelduste panga makse- ja arveldussüsteemide komitee maksesüsteemide põhimõtete ja praktiliste aspektide töörühma aruanne “Süsteemselt oluliste maksesüsteemide põhiprintsiibid” // Venemaa Panga bülletään, 2002 , nr 18–19.

3 Euroopa Liidu laienemine jätkus 2004. aasta maini, mille liikmeks sai 10 uut riiki: Tšehhi Vabariik, Eesti, Küpros, Läti, Leedu, Rumeenia, Malta, Poola, Sloveenia ja Slovakkia. Viimasena liitus TARGET-süsteemiga Poola keskpanga RTGS-süsteem (SORBNET-EURO) 2005. aasta märtsis.

4 Lisateavet ESB elektrooniliste maksesüsteemide vaatluskeskuse toimimise kohta leiate selle ametlikult veebisaidilt (www.e-pso.info).

SISU

SISSEJUHATUS 3
Euroopa Liidu ühtse pangandussüsteemi moodustamine 5
Euroopa Liidu pangandussüsteemi struktuur 8
Euroopa Keskpank ja eurosüsteem 10
Euroopa Keskpanga eesmärgid ja funktsioonid. EKP rahapoliitika 13
KOKKUVÕTE 16

SISSEJUHATUS

Pangad ja pangandussüsteem tervikuna on turusuhete oluline komponent.
Kaasaegsetes turumajanduse mudelites on riigi pangandussüsteemil majandusmehhanismi toimimises juhtiv roll. See esindab sisuliselt majanduse “vereringesüsteemi”, tagab kogu rahapakkumise reguleerimise, kontrollib rahavoogude liikumist, akumuleerib ja investeerib raharessursse, viib läbi majandusüksuste omavahelisi arveldusi, laenab erinevatele majandussektoritele. ja elanikkonnast.
Arenenud turumajandusega riikides tekkisid pangandussüsteemid üsna kaua aega tagasi. Niisiis hakkasid pangad kui rahandus- ja finantsettevõtted Lääne-Euroopas tekkima 15. sajandil.
Euroopa Liidu (EL) loomine eeldas nende riikide raha- ja vahetuskursipoliitika tihedamat koordineerimist ning kollektiivse valuutaregulatsiooni mehhanismi loomist, esiteks selleks, et viia tehingukulud miinimumini vastastikuse kaubandus- ja majanduskoostöö protsessis. ja teiseks, et suurendada tõhusust, täidab raha ühtse majandusruumi territooriumil nii väärtusmõõtja, vahetusvahendi kui ka maksevahendi ülesandeid.
Vajalike tingimuste loomine üleminekuks ühtsele raha- ja vahetuskursipoliitikale ning rahvamajanduskomplekside ühendamisel põhinevale ühisrahale toimub vastavalt teatud objektiivsetele seadustele.
Samal ajal on igal etapil koos rahalise integratsiooni üldiste mustritega oma spetsiifilised mustrid. Kaasaegsetes tingimustes loob Euroopa ühisraha alusel toimuv rahaline integratsioon võimsa tõuke EL-i riikide edasiseks sotsiaal-majanduslikuks ühtsuseks. See kiirendab kapitalivoo protsesse ning muudab panga- ja krediidisüsteemi mobiilsemaks ja tõhusamaks.
Rahapoliitiline integratsioon EL-is avaldab eriti tugevat mõju liikmesriikide pangandussüsteemile. Siin on tagajärjed:

teenindusvaldkondade selgem jaotus erinevat tüüpi rahasüsteemide vahel;
domineeriva rahasüsteemi – keskpanga – rolli muutmine;
ühise võitluse rakendamine pangandusriskide vastu riskitegurite tuvastamise meetodite standardimise, nende süstemaatilise standardiseeritud arvestuse, analüüsi, kontrolli ja prognoosimise alusel.

Euroopa Liidu ühtse pangandussüsteemi moodustamine

Euroala riikide pangandussüsteemide struktuur hakkas muutuma juba 90ndate esimesel poolel. XX sajand Need muutused ei toimunud mitte ainult ühisraha kujunemise, vaid ka majanduse globaliseerumisprotsesside mõjul.
Peamised muutused euroala riikide pangandussüsteemides on järgmised:

krediidi- ja finantsturul osalejatele esitatavate nõuete ühtlustamine;
kommertspankade ja teiste krediidi- ja finantsturul osalejate reguleerimise meetodite ühtlustamine;
aruandluse ja kasutatud dokumentide vormide ühtlustamine;
kommertspankade tegevustingimuste ühtlustamine erinevates riikides;
pankade ühinemise protsessid riiklikul tasandil ja erinevate riikide pankade vastastikust läbitungimist.

Euroopa pankade kasvav kapitaliseeritus ja suurenevad rahavood loovad soodsad tingimused pankade ühinemiste ja ülevõtmiste arendamiseks. Viimase viie aasta jooksul Euroopa riikides tehtud pankade ühinemiste ja ülevõtmiste analüüs võimaldab jõuda järgmistele järeldustele.
Euroopa riikide pangandussüsteemide ümberstruktureerimine oli peamiselt “kaitse” iseloomuga, s.t. Selle eesmärk oli pigem ennetada finantssektori dereguleerimise ja globaliseerumisega seotud ohte, mitte kasutada ära sellest tulenevaid võimalusi.
Pankade positsioonide tugevdamine siseriiklikel turgudel nõuab enamikus Euroopa riikides paratamatult nende tegevuse rahvusvahelistumist.
Samuti on Euroopa pankade rahvusvaheline tegevus keskendunud USA-le ning kiiresti arenevatele Kesk- ja Ida-Euroopa, Ladina-Ameerika ja Kagu-Aasia riikidele.
Üheks ühtse “pangandus-Euroopa” kujunemist raskendavaks teguriks on pangandussüsteemide ja finantsturgude reguleerimise õigusnormide ebapiisav väljatöötamine. Euroopa Keskpank, mis soovib tegutseda kõigis Euroopa riikides, peab võitlema kolmekümne riikliku seaduse ja pangandusregulaatoriga. Sellistes tingimustes on see eriti raske jaepankadel, kelle tegevus on allutatud kõige rangemale regulatsioonile.
Praegu on Euroopa pangad multifunktsionaalsed asutused, mis teostavad erinevat tüüpi tegevusi väga erinevates kombinatsioonides. Samas on rahvusvahelistumise väljavaated teatud tegevusliikide puhul soodsamad kui teiste tegevusliikide puhul.
Üldjoontes hakkab pankade strateegiat lähiaastatel mõjutama uue kapitali adekvaatsuse lepingu (Basel II) jõustumisega kaasnev uute mängureeglite kehtestamine.
Integratsiooniprotsessis olev Euroopa pangandussüsteem omandab uusi kvalitatiivseid jooni. Globaliseerumise kontekstis muudetakse see üha enam maailmamajanduseks. Uuele tegelikkusele vastamiseks töötavad Euroopa pangad selle nimel, et parandada tegevust tõhusust, suurendada kapitalibaasi, laiendada finantsinstrumente, tugevdada likviidsust ja koondada pankade kapitali.
Euroopa pankade viimaste aastate arengu oluliseks jooneks on suhteliselt väikeste pankade juhtpositsioon nii välisvarade kui ka välismaal teenitud kasumi osatähtsuses. Nende juhtrolli selgitab muuhulgas strateegia, mille eesmärk on arendada tegevusi väljaspool riigi turgu. See strateegia on tingitud asjaolust, et neil pankadel ei ole riigisisese arengu osas konkurentsieeliseid hiiglaslike pankade ees. Markantne näide on Austria pankade tegevus Kesk- ja Ida-Euroopas. Austria pankade (Raiffeisen Bank, Bank Austria Creditanstalt ja Erste Bank) kiire edasiminek Kesk- ja Ida-Euroopa riikides on seletatav nende suhtelise nõrkusega EL-i turul, kus nad ei suuda konkureerida pangandusgigantidega (Deutsche Bank, HSC, UBC). , Societe Generale jne).

Euroopa Liidu pangandussüsteemi struktuur

ELi pangandussüsteemi struktuuri kohta on kaks seisukohta:

EL-i pangandussüsteem on kolmetasandiline: Euroopa Keskpank on esimesel tasemel, talle alluvad riikide keskpangad ja kolmandal tasemel ärikrediidiorganisatsioonid;
EL pangandussüsteem on kahetasandiline: esimesel tasandil on juhtorgan, mis määrab ja viib ellu EMU liikmesriikide ühist rahapoliitikat (Euroopa Keskpankade Süsteem) ning teisel tasandil kõik krediidiorganisatsioonid, mille tegevust reguleerivad Euroopa pangandusalased õigusaktid.

Peamine institutsionaalne struktuur, mille raames tegutsevad kõik majandus- ja rahaliidu “rahalised” komponendid ning mis määrab ja viib ellu Euroopa Ühenduse ühist rahapoliitikat vastavalt EL lepingule, on Euroopa Keskpankade Süsteem.
Kooskõlas Art. EL lepingu artikli 107 kohaselt hõlmab Euroopa Keskpankade Süsteem (EKPS) Euroopa Keskpanka ja liikmesriikide keskpanku. EKPSi loomine on seotud majandus- ja rahaliidu moodustamisega, rahvusvaluutade asendamisega ühtse ühisraha – euroga.
EKPSi juhivad EKP juhtorganid. EKPS ei ole juriidiline isik.
Kooskõlas Art. Euroopa Keskpankade Süsteemi ja Euroopa Keskpanga põhikirja punkti 14.3 kohaselt on riikide keskpangad EKPSi lahutamatu osa. Nad on kohustatud tegutsema EKPSi peamiste suuniste ja juhiste kohaselt. Riikide pangad ei saa iseseisvalt ületada neile EKPSi põhikirjaga antud volitusi. Selleks et nad saaksid täita muid ülesandeid, peab EKP nõukogu kahe kolmandiku oma häältega otsustama, et need ei ole vastuolus EKPSi eesmärkide ja eesmärkidega (EKPSi põhikirja artikkel 14.4). Neid ülesandeid täidavad nad omal vastutusel ja neid ei peeta EKPSi funktsioonide osaks.
Euroopa Keskpankade Süsteemi toimimise tagab Euroopa Keskpank. Euroopa Keskpank on asutamislepingu ja EKPSi põhikirja kohaselt sõltumatu keskpank. Erinevalt EKPS-st on EKP juriidiline isik. Tal on oma vara ja kapital.
Vastavalt artikli lõikele 3 Asutamislepingu artikli 111 kohaselt on EKP juhtorganid EKP nõukogu ja täitevkomitee. Lisaks, kuna seni, kuni on liikmesriike, kellel on erand, moodustatakse üldnõukogu.

Euroopa Keskpank ja eurosüsteem

12 riigi keskpanka, sealhulgas Prantsusmaa Pank, Itaalia Pank, Hispaania Pank, Madalmaade Pank, Belgia keskpank, Austria keskpank, Kreeka keskpank, Portugali keskpank ja Soome keskpank , Iirimaa keskpank, Luksemburgi keskpank, Saksamaa liidupank ja Maini-äärses Frankfurdis asuv Euroopa Keskpank (EKP) moodustavad koos eurosüsteemi. Euroopa keskpangandussüsteemi struktuur on näidatud alloleval diagrammil.
TÄITEVKOMITEE
EUROOPA KESKPANK
Itaalia Pank
JUHATUSNÕUKOGU
Prantsusmaa Pank
Iirimaa keskpank
Taani keskpank
Inglismaa Pank
Soome Pank
Portugali Pank
Austria keskpank
Hollandi pank
Luksemburgi keskpank
Belgia keskpank
Bundesbank of Germany
Kreeka Pank
Hispaania Pank
Rootsi keskpank

Mõiste "eurosüsteem" valis EKP nõukogu, et selgitada korraldust (kokkulepet), mille kaudu Euroopa Keskpankade Süsteem (EKPS) täidab euroalal oma ülesandeid. Kuni mõned EL-i liikmed ei too ringlusse ühtset euroraha, jääb erinevus eurosüsteemi ja EKPSi vahel püsima.
Lisaks sissemakstud kapitalile kandsid 12 EMU RKPd EKP kontodele üle 40 miljardi euro väärtuses välisvaluutareserve. Ka välisvaluutareservide ülekandmine toimus proportsionaalselt iga riigi osaga EKP kapitalis. Vastutasuks krediteeris EKP igale riigi keskpangale eurodes samaväärseid rahalisi nõudeid nende täiendava välisvaluutahoiuse eest.
EKP esindab ainulaadset organisatsioonilist struktuuri, millel pole maailma praktikas analooge. Ainulaadsus seisneb selles, et ühes süsteemis on ühendatud kvalitatiivselt erinevad struktuurid: tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud.
Eurosüsteemi ja EKPSi juhivad need Euroopa Keskpanga organid, millel on otsustusõigus. Need kehad on:

juhatajate nõukogu;
Täitevkomitee.

EKP kõrgeim tasand on EKP nõukogu, mis koosneb 18 inimesest ja kuhu kuuluvad kõik täitevkomitee liikmed (6 inimest) ja kõigi eurosüsteemi 12 RKP presidendid.
Juhatajate nõukogul on järgmised ülesanded:

arendada välja olulisemad tegevusvaldkonnad ja teha vajalikke otsuseid;
määrab kindlaks euroala rahapoliitika, sealhulgas jaotused, otsused eurosüsteemi vahe-eesmärkide (eesmärkide), baasintressimäärade ja reservide kohta ning kehtestab nende rakendamiseks vajalikud võrdlusalused;
vaatab läbi ja kinnitab EKP aastaaruande.

Juhatuse nõukogu tuleb kokku Maini-äärses Frankfurdis, tavaliselt kaks korda kuus; Lubatud on ka EL-i RKP juhatajate nõukogu koosolekud. Oluliste rahapoliitika küsimuste või eurosüsteemi muude ülesannete üle otsustamisel ei tegutse nõukogu liikmed mitte rahvuspankade esindajatena, vaid sõltumatute spetsialistidena põhimõttel „üks liige, üks hääl”. Otsus loetakse vastuvõetuks, kui selle poolt hääletab vähemalt 2/3 nõukogu liikmetest.
Kooskõlas Art. EL lepingu (edaspidi asutamisleping) artikkel 112 Täitevkomiteesse kuuluvad president, asepresident ja neli liiget. Siiski Art. Asutamislepingu artiklis 123 on sätestatud, et kui on liikmesriike, kellel on erand, võib täitevkomitee liikmete koguarv olla väiksem, kuid mitte vähem kui neli. Kui asutamislepingus või EKPSi põhikirjas ei ole sätestatud teisiti, võtab täitevkomitee otsused vastu lihthäälteenamusega. Häälte võrdsuse korral otsustab presidendi hääl.
Täitevkomitee viib rahapoliitika ellu kooskõlas EKP nõukogu peamiste suuniste ja otsustega. Selle tegevuse läbiviimisel annab täitevkomitee riikide keskpankadele vajalikud juhised. Vastavalt EKPSi põhikirja artikli 12.1 lõikele 3 võib neid volitusi siiski täiendada sellega, et EKP nõukogu annab osa oma volitustest üle täitevkomiteele.
Oma pädevusvaldkonnas vastavalt Art. EKPSi põhikirja artikli 34 kohaselt on EKP-l õigus vastu võtta mitmeid õigusakte: määrusi, otsuseid, soovitusi ja järeldusi. EKP määrused on üldiselt kohaldatavad. Need on kohustuslikud ja vahetult kohaldatavad kõikides liikmesriikides. Soovitused ja järeldused ei ole siduvad. EKP otsused on omakorda üksikaktid ja on siduvad neile, kellele need on adresseeritud. Kui juriidilised isikud ei täida EKP määruste ja otsuste nõudeid, on Euroopa Keskpangal õigus määrata neile trahve või karistusi.

Euroopa Keskpanga eesmärgid ja funktsioonid. EKP rahapoliitika

Euroopa Keskpanga peamine eesmärk on säilitada euroalal hinnastabiilsus. EKP muud eesmärgid ja ülesanded:

säilitada koos ELi riikide keskpankadega euroala maksesüsteemi stabiilne toimimine;
euro ostujõu kaitsmine ja tagamine;
makromajandusliku tasakaalu säilitamine Euroopa Liidus;
ELi pangandussüsteemi sujuva toimimise ja arengu edendamine.

EKP kõige olulisem ülesanne on eurotsooni riikide ühtse ja sõltumatu rahapoliitika väljatöötamine ja elluviimine.
Seoses Euroopa Liiduga teostatakse rahapoliitikat kahel tasandil: esimene tasand on loomulikult ühtne iseseisev rahapoliitika, mida töötab välja ja viib ellu EKP; teine ​​tasand on Euroopa Liidu liikmesriikide rahvusriikide tasand, kus nende riikide keskpangad koos valitsustega
jne.................