Kui keegi plaanib aktsiaid börsil osta või müüa, peab tal olema täpne ettekujutus, mis mõjutab MICEXi aktsia hinda. Tavaliselt on tegurid seotud fundamentaalanalüüsiga.

Kõik tegurid võib jagada kahte rühma:

• poliitilis-majanduslik;
• privaatne.

Börs on omamoodi tasakaalustamata organism, mis on tundlik erinevate protsesside – finants-, majandus- ja muude – suhtes. reageerib nii juba juhtunule kui ka erinevatele ootustele. Teisisõnu, hinnapakkumised ei sõltu sageli olukorrast, vaid sellest, kuidas turuosalised seda vaatavad.

Aktsiahindu mõjutavad peamised tegurid

Globaalne ja piirkondlik olukord. See võib hõlmata olemasolevaid või tulevikus puhkevaid sõdu, kohalikke konflikte, ebastabiilsust poliitilises süsteemis, valitsuse vahetust jne. Sündmuste tekkekoht ei ole alati põhimõttelise tähtsusega. Mõju kestus ja sügavus võivad varieeruda.

Näiteks võiks tuua presidendivalimised. Suur kapital eelistab tavaliselt ühte kandidaatidest. Seetõttu on vahetult enne valimisi liiklus kauplemisplatvormidel peatatud. Kuid mõne päeva jooksul pärast häälte lugemist ootusefekt kaob. Seetõttu võib väärtpaberite turuväärtus langeda ainult ebakindluse tõttu.

Ülemaailmne majandus- ja finantsolukord. See võib hõlmata piirkondlikke või kohalikke majanduskriise, aga ka nende toimumise tõenäosust, G-7 riikide kohtumisi, IMFi olulisi otsuseid, aga ka majandusprognoose.

Näiteks võib tuua finantskriisid Vene Föderatsioonis 1998. aastal ja Brasiilias järgmisel aastal. Kui rääkida nende riikide mõjust maailmamajandusele, siis see on väike. Börsid reageerisid neile tugevalt, kuna suuri investeeringuid tehti Vene Föderatsiooni ja Saksamaal olid tugevad kaubandussidemed Lõuna-Ameerikaga.

Olukord tööstusriikides. Nende hulka kuuluvad suurte monopolide ja pangandusorganisatsioonide probleemid, tootmismahtude vähenemine teatud valdkondades, muutused valitsuse ja keskpankade poliitikas.

Fedi intressimääradel on tugev mõju USA-le ja teistele börsidele. Mida kõrgemad on intressimäärad, seda madalamad on börsikursid. See on tingitud asjaolust, et kõrgete intressimäärade korral tõusevad investeeringud ettevõtetesse, mida hoitakse pangandusorganisatsioonide kaudu. Sellises olukorras kannavad hoiustajad oma intressid keskpangale üle fikseeritud intressimääraga (enamasti on need võlakirjad), mille tagajärjeks on langus. Esineb ka vastupidine olukord - intressimäärade langedes aktsiate hind tõuseb, kuna neid on kasulikum osta.

Jaapanis ja Euroopas ei mõjuta intressimäärad aktsiahindu nii palju kui USA-s. Näiteks 2000. aastal tõstis Euroopa Pank korduvalt intressimäärasid, kuid see ei avaldanud praktiliselt mingit mõju väärtpaberihindadele.

Töötuse määr või olukord tööturul. Kui töötuse määr tõuseb, siis börsikursid tõusevad, töötuse määra vähenedes aga vähenevad. Töökohtade arvu vähenedes vähenevad ettevõtte kulud. Kui tööpuudus on kõrge, siis surve ettevõtjatele väheneb kõrgemate palkade tõttu. Selle põhjuseks on asjaolu, et töötud on nõus töötama madalama palga eest.

Valuuta ja USA dollari ja teiste valuutade suhe. See parameeter mõjutab importi ja eksporti, mille tulemuseks on muutused ettevõtete kasumlikkuses. Näiteks kui Vene rubla odavneb dollari suhtes, siis Ameerika ettevõtted saavad vähem kasu koostööst Venemaa organisatsioonidega ja vastupidi. Kui valuuta vahetuskursi väärtus väheneb, muutub selle riiki investeerimine kasumlikuks.

Aktsiahindu mõjutavad privaatsed tegurid

Majanduslik olukord piirkonnas, kus ettevõte tegutseb. Näitena võib tuua olukorra, kui Euroopa riikides hakkas 2000. aastal nõudlus arvutiseadmete järele vähenema. Seetõttu on järsult langenud nende ettevõtete aktsiahinnad, kes toodavad neile arvuteid ja programme. Erinevate ettevõtete kahjumid olid erinevad – osa väärtpaberite hind langes veidi, osa aga lihtsalt kukkus.

Konkreetse ettevõtte majandustulemused ja prognoosid lähitulevikuks. MICEXi aktsia hind reaalajas sõltub suuresti ettevõtte aruandekvartali tulemustest. Mõnikord juhtub, et ekspertide positiivsed ootused ei täitu häid tulemusi. Sarnane efekt saavutatakse, kui ettevõtte lähituleviku arenguprognoos muutub halvemaks. Kui organisatsioonil õnnestub näidata tulemusi, mis osutuvad oodatust paremaks, võib väärtpaberite turuväärtus aktiivselt tõusta.

Ettevõtte reiting riiklikus või ülemaailmses süsteemis. Sarnaseid reitinguid avaldavad aeg-ajalt kindlustusseltsid, pangad ja finantsasutused. Börsid reageerivad sageli kohe, kui mõni oluline ettevõte või organisatsioon oma reitingut langetab. MICEXi aktsia hind reageerib reitingu paranemisele positiivselt.

Ettevõtete omandamised ja ühinemised. Kui üks ettevõte omandab teise, siis esimese ettevõtte väärtpaberid sageli langevad, teise ettevõtte hinnad aga tõusevad. Ligikaudu samal tasemel ettevõtete ühinemisel tõusevad neist igaühe aktsiahinnad. Sarnane asi juhtus pärast Ameerika Chrysleri ja Saksa Daimler Benzi ühinemist. Selle tulemusena tõusis ettevõtte väärtus enam kui 20%.

Nagu näete, sõltub MICEXi aktsiate hind erinevatest parameetritest. Need võivad huvi pakkuda erinevatele ettevõtetele ja eraisikutele.

Igor Dombrovan, Saxo panga Venemaa tegevdirektor

Aktsiate hind muutub pidevalt ning just hinnaliikumine julgustab inimesi aktsiatega kauplema ja vahelepingud (CFD). Lõppude lõpuks, kui aktsiahinnad ei muutuks, poleks nendega kauplemisel kasumit.

Mis siis hinnamuutusi mõjutab? Miks saab osta aktsiat praegu ühe hinnaga ja minut hiljem hoopis teise hinnaga? Tegelikult määravad hinnadünaamika aktsiaturul mitmed tegurid.

Liikumise katalüsaatoriks võib olla midagi alates tulude avaldamisest kuni makromajanduslike näitajateni. Kuid kõige keskmes on pakkumise ja nõudluse suhe. Edu saavutamiseks peate suutma mõelda globaalselt, nägema tervikpilti ja mitte keskenduma ainult ühele või kahele tegurile.

Et mõista, miks ja kuidas aktsia hind muutub, peate teadma järgmist.

— kuidas pakkumise ja nõudluse jõud töötavad;
— kes osalevad aktsiaturul ja CFD-des;
— Millele kauplejad aktsiat hinnates tähelepanu pööravad.

Nõudlus ja pakkumine aktsia- ja CFD-turgudel

Aktsia- ja CFD hinnad liiguvad nõudluse ja pakkumise jõudude mõjul. Pakkumist mõjutab investeerimiseks saadaolevate aktsiate ja CFD-de arv. Nõudluse määrab kauplejate soov osta või müüa teatud aktsia või CFD.

Allpool on pakkumise ja nõudluse tabel

Kui hind on hind, nõudlus on nõudlus, pakkumine on pakkumine, kogus on kogus.

Nõudlust näidatakse vasakult paremale laskuva joonega ja pakkumist paremalt vasakule tõusva joonega. Nende sirgete lõikepunkt on turuhind aktsia või CFD kohta.

Nõudlus ja pakkumine võivad turutingimustest olenevalt muutuda. Aktsia või CFD hinda võivad mõjutada järgmised tegurid:

— nõudluse kasv;
— pakkumise suurenemine;
— nõudluse vähenemine;
— Pakkumise vähenemine.

Kuidas nõudluse kasv mõjutab aktsia või vahelepingu hinda?

Nõudluse kasv aktsia või CFD järele toob kaasa selle aktsia või CFD hinna tõusu.

Nõudluse ja pakkumise graafik näitab, et nõudluse suurenemine põhjustab nõudluskõvera tõusu paremale. Koos nõudluskõveraga hakkab pakkumise ja nõudluse ristumispunkt nihkuma ülespoole. See tähendab, et nõudluse kasv aktsia või CFD järele toob kaasa selle aktsia või CFD hinna tõusu.

Nõudlus aktsia või CFD järele omakorda suureneb, kui ettevõtte kvartali- või aastakasum ületab avaldatud aruannete kohaselt prognoose. Näiteks kui Apple Inc. (AAPL:xnas) teatas, et ettevõtte tulud tõusid hüppeliselt tänu tugevale nõudlusele Apple'i uue seadme iPodi järele ning inimesed ostsid aktsiaid üles lootuses, et ettevõtte kasum kasvab ka tulevikus samas tempos.

Kuidas mõjutab pakkumise suurenemine aktsia või vahelepingu väärtust?

Aktsia või CFD pakkumise suurenemine toob kaasa selle aktsia või CFD väärtuse vähenemise.

Nõudluse ja pakkumise graafik näitab, et pakkumise suurenemine põhjustab pakkumise kõvera nihkumise paremale. Koos pakkumiskõveraga hakkab pakkumise ja nõudluse lõikepunkt nihkuma allapoole. See viitab sellele, et aktsia või CFD pakkumise suurenemine toob kaasa selle aktsia või CFD hinna languse.

Aktsia pakkumine või CFD suureneb, kui aktsia eemaldatakse suurest aktsiaindeksist. Näiteks tööstustoodete tootja Honeywelli (HON:xnys) aktsiad kuulusid varem Dow Jonesi tööstuskeskmisse. Ettevõtte majandustingimused aga muutusid ja see kaotas märkimisväärse turuosa, mistõttu otsustas Dow Jones selle oma põhiindeksist eemaldada. Selle börsilt lahkumise tulemusena olid paljud Dow Jonesi tööstuskeskmisel põhineva investeerimisportfelliga fondijuhid sunnitud müüma oma Honeywelli aktsiad, mis tõi kaasa ettevõtte aktsiate pakkumise suurenemise turul.

Kuidas nõudluse vähenemine mõjutab aktsia või vahelepingu hinda?

Nõudluse vähenemine aktsia või CFD järele toob kaasa selle aktsia või CFD väärtuse languse. Nõudluse ja pakkumise graafik näitab, et nõudluse vähenemine nihutab nõudluskõverat vasakule. Koos nõudluskõveraga hakkab pakkumise ja nõudluse ristumispunkt nihkuma allapoole. See tähendab, et nõudluse langus aktsia või CFD järele toob kaasa selle aktsia või CFD hinna languse.

Nõudlus aktsia või CFD järele võib langeda, kui on uudiseid või kuulujutte, mis ettevõttele ebasoodsad. Näiteks Merck & Co. Ülemaailmne ravimitootja (MRK:xnys) oli sunnitud 2004. aastal oma populaarse artriidiravimi Vioxxi tagasi kutsuma, kuna teatati, et ravim suurendas südameinfarkti riski. Sellises olukorras kartsid kauplejad, et müügitulu vähenemine, aga ka võimalikud kahjud, mis on seotud advokaaditasudega, mõjutavad negatiivselt Merck & Co kasumlikkust. Seetõttu hakkas nõudlus ettevõtte aktsiate järele langema.

Kuidas mõjutab pakkumise vähenemine aktsia või vahelepingu väärtust?

Aktsia või CFD pakkumise vähenemine toob kaasa selle aktsia või CFD hinna tõusu.

Nõudluse ja pakkumise graafik näitab, et pakkumise vähenemine põhjustab pakkumise kõvera liikumise vasakule. Koos pakkumiskõveraga hakkab pakkumise ja nõudluse ristumispunkt nihkuma ülespoole. See viitab sellele, et aktsia või CFD pakkumise vähenemine põhjustab selle aktsia või CFD hinna tõusu.

Pakkumine aktsia kohta ehk CFD väheneb, kui ettevõtted ostavad oma aktsiaid tagasi. Ülemäärase rahavooga ettevõtted, kes usuvad, et nende aktsia hind on ebamõistlikult madal, ostavad sageli oma aktsiaid tagasi, et oma väärtust tõsta ja ettevõttesse investeerida.

Nüüd, kui on selge, kuidas pakkumise ja nõudluse muutused võivad aktsia või CFD väärtust mõjutada, peame mõistma, mis võib sellise nõudluse või pakkumise muutuse vallandada. Õigemini, kes suudab sellise muutuse esile kutsuda.

Turuosalised aktsiates ja vahelepingutes

Aktsia- ja CFD-turgudel on seotud suur hulk ettevõtteid ja erainvestoreid ning igaüks neist mõjutab nõudluse ja pakkumise dünaamikat. Vaatamata sellele, et need ettevõtted ja inimesed on kokku tulnud samal turul, on igaüks neist ainulaadne ja teistest erinev. Igal turuosalisel on oma isiklikud eesmärgid, omad tingimused, millega kauplemisprotsessis tuleb arvestada. Mõned inimesed püüavad kiiresti turule siseneda ja sama kiiresti sealt lahkuda, teised on keskendunud aktsia või CFD ostmisele ja selle pikale hoidmisele. Mõnel turuosalisel on käepärast suured rahasummad, mida on vaja kasumlikult investeerida, teised aga haldavad väikest erakontot. Mõistes erinevate turuosaliste vajadusi ja eesmärke, saate paremini mõista turul toimuvat ja kasutada hinnadünaamikat enda kasuks.

Jagame peamised turuosalised kahte suurde rühma:

— institutsionaalsed investorid;
— Erainvestorid.

Institutsionaalsed investorid- Need on suured professionaalsed turuosalised, kes haldavad tavaliselt märkimisväärseid rahasummasid. Nende hulka kuuluvad investeerimisfondid, riskifondid, pensionifondid jne. Arvestades selle rühma ulatust ja mõju, tuleks sellele pakkumise ja nõudluse tulevase dünaamika kindlaksmääramisel pöörata erilist tähelepanu.

Erainvestorid- need on inimesed, kes teenivad elatist aktsiate või CFD-dega kaubeldes või kasutavad neid täiendava sissetulekuallikana. See rühm ei tohiks analüüsis võtmerolli mängida.

Turgu valitsevad institutsionaalsed investorid. Kui nende käsutuses on suured summad, võivad aktsiate ostu- või müügiotsused esile kutsuda vastava muutuse nende väärtuses. Pole raske ette kujutada, et kaupleja, kes soovib osta näiteks 1 miljon aktsiat, mõjutab hinda rohkem kui kaupleja, kes soovib vaid 100 aktsiat.

Enamik institutsionaalseid investoreid tegutseb rangete juhiste järgi, et järgida teatud kauplemisreegleid ja investeerida teatud varaklassidesse. Näiteks on mõned fondid tuntud kui suure kapitalisatsiooniga fondid. See tähendab, et nad saavad osta ainult selliste ettevõtete aktsiaid, mille turukapitalisatsioon on vähemalt 5 miljardit dollarit. Teine näide on tehnoloogiafondid. Nad ostavad ainult tehnilisi aktsiaid, nagu Microsoft (MSFT:xnas) või Google (GOOG:xnas).

Teades, kuidas institutsionaalsed kauplejad käituvad, saab kindlaks teha, kuidas pakkumise ja nõudluse suhe muutub ning kuidas need muutused mõjutavad hinnadünaamikat.

Aktsia hinda mõjutavad tegurid

Aktsia hinda mõjutavad paljud tegurid. Mõned neist on väärtuse määramisel olulisemad, teised vähem olulised. Siin on neli tegurit, millele peaksite erilist tähelepanu pöörama:

• tulud ja muud põhialused;
• Majandusväljaanded;
• Üldine turudünaamika/sentimenti muutus sektoris.

Kasum ja muud põhialused

Ettevõtte tootlus on aktsia hinna peamine liikumapanev jõud. Aktsia ostmisel ostate osaluse ettevõttes, mis annab teile õiguse osaleda selle õnnestumistes ja ebaõnnestumistes. Seega, kui ettevõte näitab häid tulemusi, soovivad paljud kauplejad tema aktsiaid osta. Nõudlus aktsia järele kasvab ja koos sellega kasvab ka hind. Kui ettevõtte tootlus jätab soovida, on järjest vähem kauplejaid valmis selle aktsiaid ostma. Nõudlus nende järele langeb, võttes hinna endaga kaasa.

Ettevõtte tulemuslikkuse määramiseks vaatavad kauplejad ja analüütikud erinevaid põhimõõdikuid (st ettevõtte bilansist ja kasumiaruandest tuletatud mõõdikuid). Ettevõtte kasum on rahasumma, mille ettevõte teenib pärast kõigi kulude tasumist. Reeglina on see kauplejate jaoks kõige olulisem põhinäitaja. Kuid on ka teisi olulisi andmepunkte, nagu omakapitali tootlus (ROE) ja aktsia turuhinna ja selle bilansilise väärtuse suhe (P/B suhe), mis aitavad kauplejatel hinnata ettevõtte üldist tervist.

Dividendid

Olles raha teeninud, saavad ettevõtted seda käsutada kahel viisil: hoida ja investeerida edasiarendusse või maksta aktsionäridele dividendidena. Dividendid on rahasummad, mida makstakse aktsionäridele nende omandis olevate aktsiate arvu alusel. Näiteks kui ettevõte maksab 5 miljonit naela. 1 miljoni aktsia eest saab iga aktsionär 5 naela. aktsia kohta.

Kauplejad panevad suurt rõhku dividendidele, sest nad teavad, et saavad oma investeeringutelt regulaarselt väljamakseid. Arvestades, et dividende hinnatakse nii kõrgelt, kipuvad ettevõtted oma aktsiate väärtust suurendama, suurendades dividendimakseid (muidugi, kui tulud seda võimaldavad). Dividende tõstvate ettevõtete aktsiad naudivad hinnatõusu, dividende kärpivate ettevõtete aktsiad aga langevad. Kahjuks maksab dividende üha vähem ettevõtteid, eelistades hoida raha ettevõttes jaotamata kasumina hilisemateks investeeringuteks.

Majandusväljaanded

Majandusväljaanded on valitsuste ja muude organisatsioonide avaldatud andmed, mis mõjutavad majandust tervikuna, mitte üksikuid ettevõtteid. Nende hulka kuuluvad intressimäära otsuse väljakuulutamine ja sisemajanduse koguprodukti (SKT) avaldamine.

Enamik majandusuudiseid, mis on teile kui aktsia- ja CFD-kauplejale olulised, on planeeritud mitu kuud ette. Näiteks on aasta kohta teada föderaalse avatud turu komitee (FOMC) koosolekute kuupäevad, kus intressiotsused tehakse. Samamoodi planeerib Briti valitsus eelarve ja minieelarve avaldamise kuupäevi ette. Nii jääb sul aega tutvuda väljaande võimaliku sisuga ja vastavalt valmistuda.

Investeerimisanalüütikud, majandusteadlased ja teised turuosalised analüüsivad pidevalt tulevasi majandusväljaandeid, püüdes ennustada nende sisu. Ja kuigi kaht täpselt samade prognoosidega analüütikut on ebatõenäoline, saab erinevaid hinnanguid ja eeldusi vaadates kindlaks teha, mida sündmuselt keskmiselt oodatakse. Seda keskmist hinnangut nimetatakse "konsensusprognoosiks".

Kui olete konsensusprognoosi teadnud, saate kasumi teenimiseks kasutada hinnaliikumist pressiteate avaldamise ajal, kuna konsensusprognoos on juba aktsiatesse ja CFD-desse "hinnatud". See toimib järgmiselt.

Olles lõpetanud eelseisva sündmuse analüüsi, hakkavad investorid tehinguid avama, et valuutade eeldatavast liikumisest maksimumi võtta. Nad ei oota väljaannet ennast. Nad tahavad olla turust ees. Seega oli andmete avaldamise ajaks enamik turuosalisi juba positsioone avanud.

Kui avaldatud majandusandmed ühtivad konsensusprognoosiga, liiguvad aktsiate ja CFD-de hinnad vaevu, kuna enamik suuri kauplejaid on juba positsioonid võtnud ja turu liigutamiseks pole kedagi teist, kellega liituda. Kui tegelikud andmed ilmnevad konsensusprognoosist kõrgemal või madalamal, korrigeeritakse aktsiate ja CFD-de hinda üles või alla, võttes arvesse uut majandusinfot. Praegusel ajal, mil turuosalised üritavad uue infoga kiiresti kohaneda, on kuldne võimalus hinnadünaamikat ära kasutada.

Üldine turudünaamika/sentimenti muutus sektoris

Ettevõtetele meeldib mõelda, et nende tootlus on ainus asi, mis mõjutab nende aktsiahinda. Siiski on ka teisi üldiseid turujõude, mis võivad põhjustada hinna tõusu või langust, sõltumata sellest, mis konkreetses ettevõttes toimub.

On üks populaarne tarkus, mida kõik aktsia- ja CFD-kauplejad peavad teadma: "Tõusev tõusulaine tõstab kõik paadid." See tähendab, et pulliturul enamik aktsiaid tõuseb, sest turg ja kogu majandus õitsevad. Teisest küljest langeb karuturul enamik aktsiahindu, kuna turul või kogu majanduses on käes langus.

Teatud majandussektorid ja ka turg tervikuna võivad kogeda majanduslanguse ja taastumise perioode. Näiteks ühel ajahetkel võivad tervishoiusektori ettevõtete aktsiad tõusta, jaekaubandusettevõtete aktsiad aga langeda. Üksikuid sektoreid mõjutavad tõusu- ja langusjõud mõjutavad aktsiahindu samamoodi nagu üldised turujõud.

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seišellid +7 10 248 2640568

MOSKVA, 28. märts – RIA Novosti. Venemaa aktsianäitajad tõusid nädala viimasel kauplemispäeval pärast uudist, et rahvusvaheline reitinguagentuur Moody's võib Venemaa riigivõlakirjade reitingut tõsta Analüütikud prognoosivad keskmises perspektiivis mõõdukat kasvu.

Reedese kauplemise tulemusena tugevnes MICEX indeks 0,57% - tasemele 1627,87 punkti. RTS indeks tõusis 0,95% ja sulgus 2049,40 punktil.

Gazpromi aktsia tõusis kauplemispäeva lõpuks RTS-il 1,19% ja MICEXil 0,61%, Rosnefti aktsiad vastavalt 3,31% ja 3,12%, LUKOIL-i aktsiad - 2,68% ja 2,29%, Rostelecomi aktsiad - 0,85%. ja 0,46%, Sberbank - 0,32% ja 1,10%. Venemaa RAO UES väärtpaberite noteeringud langesid RTS-il 3,63% ja MICEXil 4,66%.

Nagu märgib investeerimisfirma Finam varahaldur Sergei Belov, on Venemaa aktsiate reedene kasv suuresti tingitud sõnumist, et Moody's on pannud Vene Föderatsiooni riigiväärtpaberite reitingud ülevaatamiseks nimekirja koos võimalusega parandada. .

Tema sõnul olid ka nädala viimasel kauplemispäeval, nagu ka kogu nädala jooksul, kasvu liidriteks nafta- ja gaasisektori ettevõtete aktsiad, mille noteeringud tõusid seoses ootustega nende ettevõtete kasumlikkuse kasvule, mis on tingitud maksustamise võimalik leevendamine.

"Suur pettumus on energiaettevõtete väärtpaberid, eelkõige on kukkumise liider Venemaa RAO UES, kuna ettevõtte lõpetamise tähtaeg on juba lähedal," ütleb Belov.

Järgmiseks nädalaks prognoosi tehes märgib spetsialist, et siseturg on praegu "peamiselt paigal ja tõenäoliselt ei tasu lähitulevikus olulisi dünaamikamuutusi oodata."

Investeerimisgrupi Ida Kommerts analüütilise osakonna direktor Aleksandr Fetisov lisab omakorda, et juba kaks kuud on Venemaa börsil tehtud vaid “ideoloogilisi oste”. “Algul olid need metallurgiaettevõtete aktsiad, siis sidesektori aktsiad ja nüüd on naftatööstuse kord,” leiab ta samas, et naftasektori kasvupotentsiaal on niigi madal .

Fetisov ei välista, et juba järgmisel nädalal, kui algab teine ​​kvartal, võib turg Venemaa väärtpaberite järele “kinnitatud nõudluse” tõttu kasvama hakata.

Investeerimisfirma Venemaa Financial Traditions analüütik Aleksandr Poteškin märgib hetke turuolukorda tehnilise analüüsi vaatenurgast analüüsides, et „RTS indeks suutis vastupidiselt ootustele 2037 punkti tasemest kõrgemale kanda kinnitada. , tase, mis on üsna märkimisväärne vastupanu tase. „Lisaks on väärtpaberites näha välisinvestorite nõudlust – ADR-i dünaamika on paljude ettevõtete jaoks positiivne, eriti LUKOILi ja Rosnefti jaoks,“ lisab ta.

Seega prognoosib ekspert, et mõõdukalt positiivse või vähemalt neutraalse välisfooni säilitamisel on Venemaa turg võimeline jõudma keskpikas perspektiivis kõrgemale tasemele.

Algajad investorid ja kõik finantsturgude maailmaga alles tutvujad seisavad börsikauplemisel silmitsi selliste aktsiate käitumise ja nende hindade tunnustega, mis kohati eiravad loogilist seletust või on lihtsalt arusaamatud.

Tegelikkuses on see osaliselt tõsi ja sellist turu “kavalust” ei saa seletada üheselt mõistetavate definitsioonidega, nagu näiteks matemaatikas. Asi on selles, et aktsial kui väärtpaberil on mitu omadust, mis ühel või teisel viisil avalduvad börsil hinnahüpete või -allahüpete näol.

Peamised tegurid, mis määravad, kui palju konkreetne aktsia või võlakiri hetkel väärt on, on selle seos nii sisemiste põhjuste ja emiteerivas ettevõttes aset leidvate sündmustega (st kes aktsia börsil ringlusse andis) kui ka välistega. Nagu näiteks sündmused poliitikas ja majanduses, osade investorite hirm ja teiste ahnus. Kõik see kokku määrab üsna keeruka pildi, mis kujuneb mitmekesiste ja kohati tavainimese silme eest varjatud põhjuste mõjul.

seisneb selles, et nad püüavad kohe aru saada kõikidest aktsiahinna määramise mehhanismidest turul, mis, nagu praktika näitab, ei ole alati lihtne ning nõuab ka mõningast analüütilist kogemust ja teadmisi. Üldiselt on turule investeerimiseks ja sellel raha teenimiseks kõige parem algajatel lihtsalt teada peamised põhjused, miks aktsia hind selline on, millised tegurid on kõige olulisemad ning sellest lähtuvalt oma kauplemis- või.

See artikkel räägib seitsmest peamisest põhjusest, mis põhjustavad aktsiate tõusu turul, ja olukordadest, mille puhul peaksite olema eriti ettevaatlik, kui näete hinnatõusu graafikut, kuna igal tõusul on oma põhjused ja see ei pruugi alati olla "tõeline". ” või objektiivne.

Mis paneb aktsiad börsil tõusma ehk Väikesed saladused suurkapitalist

Seega saab aktsiahindade tõusu peamised põhjused turul määrata järgmiste peamiste teguritega:

1. Teatavasti emiteerib aktsiat äriühing, mis toodab midagi, kaupleb millegagi, osutab teenuseid jne. Näiteks kasutavad inimesed Internetti - need on teenusepakkuja ettevõtted, nagu MTS või Megafon, nad ostavad tooteid - need on Magniti kauplused ja muud sarnased, nad deponeerivad raha pankadesse - need on Sberbank, VTB ja mitusada muud krediidiorganisatsiooni; samasugune. Need. Võib öelda, et aktsiad kehastavad ettevõtet, mida tarbijad, nii era- kui ka ettevõtted, vajavad. Ettevõtte toodete või teenuste järele on nõudlus – kasum kasvab, hind turul tõuseb. Siiski tuleb meeles pidada, et see seos ei ole nii otsene, kui tundub. Ettevõtte tööd mõjutavad paljud muud tingimused, mis on seotud nii äri enda kui ka selle juhtimise ja muu ümbrusega.
2. Aktsiate nõudluse kasv lühiajalise sissetuleku saamiseks. See aktsiate hinnastamise süsteem turul on tegelikult kõrgeim prioriteet, kuna turg eksisteerib selleks, et sellel raha teenida. Nõudlus, mis aktsiahindu üles ajab, on aga erinev. Mõnel juhul on aktsiad nõutud näiteks selleks, et neid inflatsioonist päästa ja kapitali suurendada, mõnel juhul ostetakse aktsiaid selleks, et saada neid tagatiseks kasutades pangalaenu jne.
3. Aktsiate dividendide kasv. Nagu te teate, on tavaline tava maksta aktsiatelt dividende. Selline väljamakse toimub pärast seda, kui kõik aktsionärid on teatud kuupäeval aktsionäride registrisse kantud. See juhtub tavaliselt kord aastas ja seda nimetatakse "dividendi piiriks".

Selliste kuupäevade eel on tavaliselt alati suurenenud nõudlus heldelt dividende maksvate ettevõtete aktsiate järele, nagu on näha näiteks Surgutneftegazi eelisaktsiate tabelist, mis on investorite üks lemmikumaid aktsiaid. turg, mida nimetatakse ka "Kremli kiibiks".

Aktsiate kasvu, tavaliselt lühiajalist, täheldatakse enne oluliste ettevõtteuudiste avaldamist, näiteks kvartali või aasta finantsaruannete avaldamist, mõningaid ettevõtte laienemisega seotud olulisi sündmusi või oluliste riigiametnike positiivseid vastuseid (näiteks on juhtunud rohkem kui üks kord selliste ettevõtetega nagu AvtoVAZ, Kamaz või Abrau Durso Sotši olümpiamängude eel). Kuid väärib märkimist, et selline aktsiahindade tõus on enamikul juhtudel ajutine ja sellel ei ole alati stabiilset jätkumist tulevikus.

1. Aktsiate spekulatiivne kasv. Samuti on üsna tavaline nähtus, kui näiteks ilma nähtava põhjuseta või, nagu öeldakse, negatiivsel välisel taustal ettevõtte aktsiad kasvavad. See süžee esineb kõige sagedamini kauplemismahtude puhul, kus kauplemismahud pole nii suured, mis võimaldab isegi väikese rahasummaga aktsia hinda soovitud väärtusteni "kiirendada". Kes seda teeb ja miks? Põhjused ja osalised võivad olla erinevad, näiteks on börsil noteeritud väikefirma omanikul vaja pangast laenu saada, mis sõltub ettevõtte kapitalisatsioonist. Loomulikult, mida kõrgem on aktsia hind turul, mida kõrgem on ettevõtte kapitalisatsioon, seda rohkem krediiti saate. Seda meetodit kasutavad ka suured turuosalised “nukud”, et aktsianõudluse kunstliku kiirustamise abil varast väljuda näiteks sündmuste eelõhtul, mis võivad seda negatiivselt mõjutada.
2. Nii kummaline kui see esmapilgul ka ei tundu, on neil kapitali säilitamisel rohkem eeliseid kui seesama kuld ja kinnisvara. Tõepoolest, lisaks sellele, et väärtpaberi hind võib kasvada väga pikaks ajaks (näiteks Coca Cola Ford Boeingu aktsiatel on peaaegu sajandi pikkune ajalugu), on see ka osalus ettevõtte äritegevuses ja hääleõiguses, mis mõnel juhul on erilise tähtsusega.
3. Ja nagu juba mainitud, siis kuigi aktsia pole kulla analoog, on raha odavnemise olukorras kapitali säilitamise tegur aktsiate kasvu seisukohalt suurem prioriteet kui kõik teised kokku.

Kui vaadata Ameerika börsiindeksi graafikut 200 aasta kohta, siis on näha, et vaatamata kõikidele kriisidele, sõdadele ja muudele katastroofidele on aktsiahindade kasv stabiilselt tõusmas. Raha odavneb ja sellest saatusest ei pääsenud ka “igavene roheline” dollar, olles 200 aasta jooksul oma väärtuse kaotanud ligi 100 korda (võrdluseks – Vene rubla devalveeriti samal ajal ligi 65 000 korda).

Seesama 1 dollar, mis investeeriti 200 aastat tagasi 19. sajandi alguse Ameerika aktsiatesse, oleks toonud selle omanikule jooksevhindades ligi 10 miljonit, mis, nagu öeldakse, ei nõua lisaargumente.

Selline pikaajaline strateegia on aga võimalik vaid mitme põlvkonna aktsionäride jaoks, mis on põhimõtteliselt tõeline lugu, kui riik on õigesti valitud, kus anarhia või proletariaadi diktatuuri asemel eelistatakse majandust ja seadusi. Kuid see on finantsturu riskidega töötamise teine ​​pool.

Järeldus

Kokkuvõtteks võib ka märkida, et varade kasv börsil ei ole alati lineaarne ning mida lühem on investeerimisperiood, seda sujuvam on see kasv. Seetõttu on kõige sagedamini nõutav suur raha pikaajalise aktsia- ja väärtpaberiturul töötamise strateegia järele, mis pika mitmeaastase perioodi jooksul annab tulemusi mitme nulliga intressituluga.