RTS haldab praegu mitmeid kauplemisplatvorme, nii börsil kaubeldavaid kui ka börsiväliseid kauplemisplatvorme, samuti tuletisinstrumentide turgu. Vaatame igaüks neist üksikasjalikumalt.

Aktsiaturg

RTS-i aktsiaturul on 4 platvormi: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start ja T+0 turg.

Klassikaline väärtpaberiturg

RTS Classic turg on Venemaa vanim organiseeritud väärtpaberitega kauplemise platvorm (see on tegutsenud alates börsi asutamisest 1995. aastal).

Siin kaubeldakse enam kui 500 Venemaa suurima ettevõtte aktsiatega, aga ka mitmete investeerimisfondide võlakirjade ja aktsiatega. See annab investoritele võimaluse kasutada erinevaid investeerimisstrateegiaid, mis jagunevad peamiselt aktiivseteks ja passiivseteks.

Aktiivsed investeerimisstrateegiad on tüüpilised investoritele, kes soovivad saada oma investeeringutelt maksimaalset tulu.

Need on riskantsed strateegiad, mis põhinevad pideval turuolukorra jälgimisel ja operatiivsete väärtpaberite ostu- või müügiotsuste tegemisel lähtuvalt olukorra muutumisest börsil.

Seda strateegiat kasutav investor muudab pidevalt oma portfellis olevate varade kogumit, püüdes arvata kõige tulusamat kombinatsiooni. See strateegia ei sobi algajatele, kuna see on seotud suure riskiga ja eeldab kauplejalt teatud teadmisi ja kogemusi aktiivse kauplemise läbiviimisel.

Konservatiivsetele ja algajatele investoritele sobib pigem passiivne investeerimisstrateegia. Sel juhul on eesmärgiks säästa kapitali ja saada mõõduka riskiga kindel garanteeritud sissetulek.

See strateegia hõlmab väärtpaberiportfelli moodustamist madala riskiga varadest, samas kui portfelli koosseis reeglina ei muutu pikka aega.

Loomulikult on kasumlikkus sellise strateegia kasutamisel madalam kui aktiivse juhtimise kasutamisel, kuid riskid on minimaalsed.

Märgime mõningaid klassikalise aktsiaturu omadusi:

• · kauplemine toimub ilma tehingu jaoks 100% rahaliste vahendite eelneva sissemakseta (st investor ei ole kohustatud oma raha tehingu tagatiseks hoiule kandma);
• · Maksekuupäeva ja -viisi saate vabalt valida;
• · lubatud on välisvaluutas maksete tegemise võimalus;
• · kauplemine toimub RTS Plaza elektroonilise kauplemisterminali kaudu.

T+0 turg loodi 2004. aastal platvormina, millel kaubeldakse nii Venemaa juhtivate ettevõtete kui ka nn "teise ešeloni" ettevõtete aktsiatega (see segment moodustab kuni 50% kõigist müüdud väärtpaberitest).

Siin kaubeldakse ka võlakirjade ja investeerimisaktsiatega. Kokku pakub T+0 turg enam kui 400 liiki väärtpabereid.

See turg sobib ideaalselt erainvestoritele, kes saavad kaubelda börsi poolt akrediteeritud vahendusettevõtete teenuste kaudu.

Kauplemine toimub veebipõhise kauplemissüsteemi kaudu anonüümses režiimis, mis põhineb orderipõhise turu põhimõttel (vastuorderite pidev topeltoksjon) varade 100% eelhoiustusega (reserveerimisega), kasutades tehnoloogiat “tarne vastu maksmine”. Kõik maksed tehakse tehingu päeval ainult rublades.

Need. näiteks investor soovib osta teatud ettevõtte aktsiaid, esitab anonüümse avalduse, kus on märgitud aktsiate arv ja hind. Sel juhul "külmutatakse" tehingu sooritamiseks vajalikud vahendid ostja kontol kuni tehingu sooritamiseni.

Samade tingimustega vastuorderi ilmumisel teostatakse tehing automaatselt. See mehhanism on investoritele väga mugav, kuna see on üsna lihtne ega nõua keerulisi toiminguid.

Aktsiaturg RTS Standard

RTS Standard on Venemaa moodsaim ja noorim aktsiaturg (tegutseb alates 2009. aastast). See kasutab maailmatasemel arenenud vahetustehnoloogiaid.

See turg on suunatud nii suurtele professionaalsetele tegijatele, institutsionaalsetele investoritele ja pankadele kui ka erainvestoritele. See platvorm sobib suurepäraselt spekulatiivsete väärtpaberitehingute tegemiseks.

RTS Standardturu omadused:

• · kõige kaasaegsemate tehnoloogiate kasutamine väärtpaberitega kauplemise valdkonnas;
• · rahaliste vahendite osaline eelhoiustamine kontodele;
• · maksed ainult rublades;
• · tehingute läbiviimine anonüümse oksjoni vormis sarnaselt T+0 turule;
• · on võimalik kombineerida aktsiakauplemist Standardturul futuuridega kauplemisega RTS FORTS tuletisinstrumentide turul.

Turu RTS START

RTS START on osa RTS grupi börsiväärtpaberiturust. Selles turusegmendis kaubeldakse väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete väärtpaberitega.

Väärtpaberid, millega kaubeldakse segmendis RTS START, on samuti lubatud RTS-i börsil kauplemisele. See on uus suund Venemaa kaasaegse aktsiaturu arengus.

See turg on loodud selleks, et stimuleerida investeeringute ligitõmbamist majanduse reaalsektorisse ning võimaldada väikestel, kuid aktiivselt arenevatel ettevõtetel suurendada kaasatud kapitali hulka.

FORTSi tuletisinstrumentide turg

FORTSi turg on Venemaa suurim platvorm tuletisväärtpaberitega (futuurid ja optsioonid) kauplemiseks.

Kõigepealt vaatame lähemalt, mis on futuurid ja optsioonid ning kuidas need erinevad.

Futuurid on futuurileping, mis tagab kohustuse osta või müüa mõni vara või kaup tulevikus kindlaksmääratud ajal etteantud hinnaga.

Optsioon on tähtajaline leping, millega tagatakse õigus osta või müüa teatud vara (kaupa) teatud perioodiks ettemääratud hinnaga.

Põhimõtteliselt on need paberid sarnased, kuid on üks oluline erinevus. Optsiooni omanik ei ole kohustatud pärast optsiooni aegumist tehingut tegema. Kusjuures futuuride omanik on igal juhul kohustatud selle tehingu lõpule viima. Selle selgemaks muutmiseks kaaluge lihtsat näidet.

Kujutage ette, et aasta tagasi ostsite kaks väärtpaberit:

• 1. optsioon, mis võimaldab osta 1000 ettevõtte Alpha aktsiat hinnaga 50 rubla aktsia kohta;
• 2. futuurid, mis kohustab müüma 1000 Beta ettevõtte aktsiat hinnaga 20 rubla aktsia kohta.

Mõlemad paberid hakkavad aeguma. Samas teate, et mõlema ettevõtte aktsiad on kallinenud ja maksavad vastavalt 100 ja 60 rubla aktsia.

Ilmselgelt on optsioon teile kasulik, kuna saate osta 1000 aktsiat turuhinnast 2 korda madalama hinnaga ja teenida head kasumit.

See tähendab, et esitate selle müüjale ja saate 1000 aktsiat vaid 50 000 rubla eest, mis turuhinnaga müües teenib 50 000 rubla kasumit.

Futuurid, vastupidi, ei ole kasumlikud, kuna peate müüma 1000 aktsiat turuhinnast 3 korda madalama hinnaga. See tähendab, et saate tehingu eest ainult 20 000 rubla, kuigi võite saada 60 000 rubla.

Kui see oleks vastupidi ja teil oleks tulevik osta 1000 Alpha aktsiat ja võimalus osta 1000 Beeta aktsiat, kui kõik muud asjad on võrdsed, oleksite võitja.

Kuna optsioon ei kohusta vara müüma, vaid annab selleks vaid õiguse. Kui tehing muutub optsiooniomanikule ebasoodsaks, ei tohi ta seda kasutada. Tegelikult paberi väärtus langeb.

Mis puutub FORTSi, siis sellel tuletisinstrumentide turul on arenenud infrastruktuur, RTS-i börsi tagatud usaldusväärsus, samuti kaasaegsed tehnoloogiad tuletisinstrumentide lepingutega kauplemise valdkonnas.

FORTSis müüdavate varade komplekt sisaldab mitmesuguseid tuletisinstrumente: aktsiate futuurid ja optsioonid, RTS indeks, dollari-rubla vahetuskurss, intressimäärad, nafta ja kuld.

FORTSi turu omadused

• · suhteliselt madalad kulud varade ostu/müügi tehingute tegemiseks;
• · puuduvad täiendavad kaudsed kulud (arveldustasud ja depootasud);
• · suurepärased võimalused erinevate kauplemisstrateegiate kasutamiseks;
• · teatud varade (aktsiad, dollari kurss) hinnakõikumiste vastu kindlustamise võimalus;
• · vahendite osaline hoiustamine (esialgne marginaal);
• · garanteeritud tuluga toimingute teostamine (näiteks müüme futuurid - ostame aktsiaid).

Peamistest turuvõimalustest, mis on kõigile investoritele kättesaadavad, väärib märkimist tuletisväärtpaberitega spekulatiivsete tehingute tegemine, aga ka olemasolevate investeerimisportfellide riskide maandamine (kindlustus).

Vaatame lähemalt, kuidas neid strateegiaid aktsiafutuuride puhul rakendatakse.

Spekulatsioon

Aktsiafutuurid on suurepärane vahend kasumi teenimiseks: kasumi teenimise nimel saab mängida aktsiahindade tõusul või langusel.

Näiteks eeldate, et tulevikus tõusevad teatud ettevõtte aktsiad - siis peate ostma selle ettevõtte aktsiate futuurid. Kui ootate vastupidiselt aktsiate hinnalangust, siis sõlmite futuuride müügilepingu.

Futuuriturul tehingute tegemise eeliseks on ka see, et futuurlepinguga tehingut tehes panustab investor vaid väikese osa vara väärtusest (tagatistagatis ca 10-20%).

Järelikult hoiab investor tehingukuludelt kokku.

Näiteks soovite osta ettevõtte Alpha aktsiate futuurid, lepingu kogumaksumus on 100 000 rubla.

Siiski ei pea te maksma kogu tehingu summat, vaid ainult tagatise summat, mis on 15 000 rubla (see on see, mille maakler teie kontolt maha kannab). See tähendab, et kui olete kulutanud vaid 15 000 rubla, ostsite tegelikult lepingu 100 000 rubla eest.

Maandamine

Sel juhul on investori tegevus suunatud tema aktsiate hinna langusega seotud võimalike riskide vähendamisele. Võimalike kahjumite minimeerimiseks aktsiaturul sõlmib investor müügiks futuurlepingu.

Sellest tulenevalt kompenseeritakse võimalikud kahjumid börsil FORTSi turult saadava kasumiga.

Näiteks on teil sama firma “Alpha” aktsiad, mis maksavad nüüd 100 rubla aktsia kohta. Kardad, et kuu aja pärast need aktsiad lähevad kalliks, et võimalike kahjude vastu kindlustada, sõlmid futuurlepingu väärtpaberite müümiseks hetkehinnaga.

Siis, kui kuu aja pärast aktsiate hind tõesti langeb, siis kompenseerite kahjud aktsiate müügiga 100 rubla hinnaga, mis oli märgitud futuurlepingu sõlmimisel.

Siiski on üks asi: kui hind tõuseb, siis vastupidi, kaotate võimaluse teenida kasumit. See tähendab, et riskimaandamine on omamoodi kindlustus, tööriist, mis on suunatud ainult võimalike kahjude ärahoidmisele, kuid mitte kasumi teenimisele.

RTS-i börsivälised tegevused

RTS-i börsiväliste tegevuste hulka kuulub kahe indikatiivse väärtpaberi noteerimissüsteemi: RTS-Board ja RTS Global töö korraldamine.

RTS Board on 2001. aastal tööd alustanud spetsiaalne infosüsteem, mis on mõeldud RTS-i börsil kauplemisele mittekuuluvate väärtpaberite indikatiivseks noteerimiseks.

Erinevalt aktsiaturust on siin tegemist noteeringutega, mis ei põhine tegelikult sooritatud tehingutel. Suunavad noteeringud näitavad, et antud väärtpaberit saab müüa emitendi määratud teatud hinnaga.

Väärtpaberi tegelik hind tehingu tegemise ajal, kui see toimub, sõltub mitmest lisategurist (tehingu maht, arvelduspäev, ostja staatus jne).

See tähendab, et RTS Board ei ole kauplemissüsteem, vaid infosüsteem, mis võimaldab potentsiaalsetel investoritel tutvuda teabega väärtpaberite kohta, mis ei ole börsil avalikule kauplemisele võetud.

Väikestele kodumaistele emiteerivatele ettevõtetele on RTS Board vahend nende emiteeritavate väärtpaberite likviidsuse (müügikiiruse) esmaseks suurendamiseks, aga ka võimalus juhtida potentsiaalsete investorite tähelepanu uutele ja perspektiivikatele väärtpaberitele.

RTS Global on RTS-i projekt, mis alustas oma tööd 2008. aastal. Süsteem võimaldab Venemaalt pärit investoritel pääseda ligi välismaiste ettevõtete väärtpaberitele.

RTS Global põhineb RTS Boardi süsteemi tehnoloogiatel ja tööpõhimõtetel, ainult siin on investoritel juurdepääs teabele mitte kodumaiste, vaid välismaiste väärtpaberite indikatiivsete noteeringute kohta.

Lisaks saavad Venemaa investorid RTS Electronic Agreement Centeri (ECC) ja CJSC Depository Clearing Company abiga läbi RTS Global süsteemi teha börsiväliseid tehinguid mitmete välismaiste ettevõtete, peamiselt ettevõtete aktsiatega. SRÜ riikidest ja Euroopast.

Seega on CJSC DCC-l juurdepääs mitmetele välismaistele depoopankadele, sealhulgas:

• · Clearstream Banking S.A. Luksemburg;
• · Euroclear Bank S.A./N.V;
• · Ukraina Rahvuslik Depoopank;
• · Valgevene “Vabariiklik Väärtpaberite Keskdepositoorium”;
• · Kasahstani keskdepositoorium.

Välismaiste väärtpaberite börsivälise turu tekkimine Venemaal on oluliselt avardanud kodumaise aktsiaturu piire ja võimalusi.

RTS indeks

Kuna RTS on börs, siis tuleb rääkida RTS-i börsiindeksist, mida on börsil arvestatud alates esimese kauplemise algusest 1995. aasta septembris.

RTS-indeks on Venemaa aktsiaturu üldise seisundi peamine näitaja, mis peegeldab selle kasvu või langust.

Indeksi toimimispõhimõte on sama, mis MICEX Indeksil – see kajastab teatud väärtpaberite kogumi väärtuse kogumuutust lähtuvalt kauplemistulemustest.

Vaid erinevalt MICEXi indeksist, mis võtab arvesse 30 ettevõtte aktsiate hinna muutusi, arvutatakse RTS-i indeks Venemaa 50 suurima ettevõtte väärtpaberite dünaamika näitajate põhjal, sealhulgas:

• · Aeroflot;
• · Bašneft;
• · Severstal;
• · Gazprom;
• · MMC Norilski nikkel;
• · INTER RAO UES;
• · LUKOIL;
• · Venemaa Sberbank;
• · Surgutneftegaz;
• · ja teised.

Samuti tuleb märkida, et RTS Indeks näitab nimekirja kantud ettevõtete aktsiate turukapitalisatsiooni (väärtust) suhtelistes ühikutes (punktides). Sellisel juhul võetakse erinevalt MICEXi indeksist arvutamiseks aktsiate väärtus USA dollarites.

Kapitalisatsioon on antud juhul määratletud kui käibel olevate aktsiate arv korrutatuna nende tegeliku turuväärtusega. See peegeldab ettevõtte koguväärtust teatud ajahetkel.

Seega, kui arvutusnimekirja kantud ettevõtete aktsiate väärtus suureneb, suureneb ka RTS indeksi väärtus, väärtuse langemisel indeks langeb. Indeks ise arvutatakse lihtsalt.

Oletame, et ettevõtete esialgne kapitalisatsioon oli 100 000 dollarit, indeksi esialgne väärtus 100 punkti. Ettevõtete kapitalisatsioon ulatub praegu 500 000 dollarini. Seetõttu on indeks võrdne 500 000/100 000 * 100 punkti * 1,0752559 = 537 punkti (1,0752559 on kehtestatud korrigeerimistegur).

Selle skeemi järgi määratakse RTS indeksi väärtus, mille dünaamika peegeldab kodumaise aktsiaturu olukorda.

Mida on vaja RTS-is kauplemisosaliseks saamiseks?

RTS-turgudel võivad kauplemisel osaleda ainult juriidilised isikud, kellel on väärtpaberitehingute tegemiseks litsents.

Kui soovite börsil kauplemisel osaleda erainvestorina, siis tehingute tegemiseks RTS börsil võtke ühendust akrediteeritud professionaalsete vahendajatega (maaklerid, diilerid, fondivalitsejad), kellel on vastavad litsentsid ja kogemus selliste tehingute tegemiseks.

See artikkel keskendub ainult RTS-i turgudele, kus kaubeldakse ettevõtete aktsiatega - 1., 2., 3. ešeloni emitentide, valuutade, kaupade ja kõigi tuletisinstrumentidega (optsioonid ja futuurid). RTS-i börsil on seitse kauplemisplatvormi:

KAUPLEMISKOHAD RTS BÖRSIL

RTS Classica- on esimene Venemaa väärtpaberiturg, mis alustas tööd juba 1995. aastal. RTS Classical puudub väärtpaberite eelhoiustamise võimalus ning tehingus osalejad saavad oma äranägemise järgi valida nii valuuta kui ka kauplemistehingu kuupäeva. Kuigi hoiuse puudumine sisaldab teatud riske, hõlbustab see olukord samal ajal oluliselt kauplemise võimalust. RTS Classica pakub hetkel 478 finantsinstrumenti: võlakirju, aktsiaid, investeerimisaktsiaid.

Börsituru kujunemise peamiseks põhjuseks oli soov suurendada turu likviidsust, rublatehingute juurutamine erinevate finantsinstrumentidega ning likviidse turu arendamine madala likviidsusega aktsiatele (teise astme aktsiad).

RTS-börside arenedes 2004. aastal alustati riskide vähendamiseks kauplemist RTS-i börsiturul. Siin toimub finantsinstrumentidega kauplemine anonüümsusrežiimis, kasutades "vastuorderite pidevat topeltoksjonit", kasutades tehnoloogiat "tarne ja maksmine" koos arveldustega rublades ja varade osalise esialgse deponeerimisega. 2008. aastal käivitati tasaarveldus ilma varade 100%-lise hoiustamiseta kauplemisprotsessi käigus, mis võimaldas turuosalistel oma kulusid vähendada.

OTC TURG – RTS JUHT

RTS Boardi vahetuse infosüsteem ilmus 2001. aastal. See noteeris kodumaiste ja välismaiste emiteerivate ettevõtete aktsiaid, mille väärtpabereid ei võetud RTS-i börsil kauplemisele. Seega võiks iga börsiturul osaleja (investor, maakler, kaupleja) hankida vajalikku infot uute aktsiate kohta ja kasutada seda infot oma analüüsis. Emitendid omakorda suurendasid seeläbi oma aktsiate populaarsust ja said võimaluse edaspidi siseneda RTS-i börsile. Sel ajal oli RTS juhatuse noteerimisel umbes 2000 enam kui 1000 emiteeriva ettevõtte aktsiat.

FORTS MARKET (tuletisinstrumentide turg – futuurid ja optsioonid)

Tuletisinstrumentide turg RTS FORTS käivitati esmakordselt 2001. aastal ning õhtune kauplemine futuuride ja optsioonide turul viidi sisse 2008. aastal. RTS FORTSi põhikauplemine toimub kell 18:45 Moskva aja järgi. lõpeb, pärast mida toimub arveldussessioon ja seejärel kell 19.00-23.50 jätkub Moskvas õhtune kauplemine. Kõikide sel ajal sõlmitud tehingute arveldused teostatakse järgmisel päeval kell 14:00. RTS-i tuletisinstrumentide turg Venemaal on peamine tuletisinstrumentide – optsioonide ja futuuride – kauplemisplatvorm. Vaatamata oma tähtsusetule kogemusele oli Futures Industry Associationi (FIA) 2009. aasta andmetel RTS FORTSi tuletisinstrumentide turg kõigi sarnaste börside seas kauplemismahu poolest maailmas üheksandal kohal.

Tänapäeval kaubeldakse FORTSi turul järgmiste alusvarade tuletisinstrumentidega:

Venemaa emiteerivate ettevõtete väärtpaberid (võlakirjad ja aktsiad), samuti föderaallaenu võlakirjad

RTS Indeks ja valdkondlikud (tööstuse) indeksid

Välisvaluuta

Kaubad: kuld, hõbe, Brenti ja Urali õli, diislikütus, suhkur, plaatina, pallaadium

RTS RAHA

See on valuuta kauplemisplatvorm. Esimest korda käivitati see 2003. aastal. Kauplemistehinguid sellel börsiplatvormil teostatakse erinevate valuutadega läbi RTS Money või REUTERS DEALING kauplemisterminalide. See kauplemisplatvorm on suhteliselt vähearenenud, kuna Venemaa MICEXi valuutabörsiga on äärmiselt raske võrdsetel tingimustel konkureerida. Sellel börsiplatvormil kaubeldakse ainult kahe valuutaga: USD/RUB ja EUR/USD.

RTS START

RTS START kauplemisplatvorm esmakordselt käivitati 2007. aasta jaanuaris. See on mõeldud keskmise ja väikese kapitalisatsiooniga emiteerivate ettevõtete väärtpaberitega kauplemiseks, mis võimaldab sellistel ettevõtetel kaasata oma arenguks kapitali ja omada alternatiivi kallitele pangalaenudele. RTS START-i saidil on nõuded oluliselt kõrgemad kui RTS-i põhikoha nõuded. Seda tehakse investorite huvide ja nende seaduslike õiguste kaitsmiseks. Üheks näiteks edukast IPOst RTS STARTis on JSC Armada aktsiate esmane avalik pakkumine 2007. aasta juulis – kuue kuuga kasvas selle ettevõtte kapitalisatsioon ligi 134%.

RTS GLOBAL

Tegemist on börsiplatvormiga, mis tagab juurdepääsu välisväärtpaberitele kõikidele Venemaa investoritele ning võimaldab ka investoritel ja kauplejatel teha börsiväliseid tehinguid. Samal ajal on hinnad noteeritud läbi RTS Boardi süsteemi. Sellel börsiplatvormil kaubeldakse 1760 aktsiaga 1284 emitendilt, sealhulgas välisemitendilt.

RTS STANDARD

RTS-i börsi aktsiatega kauplemine rublaturul algas esimest korda 2009. aastal. RTS Standard on kõige kaasaegsemaid börsikauplemistehnoloogiaid kasutav turg, mis võimaldab börsil kaubelda maailma tasemel. Sellel platvormil kauplevad professionaalsed börsikauplejad, samuti riskifondid, institutsionaalsed ja erainvestorid.

Sellel turuplatvormil toimib mehhanism kauplemistehingute tegemiseks nelja päeva jooksul (T+4) ja kauplemistehingu ajal 100% varade omamine ei ole vajalik, see tähendab, et kauplemine toimub tagatise katet kasutades, mida kasutatakse FORTSis. turul. See tähendab, et kui väärtpaberipakett maksab sada tuhat rubla, võib aktsiate ostmise hetkel vaja minna vaid kakskümmend 20 000 rubla ja ülejäänud summat läheb vaja alles neljandal päeval.

Standardse RTS-i vahetusturu omadused:

Kauplemistoimingute arveldused 4 päeva jooksul.

Aktsiate noteerimine ja kauplemistoimingute arveldused toimuvad Vene rublades.

Võimalus kaubelda nii väärtpaberitega kui ka nende tuletisinstrumentidega (optsioonid ja futuurid).

RTS-börs (Central Counterparty) vähendab ebaausa kauplemise riski.

12. juuli 2010 seisuga kaubeldakse RTS Global turul kahekümne kahe Venemaa suurima ettevõtte väärtpaberitega.

IPO RTS-is

2007. aastal saavutas OJSC RTS Stock Exchange IPOde (esmane avalik pakkumine) mahu poolest Venemaal esikoha ja maailmas kuuenda koha. Kuusteist emitenti valisid oma aktsiate esmaseks avalikuks pakkumiseks RTS-i, millega õnnestus lõpuks koguda peaaegu 16 miljardit dollarit.

Kokkuvõtteks tuleb märkida, et 2008. aastal hakkas RTS arenema laienemise suunas ja läks Ukrainasse, kus loodi "Ukraina börs", millel kaubeldakse Ukraina emiteerivate ettevõtete väärtpaberitega.

Ja 2009. aastal korraldati Kasahstanis ETS JSC (“Kaubabörs “Euraasia kauplemissüsteem”), kus kaubeldakse põllumajandustoodetega - nisu, oder, rukis, päevalilleseemned. Kõige öeldu selguse huvides postitan ametlikult veebisaidilt kõigi RTS-i turgude omadused.

Venemaa kauplemissüsteem (RTS) tekkis juba ammu, kuid praegusel kujul tekkis klassikaline süsteem 1995. aastal maailma börsi väärtpaberiturgude analoogina.

RTS on turg igat tüüpi väärtpaberitele, mis tegutsevad Vene Föderatsioonis. See on aluseks aktsiahindade, futuurihindade jms määramisel. Samas on turg võrdluspunktiks nii börsiturule kui ka tehingutele väljaspool seda.

RTS funktsioonid

Turu peamised funktsioonid on järgmised:

• väärtpaberite väärtuse määramine. RTS-turg on sellise börsi vanim analoog Venemaal;
• tehingud. Valdav osa väärtpaberite ostu-müügi tehingutest toimub RTS-i raames.

Need on turu kaks peamist funktsiooni, mis muudavad selle Venemaa Föderatsioonis liidriks.

RTS ühendab kõiki Vene Föderatsiooni turge: nafta, telekommunikatsioon, energeetika, tarbijasektor, pangad, metallurgia ja energeetika.

Turg pakub enam kui viiesaja Vene Föderatsiooni suurima ettevõtte aktsiaid, aga ka investeerimisaktsiaid. Tänu esinduste laiale valikule on turg võrdluspunktiks mitte ainult Venemaa Föderatsioonile, vaid ka rahvusvahelistele investoritele.

RTS segmendid

Turg on selgelt jagatud kauplemisplatvormideks, mis muudab selle mugavamaks:

• RTS standard. Kasutab kõige kaasaegsemaid börsitehnoloogiaid ning on mõeldud suurinvestoritele ja eraisikutele. Maksed tehakse ainult rublades. Samuti on olemas anonüümsete maksete süsteem. Kasutatakse RTS-Plaza terminalisüsteeme. Turgu peetakse RTS-süsteemis kõige uuenduslikumaks ja seda iseloomustab aktiivne areng.

• RTS algus. See segment hõlmab kauplemist väikeettevõtete väärtpaberitega. Aitab meelitada investeeringuid. Turu eripära on see, et teatud tehingute eest ettemaksu ei maksta. Samuti on võimalus maksta välisvaluutas, kuigi teistel platvormidel on tasumine ainult Vene rublades.

• FORTSi tuletisinstrumentide turg. See on RTS-i osa, mis on spetsialiseerunud futuuride ja optsioonide kauplemisele. See tähendab, et sellel saidil saate varade hinnas eelnevalt kokku leppida. Sel juhul ei saa müüja hinda muuta, olenemata turu muutustest.

• Klassikaline RTS turg. Vanim platvorm Venemaa suurettevõtete väärtpaberitega kauplemiseks. Selles segmendis saavad pakkumises osaleda ainult professionaalsed osalejad. RTS-indeksi määramiseks kasutatakse sellel saidil olevaid hindu.

• Turg T+0. Turg, mis on suunatud üksikisikutele. Oksjonil saab osaleda isiklikult või kasutada vahendajate teenuseid. Võimaldab töötada anonüümselt. See toimib oksjoni põhimõttel, kus teed pakkumise ja ostad teatud hinnaga aktsiaid ning positiivse vastuse korral saad oma aktsiad kätte. Kogu süsteem kasutab veebimüügi skeemi. See tähendab, et pole vaja üheski kohas kohal olla. See sait on kõige populaarsem.

Investeerimine RTS-i indeksisse: noteeringu dünaamika

RTS indeks - mis see on ja kuidas raha teenida

RTS (Russian Trading System) asutati 1995. aasta sügisel platvormi alternatiivina. 2011. aastal ühinesid börsid MICEX ja RTS ühtseks börsiplatvormiks, mis sai nimeks Moskva börs. Selles artiklis räägin sellest, mis on RTS indeks, kuidas analüüsida noteeringute dünaamikat ja kas sellesse instrumenti tasub üldse investeerida.

Arvestades indeksi ajalugu ja arengut Venemaa aktsiaturul, käsitleme järgmisi teemasid:

RTS indeksi määramine

Olen seda blogi pidanud üle 6 aasta. Kogu selle aja avaldan regulaarselt aruandeid oma investeeringute tulemuste kohta. Nüüd on avaliku sektori investeeringute portfell üle 1 000 000 rubla.

Spetsiaalselt lugejatele töötasin välja Laisa Investori Kursuse, kus näitasin samm-sammult, kuidas oma isiklikud rahaasjad korda teha ja säästud efektiivselt kümnetesse varadesse investeerida. Soovitan igal lugejal läbida vähemalt esimene nädal koolitust (see on tasuta).

RTS Indeks (kood RTSI) on omamoodi börsi olukorra näitaja. Selle väärtus määratakse, võttes arvesse kõiki börsiplatvormil tehtud tehinguid ja peegeldab üldist turuväärtuse taset, mida nimetatakse kapitalisatsiooniks. Tuleb märkida, et selline näitaja konkreetse ettevõtte jaoks määratakse ühe aktsia hinna korrutamisel ringluses oleva arvuga.

RTS indeksi emitendid ja koosseis

Venemaa kauplemissüsteemi aktsiaindeks koosneb mitmest näitajast, sealhulgas: RTS-2, RTS Standart, RTS Siberia, aga ka mitmest tööstusharu indeksist. Arvutused tehakse Venemaa 50 suurima ettevõtte börsi noteeringute andmete põhjal. Sel juhul räägime Gazpromist, Sberbankist, Surgutneftegazist, Lukoilist ja teistest "hiiglastest".

Konkreetse ettevõtte aktsiate lisamiseks sellesse nimekirja ja vastavalt ka RTS-i peavad olema täidetud kaks tingimust. Esiteks tuleb sellel börsiplatvormil (Moskva börsil) kauplemisele lubada väärtpaberid. Teiseks peab ettevõtte turuväärtus moodustama vähemalt 0,5 protsenti kõigi juba RTS indeksis sisalduvate aktsiate kogukapitalisatsioonist.

RTS väärtuste muutus

Börsiindeks RTS ilmus esimest korda 1995. aasta septembris, indeksi noteeringud olid 100 punkti tasemel. Kaks aastat hiljem oli see näitaja 570 punkti. RTS-i edasine dünaamika näitas, et 19 aasta jooksul kasvas Vene Föderatsiooni aktsiaturu kapitalisatsioon enam kui 12 korda. Ühest küljest näivad sellised tulemused rohkem kui positiivsed ja optimistlikud. RTS-indeks saavutas oma tippväärtuse 2008. aasta kevadel. Kuid finantskriis põhjustas enamiku suurimate ettevõtete turuväärtuse olulise languse, mille tulemusena langes RTS-i väärtus alla 600 punkti.

Tuleb märkida, et vaatamata riigi majandusolukorra olulisele normaliseerumisele ei ole Venemaa aktsiaturg täielikult taastunud. Just sel põhjusel on riigi suurimate ettevõtete praegune kapitalisatsioon peaaegu poole väiksem kui 2008. aastal. Indeksi langust mõjutas ka USA dollari kursi oluline tõus rubla suhtes.

RTS-i indeksit võib nimetada ainulaadseks Venemaa aktsiaturu ja ka üldise majandusolukorra näitajaks. RTS indeksi muutuste uurimine võimaldab saada aimu aktsiaturu hetkeseisust ja teha otsuse, kas müüa või osta aktsiaid.

Kauplemine RTS-i futuuridega

Hetkel on RTS-i futuurid Moskva börsi kõige populaarsem ja likviidsem tuletisinstrument (leping). Seda võib täie kindlusega nimetada kõige populaarsemaks finantsinstrumendiks enamiku Venemaa aktsiaturul spekuleerimisele spetsialiseerunud kauplejate ja investorite seas.

Arvestades selle vara populaarsust, pakuvad maaklerid enamikul juhtudel futuuridega kauplemiseks kõige soodsamaid tingimusi. Sel juhul räägime minimaalsest vahendustasu summast, aga ka väikseimast garanteeritud tagatisest. Moskva börsile juurdepääsu ja RTS-is futuuridega kauplemist võimaldavate maaklerite nimekirja leiate börsi ametlikult veebisaidilt moex.com.

Futuurid on turuosaliste vaidlus, mille teemaks on Venemaa 50 suurima ettevõtte aktsiate väärtuse liikumine. See on hetkel kauplejate poolt enimkasutatud futuurid, mida iseloomustab rekordiline likviidsus. Selle vaieldamatu eelis on suurenenud võimendus kuni 1:10.

RTSI indeksil futuuridega kauplemise alustamiseks tuleb esmalt avada konto börsil (vt.). Turuosalised analüüsivad indeksite noteeringuid enne otsuste tegemist ning positsioonide avamist või sulgemist. Kasum ja kahjum sõltuvad sellest, kas turuosaline vaidluse võidab. Futuuri suurus on indeksi väärtus korrutatud 100-ga. Rubla väärtuse määramisel lähtutakse sellest, et üks punkt vastab 0,02 USA dollarile, see tähendab:

Hind (RUB) = RTS väärtus punktides X 0,02 X dollari vahetuskurss

Tasub rõhutada, et selle finantsinstrumendiga kauplemine on rohkem kui riskantne, eriti algajatele kauplejatele. Kõik tehingud sõlmitakse nn tuletisinstrumentide turul. Teisisõnu, eduka kauplemise võti on pikaajalisel aktsiaturul omandatud piisav praktiline kogemus.

RTSI indeksi arvutamine

Nagu ma juba ütlesin, oli indeksi algväärtus tingimuslikult võrdne 100 punktiga. Oletame, et nimetatud kuupäeval oli kõigi emitentide turuväärtus kokku 500 tuhat USA dollarit ja arvelduspäeval kasvas see näitaja 850 tuhandeni. Selle tulemusena on RTS indeksi väärtus: 850 000 / 500 000 x 1,0752559 x 100 = 183 punkti. Selles valemis on 1,0752559 väärtus, mille jaoks parandus tehakse.

Indeksi väärtus määratakse selle koosseisu kuuluvate aktsiate väärtuse andmete põhjal. Seda toimingut korratakse 15 sekundi pärast, mis annab teavet võrgus. Samal ajal on kõigi turuosaliste jaoks kõige informatiivsemad RTS-i väärtused kauplemistoimingute ajal.

Allpool on toodud Moskva börsi suurimate ettevõtete peamised näitajad, mida kasutatakse indeksi arvutamisel (moex.com/s772).

Iga kolme kuu järel arvutatakse koefitsiendid ümber, tehakse otsus emitentide nimekirja kohta. Vigaste arvutuste riski minimeerimiseks rakendatakse kontrolliprotseduuri, mis hõlmab saadud tulemuste ülevaatamist. See juhtub siis, kui on tuvastatud tehniline rike, aga ka muudes ebastandardsetes olukordades, mis võivad arvutusi oluliselt mõjutada. Esimesel juhul määravad börsispetsialistid indeksi väärtuse nii kiiresti kui võimalik uuesti. Olukordades, kus tehakse ümberarvestus, avaldatakse kogu teave Moskva börsi ametlikul veebisaidil.

RTS indeks esindab suurimaid ettevõtteid peamistest kodumaistest tööstusharudest: pangandus ja rahandus, nafta ja gaas, elektrienergia, kemikaalid, telekommunikatsioon, tarbekaubad ja kaubandus, õhutransport ja infotehnoloogia. Tänu sellisele emitentide koosseisule kajastab indeks täielikult Venemaa majanduse olukorda ja naudib teenitult investorite tähelepanu mitte ainult iseseisva investeerimisinstrumendina, vaid ka turunäitajana.

Kokkuvõtteks soovitan vaadata eilset RBC telesaadet RTSI indeksi väljavaadete kohta 2016. aastal.

Kasu kõigile!

RTS koondab organisatsioonide ja üksikisikute vahendid, hõlbustades nende tõhusat jaotamist kodumaise majanduse erinevate sektorite vahel.

PTS on Venemaa suurim ja kõige aktiivsemalt kasutatav elektrooniline börsiplatvorm, mis moodustab umbes poole Venemaa aktsiaturu kogu kauplemisvõimsusest.

RTS-i börsil on OJSC organisatsiooniline vorm ja selle aktsiatega kaubeldakse turul vabalt.

Kauplemisosaliseks RTS Grupi turgudel võib olla juriidiline isik, kellel on vastavad litsentsid.

Väärtpaberitehingute tegemiseks ja väärtpaberiturul vahendusteenuste osutamiseks on vaja järgmisi litsentse:

• · Väärtpaberiturul kutselise osaleja föderaalse finantsturgude talituse (Federal Service for Financial Markets) litsents maakleritegevuseks ja/või
• · Föderaalse finantsturgude talituse litsents väärtpaberiturul professionaalsel osalejal diileritegevuseks ja/või
• · Föderaalse finantsturgude talituse litsents väärtpaberiturul professionaalseks osalejaks väärtpaberihaldustoimingute läbiviimiseks.

Tuletisinstrumentidega tehingute tegemiseks vajate lisaks börsivahendaja litsentsi futuuri- ja optsioonitehingute tegemiseks börsil, mille on välja andnud Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse alluvuses asuv Kaubabörsi Komisjon.

Välisvaluutaga tehingute tegemiseks ja valuutaturul vahendusteenuste osutamiseks on vaja litsentsi pangatoimingute tegemiseks rublades ja välisvaluutas.

1995. aastal alustas RTS Group väärtpaberitega kauplemist klassikalisel RTS-turul. Klassikalise turu kauplemise põhiprintsiibid on võimalus teha tehinguid valuuta, makseviisi ja aja valikul. Kauplemine toimub mitteanonüümsete noteeringute alusel ilma väärtpaberite ja vahendite eelneva hoiustamiseta, mis võimaldab korraldada kauplemist võimalikult laia valiku väärtpaberitega.

Klassikalisel aktsiaturul kujunenud hindade põhjal arvutatakse alates 1995. aastast RTS indeksit, millest on saanud (koos MICEX indeksiga) Venemaa aktsiaturu üks peamisi näitajaid. RTS-indeks arvutatakse 50 kõige kapitaliseeritud Venemaa ettevõtte väärtpaberi noteeringute põhjal.

RTS Group hõlmab järgmisi turge:

• RTS standard
• RTS Classica
• · Futuuride ja optsioonide turg FORTS
• RTS juhatus
• RTS START
• RTS Global

RTS Standard on Venemaa kõige arenenum aktsiaturg [allikas pole täpsustatud 484 päeva], mis hõlmab kõiki kaasaegseid maailmatasemel börsitehnoloogiaid. See on suunatud laiale osalejate ringile: professionaalsetele börsiosalistele, institutsionaalsetele investoritele, riskifondidele ja erainvestoritele.

RTS Standardi kauplemismehhanism ei tähenda 100% varade olemasolu tehingu tegemise ajal.

Näiteks 10 väärtpaberi ostmine hinnaga 1500 rubla nõuab investorilt tehingu sõlmimist mitte 15 000, vaid 2500–3000 rubla eest.

Kohustuste täitmine toimub 4. päeval. Samas tagab kõigi tehingute teostamise börs kui Keskne vastaspool, mis vähendab oluliselt mittetäitmise riske. Kaubeldavad instrumendid - 22 kõige likviidsemat Venemaa ettevõtete aktsiat. RTS Standardi turg rakendab mehhanismi aktsiate ja tuletisinstrumentidega (futuurid ja optsioonid) kauplemiseks ühes süsteemis

RTS Classica on Venemaa vanim organiseeritud väärtpaberiturg. Alustas tööd 5. juulil 1995. aastal. Sel ajal said RTS-i terminale omanud kauplejad postitada Venemaa aktsiate hinnapakkumisi ja pidada telefoni teel läbirääkimisi tehingu sõlmimise ja teostamise üle.

FORTSi tuletisinstrumentide turg on Venemaal ja Ida-Euroopas juhtiv futuuride ja optsioonidega kauplemise platvorm, samuti üks suurimaid tuletisinstrumentidega kauplemise turge maailmas. Ühe suurima sõltumatu tuletisinstrumentide ühenduse Futures Industry Associationi andmetel on FORTSi futuuride ja optsioonide turg 2009. aasta esimese 2 kuu kohta kauplemismahult 9. kohal kõigi tuletisinstrumentide börside seas maailmas.

RTS Board on OJSC RTS Stock Exchange’i infosüsteem, mis on mõeldud RTS-is kauplemisele mittekuuluvate väärtpaberite indikatiivseks noteerimiseks. Süsteem võeti kasutusele 15. veebruaril 2001. aastal.

RTS Board süsteem on emitentide seisukohalt lihtne ja tõhus vahend esmaseks väärtpaberite likviidsuse suurendamiseks, mille ülesanne on juhtida investorite tähelepanu perspektiivikatele väärtpaberitele.

Hetkel on RTS Board Venemaal noteeritud väärtpaberite arvult liider.

RTS Start on RTS-i börsi väärtpaberituru põhikauplemise segment, milles lisaks põhitingimustele kehtivad väärtpaberitele ja nende emitentidele mitmed nõuded, mille eesmärk on kaitsta investorite õigusi ja õigustatud huve. RTS Start segmenti kuuluvad emitendi väärtpaberid võetakse samaaegselt kaubeldakse RTS-is.

Projekti eesmärk on hõlbustada väikese ja keskmise kapitalisatsiooniga emitentide väärtpaberite võtmist kauplemisele pakkumise ja/või ringluse käigus.

RTS Global on uus projekt, millel pole Venemaal analooge. RTS Global võimaldab Venemaa investoritel saada lihtsat ja tõhusat juurdepääsu välisväärtpaberitele.

Venemaa börsivälise välisväärtpaberituru moodustamisega soovitakse oluliselt laiendada Venemaa aktsiaturul osalejate võimalusi, täiendades kvalitatiivselt investeerimisportfelli uute finantsinstrumentidega ning avades välisemitendile uusi perspektiivikaid finantsturge.

Elektrooniline börsikauplemine toimub Börsi liikme personaalarvutisse installitud RTS PLAZA Workstationi baasil, mis kujutab endast Venemaal analooge omavat kehtiva garantiiga tarkvara ja andmebaaside kompleksi.

Börs pakub tehnoloogiat noteeringute seadmiseks, turutingimuste kohta operatiivse teabe hankimiseks ning Venemaa emitentide väärtpaberite ostu-müügitehingute tegemiseks reaalajas, arveldades nii Vene rublades kui ka välisvaluutas. RTS-is on ringlusse lubatud enam kui 350 liiki aktsiaid ja võlakirju.

RTS-i vahetusplatvorm pakub oma osalejatele laias valikus tehingute sooritamise meetodeid, sealhulgas neid, mis põhinevad ainulaadsel „tarne vastu maksmise” tehnoloogial, Interneti laiaulatuslikel võimalustel ja uutel elektroonilise dokumendivoo vahenditel.

Tehniline keskus RTS (RTS TC) loodi eesmärgiga tagada Venemaa kauplemissüsteemi kõige usaldusväärsem töö. Kuigi RTS Kaubanduskeskuse üldülesanne on pakkuda börsile ja selle liikmetele tehnilisi teenuseid, on Tehnikakeskuse väljatöötatud tarkvaratooted üsna universaalsed ja neid saab edukalt kasutada mitte ainult börsil. SRÜ riikides ja Ida-Euroopas töötavad juba RTS Tehnilise Keskuse poolt välja töötatud börsikauplemissüsteemid. Tehniline keskus on kogu tarkvara, mille alusel toimub väärtpaberite elektriline kauplemine RTS börsil ja RTS-is sõlmitud tehingute automatiseeritud arveldamine, sh RTS Plaza tööjaamas elektrilise dokumendivoo põhimõtete arendaja. , elektrilepingute keskuse I, arvelduskeskus, mida kasutatakse arveldamiseks “tarne vastu maksmise” tingimustel sõlmitud tehingute eest. RTS Kauplemiskeskuse loodud tarkvara on süsteem, millel pole Venemaal analooge ja mida RTS börs kasutab edukalt väärtpaberitega kauplemise korraldamiseks. Süsteemi eripäraks on kõrge usaldusväärsus ja kiirus, reaalajas kauplemine ja arveldused, kauplemise ja kliiringu funktsionaalne eraldamine, odavate sidekanalite kasutamise meetodid ilma kvaliteedi ja kiiruse kaotamiseta. Kõigi tarkvaratoodete kõrge integreerituse tase võimaldab pakkuda mugavat juurdepääsu kogu RTS-i kauplemis- ja arvelduskompleksile.

Kauplemis- ja arveldussüsteemide arendamisel juhindub RTS Trade Center tehingute otsetöötluse (STP) põhimõttest, et tagada kõigi börsil toimuvate protsesside parim automatiseerituse tase. Kõik turuosaliste võimaluste laiendamiseks välja töötatud uued tarkvaratooted säilitavad oma praegu töötavatele RTS-süsteemidele omased liidese ehitamise aluspõhimõtted. Veelgi enam, tarkvaraliidese kujundamisel kasutatakse aktiivselt psühholoogide konsultatsioone ja kauplejate tegevuse eripärade uurimise tulemusi. Enne kasutuselevõttu läbivad kõik põhimõtted põhjaliku ja põhjaliku testimise RTS kaubanduskeskuse spetsialiseeritud osakonnas.

RTS Grupi põhieesmärk on väärtpaberite ja finantsinstrumentide hindade kujundamiseks kuluefektiivse isereguleeruva infrastruktuuri moodustamine ja arendamine. Moodustades meie riigis arenenud finantsturu, aitab RTS Venemaal võtta maailmamajanduses juhtpositsiooni ja saada ülemaailmse finantssüsteemi lahutamatuks osaks.