Soovitame teil lugeda seda artiklit, kus püüdsime välja tuua fondivaliku protsessi kõige olulisemad aspektid.

Investeerimisfondid – pikaajaline investeering

Esiteks tuleb märkida, et börsile investeerimine eeldab erainvestori üldist kindlustunnet riigi majanduse kasvu suhtes lähitulevikus, sest iga investeerimisfond, olenemata sellest, millisesse kategooriasse ta kuulub, on võimeline teenida tulu ainult kasvaval turul.

Sellega seoses on samuti oluline märkida, et investeerimisfond on investeering, mitte spekulatiivne instrument, mis eeldab investeeringute pikaajalist olemust. Pikas perspektiivis on kasum, mida investeerimisfond oma investoritele toob (muidugi korraliku juhtimise korral), nende ettevõtete ärikasum, kelle aktsiaid fond oma portfellis hoiab.

Lihtne järeldus sellest on, et selle tööriista abil ei tohiks püüda tabada lühiajalisi aktsiaturu noteeringute muutusi, vaid arvestada vähemalt 3-aastase investeerimishorisondiga.

Hinda riske

Teine oluline investeerimisfondidesse investeerimisega seotud aspekt on konkreetse investori jaoks vastuvõetava riskitaseme valik. Määratakse kindlaks riskivahemikud ja oodatav tulu fondi kategooria.

Näiteks aktsia väärtuse olulisele tõusule suunatud investeerimisfondide portfellides on valdavalt aktsiad, mis tähendab ka suurt aktsia väärtuse languse riski. Suunav on selles mõttes kindlasti 2008. aasta, mil mõne investeerimisfondi kahjum ulatus 70-90%-ni.

Segainvesteerimisfondid on konservatiivsemad, nende portfellis on nii aktsiaid kui ka võlakirju, samas kui võlakirja- ja rahaturufondide puhul on osaku väärtus kõige vähem välja võetud.

Seega on fondide riskikategooriad järjestatud järgmiselt (kahanevas järjekorras): aktsia- ja indeksfondid, segainvesteerimisfondid, võlakirjafondid ja rahaturufondid. Sellest nimekirjast eristuvad kinnisvarafondid, rendifondid, kunstivarafondid jne. Sageli on need suletud tüüpi või isegi mõeldud kvalifitseeritud investoritele. Sellistesse investeerimisfondidesse on soovitatav investeerida ainult professionaalidel.

Lisaks kategooriale on igal fondil sellised olulised omadused nagu tüüp. On avatud, intervall- ja suletud fonde. Erainvestori jaoks tähendab kategooria ennekõike igal ajal “sisenemise” ja “väljumise” võimalust või võimatust. Avatud fondid võimaldavad seda teha peaaegu koheselt, intervallfondid vaid paar korda aastas ning kinnised fondid on mõeldud “pikaajalise” raha jaoks ega näe seetõttu ette aktsia ostmise ja lunastamise võimalust. kehtivusaja jooksul.

Kas tasub loota kasumlikkus investeerimisfond? Pange tähele, et investeerimisfondide minevikus näidatud tootlus ei garanteeri, et tootlus jääb samale tasemele ka tulevikus. Fondi stabiilne tootlus mitme tegevusaasta jooksul viitab aga tavaliselt kvaliteetsele varahaldusele.

Valige fondivalitseja

Meenutagem ka seda, et investeerimisfondide vara valitsevad fondivalitsejad, kelle “tiiva all” võib olla mitu investeerimisfondi. Fondivalitsejad täidavad ka mitteriiklike pensionifondide reservide paigutamise funktsiooni. Seetõttu on investeerimisfondi usaldusväärsus otseselt seotud fondivalitseja enda usaldusväärsusega.

• Eelmise aasta kasumlikkus;
• Kasumlikkus alates aasta algusest;
• Mitme aasta investeerimisfondide eluea ja kasumlikkuse statistika.

See mitmekülgne lähenemisviis võimaldab teil valida mitte ainult kasumliku, vaid ka usaldusväärse investeerimisvõimaluse.

Investeerimisfondide tüübid

Investeerimisfonde eristatakse vastavalt osalusskeemile ja investeerimisobjektide tüübile (aktsiad, võlakirjad, rahaturg, laenud, kinnisvara, kunstiväärtused). Igal kategoorial on oma hinnangud erinevatel ajavahemikel. Samas ei tasu eriti lootma jääda investeerimisobjektile, kuna paljud fondivalitsejad võivad oma strateegiaid kiiresti muuta.

Investeerimisfonde on kolm peamist tüüpi:

1. Avatud- aktsiaid saate osta ja müüa igal ajal. Neil on kõige väiksem investeerimisobjektide nimekiri.
2. Intervall- aktsiat saate osta ja müüa ainult teatud perioodi jooksul.
3. Suletud- osta saab ainult siis, kui pakett on moodustatud, ja müüa aktsiat alles pärast selle kehtivusaja lõppu. Neil on kõige laiem valik investeerimisobjekte.

Hinnangud nende kasumlikkusele eelmisel aastal

Investeerimisfondide eelmise aasta kasumlikkuse analüüs võimaldab hinnata potentsiaalset tulu keskpikas perspektiivis. IN Venemaa seda loendit perioodil 31.12.15 kuni 30.12.16 juhivad järgmised paketid (vastavalt investfunds.rule):

Avatud:

• URALSIB Energia perspektiiv - 153,67%;
• Raiffeisen – elektrienergia tööstus - 115,72%;
• Gazprombank – MICEXi indeks – elektrienergiatööstus - 112,83%.

Intervall:

• Rahune - 71,86%;
• Arsagera - 55,63%;
• RGS – perspektiivsed investeeringud - 51,98%.

Suletud:

• Aktsiakapital - 110 754,22%;
• Lemmik arendus - 357,26%;
• Tverskaja mõis - 105,88%.

Parimad programmid Ukraina perioodil 02.29.16 kuni 02.28.17 (investfunds.ua andmetel):

Avatud:

• Sofijevski - 56,95%;
• Argentum - 56,03%;
• OTP aktsiafond - 44,44%.

Intervall:

• AURUM - 39,47%;
• Plaatina - 15,06%;
• - 13,35%.

Suletud:

• SPINNAKER - 14,39%;
• MIZZEN - 7,64%.

Hinnangud aasta alguses

Investeerimisfondide praegust reitingut kajastab statistika 2017. aasta algusest. See näitab kasumlikkuse kasvu dünaamikat ja seda saab kasutada turu hetkeseisu hindamiseks. Venemaa turul Aktsia kasvu liidrikohad perioodil alates 1. jaanuarist 2017 on hetkel alljärgnevate pakettide poolt:

Avatud:

• TULU – Võlakirjafond - 12,89%;
• Sberbank - telekommunikatsioon ja tehnoloogiad - 9,08%;
• Sberbank - ülemaailmne Internet - 2,84%.

Intervall:

• Raiffeisen – väärismetallid - 10,29%;
• VTB – väärismetallide fond - 8,22%;
• Rahvuslik – kuldne - 7,5%.

Suletud:

• Maa - 5,68%;
• Aruji - kinnisvarafond - 1,47%;
• Soliidne kinnisvara – 2 - 1,02%;

Avatud:

• KINTO-Aktsia - 14,57%;
• OTP aktsiafond - 10,98%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Jaroslav Mudry: Aktsiafond" - 9,77%.

Intervall:

• ÜLESANNE Ukraina pealinn - 6,76%;
• Optimaalne - 4,4%;

Suletud:

• Profi-T Invest - 3,45%;
• SPINNAKER - 0,82%.

Viimase 5 aasta reitingud

Kui otsite pikaajalist investeeringut, vajate põhjalikku statistikat viimase 5 aasta kohta. Selles reitingus Vene Föderatsiooni statistika kohaselt Kõige tulusamaks osutusid järgmised programmid:

Avatud:

• OLMA – USA - 204,42%;
• Raiffeisen - USA - 201.56%;
• Aprill Capital – Toormefirmade aktsiad - 178,99%.

Intervall:

• Arsagera - aktsiad 6.4 - 126,66%;
• Kuznetski sild - 86,33%;
• Rahune - 70,64%.

Suletud:

• AK BARS – Horisont - 164,11%;
• Läbipääs - 58,35%;
• TFB – Rendi investeerimisfond - 56,29%;

Liidri andmed Ukraina turulüle 5 aasta esindavad mitte vähem kõrged näitajad:

Avatud:

• VSPIF "UNIVER.UA/Mihhail Grushevsky: Riigipaberifond" - 147,36%;
• Altus – tagatisraha - 135,51%;
• VSPIF "UNIVER.UA/Taras Shevchenko: Hoiufond" - 127,27%.

Intervall:

• Tasakaalustatud fond "Pariteet" - 43,86%;
• Plaatina - 6,22%.

Suletud:

• GENOA - 28,01%;
• SPINNAKER - 2,98%.

Investeerimispaketi kasumlikkuse analüütilised koefitsiendid

Investeerimisportfelli potentsiaalset kasumlikkust saab investeerimisfondide endi esitatud statistiliste andmete põhjal lisaks aktsia väärtuse tõusu tasemele määrata mitmete parameetritega.

Peamised neist on kasumlikkuse hindamise koefitsiendid sõltuvalt riskist. See hõlmab Sharpe'i ja Sortino suhet. Need arvutatakse investeerimisfondi investeeringu riskitaseme keskmise tasu ja investeerimisportfelli kasumi hälbe suhtena. Sel juhul võtab Sharpe'i suhtarv arvutamisel arvesse portfelli volatiilsust (keskmist kõrvalekallet) ja Sortino suhtarv põhineb "allapoole volatiilsusel" (tootluse hälve alla miinimumtaseme).

Mida kõrgemad on need näitajad, seda rohkem ületab investeerimispaketi kasumlikkus selle riskitaset. Näide: Investeerimisfond Sberbank - Telecommunications and Technologies on Sharpe'i suhtarv "-0,067" ja Ingosstrachi rahaturu pakett näitab koefitsienti "1,159". Sel juhul näitab koefitsient “1,159” seda, et paketi tootlus on võrreldes riskidega suurem, ja koefitsient “-0,067” näitab, et risk selles etapis ei olnud üldse õigustatud.

Investeerimisfondide kasumlikkuse prognoosimisel 2017. aastal tuleks arvestada ka:

• α-koefitsient- fondivalitseja valitud strateegia õigsus;
• β-koefitsient- turu mõju paketi kasumlikkusele;
• R2- aktsia väärtuse muutuste seos turu dünaamikaga.

α ja β näitajad peavad samuti olema suuremad kui null.

Investeeringu kohta lõpliku otsuse tegemisel peate mõistma, et investeerimisfondide reiting kasumlikkuse järgi 2017. aastal on tingimuslik suunis. Tegelik oht olukorra põhimõtteliseks muutumiseks säilib. Seetõttu tuleks alati riske hajutada ning viia läbi igakülgne turu ja valitud fondivalitsejate analüüs.

Aktsiaturg on jätkuvalt üks kättesaadavamaid ja tulusamaid kapitali kogumise vahendeid. Kõigil algajatel investoritel pole aga piisavalt kogemusi ja piisavalt raha, et aktsiate ostmiseks hajutada. Seetõttu on investeerimisfondid kõige populaarsem alternatiiv aktsiaturule, kuna need võimaldavad passiivselt investeerida erinevatesse Venemaa väärtpaberitesse ja muudesse varadesse (kuld, kinnisvara või välisaktsiad) ning saada heal tasemel kasumlikkust.

2017. aasta oli investeerimisfondide jaoks üsna edukas.

247 avatud fondist 175 projekti lõpetasid aasta kasumiga ja 76 võimaldasid investoritel saada tulu üle 10% aastas ja 25 - üle 15%.

Loomulikult on numbrid asjakohased, kui investeerite aasta algusest. Märkimisväärne osa fondidest on volatiilsuse all ning minimaalse väärtusega aktsiaid ostes võiks teenida palju rohkem.

2017. aasta IV kvartali aruandluse tulemuste põhjal olid kõige kasumlikumad investeerimisfondid:

Kõige kasumlikumad olid 2017. aasta lõpus arengumaade aktsiatesse ja tehnoloogiasektori aktsiatesse investeerivad investeerimisfondid.

Hästi läksid segainvesteeringutele (peamiselt aktsiad ja võlakirjad portfellides) ning puhastele „võlakirjadele“ spetsialiseerunud fondidel. Seega andis Sistema Capitali ettevõtte Mobile fond tootluseks 15,06% aastas ja investeerimisfond Financier BFA - 16,41%.

Selliste konservatiivsete ja riskivabade instrumentide puhul nagu võlakirjad on see väga hea näitaja (antud juhul moodustavad osa portfellist suure kupongitulu, kuid madala stabiilsusega “rämpsvõlakirjad”, st fondid teenisid raha balansseerides varad ja nõuetekohane mitmekesistamine).

Kogenematute investorite seas arvatakse, et tasub investeerida eranditult kasumlikesse investeerimisfondidesse. Seetõttu otsivad nad selliseid reitinguid, püüdes valida maksimaalse kasumiga fondi. Kuid kas tasub sellele näitajale keskenduda? Proovime selle välja mõelda.

Tootlus tähendab, et aktsia hind on aasta alguses teatud väärtuselt tõusnud lõpuks teiseks. Madalama hinnaga aktsia ostnud investor müüb selle aasta lõpus kasumiga maha. Kindla aasta kasumlikkus ei tähenda aga seda, et järgmisel aastal saab investor sama suurt või sellele lähedast kasumit. On võimalus, et järgmise aasta lõpuks naaseb aktsia oma eelmisele hinnale või langeb madalamale.

Sissetulekuga investeerimisfondid kasvavad konkreetse investeerimisidee alusel. 2017. aastal olid need nii arengumaade aktsiad (peamiselt BRICS-i liikmed), kui ka tehnoloogiasektori aktsiad (kasv saavutati suuresti tänu Bitcoini populaarsusele). Pole tõsi, et trend ja kasumitase 2018. aastal jätkuvad.

Näiteks üks 2017. aasta kasumlikest fondidest Hiina (Otkritie Management Company) näitas 2016. aastal negatiivset tootlust - aktsia väärtus langes 1871 rublalt 1730 rublale, s.o. 7,5% võrra ning võitis 2017. aastal kukkumise tagasi ning pääses kasumlikkuse TOP 5 hulka.

Investeerimisfondi valikul tuleks ettevaatusega tugineda eelmiste aastate kasumlikkusele. Analüüsige, miks kõrge kasumlikkus saavutati - pädev juhtkond või vedas fondil lihtsalt?

Kui võtate peamise kriteeriumina kasumlikkuse, siis arvestage seda dünaamikas ja pikema perioodi jooksul, vähemalt 3 aasta jooksul. Seda perioodi peetakse optimaalseks ajaks aktsiate omandis hoidmiseks – fondil on aega nii langusi kui ka tõuse välja arvutada ning see annab keskmise tootluse. Oluline on, et selliseid aktsiaid müües ei pea tulumaksu maksma.

Kui vaatame 3 aasta kõige kasumlikumaid investeerimisfonde, näeb reiting täiesti erinev:

2018. aasta alguses juhib Sberbank Asset Management investeerimisfond teatatud tootluste poolest

Statistika näitab, et kolme aasta pikkuses tõusutrendis on vaid energeetikaga seotud või suuremate ettevõtete tasakaalustatud aktsiaportfelli esindavad aktsiafondid (blue chips).

Nende fondide strateegiad on konservatiivsed või mõõdukad, volatiilsus ei ole liiga tugev – keskmine väljavõtt ei ületa 20%. Seetõttu võite loota, et järgmise kolme aasta jooksul näitavad need investeerimisfondid sarnast tootlust või on garanteeritud, et need ei kaota väärtust.

Kui soovite pikas perspektiivis kasumit teenida, pöörake kasumlikkuse analüüsimisel tähelepanu järgmistele faktidele:

• Kasumi süsteemsus– kui investeeringud toimivad aastast aastasse positiivselt, on tõenäosus järgmise aasta edukaks lõpetamiseks suur;
• Allalaadimise suurus– konservatiivsed strateegiad näevad ette väljavõtmist mitte rohkem kui 5-7%, mõõdukad - kuni 15-20%, kui fond lubab suuri kahjusid, on selle juhtimisega suuri probleeme;
• Korrelatsioon võrdlusalusega– need peaksid olema ligikaudu võrdsed, kui fondi kasumlikkuse graafik erineb liiga palju võrdlusindeksist – see on murettekitav signaal, mis viitab probleemidele juhtimises – ideaaljuhul peaks investeerimisfondi graafik indeksist lahku lööma, kuid üldiselt kordama tingimustele.

Viitamiseks: etalon lihtsate sõnadega - need on varad, mille alusel hinnatakse tasuvust. Nende rolli mängivad investeerimisfondi portfelli kuuluvad valitud väärtpaberid või indeksid. Näiteks Sberbank Balanced Mutual Fund on võrdlusalusena kasutanud alates 1. jaanuarist 2018 - 50% MCXCBITR indeks / 50% Moskva börsi indeks.

Sberbanki tasakaalustatud fondi graafikul näete investeerimisfondide varade korrelatsiooni võrdlusindeksiga

Fondi potentsiaalse tootluse analüüsimisel pöörake tähelepanu järgmistele aspektidele:

• Varade koosseis. Kõige stabiilsemad ja kasumlikumad on segatüüpi fondid (võlakirjad + aktsiad), investeeringud aktsiate investeerimisfondidesse on traditsiooniliselt kõige tulusamad, kuid nende aktsiad on volatiilsemad.
• Varade jaotamine. Tähelepanu tuleks pöörata sellele, kui hajutatud on investeeringud ja millised on suurimate emitentide väljavaated. Ülekaalu korral võib odavnenud aktsia kogu portfelli alla tõmmata. See kehtib võlakirjade kohta - üks asi on see, kui olulise osa varadest moodustavad valitsuse võlakirjad, teine ​​asi on välisturult pärit rämps.
• Varade dünaamika. Pange tähele, kui sageli raputavad juhid portfelli ebasoodsatest emitentidest vabanemisega, kas struktuur jäetakse muutmata, kas lisatakse uusi objekte või ei muudeta varade koostist (punased lipud).
• Puhasvara väärtus. Kui NAV kasvab, on rohkem inimesi, kes on valmis investeerimisfondidesse investeerima. NAV mõjutab kasumlikkust vähe, kuid mida rohkem vahendeid fondi käsutuses on, seda suuremaid investeeringuid ta saab teha – see suurendab positiivse tulemuse tõenäosust. Lisaks, kui suurinvestor oma raha välja võtab, ei pea haldur kiiresti varadest vabanema, et talle raha maksta - seal on reservid.
• strateegia. Suurim kasum tuleb agressiivsest strateegiast (aktsiatesse või muudesse fondidesse investeerimine), kuid aktsia väärtus on siin kõige suurema volatiilsusega. Investeeringud võlakirjade investeerimisfondidesse toovad stabiilset, kuid väikest kasumit. Kui kapitali suurendamise asemel on oluline säilitada, valige pigem stabiilsed projektid kui kõige tulusamad.
• Meeskond. Juhtide professionaalsus on äärmiselt oluline. Kui meeskonna kontrolli all on mitu edukalt tegutsevat investeerimisfondi, siis see, mille valite, saavutab suurema tõenäosusega hea tulemuse. Kui edukas juht juhib vastloodud projekti, on see suurepärane võimalus investeerida ja selle "reklaamimisel" raha teenida.

Lühiajalise investeeringuga võite loota ülemäärasele sissetulekule ja investeerida spekulatiivse strateegiaga fondidesse. Kui aga ootate pikka perspektiivi, eelistage prognoositava ja stabiilse tootlusega projekte.

Kasulik materjal

Jõukuse loomine on rahalise sõltumatuse võti. Lisaks rahale hõlmab kapital organiseeritud inimeste rühmi, kes kavatsevad rahalisi ressursse kasutada teistele inimestele teenuste osutamiseks ja kauba tootmiseks ning kasumi teenimiseks. Inimesed ostavad aktsiaid, võlakirju ja muid varasid, kuid enamik kodanikke ei ole piisavalt kogenud, et neid võimalikult tõhusalt hallata. Kahjuriski vähendamiseks viiakse investeeringute juhtimine üle spetsiaalsetesse investeerimisfondidesse.

Eraisikute reservkapital moodustatakse 10–50% võimalikust kasumist kõrvale panemisega. Selline kapital peab töötama ja raha sisse tooma, muidu sööb inflatsioon selle ära. Raha investeeritakse teie enda ettevõttesse või pangahoiuskontole ja usaldatakse juhtidele teatud protsendi ulatuses kasumist. Investeerimisfond on usaldusväärne viis passiivse tulu teenimiseks passiivse tulu teenimiseks passiivse raha "aktiveerimiseks". On oht kaotada osa oma investeeringust, kuid see on minimaalne tänu investeerimisturu professionaalsete mängijate kapitali juhtimisele.

Investeerimisfondi olemuse paremaks mõistmiseks vaadake videot:

Otseinvesteeringufond

Investeerimisfondid, mis tegelevad peamiselt väärtpaberitega ja haldavad ühiselt aktsiakapitali, on erakapitalifondid. Neid esitletakse turul LLC-dena - piiratud vastutusega organisatsioonidena, mis on tegutsenud 10 aastat. Tööaja pikendamiseks tehakse pikendust.

Näide: Russian Direct Investment Fund LLC on ettevõte, mis kasutab investorite (pensionifondid ja kindlustusseltsid) raha, et rahastada investeeringuid erinevatesse projektidesse.

Finants- ja investeerimisfond

Järgmine investeerimisfond investeerib finantsvaradesse, kuid mitte ettevõtete aktsiatesse. Organisatsioon ostab võlakirju, kviitungeid, tulusertifikaate jne.

Riskifond

Mõiste "ettevõtlus" tähendab "kõrge riskiga". Riskikapitali investeeringud on investeeringud alustavatesse ettevõtetesse. Uued projektid ebaõnnestuvad sageli ega too kasumit. Eduka rakendamise korral saavad investorid aga 50–1000% alginvesteeringust. Venture Investment Fund on organisatsioon, mis investeerib uuenduslike projektide arendamisse. Investorid – eraisikud, pangad, suurettevõtted – saavad osa kasumist ja hõivavad turul kindla niši.

Investeerimisfondi eesmärk on projekti edukast elluviimisest kasu saada. Investeeritakse ühe valdkonna projektidesse sihipärase investeeringuga või mitmesse erinevasse tegevusvaldkonda hajutatud investeeringuga.

Investeerimisfondi eesmärk on kaasata projekti elluviimisest tulu. Neil on konkreetne fookus ja nad investeerivad raha ühte tööstusharusse või jaotavad raha mitme erineva, mitteseotud projekti vahel erinevatest suundadest.

Investeerimisfondide vormid

Investeerimisfondide vormide klassifitseerimiseks on mitu võimalust. Iga riik määrab seadusandlikul tasandil iseseisvalt investeerimisfondide tüübid. Venemaal jagunevad need järgmisteks organisatsioonilisteks ja juriidilisteks vormideks:

• valitsus;

• mitteriiklik;

• kollektiivne;

• mittetulunduslik.

osariik

Sellise investeerimisfondi asutajad on valitsusasutused: valitsus, rahandusministeerium, keskpank. Organisatsioonide põhieesmärk on koguda riigi sisemistest reservidest ressursse arenguks ja riiklike probleemide lahendamiseks. Riigi Investeerimisfond investeerib sotsiaalkindlustuse valdkonda, riigi tulevaste inimeste heaolusse ning täidab pensionifondi rahaauke.

Näide: Venemaa investeerimisfond.

Mitteriiklik

Riigi osaluseta loodud investeerimisfond on kasulik talle seadusega pandud vastutuse tõttu. Kui organisatsioon ebaõnnestub ja selle litsents tühistatakse, saavad investorid ikkagi oma esialgse investeeringu väljamakse. Investeerimiseks organisatsiooni valides on mõistlik analüüsida mitte ainult võimalikku kasumit, vaid ka investorite arvu, aktiivse tegevuse aega ja avalikkuse usalduse taset.

Kollektiivne

Rohkem investoreid tähendab rohkem kapitali, mis tähendab rohkem võimalusi finantsinvesteeringuteks. Kui väikeinvestorid panevad raha ettevõtete investeerimisfondi, et kogenud juht saaks oma varasid hallata, nimetatakse seda ühisinvesteerimisfondiks. Sellise fondi populaarsust seletatakse võimalusega saada suhteliselt väikesest kapitalist head kasumit.

Mittetulunduslik

Mittetulunduslikud investeerimisfondid loovad huvitava investeerimisvormi. Investorid teevad investeeringuid mitte enda ja oma lähedaste heaolu parandamiseks, vaid kogu maailma elatustaseme parandamiseks. Investorite raha suunatakse heategevuseks, uuenduslikeks arendusteks ja paljutõotavateks teadusprojektideks inimkonna hüvanguks.

Näide: Punane Rist, Maailma arstid, Sorose fond, Wildlife Foundation.

Investeerimisfondide tüübid

Teiste investeerimisfondide klassifikaatorite olemasolu on seletatav sellega, et mõned neist täidavad samu funktsioone, moodustades seeläbi rühmi. Sõltuvalt õiguslikust vormist eristatakse järgmisi fonde:

• usaldus;

• ettevõtte;

• lepinguline

Sõltuvalt struktuurist ja tegevusest eristatakse järgmisi tüüpe:

• suletud;

• avatud;

• segatud.

Suletud

Kinnised investeerimisfondid moodustatakse aktsiaseltsidena. Nad emiteerivad avalikul börsil piiratud arvu aktsiaid, mis on noteeritud koos teiste väärtpaberitega. Reaalväärtus ületab või jääb alla nominaalväärtuse, olenevalt hetkenõudlusest. Suletud fondides osalemise kasumlikkus ja risk on palju suurem kui avatud fondides. Suletud fondi investoriks võivad saada ainult professionaalsed investorid.

Avatud

Avatud investeerimisfondid on Venemaal levinumad. Selliste fondide investorid jälgivad pidevalt kasumlikkust ja organisatsioonide tegevust reguleeritakse seadusandlikul tasandil. Investor võib oma osa müüa igal ajal ilma fondi asutajate nõusolekuta. Peamine puudus on sõltuvus riigist, millel on õigus lubamatult keelata paljutõotavate varade ostmine (vähendades sellega potentsiaalset kasumit).

Segatud

Sega- ehk intervallfondid annavad võimaluse saada kasvavat tulu, jaotades investeeringuid 2 valdkonda. Investeeringute hajutamine toimub 50/50 stabiilse tootlusega võlakirjade ja põhitulu tootvate aktsiate vahel. Kui aktsiahinnad finantskriisi ajal langevad, aitab võlakirjade hoidmine sissetulekuid säilitada.

Aktsia investeerimisfond

Aktsiafond on avatud aktsionäride ühiskond, mis aitab tavainimestel investeerida. Sellises investeerimisfondis osalejaks saamiseks piisab aktsiate ostmisest börsil (järelturul) või fondi loomisel (esimesel emissioonil). Kui vautšeritega erastamine oli olemas, kandsid inimesed oma säästud vautšerinvesteerimisfondidesse. Tulevikus korraldati tšekifondid ümber, ühendati, pankrotistus ja lõpuks lakkas olemast. Tšekifondid on asendunud erinevate struktuuridega, sealhulgas aktsiatega.

Vastastikune investeerimisfond

Investeerimisfondid on investeerimisfondid, üldinvesteeringu vormid, mitme struktuuriga kinnisvarakompleksid. Need on aktsionäride ettevõtted või organisatsioonid, millel on varade kollektiivne omandiõigus. Investeerimisfondid on loodud selleks, et säilitada ja suurendada nendes osalejate kapitali. Selliste organisatsioonide tegevust ja arvu mõjutab majanduse olukord: kriis vähendab nende aktiivsust ja stabiilne riik suurendab seda.

Investorid on aktsiaomanikud. Fondi juhtimine on usaldatud fondivalitsejale, kes ostab kasumi teenimiseks väärtpabereid tavainvesteeringute abil. Kõik osalejad kantakse aktsiate registrisse, mille järgi saadud kasum jaotatakse.

Näide: Alfa Banki, VTB 24, Sberbanki ja teiste investeerimisfondid.

Investeerimisfondide tegevuse skeem:

• aktsiate hoiustamine üldisele investeerimiskontole;

• juhtide raha investeerimine tulusatesse projektidesse;

• saadud kasumi jaotamine juhi ja aktsionäride vahel.

Minimaalne kapital (alates 1000 rubla) võimaldab teil alustada oma investorite teekonda investeerimisfondide kaudu. Tulu teenimine ei nõua erilist pingutust ega sügavaid teadmisi, kuna aktsiaid haldab vastutav organ. Vastastikused investeeringud on teie investeerimisportfellis suurepärane väga likviidne vara. Vajadusel saab sellise vara lihtsalt maha müüa.

Näide

5-liikmeline sõpruskond otsustas hakata pähkleid kasvatama ja müüma. Nad ostsid mitu aktsiat (hektarit maad) ja palkasid kogenud aedniku, et saada hea saak. Aednik istutab ja hoolitseb talu eest.

Sügisel korjatud saagi müüb aednik, sõbrad jagavad müügikasumi võrdselt enda ja aedniku vahel. Tootlikkus sõltub otseselt professionaali tegevusest, aktsionäride ülesanne on valida oma maale hea aednik. Kui ühisfondijuhi otsused on ebaefektiivsed, saab ta vähem kasumit.

Investeerimisfondid klassifitseeritakse vastavalt aktsiate lunastamise tingimustele:

• avatud investeerimisfondid - aktsiate ost/müük igal ajal, piiramatu osalejate arv, investeerimine toimub usaldusväärsetesse, väga likviidsetesse instrumentidesse;

• suletud, näiteks kinnisvara- ja innovatsiooni investeerimisfondid - nad müüvad aktsiaid ühekordselt fondi asutamisel, müük toimub aktsia olemasolu lõppemisel (kokkulepitud perioodi jooksul);

• intervall investeerimisfondid - aktsiate ost/müük lepitakse eelnevalt kokku ajaintervallidega (igakuiselt või kord kvartalis), tegelevad professionaalse aktsiate ostu/müügiga börsidel.

Sõltuvalt investeerimise suunast jagunevad investeerimisfondid järgmisteks tüüpideks:

• Aktsiafondid – on spetsialiseerunud aktsiatesse investeerimisele. Nad töötavad erinevat tüüpi ettevõtetega (kapitali käibe alusel) - väikesed (<500 млн. долл.), средними (500–5000 млн. долл.), крупными (>5 miljardit dollarit), millest viimane variant on kõige usaldusväärsem. Suurtesse ettevõtetesse investeerimine on pikaajaline, minimaalse perioodiga 3 aastat. Aastakasum investeeringutest juhtivatesse organisatsioonidesse, mida nimetatakse ka "siniste kiipide" jaoks, on 10–15%;

Nõuanne! Investeerimisfondi valimisel ärge piirduge vaid ühega – koostage nimekiri paljulubavatest investeerimisfondidest ja ostke neist mitme aktsiaid.

• Kinnisvarafondid on organisatsioonid, mis teenivad kasumit, investeerides kinnisvara, näiteks maa, majade, korterite ehitusse või rentimisse. Enamik neist fondidest on suletud, kuna need töötavad madala likviidsusega varadega. Investorite aktsiate sissemaksed algavad 10 000 tuhandest dollarist. Selliste fondide hulka kuuluvad hüpoteeklaenufondid, mis teenivad hüpoteeklaenude väärtpaberitelt kasumit;

• Võlakirjafondid ehk võlakirjafondid on investeerimisfondid, mis investeerivad ainult võlakirjadesse. Fondi investorid saavad võlakirjade ostu-müügihindade erinevusest teatud summa dividende ja kasumit. Puhaskasum on 6–8%. Võlakirjafondid liigitatakse sõltuvalt emitendist - munitsipaal-, riik-, äriühing. Kõigi tüüpide hulgas on kõige kasumlikumad ettevõtete fondid, kõige usaldusväärsemad on riigi- ja munitsipaalfondid;

• Rahaturufondid on organisatsioonid, mis paigutavad poole oma kapitalist hoiustesse ja kasutavad teise poole võlakirjadesse ja valuutadesse investeerimiseks;

• Tasakaalustatud fondid on investeerimisfondid, mis kasutavad oma töös erinevaid instrumente. Nad investeerivad peamiselt võlakirjadesse ja aktsiatesse kui kõige likviidsematesse varadesse.

Erinevate investeerimisfondide omadused

Investeerimisfondi valiku juhised

Investeerimisel on peamine valida õige fond. See peab vastama teie individuaalse kapitali suurusele ja teie sissetuleku põhieesmärgile - kiire, pidev, usaldusväärne.

Investeerimisfondide valikuskeem:

1. Investeeringu suuruse ja perioodi määramine - suur kapital avardab investeeringute paigutamise võimalusi. Fondid määravad kindlaks minimaalsed investeerimisperioodid - kinnisvarafondidel pikaajalised ning võlakirja- ja aktsiafondidel lühiajalised.
2. Fondi tüübi määramine – kui Sul on investeerimiskogemus ning oskus adekvaatselt hinnata kasumlikkuse ja riski suhet, avaneb tee riskikapitali, segafondide ja kinnisvarafondide juurde. Ilma kogemuseta on parem investeerida avatud fondidesse, millel on väga likviidsed aktsiad või aktsiad.
3. Fondivalitseja valimine - juhid rikuvad harva investorite õigusi, kuna on seadus, mis keelab investoritele põhjendamatud lubadused. Fondivalitsejate tegevus erineb investeerimisportfelli seisu kontrollimise võime poolest: aktiivne, kui investor kontrollib isiklikult oma investeeringuid, et saada maksimaalset tulu (avatud fondides) ja passiivsed hoiused, mil investorid võivad investeeringud unustada. samas (suletud või intervallfondides) .
4. Reitingute võrdlemine ja seireülevaated – erinevad infoallikad teevad investeerimisfondide reitingud avalikult kättesaadavaks. Mõõdikute võrdlemiseks peaksite alati kasutama mitut allikat. Kõige autoriteetsemad on valitsuse veebisaidid, finantsosakondade veebisaidid ja kuulsate investorite kinnitatud ressursid.
5. Lõpliku valiku tegemine - põhjaliku analüüsi valmimisel on soovitatav külastada temaatilisi foorumeid, vaadata läbi perspektiivsete tööstusharude arutelud ja võrrelda neid investeerimisfondide tegevusega. Algajatele on soovitatav juhinduda fondi usaldusväärsusest ja stabiilsusest.

Enamik investeerimisfondidesse tehtud investeeringuid on taskukohased ja usaldusväärsed instrumendid. Riik reguleerib selliste organisatsioonide tegevuse läbipaistvust, kuid ei fikseeri osalejate minimaalset kasumit. Seetõttu võtke fondi valimisel reegliks tähelepanu järgmistele näitajatele:

• riskiaste;

• minimaalne aktsia/aktsia väärtus;

• turul eksisteerimise ja töötamise aeg;

• investoritele soodustingimuste olemasolu;

• puhasväärtus

• kaasatud kapitali kogusumma;

• kasumlikkus kõikidest perioodidest;

• aktsiate/aktsiate müügitingimused.

Näpunäide. Valige fond eemaldamise teel, järgides ülaltoodud juhiseid. Analüüsitava teabe hulgast sõltub tulevaste investeeringute ohutus ja tasuvus.

Moskva investeerimisfondide reiting

Sadade tavainvestorile kättesaadavate aktiivsete investeerimisfondide hulgas on mõned kõige stabiilsemad. Inimesed, kes elavad väljaspool Moskvat, saavad investeerida raha ja saada kasumit eemalt.

Investeerimisfondide varade haldamine

Fondivalitseja luuakse optimaalsete investeerimisniššide valimiseks, investeeringute õigeaegseks ostmiseks ja müümiseks. Ta esindab klientide huve investeerimisturul. Portfelliinvesteeringu moodustamiseks kasutatakse kõiki kliendi vahendeid: valuuta, väärtpaberite ostmine, hoiuste avamine, ettevõtete avamise või arendamise sponsoreerimine. Investorite ja ettevõtte vahelise lepingu tingimuste kohaselt läheb teatud protsent kasumist ettevõtte teenuste maksumuse katteks.

Fondivalitseja tegevus eeldab riigilt tegevusloa saamist ja on regulaarse kontrolli all. Varade arvestuseks luuakse IIS – individuaalne investeerimiskonto. Sellise konto omanik saab maksusoodustusi, suurendades üldist tulu.

Investeerimisfondide tegevuse reguleerimine

Investeerimisfondi tegevust reguleerivad Föderaalne Väärtpaberikomisjon ja riik seaduste, juhiste ja määrustega. Valitsus võtab vastu üldise investeerimisprogrammi ja haldab ka riiklikke investeeringuid. Investeerimissfääri reguleerimise majanduslike meetodite hulgas:

• eelistused;

• krediidivahendite pakkumine;

• maksusoodustused;

• vabamajandustsoonide loomine.

Investeerimisfondide eelised võrreldes teiste investeerimisvõimalustega

• Professionaalne juhtimine – kapitali haldavad spetsiaalselt koolitatud inimesed, kes on pidevalt kaasaegses infovoos ja kellel on kogemusi investeerimisturul. Nende ülesanneteks on rahavoogude jaotamine, finantsseisu jälgimine, aktsiate noteeringud, otsuste tegemine kasumi maksimeerimiseks.

• Riskide hajutamine portfelliinvesteeringute moodustamisega - sageli ei saa inimene kapitalipuuduse tõttu investeerida erinevatesse investeerimisvaldkondadesse. Seega, kui üks või kaks investeeringut ebaõnnestuvad, jääb ta miinusesse. Investeerimisfondidel on võimalus investeerida erinevatesse varadesse, vähendades riski kaotada kõik investeeringud.

• Valikuvõimalus - miljoni või kolme miljoni rubla haldamine nõuab ligikaudu sama palju pingutusi. Seetõttu aitavad investeerimisfondid grupil inimesi varahalduse pealt raha säästa.

• Varahaldusstruktuuri läbipaistvus.

• Mida suurem on kapital, seda suurem on sellest saadav potentsiaalne kasum.

Tähelepanu! Vaatamata kõigile eelistele ei taga investeerimisfondid osalejatele sissetulekut. Investorid võivad oma raha kaotada vääramatu jõu korral: finantskriis, langevad turud, ebaõnnestunud investeeringud. Õigusaktid ei kehtesta selliste struktuuride tasuvuse taset.

Venemaa investeerimisfondid, mis on kaasatud suurettevõtete reitingutesse

Enamik ettevõtteid investeerib kasumi suurendamiseks fondidesse. Sõltuvalt individuaalsetest eesmärkidest moodustavad nad investeerimisfondide tippreitingu.

Parimate avatud investeerimisfondide reiting kasumlikkuse järgi

Nimi	Fondivalitseja	Kasv, %	Tegevuse olemus
Eurovõlakirjade fond	Atoni juhtkond	70,19	investeeringud Venemaa eurovõlakirjadesse
VTB eurovõlakirjafond	VTB	69,74	kupongitulu laekumisest ja võlakirjade intressimäärade kasvust
URALSIBi tööstusinvesteeringud (kasvuaktsiad)	URALSIB	69,09	investeeringud ettevõtete aktsiatesse ja kasumlikesse tööstusharudesse Venemaal
RSHB Valuutavõlakirjad	RSHB	61,71	kinnisvara investeerimine kinnisvarainvesteeringutesse
Sberbank - Tarbijasektor	Sberbank	60,24	Tarbijasektori ettevõtete ja organisatsioonide aktsiate ostmine

Fondide reitingute jälgimiseks saate kasutada sõltumatuid teabeallikaid: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml

Järeldus

Õppisite, kuidas valida investeerimisfondi tohutu hulga võimalike reitingute hulgast. Nüüd saab teie kapital ilma suurema pingutuseta suurendada, tehes nutikaid investeeringuid.