Teema 7. Laenusüsteem ja selle struktuur

Krediidisüsteemil on oluline roll majandussuhete arendamisel. Krediidisüsteemi kaudu realiseeritakse krediidi olemus ja funktsioonid koos kõigi laenuvormide ja -meetoditega.

Krediidisüsteemil on kaks kontseptsiooni:

1) krediidisuhete, laenuvormide ja -viiside kogum (funktsionaalne vorm);

2) krediidi- ja finantseerimisasutuste kogum, mis kogub olemasolevaid rahalisi vahendeid ja laenab neid välja (institutsiooniline vorm).

Esimeses aspektis esindavad krediidisüsteemi pangandus-, tarbija-, äri-, valitsus- ja rahvusvaheline krediit. Kõiki neid krediidiliike iseloomustavad spetsiifilised suhete vormid ja laenumeetodid. Neid suhteid viivad ellu ja korraldavad erialaasutused, mis moodustavad ainepunktide süsteemi teises (institutsionaalses) tähenduses. Krediidisüsteemi institutsionaalse struktuuri juhtiv lüli on pangad. Krediidisüsteem on pangandussüsteemist laiem ja mahukam mõiste, kuna see hõlmab ka mittepanganduslikku tüüpi finants- ja krediidiasutusi (parapangandussüsteem).

Kaasaegne krediidisüsteem- on erinevate laenukapitaliturul tegutsevate ja rahalise kapitali akumuleerimist ja mobiliseerimist teostavate krediidi- ja finantseerimisasutuste kogum.

Krediidisüsteem koosneb krediidiinstrumentidelt, asutustelt ja turgudelt.

Krediidiinstrumendid- erinevad laenuvormid ja liigid, hoiused, pangakontod, intressimäärad.

Krediidiasutused- raha reguleerivad asutused, eelkõige keskpank ja selle institutsioonid.

Krediiditurg- laenupakkumise ja -nõudluse vahelise koostoime mehhanism ning intressimäärade kujunemine.

Selle turu peamised osalejad:

· esmased investorid ehk vabade finantsressursside omanikud;

· spetsialiseeritud vahendajad, keda esindavad finantsasutused;

· laenuvõtjad, keda esindavad juriidilised isikud, eraisikud ja riik;

Krediidisüsteemi funktsioonid:

· rahalise kapitali ümberjagamine;

· rahalise kapitali kogumine ja mobiliseerimine;

· turustuskulude kokkuhoid;

· kapitali koondumise ja tsentraliseerimise kiirendamine;

· stimuleeriv – krediit toimib majanduse regulaatorina.

Moodustub kogu rahvamajanduse pankade kogum riigi pangandussüsteem. Praegu on peaaegu kõigis arenenud turumajandusega riikides pangandussüsteem kahe- või kolmetasandiline.

Panganduse esimene tase Süsteemi moodustab keskpank (või keskpanga funktsioone täitvate pangaasutuste kogum, näiteks USA föderaalreservi süsteem). Sellele on seaduslikult määratud riiklike pangatähtede emiteerimise monopol ja mitmed erifunktsioonid rahapoliitika valdkonnas.

Kahetasandilise pangandussüsteemi teine ​​tase hõivatud kommertspankade poolt. Nad koondavad suurema osa krediidiressurssidest, viivad läbi mitmesuguseid pangaoperatsioone ja osutavad finantsteenuseid juriidilistele ja eraisikutele.Kommertspangad moodustavad riigi krediidisüsteemi selgroo.

Kolmas tase mida esindavad teatud pangafunktsioone täitvad finants- ja krediidiasutused. Need sisaldavad:

pandimajad, krediidiühistud ja seltsingud, liising-, faktooringfirmad; arvelduskeskused, kindlustusorganisatsioonid, pensionifondid, investeerimisfondid ja ettevõtted, usaldusühingud jne.

Venemaal on praktiliselt välja kujunenud ka kahetasandiline pangandussüsteem: esimene tasand on emissioonide keskpank - Venemaa Pank, teine ​​tase on kommertspangad ning muud üksikuid pangaoperatsioone teostavad finants- ja krediidiasutused.

Krediidisüsteem on osa finantsturust, mida esindavad selle elemendid (funktsionaalsed ja institutsionaalsed), mis otseselt tegelevad krediiditoimingutega või reguleerivad nende elluviimist. Laen on raha liikumine laenuandjalt laenuvõtjale tagasimaksmise, kiireloomulisuse ja laenu tagasimaksmise tingimustel. Laenu olemasolu peamisteks tingimusteks on nõudluse ja pakkumise olemasolu, mis väljendub mõne majandusüksuse vajaduses täiendavate rahaliste vahendite järele ja teiste hulgas vabade vahendite olemasolus.

Ajutiselt vabade vahendite allikad võivad hõlmata järgmist:

1. Rahvastik säästude arvelt, mis antud juhul paigutatakse kaudsete finantseerimiskanalite kaudu (krediidisüsteemi asutustesse);

2. Ettevõtted, mis on ühel või teisel põhjusel kapitali tõttu ringlusest vabastatud. Need kapitali osad võivad olla:

• amortisatsioonifondi vahendid, mis kogunevad pidevalt toodete müümisel ja kulutatakse diskreetselt nendel hetkedel, kui tehakse põhivara kapitaalremonti, moderniseerimist või väljavahetamist;
• käibekapital, mis vabaneb tootmismahu vähenemise tõttu või jooksvate tootmiskulude vähendamise meetmete tulemusena;
• vahendid eri- ja reservfondidest, mis moodustuvad ettevõtte kasumist ja millel on kumulatiivne sihtmärk;
• jaotamata kasum: ettevõtte jooksev kasum enne selle jaotamist kogumiseks ja tarbimiseks.

3. Riik, mis teostab eelarve ülekandeid ja assigneeringuid pangandussüsteemi kaudu või kapitaliseerib eelarveväliseid vahendeid pangahoiuste (ajakontode) näol.

Samad subjektide rühmad on krediidiressursside tarbijad ning nende üks ja sama esindaja võib olla nii laenuandja (tegelik) kui ka laenuvõtja (näiteks säästukontot omav ja laenuga kaupu ostetav kodanik).

Laenunõudluse kujunemises osalemise astme järgi:

1. Ettevõtted, mis vajavad lisaraha järgmistel eesmärkidel:

• kaubanduskäibe finantseerimine, mis tekitab lünga toodete müügist saadava tulu laekumise ja uue tootmis- ja majandustegevuse tsükli algusesse;
• tootmismahtude laiendamise meetmete rahastamine, käibekapitali puudus;
• kapitaalehituse, remondi, kaasajastamise jms finantseerimine: põhivara laiendatud taastootmist ei ole võimalik tagada amortisatsioonifondi abil.

2. Elanikkond, kes tarbimislaenu kaudu saab võimaluse rahuldada vajadusi, milleks omavahenditest ei piisa.

3. Riik, kes reeglina väldib laenude näol otsest raha kaasamist laenuturult, kuid kulutab krediidiressursse säästude riigilaenuks konverteerimise kaudu.

Krediidisüsteemi eesmärgid langevad üldiselt kokku finantsturu eesmärkidega, kuid nende rakendamisel on teatud spetsiifika.

Kogunemise probleem laenuturul on üldist laadi, sest laenukapitali moodustamise ajal ei ole selle kasutamise täpsed eesmärgid kindlaks määratud. See tähendab, et iga krediidituru subjekt püüdleb rahaliste vahendite maksimaalse akumulatsiooni poole, mis viib ühelt poolt kaasatud kapitali ebakindluseni subjekti omavahenditega ja teisalt monopolide tekkeni sellel turul. . Sellega seoses reguleerib laenuturgu eelkõige hoolikalt riik.

Ümberjagamise probleemi lahendab krediiditurg palju kiiremini kui aktsiaturg: krediidisüsteemi asutustesse raha paigutamise ja laenu saamise protsessid kulgevad palju kiiremini kui väärtpaberite, eriti ettevõtete väärtpaberite ostu-müügi protsessid. esmane aktsiaturg.

Krediidiressursside hinna määramise ülesanne on finantsturule ühine, sest Krediidisüsteem on tihedalt seotud aktsiasüsteemiga ja nende vahel toimub pidev rahavoog. Samas on nende süsteemide (nendel turgudel) rahahindade tüübid erinevad ja intressimäärad on krediidisüsteemile kõige iseloomulikumad. Intressimäärasid on kahte peamist tüüpi:

– hoiuseintress – krediidisüsteemi raha kaasamise hind (hoiuste intressid);

– laenuintress – laenuvõtjate seas raha paigutamise hind (laenuintress).

Iga intressiliigi sees on tohutult erinevaid spetsiifilisi intressimäärasid, mille suuruse määravad paljud tegurid: laenude ja hoiuste tingimused, eesmärgid, suurused, laenu tagatise vorm jne. Kuid need kõik kõiguvad tavapärase väärtuse – intressimäära – suhtes. (Sellele kõige lähemal on keskpanga refinantseerimismäär.)

Intressimäär määratakse finantsressursside nõudluse ja pakkumise hinnaks, mille määravad järgmised peamised tegurid:

1. Rahvaprodukti kasvutempo muutumise trend: nende suurenemine suurendab vajadust rahaliste vahendite järele ja samal ajal hilinemisega vabade vahendite suurenemiseni läbi sissetulekute kasvu. Tempo vähendamine toob kaasa vastupidised muutused. Üldiselt, kuna majandust iseloomustab objektiivselt arengu tsüklilisus, põhjustab see intressimäära pidevat kõikumist.

2. Elanikkonna säästude suurus, mille määravad, kuigi mitte otseselt majanduse olukorrast sõltuv, kuid lisaks sellele ka paljud mitteformaliseeritud tegurid: psühholoogia, rahvuslikud iseärasused, demograafilised parameetrid jne.

3. Riigi finants- ja krediidipoliitika, mida ei määra alati majanduslikud eesmärgid, vaid mõnel juhul valdavalt puhtpoliitilised põhjused.

4. Inflatsioonimäärad, mis olenevalt oma suurusest võivad laenuturul stimuleerida nii nõudlust kui ka pakkumist. Kasvav inflatsioon stimuleerib tootjaid ja suurendab nende vajadust rahaliste vahendite järele, mis tõstab intressimäära ja toob kaasa vahendite sissevoolu krediidisüsteemi. Teatud inflatsioonitasemel aga peatub laenuvõtjate raha tagasimaksmine, krediidisüsteemi subjektide poolt võlausaldajate ees võetud kohustuste rikkumine ja finantsturu hävitamine. Mõnes olukorras ületavad inflatsioonimäärad intressimäära (negatiivse diskontomäära kujunemine), millel on ka teravalt negatiivsed makromajanduslikud tagajärjed.

5. Väärtpaberiinvesteeringute tasuvus, mille muutused toovad kaasa ressursside ümberjagamise krediidituru ja aktsiaturu vahel.

6. Majanduse välissektori olukord, mis võib stimuleerida krediidiressursside sisse- või väljavoolu riigi turult.

Krediidisüsteem pakub krediiditurul kahte krediidivormi: äri- ja pangandus.

Kommertslaen on laen, mille üks konkreetne ettevõtja annab teisele kaupade müügi (teenuste osutamise) vormis edasilükatud maksega. Selle laenuvormi peamised omadused on järgmised:

• kommertskrediit on kombineeritud konkreetse ostu-müügiaktiga, millest väljaspool seda ei eksisteeri;
• Kommertslaen vormistatakse reeglina veksliga - saaja võlakohustusega müüja ees, mis on turul ringluse võimalusega väärtpaber. Veksli kasutamine võimaldab võlausaldajal laenu ise müües teisele isikule üle anda;
• kommertslaenu eesmärk on kaubakäibe kiirendamine: kauba müügiprotsess;
• Ärilaenu intressid on varjatud, s.o. ilmneb hinnatõusuna;
• Kommertslaenu suurust piiravad konkreetse laenuandja võimalused.

Raha kui akumulatsioonivahendi funktsioonide arendamine ja võimalus mitte ainult raha säästa, vaid ka neid vajavate majandusüksuste vahel ümber jagada.

Ühiskonna arvukate laenuvahendite vajaduste rahuldamiseks kasutatakse laenukapitali. Selle kapitali liikumist nimetatakse krediidiks.

Kõige olulisem laenukapitali allikas on finantsasutuste vabad vahendid; elanike rahaline kokkuhoid.

Kommertslaenu annab ettevõte kaupade müügi vormis edasilükatud maksega.

Pangalaenu annab raha omanik laenuvõtjatele sularahalaenu kujul.

Olenevalt rakendusalast eristatakse krediidivahendeid käibekapitali soetamiseks ja laene - laenu põhikapitali soetamiseks. Vastavalt laenutingimustele jagunevad laenud:

lühiajaline,

keskpikk,

pikaajaline.

Krediit täidab mitmeid funktsioone:

levitamine;

emissioon (laenu alusel ja laenuga seoses emiteeritakse pangatähti, sularahata maksevahendeid ja väärtpabereid);

kontroll (krediiditehingute tegemise käigus jälgitakse ettevõtete majandustegevust ja finantsseisundit);

reguleerimine (erinevate meetmetega, nagu intressimäärade muutmine, garantiide andmine, saab riik mõjutada majandusprotsesse majanduses) Abramova M.A. Rahandus ja krediit. - M: Õigusteadus, 2006.

Krediidisüsteem koosneb pangandussüsteemist ja pangandusväliste finantsasutuste kogumist, mis on võimelised ajutiselt vabu vahendeid koguma ja neid krediidi abil paigutama. Pangaväliste finantsasutuste hulka kuuluvad investeerimis-, finants- ja kindlustusseltsid, pensionifondid, mitmesugused hoiupangad, kassad, pandimajad jne.

Keskpanga põhifunktsioonid hõlmavad järgmist:

• 1. Emissioonifunktsioon, mis säilitab oma tähtsuse, kuna olulise osa maksete tegemiseks ja krediidisüsteemi likviidsuse tagamiseks on endiselt vaja sularaha, millel peavad olema vahendid võlakohustuste lõplikuks tagasimaksmiseks.
• 2. Kommertspankade sularahareservide kogumise ja säilitamise funktsioon, st iga pank, kes on riikliku krediidisüsteemi liige, on kohustatud hoidma keskpangas reservikontol summat, mis on proportsionaalselt suur. selle hoiused. Samal ajal on keskpank traditsiooniliselt riigi ametlike kulla- ja välisvaluutareservide hoidja (Venemaa ametlikud valuutareservid ulatusid 1993. aastal 4 miljardi dollarini ja umbes 300 tonni kulda).
• 3. Kommertspankade laenufunktsioon, mis on iseloomulik sotsialistlikule majandusele, kus laenutegevuses on monopol, samuti üleminekuperioodiks, millega kaasneb rahapuudus erafinantsasutuste käes. See on vähem väljendunud arenenud turumajanduses, kus selline laenamine toimub peamiselt finantsraskuste perioodidel.
• 4. Laenude andmine ja arveldustoimingute tegemine valitsusasutustele, kuna kuni pool või enam riikide SKTst koguneb erinevatel tasanditel eelarvetesse. Need rahalised vahendid kogutakse keskpankade kontodele ja kulutatakse neilt. Samal ajal peavad keskpangad valitsusasutuste ja organisatsioonide kontosid. Lisaks teevad nad tehinguid valitsuse väärtpaberitega, annavad riigile laenu otseste lühi- ja pikaajaliste laenude või riigivõlakirjade ostmise näol. Keskpangad teevad valitsusasutuste nimel tehinguid ka kulla ja välisvaluutaga.
• 5. Kliiring või sularahata maksete teostamise funktsioon. Nii teostab keskpank mitmes riigis üleriigilisi kliiringuoperatsioone, olles vahendaja riigi eri osades asuvate kommertspankade vahel. Riikliku arvelduskoja näiteks on Ameerika Ühendriikide föderaalreservi süsteem.

Kommertspangad on era- ja avalik-õiguslikud pangad, mis annavad tööstus-, kaubandus- ja muudele ettevõtetele universaalseid laenuoperatsioone, peamiselt hoiuste kujul saadava rahalise kapitali arvelt.

Nende funktsioone on mitu:

• 1. Nõudmiseni hoiuste kogumine või arvelduskontode pidamine ja nendele pankadele väljastatud tšekkide tasumine.
• 2. Ettevõtjatele laenu andmine. Kommertspankade eriliseks eeliseks on ka arvelduste läbiviimine kogu rahvamajanduses. Nende toimingute alusel tekib krediidiraha (tšekid, pangaarved). Spetsialiseerunud finantsasutuste hulka kuuluvad pangandus- ja pangandusvälised organisatsioonid, mis on spetsialiseerunud teatud tüüpi laenudele. Seega on väliskaubanduspangad spetsialiseerunud laenude andmisele kaupade ekspordiks ja impordiks ning hüpoteegipangad ja ettevõtted kinnisvara (maa ja hoonete) tagatisel pikaajaliste laenude andmisele.

Krediidisüsteem saab iseloomustada kolme aspekti järgi: hädavajalik, institutsionaalsed Ja funktsionaalne.

IN hädavajalik Krediidisüsteem on krediidi- ja finantssuhete süsteem, mis tekib seoses laenude andmise, kasutamise ja tagasimaksmisega tagasimakse, tasumise ja kiireloomulisuse tingimustel.

Vaata lähemalt:

KOOS institutsionaalsed vaatepunkt - see on krediidisuhteid teenindavate krediidi- ja finantsasutuste süsteem (pangad, finantsettevõtted, aktsia- ja valuutabörsid, kindlustusseltsid jne).

KOOS funktsionaalne positsioonid, krediidisüsteem on kogum liigid Ja vormid laenu.

Vaata lähemalt:

Nii et saate anda krediidisüsteemi kolm definitsiooni- see:

• see on laenuvormide ja -tüüpide kogum (funktsionaalne aspekt)
• see on finantsasutuste kogum (institutsiooniline aspekt)
• see on krediidi- ja finantssuhete kogum (oluline aspekt)

Krediidisüsteemi struktuur

Krediidisüsteem institutsionaalses aspektis - krediidi- ja finantsasutuste kogum, mis teenindab kogu krediidisuhete sfääri. Kõik krediidiasutused on omavahel seotud ja moodustavad teatud hierarhilise struktuuri (joonis 1).

Kogu ainepunktide süsteemi tuum on pangandussüsteem. Ühetasandiline Pangandussüsteem hõlmab peamiselt pankadevaheliste horisontaalsete ühenduste kasutamist, nende tegevuse universaalstamist ja sarnaste funktsioonide täitmist.

Riis. 1. Krediidi- ja pangandussüsteemi struktuur

Kahetasandiline pangandussüsteem põhineb pankade vahelistel ühendustel kahel tasandil: horisontaalselt ja vertikaalselt. Vertikaalselt tekivad suhted alluvuses keskpangale kui süsteemi madalamate tasandite juhtimis- ja reguleerivale organile.

Riigi krediidisüsteem koosneb pangandussüsteemist ja nn mittepanganduspankadest ehk mittepanganduslikest finantsasutustest, mis on võimelised ajutiselt vabu vahendeid koguma ja neid krediidi abil paigutama. Maailmapraktikas esindavad mittepanganduslikke finantsasutusi investeerimis-, finants- ja kindlustusseltsid, pensionifondid, hoiupangad, pandimajad ja krediidikoostöö. Need asutused, kuigi formaalselt mitte pangad, teevad palju pangatoiminguid ja konkureerivad pankadega. Vaatamata pankade ja pangaväliste finantsasutuste vaheliste erinevuste järkjärgulisele kadumisele jääb krediidiinfrastruktuuri tuumaks siiski pangandussüsteem.

Kogu rahvamajanduse pankade kogum moodustab riigi pangandussüsteemi. Praegu on peaaegu kõigis arenenud turumajandusega riikides pangandussüsteem kahetasandiline.

Pangandussüsteemi esimene tase moodustab keskpanga (või keskpanga ülesandeid täitvate pangaasutuste kogumi, näiteks USA Föderaalreservi Süsteem). Sellele on seaduslikult määratud riiklike pangatähtede emiteerimise monopol ja mitmed erifunktsioonid rahapoliitika valdkonnas.

Teine tase Kahetasandiline pangandussüsteem on hõivatud kommertspankadega. Nad koondavad suurema osa krediidiressurssidest ning osutavad laia valikut pangatoiminguid ja finantsteenuseid juriidilistele ja eraisikutele. Need pangad on organiseeritud aktsia- (aktsia)põhiselt ning jagunevad omandivormi järgi riigi-, aktsia- ja ühistuteks.

Krediidi- ja pangandussüsteemi struktuur

Venemaa pangandussüsteem- üks selle olulisemaid elemente. Nagu kogu Venemaa majanduses, on ka pangandussüsteemis praegu toimumas põhjapanevad muutused, mis mõjutavad nii selle struktuurseid kui ka funktsionaalseid osi. Muudatused fikseerivad pangandusalased õigusaktid, mille väljatöötamisel lähtutakse välismaistest kogemustest, Venemaa majandusreformide esimeste aastate kogemustest ning kaasaegsetest ideedest pangandusasutuste olemuse ja eesmärgi kohta.

Pangandussüsteem hõlmab kolme krediidi- ja finantseerimisasutuste rühma:

Krediidisüsteemi eesotsas on keskpank. See kuulub reeglina riigile ja täidab majanduse reguleerimise põhifunktsioone.

keskpank monopoolselt emiteerib (väljastab) krediitraha sularahas (pangatähti), annab laenu kommertspankadele, säilitab teiste krediidiasutuste sularahareserve, teostab arveldusoperatsioone ja teostab kontrolli teiste krediidiasutuste tegevuse üle.

Kommertspangad- Need on universaalse iseloomuga krediidiasutused, mis teostavad krediidi-, aktsia- ja vahendustoiminguid ning korraldavad maksekäivet rahvamajanduse mastaabis.

Spetsialiseerunud finantsasutused tegeleda laenu andmisega teatud majandustegevuse valdkondadele ja sektoritele. Tavaliselt domineerivad nad kitsastes kapitalituru sektorites.

keskpank

Krediidisüsteemi keskmes on keskpank, mis reeglina kuulub riigile ja on majanduse makromajandusliku reguleerimise kõige olulisem instrument. Keskpank monopoliseerib ()krediidiraha väljastamist sularahas (pangatähtedes), kogub ja säilitab teiste krediidiasutuste sularahareserve, riigi ametlikke kulla- ja välisvaluutareserve, annab laenu kommertspankadele, laenab ja teostab arveldusoperatsioone. valitsus ja jälgib teiste krediidiasutuste tegevust.

Kommertspangad

Kaasaegse pangandussüsteemi teine ​​element on kommertspangad - universaalse iseloomuga krediidiasutused, mis teostavad krediidi-, aktsia- ja vahendustoiminguid, teostavad arveldusi ja korraldavad maksekäivet kogu rahvamajanduse mastaabis.

Spetsialiseerunud finantsasutused

Pangandussüsteemi kolmas element on spetsialiseerunud finantsasutused, mis tegelevad laenude andmisega teatud majandustegevuse valdkondadele ja sektoritele. Nende tegevuse võib jagada üheks või kaheks põhitegevuseks, nad domineerivad suhteliselt kitsastes kapitalituru sektorites ja omavad kindlat klientuuri.

Spetsialiseerunud finantseerimisasutuste hulka kuuluvad:

• Investeerimispangad
• Hoiuasutused
• Kindlustusfirmad
• Investeerimisfirmad

Investeerimispangad tegelevad emissiooni- ja asutamistegevusega, st teostavad toiminguid väärtpaberite emiteerimiseks ja paigutamiseks. Nad koguvad kapitali oma aktsiaid müües või kommertspankade laenude kaudu.

Hoiuasutused(vastastikused hoiupangad, hoiu-laenuühistud, krediidiühistud) koguvad majapidamiste sääste ja investeerivad rahakapitali eelkõige äri- ja elamuehituse rahastamiseks.

Kindlustusfirmad, mille põhifunktsioon on ja on tänaseks saanud kõige olulisemaks kanaliks elanikkonna rahaliste säästude kogumisel ja majanduse pikaajalisel rahastamisel. Kindlustusseltsid keskendusid oma põhitähelepanu tööstuse, transpordi ja kaubanduse valdkonna suurimate ettevõtete rahastamisele.

Pensionifondid, sarnaselt kindlustusseltsidega kujundab ta aktiivselt majandust, mis omandab laienenud taastootmise protsessis üha olulisema rolli. Pensionifondid investeerivad oma kogunenud rahareservid eraettevõtete võlakirjadesse ja aktsiatesse ning valitsuse väärtpaberitesse, pakkudes nii tavaliselt pikaajalist majanduse ja riigi rahastamist.

Investeerimisfirmad toimida vahelülina üksiku rahalise kapitali ja mittefinantssfääris tegutsevate ettevõtete vahel. Investeerimisfirmad varieeruvad sõltuvalt väärtpaberihindade kõikumisest. Ettevõttele kuuluvate aktsiate hinna tõus põhjustab tema enda aktsiate hinna tõusu. Investeerimisühingute kapitali investeerimise põhivaldkond on ettevõtete aktsiad.

Kaasaegsetes tingimustes on laenukapitaliturul olulise koha hõivanud spetsialiseerunud krediidi- ja finantseerimisasutused, millest on saanud rahaturu peamine pikaajalise kapitali reservuaar, tõrjudes oluliselt välja kommertspangad selles valdkonnas. Kommertspankade osatähtsuse langus finantsasutuste koguvarades ei tähenda aga, et nende roll majanduses oleks vähenenud. Nad jätkavad pangandussüsteemi kõige olulisemate funktsioonide täitmist: hoiuste ja tšekkide väljastamine, kommertskrediit, lühiajaline finantseerimine jne.

Laenusüsteemi olemust paljastades peame tavaliselt silmas selle kahte külge. Krediidisüsteemi üks pool on krediidisuhete, laenuvormide ja -meetodite kogum. Selle teine ​​pool on pankade ja muude krediidi- ja finantseerimisasutuste kogum, mis koguvad ajutiselt vabu vahendeid ja laenavad neid välja.

Krediidisüsteem on muidugi laiem mõiste kui pangandussüsteem, kuna see hõlmab lisaks pankadele, kes on selle juhtiv lüli, pangandus-, tarbija-, äri-, riigi- ja riikidevahelisi laene, millel on oma suhte- ja laenuvormid. meetodid.

Kaasaegne krediidisüsteem sisaldab kahte põhikontseptsiooni: krediidi- ja arveldussuhete kogum, mis põhineb teatud laenuvormidel ja -meetoditel, ning tegutsevate finants- ja krediidiasutuste kogum. Krediidisüsteemi esimene kontseptsioon on seotud laenukapitali liikumise tagamisega erinevate krediidivormide näol ja teine ​​tähendab, et krediidisüsteem kogub oma institutsioonide kaudu ajutiselt vabu vahendeid, et suunata need juriidilistele ja eraisikutele. , kui ka riik.

Krediidisüsteem toimib krediidimehhanismi kaudu, milleks on:

esiteks sidesüsteem rahakapitali akumuleerimiseks ja mobiliseerimiseks krediidiasutuste ja erinevate majandussektorite vahel;

teiseks suhted, mis on seotud rahalise kapitali ümberjaotamisega krediidiasutuste endi vahel olemasoleva kapitalituru raames;

kolmandaks suhted krediidiasutuste ja välisklientide vahel.

Krediidimehhanism hõlmab ka kõiki tema asutuste esindatava krediidisüsteemi laenuandmise, investeerimise, asutamise, vahendamise ja ümberjagamise tegevusi.

Krediidisüsteemil on oluline roll: enamikule tööstusriikidele omase kõrge majandusliku akumulatsioonimäära säilitamisel; kaupade ja teenuste turul müümise probleemi lahendamisel; rahvusvaheliste paljunemistingimuste kujunemisel.

Kaasaegse krediidisüsteemi loomisele Venemaal eelnes pikk ajalooline periood, mille määrasid meie riigi spetsiifilised sotsiaal-majanduslikud tingimused.

Praegu on Venemaa krediidisüsteemi struktuur järgmine:

1. Venemaa keskpank.

2. Pangandussüsteem: kommertspangad; Venemaa hoiupank; muud spetsialiseeritud pangad.

3. Spetsialiseerunud finantsasutused: kindlustusseltsid; mitteriiklikud pensionifondid; investeerimisfirmad; finants- ja ehitusettevõtted.

Muidugi peegeldab praegune krediidisüsteemi struktuur suuresti turumajanduse vajadusi.

Samas ilmnes ainepunktide süsteemi loomise käigus teatud probleeme ja puudujääke kõigis selle struktuurilistes lülides. Peamised neist hõlmavad järgmist:

Jätkuvalt eksisteerivad väikesed kommertspangad, mis nõrga finantsbaasi tõttu ei tule klientide vajadustega toime;

Reaalsete tingimuste puudumine ettevõtete väärtpaberituru kui investeerimispankade toimimise aluse arenguks;

Puudub tegelik seadusandlik raamistik spetsialiseerunud mittepangandusasutuste turu reguleerimiseks.

Kõik need probleemid takistavad oluliselt Venemaa krediidisüsteemi arengut selle kiires lähenemises tööstusriikide krediidisüsteemide olukorrale.

Veel teemal Venemaa krediidisüsteemi olemus ja struktuur:

1. 18.1. Välisriikide ja Venemaa krediidisüsteemi olemus ja struktuur