Seosed rts-indeksi ja Gazpromi vahel. Indeksite ja valuutapaaride korrelatsioon
Otsustasin pühendada järgmised paar materjali korrelatsioonidele.
Kõigile Venemaa aktsiaturu kauplejatele on kõige olulisem korrelatsioon Venemaa turu, S&P500 indeksi ja naftahindade vahel. On poolautomaatsed süsteemid (nägin neist üht oma silmaga), kui meie kauplejad ostavad või müüvad intuitiivselt lepinguid RTS-indeksil, vaadates ainult naftahindade ja S&P500 futuuride liikumist.
Põhimõtteliselt peegeldavad aktsiaturud peamiselt intressiturgu (võlakirjaturud). Intressimäärad määravad, mis suunas raha liigub. Intressiturust sõltub kõik finantsmaailmas: nii valuutad (läbi intressimäärade erinevused) kui ka kaubaturud ja aktsiaturud. Selles finantsmaailmas on kõik omavahel seotud.
USA intressimäärade (võlakirjade) turg on maailma suurim ja seetõttu mõjutab see kõige rohkem seda, mis toimub teistel finantsturgudel.
See suhe on aga väga keeruline ja raskesti jälgitav. Muid selgemaid ja selgemaid interaktsioone on palju lihtsam jälgida.
Venemaa turgu võib "ligikaudselt" pidada S&P500 futuuride (indeksi) ja naftahindade tuletiseks.
Üldiselt sõltub vähe sellest, mis siin Venemaal toimub. On haruldane, et mis tahes sündmus Venemaal põhjustab märgatavat reaktsiooni kogu turul. Ma ei pea silmas korporatiivseid uudiseid, kuigi ka siin ei mõjuta mõne Lukoili ettevõtte õnnetus alati tema aktsiaid, kuid sama õnnetus Exxoni tehases (paradoks) põhjustab Lukoili aktsiate languse. Kuid USA halvad tööhõiveandmed võivad põhjustada Venemaa turu tõelise kokkuvarisemise. Finantsturg on selliseid paradokse täis.
Siiski ei ole me üksi. Peaaegu iga maailma aktsiaturg on tihedalt seotud Ameerika aktsiaturuga ja reageerib eelkõige seal toimuvale. Ja siin on lisaks kapitaliturgude koostoime põhipõhjustele tugev mõju ka automatiseeritud kauplemisvahendite laialdasel kasutamisel.
Eriti selgelt väljendub see mikrotasandil (tics). Igale S&P500 indeksi liikumisele üles või alla reageeritakse koheselt vastava muutusega FTSE, DAX, MICEX, Bovespa indeksites. Selline korrelatsioon eksisteerib kõikjal ja on kauplejate otsuste aluseks.
Kuidas see graafikutel kajastub?
Järgmisena on toodud mitu graafikut, mis näitavad, kuidas S&P500 indeks, RTS indeks ja naftahinnad omavahel suhtlevad. Need graafikud näitavad S&P500, RTS indeksi ja naftahindade muutust protsentides alates graafikul märgitud alguspunktist.
Joonisel on välja toodud olukord märtsis, mil RTS indeks järgnes naftale, mitte S&P500 indeksile. See oli Põhja-Aafrika ja Lähis-Ida olukorra halvenemise periood. Kõrgemad naftahinnad avaldasid negatiivset mõju Ameerika aktsiaturule, kuid tõid samal ajal kaasa ralli Venemaa aktsiaturul.
Pöörake tähelepanu veel ühele asjaolule: Venemaa aktsiaturul toimub peaaegu alati tagasipööramine veidi varem kui naftahinnad.
Järgmine diagramm näitab samu korrelatsioone pärast seda, kui Ben Bernanke rääkis Jacksonhallis, kus ta teatas eelseisvast QE2 programmist.
Nagu näeme, liikusid peaaegu aastavahetuseni S&P500, RTS-indeks ja nafta peaaegu sünkroonselt. Jaanuaris-veebruaris toimus naftas hooajaline korrektsioon, kuid Venemaa turg jätkas kasvu koos Ameerikaga, neelates aasta alguses tavaliselt investeerimisfondidele eraldatava raha.
Järgnev diagramm näitab samu korrelatsioone alates USA aktsiaturu tipust 2007. aastal. Muljetavaldav paraboolne naftaralli suutis Venemaa aktsiaturgu siiski veidi alla tõmmata.
Sellel graafikul on tähelepanuväärne naftahinna ja RTS-indeksi vahelise erinevuse stabiilsus.
Järgmine graafik näitab meile seoseid alates 2004. aasta jaanuarist. Ameerika aktsiaturule investeerimine sel perioodil kasumit ei toonud.
Ja lõpuks selle seeria kõige muljetavaldavam graafik: alates 2000. aasta algusest
Nagu näeme, siis kui nafta ja RTS indeks näitasid sel perioodil väga tugevat kasvu, vastavalt 450% ja 1500%, siis Ameerika aktsiaturg selle aja jooksul miinustsoonist praktiliselt ei väljunud.
Kahtlemata on Venemaa aktsiaturgu teisigi tegureid. Näiteks rubla kurss. Rubla kursi tugevnemine toob kaasa raha sissevoolu Venemaa turule. Refinantseerimismäära tõus toob kaasa rubla tõusu ja aitab seega kaasa Venemaa turu kasvule (tavaliselt võidavad selle eelnevalt tagasi siseringid).
Kui dollar muutub rubla suhtes odavamaks, siis kui eeldada, et varade hinnad rublades jäävad muutumatuks, peaksid need seega dollari ja teiste valuutade suhtes kallinema.
Võib-olla väljendab Venemaa turu sõltuvus naftahindadest turu seost rahvusvaluuta vahetuskursi muutustega mõne korrelatsioonikoefitsiendiga.
Seega, kuigi ka siin on teatav korrelatsioon, pole mõtet tuvastada RTS-indeksi koostoimet rubla või mõne muu valuuta kursiga.
Lühidalt võib teha järgmised järeldused:
Venemaa aktsiaturu koostoime S&P500 indeksiga peegeldab globaalsete turgude sentimenti aktsiaturgude suhtes üldiselt
Koostoime naftahindadega peegeldab nii nafta- ja gaasivarude traditsioonilist domineerimist Venemaa indeksites kui ka suurt osa koostoimest vahetuskursside muutustega.
Venemaa aktsiaturule investeerimisel tuleb arvestada ka teiste korrelatsioonidega: näiteks Venemaa turu koosmõju väliskapitali sisse-/väljavooluga.
RTS indeks oli 1995. aastal Moskvas loodud platvormi "Vene kauplemissüsteem" põhinäitaja. Pärast RTS-i börsi ühinemist MICEX-iga 2011. aastal ja uue juriidilise isiku tekkimist läks indeks loodud Moskva börsi juhtimise alla.
RTS indeksi kurss praegu börsil Internetis
Vanim aktsiaindeks RTS kajastab 50 suurima kapitalisatsiooniga Venemaa turul kaupleva ettevõtte dünaamikat. Instrumentide nimekirja kuni 2011. aasta detsembrini koostas RTS börs. Pärast ühinemist MICEXiga hakkas nimekirja moodustama Moskva börs.
- Seal on ka indeks RTS ─ 2, sealhulgas teise järgu väärtpaberid;
- RTS standard, mis peegeldab siseturu 15 kõige likviidsema aktsia dünaamikat;
- RVI, mis on volatiilsusindeks ja seitse sektoriindeksit.
Dollarites arvutatud RTS-indeks on püsivat langust teinud alates 2011. aastast, mil see jõudis 2134,23 punktini. Majandusteadlased näevad sellel mitut põhjust: kodumaiste ettevõtete järkjärguline väljatõrjumine maailmaturult, dollari järkjärguline asendamine pankadevahelistes ja rahvusvahelistes arveldustes, kaubavahetuse intensiivistumine rubla-jüaani paariga ning rubla muutumine reservvaluutaks. kaubandusest SRÜ-s.
RTS indeksi kasutuselevõtt langes kokku samanimelise börsi sünniga: 1. septembril 1995 võeti see kasutusele 100 baaspunktiga. Sarnaselt tollasele võistlustule näitas kuni 2008. aastani peadpööritavat tõusu, jõudes 19. maiks 2498,10 punktini. Tõsi, 28. oktoobriks, kui Ameerika hüpoteeklaenude mull kokku kukkus ja kriis algas, langes RTS indeks 549,06 punktile.
Alates 2010. aastast hakkas indeksipositsioon taastuma ja püsis 2011. aastani. Kosmonautikapäeva eel, 11. aprillil jõudis see 2134,23 punktini, misjärel eelseisev
börside RTS ja MICEX ühinemine ning see langes. Kui sel aastal ületas maksimaalne noteering 2100 baaspunkti, siis 2015. aastaks oli tipp 1092,52 baaspunkti. 2016. aasta algas molli - 730 punkti.
RTS indeksi koosseis
| 1 | GAZP | PJSC Gazprom, JSC | 15,00% |
| 2 | SBER | PJSC Sberbank, JSC | 12,84% |
| 3 | SBERP | PJSC Sberbank, ap. | 0,92% |
| 4 | LKOH | PJSC LUKOIL, JSC | 11,94% |
| 5 | MGNT | PJSC "Magnit", JSC | 7,38% |
| 6 | SNGS | OJSC "Surgutneftegas", JSC | 3,60% |
| 7 | SNGSP | OJSC "Surgutneftegas", ap. | 2,86% |
| 8 | NVTK | OJSC NOVATEK, JSC | 6,13% |
| 9 | GMKN | PJSC MMC Norilsk Nickel, JSC | 5,10% |
| 10 | VTBR | VTB pank (PJSC), JSC | 4,32% |
| 11 | ROSN | OJSC NK Rosneft, JSC | 4,06% |
| 12 | TATN | PJSC Tatneft sai nime. V.D. Shashina, JSC | 2,64% |
| 13 | TATNP | PJSC Tatneft sai nime. V.D. Shashina, ap. | 0,34% |
| 14 | TRNFP | JSC AK Transneft, ap. | 2,83% |
| 15 | MTSS | PJSC "MTS", JSC | 2,44% |
| 16 | CHMF | PJSC Severstal, JSC | 1,49% |
| 17 | MOEX | PJSC Moskva börs, JSC | 1,32% |
| 18 | YNDX | Piiratud vastutusega äriühing "Yandex N.V.", välismaise emitendi aktsiad | 1,10% |
| 19 | MFON | PJSC MegaFon, JSC | 1,07% |
| 20 | ALRS | AK "ALROSA" (PJSC), JSC | 1,06% |
| 21 | RTKM | PJSC Rostelecom, JSC | 0,87% |
| 22 | RTKMP | PJSC Rostelecom, ap. | 0,11% |
| 23 | HYDR | PJSC RusHydro, JSC | 0,97% |
| 24 | URKA | PJSC Uralkali, JSC | 0,85% |
| 25 | FOOR | JSC PhosAgro, JSC | 0,80% |
| 26 | BANE | PJSOC Bashneft, JSC | 0,42% |
| 27 | BANEP | PJSOC Bashneft, ap. | 0,38% |
| 28 | AFKS | JSFC Sistema JSC | 0,74% |
| 29 | NLMK | OJSC "NLMK", JSC | 0,71% |
| 30 | POLY | Polymetal International plc, välisemitendi aktsiad | 0,68% |
| 31 | PIKK | PJSC "PIK Group of Companies", JSC | 0,55% |
| 32 | EONR | JSC "E.ON Russia", JSC | 0,45% |
| 33 | RUAL | Ühisettevõte RUSAL Plc, välisemitendi aktsiad | 0,43% |
| 34 | MAGN | OJSC MMK, JSC | 0,40% |
| 35 | LNTA | Lenta Ltd., välismaise aktsiate emitendi DR (DR-emitendi – Deutsche Bank Luxembourg S.A.) | 0,29% |
| 36 | LSRG | PJSC LSR Group, JSC | 0,28% |
| 37 | IRAO | PJSC Inter RAO, JSC | 0,27% |
| 38 | AKRN | JSC Acron, JSC | 0,26% |
| 39 | AFLT | PJSC Aeroflot, JSC | 0,25% |
| 40 | MVID | PJSC "M.video", JSC | 0,22% |
| 41 | DIXY | PJSC DIXY Group, JSC | 0,21% |
| 42 | AGRO | ROS AGRO PLS, välismaise aktsiate emitendi DR (DR-emitendi – The Bank of New York Mellon Corporation) | 0,20% |
| 43 | TASUD | PJSC FGC UES, JSC | 0,20% |
| 44 | GCHE | PJSC Cherkizovo Group, JSC | 0,19% |
| 45 | PHST | PJSC Pharmstandard, JSC | 0,17% |
| 46 | VSMO | PJSC VSMPO-AVISMA Corporation, JSC | 0,16% |
| 47 | TRMK | PJSC TMK, JSC | 0,15% |
| 48 | NKNC | PJSC "Nizhnekamskneftekhim", JSC | 0,14% |
| 49 | RSTI | PJSC Rosseti, JSC | 0,12% |
| 50 | MTLR | Mechel OJSC | 0,11% |
Aktsiate lisamiseks RTS-i indeksisse peavad olema täidetud teatud tingimused:
- Väärtpaberitega tuleb kaubelda
- Likviidsuslävi peaks jääma pikaks ajaks 50 enimkaubeldava instrumendi tasemele.
- Pärast ettevõtte aktsiate esmast avalikku pakkumist turul peab mööduma vähemalt kuus kuud
Kuni 2010. aasta detsembrini toimusid muudatused osalusaktsiates jooksva kvartali viimase kuu 15. kuupäeval – märtsis, juunis, septembris ja detsembris. Alates 2010. aastast on kuupäevi nihutatud ühe päeva võrra, et ühtlustada need MICEXi indeksitega - koosseis muutub 16. märtsil, juunil, septembril ja detsembril. Aktsiate valiku viib läbi CJSC MICEX Stock Exchange indeksikomitee, kuhu kuuluvad analüütikud ja spetsialistid.
RTS indeksi arvutamine
RTS indeksi arvutamise metoodika on sarnane MICEXi omaga, ainsa erinevusega, et põhivalem sisaldab ristkurssi, mis tähendab noteeritud aktsia väärtust rublades.
- I сn– dollari indeksi väärtus hetkel n;
- MC cn– kõigi aktsiate koguväärtus (kapitalisatsioon) hetkel n;
- D cn– jagaja väärtus hetkel n;
- Jagaja on 148 870 001,744.
Ettevõtete kapitalisatsioon arvutatakse järgmise valemi abil, kus:
- N– aktsiate koguarv;
- P ci - konkreetse aktsia hind, väljendatuna USA dollarites;
- Q i– ühe emitendi ühe kategooria (liigi) aktsiate koguarv;
- FF i– parandustegur, mis võtab arvesse sama liiki väärtpaberite arvu vabas ringluses (vabalt jaotav);
- W i– konkreetse aktsia kapitalisatsiooni osatähtsust piirav koefitsient (kaalukordaja).
Aktsia hind USA dollarites arvutatakse valemiga, kus:
- P i- aktsia hind rublades;
- K n– USA dollari vahetuskurss Vene rubla suhtes hetkel.
RTS indeksi eelised
- arvutatakse dollarites;
- on postsovetliku ruumi tähtsuselt teine indeks;
- on viimastel aastatel olnud karude surve all;
- peegeldab suure hulga osalejate seisu - 50;
- on Ameerika valuuta osaluse näitaja arveldustes.
RTS-indeks on tugevalt seotud toorainesektoriga – nafta- ja gaasitootmisettevõtted moodustavad üle poole kapitalisatsioonist. Tähtsuselt teine segment on finants, see moodustab 17%, millele järgneb metallikaevandamine - veidi alla 10%. Tarbijasektor - alla 9%, telekommunikatsioon - alla 7%. Transport ja masinaehitus - alla 1%.
Arvestades USA ja OPECi soovi pigistada Venemaa maailma süsivesinike turult välja ning asendada nafta ja gaas riiulitoodetega, on pidevad vaidlused Arktika nafta üle ning vastuseis "ojade" - põhja-, sinise-, türgi- ja jõuallikate - ehitamisele. Siberist” - RTS-i roll sisemajanduse olulise näitajana surve all.
Viimasel ajal on languse liidriteks saanud mitte naftasektori ettevõtted, vaid finantsasutused: seesama Sberbank, mis on alati stabiilseid tulemusi näidanud, on võimeline kaotama kuni 2-3% päevas. Yandexi, Norilsk Nickeli ja RusHydro tsitaadid ei ole alati edukad. Kuigi kaks viimast ettevõtet kuuluvad MICEXi esimesse ešeloni ja äratavad tõsiste investorite stabiilset huvi.
Huvi RTS-indeksisse kuuluvate aktsiate vastu tuleneb sellest, et need varad on maksimaalse likviidsusega ja suurima atraktiivsusega nii investorite kui ka spekulantide poolt. Kogukapitalisatsioon on 117,4 miljardit dollarit. Seda summat ei saa muidugi võrrelda Ameerika aktsiaturuga, kuid sellegipoolest on see väga muljetavaldav näitaja.
Sõltuvused
- nafta- ja gaasihindadega seotud kaubaindeks;
- kaotab positsiooni Moskva keeldumise tõttu dollarites maksta;
- sõltub globaalsest olukorrast rohkem kui olukorrast Venemaal;
- on MICEXi varjus, mis takistab tõsiselt arengut.
Osta RTS indeks
Indeksi liikumisega raha teenimiseks peate ostma või müüma RTS-i futuuri-, optsiooni- või CFD-lepingu. Samas on oluline mõista, et tegemist on juba tuletisinstrumentide turu instrumentidega ja neil kõigil on üks või teine eluiga (tavaliselt mitu kuud). See mõjutab eriti tugevalt futuuride ja optsioonidega kauplemist.
Parimad maaklerid kauplemiseks ja investeerimiseks
- Investeeringud
- Kauplemine
| Maakler | Tüüp | Min. tagatisraha | Regulaatorid | Rohkem |
|---|---|---|---|---|
| Valikud (alates 70% kasumist) | $250 | TsROFR | ||
| Aktsiad, Forex, investeeringud, krüptovaluutad | $500 | ASIC, FCA, CySEC | ||
| Forex, aktsiate CFD-d, indeksid, kaubad, krüptovaluutad | $250 | VFSC, TsROFR | ||
| Forex, aktsiate CFD-d, indeksid, ETF-id, kaubad, krüptovaluutad | $200 | CySec, MiFID | ||
| Forex, investeeringud | $100 | IFSA, FSA |
| Maakler | Tüüp | Min. tagatisraha | Regulaatorid | Vaade |
|---|---|---|---|---|
| Fondid, aktsiad, ETF-id | $500 | ASIC, FCA, CySEC | ||
| PAMM-i kontod | $100 | IFSA, FSA |
Valuutaturu prognoosimiseks kasutatakse sageli nii aktsiaid kui ka indekseid. Pole üllatav, et selles spekulantide maailmas on kõik ühel või teisel viisil omavahel seotud. Loomulikult on aktsiaturg teles ja internetis kõige sagedasem finantsuudiste külaline. Jagab seda, jagab seda... Apple'i aktsia tõusis 5%, noh, suurepärane, ma lihtsalt armastan oma iPhone'i.
Siin on kohe näha seos aktsiate ja valuutade vahel. Näiteks kui soovite osta Jaapani ettevõtte aktsiaid Tokyo börsil, saate seda teha ainult omavääringus. Selle tulemusel tuleb teie rublad või mis iganes teie varal olevad asjad ümber arvutada jeenideks (JPY), mis põhjustab loomulikult nõudluse suurenemist selle järele. Mida rohkem Tokyo börsil aktsiaid ostetakse, seda nõutum on jeen. Ja vastupidi, mida rohkem valuutat mis tahes eesmärgil müüakse, seda väiksem on selle väärtus.
Kui riigi aktsiaturg tundub investoritele maitsev ja toitev, hakkavad nad seda rahaga üle ujutama. Ja vastupidi, kui riigi aktsiaturg on varemetes, põgenevad investorid sealt ülepeakaela, otsides atraktiivsemaid investeerimiskohti.
BO ja Forexi kauplejad ei osta loomulikult aktsiaid (välja arvatud võib-olla nende CFD-d), kuigi paljud BO kontorid aktsepteerivad nende noteeringute peale panuseid. Vaatamata sellele peaks maailma juhtivate aktsiate seis teile esmajärjekorras huvi pakkuma.
Kui ühe riigi aktsiaturg toimib paremini kui teine, liigub kapital ühest riigist teise. Sellel on otsene mõju nende valuutadele. Seal, kus on raha, on valuuta tugevam ja kus aktsiaturg on nõrk, nõrgeneb rahvusvaluuta.
- Tugev aktsiaturg tähendab tugevat valuutat.
- Nõrk aktsiaturg tähendab nõrka valuutat.
Teisisõnu, aktsiaturu seisu ja rahvusvaluuta kursi vahel on sageli otsene korrelatsioon. Jüaan kukkus – enne seda kukkus Shanghai börs kokku. MICEX (Moskva börsi indeks) kasvab - rubla järgib seda.
Lihtsaim viis aktsiaturu seisu jälgimiseks on panna graafikule spetsiaalne indeks. Sellel on hind, nagu igal varal, ja seda on väga mugav jälgida.
Peamised maailmaindeksid
Vaatame maailma võtmeindekseid, mis meid huvitavad. Nagu te kohe märkate, on paljud neist korrelatsioonis ja täiendavad üksteist.
Dow Jonesi indeks
Maailma vanim ja kuulsaim indeks. Tegelikult on neid mitu, kuid kõige populaarsemat nimetatakse Dow Jonesi tööstuslikuks keskmiseks, tuntud ka kui Dow Jonesi tööstuslik keskmine (ticker DJIA).
USA peamine aktsiaindeks, mis koosneb 30 ettevõttest, mille aktsiad on avalikult kaubeldavad. Muide, nimest hoolimata pole need ettevõtted eriti seotud tööstusega, sest see ei poolda praegu. Ameerikas on lihtsalt 30 suurimat ettevõtet.
Seda indeksit jälgivad tähelepanelikult investorid üle kogu maailma. See on suurepärane näitaja Ameerika majanduse üldisest seisukorrast ning reageerib kohalikele ja välismaistele majanduslikele ja poliitilistele sündmustele. Indeks jälgib uskumatult jõukaid ettevõtteid, enamikust neist olete kuulnud. McDonald's, Intel, Pfizer – see kõik on olemas.
S&P 500 indeks
Standard & Poor 500 indeks, tuntud ka kui S&P 500, on planeedi üks kuulsamaid indekseid. See on 500 suurima USA ettevõtte aktsiahindade kaalutud keskmine indeks.
Tegelikult on see kogu Ameerika majanduse võtmenäitaja ja selle seisukorda hinnatakse selle järgi. S&P 500 indeks (ticker SPX) on kauplemismahtude poolest maailma populaarseim indeks Dow Jonesi tööstuskeskmise järel.
On terveid fonde, olgu selleks siis ETF-id või pensionifondid, mille põhiülesanne on jälgida S&P 500 tootlust, millesse kauplemisse investeeritakse sadu miljardeid dollareid.
NASDAQ komposiit
See on NASDAQ aktsiaindeks (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) – USA suurim elektrooniline turg, millel osaleb üle 4000 ettevõtte ja korporatsiooni.
See on üks likviidsemaid aktsiaturge maailmas. Tiker graafikul NASX.
Nikkei
Nikkei indeks on nagu Dow Jonesi tööstuskeskmine, kuid jaapanlaste jaoks. See näitab Jaapani aktsiaturu 225 suurima ettevõtte tootlust.
Tüüpilised Nikkei esindajad on Toyota, Mitsubishi, Fuji jt. Tiker graafikul NKY.
DAX
Tähendab Deutscher Aktien Index - Saksamaa börsindeks, mis sisaldab 30 blue chipi - suurimaid ettevõtteid, mille aktsiatega kaubeldakse Frankfurdi börsil.
Saksamaa on EL-i võimsaim majandus, nii et kui teid huvitab euro saatus, peaksite vaatama DAXist kaugemale. Indeks sisaldab selliseid ettevõtteid nagu Adidas, Deutsche Bank, SAP, Daimler AG ja Volkswagen. Tiker graafikul DAX.
DJ EURO STOXX 50
Dow Jones Euro Stoxx 50 indeks on euroala üks võtmeindekseid, mis peegeldab EL-i suurimate ettevõtete edu. Indeks sisaldab 50 ettevõtet 12 ELi riigist.
Loodud Stoxx Ltd. poolt, mis on Deutsche Boerse AG, Dow Jones & Company ja SIX Swiss Exchange ühisettevõte. Tiker graafikul MPY0.
FTSE
Tähistab Financial Timesi börsi, tuntud ka kui "footsie" - Londoni börsil noteeritud suurimate ettevõtete aktsiate indeks.
Seda on mitut sorti (seda juhtub sageli indeksitega). Oletame, et FTSE 100 hõlmab 100 ettevõtet ja FTSE 250 vastavalt 250 Ühendkuningriigi suurimat ettevõtet. Tiker graafikul FTSE.
Hang Seng
Hongkongi börsi Hang Seng aktsiaindeks kajastab Hongkongi börsil noteeritud ettevõtete hindade muutusi.
Indeks sisaldab 50 suurimat ettevõtet kapitalisatsiooniga 58% börsi kogumahust. Tiker graafikul HSI.
RTS indeks
Meie emakeele vene indeks (ticker RTS), võttes arvesse 50 suurimat kodumaist ettevõtet, mille aktsiad on noteeritud Moskva börsil. Muide, see on arvutatud USA dollarites. Indeksis sisalduvate ettevõtete nimekiri vaadatakse üle iga 3 kuu järel. Indeks ilmus 1. septembril 1995 ja sai baasväärtuseks 100.
RTS indeksis on sellised ettevõtted nagu AFK Sistema, Aeroflot, Bashneft, Lukoil, RusHydro, UralKaliy, Tatneft ja paljud teised. Selle indeksi sorte on ka - RTS-2, RTS Standard Index ja teised, kuid kõige populaarsem on vana hea RTS indeks.
Nagu näete, on indeksid lihtne ja väga kasulik asi - need võimaldavad teil kohe saada täielikku teavet mitte ainult ühe aktsiaturu, vaid ka kogu riigi majanduse olukorra kohta tervikuna. Suurimate ettevõtete seis on ju võtmenäitaja.
Aktsia- ja valuutaturgude suhe
Nüüd mõtleme välja, kas FX/BO valuutapaaridega töötamisel tasub kõiki neid indekseid arvesse võtta. Loomulikult on see seda väärt - määrata üldised turusuundumused pikema aja jooksul (pidage meeles).
Üldiselt, kui aus olla, siis kui aktsiaturg on tõusuteel, on investorid valmis sinna rohkem investeerima, ostes selle eest rahvusvaluutat. Mis loomulikult viib selle tugevnemiseni.
Kui aktsiaturg langeb lohutamatult, võtavad investorid oma raha välja, konverteerivad selle tagasi oma valuutasse ja rahvusvaluuta nõrgeneb. See on täpselt see lugu, mis siin praegu toimub; vaadake vaid RTS-i indeksi kohutavat seisu, mis on langenud alates 2011. aastast.
Siiski on kaks erandit – USA ja Jaapan. Nende riikide majanduse kasv viib sageli nende rahvusvaluutade nõrgenemiseni – selline naljakas paradoks on aga seotud teatud majandusmehhanismidega.
Vaatame, kuidas Dow Jonesi tööstuskeskmine Nikkeiga suhtleb.
Nagu näete, järgivad DJIA ja Nikkei 225 indeks teineteist nagu armunud paar. Samal ajal pange tähele, et mõnikord eeldab ühe indeksi liikumine teise indeksi liikumist, mis võimaldab prognoosimiseks kasutada sellist miniatuurset ajamasinat.
USD/JPY ja Nikkei indeks
Vaatame, kuidas Jaapani indeks dollari/jeeni valuutat mõjutab. Enne ülemaailmse finantskriisi algust 2007. aastal, kui maailma suuremad majandused kvartali kvartali järel langesid, oli Nikkei ja USD/JPY vahel pöördvõrdeline korrelatsioon.
Investorid olid kindlad, et Jaapani aktsiaturu tootlus mõjutab otseselt riigi majanduslikku olukorda, mistõttu Nikkei tõus tõi kaasa Jaapani jeeni tugevnemise. Tõsi on ka vastupidine olukord: kui Nikkei kukub, ei lähe ka jeenil hästi.
Ja kõik oli hästi kuni finantskriisini. Siis läks kõik pea peale. Selle tulemusena hakkasid graafikul indeks ja valuuta liikuma samas suunas. Imed ja see on kõik: Nikkei tugevneb, jeen nõrgeneb ja vastupidi.
Sellegipoolest jäi korrelatsioon enam kui läbipaistvaks – selle polaarsus lihtsalt muutus.
USD/JPY ja DJIA
Dow Jonesi indeks ja dollar/jeen, kas nad on sõbrad või nii, veetsid koos öö ja "tere, ma helistan"? Näib, et nende vahel peaks olema selge korrelatsioon. Graafiku järgi otsustades pole olukord aga sugugi nii selge. Kuigi teatud seos on olemas, pole see absoluutne.
Näha on, et pärast finantskriisi läks kõik jälle sassi ja oli perioode, kus suhtlemise asemel oli graafik nagu põrgu.
Noh, keegi ei lubanud, et see lihtne saab olema. On selge, et indeksitest maksimaalse kasu saamiseks peame kasutama tehnilist ja fundamentaalset analüüsi, rääkimata sellistest tööriistadest nagu .
EUR/JPY ja aktsiaindeksid
Nagu oleme juba arutanud, tuleb börsil ettevõtte aktsiate ostmiseks oma paberid rahvusvaluuta vastu vahetada. Võtame Saksamaa DAX indeksi. Teoreetiliselt on nii, et kui indeks kasvab, siis tugevneb ka euro, sest kõik ostavad hoolimatult Euroopa aktsiaid. Ja selline korrelatsioon on olemas, kuigi see pole absoluutne.
Veelgi huvitavam on see, et EUR/JPY on korrelatsioonis ka teiste ülemaailmsete aktsiaindeksitega. Pole üllatav, kuna jeeni, nagu ka USA dollarit, peetakse majanduskriiside ajal "turvapaigaks". Kui maailmamajandus on madalseisus ja kauplejad on hirmul, viivad nad sageli aktsiaturult raha välja, mis põhjustab DAX-i ja S&P 500 indeksite languse.Selle tulemusena EUR/JPY hind langeb, kuna kauplejad ostavad jeeni.
Kui kõik on hästi, tüdrukud on ilusad ja päike paistab, investorid valavad raha börsile, siis EUR/JPY hind tõuseb. Nii tekib korrelatsioon.
Võrdleme EUR/JPY-d S&P 500-ga:
Kuid DAX-iga:
Näeme, kui mitte peegelpilti, aga üsna selget korrelatsiooni. Nii et võtke kindlasti oma lemmik valuutapaar ja vaadake, kas sellel on seos aktsiaindeksite või muude varadega?
Oletame, et võtsin oma lemmikpaari GBP/JPY ja võrdlesin seda FTSE-ga. Mida me näeme? Nad on selgelt huvitatud koosolemisest, millised ulakad inimesed.
Noh, see on kategooriast "parem on üks kord näha". USD/RUB ja Brenti nafta hindade korrelatsioon. Õlimaal, peaaegu Picasso: need tüübid suudlevad ja saavad kokku, nagu nendega varem juhtus.
Kõik on omavahel seotud
Korrelatsiooni võib pidada globaalse turu trendi täiendavaks indikaatoriks. Kui kahe omavahel seotud vara näitajad lahknevad, on kummagi suundumust tehnilise analüüsi meetoditega palju lihtsam määrata. Ja sa juba tead, mida trendijoontega peale hakata.
Vaatame mõnda populaarset korrelatsiooni kaupade ja valuutapaaride vahel.
- Kuld üles, dollar alla . Majanduskriiside ajal ostavad investorid sageli dollarite eest kulda, mis on alati hinnas.
- Kuld tõusis, AUD/USD üles . Austraalia on suuruselt kolmas kulla tarnija maailmas, seega on Austraalia dollari väärtus suuresti seotud kulla nõudlusega.
- Kuld tõusis, NZD/USD üles . Uus-Meremaal toodetakse ka palju kuldkala.
- Kuld tõusis, USD/CAD alla . Kanada on suuruselt viies kullatarnija maailmas. Nii et kui kulla hind tõuseb, liigub USD/CAD alla (sest kõik ostavad CAD-i).
- Kuld tõusis, EUR/USD üles . Nii kulda kui ka eurot peetakse "dollarivastasteks". Seetõttu toob kulla hinna tõus sageli kaasa EUR/USD kursi tõusu.
- Nafta tõus, USD/CAD langenud . Kanada on maailma suurim naftatootja, kes ekspordib üle 2 miljoni barreli päevas, peamiselt USA-sse. Kui nafta hind tõuseb, langeb paar graafikul.
- Võlakirjade intress üles/riiklik valuuta üles . Siin on kõik selge: mida rohkem intressi annavad riigivõlakirjad, seda rohkem ostetakse neid rahvusvaluuta eest. Kui nõudlus selle järele kasvab, kasvab ka selle vahetuskurss.
- DJIA maas, Nikkei maas . USA ja Jaapani majandused on väga tihedalt seotud ja liiguvad koos nii üles kui alla.
- Nikkei langes, USD/JPY languses . Investorid valivad majandusraskuste perioodidel sageli jeeni "turvapaigaks".
Valuutapaaridega korreleerub kõige otsesemalt aktsiaturg, mille seisu saab analüüsida indeksite kaudu. Nende koostoimet uurides võite sageli leida olukordi, kus need andmed lahknevad nii, et üks näitaja toimib teise jaoks "ajamasinana". Sel juhul ei ole oluline mitte ainult korrelatsioon ise, vaid ka selle polaarsuse muutus positiivsest negatiivseks ja vastupidi.
Lõpuks on peaaegu kõigil maakleritel võimalus nende indeksite kallal otse töötada, nii BO-s kui ka Forexis. Mida saab kasutada isegi korrelatsioonidega, isegi ilma nendeta.
- Tagasi:
- Edasi:
Selles teemas tutvustan oma erinevate turgude, eelkõige fRTS ja S&P500 sõltuvuse uuringu tulemusi ning püüan saadud infot rakendada ka kauplemistulemuste vahetuks analüüsimiseks.
Lubage mul teha veel kord reservatsioon, see ei ole teadusartikkel. Olen igavene üliõpilane, nagu paljud teised, vaid mõned minu uurimistööd on mulle eriti huvitavad.
Pole saladus, et meie turg “järgib” lääne turgudele, naftale ja paljule muule. Üldiselt on tänapäeva globaliseerumise tingimustes finantsturud üksteisega palju tugevamas korrelatsioonis kui näiteks 20-30 aastat tagasi. Traditsiooniliselt arvatakse, et meie Venemaa sõltub peamiselt Ameerika indeksitest, teisel kohal on sõltuvus naftast.
Olen süsteemikaupleja. Ja mind hakkas huvitama, kuidas mu süsteemide käitumine muutub perioodidel, mil Venemaa turg otsustab näidata iseloomu ja lõpetab lääne platvormide järgimise. Teisisõnu, milline on seos minu süsteemide jõudluse ja RTS futuuride ja S&P500 indeksi korrelatsioonikordaja muutuse vahel.
Aga kõik on korras. Esiteks võrdleme päevaandmeid. Igapäevaste muutuste korrelatsioonikoefitsiendid (praegune eelmise päeva sulgemise lähedal) viimase aasta keskmine. Pidin kuupäevi siia-sinna sebima, et enamus päevad kokku langeksid.
Lubage mul teile meelde tuletada, et korrelatsioon näitab ainult kahe andmekogumi vahelist seost, kuid ei ütle meile, "kes keda jälgib". Koefitsient võtab väärtuse -1 kuni 1. Ühenduse täielik puudumine on 0.
Tabelist nähtub, et Euroopa turud on omavahel tugevas korrelatsioonis, on üsna sarnased USA turuga ega suhtu naftasse peaaegu üldse.
Venemaa “järeldab” USA-d suuremal määral kui Euroopa turge ning on kõige vähem korrelatsioonis naftaga.
Ausalt öeldes on need andmed minu jaoks veidi ootamatud. Ma eeldasin, et RTS-i ja S&P koefitsiendi väärtus on suurem kui 0,8. No selline nõrk korrelatsioon Brentiga tundub ka imelik. Kuid huvitav on vaadata mitte ainult viimase aasta andmete korrelatsioonikordajat, vaid ka selle dünaamikat.
Siin võtsin mitu perioodi, nagu näiteks libiseva keskmise näitaja arvutamisel. 30-päevane periood osutus huvitavamaks (alla 15-päevase perioodiga ilmnevad tugevad väärtuste kõrvalekalded, kuna ühel konkreetsel päeval võivad turud liikuda täiesti erinevates suundades).
Venemaa ja S&P500 viimase aasta diagramm (30-päevane korrelatsioon):
Indikaator näitab, kuidas on sarnased futuurid RTS indeksil ja S&P500 indeksil viimase 30 päeva jooksul liikunud. 2011. aasta detsembri esimestel päevadel - käitumine on novembrikuu keskmine. 2012. aasta jaanuari alguses - 2011. aasta detsembri keskmine käitumine jne.
Tänu graafikule saab selgeks, miks viimase aasta korrelatsioonikoefitsient pole kuigi kõrge: eelmise aasta IV kvartali alguses oli “sarnasus” tavapärasel kõrgel tasemel, aga aasta lõpuks koefitsient langes peaaegu täielikult ameeriklaste tegude kordamiselt äärmiselt keskmiste ja mitteesinduslike väärtusteni<0,6. И очень интересно посмотреть, что же там было раньше:
Venemaa ja S&P500 diagramm põhineb 09.01.2010 andmetel. kuni 16.10.2012 (30-päevane korrelatsioon):
Mis kasu sellest kõigest saab?
Andmed võtsin sellest süsteemist, nimelt viimase 15 tehingu keskmise päevase juurdekasvu koefitsiendi. Ja võrreldi seda RTS-i ja S&P500 korrelatsioonikoefitsiendiga:
Graafikult on selgelt näha, et need kaks andmerea ei ole eriti sarnased, kuid mõnes piirkonnas liigub koefitsientide graafik koos keskmise päevase juurdekasvu muutumisega. Ja muidugi on hilja. Järeldus: korrelatsioonikordaja abil on võimatu kindlaks teha, millal antud kauplemissüsteem "välja lülitub".
Mis siis on, ma lugesin kõike asjata? (Kas sa lugesid seda kõike asjata? :)) Ma arvan, et nendest andmetest on siiski mingit kasu. Pakun, et korrelatsioonikoefitsienti saab kasutada turu olemuse mõõdikuna. Kui süsteem hakkab tootma üht kahjumit teise järel ja samal ajal hakkab langema ka traditsiooniliselt kõrge korrelatsioonikoefitsient Ameerikaga, näitab see, et mitte süsteem pole purunenud, vaid turg ise on muutunud. Kui turukäitumine on normaliseerunud ja süsteem jätkab tühjenemist, on see põhjust mõelda...
Mida saab veel kontrollida? Näiteks vaatan ma RTS-i ja Siploy tunnitabeleid alates kella 17.30 Moskva aja järgi kuni kella 00.00ni Moskva aja järgi. Samuti kontrollin kindlasti oma teiste süsteemide sõltuvust ameridest. Kui ka sind see teema huvitab, siis viimase aasta andmetega. Kasuta seda :)
P.S. Muide, korrelatsioonikordaja graafik õliga muutub koos "sarnasusega" S&P500-ga ja on arvatavasti juhtiv näitaja RTS-i ja S&P500 korrelatsioonikordaja muutuste osas...
