Или ценные бумаги и платёжно-расчётные документы (банковские карты , чековые книжки). Эмиссией денег в стране чаще всего занимаются центральные банки , выпуском ценных бумаг - коммерческие банки . Выпущенные банком банковские карты на протяжении всего срока действия остаются собственностью банка-эмитента, а держатель карты получает её лишь в пользование .

Также банком-эмитентом называют банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива и в соответствии с его указанием, обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель либо дать полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель. К банку-эмитенту применяются правила об исполняющем банке .

См. также

Напишите отзыв о статье "Эмиссионный банк"

Примечания

Отрывок, характеризующий Эмиссионный банк

Остановившись против Павлоградского полка, государь сказал что то по французски австрийскому императору и улыбнулся.
Увидав эту улыбку, Ростов сам невольно начал улыбаться и почувствовал еще сильнейший прилив любви к своему государю. Ему хотелось выказать чем нибудь свою любовь к государю. Он знал, что это невозможно, и ему хотелось плакать.
Государь вызвал полкового командира и сказал ему несколько слов.
«Боже мой! что бы со мной было, ежели бы ко мне обратился государь! – думал Ростов: – я бы умер от счастия».
Государь обратился и к офицерам:
– Всех, господа (каждое слово слышалось Ростову, как звук с неба), благодарю от всей души.
Как бы счастлив был Ростов, ежели бы мог теперь умереть за своего царя!
– Вы заслужили георгиевские знамена и будете их достойны.
«Только умереть, умереть за него!» думал Ростов.
Государь еще сказал что то, чего не расслышал Ростов, и солдаты, надсаживая свои груди, закричали: Урра! Ростов закричал тоже, пригнувшись к седлу, что было его сил, желая повредить себе этим криком, только чтобы выразить вполне свой восторг к государю.
Государь постоял несколько секунд против гусар, как будто он был в нерешимости.
«Как мог быть в нерешимости государь?» подумал Ростов, а потом даже и эта нерешительность показалась Ростову величественной и обворожительной, как и всё, что делал государь.
Нерешительность государя продолжалась одно мгновение. Нога государя, с узким, острым носком сапога, как носили в то время, дотронулась до паха энглизированной гнедой кобылы, на которой он ехал; рука государя в белой перчатке подобрала поводья, он тронулся, сопутствуемый беспорядочно заколыхавшимся морем адъютантов. Дальше и дальше отъезжал он, останавливаясь у других полков, и, наконец, только белый плюмаж его виднелся Ростову из за свиты, окружавшей императоров.

Финансовая система любой страны включает в себя денежную систему, главным элементом которой является эмиссия денег. Без этого элемента невозможно существование экономики государства, а также осуществление его внутренних и внешних платежных операций, ведь деньги являются главным и универсальным средством платежа.

В зависимости от вида выпускаемых денег, эмитента, а также некоторых других признаков эмиссия может подразделяться на различные виды. Далее будет подробно рассмотрено, как происходит этот процесс и к чему он приводит.

Эмиссия денег и ее виды

Совокупность всех денежных средств, которые находятся в обороте страны, называется денежной массой. Эта величина непостоянная и под воздействием множества факторов может изменяться — как в большую, так и в меньшую сторону. К увеличению денежной массы приводит эмиссия — выпуск дополнительных денег в обращение.

В зависимости от вида выпускаемых денежных средств эмиссия бывает:

1. Наличная — выпуск дополнительных бумажных денег и монет в обращение. благодаря чему происходит увеличение общей денежной массы. Поступающие деньги либо чеканятся (если они представляют собой монеты), либо печатаются (если они имеют бумажную форму).
2. Безналичная — приоритетный вид эмиссии, который в среднем составляет около 80% от общего выпуска денег. Связано это с тем, что в большинстве развитых стран именно безналичные деньги являются преобладающим платежным средством. Эмиссия безналичных денег происходит путем выдачи кредитов или при помощи отображения денег на банковских счетах.

Еще одна классификация делит эмиссию на два вида:

1. Первичная — денежные средства выпускаются в оборот Центральным банком государства. При этом форма денег может быть как наличной, так и безналичной. К первичной эмиссии относятся такие операции ЦБ, как:

• печатание банкнот (чеканка монет);
• выдача кредитов коммерческим банкам;
• приобретение иностранной валюты;
• кредитование государства.

2. Вторичная — эмиссия осуществляется коммерческими банками, которые кредитуют всех остальных участников рынка. В пределах имеющихся у банка средств он может выдавать кредиты другим субъектам, используя для этого средства, полученные, например, от Центрального банка.

В зависимости от эмитента (то есть субъекта, который осуществляет выпуск денег), эмиссия делится на два типа:

1. Бюджетная эмиссия денег — осуществляется государством, у которого чаще всего имеется монопольное право на выпуск наличных денежных средств.
2. Кредитная эмиссия денег — осуществляется банками и состоит только из безналичной или вторичной эмиссии.

Основным фактором, который определяет необходимость эмиссии денежных средств (как в наличной, так и в безналичной форме), а также влияет на ее размеры, является потребность в оборотных средствах у организаций и предприятий. Целью эмиссии является удовлетворение именно этой потребности и своевременное обеспечение хозяйственных субъектов необходимыми денежными средствами. К другим эмиссионным факторам можно отнести:

• рост производства, увеличение товарной массы и субъектов рыночной сферы;
• снижение скорости денежного обращения;
• рост цен, не зависящий от качества продаваемого продукта (товаров или услуг).

Точный порядок выпуска денежных средств в обращение зависит от конкретной страны и в разных государствах может заметно отличаться. Образцом можно считать системы наиболее развитых стран с рыночной экономикой: США, стран ЕС, Японии и т. д.

Помимо эмиссии денег, существует также , о которой мы рассказывали в предыдущей статье.

Кто осуществляет эмиссию денег в РФ

Главный документ государства — Конституция РФ — содержит в себе несколько положений относительно эмиссии в стране:

• монопольное право на выпуск денег принадлежит Центральному банку РФ;
• главное и единственно допустимое платежное средство на территории государства — российский рубль;
• выпуск в обращение денег другой валюты или другим эмитентом запрещен;
• на ЦБ РФ возложены обязанности не только по выпуску денежных знаков, но также и по их изъятию;
• в форме эмиссии Центральный банк не ограничен — это могут быть как наличные, так и безналичные деньги.

В соответствии с законодательством, решение о выпуске денег в оборот, а также об их изъятии принимает Совет директоров Центрального банка. При выпуске рубля (единственного законного платежного средства) не устанавливается его соотношение с золотом или какими-то другими драгметаллами.

Для производства собственных наличных денег (в виде чеканки монет) в России существуют специальные монетные дворы:

1. Московский монетный двор.
2. Санкт-петербургский монетный двор.

Помимо чеканки государственных монет, они занимаются изготовлением орденов, медалей и других изделий из драгоценных металлов. Также в небольших количествах на этих дворах происходит чеканка монет для иностранных государств.

Печать денег (бумажных) в России происходит в специальных типографиях, которые могут обеспечить повышенный уровень защиты. Процесс изготовления денег (как печати банкнот, так и чеканки монет) является жестко регламентированным и находится под контролем Центробанка.

Что касается безналичных денег, то они выпускаются в виде кредитов, предоставляемых ЦБ РФ множеству коммерческих банков. В форме вторичной эмиссии эти банки также могут предоставлять кредиты другим субъектам хозяйственных отношений, увеличивая тем самым величину безналичного оборота страны.

Эмиссионная система Украины во многом схожа с российской. Первичным эмитентом денежных средств является Национальный банк Украины, который обладает монопольными правами на выпуск государственной денежной единицы — гривны. Кроме этого, НБУ также имеет исключительное право на изъятие денег из оборота.

Первичная эмиссия денежных средств осуществляется Нацбанком в безналичной форме — печать денег осуществляется только для покрытия этих ранее выпущенных безналичных средств. Для печати банкнот используется Банкнотно-монетный двор НБУ. Безналичная эмиссия может также осуществляться коммерческими банками (в виде кредитования других субъектов).

Можно выделить несколько факторов, которые на данном этапе развития экономики Украины негативно влияют на ее эмиссионную систему:

Все эти факторы приводят к необходимости осуществлять дополнительную эмиссию денежных средств, увеличивая, таким образом, общую денежную массу страны. Это приводит к обесцениванию национальной денежной единицы и появлению негативных тенденций в развитии экономики Украины.

В качестве итога можно отметить, что:

1. Основной способ увеличения денежной массы в обороте государства — эмиссия денежных средств.
2. Деньги в обращение могут выпускаться как в наличной, так и в безналичной форме.
3. Приоритетной формой денежных расчетов во всех развитых странах является безналичная.
4. Монопольное право на эмиссию наличных денег в России (банкнот, монет) принадлежит Центральному банку.
5. Эмиссия денег на Украине не имеет существенных различий с аналогичным процессом в России — разница состоит только в установленной государством законной денежной единице.

Центральный банк России как единственный эмиссионный банк страны

Замечание 1

Конституция Российской Федерации определяет особый статус Банка России, предоставляя ему исключительные права на выполнение денежной эмиссии, защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты.

Правовые основы деятельности банка России определяются также Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными нормативными актами.

К целям деятельности Центрального банка России относятся:

• во-первых, осуществление защиты и обеспечение устойчивости национальной валюты;
• во-вторых, обеспечение развития и укрепления российской банковской системы;
• в-третьих, стабилизация и обеспечение развития национальной платежной системы;
• в-четвертых, стабилизация и обеспечение развития российского финансового рынка.

Основным принципом деятельности Центрального банка России выступает принцип независимости, проявлением которого является то, что указанный банк является особым публично-правовым институтом, обладающим исключительным правом эмиссии денежных средств и выступающим организатором денежного обращения.

Банк России не представляет собой орган государственной власти, однако содержание его функций позволяет определять природу его деятельности как одну из форм государственной власти, предусматривающей применение мер государственного принуждения.

При этом Банк России реализует свои функции и полномочия вне зависимости от органов власти любого уровня (федеральных, региональных, местных).

Принцип независимости Центрального банка закреплен Конституцией России.

Помимо прочего Центральный банк наделен исключительным правом нормотворческой деятельности в рамках вопросов, отнесенных к его ведению. Центральный банк не наделен правом законодательной инициативы, однако его нормотворческая деятельность проявляется:

• во-первых, в издании собственных нормативно-правовых актов;
• во-вторых, в составлении заключений по нормативно-правовым актам, касающимся выполнения его функций.

Центральный банк России имеет статус юридического лица. Его капитал и имущество находятся в федеральной собственности, хотя Банк и сохраняет финансовую и имущественную самостоятельность.

Центральный банк самостоятельно реализует полномочия в части владения, пользования и распоряжения имуществом банка. Для изъятия или обременения его имущества необходимо согласие Центрального банка России.

Проявлением финансовой независимости Центрального банка России является обеспечение им своих расходов собственными доходами. Центральный банк России наделен правом защиты своих интересов в судебном порядке, в том числе в иностранных и международных судах.

Центральный банк России не несет ответственности по обязательствам российской Федерации, как и Российская Федерация не несет ответственности по обязательствам банка, если это прямо не задекларировано в законодательстве.

Также Центральный банк России не несет ответственности по обязательствам кредитных и некредитных организаций, исключая те случаи, когда банк по собственной инициативе берет на себя такую ответственность. Справедливо и обратное утверждение.

За результаты своей деятельности Центральный банк России отвечает перед Государственной Думой России:

• назначающей и освобождающей от должности его Председателя и членов Совета директоров,
• направляющей и отзывающей собственных представителей в национальный финансовый совет в пределах квоты,
• рассматривающей направления государственной кредитно-денежной политики и оценивающей годовые отчеты банка.

Замечание 2

Государственная дума наделена правом принятия решения о проведении проверки Центрального банка Счетной палатой.

Эмиссионная деятельность Центрального банка России

В основу осуществления эмиссии наличных денег заложен принцип децентрализации, что обусловлено перманентным изменением потребности в наличных денежных средствах, делающим нерациональным и нецелесообразным осуществление доставки денег из центра в различные части страны.

На практике эмиссия денежных средств осуществляется самим Центральным банком России и его расчетно-кассовыми центрами, открываемыми в разных субъектах федерации для выполнения расчетно-кассового обслуживания расположенных в этих субъектах коммерческих банков.

Эмиссия наличных денежных средств осуществляется посредством открытия резервных фондов и оборотных касс в расчетно-кассовых центрах. Резервные фонды хранят определенный запас денежных знаков, предназначение которых состоит в обеспечении потребности денежно-кредитной системы региона в наличных деньгах при ее увеличении. Средства, образующие резервные фонды, не являются денежными средствами, находящимися в обращении.

Оборотные кассы расчетно-кассового центра предназначены для приема денежных средств от коммерческих банков, а также для их выдачи. Эта часть денежных средств включается в состав денежного обращения, поскольку пребывает в постоянном движении. При превышении объема поступлений средств в оборотную кассу над выдаваемыми суммами, излишки денежной наличности изымаются из оборота и переводятся в резервный фонд расчетно-кассового центра.

Замечание 3

Правом распоряжения резервными фондами расчетно-кассовых центров наделены республиканские, областные и городские управления Банка России.

На расчетно-кассовые центры возложена обязанность по выдаче коммерческим банкам наличных средств в рамках ограничений их свободных резервов. Таким образом, при росте потребности коммерческих банков в наличных денежных средствах, не подкрепленной ростом поступления средств в операционные кассы, расчетно-кассовый центр должен будет увеличить выпуск наличных денег в обращение посредством перевода их из резервного фонда в оборотную кассу на основании разрешения Центрального банка.

Эмиссия денежных средств одним расчетно-кассовым центром может сопровождаться одновременным изъятием средств из обращения другим расчетно-кассовым центром. В результате изменения денежной массы может не произойти, а сведения об осуществлении эмиссии находятся только у Банка России.

Банк эмиссионный (issuing house) –

1. в широком смысле – банк, выпускающий в оборот в безналичной или наличной (банкноты) формах, а также другие средства платежа (переводные или ). В современных банковских системах практически все банки, осуществляющие кредитование юридических и физических лиц, являются эмиссионными, поскольку посредством увеличивают ;
2. в узком смысле – банк, которому государство предоставило право выпускать в обращение наличные деньги и изымать их из обращения. В современных банковских системах мира монопольное право выпуска в обращение наличных денег закрепляется (в США – ). На них же возлагается обязанность поддерживать устойчивость национальной валюты, осуществляя денежно-кредитное регулирование. Обычно на эти банки возлагается руководство кредитной системой страны, они ведут финансовые операции правительства, хранят временно свободные средства и кредитных организаций, являются для них . Банк эмиссионный осуществляет эмиссионные операции (см. ), используя свои резервные фонды банковских билетов и металлические монеты и оборотные кассы. При выпуске денег в обращение наличные деньги передаются из резервного фонда в оборотную кассу, при изъятии денег – из оборотной кассы в резервный фонд.

Эмиссионный банк — эмиссионный институт, наделенный монопольным правом , как правило, центральный (национальный) банк страны. В функции эмиссионного банка входит , и , хранение официальных . В Украине единственным эмиссионным банком является .

В подавляющем большинстве государств эмиссионный банк — один. Из наиболее крупных государств только в США существуют 12 эмиссионных банков, входящих в Федеральную резервную систему и представляющих собой, применительно к эмиссионной операции, фактически единый эмиссионный банк.

Первоначально эмиссионные банки представляли собой банки, мобилизующие средства для активных операций путем выпуска (банковских билетов), разменных по первому требованию всякого предъявителя на имеющую хождение полноценную монету (золото, серебро). В настоящее время эмиссионные банки представляют собой центральные банки государств, обладающие монопольным правом выпуска банкнот в качестве заменителей денежных знаков ().

Как правило, это ЦБ, наделенные правом эмиссии (выпуском в обращение ден знаков во всех формах). Эмиссионным правом гос-во наделяет обычно только один банк, поскольку предоставление права эмиссии денег всем банкам расстроило бы ден обращение страны. ЭБ располагает такими крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков, т.к. его пассивы - это средства бюджета и наличные средства в обращении. Это обстоятельство дает ему возможность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. ЭБ становится центром по организации банковского дела в стране, вокруг к-го группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения.

Характерными для ЦБ явл ф-ии:

Эмиссия и контроль ден обращения

Расчетный и резервный центр банков

Управление гос долгом и исполнение гос бюджета

Выполнение роли "кредитора последней инстанции", "банка банков"

Установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки ЦБ по кредитам

Определение приоритетных целей ден-кредитной и валютной политики и их реализация

Проведение научных исследований

Определение правовых основ и принципов акционирования кредитно-финансовых институтов, рынков кратко- и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных элементов, обращающихся в стране

Формирование эффективного механизма ден-кредитного регулирования экономики

3. Прочие операции коммерческих банков

Лизинг

Долгосрочная аренда машин, оборудования и др движимого и недвижимого имущ-ва произв назначения. Но это - не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не 2, а 2 и более субъектов (но могут быть еще и посредники, гаранты и т.д.):

1) Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, к-е производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке

2) Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение

3) Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату

При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной i о товаропроизводителях, арендатору просто выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика

Þ лизинг включает отношения купли-продажи и отношения аренды. Но ключевым моментом отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой - лизинговая компания, к-я оказывает арендатору ф-услугу. Лизингодатель покупает имущ-во в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, к-ый получает и использует это имущ-во, периодически выплачивая соответствующие взносы Þ лизинг можно рассматривать как передачу имущ-ва во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, т.е. квалифицировать как кредит в основной капитал Þ с экон точки зрения лизинг - специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущ-ва

Факторинг и форфейтинг

Особые формы кредитования, в к-х, подобно лизингу, кредитные отношения являются лишь одной из составных частей более сложной совокупности отношений

Факторинг.

Закупка банком или специализированной факторинговой компанией ден требований поставщика к покупателю и их инкассация за опр вознаграждение

Суть - факторинговая компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты оставшейся части, за вычетом комиссионных и % за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Разумеется, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании

В соответствии с Конвенцией о м/а факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум из следующих требований:

Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований

Ведение бухучета поставщика, прежде всего учета реализации

Инкассирование его задолженности

Страхование поставщика от кредитного риска

Клиент обязан выплатить банку вознаграждение в виде комиссионных платежей за управление счетами клиента, включая кредитный риск и факторинговый сбор. Размер комиссионного сбора (обычно 0,5-3% от общей суммы купленных счетов) зависит от торгового оборота клиента, степени риска (зависит от платежеспособности должников клиента) и объема необходимой конторской работы (зависит от количества счетов-фактур)

Кроме того, клиент уплачивает банку ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам

Виды факторинговых операций :

1. Открытые или закрытые

Критерий - уведомление должника об участии в сделке факторинговой компании

2. С правом регресса или же без оного

(Регресс - обратное требование к поставщику вернуть уплаченную сумму)

3. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате

Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает компании-фактору (факторинговому отделу банка) список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Фактор-фирма проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска

Кроме кредитных и учетно-контрольных операций фактор-компании оказывают юридические, i-, консультационные и др услуги

Форфейтинг

Форфейтинг - кредитование экспортера путем покупки векселей или др долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский

Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетера) обычно выступает банк или спецкомпания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера

Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную

Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты

Форфейтинг появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли. Применялся он и Внешторгбанком СССР, получает постепенное развитие и в современной российской кредитной политике

Трастовые

Многие КБ принимают на себя ф-ии доверенного лица и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих индивидуальных и корпоративных клиентов. Основные категории трастовых услуг для ф/л:

1 Распоряжение имущ-вом после смерти владельца

Должна быть составлена подробная опись имущ-ва, уплачены долги, а оставшаяся сумма распределена между наследниками согласно закону

2 Управление имущ-вом на доверительной основе и попечительство

Управление имущ-вом в форме траста может иметь различную правовую основу: завещание, специальное соглашение, распоряжение суда. Виды трастов, находящихся в управлении банков, весьма разнообразны:

Пожизненный : учреждается лицом по договоренности с банком. Например, клиент переводит деньги в доверительное управление банку, поручая ему выплачивать доход в течение его жизни, а после смерти передать капитал наследникам

Страховой : возникает, если клиент назначает банк доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать доход своей жене после его смерти и передать сумму полиса детям после смерти жены

Корпоративный : учреждается в форме имущ-ва, закладываемого в банке в обеспечение выпуска облигаций компании

Траст в пользу наемных служащих

а) В форме пенсионного фонда

Предприниматель вносит деньги по утвержденной схеме в фонд, находящийся в управлении банком, для выплат сотрудникам по достижении пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, то он называется пенсионным трастом с участием, если нет - без участия

б) В плане участия в прибылях

Предприниматель переводит часть прибыли в траст-фонд, открытый в банке для последующего распределения взносов и последующих доходов от фонда в пользу работников компании по достижении пенсионного возраста или на другую дату

3 Агентские функции

Отличаются от траста тем, что в случае траста доверенное лицо получает юридическое право на распоряжение собственностью, а при агентских отношениях право остается у собственника. Заключаются в следующем:

Хранение ценностей в сейфе

Хранение имущ-ва с активными ф-иями : банк покупает и продает ценности, получает по ним доход, действуя согласно инструкциям принципала

Управление : банк выполняет все ф-ии хранителя имущ-ва и активно управляет собственностью, например анализирует состояние портфеля ц/б, дает рекомендации и предлагает способы инвестирования капитала и т. д. Если в ведение банка сдается реальная собственность, банк может сдавать ее в наем, эксплуатировать в соответствии с инструкциями принципала

Банки выполняют агентские функции и для фирм:

Агент по трансферту : банк выполняет для корпорации операции по передаче права собственности на акции и именные облигации от одного владельца к другому

Регистратор акций : банк ведет учет выпущенных ц/б, чтобы не допустить их чрезмерной эмиссии, что карается законом

Банк выполняет роль депозитария ценностей во время ф-реорганизаций

Банк берет на себя ф-ии агента по выплате дивидендов по акциям и процентов (а также погашению основного долга) по облигациям компании

Траст-отдел банка предоставляет многочисленные услуги и ф-консультации индивидуальным распорядителям, опекунам и администраторам, управляющим чужим имущ-вом на доверительной основе

Операции с ценными бумагами

Инвестиционный портфель банка строго структурируется законом. Это означает, что гос-во устанавливает норму процента, согласно которой опр часть (до 90%) должна состоять из ц/б гос-ва, остальная - частных предприятий. Первичное размещение всех видов ц/б прав-ва происходит в порядке аукционной продажи, где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену (ставку). Вторичное обращение происходит на внебиржевом рынке. Рынок создает группа дилерских фирм, ведущих активные операции по покупке и продаже гос обязательств. В условиях экономического спада прав-во через ЦБ старается стимулировать хоз активность и покупает у дилеров гос обязательства, увеличивая их резервные счета. В условиях инфляционного бума гос-во продает дилерам свои обязательства и тем сокращает их ликвидность. Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем гос подвержены риску неплатежа. Банки покупают только высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредитными агентствами связанного с ними риска

Различают два вида инвестиционной политики банка:

Пассивная : характеризуется равномерным распределением инвестиций между выпусками разной срочности, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность

Агрессивная : этой стратегии придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению max дохода от этого портфеля.