Viimase paari kuu jooksul on ülemaailmne finantsturg olnud pidevas segaduses. Haruldased positiivsed uudised, mis annavad märku olukorra stabiliseerumisest, toovad kaasa vaid vähese kasvu. Pessimismi põhjuseid oli suvel palju rohkem. Venemaa aktsiaindeksid on langenud tagasi kahe aasta tagustele tasemetele. Rahastajate vastus halvenevale turuolukorrale ei lasknud end kaua oodata – hakkasid ilmuma “pöördkaubad”, mis võimaldasid investoritel teenida raha mitte kasvu, vaid turu languse pealt.

Suundu lakke

Maailma majanduskasvu aeglustumine ei võtnud kaua aega, et mõjutada juhtivate aktsiaindeksite dünaamikat. Seega on Dow Jonesi Ameerika aktsiaindeks alates 2008. aasta algusest langenud 12%, Inglise FTSE 100 - 15%, Saksamaa DAX - 18% ja Venemaa MICEX indeks - 4,5% (andmed seisuga juuni lõpus). Aktsiaindeksite dünaamikas valitsev negatiivsus kajastus investeerimisfondide (MUIF) pettumust valmistavates tulemustes. Teabeportaali Investfunds.ru andmetel langes 2008. aasta jaanuarist maini avatud aktsiate investeerimisfondi aktsia keskmine hind 4,4%, enam kui 100 fondi (umbes 183-st) näitas väärtuses negatiivset dünaamikat. netovara. Aktsiatesse investeerivad investeerimisfondid on sisuliselt lõksus. Ühesõnaga, enamikul on võimalus ajutiselt “raha sisse minna” ehk aktsiatelt raha välja võtta, kuid sellise “ootamise” aeg on jällegi rangelt reguleeritud.

Tänu sellele on ühisinvesteerimisturul toimumas üks ajaloo tugevamaid jõuproove – selle aasta esimese viie kuuga võtsid investorid avatud investeerimisfondidest välja enam kui 8,9 miljardit rubla.

Lühidalt peamisest

Teoreetiliselt saab turu sümmeetria tõttu raha teenida nii aktsiaindeksite kasvust kui ka nende langusest. Samal ajal on kasvu pealt raha teenimine palju lihtsam ja mis veelgi olulisem, tuttavam. Paljud Venemaa noored kauplejad ei kogenud 1998. aasta kriisi ja õppisid uue sajandi algusest kasvanud turu “kuumhoonetingimustes”. Nüüd peavad nad oma teadvust muutma ja uue reaalsusega harjuma.

Kui kõik varud kasvavad, ei pea te ostetava objekti valimisel liiga palju pingutama. Korralikult üles ehitatud portfell näitab kasvu keskpikas perspektiivis. Langeva turuga on asjad teisiti. Tegelikult võib investor, kes otsustab väärtpaberite väärtuse languse pealt raha teenida, avada nö lühike positsioon("lühikesed püksid"). See tähendab, laenata maaklerilt paberit ja müüa see turul maha, et kui väärtpaber odavneb, siis saaksid selle madalama hinnaga tagasi osta, maaklerile tagastada ja vahe oma kasumiks kirja panna.

Näiteks müüsite ühe laenatud aktsia hinnaga 10 rubla. Sul on jäänud 10 rubla sularaha ja miinus üks aktsia. Ütleme nii, et kõik läks ootuspäraselt ja hind langes 9 rubla peale. Ostad 9 rubla eest aktsia, see tagastatakse automaatselt maaklerile, sulle jääb 1 rubla raha ja null aktsiat. Seega oli kasum 1 rubla.

Pidevalt langeval turul töötamine on aga väga raske. Fakt on see, et "lühikesed" positsioonid on alati riskantsemad kui "pikad" (st turu kasvule orienteeritud "pikad" positsioonid). See on inimese psühholoogia: ta tajub negatiivseid signaale enesekindlamalt kui positiivseid. Sellepärast, kui kauplejad jälgivad tähelepanelikult hinnaliikumisi ralli tipus, on vaja vaid väiksemaid sündmusi, et muuta nende ostmine massiliseks aktsiate kukkumiseks. Nendega, kes esimesena oma väärtpabereid müüsid, lisanduvad teised ja turg läheb järsult alla. Statistika järgi toimub aktsiahindade langus enamasti suuremates mahtudes ja tõusust kiiremas tempos.

Samas on majandusseadus selline, et lõputut langust ei saa olla nagu lõputut kasvu. Avatud lühikesed positsioonid tuleb sulgeda, et neilt kasumit teenida, ja seetõttu toimub krahhi järel tavaliselt tagasilöök ülespoole. Veelgi enam, kui “pikkade” tehingute puhul on aktsiate käes nii lühi- kui ka pikaajalised investorid, siis “lühikesed” positsioonid jäävad eranditult spekulantide eesõiguseks, mis tähendab, et võitlus kasumi pärast toimub murdosaga. sekundist.

Seega sobivad lühikesed positsioonid vaid kogenud kauplejatele, kes on võimelised tegema koheseid otsuseid ja reageerima turule. On ilmne, et rangelt reguleeritud investeerimisfondide portfellid ei suuda lühikestele positsioonidele vastu pidada, mistõttu föderaalne finantsturgude teenistus keelab investeerimisfondide jaoks "lühikesed" toimingud.

Teine detail, mis tõstab lühikeste tehingute riskitaset, on vahendustasu maaklerilt laenuga väärtpaberite saamise eest. See on umbes 25% aastas. "Lühikesed" positsioonid valinud kaupleja peab teenima kasumit, mis katab lisaks üldisele vahendustasule ka väärtpaberitega laenamise tasu.

Lisaks lühikeste positsioonide avamisele saate raha teenida väga volatiilsel turul, mis pidevalt üles ja alla käib, kasutades struktureeritud tooteid, mis ühendavad traditsioonilisi ja tuletisväärtpabereid (optsioonid, futuurid). Viimase maksumus sõltub eelkõige turu volatiilsusest ehk selle muutlikkuse astmest, mitte aga sellest, mis suunas turg liigub. Tuletisväärtpaberid pakuvad kauplejale võimalust osta tulevikus kindla hinnaga tehingu tegemise võimalust. Kui tema prognoos on õige, siis saab ta väärtpaberi ostmise hetkel kehtinud hinna ja tulevikuhinna vahe.

Kukkuma

Kõik ülaltoodud toimingud, mis võimaldavad kauplejatel börsihindade langemise ajal raha teenida, on kõrge riskiga ja neid on raske teostada.

Kui investoreid peletab vaid viimane asjaolu ehk tehingute keerukus nendega, siis sobivad neile investeerimistooted, mille pangad on langeva turu jaoks välja töötanud.

Esimene märk, mis andis märku uuest trendist investeeringute lähenemises, oli indekseeritavad hoiused pank KIT Finance kõnekate nimedega - “RTS sügiseks” ja “Õli sügiseks”. Need tooted kujutavad endast hoiust, mille intress sõltub RTS indeksi väärtusest või naftabarreli maksumusest. Kuid nagu nimigi ütleb, on suhe vastupidine. Mida madalam on RTS (või nafta), seda kõrgem on lõplik hoiusemäär (vt täpsemalt ND, juuni 2008).

Lisaks tagatisrahale pakuvad nad üldist panga haldamise vahendid(OFBU). Alates 2008. aasta juulist on UNIASTRUM BANK lansseerinud uut „langeva turu” fondide seeriat, mis võimaldab teenida raha Venemaa ja maailma indeksite languse, kinnisvara, kulla ja nafta kulude pealt. Põhimõtteliselt kasutavad lühikesed positsioonid ka teised pangafondid. Seni pole aga olnud indeksiga “lühikesi” OFBU-sid, mille puhul juhtimisrisk oleks viidud nullini.

Erijuhtum

Uued ettepanekud ei ole aga suunatud pikaajalisele kasumi teenimisele langeval turul. Pigem on see mugav tööriist "välja istuma" sügisel lisahüvega alternatiiv “rahasse minemisele”, kui investor võtab raha turult välja ja on avatud inflatsiooniriskile, mis on hetkel eriti aktuaalne. Selleks tuleb selliseid vahendeid kasutada koos teiste investeeringutega.

Seda tüüpi miinuskindlustus on suunatud ka teatud investorirühmadele. Konservatiivide jaoks on atraktiivne instrument naftahinna või aktsiaindeksiga "pöördvõrdeliselt seotud" hoius. Neile, kes soovivad võtta riske, kuid teenida ka suurt summat - "pööratud" pangavahendid.

Aktsiaturg on üsna muutlik keskkond. Siin läheb kõik kuni teatud hetkeni suurepäraselt.

Täpsemalt on kõik hästi kuni hetkeni, mil trend saavutab kõrgeima punkti. Pärast selle algust hinnad ei tõuse ja investorid ei teeni enam kasumit.
Kõik polegi nii hull, kui investor kaupleb oma rahaga, sest tal pole vaja selle eest midagi maksta.

Hullemini läheb neil investoritel, kes kasutasid tagatisega tarbimislaenu, sest pank ei hooli enam sellest, kas nad teenivad börsil raha või mitte, iga kuu tuleb tasuda 4% (või isegi rohkem) laenusummast.

Rahvapsühholoogia ei lase teil rikkaks saada

Kui hinnad peatuvad ja peatuvad ühes kohas, nimetatakse seda perioodi "konsolidatsioonitsooniks".

Kui vaadelda olukorda rahvahulga psühholoogia seisukohalt, siis sellisel perioodil lõpeb ostjate optimism ja müüjate pessimism algab veidi hiljem.

Need kauplejad, kes ostsid varem kõike, mida nad nägid, peatuvad sellisel hetkel, märgates, et hinnad ei tõuse.

Järelikult on müüjaid palju rohkem kui ostjaid ja nad ei lase hinnal veelgi tõusta. Edasisi sündmusi on lihtne ennustada. Levinud aktsiatarkuse järgi läheb aktsiahindade langemiseks vaja ainult seda, et neid enam ei ostaks.

Perioodidel, mil aktsiaturg kogeb langust, on see täpselt nii.

Ostjad on ebakindlamad, et hinnad jätkavad tõusu ning üha rohkem inimesi hakkab oma olemasolevaid aktsiaid müüma, lukustades oma kasumit. Kui müüjate impulss saavutab piisava tugevuse, läheb olukord lumepalliks.

Sel perioodil võib aktsiaturg sarnaselt investorite portfellidele oluliselt odavneda nädalaga sõna otseses mõttes mitukümmend protsenti.

Võib vaid ette kujutada, kui palju inimesi kaotab raha ja võib-olla isegi läheb pankrotti, kui nad kasutaksid börsil kauplemiseks laenatud vahendeid.

Nagu eespool mainitud, satub enamik investoreid turu langedes paanikasse ja hakkab kiiresti oma varasid maha müüma, mis vaid lisab langusele jõudu.

Enamik investoreid püüab osta aktsiaid kasvu tõttu, püüdes teenida vähemalt kasumit. Pealegi, mida kõrgem on aktsia hind, seda ahnemaks kauplejad muutuvad. Sellised tegevused on täielikult vastuolus investeerimise ühe olulisema reegliga, mis seda ütleb Parim aeg ostmiseks on siis, kui hinnad langevad, ja parim aeg müümiseks on siis, kui hinnad tõusevad.

Sellise irratsionaalse käitumise kulusid võib nimetada peamisteks saamata jäänud tulude või mõnel juhul sellest tuleneva kahju allikaks. Sellele tuleks lisada ka mittevajalikud komisjonitasud paljude varadega tehingute tegemise eest.

Väärib märkimist, et uudised ja analüütiline teave saidilt on suunatud sagedaste ja mõtlematute tegevuste stimuleerimisele.

Kuidas lõpetada amortisatsiooni ajal raha kaotamine?

Enda kaitsmiseks sellise irratsionaalse käitumise eest on kauplejal vähe vaja. Siin on kõige olulisem koostada endale eelnevalt investeerimispoliitika ja sellest rangelt kinni pidada.

Investeerimispoliitika on reeglite ja põhimõtete kogum oma kapitali või mitme eraldi portfelli haldamiseks. Investeerimispoliitika ühe põhielemendina saab välja tuua teatud varade või teatud instrumentide sihtkaalud portfellis.

Juhul, kui konkreetse varaklassi või instrumendi väärtus ja vastavalt ka kaal langeb, saab kaupleja signaali selle ostmiseks, et saavutada tasakaal kaalude ja poliitika vahel.

Nende toimingute vastand tuleks teha vastupidises olukorras.

Näiteks kui investeerimispoliitika nõuab aktsiate ja võlakirjade suhet 50:50 ja turu langus toob kaasa tasakaalustamatuse 60:40-ni, peaks kaupleja ostma rohkem aktsiaid.

Samas on eriti oluline püüda vältida kallinenud varade müüki, kui kauplejal pole selleks mõjuvaid põhjusi. Vastupidi, parem oleks kahjumlikust varast lahti saada, vähendades nii maksubaasi.

Paljusid ettevõtjaid huvitab küsimus, kuidas mängida lühikest “tugevat?”, sest meie riigi majanduslanguse perioodidel on vaja oma sissetulekuid säilitada ja suurendada. Selles artiklis anname teile väärtuslikke tehnilisi näpunäiteid kasumi teenimiseks.

Hoolimata asjaolust, et enamik mitteprofessionaalseid investoreid eelistab kukkumisele mitte panustada, suudavad osavad mängijad kriisiolukorrast tohutuid summasid teenida. Statistika kohaselt ei riskinud umbes 90% investoritest kunagi amortisatsioonimääraga töötamist. Nad jätsid kasutamata väärtusliku võimaluse raha teenida lihtsalt seetõttu, et nad ei teadnud sellise tehingu kõiki eeliseid. Samal ajal teenivad professionaalsed mängijad enamuse vastu mängides miljoneid.

Põhimäära langetamine ei ole tegelikult ohtlikum kui selle tõstmine. Igas mängus tasub kasutada õigeid võtteid, ainult sel juhul võidab ettevõtja. Oma rahast võib ilma jääda vaid treenimata ja väikesemahuline mängija, kuid ka algaja puhul võib olukorra päästa professionaalne maakler.

Kuidas aktsiat lühikeseks teha ilma kahjumiteta?

Alustuseks tasub meeles pidada, et märkimisväärseid kahjusid on täiesti võimatu lubada. Sisenege mängu ainult siis, kui saate selle peatada. Karumängu ajal ei ole soovitatav lubada kaotusi üle 5%. Liituge selle operatsiooniga mittearvestatava perioodi jooksul ja lahkuge mõne päeva pärast. Te ei tohiks mängida kauem kui 3 kuud; palju parem on töö mõne nädala pärast lõpetada ja teise operatsiooni juurde liikuda.

Kui alustate lühistamist, peate jälgima oma maakleri sõnumeid. Kui aktsia hakkab järsult kallinema, saadab töötaja Sulle teate positsiooni sulgemise vajadusest. Piirkontot lühikese tehingu puhul kasutatakse positsiooni sulgemiseks sobival ajal. Kui saate maaklerilt teate aktsia hinna tõusu kohta, palutakse teil mängu jätkamiseks saata rohkem raha. Ärge kunagi täiendage kaotatud kontot, lõpetage võitlus ja minge tulusamale operatsioonile. Sulgege mäng ja analüüsige uuesti oma strateegiat.

Laager, mille sisuks on pidev aktsiate tõusu ja languse jälgimine, sõltub väga palju maakleri oskustest. Pädev spetsialist aitab teil peaaegu igas olukorras kasumit suurendada. Kui oled alles alustamas oma mängu börsil, kuula professionaali nõuandeid ja tegutse vastavalt hetkeolukorrale. Mõnikord tasub tõesti astuda samm tagasi, sulgeda oma kontod ja liikuda edasi muude toimingute juurde. Ära võta rohkem riske, kui olukord nõuab, arvesta alati oma kahjude ja sissetulekutega.

Kuidas lühidalt mängida? Põhireeglid

Maksimaalse kasumi saamiseks ja kaotuste eest kaitsmiseks peate järgima vaid mõnda põhilist soovitust lühikeseks mängimiseks.

2. Olge alati valmis mängu peatama, ärge oodake viimase minutini.

3. Vältige olulisi kaotusi.

4. Analüüsige oma vigu.

5. Lugege asjakohast kirjandust, kuulake nõu professionaalidelt.

6. Mõtle läbi riskid ja eelised.

7. Ära karda tegutseda ebakindluse tingimustes.

8. Arvuta eelarve ja võimalikud kahjud.

Niisiis, nüüd olete üsna võimeline hõivama oma koha professionaalsete lühikeseks müüjate seas. Meie nõuannete ja oma maakleri abiga saate suurepärase võimaluse raha teenida ja liituda edukaimate vahetusmängijate nimekirjaga!

Börsil raha teenimiseks on palju võimalusi. Eriti riskantseks peetakse neid strateegiaid, mis on suunatud langeval turul kasumi teenimisele. Lihtsamalt öeldes on ohus need, kellele meeldib "lühikene". Kuid siin ei räägi me riskantsusest, vaid vastupidi, näitame, kui palju võimalusi aktsiaturg pakub kukkumisel raha teenimiseks. Täna räägime sellest, kuidas selliseid olukordi enda kasuks ära kasutada, teenida palju raha ja mitte seada end suurte riskide alla.

Esimene meetod on kasumi võtmine

Oletame, et meil oli pikk positsioon avatud. Turg oli tõusmas, kuid järsku juhtus midagi ja trendi suund muutus. Nüüd turg langeb. Mis on antud juhul? Kõige vähem riskantne siin on proovida mängust loobuda. Lihtsalt müü oma varad ja võta kasumit. Pärast seda istuge aiale ja oodake, kuni turg näitab taas kasvutrendi. See on kõige lihtsam stsenaarium. Ja seda teevad peamiselt need kauplejad, kellel pole piisavalt börsil kauplemise kogemust. Sellised inimesed usaldavad reeglina maakleri nõuandeid.

Näide. Oletame, et olete investor. Kauplete turul. Turg tõuseb ja vahetult enne langust on teil 100 aktsiat, millest igaüks on väärt 50 dollarit. See tähendab, et kui soovite neid müüa, võite kõigi oma aktsiate eest saada 5000 dollarit. Aga kui oodata, kuni aktsia hind langeb 40 dollarini, siis saab sama raha eest osta mitte 100, vaid 125 aktsiat. Ja kui need maksavad taas sama palju kui varem, ei ole nende kogumaksumus enam 5000 dollarit, nagu algselt, vaid 6250 dollarit. Jah, siin tuleb osata oodata. Sest selleni võib kuluda rohkem kui üks kuu. Ja kui valite aktsiad valesti, siis ei pruugi te sellist hetke oodata.

Kõige keerulisem asi alla kauplemisel on prognoos. Kui täpselt saate ennustada hetke, mil turg hakkab allapoole liikuma, ja selle liikumise sügavus määrab, kui palju saate sellelt sügisest teenida. Tähtis on see, et teised turuosalised ei hakkaks massiliselt müüma. Ja isegi kui arvate õigesti ära hetke, mil turg hakkab langema, peate sellest hiljem õigel ajal väljuma. Sest kui algab massmüük, langevad hinnad märkimisväärselt ja te kaotate osa kasumist ja võib-olla isegi kaotate kasumi.

Eelised:

Kui sulgete oma positsioonid languse alguses, ei riski te praktiliselt millegagi
Saate võimaluse oma investeerimisportfelli väärtust oluliselt tõsta, ostes turu põhjas olevaid varasid

Puudused:

Potentsiaalset kasumit piirab varaportfelli hetkeväärtus
Turusignaale on vaja hoolikalt mõista. Kui jätate tugeva allapoole liikumise alguse vahele, võite märkimisväärse osa kasumist ilma jääda
Kui avate õigel ajal, kui turg langeb, ei tähenda see, et kõik oleks hästi. Sest kui see langus kestab liiga kaua, ei saa te nii kaua kasumit teenida
Selline strateegia ei võimalda kasutada paljusid börsianalüüsi tööriistu, millega kauplejal võiks olla rohkem erinevaid võimalusi

Teine meetod on aktsiate lühikeseks müük

Kui teil on väärtpaberitega kauplemisel juba piisavalt kogemusi ja te ei soovi oodata uue kasvulaine algust, et uuesti kasumit teenida, siis võite lühikeseks müügi strateegia ellu viia. Selle toimingu tähendus on järgmine. Esiteks laenate maaklerilt vara. Vabanete sellest varast praeguse turuhinnaga ja hakkate ootama, kuni selle vara hind langeb. Pärast seda müüte oma vara maha ja tagastate selle maaklerile tagasi, kust saate tulu. See strateegia leiab aset Socratese investeerimisgrupi Interneti-kaubanduse osakonna asedirektori Aleksei Beljajevi sõnade kohaselt. Mis on selle strateegia puhul tähelepanuväärne? Esiteks pole vaja oodata, kuni turg taas kasvu näitama hakkab. Siin on vaja ainult seda, et turg langeks võimalikult madalale. Sellest sõltub meile saadava kasumi suurus.

Näide. Oletame, et otsustate tegutseda selle skeemi järgi. Seejärel laenate maaklerilt aktsiaid ja müüte need siis turul 5000 dollari eest. Siis hakkad ootama, millal turg alla läheb. See ei lähe lihtsalt minema, vaid hakkab normaalselt langema. Ideaalne oleks oodata, kuni hind jõuab "turu põhja". Pärast turu langust ostab investor sama palju väärtpabereid, kuid madalama hinnaga - 3000 dollarit. Pärast seda tagastatakse paberid maaklerile. Selle tulemusel on selle tehingu kasum 2000 dollarit. Loomulikult peate siin arvestama ka vahendustasuga, mida peate maaklerile maksma.

Kuid hoolimata selle strateegia kõigist näiliselt eelistest on sellel mitmeid puudusi. Esiteks on probleem selles, et mitte iga maakler ei saa teile sellist teenust pakkuda. Näiteks Ukrainas pakuvad seda teenust vaid vähesed pangad. Probleem on selles, et see peab olema automatiseeritud, kliendile mugav, tehnoloogiliselt arenenud ja seetõttu üsna kallis ning seetõttu ei kasuta kõik pangad seda. Muuhulgas nõuab see süsteem hästi arenenud riskijuhtimissüsteemi.

Ja muidugi tasub meeles pidada, et kogu see süsteem maksab palju raha. Seega, isegi kui maakler selliseid teenuseid pakub, maksavad need üsna palju. Esiteks on probleem selles, et te ei saa laenata kõiki väärtpabereid, vaid ainult mõnda. Ja teiseks. Väärtpaberite kasutamise eest peate maksma iga päev. Ühe vara kasutamise päeva eest tuleb välja maksta 0,07% päevas kasutusse võetud väärtpaberite summast. Sellepärast, kui avate selle skeemi järgi positsioone, ei ole soovitatav neid kaua lahti hoida.

Eelised:

Suurepärane võimalus kasutada ära hetke, mil turg langeb. Veelgi enam, mida rohkem see langeb, seda suurem on potentsiaalne kasum.

Puudused:

Selleks, et lühikeseks müügi tehnikat kasutades turul leida ja kaubelda, tuleb leida ka maakler, kes lubab sellisel viisil kaubelda. Teine probleem on see, et isegi kui soovite kaubelda suure hulga aktsiatega, ei saa te tõenäoliselt seda teha, sest maakler annab võimaluse kaubelda vaid piiratud arvu instrumentidega.
Iga päev, mida kasutate aktsiaid, peate ise tasuma. Lihtsamalt öeldes tuleb väärtpaberite kasutamise eest maksta vahendustasu
Lühikeseks müügi tehnikad ei tähenda alati kasumi teenimist. See tähendab sageli, et riskite suure rahaga.

Kolmas meetod on futuuride lühikeseks müük

Juhtub, et kauplete juba maakleri kaudu ja siis otsustate, et peate oma müügistrateegiat muutma. Siis saad minna ja tuletisinstrumentide turul kätt proovida. Sellel turul saate lühikesi positsioone avada mitte aktsiates, vaid futuurides. Futuuridega kauplemise eripära on see, et pole üldse vajalik, et need oleksid teie portfellis. Kõige esimene asi on see, et saate futuuridega kauplemisest dividende peaaegu kohe. Ja teiseks, kui aktsiaindeks jätkab liikumist allapoole, saate ka täiendavat variatsioonimarginaali. Mõne aja pärast on teil endiselt võimalus osta sarnane futuurid madalama hinnaga, sulgedes seeläbi positsiooni.

Näide. Turg hakkab langema. Investor avab futuuride müügiga lühikese positsiooni, mille hind on 2000 dollarit. Samal ajal saab ta 400 dollarit, sest Garantii on võrdne 20% futuuri hinnast. Turg jätkab langust ja järk-järgult jõuab hind 1600 dollarini. Selgub, et nüüd saab investor soovi korral selle futuuri osta hinnaga 320 dollarit. See tähendab, et ta võib oma positsiooni sulgeda ja saada 80 dollarit kasumit. Ja kui me teeme seda kõike mitte ühe futuuri, vaid kümne eest, siis saame kümme korda rohkem kasumit.

Kuid nagu kõigi varasemate meetodite puhul, võtab investor ka siin riske. Ja selle risk on eelkõige seotud turu õige hindamisega. Futuuride lühikeseks müümine on vaid üks paljudest kauplemisviisidest. Selle strateegia kasutamine sarnaneb bullish strateegia kasutamisega. Kõigepealt teeme analüüsi, siis ootame, kuni turg jõuab vajaliku punktini, avame positsiooni, ootame, kuni hind tõuseb teatud tasemele ja sulgeme positsiooni. See on kõik.

Ja kui hindate turgu õigesti, on kõik korras ja teenite oma raha. Kuid pika positsiooni avamisel riskib kaupleja siiski vähem. Sest turu langedes võib juhtuda, et positsiooni kindlustamiseks ei jätku vahendeid. See võib juhtuda pika positsiooni avamisel, kuid lühikeseks kaubeldes võib see juhtuda palju kiiremini. Selgub, et kui futuuri hind tõuseb, peate positsiooni sulgemiseks ostma varasid, mis on kallinenud.

Eelised:

Kui kasutate aktsiate lühikeseks müügi tehnikaid, olete oma maakleri meelevallas. Kuid kui kasutate futuuride puhul lühikeseks müügi tehnikat, ei sõltu te maaklerist
Tehingute eest vahendustasu maksma ei pea

Puudused:

Peate suutma turgu õigesti analüüsida ja prognoosida. Kui te seda ei tee, võib teoreetiliselt teie kaotus olla lõpmatult suur

Neljas võimalus on osta müügioptsioon

Varade mitmekesisus võimaldab investoritel oma kauplemisstrateegiaid mitmekesistada. Näiteks kui Ukraina tuletisinstrumentide turule ilmusid optsioonid, said investorid suurepärase ja mitmekülgse võimaluse kauplemistoimingute tegemiseks. See on tõsi. Valiku abil saate rakendada mitmesuguseid strateegiaid, mille arvu piirab ainult teie kujutlusvõime. Kui turg näitab langustrendi, saab kasutada kahte põhistrateegiat.

1. Müügioptsiooni või standardvara müügioptsiooni ostmine. Selle valikuga saate avada lühikese positsiooni futuurile eelnevalt valitud hinnaga kogu vara kehtivuse ajaks. Kui Venemaa aktsiaindeks langeb, siis futuuride hind börsil langeb automaatselt. See tähendab, et teete järgmist. Esiteks ootate, kuni turg tõesti langema hakkab. Seejärel, kui hind saavutab teile vastuvõetava väärtuse, vabanete sellest valikus määratud hinnaga. Kõik raha, mis lõpuks alles jääb, on teie kasum. Selgub, et te ei kaota rohkem, kui optsiooni eest maksite. Kuid sel juhul piirdub teie potentsiaalne kasum optsiooni realiseerimishinnaga, millest on lahutatud optsioonipreemia ja praegune futuurihind turul.

Näide. Investor ootas, kuni turg hakkas langema, ja kohe selle turupöördepunkti alguses ostis ta 10 futuurilepingu optsiooni, kus iga futuuri täitmishinnaks määrati 2000 dollarit. Kui ta need varad ostis, maksis ta lisatasu, mis oli 600 dollarit. Möödub mõni aeg ja futuuride hind turul ei ole enam 2000, vaid 1600 dollarit. Nüüd ostate 10 futuuri. Loomulikult peate maksma garantii, mis on 3200 dollarit. Ja siis vabanete neist hinnaga, millega optsioon realiseeritakse. Selle tulemusena saate 4000 dollarit, see tähendab, et kasum on 200 dollarit.

Tõsi, see pole ainus võimalik stsenaarium. Üks on veel. Kui alusvara hind langeb, siis müügioptsiooni hind tõuseb. See tähendab, et selle optsiooni saab müüa ülepaisutatud hinnaga ja sel juhul pole vaja futuuridega midagi ette võtta. Kuid siin on väike miinus. Kasum on sel juhul samuti väike.

Eelised:

Teil on võimalus raha teenida, kui turg langeb, või kaitsta oma vahendeid, kui turg näitab langustrendi
Riskite ainult müügioptsiooni preemiaga.

Puudused:

Sel juhul ei saa te suurt raha teenida. Saate teenida vaid väikese summa
Selline strateegia pole kõigile kättesaadav, sest nõuab tõsist ettevalmistust ja börsil kauplemise kogemust

Viies meetod - ostuoptsiooni müük

Kui võrrelda ostuoptsiooni müüki, näete mõningaid sarnasusi müügioptsiooni ostmisega. Ainus erinevus on see, et antud juhul on kauplejate riskid ja potentsiaalsed võimalused täiesti erinevad. Ostuoptsiooni lühikeseks muutmisel ei ole teil mitte ainult õigus, vaid ka kohustus müüa futuurid ettemääratud hinnaga. Kui futuuride hind turul langeb, ei nõua kaupleja, kes teilt need varad ostab, enam optsiooni kasutamist. Seda seetõttu, et tal on nüüd võimalus osta alusvara turult madalama hinnaga. Selle tulemusena selgub, et teie kasum on võrdne optsioonipreemiaga.

Näide. Kaupleja otsustab müüa ostuoptsiooni 2000 dollari alghinnaga 500 dollari eest. Kui aga saabus aeg lepingu täitmiseks, langes alusvara väärtus 1800 dollarile. Selle tulemusena selgub, et ostuoptsiooni ei saa enam kasutada. Kaupleja teenib sel juhul 500 dollarit.
Kuid siin, nagu alati, on väga oluline osata turgu ennustada. Ja teie kasumi või kahjumi suurus sõltub sellest, kui õigesti te seda teete. Kui te ei arva turu liikumise suunda, siis futuuri hind tõuseb ja olete sunnitud selle täitmishinnaga maha müüma. Kui teil on juba futuurleping, on kõik teie kahjud vaid täitmishinna ja turuhinna vahe. See on hind, millega saaksite avada pika futuuripositsiooni, kui te optsioonist ei vabane. Aga kui sul mingil põhjusel futuurlepingut ei ole, siis oled sunnitud selle ostma hinnaga, mis hetkel turul aktuaalne on. Ja sel juhul võite kaotada piiramatu summa raha.

Eelised:

Kui investor ennustab turu liikumist õigesti, teenib ta kasumit peaaegu kohe. Ja see kasum võrdub optsioonipreemiaga

Puudused:

Kui investor ennustab turu liikumist valesti, siis tegelikult pole tema kahjul lage. Ja see kehtib eriti katmata optsioonide müümisel.
Kuid kasumil on piir - optsioonipreemia suurus.

Korrektsioon USA aktsiaturul võib olla kohe-kohe käes. Kohapeal on S&P 500-l veel kasvuruumi, arvestades Föderaalreservi pehmendavat retoorikat ning edusamme kaubandusläbirääkimistel USA ja Hiina vahel. Siiski on oluline riskitegur maailmamajanduse aeglustumise näol.

Vaevalt on selle pärast paanikaks mõtet. See on vaid osa investeerimisprotsessist, mis annab võimaluse osta atraktiivsemal tasemel. Mida saate aga teha oma praeguse portfelli kaitsmiseks ja kuidas huvitavate liikumistega raha teenida?

Allpool pakume mitmeid võimalusi. Arutatakse iga meetodi eeliseid ja puudusi. Kuna teema on üsna lai, siis lähtume Ameerika turust. Samal ajal võimaldavad sellised sammud ka Venemaa aktsiate portfelli (kui teil on juurdepääs välisbörsidele).

Peatage kaotused

Stop lossi kasutamine on kõige tõhusam, kui sisenemise idee võtab arvesse tehnilist pilti: hinnataset, trende, näitajaid. Need on peamiselt lühiajalised (harvemini keskpika perioodi) spekulatiivsed ideed, mis põhinevad trendi liikumisel, tasemetelt väljamurdmisel/tagastelmisel, suurte ostjate/müüjate jälgede ilmnemisel, indikaatorinäitudel jne.

Kui tehingu avamise põhjused on eranditult fundamentaalsed, siis positsiooni sulgemine peaks toimuma ainult olukorra arengust lähtuvalt ilma range seoseta hinnatasemetega. Stop loss hinnaga ei ole alati asjakohane selles olukorras. Kui teil on korrektsiooni ootuses pikaajalisi pikki positsioone, on targem osa vähendada, et madalamalt tagasi osta, ja ülejäänud pikad maandada, avades lühikesed püksid või ostes pöördkorrelatsiooniga varasid.

Lühikesed positsioonid

Varud

Vormiliselt on siin kõik lihtne. Võtame üksikuid väärtpabereid ja lühendame neid. Nagu ütles suur spekulant Jesse Livermore, tasub keskenduda grupi nõrgimatele aktsiatele. Rääkisime diagrammi analüüsist. Võite tugineda ka kõrgeima beetaversiooniga paberitele. See indikaator näitab, kui palju aktsia liigub turust kiiremini. On olemas paarisarbitraaži meetod, kui põhimõtteliselt tugevate lugude pikad on tasakaalustatud sama valdkonna nõrkade lugudega. Sellised valikud sobivad suurepäraselt autotööstusele ja pankadele.

Võimalik on olukord, mis on vastuolus näidatud ideega. Nõrgad aktsiad on juba langenud olulisele tasemele, kompenseerides emitendi riskid. Sel juhul võivad nad tulevikus kukkumisega edasi lükata. On veel üks võimalus – ülekuumenenud aktsiad, mida iseloomustavad põhjendamatu plahvatuslik kasv, kõrged kordajad, nõrk finantstulemus või kahtlased kasvuväljavaated.

Eelised: kõige intuitiivsem lähenemine; kui see on õigesti valitud, võimaldab see välja töötada palju rohkem kui laia turu langus.

Puudused: aktsiate valimise keerukus lähtuvalt emitentide spetsiifikast, tasu vajadus lühikese laenu kasutamise eest (tagatislaenamine), teie majandustulemusest arvestatakse maha dividendid (samal ajal on täheldatav lõhe allapoole eks- dividendikuupäev).

Indeksfutuurid

Panus laia turu langusele, mis võimaldab teil finantsvõimendusega raha teenida. Levinumad valikud: E-Mini S&P 500 Future, E-Mini Nasdaq 100 Future. Aktsiaindeksitest tuletatud börsinstrumendid.

Eelised: nendega kaubeldakse peaaegu ööpäevaringselt, need võimaldavad teenida alusvarast mitu korda rohkem ega nõua tagatislaenamise eest tasu (makstakse ainult tagatist).

Puudused: suuremad riskid, mis tulenevad sisseehitatud kangiga kauplemisest, futuuride aegumisel tuleb see vahetada järgmise vastu (ees).

Börsil kaubeldavad fondid on börsil kaubeldavad fondid, mis investeerivad konkreetsetesse varadesse või vararühmadesse. Põhimõtteliselt omavad nad alusvara (aktsiad, võlakirjad, kaupade futuurid, välisvaluutad jne) ja emiteerivad neile väärtpabereid. Ideaalis kordavad need üsna täpselt alusportfelli muutusi. Kauplemismeetodi poolest on ETF-id sarnased aktsiatega.

Idee on lihtne – lühend SPDR S&P 500 ETF (SPY). See on börsil kaubeldav fond, mis investeerib 500 suurimast Ameerika ettevõttest koosneva indeksi moodustavate ettevõtete aktsiatesse ja on üldiselt aktsepteeritud standard Ameerika aktsiaturu kui terviku tootluse kajastamiseks.

Teine võimalus on lühikese sektori ETF-id. Sel juhul on tsüklilised sektorid asjakohasemad, kuna need on vastuvõtlikumad makrostatistika nõrkustele (erinevalt kaitsesektorist). Samuti, kui turg tervikuna langeb, jõuavad tipptasemele tehnoloogia-ETFid, mida iseloomustab kõrge beeta. Võimalike väärtpaberite nimekirja leiate spetsiaalsest ülevaatest

Eelised: Erinevalt aktsiatest on ETF-id mitmekesisemad, mis vähendab nende kokkupuudet ettevõtte üksikute omadustega; futuurilepingu lõppedes tuleb see vahetada järgmise vastu (ees), ETF-idega töötamisel pole see vajalik.

Puudused: nagu aktsiate puhul, on ka lühikese kasutamise eest vajadus tasu eest.

Ostud

Kulla futuurid

Kulda peetakse klassikaliseks riskikindlustuseks. Väärismetallidesse investeerimise tegelik väärtus tekib siis, kui lisate need mitmekesisesse portfelli, kuna neil on madal korrelatsioon aktsiate või võlakirjadega. Seega saate teoreetiliselt riskide, eriti geopoliitiliste, süvenemise korral investeerida COMEXi kullafutuuridesse, näiteks Gold - Electronic.

Eelised: Need võimaldavad teil oma portfelli hajutada, kaubelda peaaegu ööpäevaringselt, teenida alusvarast mitu korda rohkem ega nõua tagatislaenamise eest tasu (makstakse ainult tagatist).

Puudused: finantsvõimendusega kauplemisest tulenevad suuremad riskid, futuuride aegumisel tuleb see vahetada järgmise vastu (ees); kaudne panus aktsiavarade langusele ei tööta alati (näiteks võib Fed-i intressimäärade tõus kulla puhul olla negatiivne).

-kulla eest

Võimalusena ostes SPDR Gold Shares (GLD) - fond ostab füüsilist väärismetallikangi kõigi olemasolevate varade ulatuses (miinus kulud) ja salvestab need. Kasulik materjal

- võlakirjade jaoks

USA valitsuse võlakirju peetakse kaitsvaks, peaaegu riskivabaks varaks. Teise võimalusena iShares 20+ aasta riigivõlakiri (TLT). See on ETF, mis investeerib USA valitsuse võlakirjadesse tähtajaga üle 20 aasta. Tegelikult peegeldab see fond usaldusväärsete pikaajaliste võlainstrumentide tootlust. Peate mõistma, et kui aktsiavarade languse põhjustab Fed-i intressimäärade tõusu oht, võidakse müüa ka võlakirju.

- volatiilsuse jaoks

VIX hirmuindeks peegeldab kauplejate ootusi S&P 500 laia turuindeksi suhtes järgmise 30 päeva jooksul või täpsemalt selle eeldatavat volatiilsust. Indikaator arvutatakse indeksioptsiooni lepingute pakkumise ja nõudluse noteeringute põhjal VIX näitab turu seisu, selle suunda ja meeleolu. Näitaja muster on selline, et kui turg langeb, siis volatiilsusindeks tõuseb ja turu tõustes volatiilsusindeks väheneb.

Turuosalised saavad VIX-iga töötada mitmel viisil. Käibe poolest on liider iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – lühiajaliste VIX futuuride indeksi põhjal. VXX käitumine võib olla tõsiselt vastuolus VIX käitumisega. Võib esineda viivitusi. Lisaks ei sobi VXX pikaajaliseks positsiooniks, kuna VIX futuurid võivad aja jooksul langeda. See aeglane langus, mis on põhjustatud ümberlülituskahjudest enne aegumist, toimub siis, kui futuurid on kontango tingimustes (pikemad lepingud on kõrgemad kui lähedasemad). Vaatamata võimalikele erinevustele VIX-st on VXX aktsiad S&P 500 indeksiga negatiivses korrelatsioonis.

On veel huvitavam tööriist. Me räägime VVIXist. See on VIX indeksi ühe kuu optsioonide eeldatav volatiilsus ehk volatiilsuse volatiilsus.

- "ümberpööratud"

Selliste ETF-ide ostmine tähendab alusvara lühikeseks müüki. Lisavõimalusena võimaldab Short S&P500 ETF (SH), mis võimaldab lühendada S&P 500 indeksit.Short QQQ ETF (PSQ) võimaldab teil tagasi võita mitterahalist, peamiselt tehnoloogiat hõlmava Nasdaq 100 indeksi languse. , ettevõtted. Riskantsem variant UltraShort S&P500 ETF (SDS) võimaldab teil S&P 500 indeksit lühendada topeltvõimendusega. Kui indeks langeb 1%, püüab fond näidata 2% kasvu

Eelised: lühikeste pükste eest pole vaja maksta; Erinevalt aktsiatest on ETF-id mitmekesisemad, mis vähendab nende kokkupuudet ettevõtte üksikute omadustega; kaupade ETF-ide osas moodustub reeglina ka kindel korv; kui futuurid aeguvad, tuleb see vahetada järgmise vastu (ees), ETF-idega töötamisel pole see vajalik.

Puudused: kolmel esimesel juhul ei pruugi liikumised USA aktsiaturuga olla eri suundades sünkroonsed; Finantsvõimendusega ETF-id kannavad täiendavaid riske, sellega seoses on ohtlikud ka VIX ETF-id, kuna nende aluseks olevatesse futuuridesse on sisse ehitatud märkimisväärne võimendus.

Dollar

Teoreetiliselt tähendab tugevam dollar koos riigikassa tootluste tõusuga finantstingimuste karmistamist, mis on aktsiaturule nii ohtlik. Pealegi pole Ameerika valuuta kasv kasulik USA eksportijatele, kes moodustavad S&P 500 indeksis korraliku osa Ameerika korporatsioonidest. Ärgem unustagem geopoliitilisi riske ja muid katastroofe. Sellistel perioodidel liigub turg riskivabadesse varadesse, sealhulgas dollarisse ja riigikassasse. Seega võib DXY kohalik tõus saagikuse languse taustal olla täiesti õigustatud.

Nii et idee on lihtne – ostke dollarit, kui riskid suurenevad. Nagu praktika näitab, pole see reegel universaalne. Eelkõige võivad Donald Trumpi protektsionistlik hoiak ja USA kõrge riigivõlg suurendada inflatsiooniootusi, mis toob kaasa dollari nõrgenemise.

Üldiste suundumuste hindamiseks on üks, mis näitab “ameeriklase” dünaamikat maailma valuutade korvi suhtes. USDX võib olla saadaval erinevates vormides. Näiteks toimub aktiivne kauplemine börsil kaubeldavates fondides (ETF). Lisaks tehakse tehinguid futuuride ja optsioonide abil. USA valuuta tugevnemisele või nõrgenemisele koheselt reageerivad kaks populaarset ETF-i: UDN ja UUP. Esimene neist hõlmab languse kallal töötamist, st USDX futuuride müüki, teine ​​võimaldab teil kasvu ajal võtta pikki positsioone, pakkudes võimalust dollariindeksi tõusuga raha teenida. Nende ETF-idega kaubeldakse NYSE Arca börsil.

Eelised: Idee on lihtne – ostame dollarit, kui riskid suurenevad.

Puudused: Nagu praktika näitab, pole see reegel universaalne.

Kaitsesektorid

Nende hulka kuuluvad traditsiooniliselt telekommunikatsioon, tarbekaupade tootjad, küpsed ravimiettevõtted ja energeetika. Sageli ei saa tarbijad valida, kas taolisi tooteid kasutada, mistõttu ettevõtteid nimetatakse "kaitseks". Nad sõltuvad vähem majandustsüklitest. USA on nüüd lähemal majandustsükli hilisele etapile, kuigi ta pole sinna veel sisenenud. Kui rääkida tulevikust, siis majanduslanguse künnisel muutuvad aktuaalseks investeeringud kaitsesektoritesse. Igal juhul võivad sellised väärtpaberid teie investeerimisportfelli hajutada.