Наиболее распространенными понятиями финансовой системы страны являются ставка рефинансирования и ключевая ставка. Они являются основными инструментами, применяющимися в кредитно-денежной политике государства. Центробанк использует их при формировании своей кредитной политики, рефинансирования государственных и коммерческих банковских учреждений, а также для проведения других денежных операций. Разберемся, чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки.

Для того чтобы понять, чем отличаются между собой эти финансовые инструменты, следует разобраться, что они из себя представляют.

Ставка рефинансирования (учетная ставка) с момента своего введения в 1992 году и до второй половины 2013 года была основным финансовым инструментом страны. Это показатель, характеризующий стоимость кредитных средств, предоставляемых Центробанком, он выражается в процентах в годовом отношении. Увеличивая или уменьшая значение данного показателя, ЦБ мог опосредованно регулировать величину процентов по кредитам, депозитам и межбанковским операциям. Начиная с 2003 года, показатель стал определять потолок (максимальное значение) процента по операциям обеспечения ликвидности на рынке денег, ставки однодневных кредитов "овернайт" были приведены к его уровню.

Кроме того, к величине учетной ставки было привязано несколько дополнительных, но существенных для всех граждан страны, функций:

• установка размера пени за задержку оплаты за жилье и жилищно-коммунальные услуги;
• определение размера штрафов (за нарушение сроков работодателем по выплате заработной платы и других обязательных выплат наемным работникам, за нарушение одной из сторон договора своих финансовых обязательств);
• исчисление размера неустойки в случае, когда застройщик нарушает установленные в соглашении сроки передачи жилья (квартиры или дома) долевому участнику строительства.

Начисления при этом производятся из расчета 1/300, 1/360 или 1/150 часть (в разных ситуациях) процентной ставки рефинансирования за каждый календарный день зафиксированного нарушения.

Также ставка рефинансирования использовалась в фискальной политике, то есть для определения величины некоторых налогов и штрафных санкций за их неуплату. В частности, она применялась при расчетах:

• дохода по вкладам банковским, подлежащим обложению НДФЛ;
• дохода от материальной выгоды при наличии экономии на процентах по кредитам;
• размера налога на прибыль предприятий, в т.ч. по процентным расходам и их допустимому интервалу по обязательствам долговым;
• величины пени при нарушении сроков уплаты сборов и налогов.

Ключевая ставка – это процент, по которому Центробанк предоставляет и изымает ликвидность на срок до одной недели путем проведения аукциона РЕПО. Эти аукционы характеризуются тем, что на них торгуют ценными бумагами, условием при этом выступает обязательство продать их обратно по указанной в договоре РЕПО цене. Следовательно, такая сделка – это опосредованный заем на короткий срок под залог векселей, облигаций или депозитарных расписок. Такой механизм позволяет ЦБ получать доход как результат разницы в ценах между продажей и покупкой при сниженных рисках, поскольку бумаги на время займа временно становятся собственностью кредитора.

Основными причинами установления ключевой ставки были усиление контроля над темпами инфляции и повышение уровня инвестиционной привлекательности экономики. Она была введена в сентябре 2013 года и с тех пор стала главным инструментом политики ЦБ РФ. С ее помощью Центробанк России может влиять на краткосрочные операции (в пределах 1-7 дней).

Кроме того, Банком России был введен так называемый "коридор процентных ставок", с установленной шириной в 2 процентных пункта. Его границы формируются операциями с использованием фиксированных процентных ставок по предоставлению ликвидности (верхняя) и ее изъятию (нижняя). К размеру ключевой ставки привязывается динамичная стоимость заимствования. Соответственно, регулируя размер ставки, Банк России может влиять на стоимость кредитов и депозитов для населения и бизнеса. Это, в свою очередь, влияет на обеспеченность экономики денежной массой, банковскую ликвидность, скорость экономического роста и уровень инфляции.

Вкратце, это выглядит так. Если экономика сильно разогрета, потребительский спрос высок и население активно кредитуется, то происходит рост цен на товары и раскручивание маховика инфляции. В таком случае повышается ключевая ставка, что влечет за собой удорожание кредитов, снижение покупательской способности жителей и замедление инфляции.

Если же экономика пребывает в состоянии стагнации, бизнес активность низкая, наличествует дефляция, то требуется дополнительное стимулирование экономики путем вливания дополнительных кредитных денег. Этому способствует понижение ставки. Такой подход носит название "инфляционное таргетирование", для его внедрения, собственно, и вводилось понятие ключевой ставки. При этом из-за разного видения экономической ситуации и поставленных целей нередко возникают разногласия между Министерством экономического развития и торговли и Центробанком.

В чем различия между учетной и ключевой ставками

Оба рассматриваемые инструмента финансовой политики регулируются указаниями Банка России. Это два главных способа регулирования денежных отношений в государстве, применяемых в разное время. Следует сразу отметить, что на сегодняшний день на первый план вышла ключевая ставка, учетная же теперь выполняет вспомогательную функцию. Они очень схожи между собой, но между ними существует разница.

У ключевой ставки и ставки рефинансирования отличия заключаются в следующем:

• учетная ставка была основной до 2013 года, а ключевая – начиная с этого периода;
• ставка рефинансирования указывала на максимальный процент по банковским операциям ЦБ, а ключевая ориентировалась на середину процентного коридора Центробанка по изъятию и обеспечению ликвидности;
• ставка рефинансирования отражала стоимость "овернайт" кредитов, а ключевая – краткосрочных РЕПО аукционов с горизонтом в семь дней;
• относительно выполнения дополнительных функций: учетная ставка применяется для урегулирования некоторых вопросов фискальной политики, а также учета неустоек, штрафов и пеней, а ключевая – для исчисления максимальных процентных значений по долговым обязательствам.

В период с сентября 2013 до 1 января 2016 года оба показателя функционировали параллельно, их ставки устанавливались отдельно и отличались между собой. Это в 2014-2015 годах в условиях обвала цен на нефть привело к перекосам, приведшим к тому, что должникам стало выгоднее выплачивать пеню за просрочку, чем оформлять новый кредит для погашения своих долговых обязательств. После этого значение ставки рефинансирования само не утверждается, а приравнивается к величине ключевой ставки, а сам инструмент применяется лишь для выполнения своих дополнительных функций. На протяжении последних полутора лет значение обоих показателей неуклонно понижалось и сегодняшний день установлено на отметке 9%.

Величина ключевой ставки в России и других странах с развивающейся экономикой (Турция, Бразилия, ЮАР) имеет значение для иностранных портфельных инвесторов (инвестиционных фондов), которые ищут место для выгодного вложения своего капитала. Такие вложения называются Carry Trade. Рядовому же российскому инвестору необходимо владеть динамикой значения этого критерия, поскольку он влияет на доходность облигаций ОФЗ, а также на курс иностранных валют.

Прежде чем узнать о том, в чем разница ключевой ставки и учётной, необходимо ознакомиться с их определениями, а также сферами применения.

Определение и применение

Ключевая ставка – определяет минимальный размер процента, по которому ЦБ РФ предоставляет денежные займы коммерческим банкам на одну неделю. Кроме того является максимальной показателем, при котором Центральный банк принимает депозиты от банковских организаций. Применяется для установления процента по банковским кредитам, а также оказывает серьёзное влияние на уровень инфляции и стоимость акций кредитных учреждений (см. ).

Учётная ставка – определяет размер годового процента, который взимает Центральный банк или любые другие государственные органы, занимающиеся кредитно-денежной политикой, за предоставление денежных займов коммерческим кредитным учреждениям. В основном такие кредиты предоставляются банкам на одну ночь, что позволяет им поддерживать ликвидность или исполнять имеющиеся обязательства. Является одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих регулировать экономическую ситуацию в стране.

Фискальный смысл

Учётная и ключевая ставка, разница между которыми, заключается том числе в наделении учётной, фискальной функцией, проявляющейся в следующих моментах:

В случае неуплаты налога в отведённый срок, должнику начисляются штрафные санкции в размере 1/300 от учетной ставки ЦБ, ежедневно до момента полного погашения задолженности.

Если процент по вкладу превышает учётную ставку на 5% и больше, то такой вклад облагается НДФЛ.

Если в оформленном договоре о предоставлении денежного займа не прописана величина процента, то она устанавливается в соответствии со ставкой рефинансирования.

Также большая часть штрафов, прописываемых в различных договорах частных организаций, устанавливается в соответствии с размером учётной ставки.

Ключевая ставка

Данный параметр напрямую влияет на установление процента по выдаваемым денежным займам для кредитных учреждений. Кроме того, оказывает значительное влияние на изменение инфляции для внутренней экономики страны. Размер ключевой ставки устанавливается Центральным банком РФ.

На текущий момент размер ключевой ставки, установленный в России, составляет 7.25%.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Отличия ключевой ставки от учётной:

Значение. Ключевая ставка определяет максимальный показатель, который взимает ЦБ за предоставление денежных займов. Учетная ставка определяет коридор, по которому определяется процент по кредитам.

Проводимые операции. Осуществляется через внутридневные, ломбардные, нерыночные и овернайт кредиты. Отличие ключевой ставки заключается в том, что она используется в основном на аукционах РЕПО в течение одной недели.

Возможности. Ставка рефинансирования может использоваться в фискальных операциях.

Период использования. Изначально ЦБ использовал ставку рефинансирования (с 1992 по 2013), далее была введена ключевая ставка (с 2013 по настоящее время).

Теперь вы знаете, чем отличается ключевая ставка от учётной, а

Сравнение двух инструментов регулирования денежной и кредитной политики

Денежно-кредитная политика – одно из направлений политики государства в сфере экономики. Управляется ЦБ совместно с правительством страны посредством различных мероприятий, направленных на организацию денежных и кредитных отношений.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

• При снижении учётного показателя осуществляется стимулирование экономики, что приводит к увеличению спроса на товары и услуги, следовательно, ведёт к экономическому росту.
• Изменения в ключевой ставке напрямую влияют на уровень инфляции в стране, а также определяет процент по кредитам, выдаваемых коммерческими кредитными учреждениями.

Период применения и законодательные акты

• Ставка рефинансирования была введена в 1992 году.
• Ключевая ставка была введена в 2013 году.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

С целью сдержать повышение инфляции, ЦБ проводит политику, направленную на повышение указанных показателей. Таким образом при высоком показателе представленного инструмента, происходит рост процентов по выдаваемым кредитам. В результате кредитов берут меньше, что приводит к уменьшению количества денег, находящихся в обороте. Чем меньше денег в обороте, тем дороже они становятся, соответственно, рост инфляции прекращается.

Какова роль ставки ЦБ?

Данный экономический инструмент в настоящий момент выполняет роль одного из важнейших индикаторов денежно-кредитной политики, проводимой в стране. Кроме того, она применяется в сфере налогообложения, для расчёта пени.

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования

Изначально, представленные экономические показатели имели значительные различия между собой. Однако, начиная с 2016 года, они были уравнены между собой.

История изменений, проводимых ЦБ РФ

• Изначально ключевая ставка была введена в 2013 году и её размер на тот момент составлял 5.5% годовых.
• В дальнейшем происходил постепенный рост, до того момента пока размер процента не составил 17% годовых, что произошло в 2014 году. Данный показатель на текущий момент является самым большим за всю историю существования данного экономического показателя.
• В период с 2015 года по настоящее время отмечается постепенное уменьшение процента. Настоящий размер составляет 7.25% годовых.

Будет ли ЦБ предоставлять кредиты

ЦБ РФ предоставляет денежные займы только коммерческим банковским организациям в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, который определяется денежно-кредитной политикой государства.

Кредиты, выдаваемые Центральным банком:

• Внутридневные.
• Однодневные (овернайт).
• Ломбардные.

Что нужно знать инвестору, вкладываясь в российскую экономику?

Если вы собираетесь инвестировать свои денежные капиталы в российский бизнес, то вам необходимо ознакомиться со следующими важными параметрами.

Влияние мировых финансовых регуляторов

Ставки, регулируемые Центральными банками, являются одними из важнейших инструментов, которые напрямую влияют на экономическую ситуацию в стране и в мире. Наибольшее влияние на мировой финансовый рынок в настоящее время оказывают финансовые регуляторы следующих учреждений: Федеральная резервная система США, Европейский ЦБ, Банк Англии и Японии.

Так, любое заседание перечисленных организаций, а также принимаемые на этих заседаниях решения, могут серьёзно изменить ситуацию на мировом финансовом рынке в любую сторону.

Переход на ключевую ставку

Так как механизмы воздействия правительства на финансовый рынок постоянно совершенствуются, в результате этого появляются новые экономические инструменты. Так, в 2013 году ЦБ была введена ключевая ставка, а спустя три года к ней была приравнена и учётная. Благодаря этим изменения появился более удобный инструмент кредитно-денежной политики, который позволяет контролировать уровень инфляции в необходимых значениях.

Ключевая ставка в отличие от ставки рефинансирования позволяет Центральному банку регулировать следующие экономические показатели страны:

• Состояние банковской ликвидности.
• Количество денежных средств в обороте внутри страны.
• Темпы развития экономики.

Понижать или держать

К чему может привести снижение ставки:

Более доступные кредиты. Так как процентная ставка будет снижена, возможность получения кредита значительно возрастёт.

Развитие бизнеса внутри страны. Благодаря тому, что кредиты станут более доступными, начнётся быстрое развитие отечественного бизнеса (см. ).

Рост инфляции. За счёт предоставления большего количества кредитов, вырастет количество денежных средств в обороте. Так как денег станет больше, их стоимость начнёт снижаться, что приведёт к увеличению цен на различные товары, к росту инфляции.

Таким образом, резкое понижение ставки может привести к негативным последствиям для экономики страны. Поэтому необходимо проводить сбалансированную политику по плавному снижению процента, чем в настоящее время и занимается ЦБ РФ.

Carry Trade – это стратегия, в соответствии с которой можно получить определённую прибыль, торгуя на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Такими операциями занимаются инвесторы, имеющие в наличии большие суммы денег.

В каких странах выгодно заниматься Carry Trade?

В настоящий момент большинство инвесторов для проведения представленной стратегии, выбирают следующие страны: Египет, ЮАР, Турция, Аргентина, Бразилия и Россия. Перечисленные страны подходят для Carry Trade за счёт того, что разница между их процентами и США составляет примерно 8%.

Выгодно ли заниматься Carry Trade в России?

Российский рынок нельзя рассматривать в качестве надёжных и долгосрочных вложений, так как в истории России не раз происходили ситуации, в результате которых инвесторы теряли огромные суммы денег и не могли их компенсировать за счёт волатильности рынка. Так что рублевые активы обладают довольно большой степенью риска для долгосрочных инвестиций.

• В декабре 2014 года с целью предотвратить возросшие инфляционные риски, ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 6.5%. Такое изменение было самым большим за всю историю ключевой ставки в России.
• Максимальная ключевая ставка в России составляла 17%. Действовала в период с 2014 по 2015 годы.
• Ключевая ставка и ставка рефинансирования были уравнены между собой в 2016 году, отличия в процентах между ними на данный момент не существует.

1 января 2016 года Банк России приравнял ставку рефинансирования к ключевой ставке. Тем не менее, многие до сих пор не понимают, в чем отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования, а также в каких случаях применять ту или иную ставку. Предлагаем разобраться.

Важное в статье :

• где применяются ключевая ставка и ставка рефинансирования;
• отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования.

Ключевая ставка

Ключевая ставка на сегодняшний день введена в действие Центральным банком Российской Федерации (Банк России) на основании принятого им документа «Информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России».

Ключевая ставка центрального банка появилась в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции 1 в целях реализации комплекса мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики. Она определяется путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя.

На момент принятия данного решения Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку в размере 5,50 процента годовых.

• Как подготовиться к банковской проверке баланса компании

Ширина процентного коридора, симметричного относительно ключевой ставки, равна двум процентным пунктам. Такая ширина рассматривается Центробанком как оптимальная для ограничения волатильности процентных ставок денежного рынка при сохранении стимулов к перераспределению средств на межбанковском рынке.

То есть, на момент принятия решения о введении ключевой ставки (13 сентября 2013 года) нижняя граница ставок по операциям Банка России постоянного действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности на срок 1 день составляла 4,5 процента годовых, верхняя – 6,5 процента.

За менее чем двухлетний период, размер ключевой ставки менялся восемь раз, доходя до 17 процентов годовых (16 декабря 2014 года). С 14 июня 2016 года размер ключевой ставки составляет 10,5 процентов годовых.

• Хитрости, которые помогут соблюдать ковенанты

На что влияет ключевая ставка

С помощью ключевой ставки Банк России регулирует финансово-кредитные отношения, в том числе и последующие процентные ставки по кредитам, вкладам, расчетам во взаимоотношениях с банковским сектором экономики, в бюджетной сфере и т.д. Изменение установленного размера ключевой ставки прямо влияет на дальнейшие кредитно-денежные отношения в коммерческой сфере, а также на инфляционные процессы в государстве.

К чему приводит повышение ключевой ставки:

• ограничение инфляции и девальвации национальной валюты в условиях нестабильности рынка;
• поддержка финансовой стабильности в государстве;
• уменьшение количества финансовых спекуляций;
• повышение ставок по депозитным вкладам в коммерческих банках;
• повышение ставок кредитования в коммерческих банках, что снижает уровень спроса на кредитование;
• замедление экономического роста (отсутствие возможности брать «дешевые» кредиты;
• спад производства;
• уменьшение количества рабочих мест.

• Как подготовиться к банковскому мониторингу доходов и расходов компании

Цели и следствия снижения ключевой ставки:

• уход от таргетирования инфляции;
• снижение уровня процентной ставки кредитования в банках;
• увеличение вкладов и денежных средств по банковским депозитным вкладам;
• увеличение денежной массы на руках у населения;
• увеличение объема кредитования;
• наращивание темпов и объема производства.
• экономический рост, повышение валового внутреннего продукта (ВВП);
• увеличение темпов инфляции, ослабление национальной валюты.

Как мы видим, ключевая ставка на сегодня играет существенную роль в денежно-кредитной политике государства, при этом оба процесса изменения ключевой ставки имеют и свои плюсы, и минусы. Снижение или увеличение размера ключевой ставки главным образом зависит от ситуации в экономике страны и от реакции органов государственной власти и Банка России на данные экономические процессы.

• 15 опасных условий кредитного договора

Ставка рефинансирования

Под ставкой рефинансирования понимается ставка процента при предоставлении Центральным банком кредитов коммерческим банкам. Ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года на основании Телеграммы Банка России от 29.12.1991 № 216-91 «О ставке процента по кредитам Банка России, предоставляемым коммерческим банкам».

До 1 июня 2015 года, по ставке рефинансирования также рассчитывались проценты за пользование чужими денежными средствами в порядке статьи 395 ГК РФ. С 1 июня 2015 года размер процентов определяется существующими в месте жительства или нахождения кредитора средними ставками банковского процента по вкладам физических лиц, опубликованными Банком России и имевшими место в соответствующие периоды. В настоящее время, например, в Центральном Федеральном округе, размер средней ставки составляет 8,24 процента годовых, в Северо-Кавказском федеральном округе – 7,4 процента.

Ставка рефинансирования это ставка по которой также в целях налогообложения используют для расчета пеней и штрафов.

Вышеназванным решением Банка России («Информация Банка России от 13.09.2013 «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России») Центробанк уведомил, что к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки; при этом до указанной даты ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение.

Таким образом, в настоящее время ставка рефинансирования полностью совпадает с ключевой ставкой – с 14 июня 2016 года составляет 10,5 процентов годовых.

Отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования

Фактически, основное отличие ключевой ставки и ставки рефинансирования в том, что ставка рефинансирования применяется как годовой процент предоставления Центральным банком России кредитов коммерческим банкам, в то время как ключевая ставка является краткосрочной, процент по кредитам по ключевой ставке определяется на срок не более недели (по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя»).

Ставка рефинансирования на сегодняшний день приведена в соответствие с ключевой ставкой, разница в данных понятиях де-факто нивелирована. То есть отличий у ключевой ставки и ставки рефинансирования сейчас нет. Более того, согласно Постановлению Правительства РФ от 08.12.2015 № 1340 «О применении с 1 января 2016 г. ключевой ставки Банка России», Правительство Российской Федерации постановило, что к отношениям, регулируемым актами Правительства Российской Федерации, в которых используется ставка рефинансирования Банка России, с 1 января 2016 г. вместо указанной ставки применяется ключевая ставка Банка России, если иное не предусмотрено федеральным законом.

Тем не менее, понятие ставка рефинансирования не утратило свое юридическое значение. Названное Постановление Правительства России определило применение ключевой ставки вместо ставки рефинансирования только в отношении принятых им подзаконных актов. Из чего следует, что ставка рефинансирования, указанная в нормативных правовых актах органов законодательной власти, подлежит дальнейшему применению, пусть и формально, имя тот же размер, что и ключевая ставка.

Так, ставка рефинансирования все также применяется:

• в налоговых правоотношениях;
• при расчетах пени (п. 4 ст. 75 Налогового кодекса Российской Федерации), начислении процентов, подлежащих уплате налогоплательщику-организации в случае неправомерного вынесения налоговым органом решения о приостановлении операций по ее счетам (п. 9.2 ст. 76 НК РФ),
• взыскании с банка штрафа при неисполнении последним поручения налогового органа о перечислении налога, авансового платежа, сбора, пеней, штрафа (п. 1 ст. 135 НК РФ),
• а также в иных случаях определения меры ответственности при осуществлении налоговых правоотношений.

Действующая ставка рефинансирования используется и при определении размера процентов на сумму долга за период пользования денежными средствами по денежному обязательству, сторонами которого являются коммерческие организации (п. 1 ст. 317.1 Гражданского кодекса Российской Федерации).

Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время фактических отличий между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой для осуществления коммерческими организациями предпринимательской деятельности нет – обе ставки совпадают. В будущем, при изменении (отмене) данного условия, необходимо будет вновь ориентироваться, в каких областях применяется ключевая ставка, а в каких ставка рефинансирования.

Ориентиром в этом случае может служить следующий принцип – ставка рефинансирования в 2018г в том числе установлена для определения размера материальной ответственности (гражданско-правовой, налоговой), в большинстве случаев как минимально возможный процент, неустойка, штраф или пеня.

Основное же назначение ключевой ставки – отношения, регулируемые государством и Банком России в области финансирования, кредитования, контроля процессов инфляции.

1 Инфляционное таргетирование - комплекс монетарных мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля над уровнем инфляции в стране. Основной инструмент проведения денежно-кредитной политики по поддержанию запланированного уровня инфляции - манипулирование учетной процентной ставкой (ставкой рефинансирования).

Ключевая ставка имеет важные отличия от аналогичного показателя для рефинансирования. Многих интересует понятие того, что представляет собой каждая из этих ставок. Поэтому тема того, какие различия они имеют, актуальна сегодня.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: что это простыми словами

Простыми словами оба этих числа отображают нормы ликвидности от Центробанка. Как финансовый инструмент каждый из них имеет свои принципиальные отличия или наоборот – схожести. Стоит более подробно узнать, что именно Центральный банк имеет ввиду под этими терминами. По закону №86 для банка России определяется, за счет каких инструментов Центробанк будет вести денежно-кредитную политику. В числе этих инструментов также будут определять, какой процентный размер ставки актуален для проведения разных операций, как будут предоставлять операции на международном рынке, и как проводится они проводятся.

Ставка представляет собой такой основной показатель как процентная учетная норма на один годовой период, которая характеризует кредитный денежный показатель банка России. Под этим понятием вычисление данной формулы подразумевает значение, по которому ресурсы Центрального банка России повлияли на то, как изменилась процентная формула для межбанковских операций, а также на кредит и депозит.

Ключевая формула представляет собой то, какая процентная ставка была установлена как значение для предоставления и изъятия ликвидности от имени банка России на аукционное время сроком до недели. Этот показатель был установлен в сентябре 2013 года, чтобы процентная и кредитная политика ЦБ могла быть усовершенствована в плане регулирования. Отличия этой формулы состоят в том, что простыми словами, эта процентная норма используется на небольшой момент. Например, ключевая форма вычисления формулы будет действовать день, несколько дней, или как максимум – одна неделя.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Разобрав, в чем отличие ключевой ставки от рефинансирования, становятся понятным значение этих положений. На основе официальной процентной формулы принимается кредитный показатель для операций банка России. Число для рефинансирования или другой параметр имеет разницу в том, какие ориентации имеют формулы для политики банка. Например, обе формулы будут описывать главный уровень ликвидности Центробанка, но будут отличаться тем, сколько длится учетный период.

Главные отличия нормы рефинансирования и ключевой формулы Центробанка состоят в следующем:

• Время использования формулы в качестве инструмента ведения политики банка России: до сентября 2013 или наоборот – после сентября 2013;
• Значение: одно число обозначит предельную норму Центробанка, тогда как другое будет отличаться тем, что обозначит середину коридора отставки по предоставлению и изъятию ликвидности;
• Принципы обозначения: отличия рефинансирования Центробанка состоят в том, что они действуют на кредиты, а ключевая процентная норма – на аукционы недельной давности.

Также, простыми словами, эти понятия Центробанка имеют и другие отличия. Первый финансовый показатель также актуален, чтобы рассчитать штраф, пеню и другие санкции. Другая норма определяет, какие значения являются предельными для долговых обязательств по ст. 296 НК.

Учетная ставка и рефинансирования отличия

Впервые в 1992 году было применено понятие нормы рефинансирования. С того времен появилось новое название, которое получило название ключевого. Как правило, последний показатель формулирует размер кредитов, которые экономика позволяет выдавать разным лицам. Также это число позволяет управлять инфляцией и контролировать привлечение ресурсов от коммерческих банков.

Нужно понимать, что оба этих понятия имеют отношение к Центробанку в том смысле, что он их использует в кредитной политике. Эти параметры являются учетными, что подразумевает их влияние на стоимость денег или же непосредственное отражение стоимости денег в экономике, в той или иной момент времени. С 2013 года стал использоваться термин ключевой %, но их значение отличается на таком уровне, что применять их в одном и том же контексте нельзя.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Для того чтобы разобраться в вопросе, ключевая ставка ЦБ РФ это и процент рефинансирования отличия, следует отдельно расписать эти два понятия.

1. Ключевой ставкой принято считать ту, под которую коммерческий банк берет кредитный займ уЦентробанка. Устанавливается она с целью воздействия на другие проценты, которые складываются в экономике страны. По сути, это финансовый инструмент. Срок ее составляет одна неделя – именно на такой срок займ и предоставляется. Прибегают к этому не очень часто, так как брать деньги у Центрального банка означает расписаться в том, что у этой организации имеются проблемы, и тогда можно будет ожидать лишения лицензии, отставки и других мер.
2. Что касается рефинансирования, то это годовой процент, регулирующий % по кредитам, выдаваемым простым людям, при этом, он может быть ниже ключевого %. В России он установлен на определенном уровне 17%, соответственно, ниже этой отметки простой гражданин кредитный займ оформить не сможет.

В чем разница?

Процент рефинансирования используется коммерческими банками для своих целей, например, для снижения своих расходов, на репо и т.д. И это влияет на простых людей более сильно, чем уровень ключевого %. Зависимость между этими двумя понятиями есть, но работает она только в одну сторону. Ключевой процент не меняется в зависимости от колебаний процента рефинансирования, в обратную же сторону изменения есть, то есть процент рефинансирования является индикатором.

Что это такое: простыми словами?

Для обычного обывателя, не являющегося экспертом в экономике и финансах, значение может иметь только показатель рефинансирования, так как любой российский банк будет вправе кредитовать только в пределах этого значения, не ниже. Выдать займ под более низкий процент нельзя, так как это грозит штрафом. Для примера: если ключевой показатель равен 12%, то банки могут предлагать займы с 15, 20, 30%, но ниже 12% нельзя.

Ключевая ставка отличие от ставки рефинансирования

Чтобы пришло понимание того, в чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования, следует рассмотреть подробнее влияние этих понятий на кредиты и депозиты, а также что по этому поводу говорит Центробанк.

Информация от Центробанка России

Было принято решения до 1 января 2016 года привести два уровня % в соответствие, чтобы не путаться в дальнейшем. До этого числа процент рефинансирования будет все еще второстепенной, и указываться в документах больше для справки. Пока еще это поручение до конца не выполнено, и его выполнение продлиться до сентября или декабря. Также нужно сказать о налогах на доходы, которые уплачиваются, если денежный вклад был оформлен больше, чем основной процент и еще 5%, то есть 13.25%. С получившейся разницы и уплачивается этот налог.

Стоит брать кредиты под высокие проценты

Следует смотреть на ситуацию в стране, ведь основное значение имеет ключевой процент, что подразумевает то, что он в один момент может стать невыгодным для клиента, если ЦБ РФ примет соответствующее решение повысить его. Все стремятся не терять свои средства, а главным пострадавшим в этой ситуации всегда будет заемщик, вряд ли готовый к тому, что % повысится.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования простыми словами

Первый показатель является строго установленным и применяется для отношений между ЦБ и коммерческими организациями, второй же показатель имеет большее значение на экономику, ведь он применяется для того, чтобы % попадал в требуемый порог, кроме того, именно от него и определяется сумма налога, который платиться за его превышение. Разница в том, что принимать в расчет следует именно показатель ставки рефинансирования – от него определяется пеня и другие моменты, иногда сравниваются два понятия, и за пример берется ключевая ставка.

Финансовый инструмент банка