Теория денег или денежная теория – экономическая теория, изучающая воздействие денег на экономическую систему.
Исторически различают три основных теории денег
Металлическая теория денег
Покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развитию отношений обмена.
Номиналистическая теория денег
Покупательная способность денежной единицы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания.
Количественная теория денег
Наиболее удачной была количественная теория денег. Здесь утверждается, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте.

C - количество денег, S - сумма цен товаров, V - скорость обращения денег
Постепенно количественная теория денег трансформировалась в монетаристическую концепцию современной экономической теории.
.Металлическая теория денег.
Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI--XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени -- Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554--1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.
2.Номиналистическая теория денег.
Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685--1753) И Дж. Стюарт (1712--1780). В основе их теории лежали два следующих положения: деньги создаются государством, и стоимость денег определяется их номиналом.
Основной ошибкой номиналистов является положение теории о том, что стоимость денег определяется государством. А это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег.
3.Количественная теория денег. Монетаризм.
Родоначальником количественной теории денег, возникшей в XVI--XVII вв., был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Развили эту теорию англичане Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836), а также француз Ш. Монтескье (1689--1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в XVI - XVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». Сторонники количественной теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и то-варной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег. Другая ошибка количественной теории денег состоит в 1 представлении, что вся денежная масса находится в обращении. В действительности существует объективный экономический закон, определяющий необходимое количество денег в обращении.
Количественная теория денег игнорировала роль сокровища как стихийного регулятора металлического обращения. Однако следует иметь в виду, что ранняя количественная теория возникла и условиях обращения не бумажных, а металлических денег.
Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных деньгах и бумажно-денежном обращении, то она изложена в работах таких экономистов, как Л Маршалл, И. Фишер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман.
Известны две разновидности этой теории:
1) «трансакционный вариант» И. Фишера и монетаристов во главве с М. Фридманом;
2) концепция «кассовых остатков» английской кембридж-ской школы во главе с А. Пигу, а после Второй мировой войны - Д. Патинкиным.
4.Количественная теория денег И. Фишера.
Американский эко-номист И. Фишер (1867--1977) отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная» сила денег:
М -- количество наличных денег в обращении;
V -- скорость обращения денег;
Р -- средневзвешенный уровень цен;
Q -- количество товаров;
М1 -- сумма банковских депозитов;
VI -- скорость депозитно-чекового обращения.
Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна ко-личеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фи-шер вывел «уравнение обмена»:
MV = PQ.
Из функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой и правой частей, Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны ко-личеству денег в обращении М (скорость их обращения у Фи-шера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).
5.Современный монетаризм.
К сторонникам «трансакционного ва-рианта» количественной теории денег относятся монетаристы во главе с М. Фридманом, К. Бруннером и А. Мельтцером.
Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами:
М=КРУ,
где М -- количество денег,
К-- отношение денежного запаса к доходу,
Р -- индекс цен,
У - национальный доход в неизменных ценах (или его физиче-ский объем).
Отсюда делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой ил трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к уве-личению реального национального дохода (У), либо к измене-нию коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.
6.Кембриджский вариант количественной теории денег.
Основа-телями этой концепции являются англичане -- экономисты А. Маршалл, А. Питу, Д. Робертсон и Д. Патинкин. Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.
Еще одно отличие состояло в том, что, если количественная теория денег И. Фишера исходила из анализа предложения де-нег, то кембриджская школа во главу изучения поставила спрос на деньги, который она рассматривала наравне со спросом на товары и услуги. Причем если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных лиц и пред-приятий в виде «кассовых остатков». В отличие от И. Фишера, который анализировал глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен, А. Питу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на «от-носительных» ценах, а не на «абсолютном» их уровне.
К «кассовым остаткам» А. Пигу относит наличные деньги и остатки на текущих счетах, т.е. он определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий.
Хотя подход А. Пигу отличается от подхода И. Фишера, но, по существу, он остается в рамках количественной теории денег, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула А. Пигу: М =RPQ или Р = M/Q, которая близка к «уравнению обмена» И. Фишера, поскольку в ней:
М -- денежная масса,
Р -- уровень цен,
Q -- товарная масса (или физический объем товарооборота,
К -- доля годовых доходов лиц и фирм, которую они готовы держать в денежной форме.
Различие в формулах И. Фишера и А. Пигу заключается в том, что в первой формуле используется показатель скорости обращения денежной единицы V, а во второй -- коэффициент К, который является обратным по значению показателю V и, если заменить в формуле Пигу коэффициент К, то получится формула Фишера.
С середины 50-х гг. наблюдается возрождение неоклассиче-ского направления и базирующейся на нем кембриджской вер-сии количественной теории денег.
Наиболее крупный представитель этой теории -- Д. Патинкин. В своих работах он исходит из причинной прямо пропор-циональной зависимости между массой денег и ценами. При этом он рассматривает «кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже -- в реальный капитал.
Д. Патинкин связывает при этом использование доходов на три цели (потребление, инвестиции и «кассовые резервы») как с установлением «относительных» цен, так и с общим уровнем цен. Тем самым он усложнил простую формулу пропорцио-нальной зависимости денежной массы и цен, введя спрос на деньги как на «кассовые остатки». В результате активная роль денежной массы стала определяться не только эмиссией, но и из-менением «кассовых резервов». «Кассовые резервы» Д.Патинкин рассматривает как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следует инвестиции в ценные бумаги, а затем -- в реальный капитал.

Классическая количественная теория сформировалась в XVI-ХVII в. и стала основой развития монетаристской теории. Количественная теория денег, которая утверждает, что цены товаров определяются объемом платежных средств, находящихся в обращении, принадлежит к старейшим доктрин в истории экономической мысли. Первыми представителями этой теории были Аристотель, Ксенофонт, Платон, Ж. Боден, Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль. Период зарождения датируется XVI в., Когда бурный рост товарных цен в Европе настойчиво требовало объяснения причин этого явления. Кроме того, это был период господства в экономических трактатах идей меркантилизма с его благоговейной верой в особые свойства благородных металлов как важного элемента общественного богатства.

Боден выдвинул гипотезу о зависимости уровня цен от количества благородных металлов. ПИ. Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль сделали обобщения, основанные на неправильном понимании "революции цен", которая проходила в Европе. Название количественной эта теория получила потому, что ее основоположники объясняли влияние денег на экономические процессы исключительно количественными факторами, прежде всего изменением массы денег в обращении.

Согласно наиболее распространенного в XVIII-XIX вв. варианта количественной теории при условии неизменности других условий уровень товарных цен в среднем изменяется пропорционально изменению количества денег. Это положение сначала применялось к металлическим (золотых и серебряных) денег, а после выхода работ Д. Рикардо - до бумажных (неразменных).

В период зарождения количественная теория не претендовала на объяснение причин изменения цен. Ее главной задачей было обоснование точки зрения, что деньги принципиально отличаются от других представителей товарного мира в связи с тем, что у них нет внутренней стоимости. И только со временем в количественной теории начала доминировать тезис о связи состояния денежного обращения с динамикой цен.

Первым, кто высказал предположение о зависимости уровня цен от количества благородных металлов, был французский философ Жан Боден. Однако он не выдвигал утверждение о прямой, а тем более пропорциональную зависимость между изменением количества денег и изменением цен.

Отдельные положения этой теории в общих чертах сформулировал Дж. Локк (1632-1704). В более развернутой форме ее изложил Дж. Вандерлинт (умер в 1 740 p.), ПИ. Монтескье (1689-1755) и Д. Юм (1711-1776). Сторонником количественной теории был и Д. Рикардо (1772-1823).

Таким образом, для ранней количественной теории были характерны три постулата:

Причинности (цены зависят от массы денег)

Пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег)

Универсальности (изменения количества денег оказывают одинаковое влияние на цены всех товаров).

Итак, ведущее место в теории денег заняла количественная теория, основными методологическими принципами которой стали следующие:

Покупательная сила денег и цены товаров устанавливаются на рынке, что противоречило теории стоимости, но объясняло изменения цен товаров в зависимости от количества денег в обращении;

В обращении находятся все деньги, что игнорировало функцию накопления и ее роль в регулировании денежной массы;

Покупательная способность денег обратно пропорциональна их количеству, а уровень цен прямо пропорционален количеству денег;

Понятие стоимости денег является чисто условным, так как деньги ее получают только в процессе обмена * 195.

* 195: {Яременко О.Р. Деньги и кредит: конспект лекций / А.Р. Яременко. - X.: Изд-во ХГЗУ, 2002. - 64 с.}

Вместе с тем очевидно, что по мере развития форм денег структура денежной массы становится далеко не однородной, поскольку привлекает не только наличные деньги, но и банковские вклады. По-разному реагируют на увеличение денежной массы и цены на различные группы товаров, которые растут неравномерно. Дальнейшее развитие количественной теории денег связан с включением в нее аппарата эконометрического анализа и элементов микроэкономической теории цены.

Неоклассический вариант содержит две теории развития: трансакционный и кембриджский варианты.

Современными сторонниками трансакционного варианта количественной теории денег были И. Фиш эр и М. Фридмен.

Существенный вклад в модернизации количественной теории сделал И. Фишер (1867- 1947) - выдающийся представитель математической школы в современной экономической теории, один из создателей и первый президент Международного экономического общества (1931-1933). В работе "Покупательная сила денег, ее определение и отношение к кредиту, процентов и кризисов" (в 1911 г..) Он пытался формализовать зависимость между массой денег и уровнем товарных цен.

Уравнение обмена - это уравнение, связывающее статистическую количество денег в экономической системе с другими ее параметрами (уровнем цен, уровнем реального производства или товаров, которые находятся в обращении, скоростью обращения денег) * 196:

* 196: {Там же.}

где (Money) - среднее количество денег, находящихся в обращении в определенном обществе в течение года;

(Velocity) - среднее количество оборотов денег в их обмене на блага;

(Price) - средняя цена продажи каждого отдельного товара, приобретаемого в определенном обществе;

(Quantity) - совокупное количество товаров.

Из уравнения обмена следует, что любое изменение статической (т.е. неизменной) количества денег должно приводить к соответствующим изменениям уровня цен, реального объема производства, скорости обращения или комбинации этих переменных.

Формула Фишера является некорректной для условий золотомонетного стандарта, поскольку игнорирует внутреннюю стоимость денег. Однако при обращении бумажных денег, неразменных на золото, она приобретает определенный рационального содержания. В этих условиях изменение денежной массы влияет на уровень товарных цен (хотя, конечно, он как-то идеализировал ценовой механизм, потому что имел в виду абсолютную эластичность цен). Фишер, как и другие неоклассики, отталкивался от модели совершенной конкуренции и распространял свои выводы на экономику, в которой существовали монополии а цены уже значительно потеряли эластичность. В концепции Фишера есть и другие недостатки, характерные для количественной теории, в частности преувеличения влияния денег на товарные цены. С его формулы следует, что денежная масса выполняет активную роль, а цены - пассивную, и только денежная является независимой переменной, тогда как на самом деле наблюдается соответствующий взаимосвязь. В условиях монополистического ценообразования рост товарных цен нередко является причиной расширения денежного обращения.

Многие современные экономисты характеризуют уравнения обмена как равенство MV = PQ, которая, по их мнению, выражает акт обмена "Д - Т" по всей массы товаров, то есть сумма денег, на которые куплены товары, равна (тождественна) сумме цен купленных товаров. Однако это тавтология, поэтому формула обмена не может быть объяснением совокупного (абсолютного) уровня цен (рис. 9.2). Формула обмена, как считают сторонники количественной теории, объясняет абсолютную величину EQo, тогда как механизм спроса и предложений определяет только относительные отклонения от нее.

Рис. 9.2. Абсолютный уровень цен с позиции количественной теории

На основе уравнения обмена инфляция имеет следующий вид: нарушения законов денежного обращения оказывается в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в ней или в обесценивании денег, которое сопровождается ростом товарных цен без всякого улучшения качества продуктов.

В уравнении И. Фишера прослеживается зависимость, при которой количество денег, находящихся в обращении, является причиной, а уровень цен - следствием. Это инфляцией денежной массы. Таким образом, из уравнения Фишера видно, что сбалансированность между денежной массой и ее товарным покрытием происходит за счет изменения цен. Цены тем выше, чем больше в обращении денег и меньше предложение товаров.

И. Фишер представлял инфляцию в виде упрощенного понятия, согласно которому падение покупательной способности денег происходит пропорционально росту их количества в обращении * 197.

* 197: {Яременко О.Р. Деньги и кредит: конспект лекций / А.Р. Яременко. - X.: Изд-во ХГЭУ, 2002. - 64 с.}

Одна из ошибок И. Фишера заключается в том, что, рассматривая длительные отрезки времени, он условно принял переменные величины V и Q по стабильны, после чего зависимыми переменными величинами остались только две - количество денег и цены. Хотя на самом деле количество товаров и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразования.

Концепция М. Фридмена выражается формулой, лишь внешне отличается от формулы И. Фишера, но, по существу, призвана обосновать тот же односторонний связь между денежной массой и ценами * 198:

* 198: {Деньги и кредит: учебник / М.И. Свалка, AM Мороз, М.Ф. Пуховкина и др.; под общ. ред. М.И. Савлука. - М.: Финансы, 2001. - 604 с.; Демковский А.В. Деньги и кредит: учеб. пособие. / А.В. Демковский. - М.: Дакор, 2005. - 528 с.}

где - индекс цен;

Количество денег;

Отношение денежного запаса к доходу;

Национальный доход в неизменных ценах (или его физический объем).

Изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в каждой из трех величин правой части уравнения, то есть рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к увеличению реального национального дохода (), или к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу (К).

Фишер и его последователи стремились объяснить, что скорость обращения денег (V) и уровень производства (Q) не зависящие от количества денег (М) и уровня цен (Р). Скорость обращения денег, по их мнению, зависит прежде всего от демографических (плотность населения и т.п.) и технико-экономических (общественное разделение труда, наличие природных ресурсов, развитие транспорта и т.п.) параметров. Уровень производства определяется главным образом условиями, установленного на рынке труда, и не зависит от уровня цен и количества денег в обращении. Очевидно, в условиях рыночной экономики такие ссылки имеют нереалистичный характер. Появление кредитных денег способствует экономии средств обращения.

Учредителями кембриджского варианта количественной теории денег является экономисты А. Пигу, Д. Робертсон и Д. Патинкин.

Если в трансанкцийному варианте И. Фишера деньги выполняют только функции средства обращения и средства платежа, то А.Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как общего стоимостного эквивалента. Если количественная теория денег И. Фишера основывалась на анализе предложения денег, то кембриджская школа в основу изучения поставила спрос на деньги наравне со спросом на товары и услуги. Причем если у И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы деньги пользуются особым спросом и они остаются вне обращения в отдельных лиц и предприятий в виде "кассовых остатков". К последним А.Пигу относит наличные и остатки на текущих счетах, то есть определяет количество денег, поскольку видит прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула Пигу * 199, которая близка к "уравнение обмена" Фишера MV = PQ:

* 199: {Демковский A.В. Деньги и кредит: учеб. пособие. / А.В. Демковский. - М.: Дакор, 2005. - 528 с.; Щетинин А.И. Деньги и кредит: учебник / А.И. Щетинин. - 2-е изд., Перераб. и полным. - М.: Центр учеб. лит-ры, 2006. - 432 с.}

M = PRQ, или Р = -, (9.3)

где М - денежная масса;

R - доля годовых доходов лиц и фирм, которую они готовы хранить в денежной форме;

Р - уровень цен;

Q - товарная масса (или физический объем товарооборота, включается в конечный продукт).

Различия в формулах И. Фишера и А. Пигу состоит в том, что в первой используется показатель скорости обращения денежной единицы (V), а во второй - коэффициент R, является обратным по значению к показателю V, и если заменить в формуле А. Пигу коэффициент R, то получим формулу И. Фишера.

Сходство двух уравнений заключается в том, что И. Фишер основывался на постоянстве показателей V и Q при анализе длительных отрезков времени, а А.Пигу считал постоянные показатели R и Q, то есть оба экономисты подставляли одни и те же переменные М и Р и вывели причинность рост цен (Р) по изменению денежной массы (М) * 200.

* 200: {Боринець С.Я. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / С.Я. Бори- нец. - 4-е изд., Перераб. и полным. - М.: Знание, 2004. - 409 с.}

Основные аспекты рассматриваемых проблем обобщенно в табл. 9.1 * 201.

* 201 {Демковский A.В. Деньги и кредит: учеб. пособие. / А.В. Демковский. - М.: Дакор, 2005. - 528 с.}

Концепция количественной теории Фишера	Кембриджский вариант
Динамика денежных потоков в уравнении Фишера рассматривается на макроэкономическом уровне	Сосредоточивает внимание на мотивах накопления денег конкретными индивидуальными участниками производства
Методологическая основа уравнения обмена - деньги как средство обращения	Деньги - средство не только обращения, но и сохранения и накопления
Акцент делается на объективных началах обращения денег	Учитывается психологическая реакция предприятия по использованию наличных
В трансакционном уравнении речь идет лишь о предложении денег	Центральной проблемой становится спрос на деньги

В доп. Д в табл. Д1 приведены основные характеристики теорий денег.

Одним из первых, кто осознал эту необходимость и подверг существенной ревизии основные теории денег, в том числе количественную теорию, был украинский экономист М.И. Туган-Барановский.

М.И. Туган-Барановский (1865-1919) - украинский экономист, уроженец Харьковской области, который в 23 года закончил курс Харьковского университета сразу по двум факультетам: естественным и юридическим.

Однако сферой деятельности М.И. Туган-Барановский выбрал политическую экономию. У1894 p., Опубликовав работу «Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на народную жизнь», он стал первым украинским ученым с мировым именем (книга в 1901 переведена на немецкий язык, а затем и французском). За эту работу М.И. Туган-Барановский в 1894 был удостоен степени магистра Московского университета, а в 1895 г. Он становится приват доцентом Санкт-Петербургского университета и его принимают в члены Императорского вольного экономического общества.

Как представитель "легального марксизма" М.И. Туган-Барановский участвует в редактировании журналов марксистского направления, таких как "Новое слово", "Начало", "Мир Божий". У1898 г.. Ученый издает книгу "Русская фабрика", где развивает идеи о развитии капитализма в России, которая стала основой докторской диссертации, которую он защищает в том же году.

В XX в. М.И. Туган-Барановский известный как опальный ученый, выслан из столицы за участие в студенческих волнениях. В Петербург с разрешения властей он вернулся в 1905 году. В этот период его интересуют проблемы развития кооперативного движения. С 1908 г.. Он становится членом "Комитета сельских, кредитных и промышленных обществ". В 1909 М.И. Туган-Барановский начал издавать журнал "Вестник кооперации", а в 1916 г.. Выходит его работа "Социальные основы кооперации" и печатается ряд работ о социализме, а в 1918г. - Одна из самых известных - "Социализм как положительное учение".

До революции работы М.И. Туган-Барановского издавались неоднократно, в частности его труд «Основы политической экономии», где он наиболее полно изложил свои экономические взгляды. Известной также его труд "Бумажные деньги и металл", опубликованная в 1916 г.., В которой автор аргументировано подает свои мнения относительно монетарных проблем.

М.И. Туган-Барановский писал, что теория предельной полезности и трудовая теория стоимости не являются взаимоисключающими, а наоборот, дополняют и подтверждают друг друга * 202. Он сформулировал знаменитый закон, согласно которому предельные полезности свободно воспроизводимых благ пропорциональны их трудовым ценностям. Рассматривая эти вопросы, ученый доказал, что правильно понятая теория предельной полезности не только не опровергает трудовой теории стоимости Д. Рикардо и К. Маркса, но и является неожиданным подтверждением этих экономистов учение о стоимости. Как и большинство российских экономистов, М.И. Туган-Барановский не ограничился односторонним противопоставлением полезности и затрат как двух основных факторов ценности. Считая, что теория Рикардо подчеркивает объективные факторы ценности, а теория Менгера - субъективные, ученый пытается доказать, что теория Рикардо не исключает, а лишь дополняет теорию предельной полезности.

* 202: {Туган-Барановский М.И. Учение о предельной полезности хозяйственных благ как причина их ценности / М.И. Туган-Барановский // Юрид. Вестн. - 1890. - № 10. - 24 с.}

Логика рассуждений М.И. Туган-Барановского такова: "Предельная полезность - полезность последних единиц каждого рода продуктов - изменяется в зависимости от размеров производства. Мы можем либо снижать, либо повышать предельную полезность путем расширения или сокращения производства. Трудовая стоимость единицы продукта, наоборот, есть нечто объективно данное, которое не зависит от нашей воли. Отсюда следует, что при составлении хозяйственного плана определяющим моментом должно быть трудовая стоимость, а определяемым - предельная полезность. Если трудовая стоимость продуктов различна, но польза, получаемая в последнюю единицу времени, - одинакова, то получаем вывод, что полезность последних единиц свободно воспроизводимых продуктов каждого рода - их предельная полезность - должна быть обратно пропорциональна относительному количеству этих продуктов в единицу рабочего времени. Другими словами, должно быть прямо пропорциональна трудовой стоимости тех же продуктов ". Итак, по мнению М.И. Туган-Барановского, обе теории находятся в полной гармонии.

Теория предельной полезности выясняет субъективные, а трудовая теория стоимости - объективные факторы хозяйственной ценности. Именно М.И. Туган-Барановский обосновал положение, что предельная полезность свободно воспроизводимых хозяйственных благ пропорциональна их трудовым ценностям, которое в экономической литературе называют теоремой М.И. Туган-Барановского.

Значительный вклад был сделан учеными в теорию распределения, в которой процесс распределения рассматривался как борьба различных классов за долю в общественном продукте, росте самого продукта, т.е. в развитии производства одинаково заинтересованы все классы * 203. Этот подход позже получил развитие в трудах многих западных экономистов (Й. Шумпетера и др.).

* 203: {Туган-Барановский М.И. Социальная теория распределения / М.И. Туган-Бара- Новски. - СПб., 1913. - 114 с.}

Вклад М.И. Туган-Барановского в современную экономическую науку в значительной мере сводится к созданию современной инвестиционной теории циклов, в которой предусмотрено современную концепцию "сбережения - инвестиции" * 204. Главным фактором цикличности, по его мнению, является непропорциональность в размещении капитала, усилившаяся в связи с ограниченностью банковских ресурсов.

* 204: {Туган-Барановский М.И. Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на хозяйственную жизнь / М.И. Туган-Барановский. - Л, 1984. - 370 с.}

Его работа "Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на народную жизнь" влияние на развитие этого направления экономической науки. В этой работе, полемизируя с "народниками", М.И. Туган-Барановский доказывает, что капитализм в своем развитии сам себе создает рынок и в этом плане не имеет ограничения для роста и развития. Хотя и отмечает, что существующая организация народного хозяйства и прежде всего господство свободной конкуренции чрезвычайно затрудняют процесс расширения производства и накопления национального богатства.

М.И. Туган-Барановский критикует не только теорию недопотребления как причину кризисов перепроизводства, а и теории, объясняющие кризисы нарушениями в сфере денежного и кредитного обращения.

В своей теории М.И. Туган-Барановский взял за основу идею Маркса о связи промышленных колебаний с периодическим обновлением основного капитала и заложил основы тенденции - превратить теорию кризисов перепроизводства на теорию экономических колебаний. Отмечая, что годы усиленного создания основного капитала являются годами общего оживления промышленности, ученый пишет: "расширение производства в каждой отрасли усиливает спрос на товары, производимые в других отраслях: толчок к усиленному производству передается от одной отрасли к другой, поэтому расширение производства всегда действует заразительно и имеет тенденцию охватывать все народное хозяйства. В период создания нового основного капитала возрастает спрос однозначно на все товары "* 205. Но расширение основного капитала закончилось - фабрики построены, железные дороги проведены и др., Спрос на средства производства сократился и их перепроизводство становится неизбежным. В связи с зависимостью всех отраслей промышленности друг от друга частичное перепроизводство становится общим - цены всех товаров падают и начинается застой. М.И. Туган-Барановский убежден в том, что если производство организовать планомерно, то какое бы низкое не было потребление, предложение товаров не могла бы превысить спрос.

* 205: {Там же.}

С абсолютной уверенностью можно сказать, что М.И. Туган-Барановский первым сформулировал основной закон инвестиционной теории циклов: фазы промышленного цикла определяются законами инвестирования. Нарушение же ритма экономической активности, что приводит к кризису, происходит, по мнению ученого, в связи с отсутствием параллелизма на рынках разных сфер в период экономического подъема, разногласиями между сбережениями и инвестициями, диспропорцией в движении цен на капитальные блага и потребительские товары.

Исследовал М.И. Туган-Барановский и роль ссудного капитала в процессе циклических колебаний экономики. Он отмечал, что повышение ссудного процента является признаком того, что свободного ссудного капитала в стране слишком мало для развития промышленности, и делает вывод, что непосредственной причиной кризисов является не избыток ссудного капитала, не применяют, а его недостаток. Как видим, в М.И. Туган-Барановского есть много элементов современной инвестиционной теории циклов.

Много внимания М.И. Туган-Барановский уделил количественной теории денег. Сначала он подверг критике ее классический вариант, который был изложен в трудах И. Фишера. Ученый счел правильную формулу "уравнение обмена", однако считал, что Фишер ничего нового к количественной теории денег вообще не добавил, а лишь "удачно завершил работу и дал точное и краткое выражение количественной теории в математической форме".

Во-первых, он доказывает вопреки И. Фишеру, что на уровень цен влияет не один, а все факторы, указанные в "уравнении обмена": количество товаров, поступивших на рынок, количество самих денег, скорость их обращения, количество орудий кредита и скорость их обращения также. Поскольку все эти факторы быстро меняющиеся и изменяются в разных направлениях, то изменения цен и количества денег не могут быть пропорциональными. Этот вывод имел не только теоретическую значимость, но и практическую ценность, так как расширял фронт поисков в ходе исследования таких явлений, как инфляция, монетарная политика, инструменты влияния на уровень цен и тому подобное.

Во-вторых, М.И. Туган-Барановский доказал, что влияние количества денег на цены не является однозначным, прямолинейным, как это признают сторонники классической количественной теории. Это влияние может осуществляться не по одному, а по трем разным по характеру направлениям, в результате изменения:

Общественного спроса на товары;

Дисконтного процента;

Общественного представления о стоимости денег (позже этот фактор получил название инфляционных ожиданий).

В-третьих, М.И. Туган-Барановский доказал, что влияние количества денег на цены осуществляется дифференцированно в зависимости от продолжительности и объемов увеличения количества денег. Этим он по сути опроверг постулат пропорциональности, доказал, что деньги не являются простым посредником обмена, и подготовил базу для отказа от постулата нейтральности денег.

В-четвертых, М.И. Туган-Барановский раскрыл механизм взаимозависимости между общим количеством денег в стране, количеством денег, которые находятся вне обращения в сбережениях и скоростью обращения денег, доказал, что фактор скорости может влиять на цены в обратном отношении действия фактора количества направлении, нейтрализуя действие последнего.

В исследованиях денежного обращения и ценности денег, в частности бумажных, М.И. Туган-Барановский широко использовал практику Австро-Венгрии. Он отмечал, что одна из важнейших задач государства заключается в предоставлении бумажным деньгам соответствующей ценностной устойчивости.

Все эти идеи М.И. Туган-Барановского создали основу для исследования путей влияния денег на экономику и механизма сознательного регулирования этого влияния. Этим он заложил основы так называемой теории регулируемых денег, которая подготовила общественное мнение к отказу от полноценных (золотых) денег и замены их неполноценными деньгами, стоимость которых будет планомерно поддерживаться государством и с которой появилась современная монетаристская теория, прежде всего ее кейнсианский направление.

Таким образом, в отечественной политэкономии прослеживались две тенденции - религиозного и научного мышления, которые на разных этапах развития России и Украины по-разному взаимодействовали друг с другом.

Первый период, который можно выделить, начало XX в. - 1917 гг. В это время активно работали ученые, занимали не только марксистские, но и другие позиции. Среди них было немало крупных экономистов, получивших мировое признание.

Первое направление возглавлял П. Струве, которого поддерживали С. Булгаков, С. Франк, Н. Бердяев. Эти ученые использовали методологию неокантианства и эмпиризма. С подобных позиций критиковалась классическая школа, в частности ее фундаментальная идея универсального естественного экономического закона * 206. Нетрудно заметить, что эти ученые нарушили одну из самых спорных, дискуссионных проблем политической экономии - соотношения общего и специфического в развитии экономики страны, и последовательно согласились на позицию немецкой исторической школы.

* 206: {Певец Л. Сравнительная характеристика банков и небанковских финансовых институтов в Украине / Л. Спивак, И. каракулевым // Вестник НБУ. - 2006. № 7. - С. 46-48.}

Второе научное политэкономическое направление связано с именами М. Туган-Барановского, А. Мануилова, В. Железнова, М. Соболева, К. Пажитнова, Л. Кафенгауз и др., Для которых была характерна синтетическая методология, объединяющая классический, марксистский подходы с элементами маржинализма.

В начале XX в. в отечественной экономической науке постепенно усиливалось марксистское влияние. Как известно, марксизм развивался в России в двух основных формах - ленинской (большевистской) и меньшевистской. Значение экономических теорий М.И. Туган-Барановского трудно переоценить, ведь они значительно повлияли не только на экономическое развитие советского общества, но и на мировые экономические идеи всего мира, всего мирового хозяйства.

Кейнсианство сформировалось на рубеже 20-30-х годов, когда нужно было преодолеть глубокий спад производства и безработица.

Одним из тех, кто отстаивал необходимость денежно-кредитного регулирования экономических процессов, был Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) - выдающийся ученый-экономист современности, который учился у основателя Кембриджской школы экономической мысли А. Маршалла.

Своеобразное осмысление последствий продолжительной, тяжелой экономического кризиса 1929-1933 pp., С охватом многих стран мира, отразилось в совершенно неординарных в тот период положениях напечатанной Дж Кейнсом в Лондоне книги "Общая теория занятости, процента и денег" (1936).

По оценкам многих экономистов "Общая теория" Дж Кейнса оказалась поворотным пунктом в экономической науке XX в. и во многом определяет экономическую политику стран и сегодня.

Ее главная идея заключается в том, что система рыночных экономических отношений отнюдь не является совершенной и саморегулируемой и максимально возможную занятость и экономический рост в состоянии обеспечить только активное вмешательство государства в экономику. Прогрессивная общественность восприняла эту идею как должное и правильно обусловленную, по словам современного американского экономиста Дж.К. Гэлбрейта, в связи с тем, что до 30-х годов тезис о наличии конкуренции между многими фирмами, которые обязательно мелкими и действуют на каждом рынке, стала несостоятельной ", поскольку" неравенство возникает в результате существования монополии и олигополии, распространяется на сравнительно узкий круг людей и поэтому в принципе может быть исправлена вмешательством государства ".

Во многом аналогично расценивают главную идею большого труда Дж Кейнса и многих других ученых, в частности М.Блауг.

Дж Кейнс сформулировал теорию макроэкономического анализа, в которой основными концепциями и категориями являются: емкость рынка, принцип эффективного спроса (концепция мультипликатора), общая теория занятости, предельная эффективность капитала, нормы процента. Эта теория рассматривает инфляцию как явление, в основе которого лежит совокупность факторов, которые взаимодействуют.

Дж Кейнс обратил внимание на такие подразделения, как доход, занятость, спрос, предложение, сбережения, инвестирования. Особое внимание он уделял денежным факторам и проблемам денег. Его цель заключалась в том, чтобы выяснить, как определяются различные переменные величины, влияющие на экономическое развитие.

Для Дж Кейнса главным фактором функционирования экономики является объем национального дохода, предстает в двух аспектах:

Как источник всей покупательной способности общества совокупного спроса;

Как базис, который формируется от размеров той части расходов предприятия, идет на рационализацию производства, то есть в зависимости от издержек производства, которые снижаются по мере стремление предпринимателей к выгоде. Чем больше эта часть расходов, тем больше национальный доход. При этом все расходы делятся на два вида: и на потребление, и на накопления.

Новаторство экономического учения Дж Кейнса в части предмета изучения и методологическом плане оказалось, во-первых, в преобладании макроэкономического анализа над микроэкономическим подходом, сделал его основоположником макроэкономики как самостоятельного раздела экономической теории, и, во-вторых, в обосновании концепции о так называемом эффективный спрос, то есть потенциально возможный и стимулированный государством. Опираясь на собственную, "революционную", методологию исследования Дж Кейнс в отличие от своих предшественников и вопреки господствующим экономическим воззрениям утверждал о необходимости недопущения с помощью государства уменьшение заработной платы как основного условия ликвидации безработицы, а также о том, что потребление в связи с психологически обусловленной склонностью человека к сбережению растет гораздо медленнее доходов.

Дж Кейнс не возражал влияния меркантилистов на созданную им концепцию государственного регулирования экономических процессов. Его общие с ними суждения очевидны и заключаются:

В стремлении увеличения массы денег в стране (как средство их удешевления и, соответственно, снижение ставок ссудного процента и поощрения инвестиций в производство);

Одобрении роста цен (как способ, стимулирующий расширение торговли и производства);

Признании того, что нехватка денег является причиной безработицы;

Понимании национального (государственного) характера экономической политики.

В развитых странах широкое распространение получили два основных трактовки инфляции: кейнсианское и монетаристское.

1.Металлическая теория денег…………………………………………….стр.3

2.Номиналистическая теория денег…………………………………….... стр.3

3.Количественная теория денег. Монетаризм……………………………стр.4

4.Количественная теория денег И. Фишера……………………………... стр.5

5.Современный монетаризм. …………………………………………….. стр.5

6.Кембриджский вариант количественной теории денег………………. стр.7

Теории денег

Различают три основные теории денег - металлическую, номиналистическую и количественную.

1.Металлическая теория денег.

Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI-XVII вв. Эта теория появилась в наиболее развитой стране того времени - Англии. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554-1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

Недостатками этой теории были следующие положения:

Во-первых, они не предусматривали необходимости и зако­номерности замены полноценных денег бумажными.

Во-вторых, представления ее сторонников о богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности матери­альных и духовных благ, созданных трудом.

Позднее, в XVIII в. и первой половине XIX в., металлическая теория денег, отражавшая прежде интересы торговой, а не промышленной буржуазии, утрачивает свои позиции.

Однако во второй половине XIX в. немецкий экономист К. Книс (1821-1898) не просто воспроизвел взгляды ранних металлистов, но модернизировал их применительно к новым условиям. В качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка, поскольку к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что в свою очередь послужило основой для эмиссии банкнот. Признавая банкноты, одновременно К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл.

Вторая метаморфоза металлической теории денег произошла после Первой мировой войны, когда приверженцы металлизма выступили за сохранение золотого стандарта в так называемой «урезанной» форме, а именно золотослиткового и золотодевизного стандарта.

После Второй мировой войны некоторые экономисты отстаивали идею восстановления золотого стандарта во внутрен­нем денежном обращении, а в 60-е гг. во Франции произошла третья метаморфоза металлической теории применительно лишь к международным валютным отношениям. Эта теория, по­лучившая название неометаллизма, подкрепляла политическую акцию французского правительства, превратившего большую часть своих долларовых авуаров в золото.

2.Номиналистическая теория денег.

Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685-1753) И Дж. Стюарт (1712-1780). В основе их теории лежали два сле­дующих положения: деньги создаются государством, и стои­мость денег определяется их номиналом.

Основной ошибкой номиналистов является положение тео­рии о том, что стоимость денег определяется государством. А это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег.

Дальнейшее развитие номинализма (особенно в Германии) приходится на конец XIX - начало XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г Кнапп (1842-1926). Деньги, по его мнению, имеют покупа­тельную способность, которую придает им государство.

Эволюция номинализма проявилась в этот период в том, что Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При этом при анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бу­мажные деньги) и разменные монеты. Кредитные деньги (век­селя, банкноты, чеки) он исключал из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции по мере распро­странения кредитных денег.

Основная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги не только от золота, но и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственною законодательства.

Большую роль номинализм сыграл в экономической поли­тике Германии, которая широко использовала эмиссию денег для финансирования Первой мировой войны. Однако период гиперинфляции в Германии в 20-х гг. положил конец господ­ству номинализма в теориях денег.

Современные экономисты не разделяют основных взглядов Г. Кнаппа. Сохранив от номинализма отрицание металличе­ской концепции теории трудовой стоимости, они стали искать определение стоимости денег не в декретах государства, а в сфере рыночных отношений путем субъективной оценки их «полезности», покупательной способности. В результате веду­щую позицию в теориях денег заняла количественная теория.

Деньги - специфический товар, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг. Поскольку деньги - важнейший атрибут экономики и сложная экономическая категория, различные экономисты определяют по-разному функции денег.

Большинство современных исследователей, перечисляя функции денег , утверждают, что деньги - это:

• средство обращения и платежа;
• средство измерения стоимости;
• средство накопления и сохранения стоимости.

Все современные денежные системы основываются на фиатных (символических) деньгах, но исторически выделяют четыре основных вида денег :

• товарные (натуральные) деньги - деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью (скот, зерно, меха, жемчужины, а также медные, бронзовые, серебряные, золотые, платиновые полновесные монеты).
• обеспеченные деньги - деньги, в роли которых выступают знаки или сертификаты, которые могут быть обменены по предъявлению на фиксированное количество определенного товара или товарных денег, например на золото или серебро.
• фиатные деньги - деньги, не имеющие самостоятельной стоимости или она несоразмерна с номиналом. Фиатные деньги не имеют ценности, но способны выполнять функции денег, поскольку государство объявляет законным платёжным средством на своей территории. На сегодня - это банкноты и безналичные деньги, находящиеся на счете в банке.
• кредитные деньги - это права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц (специальным образом оформленный долг), обычно в форме передаваемой ценной бумаги, которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов.

Денежные теории - основные положения, представители, период существования

Все множество теорий о деньгах основывается на двух положениях: какая функция денег главнее и определение места денег в экономике. Назовем пять основных теорий денег .

1. Металлическая теория денег (16-19 века - период первоначального накопления капитала). Основные представители : Монкретьен, Мен, Норс, Стэффорд, Книс. Суть теории : ее представители выступали против «порчи» монеты (добавления в сплав других металлов), за устойчивые, полноценные деньги. Главная функция денег при этом – мера стоимости. К 18 веку эта теория утратила свои позиции, к 19 веку была модернизирована: Книс в качестве денег рассматривал не только металл, но и банкноты Центрального Банка, но выступал против бумажных денег, не разменных на металл.

2. Номиналистическая теория денег (в 17-19 века широко распространена в Европе). Основные представители : Беркли, Стюарт, Кнапп, Карамзин. Суть теории : деньги должны выполнять функцию средства обращения, деньги создаются государством и стоимость их определяется тем, что на них написано (номиналом), то есть деньги – это лишь условные знаки, используемые в качестве средства платежа. Представители этой теории являются приверженцами неполноценных денег, они отрицают роль золота как денежного товара. Номиналисты отрицали товарную сущность денег и функцию денег, как всеобщего эквивалента в расчетах.

3. Монетаризм – классическая количественная теория денег (16-19 века). Основные представители : Боден, Юм, Монтескье, Рикардо, Фишер, Фридмен. Суть теории : покупательная способность денег так же как и цены на товары устанавливается рынком, а в обращении должны находиться все выпущенные деньги (основная их ошибка). В 19 веке Ирвинг Фишер попытался математически обосновать количественную теорию денег с помощью уравнения обмена: MV=PQ, где М – количество денег в экономической системе, V - скорость обращения денег (число оборотов в год одноименной денежной единицы), Р - средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, Q - объем национального продукта, взятый в реальном исчислении, здесь V и Q – константы (постоянные величины).

Важнейшую роль в развитии монетаризма сыграл Милтон Фридмен - лауреат нобелевской премии 1976 г. Его статья «Роль монетарной политики» окfзала большое влияние на дальнейшее развитие экономической теории.

4. Кейнсианская теория денег (возникла в годы «великой депрессии»). Основные представители : Джон Кейнс, который выработал свой метод урегулирования экономических процессов и изложил его в научном труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Основные положения теории денег Кейнса :

• скорость обращения денег изменяется вместе с изменением уровня доходов, нормой процента и другими параметрами;
• норма процента (учетная ставка, ставка по кредитам, ставка по депозитам) – основной рычаг, через который условия денежного обращения влияют на выпуск продукции и уровень занятости;
• во время кризиса экономики ее регулирование возможно только административными методами.

5. Современная синтетическая теория денег (70-80-е гг. ΧΧ в.). Признавая необходимость государственного воздействия на экономику в периоды кризиса (в это время приемлема кейнсианская теория), ее представители настаивают на необходимости свободного саморегулирования денежного рынка после ликвидации кризисной ситуации (в это время приемлема теория современного монетаризма). Этот синтез монетаризма и кейнсианства служит практической базой регулирования экономики на основе рационального сочетания денежно-кредитной и фискальной (налогово-бюджетной) политики в цивилизованных государствах.

В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег. Как мы выяснили на предыдущем занятии, спрос на деньги, или необходимый объем денежной массы, прямо зависит от уровня товарных цен и обратно - от скорости денежного обращения. Спрос на деньги рассчитывается с помощью уравнения Фишера или его вариапии, названной «кембриджскимуравнением».

М - объем денежной массы;

к = I/ V, то есть обратная величина к скорости обращения денег:

Р - суммарная величина товарных цен:

Q - количество продаваемых товаров.

Коэффициент к показывает долю номинальных денежных, или кассовых, остатков в доходе. В данном случае величина (P*Q), выражая иены на реализуемую продукцию, представляет собой как доходы, так и расходы общества. Потраченные на покупку данной продукции деньги выступают доходом для одних хозяйствующих субъектов и расходом для других.

Кассовые остатки представляют собой наличные деньги, которые хозяйствующие субъекты оставляют у себя для каждодневных расходов. Величина кассовых остатков зависит от уровня цен. Чем выше цены, тем больше понадобится наличных средств. Так что коэффициент к представляет соотношение между номинальным доходом хозяйствующего субъекта и необходимыми ему наличными деньгами, или кассовыми остатками.

На цены, в свою очередь, большое влияние оказывает номинальная величина дохода. Чем выше доходы хозяйствующих субъектов, тем выше их расходы. А увеличение расходов (увеличение спроса) ведет к росту цен. Значит, изменение количества денег в обращении страны ведет к изменению цен в стране (рис.).

Рис. Классическая количественная теория денег

По вертикальной оси отложим уровень цен (Р).а по горизонтальной - объем денежной массы (М). Предложение денег представляет величину, определяемую правительством, поэтому она имеет форму вертикальной линии (M S ). Биссектриса (М D ) показывает тенденцию изменения спроса на деньги, который вызывается изменением уровня товарных цен. То есть чем выше цены, тем больше требуется денег. Это объясняет ее положительный наклон.

В классической количественной теории денег приняты два важных допущения.

Во-первых, в экономике используются все ресурсы, и не существует такого явления как безработица (по крайней мере, длительная).

Во-вторых, предложение денег задается правительством.

Данная модель находится в равновесии, когда линии спроса и предложения денег имеют общую точку пересечения Еи (величина спроса на деньги равна отрезку ОЕ0 или превышает его). При понижении уровня цен, например до уровняРь величина спроса будет равна отрезку ОЕ]. Тогда количество денег в обращении превышает необходимое количество, что ведет к появлению инфляции. Стоимость денег снижается, а цены возрастают, пока не достигнут уровня Р0.