Investeerimisfond on lihtsalt kõigi aktsionäride summad, millega fondivalitseja ostab väärtpabereid või muid Venemaa seadustega investeerimisfondidele lubatud varasid. Kogu investeerimisfondi vara omanikud on aktsionärid. Fondivalitseja teostab usalduse haldamist ainult aktsionäride huvides ja ainult investeerimisfondide seaduse ja riikliku reguleeriva asutuse (Föderaalne finantsturgude teenistus, lühendatult Venemaa FFMS) määruste raames.

Pealegi ei ole investeerimisfond ise juriidiline isik. Investeerimisfondi nimetatakse kinnisvarakompleksiks. Aktsionäride vahendite kaitsmiseks haldavad ja säilitavad fonde erinevad ettevõtted. Fakt on see, et kõigi väärtpaberite üle peetakse arvestust spetsiaalses organisatsioonis - spetsialiseeritud depositooriumis, mis mitte ainult ei säilita väärtpabereid, vaid kontrollib ka kõiki tehinguid investeerimisfondi vahenditega. Kõik investeerimisfondist väärtpaberite ostu-müügi või muude vahendite kulutamise korraldused peavad olema allkirjastatud mitte ainult fondivalitseja juhi, vaid ka spetsiaalse depoopanga vastutava töötaja poolt.

Ettevõtted vastutavad solidaarselt ning vastavad ühisrahastu reeglite rikkumise eest oma varaga. Kui fondivalitseja soovib teha tehinguid, mis ei vasta fondi investeerimisdeklaratsioonile, siis spetsialiseerunud depositoorium selleks nõusolekut ei anna ja blokeerib tehingu.

Spetsialiseeritud depositooriumil ei ole õigust kasutada ja käsutada investeerimisfondi vara, tema ülesanne on selle vara üle arvestust pidada ja fondivalitseja tegevust kontrollida. Oluline on märkida, et spetsialiseerunud depositoorium määrab kindlaks fondi netovara väärtuse, osaku hinnangulise väärtuse ja emiteeritud osakute arvu, kontrollides seeläbi fondivalitsejat.

Osanike õigusi osalusele investeerimisfondis arvestatakse registris, mida peab spetsiaalne äriühing - spetsiaalne registripidaja (õigusaktid lubavad seda funktsiooni täita spetsialiseeritud depositooriumil). Registrisse kantakse kõik andmed investeerimisosakute omanike ja neile kuuluvate osakute arvu kohta, andmed väljalastud ja tagasivõetud investeerimisosakute koguarvu kohta. Samuti peab register arvestust osakute ostmise, vahetamise, võõrandamise või tagasivõtmise kohta omaniku poolt. Nagu näete, ei täida seda olulist osanike registri pidamise funktsiooni mitte fondivalitseja ise, vaid mõni teine ​​organisatsioon - spetsialiseerunud registripidaja. Fondivalitseja raamatupidamise ja aruandluse õigsust kontrollib audiitor.

Seega ei osale ühiskassa töös mitte üks, vaid neli organisatsiooni, mis tagab ühisrahastuse usaldusväärsuse. Fondivalitsejatel, eridepositooriumidel ja eriregistripidajatel on Venemaa föderaalse finantsturgude talituse litsents ning audiitoritel on rahandusministeeriumi litsents. Kõigil neil organisatsioonidel on ranged nõuded.

Põhimõte eraldada aktsionäride vahendite haldamine nende hoidmisest on ainulaadne mehhanism, mis võimaldab investoritele kõrget turvalisust. Just tänu sellele põhimõttele ja riigi rangele kontrollile pole kogu Venemaa investeerimisfondide tegevusperioodi jooksul olnud ainsatki aktsionäride petmise juhtumit ega ainsatki skandaali. See on tõesti Venemaa jaoks ainulaadne olukord! Iga asja jaoks on aga esimene kord ja juba kõlasid esimesed kellad, kui asutajate probleemide tõttu ei saanud kaks haldusfirmat oma tööd jätkata. Jutt käib ettevõtetest “Top Capital” ja “Oil and Gas Assets”. Need juhtumid kinnitavad, et mida nooremad on ettevõtted, seda rohkem sõltuvad nad asutajate rahastamisest ja seda suuremad on nende riskid.

Investeerimisfondi usaldushaldusega seotud tehingute arveldamiseks on fondivalitsejal eraldi pangakontod. Aktsionärid kannavad nendele kontodele raha ostetud aktsiate eest. Fondi töösse kaasatud osapoolte suhtlusskeem on järgmine:

1. Investor esitab fondivalitsejale või fondi agendi kaudu avalduse osakute omandamiseks ja tagasivõtmiseks ning kannab raha fondi kontole.

2. Fondivalitseja saadab dokumendid aktsiate investorile krediteerimiseks spetsialiseeritud registripidajale, kus peetakse osanike registrit.

3. Registripidaja saadab investorile teate aktsiate omandamise kohta.

4. Fondivalitseja annab maaklerile korralduse väärtpaberite ostmiseks ja kannab raha üle. Maaklerid ostavad väärtpabereid börsilt.

5. Ostetud väärtpaberid kantakse fondi kontole depositooriumis, kus väärtpabereid kajastatakse ja hoitakse. 6. Depoopank krediteerib väärtpaberid fondikontole.

Mis on aktsia

Fondi raha deponeerimisel saab investor aktsia omanikuks. Kuid aktsiaid ei emiteerita isiklikult - nüüd on peaaegu kõik väärtpaberid raamatupidamises ja õigused investeerimisaktsiatele registreeritakse isiklikel kontodel investeerimisosakute omanike registris. Nagu te juba teate, peab fondiaktsionäride registrit spetsialiseerunud registripidaja või spetsialiseerunud depositoorium. Nad fikseerivad iga aktsionäri aktsiate arvu ja väljastavad aktsionäridele nende omandiõiguse kinnituseks registri väljavõtteid.

Nagu on sätestatud investeerimisfondide föderaalseaduses, on investeerimisaktsia nimeline väärtpaber, mis tõendab selle omaniku osalust investeerimisfondi moodustava kinnisvara omandis. Aktsia annab õiguse nõuda fondivalitsejalt vastastikuse investeerimisfondi nõuetekohast usaldusjuhtimist ning õiguse saada fondi tegevuse lõpetamisel rahalist hüvitist.

Samuti annab investeeringuosa omanikule õiguse nõuda fondivalitsejalt investeeringuosa lunastamist ja sellega seoses rahalise hüvitise maksmist.

Investeerimisosakute omanik saab investeerimisosakuid käsutada samamoodi nagu mis tahes muud väärtpaberit. Neid saab müüa, kinkida, pärandada, pärida, jätta tagatiseks jne.

Investeerimisosal ei ole nimiväärtust ning ühele omanikule kuuluvate investeerimisosakute arvu saab väljendada murdarvuna. Kui investor saab fondi aktsionäriks, ei osta ta täisarvu aktsiaid, vaid lihtsalt panustab fondi mis tahes summas vahendeid, mis ei ole väiksemad kui fondivalitseja poolt iga fondi jaoks määratud miinimumsumma. Aktsionäri kontole kantakse teatud arv aktsiaid, mis määratakse, jagades aktsionäri sissemakstud vahendite summa aktsia hinnangulise väärtusega registrisse kande tegemise päeval (summat vähendatakse summa võrra lisatasust). Näiteks võib isiklikul kontol olla kantud, et aktsionärile kuulub 325,23456 aktsiat.

Osakute arv avatud ja intervallfondides ei ole piiratud. Fondivalitseja emiteerib kogu fondi eluea jooksul nii palju aktsiaid, kui palju on aktsionäride panustatud vahendeid. Kinnises fondis piirab aktsiate arvu fondivalitseja kogu selle tegevusaja jooksul.

Iga fondi puhul on kaks olulist näitajat. Esimene näitaja on aktsia hinnanguline väärtus. Fondivalitseja emiteerib ja lunastab aktsiaid, lähtudes aktsia hinnangulisest väärtusest. Aktsionäri sissetulek sõltub aktsia eeldatava väärtuse muutustest. Teine näitaja on fondi puhasväärtus (NAV). NAV iseloomustab fondi suurust. Vara puhasväärtus määratakse järgmiselt. Kogu fondi vara väärtus (väärtpaberid, hoiused, sularaha, nõuded arved) summeeritakse ning võlgnevused ja reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks lahutatakse.

Fondi netovara väärtuse põhjal määratakse osa hinnanguline väärtus. Selleks jagatakse fondi puhasväärtus emiteeritud aktsiate koguarvuga:

Hinnanguline aktsia väärtus = NAV / Aktsiate arv

Vara puhasväärtuse ja aktsia väärtuse arvutamist teostavad samaaegselt nii fondivalitseja kui ka investeerimisfondi spetsialiseerunud depoopank. See on arvutuse täpsuse vajalik tingimus, seega kontrollib depositoorium fondivalitsejat. Pärast vara puhasväärtuse ja aktsia hinnangulise väärtuse kinnitamist spetsialiseeritud depositooriumi poolt avaldab fondivalitseja selle teabe kõikidele huvitatud isikutele.

Oluline on märkida, et avatud investeerimisfondi osaku hinnangulise väärtuse määrab ja avaldab fondivalitseja igapäevaselt. Intervall-investeerimisfondi osaku arvestusliku väärtuse määrab fondivalitseja igakuiselt, samuti iga aktsionäride aktsiatega tehingute tegemiseks avalduste vastuvõtmise intervalli viimasel päeval.

Fondi varade väärtus muutub kahe teguri alusel: kuidas aktsionärid fondi raha deponeerivad ja sealt välja võtavad ning kuidas muutub fondi portfellis olevate väärtpaberite turuväärtus. Ja aktsia hinnanguline väärtus sõltub ainult ühest neist teguritest – muutustest fondi portfellis olevate väärtpaberite turuväärtuses. Fondivalitsejad avaldavad informatsiooni fondide puhasväärtuse kohta. Fondi netovara väärtuse muutuste graafiku või tabeli leiate ettevõtte kodulehelt või saate taotleda taotlusbüroost. Kuid sellisel kujul ei anna need andmed aimu, miks fondi NAV muutub – kas fondi portfellis olevad väärtpaberid kasvavad (langevad) või aktsionärid ostavad (müüvad) aktiivselt aktsiaid.

Kui võrrelda kahe näitaja – aktsia hinnangulise väärtuse ja puhasväärtuse suvalise perioodi kasvu, siis saab teada, kas aktsionärid investeerivad raha või võtavad seda fondi välja. Seega on NAVi dünaamika puhas väärtpaberite turuhindade muutuste mõjust.

Kui NAVi kasv on võrdne aktsia väärtuse kasvuga valitud ajavahemikul, tähendab see, et fondi varade väärtus muutub ainult väärtpaberite hinna muutuste tõttu ning puudub üldine trend aktsiate ost või müük. Aktsionärid ei liitu fondiga ega lahku sealt. Kui NAVi kasv on suurem kui aktsia väärtuse tõus, tähendab see, et aktsiate müügisaldo on positiivne - aktsionärid ostavad aktsiaid rohkem kui müüvad. See ei mõjuta kuidagi fondivalitsejapoolset fondivalitsemise tulemusi ega mõjuta kuidagi teisi aktsionäre (eriti kui fond on suur ja sellel on palju väikeaktsionäre). Kuid need andmed annavad aimu sellest, kuidas hindavad teised aktsionärid selle fondi atraktiivsust ja hetkeolukorda väärtpaberiturul ning kui aktiivselt fondivalitseja aktsionäre meelitab.

Kuidas aktsionär tulu saab?

Aktsionäri tulu koosneb tema aktsiate väärtuse kasvust. Fondi varade hulka kuuluvate väärtpaberite turuväärtuse muutudes võib aktsiate väärtus ajas nii kasvada kui kahaneda. Seetõttu kannavad investeerimisosakute omanikud osakute väärtuse muutumisega kaasneva kahju riski. Fondi kasumlikkust ei garanteeri ei riik ega fondivalitseja. Samuti ei ole fondivalitsejal õigust anda mingeid garantiisid, lubadusi ega isegi teha oletusi oma investeerimistegevuse tulevase efektiivsuse ja kasumlikkuse kohta.

Avatud ja perioodiliste investeerimisfondide aktsiate omanikele ei koguta ega maksta tulu intresside ega dividendidena. Aktsionär saab tulu ainult siis, kui aktsiad lunastab fondivalitseja või kui aktsiad müüakse järelturul (muidugi juhul, kui aktsiate väärtus on tõusnud ja katnud kõik aktsionäri kulud). Suletud investeerimisfondides saab kehtestada perioodilisi makseid, mis on omamoodi dividendide analoog.

Aktsiate ost ja müük

Pärast avalduse esitamist ja raha laekumist fondi kontole avab investor aktsionäride registris konto, kuhu krediteeritakse tema ostetud aktsiaid. Osanike register on arvestuste süsteem, mis peab arvestust, kellele ja kui palju aktsiaid kuulub.

Aktsiate ostu kinnitus on registri väljavõte. Aktsiate lunastamisel esitab aktsionär fondivalitsejale või mõnele fondi agendile avalduse aktsiate tagasivõtmiseks. Osanike registrisse tehakse kanne, et aktsiad on lunastatud ja aktsionärile kantakse raha tema pangakontole. Osanikule antakse ka väljavõte registrist.

Nüüd oleme vaadanud aktsiate ostu-müüki esmasel turul. Investeerimisfondi osakud on väärtpaberid ja neil on turul vaba ringlus. Neid, nagu iga väärtpaberit (aktsiad, võlakirjad), saab osta või müüa ka järelturul, kas sõbra käest või maakleri kaudu. Kujutage ette, et teie linnas pole aktsiate ostmiseks ja müümiseks ühtegi fondivalitsejat ega agenti. Või peate müüma intervallfondi aktsiaid ilma intervalli avamisperioodi ootamata. Mõlemal juhul aitab teid aktsiate teisene ringlus.

Aktsiate teisene ringlus erineb esmasest ringlusest selle poolest, et tehingud aktsiatega ei toimu mitte fondivalitseja, vaid teiste aktsiate omanikega, näiteks maaklerfirmade kaudu. Investeerimisfondide fondivalitseja nendes toimingutes ei osale. Järelturul olevate osakutega saab tehinguid teha nii börsil kui ka väljaspool börsi.

Aktsiate ostmine ja müümine börsil

2003. aastal algas RTS-i börsil ja Moskva pankadevahelisel valuutabörsil mõne investeerimisfondi aktsiate teisene börsikauplemine. See tähendab, et investeerimisfondide aktsiad kuuluvad nende väärtpaberite hulka, mida börsil ostetakse ja müüakse. Aktsiate börsil kauplemine võimaldab investoritel osta investeerimisfondide aktsiaid olenemata nende territoriaalsest asukohast. Aktsiate börsiringluse korraldamine loob lisavõimalusi ka intervallfondidesse investeerivatele investoritele, kuna aktsiaid saab börsil osta ja müüa igal ajal, mitte ainult fondivalitseja poolt kehtestatud intervalli avamisperioodil. Seega saavad investorid nendest fondidest igal ajal väljuda, lukustades kasumi.

Börsil kauplemine on suletud investeerimisfondide jaoks veelgi olulisem. Teisese ringluse korraldus võimaldab investoritel müüa kinniste kinnisvarafondide aktsiaid ilma fondi eluea lõppu ootamata. Aktsiate ostmine muutub lihtsamaks. Kui minimaalsed summad kinnisvarafondide moodustamiseks on miljonid rublad, siis börsilt saavad erainvestorid osta aktsiaid oluliselt väiksemate summade eest.

RTS-i börsil kaubeldakse 10 fondi aktsiatega 4 fondivalitseja juhtimisel: Interfin CAPITAL, OLMA-FINANCE, Otkritie, Troika Dialog. MICEXi börsil kaubeldakse 39 fondivalitseja juhitava ligi 80 fondi aktsiatega. Investeerimisosakute ringlus börsidel on korraldatud sama skeemi järgi nagu kauplemine aktsiate ja ettevõtete võlakirjadega. Aktsiate ostmiseks börsilt tuleb võtta ühendust maakleriga, kellel on juurdepääs nendele kauplemisplatvormidele, sõlmida maakleriteenuste leping, avada maakleri juures konto ja kanda kontole raha. Aktsiatega saab tehinguid teha nii interneti ja kauplemissüsteemi kaudu kui ka maaklerile otse või telefoni teel juhiseid andes.

Aktsiate börsil kauplemine alles hakkab arenema. Tehinguid aktsiatega börsil tehakse endiselt üsna harva. Aktsiate börsil kauplemise peamiseks probleemiks on müüjate ja ostjate väike arv, kes on valmis selliseid tehinguid tegema. Aktsiate vahetusturg on mittelikviidne. See tähendab, et oksjonil on aktsiate ostu-müügi pakkumisi vähe, pakkumis- ja nõudmishinna vahe võib olla mitu protsenti ning tehingute hind erineb ebasoodsalt fondivalitseja arvutatud hinnast. Kõik see muudab aktsiatega kauplemise investorite jaoks ebaatraktiivseks. Börstituru likviidsuse kasvades on aktsiatega tehingutel börsil oma eelised aktsiate ostu-müügi ees fondivalitseja kaudu.

Tavapärase aktsiate müügiga esmaturul tuleb esitada avaldus fondivalitsejale, umbes päeva pärast tehakse kanne registrisse, siis kulub veel paar päeva (kuni kaks nädalat) kanda raha aktsionäri kontole. Intervallfondi puhul pikeneb see protsess veelgi pikema perioodi peale.

Tehes tehingut börsil läbi online-maakleri, võtab toiming paar sekundit ning aktsiate müügist saadud raha laekub koheselt sinu kontole maakleri juures. Ja raha kantakse maakleri poolt teie pangakontole mõne päeva jooksul. Kuigi investeerimisfondid on pikaajaline instrument, ei tee kunagi paha olla ennetav, eriti kui aktsiaturul leiavad aset vääramatu jõu sündmused, näiteks aktsiaturu langus negatiivsete poliitiliste uudiste tagajärjel. Börsil kauplemine võimaldab teil seda operatiivset eelist pakkuda.

Aktsiate ost-müük börsiväliselt järelturul

Intervallifondide aktsiate ostmine ja müümine ainult intervalli avamisperioodil ei ole eriti mugav. Paljud investorid sooviksid kaubelda intervallfondi aktsiatega mis tahes päeval. Selleks korraldavad mõned fondivalitsejad (näiteks Uralsib, KIT Finance) investeerimisfirma või panga kaudu aktsiate teisese ringluse väljaspool börsi. See ettevõte (pank) müüb ja ostab aktsionäridelt aktsiaid tagasi igal tööpäeval. Intervalli avamisperioodil ostab ja lunastab ettevõte (pank) fondivalitseja aktsiaid. Kuid investeerimisfondivalitseja ise järelturu tegevuses ei osale. Aktsiate omanik on teine ​​ettevõte (pank). Tehingu lõpuleviimiseks sõlmivad investor ja see omanik ostu-müügilepingu.

Aktsiate hind sekundaarsel tasemel

Turg moodustub järgmiselt: iga päev määrab aktsiate omanikuna tegutsev ettevõte (pank) aktsiale oma hinna. See hind võib erineda fondivalitseja poolt määratud aktsia eeldatavast väärtusest 1–2%.

Järelturult osakuid ostes on oluline mõista, kuidas osakute omandiõigus läheb üle ja milline haldur peab nende omandiõiguse arvestust. Kasutatakse kahte sekundaarse ringluse skeemi. Esimesel juhul avab aktsionär omanikfirmalt järelturult aktsiaid ostes isikliku konto fondiaktsionäride registris. Müüv äriühing annab aktsiate ostu-müügilepingu alusel registrit pidavale organisatsioonile ülesandeks kanda aktsiad uue omaniku arvele. Sama juhtub ka aktsiate järelturul müümisel, alles nüüd annab korralduse aktsiad uue omaniku kontole registris kanda aktsionärilt.

Teisel juhul registreeritakse aktsionäri omand aktsiatele investeerimisaktsiate omanike registris nimiomaniku isiklikul kontol. Sellise nimelise omanikuna tegutseb teine ​​depositoorium. Väärtpaberite esindaja omanik registreeritakse registrisüsteemis. Ta on hoiustaja (st aktsiad on tema juures registreeritud), kuid ta ei ole nende väärtpaberite omanik. Nimiomanik ise peab arvet, kes aktsionäridest mitu aktsiat omab. Nimiomanikuks saavad olla ainult väärtpaberituru professionaalsed osalejad – depositooriumid.

Järelturult ostetud osakuid saab fondivalitsejas tagasi võtta avamisperioodil. Selleks peab aktsionär esitama depoopangale – nimiomanikule korralduse aktsiate tagasivõtmiseks. Depoopank kui esindaja esindaja esitab investeerimisfondi osakute tagasivõtmist teostavale investeerimisfondi fondivalitsejale taotlused, milles on märgitud investeerimisosakute omaniku nimi. Osakute tagasivõtmisest saadud raha kantakse tagasivõtmisavalduses märgitud osakuomaniku kontole.

Aktsionäride kulud

Investeerimisfondidesse investeerides kannab aktsionär teatud kulutusi. Need võib jagada kahte gruppi: kulud, mis investoril aktsiate ostmisel ja lunastamisel tekivad, ning kulud, mis kajastuvad igapäevaselt aktsiate väärtuses.

Vaatame esimest kulude rühma, kuna need on kõige ilmsemad. Aktsiate ostmisel kannab aktsionär koheselt kulud nn ülekursi näol aktsia maksumusele. See tähendab, et aktsiad müüakse teile ülekursi võrra kallimalt. Panite investeerimisfondi 10 000 rubla, osaku väärtuse preemia on 1%, kokku on teie kontol ainult 9 900 rubla aktsiaid. Lisatasu võetakse aktsiate emiteerimisega seotud kulude hüvitamiseks. Fondivalitsejale aktsiate ostuavalduse esitamisel läheb ülekurss fondivalitsejale, agendi kaudu aktsiate ostmisel jääb ülekurss agendile.

Ülemakse maksimaalne suurus ei tohi olla suurem kui 1,5% investeeringuosa hinnangulisest väärtusest. Sel juhul erineb preemia suurus reeglina sõltuvalt fondi sissemakstud summast – mida suurem summa, seda väiksem on preemia protsent. On fonde, mille puhul lisatasu ei võeta, näiteks deponeerisite 30 000 rubla ja teie kontol on 30 000 rubla väärtuses aktsiaid.

Samamoodi rakendatakse osakute tagasivõtmisel allahindlust osakute hinnangulisele väärtusele. See tähendab, et müüte aktsiad allahindluse summa võrra odavamalt kui nende praegune hinnanguline väärtus. Näiteks 100 aktsia müümisel hinnangulise maksumusega 500 rubla. ja 2% allahindlust, saaks investor 49 000 rubla. (maksuta).

Allahindlust arvestatakse aktsiate lunastamisega seotud fondivalitseja või agendi kulude hüvitamiseks. Maksimaalne allahindlus ei tohi olla suurem kui 3% aktsia hinnangulisest väärtusest. Tavaliselt on allahindlus seda väiksem, mida kauem on teie raha fondis olnud. Juba kuue kuu pärast väheneb allahindluse suurus reeglina oluliselt. See on üks põhjusi investeerida investeerimisfondidesse pikemaks perioodiks, vähemalt kuueks kuuks või aastaks. Nii reguleerivad fondivalitsejad investeerimisperioodi soodustuse suuruse võrra. Pidage meeles, et arvesse võetakse aktsiate omamisperioodi. Kui sooritasite erinevatel aegadel mitu erinevat ostu, siis arvestatakse iga aktsiaportsjoni hoidmisperioodi eraldi. Osakute lunastamisel ei võeta muid kulusid peale allahindluse (ja maksude).

Investeerimisperioodi ei arvestata mitte ainult aktsiate ostmise kuupäevast, vaid ka ühe fondi aktsiate vahetamise kuupäevast fondivalitseja teise investeerimisfondi aktsiate vastu. Aktsiate vahetamisel nullitakse investeerimisperioodiks ning allahindluse arvutamisel lähtutakse viimase fondi aktsiate hoidmisperioodist.

Osakute vahetamisel lisatasusid ega allahindlusi ei võeta. Toetused ja allahindlused võivad agentide ja fondivalitsejate lõikes erineda. Reeglina on agentidel need veidi kõrgemad. Lisatasud ja allahindlused määrab fondivalitseja, need on kirjeldatud investeerimisfondi usaldushalduse reeglites, sealhulgas iga agendi kohta.

Seega, aktsiaid ostes kaotad tänu preemiale (kuni 1,5% summast), aktsiaid müües allahindlusega (kuni 3%). Iga päev kaotavad aktsionärid osa aktsia väärtusest ja muudest kuludest, mida fondivalitseja kogub fondi varalt (s.o aktsionäride arvelt). See on investeerimisfondi haldamise kulu. Need hõlmavad tasusid fondivalitsejale, spetsialiseerunud depositooriumile, eriregistripidajale, hindajale ja audiitorile. Informatsiooniks: nende kulude suurus ei või vastavalt seadusele ületada 10% fondi netovara aasta keskmisest väärtusest. Praktikas sunnib konkurents juhte halduskulusid vähendama, seega on keskmine ettevõtte tasu investeerimisfondi haldamisel umbes 3% või täpsemalt 2,72%. Võlakirjafondide halduskulud on madalamad, avatud võlakirjafondide puhul keskmiselt 1,78%. Juhtide tasu aktsiafondide valitsemise eest on suurem. Avatud aktsiafondidel on see 3,24%, intervallaktsiafondidel – 3,36%. Mõnikord määravad fondivalitsejad oma vahendustasu ainult fondi varade kasvu põhjal. Kasvu pole – fondivalitseja ei saa tulu. Selline töötasu arvutamise meetod seab ettevõtte tulud otseselt sõltuvaks selle edust ning oleme kindlad, et konkurents sunnib üha rohkem ettevõtteid kasutama just seda võimalust oma töötasu arvutamisel.

Kuludelt arvestatakse käibemaksu. Tavaliselt on fondide reeglites märgitud kulud, mis sisaldavad juba käibemaksu. Kuid mõned ettevõtted näitavad kulude summat ilma käibemaksuta. Sel juhul on vaja teha asjakohane korrigeerimine, kui võrrelda mitut erinevat fondivalitsejat nende fondi valitsemise kulude suuruse osas.

Oluline on, et kõik need kulud sisalduksid juba fondivalitseja poolt avaldatavas aktsia eeldatavas väärtuses. See tähendab, et nad ei vähenda aktsia hinnangulist väärtust ega investori investeeringutasuvust. Tegelikult ei pea aktsionär isegi teadma, kui palju raha fondi haldamiseks kulub. Aktsionär teab juhtimise lõpptulemust – aktsia hinnangulist väärtust ja lunastab aktsiad selle väärtusega.

Fonde ei pea tingimata võrdlema fondivalitseja tasust lähtudes – kõige suuremate kulutustega fond võib tänu aktsiate kasvule tuua ka aktsionärile suuremat kasumlikkust. Kuid ka seda omadust ei tohiks tähelepanuta jätta. Teatavasti pole minevikusissetulek tulevikus garanteeritud, kuid paratamatu on see, et suurem tasusumma “sööb” kindlasti suure osa sissetulekust ära.

Aktsionäri investeeringu lõpptulemusi mõjutab aktsia eeldatava väärtuse tõus investeerimisperioodil, arvestades kinnipeetud preemiaid ja allahindlusi.

Muud võimalikud kulud on seotud ainult raha kandmisega investeerimisfondi pangakontole ja neid võtab teie pank. Kuid isegi nende kulude pealt saate säästa, kui kannate fondi raha selle panga kaudu, kus selle investeerimisfondi konto on avatud.

Investeeringu osa

Lao kviitung

Investeeringu osa- (Vastavalt 29. novembri 2001. aasta föderaalseadusele N 156-FZ "Investeerimisfondide kohta") nimeline väärtpaber, mis tõendab selle omaniku osalust investeerimisfondi moodustava vara omandis, õigus nõuda investeerimisfondilt nõuetekohast usaldushaldust. fondivalitseja investeerimisfond, õigus saada rahalist hüvitist investeerimisfondi usalduse valitsemise lepingu lõppemisel kõigi selle investeerimisfondi investeerimisfondide osakute omanikega (ühismaise investeerimisfondi lõpetamine).

Avatud investeerimisfondi investeerimisaktsia tõendab ka selle aktsia omaniku õigust nõuda fondivalitsejalt investeeringu osa tagasivõtmist ja sellega seoses rahalise hüvitise maksmist, mis on proportsionaalne oma osaga investeerimisõiguses. selle investeerimisfondi moodustava vara kaasomand igal tööpäeval.

Kinnise investeerimisfondi investeerimisaktsia tõendab ka selle aktsia omaniku õigust nõuda fondivalitsejalt investeeringu osa tagasivõtmist ja sellega seoses rahalise hüvitise maksmist, mis on proportsionaalne oma osaga investeerimisõiguses. selle investeerimisfondi moodustava vara kaasomand, käesolevas föderaalseaduses sätestatud juhtudel, õigus osaleda investeerimisaktsiate omanike üldkoosolekul ja kui selle investeerimisfondi usaldushalduse eeskirjad näevad ette makse. selle investeerimisfondi moodustava vara usaldusjuhtimisest saadud tulust, õigus sellist tulu saada.

Tegelikult lunastatakse suletud investeerimisfondi aktsiad fondi kehtivusaja lõppedes. Et anda aktsionäridele võimalus "sisenemiseks" ja "väljumiseks" igal neile sobival ajal, korraldavad fondivalitsejad oma fondide eest aktsiatega börsil kauplemist.

Iga investeerimisaktsia tõendab investeerimisfondi moodustava vara kaasomandi sama osa ja samu õigusi.

Investeerimisüksus ei ole emissiooniklassi väärtpaber. Investeeringuosaga tõendatud õigused kajastatakse mittedokumentaalses vormis. Avatud ja intervallinvesteeringufondide fondivalitsejate poolt emiteeritavate investeerimisosakute arv ei ole piiratud. Kinnise investeerimisfondi fondivalitseja poolt emiteeritud investeerimisosakute arv on märgitud selle investeerimisfondi usalduse valitsemise reeglites.

Investeerimisosakul puudub nimiväärtus. Ühele omanikule kuuluvate investeerimisosakute arvu saab väljendada murdarvuna.

Investeerimisosakutest tuletatud väärtpaberite väljalaskmine ei ole lubatud.

Investeerimisaktsiad on vabalt ringluses pärast investeerimisfondi moodustamise lõpuleviimist. Investeerimisaktsiate ringluse piiranguid võib kehtestada föderaalseadus. Investeerimisaktsiate õiguste arvestus toimub isiklikel kontodel investeerimisaktsiate omanike registris ja, kui see on ette nähtud vastastikuse investeerimisfondi usaldushalduse reeglitega, siis depoopankade väärtpaberikontodel, mille jaoks selleks on Investeerimisaktsiate omanike registris avatakse nimiomanike isiklikud kontod. Sel juhul ei ole depositooriumidel, välja arvatud depoopankadel, mis kajastavad õigusi kauplemiskorraldaja kaudu kaubeldavatele investeerimisaktsiatele, õigust avada väärtpaberikontosid teistele depoopankadele, mis täidavad oma klientide (hoiustajate) väärtpaberite nominaalomanike ülesandeid. .

Märkmed

Vaata ka

Lingid

Wikimedia sihtasutus. 2010. aasta.

Vaadake, mis on "Investeeringu osakaal" teistes sõnaraamatutes:

Õigussõnaraamat

Investeeringu osa- 1. Investeerimisaktsia on nimeline väärtpaber, mis tõendab selle omaniku osalust investeerimisfondi moodustava vara omandis, õigust nõuda fondivalitsejalt nõuetekohast usalduse haldamist... ... Ametlik terminoloogia

INVESTEERIMISÜKSUS- nimeline väärtpaber, mis tõendab investori õigust, kui ta esitab fondivalitsejale investeerimisaktsia lunastamise nõude, saada aktsiainvesteeringu vara väärtuse alusel määratud summas raha. ... ... Venemaa ja rahvusvahelise maksustamise entsüklopeedia

1) osa investeerimisfondi moodustavast kinnisvarakompleksist, mille usaldust valitseb fondivalitseja nende kasvu eesmärgil ja individuaalsele investeerimisfondile õiguse omandanud kolmandatest isikutest investorite huvides: 2 ) registreeritud ... ... Juristi entsüklopeedia

INVESTEERIMISÜKSUS- (Investeerimisaktsia) – nimeline mitteemissiooniväärtpaber, mis tõendab: selle omaniku osalust investeerimisfondi (UIF) moodustava vara omandis; õigus nõuda seda haldavalt ettevõttelt nõuetekohast... ... Finants- ja krediidi entsüklopeediline sõnastik

Nimeline väärtpaber, mis tõendab investori õigust I.p.-i lunastamisnõude esitamisel fondivalitsejale. saada raha summas, mis on määratud lähtuvalt investeerimisfondi vara väärtusest kuupäeva seisuga... ... Majanduse ja õiguse entsüklopeediline sõnastik

investeeringu osa- vastavalt Vene Föderatsiooni presidendi 26. juuli 1995. aasta dekreedile Venemaa Föderatsiooni investeerimispoliitika tõhustamise täiendavate meetmete kohta registreeritud väärtpaber, mis tõendab fondivalitsejale esitamisel investori õigust. ... Suur õigussõnastik

Investeeringu osa- – nimeline väärtpaber, mis tõendab selle omaniku õigust nõuda fondivalitsejalt talle kuuluva investeerimisosaku lunastamist vastavalt fondi tingimustele... Aktsiate ja võlakirjade turg. Põhimõistete ja mõistete sõnastik

Investeerimisaktsia (vastavalt 29. novembri 2001. aasta föderaalseadusele nr 156) registreeritud väärtpaber, mis tõendab selle omaniku osalust investeerimisfondi moodustava vara omandis ... Wikipedia

INVESTEERIMISÜKSUS- INVESTEERIMISÜKSUS... Õiguslik entsüklopeedia

Mis on investeerimisfond? Kuidas näeb välja investeerimisfondide reiting? Mida annab investeerimisaktsia ostmine?

Kui olete kunagi passiivse sissetuleku teemalisi artikleid lugenud või vähemalt lehitsenud, olete ilmselt kohanud lühendit "PIF". Investeerimisfond on investeerimisfond, mis põhineb investorite raha usalduslikul haldamisel.

Fondi liikmeks on õigus saada igal kodanikul, kellel on raha ühe investeerimisosaku ostmiseks. See dokument annab talle õiguse saada tulevikus kasumit, kui tema osa väärtus tõuseb.

Umbes, kuidas investeerimisfondid töötavad ja kuidas investeerimisfondidesse investeerida Maksimaalse kasumi saamiseks räägin teile uues väljaandes üksikasjalikult mina, investeerimisekspert Denis Kuderin.

Kannatlikumad lugejad saavad ülevaate tulusatest investeerimisfondidest ja usaldusväärsetest fondivalitsejatest kõige soodsamate koostöötingimustega ning näpunäiteid, kuidas investeerimisel mitte raha kaotada.

Niisiis, jätkake!

1. Mis on investeerimisfond

Investeerimisfondid on ühisomandiga organisatsioonid, mille eesmärk on säilitada ja suurendada osalejate vara. See on kollektiivse investeerimise vorm, mis võimaldab kõigil tõhusate finantsinstrumentidega raha teenida.

Miks peavad eraisikud mingisse fondi raha andma? Miks mitte investeerida otse, iseseisvalt ja ilma vahendajateta? Põhjus on selles, et igal inimesel pole oskusi kompetentselt investeerida.

Vene Föderatsiooni keskmise kodaniku finantskirjaoskuse tase on nullilähedane. Isegi kui tal on sääste, pole tal sageli aimugi, mida nendega peale hakata.

Kõige rohkem loovust saab panna raha pangahoiusesse. Kuid te ise teate, et sellise hoiuse kasumlikkus ei kata alati inflatsiooni.

Raha kodus hoidmine tähendab aastas 5-10% kaotamist selle väärtusest või isegi rohkem. Kaupade ja teenuste hind tõuseb peaaegu iga kuu. Samal ajal ei kasva kõigi palgad. Mida ma peaksin tegema?

Andke raha neile, kes oskavad seda targalt kasutada ja saate lõpuks kasumit, mis ületab nii inflatsiooni kui ka pangahoiuste intressid. Hoiustajate vara haldab fondivalitseja. See koosneb professionaalsetest rahastajatest, kes on teadlikud, millised investeerimisvaldkonnad annavad praeguses majandusolukorras maksimaalset kasumit.

Raha fondidesse on tulusam investeerida ka teisel põhjusel: mida suurem kapital, seda rohkem tulu see toob. Investeerimisfondides paigutatakse hoiused ühisesse panka ja hallatakse ühe varana. See on palju tulusam kui üksikute hoiustega opereerimine.

Vastastikune investeerimisfond– varade usalduslikul haldamisel põhinev kinnisvarakompleks nende väärtuse tõstmiseks.

Iga omanik investeeringu osa on õigus osale investeerimisfondi varast ja selle osa tagasimaksmisest. See tähendab, et tal on õigus oma osa hetkehinnaga maha müüa ja fondist raha välja võtta.

Fondivalitseja kohustub valitsema investorite vara – investeerima neid selleks, et seda mitmekordistada. Investeerimisinstrumentide valik sõltub fondi tüübist. Investoril on õigus valida ühisrahastus oma isiklike eelistuste alusel.

Fondid töötavad aktsiate, võlakirjade, väärismetallide, rahaturgude, idufirmade ja muude valdkondadega. Fondivalitsejad saavad oma töö eest tasu kindla summa või protsendina sissetulekust.

Lubage mul selgitada näitega

Teie ja kolm teie sõpra olete otsustanud osta viljapuuaia omanikult noore õunapuu, et mõne aasta pärast, kui puu hakkab vilja kandma, saaksite nautida maitsvaid vilju, mitte osta õunu turult. . See puu on teie investeerimisfond.

Aia omanik hoolitseb õunapuu eest ja saab igalt saagilt mitu kilogrammi vilja. Teie ja teie sõbrad jagate ülejäänud õunad teie vahel õiglaselt.

Aia omanik (haldusfirma) on huvitatud, et puu kasvaks terve ja annaks heldet saaki. Seetõttu hoolitseb ta õunapuu eest, väetab seda ümbritsevat mulda, kaitseb kahjurite eest ja kastab.

Kui soovid õunte asemel apelsine, siis müüd oma osa sõpradele või viljapuuaia omanikule ja ostad apelsinipuu. Võib-olla teises aias - see tähendab teises investeerimisfondis.

Esimesed investeerimisfondid ilmusid USA-s 1924. aastal, kuid professionaalsete juhtide hallatavatesse fondidesse investeerimine saavutas tõelise buumi 50ndatel.

Venemaal tekkisid investeerimisfondid turumajanduse tekke koidikul 1990. aastatel. Nüüd on riigis sadu sõltumatuid fonde ja sama palju fondivalitsejaid. Investeerimisfondide tegevus on rangelt reguleeritud seaduse ja valitsusasutustega.

Loetleme kõik investeerimisfondide eelised:

• suur valik investeerimisinstrumente ja -suundi;
• kontroll föderaalsel tasandil;
• suurem sissetulek võrreldes pangahoiustega;
• suhteliselt madalad riskid;
• professionaalne varahaldus;
• organisatsiooni läbipaistev struktuur;
• rahaliste vahendite jooksvad finantstehingud ei kuulu maksustamisele;
• madal sisenemislävi - mõnes fondis maksavad aktsiad alates 1000 rubla;
• Aktsionäril on igal ajal õigus oma osa müüa ja raha välja võtta.

On ka puudusi. Kuigi risk on väike, on see siiski olemas. Kui teete ühisfondi valikul vea, ei saa te tulu. Samas võtab haldusfirma ikkagi oma töö eest raha.

Kuigi tegevust kontrollib riik, ei ole fondide tulususe osas seadusest tulenevaid nõudeid.

Teine võimalus ühiselt vara omada on.

2. Millised on investeerimisfondide liigid - ülevaade TOP 3 tüübist

Investeerimisfondidel on mitu klassifikatsiooni.

Need on jagatud juhtimise tüübi, hoiuste saadavuse ja tegevusala järgi.

Kõik investeerimisfondid töötavad sama skeemi järgi:

1. Osalejad panustavad oma osa ühispanka – nad ostavad aktsiaid vastavalt oma vabale rahale.
2. Fondivalitseja (MC) investeerib raha paljutõotavatesse investeerimisprojektidesse.
3. Käibest saadav kasum jaotatakse aktsionäride vahel.

Fondid võivad olla avatud, suletud ja integreeritud. Otsustage kohe, milline struktuur teile kõige paremini sobib.

Tüüp 1. Avatud investeerimisfond

Avatud fondid praktiseerivad investeerimisosakute vaba müüki ja ostmist. Fondi liikmeks võib soovi ja vahendite olemasolul igal ajal astuda. Aktsionäride arv ei ole kuidagi piiratud. Sellised struktuurid investeerivad oma varasid väga likviidsetesse ja usaldusväärsetesse instrumentidesse.

Vaade 2. Suletud investeerimisfond

Suletud fondid on mõeldud rangelt määratletud perioodideks. Aktsiad müüakse osalejatele kohe pärast investeerimisfondi avamist, misjärel müük lõpeb. Te ei saa raha välja võtta enne investeerimisperioodi lõppu, kuid võite müüa aktsiaid teistele osalejatele.

Suletud investeerimisfondid on tavaliselt spetsialiseerunud konkreetsele investeerimisvaldkonnale. Näiteks investeerivad nad raha ainult kinnisvarasse (sageli ehitusjärgus) või uuenduslikesse projektidesse.

Mõnikord on see teatud projektide jaoks loodud privaatklubi. Selliste fondide aktsiate maksumus ulatub sageli miljonite rubladeni, nii et aktsionärideks saavad ainult jõukad investorid.

Vaade 3. Intervall investeerimisfond

Intervallfondid müüvad ja lunastavad investeerimisosakuid rangelt teatud perioodide jooksul. Seda juhtub vähemalt kord aastas. Sellised organisatsioonid töötavad peamiselt väärtpaberitega - nad kauplevad professionaalselt börsidel.

Investeerimisvaldkonna järgi jagunevad investeerimisfondid järgmisteks osadeks:

• aktsiafondid;
• võlakirjad;
• Kinnisvara;
• rahaturg;
• krediit;
• indeks.

Kõige populaarsem liik on väärtpaberifondid.

Tabelis on toodud peamised kriteeriumid avatud, kinnise ja intervalli tüüpi fondide eristamiseks:

Lugege teisi artikleid passiivse sissetuleku kohta - "" ja "".

3. Kuidas investeerida investeerimisfondidesse – samm-sammult juhised algajatele

Iga investor peaks esmalt otsustama investeeringu eesmärgi üle. Otsustage ise, millist sissetulekut vajate - kiiret, stabiilset, usaldusväärset, võimalikult suurt? Alles seejärel valige fond. Ja pidage meeles – mida suurem sissetulek, seda suuremad on riskid.

Otsustage investeeringu ajastus ja varade suurus. Investeerimisfondid ei taga kindlat aastakasumit, nad ei ole pangad. Edu sõltub paljudest muutujatest – turutingimused, fondivalitseja professionaalsus, majanduslik olukord.

Kui olete kõik eelküsimused juba lahendanud, jätkake investeerimisega. Siin on samm-sammult juhend.

Samm 1. Fondivalitseja valimine

Juhid hoolitsevad kogu vara haldamise ja kasumi teenimise eest. Professionaalsed ettevõtted tegelevad harva investorite otsese petmisega. Seadus keelab sellistel struktuuridel anda investoritele põhjendamatuid lubadusi.

Igal ettevõttel on tavaliselt mitu investeerimisfondi. Hajutamine – vahendite jaotamine erinevatesse valdkondadesse – vähendab riske ja võimaldab kasutada erinevaid investeerimisstrateegiaid.

Fondivalitseja valimisel pöörake tähelepanu järgmistele parameetritele:

• hallatavate fondide arv – mida rohkem, seda parem;
• komisjoni suurus;
• kogukasumlikkus;
• juhtimispoliitika - vali ettevõtted, mis kombineerivad kõrge riskiga ja konservatiivseid instrumente;
• turul viibimise aeg;
• ettevõtte reiting mainekates agentuurides (AAA on kõrgeim näitaja riiklikus reitinguagentuuris, A+++ on RA Experti maksimaalne usaldusväärsus).

Vaadake ka lähemalt, kuidas kasumit jaotatakse. Kui ettevõte on investorite premeerimisel liiga helde, võib juhtuda, et ta on vähem huvitatud kasumi teenimisest kui uute osalejate kaasamisest.

Sellistes organisatsioonides ei teeni tulu mitte paljulubavatest investeeringutest, vaid pidevast raha sissevoolust. Kuidas see välja näeb? Täpselt nii – finantspüramiid. Hoidke sellistest ettevõtetest eemale.

2. samm. Pangakonto avamine

Raha kantakse fondi pangakonto kaudu. Ettevõte kannab raha samale kontole, kui otsustate oma investeeringuosa tagasi maksta.

Panka valides pöörake tähelepanu sellele, kui suure protsendi võtab asutus finantstehingute tegemiseks fondivalitseja kontole. Mida väiksem see on, seda parem muidugi.

Ja parim variant on see, kui fondivalitseja ja pank kuuluvad samasse finantsgruppi (näiteks: Alfa Capital Management Company - Alfa Bank). Sel juhul teilt ülekande eest raha ei võeta.

3. samm. Täidame avalduse mitmekordseks aktsiate ostmiseks

Järgmine etapp on fondivalitseja külastamine koos passi ja investeerimisfondi andmetega. Esitage avaldus investeerimisosakute regulaarseks ostmiseks ja saage fondi täisliikmeks. Kui teete seda esimest korda, peate täitma registreerimisvormi.

Investori ja fondivalitseja vahel sõlmitakse leping. Arvan, et pole vaja teile meelde tuletada, et enne ametlike dokumentide allkirjastamist peate need hoolikalt seest ja väljast läbi lugema.

4. samm. Raha kanname fondivalitseja arvele

Jääb üle vaid raha fondivalitseja kontole kanda. Makse eesmärgisse märkige taotluse number, kuupäev, perekonnanimi ja initsiaalid.

Igal fondil on oma miinimumsumma. Erainvestoritele suunatud investeerimisfondides on see 3-5 tuhat rubla. On organisatsioone, kus minimaalne sissemakse on 100 000 ja rohkem.

5. samm. Saame teate aktsiate investeerimiskontole kandmise kohta

Isiklikul visiidil saate 5-7 päeva jooksul teate oma investeerimiskontole raha laekumise kohta. Kui see dokument saabub posti teel, peate sõltuvalt postiteenuse tõhususest ootama 10-14 päeva.

Teise passiivse rahateenimise viisi kohta lugege artiklist "".

4. Soodsate koostöötingimustega investeerimisfondide reiting - populaarsemate TOP 3 ülevaade

Liigume edasi kõige lootustandvamate ettevõtete ja nende hallatavate fondide ülevaate juurde.

Võrrelge, valige, ostke investeerimisosakuid.

Haldusfirma Uralsib asutati 1996. aastal. Kontsern haldab investeerimisfonde ja mitteriiklikke pensionifonde. Aktsionäride koguarv artikli koostamise ajal on 52 tuhat inimest. Investeerib kõige usaldusväärsematesse ja kasumlikumatesse valdkondadesse.

Hoiuste sektorid:

• energia;
• Loodusvarad;
• kasvuaktsiad;
• eurovõlakirjad;
• kuld;
• ülemaailmsetel toormeturgudel.

Aktsia maksumus on vahemikus 5 kuni 25 tuhat rubla. Aktsionäril on õigus iseseisvalt valida tausta ja määrata investeerimise suund. Fondivalitseja suurim investeerimisfond on täna Uralsib First. Mõeldud pikaajalisele varade kasvule keskendunud investoritele.

Otkritie on väärtpaberite, börsitoimingute ja investeerimisega tegelev maaklerfirma. Ettevõtte klientidel, kes soovivad saada investeerimisfondide aktsionärideks, on õigus valida fonde kõige perspektiivikamatest investeerimisvaldkondadest. Kõige populaarsemad instrumendid on aktsiad, võlakirjad, välisturu fondid, aktsiaindeksid.

Aktsia maksumus erinevates fondides on vahemikus 900 kuni 2500 rubla. Saadaolevad investeerimisfondid on “Tooraine”, “Eurovõlakirjad”, “Välisvara”, “Välisaktsiad”. Soovitatavad investeerimisperioodid on 1 aasta või rohkem.

Fondivalitseja Gazprombank teeb koostööd üksikisikute, kindlustusseltside, valitsusväliste pensionifondide, kultuuri- ja haridusorganisatsioonidega. Artikli kirjutamise ajal haldab ettevõte 11 avatud investeerimisfondi, 6 suletud ja 1 intervall. Kuulub Venemaa TOP 3 suurima fondivalitseja hulka. Omab kõrgeimat usaldusväärsuse reitingut AAA, mille on määranud riiklik reitinguagentuur.

5. Kuidas mitte kaotada raha investeerimisfondidesse investeerides – 5 kasulikku nippi

Mõned näpunäited algajatele aktsionäridele.

Järgige neid ja vahendite kaotamise oht väheneb oluliselt.

Vihje 1. Hoidke aktsiaturul silm peal

Investeerimisaktsiaid tuleb õigel ajal osta ja müüa. Parim aeg investeerimisfondide ostmiseks on pärast hindade langemist. Ärge kartke ajutisi hinnakõikumisi: kui soovite saada maksimaalset kasumit, lootke pikaajalistele investeeringutele.

2. nõuanne. Valige kõige usaldusväärsemad investeerimisfondid

Kui soovite rahulikult magada, valige konservatiivse investeerimisstrateegiaga usaldusväärsed fondid. Millised investeerimisfondid on kõige stabiilsemad? Need on võlakirjafondid, segafondid ja fondide fondid.

Investeerimisfondide eeliseks on teabe avatus. Kõigil huvilistel on õigus tutvuda andmetega vara suuruse, aktsia hetkeväärtuse ja investeerimistoimingute kohta. Ärge jätke tähelepanuta kliendi õigust teabele ja ärge kõhelge juhtidele ja operaatoritele küsimusi esitamast.

Kui soovite riske vähendada, jagage oma varad erinevatesse investeerimisfondidesse või isegi erinevatesse fondivalitsejatesse. Kui teil on palju mune ja palju korve, väheneb säästude kaotamise tõenäosus miinimumini.

Vihje 4. Parandage oma investorite oskusi

Passiivne sissetulek on kindlasti suurepärane. Kui aga tahad rohkem teenida, hakka kvalifitseeritud investoriks. Lugege erialakirjandust. Näiteks Robert Kiyosaki "Rikka isa investeerimisjuhend" või Benjamin Grahami "Intelligentne investor".

Investeerimisfond on ainulaadne fondide kollektiivse investeerimise vorm, millele järgneb kasumi laekumine. Paljude investorite fondid koondatakse ühte fondi ja sellega ostetakse osa varasid. Need on võlakirjad, aktsiad, hoiused, kinnisvara ehk seadusega lubatud standardne härrasmeeste finantsinstrumentide komplekt. Fondi töötajate tegevus on suunatud valitsetavate vahendite abil maksimaalse kasumi saamisele, et fondi vara suureneks ja aktsionärid saaksid neile kuuluva kasumi.

Investeerimisfondi plussid

Algkapital võib olla väike. Mõned fondid on valmis vastu võtma tuhande rubla suuruse sissemakse. Sa ei pea ise turgu uurima. Seda juba teevad fondis töötavad eriväljaõppe saanud inimesed.

Kuidas see töötab

Mitte ükski organisatsioon, veel vähem ei saa luua investeerimisfondi. See on litsentseeritud tegevus. Litsentsi väljastab föderaalteenistus, mis vastutab kontrolli Vene Föderatsiooni finantsturgude üle. See asutus väljastab nii litsentsi kui ka kontrollib investeerimisfondi edasist tegevust. Ülevaatus toimub vähemalt kord kolme aasta jooksul. Seetõttu peabki fond kõik toimingud korrektselt läbi viima ja töötama seaduse raames.

Niipea kui litsents on saadud, võib fond hakata investoreid (aktsionäre) meelitama. Need võivad olla nii kodanikud kui ka organisatsioonid. Iga inimene saab osta aktsiaid teatud summa eest ja see summa on juhtide käsutuses. Fond saab investorite raha eest osta vabas ringluses olevaid väärtpabereid ja saada selliste tehingutega kasumit, mis toob kaasa fondi vara väärtuse kasvu, mis tähendab, et aktsiate väärtus tõuseb.

Pai - mis see on?

Investeerimisaktsia on nimeline osak, mis kajastab asjaolu, et investor on fondi investeerinud teatud rahasumma. Teisisõnu fikseerib investor seega oma õiguse osale investeerimisfondi omandist. Dokumentaalne omand vormistatakse kandega hoiustaja isiklikul kontol, mis avatakse ühisrahastusregistris. Investorile kuuluvate aktsiate arv on tõenäoliselt murdosa.

Ühiku väärtuse muutus

Aktsiate väärtus, nagu iga muu vara väärtus, on allutatud investeerimisriskidele. Aktsial ei ole nimihinda, kuid selle eeldatav väärtus arvutatakse teatud ajavahemike järel. Seega arvutavad avatud investeerimisfondid osaku hinda igal tööpäeval (pühadel ja nädalavahetustel on kulu võrdne viimase tööpäeva hinnaga).

Intervall-investeerimisfond teeb seda intervalli viimasel päeval (periood, mil saate aktsiaid lunastada ja osta) ja kuu viimasel tööpäeval. Kinnised investeerimisfondid arvestavad kulu kuu viimasel tööpäeval ja täiendavate aktsiate ostu avalduste esitamise viimasele päevale järgneval päeval. Kõik selle fondi aktsiate ostu/müügi toimingud tehakse nende hinna alusel taotluste vastuvõtmise viimasel päeval.

Aktsiate väärtus arvutatakse lihtsalt: investeerimisfondi netovara (NAV) hind jagatakse aktsiate arvuga. Infot nende kohta saab vaadata fondiinvestorite registrist. Investeerimisfondi netovara määratakse varadest (fondi hoiustel ja kontodel olevad vahendid) lahutades fondi kohustuste summa.

Kasumlikkuse garantii

Investeerimisfondidel pole garanteeritud tootlust, nagu ka teistel finantsinstrumentidel. Kõik määrab aktsiavarade pakkumise ja nõudluse suurus. Ja investeerimisfondid ei saa garanteeritud tootlust pakkuda. Pealegi ei saa info investeerimisfondi kohta anda mingeid garantiisid fondivalitseja töö tasuvuse kohta tulevikus. Seda on üksikasjalikumalt kirjeldatud investeerimisfondide föderaalseaduse artiklis 51. Tulevane investor peab aga mõistma, et kasumit saavad garanteerida vaid madala tootlusega instrumendid, näiteks võlakirjad. Valiku etapis peate lihtsalt riskid minimeerima ja siis aitab investeerimisfondide kasumlikkus teie vahendeid suurendada.

Kuidas fondis kasumit teenitakse?

Kui investor otsustas fondi investeerida sada tuhat rubla ja ühe aktsia maksumus oli sel hetkel neli tuhat rubla, siis saab ta osta kakskümmend viis aktsiat. Oletame, et mõne aja pärast on fondi varad kallinenud ja ühe aktsia maksumus hakkab võrduma kuue tuhande rublaga. Kõigi investori omandatud aktsiate maksumus hakkas sel juhul olema sada viiskümmend tuhat rubla. Nii suutis ta teenida viiskümmend tuhat rubla ilma komisjonitasusid ja makse arvestamata. Nii saab iga aktsionär oma kasumit saada, kasutades investeerimisfondide aktsiaid.

Eduka investeerimise reeglid

Reeglite olemus on lihtne. Peaksite investeerima pikaajaliselt. Investeerimisfond on pikaajaline investeerimisvahend (alates kahest aastast). Seetõttu peaksid kõik investeeritud vahendid järgmised kaks-kolm aastat vaikselt lebama ja kasumit tootma. Selline investeerimine on hea, sest seda ei mõjuta lühiajalised kõikumised, millele aktsiaturg on nii vastuvõtlik. See tagab kõrgema kasumlikkuse taseme.

Siit tuleneb ka teine ​​reegel: investeerida tuleks vabu vahendeid, mida lähiajal vaja ei lähe. Lühiajalised investeeringud on võimalikud ja võib-olla isegi tulusad. Kuid selline lähenemine ei taga tulu igalt investeerimisfondi investeeringult. Investeerida tuleks usaldusväärsetesse investeerimisfondidesse, mille ülevaated ja reitingud näitavad kasumi saamise võimalust.

Investeerimisfondide reiting

Teabe hankimine konkreetse fondi tootluse kohta pole keeruline. See on avalikus omandis. Kuid seda uurides tasub arvestada mitmete punktidega.

• Milline on fondivalitseja hinnang viimase aasta jooksul kaasatud vahendite mahu osas? Kaks aastat? Kolm? Investeerimisfondide reitingut uurides peaksite mõistma, et investor investeerib vahendeid pikaks ajaks ning investeeringu turvalisus ja investeeringu edukus sõltub fondivalitseja suutlikkusest investorite vahendeid hallata.
• Mis on fondivalitseja vara puhasväärtuse reiting? See väärtus näitab, kui palju fondiosaliste vahendeid see fondivalitseja valitseb. Ja mida kõrgem see on, seda suurem on fondivalitseja populaarsus ja seega ka usaldus selle vastu.
• Milline on investeerimisfondide reiting kaasatud vahendite mahu järgi? Parem on seda näitajat kontrollida aasta ja kolm aastat.
• Milline on investeerimisfondi hinnang vara puhasväärtuse alusel?
• Milline on investeerimisfondi kasumlikkuse reiting? Just see reiting tõmbab eelkõige investorite tähelepanu. See näitaja reastab fondid vastavalt kasumlikkusele, mida nad suutsid teatud aja jooksul saavutada. Näiteks Sberbanki investeerimisfondide haldamine tõi kaasa asjaolu, et Sberbank - Global Internet fond tootis aasta tootlust 49,91%.

Kuidas osta aktsiaid?

Siin pole midagi keerulist. Piisab olla fondivalitseja kontoris või võtta ühendust selle vahendajaga. Vahendaja rolli täidavad sageli investeerimisfirmad või pangad. Seal palutakse teil täita ja allkirjastada järgmised dokumendid:

• Taotlus isikliku konto avamiseks. Kui fondivalitsejal on mitu fondi ja investor otsustab teha sissemakseid rohkem kui ühte selle ettevõtte fondi, tuleb kontod avada iga sissemakse jaoks.
• Registreeritud isiku profiil.
• Taotlus investeerimisaktsiate ostmiseks.

Kõik dokumendid koostatakse ja allkirjastatakse kolmes eksemplaris ning vahendajaga töötamisel - neljas eksemplaris. Paberitega on muidugi natuke sekeldusi. Paari päeva pärast saab fondivalitseja aktsiate ostukorralduse koos kõigi üksikasjadega.

Aktsiate müük

See toiming sarnaneb ostmisega. Samuti peate külastama fondivalitseja kontorit ja kirjutama avalduse, antud juhul tagasimakse kohta. Tavaliselt nõutakse dokumentidest ainult passi, kuid mõnikord on vaja teavet investorile kuuluvate aktsiate arvu ja isikliku kontonumbri kohta. Seetõttu on parem minna kogu dokumentide paketiga.

Tasub meeles pidada, et müük ja ostmine erinevatest investeerimisfondidest toimub erineval viisil, õigemini eri aegadel. Avatud fondid, mida on enamus, võimaldavad investoril müüa igal tööpäeval, intervalliga - intervalli avanemise ajal, suletud - investeerimisfondi moodustamisel või täiendavate aktsiate paigutamisel. Kuid võib olla erandeid.

Aktsiate müük ja ost maakleri vahendusel

Maakleri vahendusel aktsiatega tehingutel on oma eelised.

• Suletud ja intervallfondide aktsiate ostmine on võimalik igal börsi avatud päeval.
• Ostmisel on võimalik vältida preemiaid ja aktsiate müümisel allahindlusi.
• Investori taotluse täitmise kiirus.
• Fondivalitseja kontorisse pole vaja pääseda.

Siiski on ka puudusi. Mitte iga investeerimisfond ei noteeri oma aktsiaid börsil. Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib on näited börsil noteeritud fondivalitsejatest. Sberbank Asset Management, mille investeerimisfondid on börsil noteeritud, on ka üks suurimaid fondivalitsejaid. Sellistel aktsiatel ei ole kõige suurem likviidsus ja seetõttu on hinnavahe kõrge. Lisatasude ja allahindluste asemel lisanduvad vahendustasud börsi ja maakleri eest (isegi kui need on mitu korda väiksemad), aga ka tasu, kuigi mitte alati, depooteenuste eest.

Investeerimisfond. Pangad

Paljud pangad pakuvad teenust „Sissemakse pluss investeerimisfond”. Seega paneb investor fondide paigutamisel osa neist intresse hoiuse vormis ning ülejäänu kasutatakse sama panga fondivalitseja valitsetavate investeerimisfondide aktsiate ostmiseks. Kas see on hea või halb, sõltub fondivalitseja tööst. Hästi toimides ületab ju aktsiate tootlus hoiuse intressi, mis muidugi investorile rõõmu valmistab. Vastasel juhul kahetseb investor saamata jäänud kasumit, mille ta oleks võinud saada, kui paigutas kõik oma vabad rahalised vahendid intressidega hoiuse vormis.

Maksustamine

Tasuda tuleb alles siis, kui aktsiad on lunastatud. Ja see on ainus makse, mis tuleb teie lemmikmaksuametile "kinkida". Kasumit on lihtne arvutada – see on vahe aktsiate hetkeväärtuse ja nende ostukulu vahel. Tavaliselt vastutab selle maksu arvutamise ja eraisikutelt kinnipidamise eest fondivalitseja. See tähendab, et investor ei pea ise maksudeklaratsiooni täitma. Residentidele on maks 13 protsenti, mitteresidentidele - 30 protsenti.

Aktsionäride kulud

Investeerimisfondides kasutatakse kahte peamist tüüpi komisjonitasusid.

• Komisjonitasu, mis suurendab aktsia maksumust ostmisel (ostupreemia). See ei tohiks ületada pooltteist protsenti ühe aktsia hinnangulisest väärtusest. Mõned fondivalitsejad ei võta seda üldse tasu.
• Komisjonitasu, mis vähendab aktsia hinda müügil (müügisoodustus). See ei tohiks ületada kolme protsenti hinnangulisest maksumusest.

Kulude veergu kuuluvad ka töötasud fondivalitsejale, hindajale, audiitorile, registripidajale, depositooriumile. Kuid need kõik jäävad mõne protsendi piiresse ja neid võetakse aktsiate väärtuse arvutamisel arvesse.

Peamised mängijad

1. Uralsib. Investeerimisfondid: “Uralsib First”, “Uralsib Perspective Investments”, “Uralsib Eurobonds”, “Uralsib Financial Sector” jne. Viimasel ajal on Uralsibi fondide kohta vähe positiivseid hinnanguid ja kõik need on koondunud mittepõhilistele foorumitele . Fondivalitseja Uralsib, mille investeerimisfondid näitasid alguses väga head tootlust, on nüüdseks saanud investorite terava kriitika osaliseks. Paljud investorid usuvad, et suudaksid kasumlikkuse osas palju paremaid tulemusi saavutada üksi.
2. VTB investeerimisfondid: “VTB – Eurovõlakirjafond”, “VTB – Aktsiafond”, “VTB – Tasakaalustatud fond”, “VTB – MICEXi indeks”, “VTB – Telekommunikatsioonifond” jne. VTB fondide kasumlikkus on erinev, kuid palju kaebusi võetakse vastu klienditeeninduseks. Seega, kui kaalute VTB investeerimisfonde investeerimisinstrumendina, peate olema selleks valmis.
3. Sberbanki peamine haldusettevõte on Sberbank Asset Management. Investeerimisfondid: “Sberbank – loodusvarad”, “Sberbank – finantssektor”, “Sberbank – Euroopa”, “Sberbank – Ameerika”, “Sberbank – kuld” jne. See fondivalitseja on tõestanud end usaldusväärsena, mis aga ei ole üllatav.

Mõned küsimused investeerimisfondide kohta

Kas aktsiaid on võimalik annetada? Jah, see on võimalik. Piisab tüüplepingu sõlmimisest tavalises kirjalikus vormis.

Kas aktsiaid saab pärida? Jah, üldiselt saavad nad hakkama. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik kirjeldab üksikasjalikult, kuidas seda tehakse.

Järeldus

Seega on investeerimisfondid suurepärane võimalus investeerida ja oma raha suurendada. Peaasi on valida väärt fond. Kui võrrelda investeerimisfondi ja investeerimist, peaks algaja investor valima esimese võimaluse. Lõppude lõpuks on lisaks ülalkirjeldatud eelistele ka täiendavaid:

• Saate investeerida väikese summa raha ja saada kasu kõige kasumlikumatest instrumentidest (indeksiportfell, kinnisvara ja muud).
• Investor usaldab investeerimisfondidesse raha investeerimisel juhtimise professionaalidele (selles osas sarnaneb fond usaldushaldusega).
• Kuigi ühisrahastusse investeerimine ei võimalda kõiki väärtpaberituru võimalusi ise kasutada, vabastab investor oma aega muuks. Ja see, näete, on ka tohutu pluss.

Teisisõnu, kui investorile ei meeldi tegeleda väärtpaberituru kõigi peensusteni, vaid ta soovib raha investeerida, siis investeerimisfondid on just see tööriist, mis võimaldab sääste mitte ainult säilitada, vaid ka suurendada.

Saime oma esimese pilguheit .

On aeg see välja mõelda mis on "investeeringuosa" millised omadused seda tüüpi iseloomustavad, millisteks investeeringuliikideks tavaliselt jagunevad.

“Investeeringuosaku” mõiste on üks põhilisi, mis on kohustuslik kõigile, kes soovivad investeerida investeerimisfondidesse ja keda huvitab kollektiivse investeerimise teema.

Mis on "investeeringuaktsia"?

Mõnest traditsioonist eemaldudes sõnastame omapoolse (mitterange) definitsiooni investeeringuosaku mõistele.

Investeerimisaktsia onüks väärtpaberiliikidest.

Mitmes mõttes on need samadele väga sarnased.

Näiteks nagu aktsiad, klassifitseeritakse ka investeerimisosakud järgmiselt registreeritud väärtpaberid: igal aktsial on tugev seos selle omaniku nime või tiitliga.

Need õigused on salvestatud dokumenteerimata põhineb erilisel investeerimisosakute omanike register.

Investeerimisosaku väljastamise tunnused

Investeeringuosakute omandamine toimub läbi investeerimisfondide vara valitsemise lepingu.

Need lepingud on kahepoolsed ja sõlmitakse fondivalitseja ja investeerimisaktsiate omanike vahel.

Investeerimisfond loetakse kehtivaks seni, kuni kehtib vähemalt üks fondis sõlmitud usaldushaldusleping.

Vastasel juhul lõpetab investeerimisfond oma tegevuse.

Teatud üksuste võimalusele osta investeerimisosakuid kehtivad ranged juriidilised piirangud.

Investeerimisosakute liigid

Eespool märgiti, et iga investeeringuaktsia "õilistab" selle omaniku teatud õiguste kogumiga.

Lisaks põhiõigustele “pakuvad” erinevat tüüpi investeerimisaktsiad nende omanikele täiendavaid võimalusi ja volitusi.

Olenevalt antud õiguste mahust ja iseloomust on võimalik investeerimisaktsiad jagada liikidesse.

Õiguskaitsepraktikas on tavaks eristada järgmist investeerimisosakute liigid: avatud, suletud, intervall ja jagamine.

Pakutud investeerimisosakute klassifikatsioon on normatiivne tugi. Arutame edasi, milliseid konkreetseid lisaõigusi noteeritud aktsiad tõendavad.

Avatud investeerimisfondide osakud

Lisaks ülaltoodud õigustele ja volitustele tagavad OPEN investeerimisfondide investeerimisaktsiad nende omanikule võimaluse argipäeviti nõuda fondivalitsejalt aktsia tagasimaksmist + sellega seoses rahalist hüvitist.

Makstava hüvitise suurus peab olema proportsionaalne varaosa omaniku osaga vastava investeerimisfondi üldises õiguses.

Suletud investeerimisfondide osakud

SULETUD investeerimisfondi investeeringuosa, nagu ka eelmisel juhul, annab selle omanikule õiguse nõuda osa ja maksta rahalist hüvitist proportsionaalselt tema osaga investeerimisfondi omandis.

Sellise nõude saab esitada ainult seaduses konkreetselt sätestatud juhtudel.

Samuti on määratud osakute omanikel õigus osaleda osakuomanike üldkoosolekul ja saada investeerimisfondi vara valitsemiselt usaldusfondist tulu, kui sellise tulu väljamaksmine on ühisrahastusfondi usalduse valitsemise reeglite kohaselt lubatud.

Sama õigus on ka börsil kaubeldavate investeerimisfondide aktsiate omanikel.

Investeerimisosakute emiteerimisel, mis ületab sellise fondi valitsemise reeglites sätestatud summa, on seadusega kehtestatud piirangud.

Intervall-investeerimisfondide osakud

INTERVAL PIF-i väärtpaberid (osakud) on oma omadustelt väga sarnased avatud investeerimisfondi aktsiatega.

Ainus asi on see, et osa lunastamisnõuete esitamise ja vastava rahalise hüvitise maksmise võimalust saab intervall-ühisfondi aktsia omanik kasutada ainult usalduse haldamise reeglites sätestatud perioodil.

Selle õiguse teostamine peab olema tagatud vähemalt kord aastas.

Börsil kaubeldavate investeerimisfondide osakud

Kõige ulatuslikumad õigused annavad nende omanikele kõige "salapärasema" - BÖRSIKAUBANDUSE - investeerimisfondide aktsiad.

Aktsiate lunastamise ja rahalise hüvitise maksmise nõuete esitamise osas on need aktsiad identsed avatud investeerimisfondide aktsiatega (seda saab teha tööpäeviti).

Investeerimisfondi usaldushalduse reeglites võib selliste nõuete esitamiseks kehtestada tähtaja.

Sellise perioodi kehtestamisel on aktsiate omanikul õigus nõuda ka fondivalitsejalt osa ühisvara eraldamist.

Börsil kaubeldavate investeerimisfondide aktsiaid saab müüa ka tööpäeviti.

Investeeringuosa: järeldus

Artiklis antakse esmane teave investeeringuaktsiate kohta, selgitatakse üksikasjalikult, mis on investeeringuaktsia, antakse selle mõiste definitsioon, uuritakse üksikasjalikult investeeringuosaku omadusi ja omadusi, antakse investeeringuosakute klassifikatsioon ning käsitletakse mitmeid teised probleemid...

Teema pole aga kaugeltki ammendatud. Näiteks ei rääkinud me sõnagi investeerimisaktsiate MURRANDI osade ostmise võimalusest.

Artikli haardest väljapoole jäävad nn kvalifitseeritud isikutele investeerimisaktsiate väljastamise küsimused ja palju muud, millest oleks kasulik teada enne investeerimisfondidesse investeerimist.

Need on ilmselt meie tulevaste väljaannete teemad. See on tänaseks kõik, palju õnne!