Индекс S&P 500 или индекс широкого рынка - американский биржевой индекс, включающий в себя акции 500 крупнейших компаний США. Именно этот фондовый индекс считается наиболее репрезентативным для экономики страны, так как рассчитывается на базе компаний из различных отраслей. Общая капитализация компаний, входящих в индекс, составляет порядка 11 трлн долларов. Для включения в состав индекса капитализация компании должна составлять не менее 5,3 млрд. долларов.

Это решение принимает аналитическая компания Standard & Poor’s, отслеживающая и исследующая мировые рынки с 1860 года. Сам индекс S&P 500 был впервые рассчитан в 1957 году, а до этого компания рассчитывала другие индикаторы рынка. Важно понимать, что список компаний индекса S&P500 может меняться в зависимости от изменения капитализации компаний.

Наиболее известные на российском рынке компании, входящие в индекс:

3M Co, Abbott Laboratories, Aetna Inc, com Inc, American Express Co, Apple Inc., AT&T Inc, Bank of America Corp, Berkshire Hathaway, Caterpillar Inc., Cisco Systems, Dell Inc., Exxon Mobil Corp., FedEx Corporation, General Electric, Hewlett-Packard, IBM, Johnson & Johnson, Kroger Co, Mastercard Inc., Microsoft Corp., News Corporation, Oracle Corp., Philip Morris International, Sprint Nextel Corp., Target Corp., Tyson Foods, United Parcel Service, Visa Inc., Walt Disney Co., Yahoo Inc., Yum! Brands Inc

На какой бирже торгуются акции индекса S&P 500?

Индекс не привязан к конкретной бирже. Акции компаний индекса обращаются на NYSE, AMEX и NASDAQ и относятся к разным секторам экономики.

Какие компании входят в индекс S&P 500?

Наибольший удельный вес в индексе на данный момент имеют финансовые корпорации - на их долю приходится 22,3%. 15% индекса занимают компании сектора IT, а промышленные компании - всего лишь 10%. Другие сектора американской экономики также присутствуют в индексе, однако их вес значительно менее заметен. Если же рассматривать компании по количеству в индексе, но по состоянию на 2017 год мы видим следующую картину: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных корпораций, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний.

Для включения компании в индекс S&P500 необходимо выполнение следующих требований :

• бумаги компании должны обращаться по крайней мере на бирже NYSE или NASDAQ;
• рыночная стоимость компании должна превышать 5,3 млрд. долларов;
• существует минимальный порог ликвидности по ежемесячному торговому объему - на протяжении полугода перед датой оценки он должен быть не ниже 250 тыс. акций ежемесячно;
• в публичном обращении должно находиться не менее половины всех бумаг компании;
• суммарная прибыль организации за 4 квартала обязательно должна быть положительной;
• IPO должно было состоятся не менее, чем за 6 месяцев до включения компании в состав индекса.

Для того, чтобы торговать на индексе S&P 500, необходимо заключить договор с брокерской компанией, которая предоставляет выход на американский фондовый рынок. Наиболее популярный инструмент - фьючерс на индекс S&P 500. Для того, чтобы спрогнозировать дальнейшую динамику индекса, трейдеры используют как методы технического, так и методы фундаментального анализа. Большое влияние на котировки индекса оказывает политика Федеральной резервной системы США - чем ниже процентная ставка в стране, тем больше потенциал роста ведущего биржевого индекса страны.

Вторыми после индексов Доу-Джонса на финансовом рынке появились не менее известные фондовые индексы S&P. В 1917 году компания Standard & Poor’s Corporation произвела их расчет уже на базе акций 200 компаний. S&P-500 представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте.

Индекс представляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Этот индекс более сложный по сравнению с индексом Доу-Джонса, но он считается также более точным в силу того, что в нем представлены акции большего числа корпораций и акции каждой корпорации взвешиваются на величину стоимости всех акций, находящихся в руках акционеров. Фьючерсы и опционы по нему продаются на Чикагской товарной бирже.

Состав индекса S&P 500 ведущих компаний онлайн

Об индексе

Индекс S&P 500 включает 500 компаний – лидеров ведущих отраслей американской экономики и пользуется широким признанием по всему миру как лучший индикатор состояния фондового рынка США. Индекс ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией, охватывая более 80% акций американских компаний, что делает его идеальным инструментом, характеризующим состояние рынка в целом. S&P 500 входит в серию индексов S&P U.S., которые могут использоваться для формирования портфеля ценных бумаг.

Поддержанием S&P 500 занимается Индексный комитет, состоящий из экономистов и индексных аналитиков Standard & Poor’s, который проводит регулярные заседания. Индексный комитет стремиться обеспечить поддержание индекса S&P 500 в качестве одного из основных индикаторов состояния рынка акций американских компаний, в режиме реального времени отражающего уровни риска и доходности бумаг значительной группы компаний с высокой капитализацией.

Кроме того, Индексный комитет внимательно следит за ликвидностью охваченных индексом компаний с тем, чтобы обеспечить эффективную торговля портфелем акций, одновременно стараясь свести к минимуму количество изменений в составе индекса.

Методология расчета индекса

При поддержании индекса Индексный комитет руководствуется комплексом опубликованных руководящих принципов. Подробное описание, в том числе критерии включения компаний в список для расчета индекса и причины исключения из него, концептуальные заявления Комитета и материалы исследований публикуются на сайте в разделе «Концептуальные основы работы Индексного комитета». Благодаря этим руководящим принципам обеспечивается необходимая прозрачность и беспристрастность, позволяющие инвесторам конструировать портфель в соответствии с индексом и добиваться такой же доходности, как S&P 500.

Все изменения в индексе S&P 500 публикуются в пресс-релизах и размещаются на интернет-сайте.

Критерии включения компаний в список расчета индекса

Компания должна быть американской. Для определения понятия «американская компания» Индексный комитет анализирует ряд факторов, в том числе место ведения деятельности компании, ее корпоративную структуру, стандарты бухгалтерского учета и листинги на биржах.

Рыночная капитализация свыше 4 млрд. долл. Этот минимальный уровень рыночной капитализации периодически пересматривается на предмет соответствия рыночной коньюктуре.

Финансовая устойчивость. Как правило, определяется по указанному в отчетности положительному показателю прибыли за четыре квартала подряд, при этом указанная в отчетности прибыль определяется как чистая прибыль по GAAP за вычетом прекращенных операций и непредвиденных расходов.

Адекватная ликвидность и обоснованная цена. Отношение годового объема торгов должно быть равным или превышать 0,3. очень низкие котирвки могут повлиять на ликвидность акции.

Не менее 50% акций должны находиться в публичном обращении.

Секторальная репрезентативность. Индексный комитет поддерживать баланс индекса S&P 500 в соответствии с секторальным балансом всей группы компаний, имеющих право на включение в индекс, с рыночной капитализацией свыше 4 млрд. долл.

Компания должна работать в секторе производства или услуг. Закрыты фонды, холдинговые компании, партнерства, инвестиционные компании и роялти-трасты (royalty trusts) не могут входить в индекс. Право на включение в индекс имеют инвестиционные фонды недвижимости.

Для сохранения компании в составе индекса не обязательно выполнение всех этих условий. Индексный комитет стремиться свести к минимуму количество изменений в составе индекса и принимает решения об исключении на сугубо индивидуальной основе.

Состав индекса S&P 500 на 11 марта 2015 г.

Причины исключения компаний из списка для расчета индекса

Существенное несоответствие компании как минимум одному или более критериям включения в индекс.

Компании, находящиеся в процессе слияния, поглощения или существенной реструктуризации, в результате чего они перестают удовлетворять критериям включения в индекс.

S&P 500 как эквивалент рынка ценных бумаг

Самое замечательное качество S&P 500 — его способность немедленно улавливать и отражать рост той или иной индустрии, равно как и растущую популярность отдельных компаний.

Скажем, в 1980 году, когда акции энергетических компаний неизменно росли, их вес в индексе S&P 500 был значительно выше обычного. Сегодня энергетика не в почете, и индекс с большой точностью показывает состояние рынка: акциям энергетических компаний отдано в S&P 500 меньше 10 процентов. И наоборот: в 1980 году доля технологического сектора в индексе составляла всего 9 процентов. В настоящее время 21 процент акций, входящих в состав S&P 500, — это акции технологических компаний. Еще одним примером чуткости S&P 500 к состоянию рынка может служить история с Exxon: за период с 1980 года по настоящее время с первого места по весу компания переместилась в индексе на восьмое — вся процедура была проведена без фиксации прибыли от прироста капитала.

Тем временем в число безусловных лидеров вошли General Electric и Microsoft. До 1980-х сектор экономики, в котором работал Microsoft, был весьма незначителен. С наступлением новой эры в технологии компания росла, и, наконец, в 1994 году вошла в состав S&P 500. Влияние Microsoft растет — сегодня его доля в общем весе представленных в индексе компаний составляет около 9 процентов. Доля всех акций технологического сектора в S&P 500 равняется почти 21 проценту. Аналогичный рост пережил и финансовый сектор: если в 1980 году его доля в индексе составляла 10 процентов, то в настоящее время она увеличилась до 16 процентов. Таким образом, без продаж акций и сопутствующей им фиксации прибыли от прироста капитала индекс S&P 500 меняет вес индустрий и компаний в общем списке, постоянно оставаясь настоящим зеркалом американской экономики.

Изменение весов отдельных акций в индексе происходит достаточно просто. Скажем, акции Microsoft выросли на пять пунктов — эта цифра умножается на количество находящихся в обращении акций компании, а полученное произведение прибавляется к весу компании в индексе.

Комитет S&P 500 постоянно занят поиском компаний, чья текущая деятельность открывает в экономике новые горизонты. Сотрудники Комитета корректируют индекс, увеличивая вес индустрии и компаний, недостаточно полно представленных в индексе и исключая те, чрезмерное внимание к которым представляется необоснованным.

Так, в начале 1990 годов Комитет заявил, что финансовый сектор представлен в индексе беднее, чем того требует положение сектора в современной американской экономике. Была начата активная деятельность по внесению в S&P 500 финансовых компаний. В те же годы стало очевидно, что технология - одна из самых быстрорастущих отраслей и что именно она в будущем обеспечит прогресс национальной экономики. Усилиями сотрудников Комитета доля технологического сектора в S&P 500 также начала быстро расти.

Сотрудники и аналитики Комитета постоянно изучают деятельность 56 ведущих групп компаний. Они подробно исследуют функционирование 124 индустрий, публикуют детальные исследования, посвященные 52 наиболее значительным индустриям, а также проводят многочисленные мониторинга 11 экономических секторов.

Едва ли возможно, чтобы компания, занимающая видное место в какой-либо из индустрий, не обратила на себя пристальное внимание Комитета. И если, по некоторым причинам такая компания не будет внесена в S&P 500, сотрудники Комитета, безусловно, будут помнить о ее существовании и следить за развитием.

Ликвидность — важнейшее свойство акций, входящих в индекс

Как было отмечено выше, одно из условий включения компании в индекс S&P 500 — высокая ликвидность ее акций. Так, Berkshire Hathaway (BRK.A), по общему мнению, является не только крупнейшей, но и ведущей в своей отрасли компанией, между тем, она не входит и, вероятно, никогда не войдет в S&P 500. Компанию, оценивающуюся более чем в $100 млрд., организовал и возглавил Уоррен Баффет. Комитет S&P 500 давно и хорошо знаком с ее деятельностью, отлично осведомлен о ее прибыльности.

Причина, которой руководствуются работники Комитета, не включая компанию в индекс, заключается в следующем: львиная доля всех находящихся в обращении ценных бумаг BRK.A сконцентрирована в руках членов семьи Баффет, а это значит, что свободном обращении находится лишь небольшое количество данных бумаг, что приводит к их неликвидности и к возможности резких скачков их цены. Включение их в индекс при большой капитализации компании привело бы к неоправданно высокой волатильности индекса и всех его производных.

Недостаточная ликвидность акций BRK.A может привести к тому, что действия двух-трех инвесторов неоправданно быстро изменят цену BRK.A. Акции компании входят в листинги Нью-Йоркской Фондовой Биржи и почти не торгуются - первые сделки по этим ценным бумагам бывают не раньше, чем через полчаса после открытия рынка. Окажись акции BRK.A включенными в индекс, трейдеры малыми лотами стали бы двигать цену на них вверх и вниз - соответственно скакала бы и цена на сам S&P 500.

Общественное внимание всегда пристально следит за изменениями, вносимыми в индекс. Трейдеры, инвесторы и арбитражеры подолгу обсуждают последствия, к которым приведет исключение компании из индекса или включение в нее. В действительности перестановка в индексе — событие не столь существенное. При включении компании в S&P 500 в индекс попадает не более 7 процентов находящихся в обращении ее акций. Цена на акцию в результате такой процедуры обычно почти не меняется.

Если большинство акций крупной компании не находится в свободном обращении, то такая компания не будет включена в индекс S&P 500. Дело в том, что эти акции почти не торгуются. Именно по этой при чине вы никогда не увидите акции Berkshire Hathaway, принадлежащей семье Баффет, в индексе S&P 500.

Семь процентов, о которых шла речь, раскупаются самыми разными организациями. Часть из них попадает в обычные индексные фонды, наподобие Vanguard и Fidelity. Акции недавно вошедших в индекс компаний охотно приобретают фондовые менеджеры, структурирующие биржевые индексные ценные бумаги, такие как State Street Trust Company. Управляющие портфелями других компаний, скажем Barclays Global Investors, также купят эти акции. Таким образом, 7 процентов акций компании, включенной в индекс, попадают в руки держателей индекса и торгующихся на бирже индексных акций. Остальные 93 процента по-прежнему останутся в свободном обращении, обеспечивая тем самым ликвидность индекса.

Вернемся, однако, к примеру Berkshire Hathaway. Известно, что 45 процентами компании владеет сама семья Баффет. Большая доля ценных бумаг принадлежит Чарльзу Мангеру (Charles Munger), партнеру фирмы. Еще часть находится у друзей семьи и соответственно торговаться не будет. S&P 500, скорее всего, наскребет 7 процентов акций, необходимых для включения компании в индекс, между тем, отсутствие ликвидности сделает торговлю данными ценными бумагами почти невозможной. Скажем, в ситуации, когда BRK.A не торгуется в течение всего рабочего утра — а такое случается довольно часто, солидный институциональный инвестор, желающий ограничить риск с помощью покупки данных акций, оказался бы в самом незавидном положении. Под «ограничением риска» я имею в виду покупку отдельных акций в качестве хеджирования позиции по индексу. Скажем, инвестор открыл короткую позицию по SPY и хочет хеджировать ее, купив акции, входящие в состав S&P 500.

Неликвидные акции не входят в состав S&P 500. Работники S&P 500 ставят перед собой цель создать «пригодный для инвестирования индекс», т.е. индекс, обладающий повышенной ликвидностью. На основе индексов S&P 500 работают многочисленные рыночные инструменты, такие как, например, традиционные индексные фонды или биржевые индексные акции. Появление компании в S&P 500 — верный знак того, что акции компании ликвидны; все акции, входящие в состав индекса, должны покупаться и продаваться в количествах, способных удовлетворить нужды любого крупного институционального инвестора

О процедуре выбора акций для индекса S&P 500

Комитет индекса S&P 500 ведет постоянное исследование рынка, цель которого — обеспечить верное и своевременное отражение в индексе состояния американской экономики. Комитет изучает данные, освещающие деятельность 10 000 компаний, оценивает рыночную капитализацию различных секторов и взвешивает долю каждой из индустрии.

Работников Комитета интересует не только современное состояние рынка, в их задачи входит также составление планов на будущее. Скажем, Комитет обращает внимание на некую компанию в технологическом или другом быстрорастущем секторе. Компания относится к группе малой капитализации, однако есть надежда, что в ближайшее время ее рыночная капитализация приблизится к $700 — 800 млн. В этом случае компания заносится в список кандидатов на включение в индекс MidCap (S&P 400). Как только капитализация кампании перевалит за $1 млрд., а в индексе освободится место, компания будет внесена в MidCap.

Исключая компанию из индекса, Комитет редко руководствуется собственными соображениями. В большинстве случаев замены диктует сам рынок. Как только становится ясно, что та или иная отрасль заметно замедлила темпы развития, компании этой отрасли начинают одна за другой вычеркиваться из индекса. Компания исключается из индекса и в том случае, когда, по мнению Комитета, она перестает представлять на рынке свой сектор.

Кандидатов на замещение открывшихся в S&P 500 и 400 вакансий всегда много. Сотрудники Комитета проводят многочисленные мониторинги корпоративных событий в финансах и индустрии. В S&P 500 немедленно узнают обо всех слияниях и поглощениях, влияющих на судьбу компаний.

Может также случиться, что акции компаний, входящих в S&P 500 и S&P 400, начинают заметно падать. В S&P 500 есть акции, чья рыночная капитализация снизилась более чем на $500 млн. Такие компании называют в Комитете «падшими ангелами» - по разным причинам их доходы уменьшились, а следовательно, стали ниже и цены на акции. Между тем, кратковременное падение цен на акции компании не является достаточной причиной для ее исключения из индекса. Комитет исключает компанию только в том случае, если она переживает банкротство, сливается с другой компанией либо уменьшается до таких размеров, что не может больше считаться представителем своего сегмента рынка.

Глобальное выравнивание

Вес технологического сектора в американской экономике составляет около 20 процентов. Какой бы из индексов вы ни взяли: индекс, включающий компании крупной капитализации; индекс компаний малой капитализации — в любом из них цифра останется прежней — 20 процентов. Индекс Wilshire 4500, индекс Wilshire 5000 и семейство индексов Russell определяют вес технологических компаний одинаково. Самые разные рынки — не только американские, но и рынки разных стран, весь мировой рынок — сходным образом решили вопрос о роли и важности данного сектора.

Обратимся к другому примеру. В глобальной перспективе индустрия здравоохранения США опережает сходные индустрии других стран. В любой другой части мира компании, занятые здравоохранением, менее развиты, чем в Америке. Самый беглый просмотр европейских и азиатских индексов подтверждает вывод о том, что в этих частях света доля здравоохранения среди других индустрий вполовину меньше, чем в США. Дело в том, что именно в Америке находится большинство крупнейших фармацевтических фирм. Американские компании, естественно, проводят маркетинг и рекламу прежде всего на родине. В результате усилий фармацевтических компаний американцы оказались лучше прочих осведомлены о назначении и применении лекарственных препаратов и готовы чаще их покупать.

Несомненно, однако, что как только спрос на лекарства возрос в одной крупной стране, тенденция рано или поздно распространится по всему миру. Наблюдая быстрое развитие здравоохранения в Америке, S&P 500 выделила этот сектор в качестве одной из составляющих мировой экономики. В S&P 500 уверены: в ближайшие 25 лет развитие медицинских компаний пойдет невиданными темпами.

Изменения в американской экономике — это знак надвигающихся изменений в мире. Например, транспортный сектор, занимавший в начале столетия одно из важнейших мест на рынке, в наши дни сократил вес до 1 процента. Комитет S&P 500 собирается исключить транспорт из разряда глобальных секторов мировой экономики. Члены Комитета считают, что упадок этой индустрии в Америке отражает общемировую тенденцию.

Создателям S&P 500 постоянно приходится учитывать экономические изменения, происходящие как в Америке, так и за рубежом. И хотя члены Комитета стараются как можно реже производить перестановки компаний, сознавая, что одно из важнейших преимуществ работы с индексом — его высокая стабильность, а, следовательно, низкие транзакционные расходы, движение мировых и американских рынков не позволяет оставлять состав индекса неизменным. За период с 1964 года в индексе S&P 500 произошло 740 замен — большинство из выбывших компаний считалось в свое время гигантами рынка. Из списка голубых фишек S&P 500 за 36 лет исчезло, таким образом, 740 компаний, что составляет примерно 150 процентов состава индекса.

Статистические исследования показывают: лишь немногим компаниям и очень немногим их президентам удается подолгу идти в ногу с быстроменяющимся рынком, характерным для конца XX — начала XXI века. Перестать существовать либо слиться с другой компанией — такая судьба ожидает едва ли не всякое предприятие. Любая фирма, любая организация рано или поздно выходит из игры.

Одно из объяснений феномена «исчезновения компаний» таково: очень трудно, если, вообще, возможно, долгое время получать высокие доходы при низкой себестоимости производства. Высокоэффективные компании перекупаются компаниями с более низкой эффективностью или, при невозможности перекупки, теряют силу в конкурентной борьбе. В любом случае эффективность снижается. Таков механизм динамического развития современной мировой экономики.

Приветствую! Чем мне нравится фондовый рынок – так это своей «предсказуемостью». Буквально вчера все аналитики в один голос рекомендовали покупать «Х» и сбрасывать «У». Но тут случается референдум в Великобритании или засуха в Бразилии… И вот уже нужно как можно скорее покупать «У» и продавать «Х».

Не верите? Давайте посмотрим, как на последние события реагирует динамика индекса SP500. А ведь S&P500 считается одним из самых предсказуемых бенчмарков не только в США, но и в мире!

Сегодня индекс S&P 500 (биржевой тикер SPX) включает в себя акции пятисот компаний-гигантов США в ведущих отраслях экономики. Всех участников я перечислять не буду, назову лишь несколько «громких имен»: Oracle, Nike, Procter&Gamble, Coca-Cola, McDonalds, Microsoft, Visa, Xerox и Apple. В общем, это самый точный США и настроения бизнеса в Америке.

Еще одним большим его плюсом аналитики считают способность практически онлайн реагировать на рост той или иной индустрии и популярность отдельной компании. К примеру, в «дремучем» 1980-м доля технологического сектора в индексе составляла всего 9%, а сегодня таких компаний в «эсэнпи» уже 21%!

Индекс был разработан и запущен в работу в 1957 году международным рейтинговым агентством Standart&Poor’s. Правда, в России эту компанию больше знают по новостям вроде «агентство Standart&Poor’s понизило кредитный рейтинг России до спекулятивного уровня».

По каким критериям та или иная компания попадает в индекс?

• Во-первых, она должна быть американской (не только по «происхождению», но и по месту ведения деятельности, корпоративной структуре, листингам на бирже и стандартам бухучета).
• Во-вторых, рыночная капитализация компании не может быть меньше $4 млрд.
• В-третьих, компания должна быть финансово устойчивой (иметь чистую прибыль четыре квартала подряд) и «адекватно ликвидной». То есть, как минимум, половина акций компании должна находиться в свободном обращении.

По этому критерию в S&P 500 не попадает, например, детище Уоррена Баффета — компания Berkshire Hathaway. Дело в том, что львиная доля ценных бумаг BRK.A сосредоточена в руках членов семьи Баффет, а не находится в свободном обращении. Низкая ликвидность акций означает, что действия всего двух-трех инвесторов могут быстро изменить стоимость Berkshire Hathaway. А учитывая ее серьезную капитализацию, это повлияет на цену всего индекса в целом.

• Ну, и в четвертых, все компании из индекса ведут свою деятельность либо в секторе производства, либо в секторе услуг (промышленность, транспорт, финансы, коммунальные предприятия). В S&P не включаются инвестиционные компании (за исключением фондов недвижимости), роялти-трасты, холдинги и партнерства.

График онлайн котировок S&P 500

Как он ведет себя последние сорок лет?

С 1976-го года бенчмарк показывает устойчивый рост (особенно, в 1980—1990-е). В новом XXI веке индекс пережил всего два серьезных спада. Первый произошел на волне лопнувшего пузыря доткомов в начале 2000-х, второй – отыграл последствия кризиса 2008-го. С 2010-го он уверенно поймал и рос с каждым годом. Интересно, что с 1985 года (то есть, за тридцать лет) он подорожал в 30 раз!

6 июня 2016 года индекс СП500 достиг максимального значения с начала 2016 года – 2109,41 пункт. Основной катализатор — выступление главы ФРС в Филадельфии. Джанет Йеллен заявила, что ставки будут повышаться постепенно и только на фоне сильных макроэкономических данных.

Какое влияние на него оказал референдум в Великобритании? После оглашения результатов Brexit фондовые индексы США упали на 2,5-3%. 24 июня S&P потерял в стоимости сразу 3,3%.

А 28 июня S&P Capital подсчитало убытки от «форс-мажора»: всего за два рабочих дня фондовые рынки потеряли около $3 трлн. При этом $1 трлн. пришелся как раз на пятисотый. И это стало третьим по величине падением за все время существования индекса. Справедливости ради замечу, что рухнул не только он, но и другие к .

Что будет дальше, пока не знает никто. До момента стабилизации рынка индекс может резко «прыгать» как в одну, так и в другую сторону. А для построения хотя бы краткосрочных прогнозов необходимо, чтобы сразу три показателя отыскали новую точку равновесия. «Три кита» — это курс фунта стерлингов, курс евро и котировки ценных бумаг. И насколько я понимаю, такой момент наступит еще очень нескоро.

Напомню, что до злополучного референдума прогнозы по S&P 500 сводились к тому, что к концу 2016-го он должен был вырасти до 2200.

Как купить S&P 500?

Купить и продать индекс S&P 500 напрямую нельзя – это всего лишь числовое значение, которое рассчитывается по специальному алгоритму. В чистом виде он нужен не инвесторам, а аналитикам.

Для торговли же используют производные финансовые инструменты, которые основаны на индексе и точно копируют его движение. Варианты таких активов:

• (например, Vanguard 500)
• (к примеру, SPDR S&P500)
• (откровенно говоря они больше относятся к , чем к инвестированию)

А каковы Ваши прогнозы до конца нынешнего года? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!

S&P 500 является одним из важнейших индексов США. Он включает в себя акции 500 компаний, главный критерий отбора которых – . Акции компаний, которые входят в индекс SP 500, котируются на основных фондовых биржах США, среди которых можно отметить и . является прямым конкурентом не менее популярного индекса Доу-Джонса. Однако в отличии от данного индекса, SP 500 выделяет не только самые крупные Американские компании, также в него входят все наиболее ликвидные компании из различных отраслей экономики. Standard & Poor’s краткая история компании. S&P является создателем и редактором индекса S&P 500 в США и S&P 200 в Австралии, компания принадлежит McGraw-Hill. Standard & Poor’s считается лидером в предоставлении финансовой информации для участников рынка. Ее история насчитывает уже более 150 лет, за это время компания стала важной частью финансовой инфраструктуры США и мира. Историю об S&P можно начать с 1860 года, именно тогда вышла работа Генри Варнума Пура под названием «История железных дорог и каналов в Соединенных Штатах». После этого автор исследования начал выпускать различную финансовую информацию, особенно она была интересна европейским инвесторам. Спустя семь лет Генри Пур совместно с сыном создает компанию Poor’s Publishing Company. Позже, в 1906 году, была создана компания Standard Statistics под руководством Лютера Блейка. Она начала предоставлять финансовую информацию, которая ранее не была доступна инвесторам. В 1916 году компания начала оценивать корпоративные , давать им кредитные рейтинги. Уже в 1941 году компании произвели , в результате стали называться Standard & Poor’s, которую в 1966 году выкупила McGraw-Hill. В нынешнем виде индекс SP 500 был создан 4 марта 1957 года. Как и тогда, сегодня он является важным индексом, характеризующим состояние рынков США. Как уже говорилось выше в данный индекс входят не просто 500 крупнейших компаний, индекс не учитывает компании, которые находятся в частном владении, а также акции не ликвидных компаний. Есть несколько критериев, по которым Standard & Poor’s отбирает компании в свой список:

1. Для попадания в индекс, компания должна быть американской и работать в сфере производства или предоставления услуг;
2. Также капитализация компании должна быть больше 4 млрд. долларов;
3. Важным критерием является акций;
4. В свободном обращении должны находится не менее половины акций компании.

Среди известных компаний, входящих в список S&P 500 можно отметить General Electric, Microsoft Corp., Apple Inc., Johnson & Johnson, Bank of America Corp. и др. Стоит отметить, что в пятницу 22 ноября 2013 года индекс SP 500 обновил свой исторический максимум – преодолел значение 1800 пунктов. На ряду с S&P 500 свои максимумы обновили и еще два популярных индекса США – и NASDAQ. В 2013 году индексы S&P 500 и Dow Jones довольно сильно выросли. Такие события аналитики связывают с улучшением экономических показателей США, ростом доходов, а также мягкой монетарной политикой.
В заключении, говоря об индексе S&P 500, можно сказать, что он по праву считается важнейшим индексом широкого рынка. Индекс Доу Джонса бесспорно популярен, но S&P 500 более точно отражает состояние фондового рынка и рассчитывается относительно капитализации, а не цены. Индекс Standard & Poor’s 500 можно назвать основным показателем средней стоимости фондового рынка США.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — популярный индекс фондового рынка США, который отражает капитализацию 500 крупнейших компаний, торгующихся главным образом на NYSE и NASDAQ. S&P500 часто используется для определения общего уровня цен на рынке акций и как один из показателей общего состояния экономики.

В данный индекс включено 500 основных компаний из различных отраслей. S&P 500 сосредоточен в первую очередь на компаниях с крупной капитализацией, которые торгуются на фондовом рынке США. Тем не менее, так как индекс включает значительную часть общего объема рынка (он охватывает около 80% от общей рыночной капитализации), можно говорить о том, что S&P 500 отражает и общее состояние рынка.

Основные требования к компаниям для включения в индекс S&P 500:

• В индекс включаются компании из США, торгующиеся на NYSE и NASDAQ.
• Рыночная капитализация компании должна быть более 5,3 миллиарда долларов США. Этот критерий периодически пересматривается.
• Минимальный порог ликвидности определяется по ежемесячному торговому объему. К дате оценки компании он должен в течение полугода находиться на уровне более 250 000 акций в месяц.
• В публичном обращении должно находиться как минимум 50% акций компании.
• Суммарная прибыль за 4 последних квартала должна быть положительной.
• Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500.
• Должно пройти как минимум 6 месяцев после первичного размещения акций компании на рынке.

Одна из особенностей S&P500 заключается в том, что для расчета значений индекса при определении капитализации компаний учитываются только акции, находящиеся в свободном обращении (доступные для торговли акции). Изменения в составе индекса S&P 500 производятся по мере необходимости и анонсируются заранее — обычно за 1-5 дней до вступления в силу.

График индекса S&P 500 (Standard & Poor’s 500)

Использование индекса S&P500 для инвестиций и трейдинга

Индекс S&P500 применяется в качестве общего индикатора состояния фондового рынка США, для оценки эффективности различных методов инвестирования, а также непосредственно для торговли и инвестиций через производные финансовые инструменты.

Следует отметить, что купить непосредственно сам индекс S&P 500 нельзя, так как по сути он является лишь числовым значением, рассчитанным на основании определенного набора данных. В чистом виде индекс используется для аналитических целей. Для торговли и инвестиций используются производные финансовые инструменты, построенные на основании S&P500 и полностью коррелирующие с ним.

Например, существуют специальные индексные фонды, которые полностью повторяют динамику индекса. Такие фонды покупают акции из S&P 500 в тех же пропорциях, что и в индексе. В результате, при добавлении новой компании в S&P 500 ее акции начинают расти — различным фондам необходимо купить данные акции чтобы их портфель и дальше полностью соответствовал индексу. Первым индексным фондом, следующим за S&P 500 стал Vanguard 500, который функционирует с 1976 года и входит в Vanguard Group.

Подробнее про инструменты для осуществления сделок с индексом S&P 500

Для осуществления сделок обычно используют фьючерсы на индекс S&P 500, опционы, а также различные ETF для торговли фондовом рынке. При торговле через форекс брокеров можно использовать CFD на фьючерс индекса S&P500 (название инструмента для CFD может отличаться, например US 500 — спецификация CFD на основе индексов ).

Для трейдинга и в качестве инструмента инвестиций в S&P 500 можно использовать торгуемые на фондовом рынке ETF (exchange-traded fund), которые представляют собой портфель из соответствующих активов, входящих в индекс S&P500. На американском фондовом рынке в качестве такого инструмента часто используется SPY (SPDR S&P 500). Аналогичные инструменты есть и на некоторых других крупных фондовых площадках. Например, IUSA (ISHARES S&P 500) на Лондонской фондовой бирже и др. Доступ к торговле на фондовом рынке для частных лиц предоставляют специализированные брокеры, например, United Traders .

Месячный график SPY (ETF на индекс S&P 500)

Для инвестиций и торговых операций с индексом можно также использовать фьючерсы. На Чикагской бирже (CME) для сделок доступны следующие фьючерсы на S&P 500:

• SP — полноразмерные контракты (гораздо менее ликвидный инструмент по сравнению с ES);
• ES — E-mini S&P 500, контракты с меньшей стоимостью, цена составляет 1/5 от полного контракта. Для данного фьючерса характерна высокая степень ликвидности.

Также есть возможность использовать опционы. Сделки с опционами на индекс S&P500 можно осуществлять через CBOE (Chicago Board Options Exchange). Для торговли фьючерсами и опционами можно воспользоваться услугами компании .

S&P 500 является одним из основных инструментов, отражающим капитализацию фондового рынка США. За многолетнюю историю индекса его популярность только росла, что является косвенным подтверждением актуальности методик, лежащих в основе расчета Standard & Poor’s 500. В результате был создан ряд различных производных инструментов, которые обладают высокой степенью ликвидности и подходят как для инвестиций, так и для активной торговли.