Чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила 541,9 млрд рублей за 2016 год, лучше прогнозов в 517млрд. Это соответствует прибыли в 25 рублей на обыкновенную акцию, рост на 141,3% год-к-году.

Ключевые финансовые показатели Группы Сбербанк за 2016 год:

- Рентабельность капитала достигла 20,8%, по сравнению с 10,2% год назад;

- Размер собственных средств увеличивался в течение года и коэффициент достаточности основного капитала вырос на 340 базисных пунктов до 12,3%, в то время как коэффициент достаточности общего капитала достиг 15,7%, увеличившись на 310 базисных пунктов;

- Стоимость риска за 2016 год составила 177 базисных пунктов (далее - «б.п.»), что на 77 б.п., ниже уровня год назад. Стоимость риска розничного кредитного портфеля составила 130 базисных пунктов, что на 85 б.п. ниже уровня 2015 года, в то время как стоимость риска корпоративных кредитов снизилась на 74 б.п до 194 базисных пунктов по сравнению с 2015;

- Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 39,7% в 2016 году по сравнению с 43,7% год назад;

- Чистый доход от страхования и деятельности пенсионного фонда увеличился на 63,0% за 2016 год.

Ключевые показатели деятельности группы за 4-ый квартал:

- Чистая прибыль составила 141,8 млрд. руб., или 6,54 руб. на обыкновенную акцию в 4 квартале 2016 года, с ростом на 95,3% по сравнению с 4 кварталом 2015;

- Рентабельность капитала в 4 квартале 2016 составила 20,4%, увеличившись на 780 б.п. по сравнению с 4 кварталом 2015;

- Средства клиентов выросли на 0,4% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала и составили 18,7 трлн. руб. Розничные депозиты увеличились на 3,0%, а средства, привлеченные от корпоративных клиентов, сократились на 4,4% за 4 квартал 2016;

- Чистые процентные доходы за 4 квартал 2016 года составили 355,2 млрд. руб., прибавив 19,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Рост показателя произошел за счет падения процентных расходов на 20,4%, за счет снижения стоимости депозитов, на фоне смягчения процентных ставок в экономике. Процентные доходы упали на 0,6%.

- Чистые процентные доходы за 4 квартал 2016 года составили 355,2 млрд. руб., прибавив 19,5% относительно аналогичного периода прошлого года.

- Операционные расходы Группы в 4 квартале 2016 года увеличились на 5,4% относительно аналогичного периода прошлого года до 202,0 млрд. руб. Отрицательный эффект на операционные расходы оказала переоценка недвижимости группы в размере 25 млрд рублей.

- Кредитный портфель за вычетом резервов под обесценение сократился на 2,4% до 17 361,3 млрд. руб. в 4 квартале 2016 года относительно 3 квартала 2016 года

- Объем неработающих кредитов сократился на 10,7% до 828,4 млрд. руб. в 4 квартале.

- Доля реструктурированных кредитов составила 6,5% от общего портфеля в 4 квартале 2016 по сравнению с 6,2% в 3 квартале 2016 года. Резерв под обесценение кредитного портфеля к совокупности неработающих и реструктурированных работающих кредитов увеличился до 75% в 4 квартале по сравнению с 73% в 3 квартале 2016.

- Общий капитал Группы вырос на 1,5% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала за счет нераспределенной прибыли 4 квартала и составил 3,5 трлн. руб.

• - Активы Группы, взвешенные с учетом риска, снизились на 3,9% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала и составили 22,3 трлн. руб. в основном за счет изменения валютных курсов.

БКС Экспресс

Каков прогноз по стоимости акций Сбербанка в 2018 году? Стоит ли покупать сегодня? Какие факторы повлияют на цену? Мы задали эти вопросы экспертам ведущих российских фнансовых компаний.

В 2017 году цена акций Сбербанка выросла на 30% - несмотря на довольно скромную динамику российского фондового рынка в целом.

Однако многие эксперты предупреждают: сегодня бумаги Сбербанка заметно перекуплены и требуют технической коррекции

Эксперты: прогноз по акциям Сбербанка на 2018 год

Валентина Савенкова, аналитик «Велес Капитал» :

Среди представителей финансовой отрасли Сбербанк выглядит наиболее уверенно - это крупнейший российский банк с минимальными, насколько это возможно, рисками как для вкладчиков, так и для инвесторов.

За 2017 год бумага выросла почти на 31%, и несмотря на то, что рост продолжается уже достаточно долго, уверенности в его скором завершении нет

Точно так же невозможно поставить какие-то точные цели движения, так как Сбербанк ежемесячно пробивает исторические максимумы и штурмует новые вершины.

Тем, кто еще в прошлом году инвестировал в акции Сбербанка, стоит продолжать удерживать их в портфеле до тех пор, пока с технической точки зрения не будет обозначен уверенный слом растущего тренда на долгосрочных временных масштабах.

График. Акции Сбербанка AO Monthly

Тем же, кто только собирается включить эти акции в свой инвестиционный портфель, стоит дождаться компенсации перекупленности и возможной коррекции после разворотных сигналов на дневном и недельном графике (выхода осциллятора RSI из зоны перекупленности на фоне сохранения силы растущего тренда по индикатору ADX).

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер» :

По обыкновенным акциям Сбербанка на 2018 год ожидается диапазон 200-230 руб., по привилегированным - 175-195 руб. Скорее всего, Сбербанк не сможет долго удерживать достигнутый к текущему моменту уровень процентной маржи и комиссионных доходов в виду снижения ставки ЦБ и стабилизации ситуации в банковском секторе.

Дмитрий Беденков, ИК «Русс Инвест» :

В первом полугодии вероятно сохранение роста в рамках технического восходящего канала. Во второй половине года вероятна коррекция вниз с более глубоким падением. К концу года вероятно движение к уровню 190-210 руб. за обыкновенную акцию и к уровню 165-175 руб. - за привилегированную акцию.

Сбербанк останется флагманом российского рынка

Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК «Регион» :

У Сбербанка есть хорошее подспорье для роста акций: компания собирается платить высокие дивиденды. Но дело в том, что он уже заработал высокую прибыль, увеличивать ее дальше ему будет сложнее. Значительную долю профита от реструктуризации сектора Сбербанк уже получил.

С другой стороны, сегодня очевидно всем: компания еще долго будет флагманом не только отрасли, но и всего рынка. Когда иностранцы приходят на российский рынок, первое, что они покупают - это именно Сбербанк.

Сергей Суверов, начальник аналитического департамента УК «БК Сбережения» :

Напомню, что, по оценкам некоторых инвестбанков, стоимость акций Сбербанка может достигнуть 300 рублей и выше. В частности, самый оптимистичный прогноз JP Morgan — 335 рублей за акцию, «ВТБ Капитал» прогнозирует рост котировок Сбербанка до 320 рублей за бумагу.

При подготовке статьи использованы материалы banki.ru, fomag.ru

Сбербанк – это крупнейший и старейший банк в Российской Федерации и величайший банк в СНГ. Ему принадлежит первенство по объемам активов среди всей банковской системы России.

50% и одна акция Сбербанка принадлежат Центральному Банку Российской Федерации. Поэтому банк крайне зависим от политической ситуации и государственной власти, и, соответственно, его акции также зависят от действий политиков.

Сбербанк занимает около 30% капитала банковской системы России. Более половины всех граждан Российской Федерации пользуется услугами Сбербанка и хранит сбережения на его счетах. Последние несколько лет Сбербанк активно занимается расширением своих структур. В 2012 году банк выкупил крупную инвестиционную компанию «Тройка диалог», переформировал ее и преобразовал в Sberbank CIB, создав таким образом подразделение, которое предоставляет брокерские и инвестиционные услуги. Через год финансовая организация начала заниматься страхованием жизни граждан.

Как уже упоминалось, половиной акций Сбербанка владеет Центральный банк. Остальные акции выкупают разнообразные юридические лица (примерно 46%), а также физические лица в виде частных инвесторов.

Среди российских организаций Сбербанк уверенно занимает четвертое место по объему капитала в стране.

Сбербанк выпускает на рынок акций два типа ценных бумаг:

• SBER – обыкновенные ценные бумаги;
• SBERP – привилегированные ценные бумаги.

Доля ценных бумаг Сбербанка на ежедневных торгах Московской биржи составляет более 20%, поэтому их называют «голубыми фишками» российского рынка ценных бумаг. Акции финансовой организации также пользуются популярностью на Лондонском рынке, Франкфуртской фондовой бирже и в Соединенных Штатах Америки. АДР банка (по курсу 4 акции SBER по цене одной депозитарной расписки) торгуется на иностранных площадках и внебиржевых рынках.

Дивиденды Сбербанк начисляет своим акционерам ежегодно, начиная с 2002 года. На официальном сайте банка опубликована подробная статистика дивидендных выплат банка, с которой может ознакомиться любой желающий. В 2011 году крупнейший банк России принял решение увеличить дивидендные выплаты до 20% от своей чистой прибыли. Это решение было воплощено в жизнь: с 2011 по 2013 год выплаты выросли с 15,3% до 20%, как и обещала финансовая организация.

Анализ акций Сбербанка на конец 2016-начало 2017 года

Как уже говорилось выше, Сбербанк и его котировки стоят в прямой зависимости от политической жизни государства. За положением дел в стране всегда можно было следить по состоянию котировок Сбербанка. А в последнее время произошло множество неприятных событий, которые повлекли за собой спад российской экономики, упадок российского фондового рынка и массу других проблем. Все это негативно отразилось на ценах акций всех российских компаний, а Сбербанка в особенности.

Стоимость акций Сбербанка в конце 2016 и начале 2017 года колебалась в критическом коридоре от 60 до 70 рублей за одну акцию. Прогнозы в тот момент были неутешительными – большинство экспертов считало, что поддержка не выдержит и котировки рухнут ниже уровней, которых банк достигал в момент кризиса 2008 года.

В конце 2016 года преобладали крайне пессимистичные прогнозы относительно цен на акции банка в 2017 году. Они были связаны с неясностью и неопределенностью положения дел на финансовом рынке, а также состояния российской экономики в целом. К счастью, большинство из этих прогнозов не сбылось, и ценные бумаги Сбербанка с февраля 2016 года снова начали понемногу расти в цене. Продолжится ли эта тенденция или через месяц акции снова упадут в цене до критических отметок? Финансовые аналитики дают весьма противоречивые ответы на этот вопрос. Давайте рассмотрим все факторы, которые влияют на цены акций финансовой организации в текущем году.

Негативные факторы

Самым главным фактором снижения котировок Сбербанка являются, естественно, санкции стран Евросоюза и Соединенных Штатов Америки. Несмотря на многочисленные заявления политиков о том, что санкции не мешают развитию страны, экономика России серьезно повреждена, и это ярко отражается на стоимости акций таких крупных и таких «государственных» компаний, как Сбербанк и, например, Газпром. Во время огромного дефицита государственного бюджета, недостатка ликвидности и оттока капитала из страны может случиться критический обвал цен на акции Сбербанка.

Многие аналитики также обращают внимание на ситуацию, связанную с Украиной. Они считают, что эти события имеют огромный вес в становлении цен на акции российских компаний.

Положительные факторы

К событиям, которые могут поднять котировки финансовой организации, относятся в первую очередь действия Центрального Банка России. В данный момент он форсирует переход крупного капитала в банки, финансируемые государством, а это в первую очередь Сбербанк. Форсирование проводится с помощью отзыва множества лицензий у более мелких банков, никак не связанных с государственными структурами. Пока неизвестно, насколько сильный отклик вызовет это действие на фондовых биржах, однако аналитики считают поступки Центрального банка весьма многообещающими. По крайней мере, в своих прогнозах они все чаще упоминают действия Центрального банка и рассчитывают на повышение стоимости ценных бумаг Сбербанка в связи с этим.

Быстрая навигация по акциям Сбербанка, обычным и привилегированным:

• размер дивидендов 2002 — 2018 ,
• дивидендная доходность в процентах ,
• калькулятор дивидендов: ,
• прогноз по дивидендам на 2018 ,
• цена акций в период с 2008 по 2017 год ,
• спекулятивная доходность ,
• процент чистой прибыли, направляемый на выплату дивидендов ,
• дивидендная доходность акций при покупке в разные годы,
• прогноз по дате закрытия реестра на 2018,
• актуальные цены обычных акций и привилегированных.

Сбербанк, таблиц выплат дивидендов, 2008 — 2018 годы выплат, руб.

График дивидендов по обычным и привилегированным акциям 2008 — 2018

Доходность акций Сбербанка (обычных и привилегированных), за 2008 — 2018 годы, в рублях. Год на графике соответствует году выплаты (обычно платят по результатам предыдущего финансового года).

Сбербанк, таблиц выплат дивидендов, 2002 — 2007 гг, руб.

По закону, выплаты по префам должны быть больше, или равны доходности обычных акций. Собственно, по префам должны платить вообще всегда, т.к. суть префов — в получении дохода в обмен на отказ от участия в управлении компанией (собраниях акционеров)

Однако, в период с 2002 по 2007 годы, видна странная аномалия (выплаты по обычке больше, чем по префам):

Возможно, в законодательстве того времени были исключения, позволяющие платить по обычке больше, чем по префам. Согласно положению о дивидендной политике Сбербанка, они обязуются платить не менее 15 % от номинальной стоимости привилегированных акций. С 2008 года номинальная стоимость префа — 3 рубля. Соответственно, Сбербанк обязуется платить не менее 3 * 0,15 = 0,45 руб / привилегированную акцию.

Дивиденды по обычным и привилегированным акциям 2002 — 2007

Таблица процентов чистой прибыли Сбербанка, направленной на выплату дивидендов, 2001 — 2017 гг

График процентов чистой прибыли Сбербанка, направленной на выплату дивидендов, 2001 — 2017 гг

(год соответствует финансовому году). Начиная с 2012 года % на дивиденды рассчитываются от чистой прибыли по МСФО.

Стоимость акций на момент закрытия в последнюю торговую сессию года, 2008 — 2017

Таблица

График

Дивидендная доходность в процентах, 2008 — 2017 финансовые годы

к стоимости акций на последний день финансового года, за который выплачиваются дивиденды

Таблица

График

Пояснение: выплата дивидендов происходит в следующем, за отчётным, году. Так, за 2008 год платят в 2009, и т.д. Собрания акционеров, на котором определяется размер дивидендов происходят, обычно, в июне.

Спекулятивная доходность акций сбербанка, 2009 — 2017, %

Считается как цена на закрытие года, делённая на цену закрытия предыдущего года, минус 1, умноженная на 100, округлённая до процентов.

Пример. Обычка 2009: (82,94 закрытие 2009 / 22,79 закрытие 2008 — 1) *100 = 263,93%

Вот уже год стоимость акций Сбербанка беспрецедентно растёт. Самая низкая цена наблюдалась 16 декабря 2014 года, когда одну ценную бумагу можно было купить на Московской Бирже за 53,50 руб. С 17 декабря начинается отчёт активного роста. 16 января 2015 года они уже стоят 61,99 руб. 16 февраля день закрывается на 70 руб. Динамика вверх сохраняется до конца года, и 16 декабря 2015 года одну акцию Сбербанка России можно уже купить по цене 102,45 руб. Для фондового рынка увеличение стоимость актива в два раза – серьёзный показатель. Обычно за ним следует спад, однако котировки продолжили расти. Точнее, до 20 января 2016 года было краткосрочное снижение до 83,83 руб. Но уже через неделю ценные бумаги торговались по 95,75 руб. А 21 марта 2016 года стоимость ценных бумаг достигла беспрецедентной отметки 112,07 руб. Ещё за месяц цена выросла на 11,68%, весьма серьёзный показатель, в годовых это доход 140,16%. Летом 2016 года был очередной пик – стоимость акций Сбербанка составила 139,97 руб. 07 июня и 140,49 руб. 12 июля. Такие уверенные показатели – редкость и для российского, и для международного рынка.

Как представлено выше, на стоимость акций ПАО «Сбербанка России» не влияет снижение цен на нефть, политические события, санкции и другие события. За последние года акционеры компании в несколько раз увеличили свой капитал. Купить ценные бумаги можно и сегодня. Физические и юридические лица могут купить и продать акции, облигации, еврооблигации Сбербанка через профессиональных участников рынка ценных бумаг – финансовых брокеров, таких как ITinvest. ITinvest – одна из старейших лицензированных компаний, предоставляющих доступ к фондовому рынку. Клиенты брокера совершают операции на Московской Бирже, Санкт-Петербургской бирже, NASDAQ, NYSE, LSE, CME и других площадках.

Где можно посмотреть стоимость акций Сбербанка сегодня в реальном времени?

ITinvest – брокер с развитой IT-инфраструктурой. Компания разработала собственный торгово-аналитический терминал, транслирующий стоимость активов на бирже в реальном времени. Также здесь можно посмотреть график котировок за последние несколько лет. Опытные трейдеры используют и другие возможности терминала – инструменты технического анализа. С их помощью, можно прогнозировать вероятность дальнейшего изменения цены вверх или вниз.

Менее опытные инвестора, как правило, следят за новостями брокера и пользуются советами экспертов. ITinvest каждый день публикует рекомендации о покупке ценных бумаг. Клиенты, которые последовали им, заработали за первую половину 2016 года более 50%. Одной из наиболее частых рекомендаций является приобретение акций ПАО «Сбербанк России». Обыкновенные акции торгуются под тикером SBER, привилегированные – SBERP.